Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

YORUM:
Nvidia finansalları öncesinde ABD hisse senedi endeksleri negatif kapanış gerçekleştirdi. Mayıs ayı FOMC toplantı tutanaklarında ekonomik görünümün netlik kazanması gerektiği, işsizlik ve enflasyon risklerinin gümrük vergileri nedeniyle Mayıs ayında arttığına değinildi. Fed üyeleri enflasyonun kalıcılığına dair endişeli görünüm sunarken, ABD varlıklarına olan ilginin azalmasını vurgulayarak dolar ve döviz swap hatlarının yenilenmesi yönünde oy kullandılar. Açıklamaların ardından satış baskısı artarken S&P 500 %0,56, Dow Jones %0,58, Nasdaq %0,51 değer kaybıyla işlem gördü. S&P 500 Endeksi’ndeki tüm sektörlerde değer kaybı takip edildi. Altyapı %1,44, ham madde %1,27, enerji %1,25 oranında kayıplarla en zayıf performansları sergilediler. Seans sonunda Çin pazarındaki kısıtlamalara rağmen beklentileri aşan Nvidia finansalları ile ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nin Başkan Donald Trump'ın diğer ülkelere getirdiği gümrük vergilerinde yasal yetkisini aştığına hükmederek tarifelerin uygulanmasını engelleme kararı almasıyla endeks vadeli konratları güçlü pozitif işlem görmekte. Asya endeksleri pozitif fiyatlanırken, Avrupa endeksleri güne pozitif başlangıç yaptı. Ekonomik veri akışında ABD 1. çeyrek büyüme verisi ile kişisel tüketim giderleri takip ediliyor olacak.
 
ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler
• GameStop (GME) hisseleri, şirketin 4.710 Bitcoin satın alımı açıklamasının ardından %10,85 değer kaybetti.
 
• Okta (OKTA) hisseleri, konsensun beklentilerinin üzerinde açıkladığı 1Ç25 finansallarına rağmen belirsiz ekonomik koşullar nedeniyle tam yıl tahminlerini aşağı yönlü revize etmesinin etkisiyle %16,16 değer kaybıyla fiyatlandı.
 
• Joby Aviation (JOBY) hisseleri, Toyota ile daha önce açıklanan bir ortaklığın 250 milyon dolarlık ilk ödemesini tamamladıktan sonra %28,78 yükseldi.
 
• Abercrombie & Fitch (ANF) hisseleri, giyim perakendecisinin analistlerin beklentilerini aşan ilk çeyrek kazançları ve gelirleri açıklamasının ardından %14,67 değer kazandı.
 
• Macy’s (M) hisseleri, beklentilerin üzerinde 1Ç25 sonuçları bildirmesine rağmen, gümrük vergileri ve zayıf tüketici görünümü kaynaklı olarak tam yıl kar beklentisini aşağı yönlü revize etmesiyle %0,33 değer kaybetti.


Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler
• BMW (BMW) hisseleri, %4,32 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.
 
• Deutsche Telekom (DTE) hisseleri, %2,43 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.


Global Piyasalarda Teknik Görünüm


S&P 500

 
S&P 500 Endeksi, 20 günlük hareketli ortalaması olan 5.788 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum S&P 500 Endeksi için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 5.939 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 5.888 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD sat pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. 6.031-6.066 dirençler, 5.852-5.748 destekler olarak değerlendirilebilir.


DOW JONES

 
Geçtiğimiz günü %0.58 düşüşle tamamladı. Dow Jones Endeksi 20 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapanış gerçekleştirdi.20-50-200 günlük hareketli ortalamalar 41.766, 41.061, 42.377 olarak sıralanabilir. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 43.110 olurken destek olarak 41.833 izlenebilir.


NASDAQ

 
 Gün içi görülen en yüksek seviye 19.276 iken kapanış 19.100 seviyesinde %0.51 düşüş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi kısa vadedeki olumlu görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 18.986 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 19.568 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 18.648 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 19.683 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.


EUR/USD

 
EUR/USD, 20 günlük hareketli ortalaması olan 1,127 seviyesinin altında fiyatlanıyor. Bu durum EUR/USD için aylık periyotta negatif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 1,13 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 1,125 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD çizgileri sat konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. 1,15-1,156 dirençler, 1,117-1,099 destekler olarak değerlendirilebilir.


ALTIN ONS

 
Ons Altın için günlük değişim %0.9 düşüşle gerçekleşmiş oldu. Kısa vadede negatif görünüm mevcuttur. Son kapanışla birlikte 3.280 desteği kalıcı olamadı ve aşağı yönlü kırıldı. Gün itibarıyla yeni destek olarak 3.238 seviyesi takip ediliyor, ikinci destek seviyesi ise 3.179 oldu. Direnç seviyeleri için ise 3.342-3.370 takip edilecektir.






  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD ticaret mahkemesi Trump’ın uyguladığı tarifelerin büyük bir kısmını ‘yasadışı’ olduğu gerekçesi ile iptal etme kararı aldı. Belli başlı sektörlere uygulanan tarifeler bu kararın dışında kaldı. Örneğin; otomobil ithalatı, çelik , alüminyum, kereste ve yarı iletkenler gibi… Bunun sebebi ise bu sektörlere yönelik uygulanan ithalat vergilerinin mahkemenin baz aldığı yasaya göre değil başka nedenlerle uygulamaya alınmış olmasıydı. Peki bahsedilen bu yasa hangisi? Kısaca hatırlatalım;
1977 yılında çıkarılan Uluslararası Acil Ekonomik Yetkiler Yasası
ABD başkanına, ülkenin dış kaynaklı tehditlerle karşı karşıya kalması durumunda ekonomik araçları kullanarak müdahale etme yetkisi veren bir yasa. Bir nevi acil durum silahı olarak görülüyor. Yalnız bu yasayı kullanarak adım atılması için çok net bir tanımlama yapılmış: Ulusal güvenliğin tehdit altında bulunması! İşte mahkemenin tarifelere yönelik iptal kararını vermesinin nedeni ulusal güvenlik tehlikesine yönelik ikna edici görünümün oluşmamış olması… Daha öncesinde Trump harici bu yasayı bu derece rahat ve etkin kullanan başka bir ABD başkanı olmaması nedeni ile hem hükümet hem de yargıdan gelen açıklamalar tartışma konusu oluyor. ABD için yeni bir tecrübe desek yanlış olmayacaktır. Konu uzun ve hem siyasi hem de ekonomik analize muhtaç. Fakat biz piyasalar açısından kısa bir değerlendirme yapalım.
 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Matriks Haber Servisinin Mayıs ayı enflasyon beklenti anketi 18 ekonomistin katılımıyla sonuçlandı.

Ankete katılan ekonomistlerin Mayıs ayı TÜFE beklentilerinin ortalaması %2,23 olarak gerçekleşti. Mayıs ayına ilişkin en düşük beklenti %1,85, en yüksek beklenti %3,00 oldu.

Ekonomistlerin, Mayıs ayı TÜFE'ye ilişkin yıllık artış beklentisi %36,44 olarak
ortaya çıktı. Yıllık bazda beklentiler en düşük %35,83, en yüksek %39,00 olarak gerçekleşti.

2025 yıl sonu TÜFE beklentilerinin ortalaması ise %30,97 seviyesinde oluştu. Yıl sonuna ilişkin beklentiler %28,00 ila %35,44 aralığında yer aldı.

TÜİK, Mayıs ayına ilişkin TÜFE rakamlarını 3 Haziran Salı günü saat 10.00'da açıklayacak.

Nisan'da TÜFE aylık %3,00 artarken, yıllık artış %37,86 olarak gerçekleşmişti.

ABD endeksleri Çarşamba günü negatif kapanış gerçekleştirdi. Dow Jones -0.58%, S&P500 -0.56%, Nasdaq -0.51% düşüşle kapandı. Avrupa endeksleri ise negatif kapanış gerçekleştirdi. Euro Stoxx 50
-0.72%, DAX -0.78%, FTSE 100 -0.59% düşüşle kapandı. TSİ 09:33 / ABD vadeli endeksleri ve Avrupa vadeli endeksleri pozitif işlem görüyor.
? Asya’da endeksler pozitif işlem görüyor. TSİ 09:33 / Shanghai +0.70%, Hang Seng +0.91%, Nikkei 225 +1.88%, DJ New Zealand +0.01 % yükselişle kapandı.
? Bir ABD ticaret mahkemesi Trump tarifelerinin büyük çoğunluğunu yasadışı bularak engelledi. Hisse senetleri piyasaları ABD mahkeme kararı ve Nvidia etkisiyle yükseliyor. /Bloomberg HT
? Altın, Trump'ın küresel gümrük vergisi planının engellenmesi sonrası düşüşünü dördüncü güne taşıdı. /Bloomberg HT
? Petrol fiyatları ABD Mahkemesi'nin Trump'ın tarifelerinin çoğunu engellemesi ile yükseldi. /Bloomberg HT
? Dünyanın en değerli çip üreticisi Nvidia Çin'deki yavaşlamanın bilançosunu etkilemesine rağmen güçlü gelir tahmini paylaştı. Nvidia'nın gelirleri ilk çeyrekte tahminlerin üzerinde gerçekleşirken, Çin'e
yönelik ihracat kısıtlamalarından kaynaklı olarak 8 milyar dolarlık kayıp yaşanacağını öngördü. /Bloomberg HT
? ABD Merkez Bankası Fed'in toplantı tutanaklarında belirsizlik ortamında tedbirli yaklaşımın uygun olduğu belirtildi. /Bloomberg HT
? Avrupa Merkez Bankası (AMB), Başkan Christine Lagarde'ın görev süresini tamamlamaya kararlı olduğunu bildirdi. /Bloomberg HT
? ABD'de bankacılık sektörünün kârı, bu yılın ilk çeyreğinde önceki çeyreğe kıyasla yüzde 5,8 artarak 70,6 milyar dolara ulaştı. /Bloomberg HT
? Dünya Ekonomik Forumu (DEF), ekonomide korumacı politikalar ve tarifelerdeki dalgalanmaların yıl başından beri küresel ekonomik büyüme görünümünü kötüleştirdiği, artan belirsizliklerin uzun
vadeli stratejik kararların ertelenmesine ve küresel ekonomide yapısal bir değişime yol açabileceği uyarısında bulundu. "Başekonomistler Görünümü" anketine göre, en büyük risk ise yapay zekanın
dezenformasyon ve toplumsal istikrarsızlık yaratmak için kötüye kullanılması olarak tanımlandı. /Bloomberg HT

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
   
Yurtbay Seramik Yönetim Kurulu Başkan Vekili Zeki İlter Yurtbay, Türkiye Seramik Federasyonu'nun başkanlık görevine yeni dönemde de devam ediyor.
 
Türkiye Seramik Federasyonu'nun 12. Olağan Genel Kurul Toplantısı, 27 Mayıs 2025 Salı günü sektörün önde gelen temsilcilerinin katılımıyla gerçekleştirildi. Öğle yemeğiyle başlayan program, federasyon çatısı altındaki tüm paydaşları bir araya getirerek güçlü bir dayanışma ortamı sundu.
 
Genel kurul, Yönetim Kurulu Başkanı Zeki İlter Yurtbay'ın açılış konuşmasıyla başladı. Yurtbay, 2023-2025 dönemine ilişkin faaliyetleri aktararak, bu süreçte emeği geçen tüm yönetim kurulu üyelerine ve genel sekreterlik kadrosuna teşekkürlerini iletirken şu sözleri paylaştı; "Türkiye Seramik Federasyonu olarak, sektörümüzün ortak akıl ve iş birliğiyle büyümeye devam etmesi için var gücümüzle çalışacağız. Önümüzdeki dönemde dijitalleşme, yeşil dönüşüm ve uluslararası tanıtım konularını odağımıza alacağız."
 
Toplantının ilerleyen bölümünde dernek başkanları ve delegelerin dilek ve temennileri alınarak, federasyonun önümüzdeki dönem yol haritasına dair değerli katkılar paylaşıldı.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Xiaomi, 2025 yılının ilk çeyreğinde 111,3 milyar RMB (15,5 milyar USD) gelir elde ederek üst üste ikinci kez 100 milyar RMB (yaklaşık 14 milyar USD) barajını aştı. Şirketin düzeltilmiş net kârı ise geçen yılın aynı dönemine göre %64,5 artışla 10,7 milyar RMB’ye (1,49 milyar USD) ulaşarak tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı. Tüm iş kollarında kaydedilen bu güçlü finansal performansın ardında ise ürün kategorilerinde uygulanan premiumlaşma stratejisi yer alıyor.

 

Xiaomi’nin akıllı telefon geliri, 2025'in ilk çeyreğinde yıllık bazda %8,9 büyüme göstererek 50,6 milyar RMB’ye (7 milyar USD) ulaştı. Küresel akıllı telefon sevkiyatları 41,8 milyon adede ulaşarak, şirketin üst üste yedinci çeyrekte de pozitif büyüme grafiğini sürdürmesini sağladı. Canalys isimli araştırma şirketinin verilerine göre, Xiaomi küresel akıllı telefon pazarında %14,1 payla art arda on dokuz çeyrektir dünyanın en fazla sevkiyat yapan ilk üç markasından biri olmaya devam etti. Tablet alanındaki yükselişini de sürdüren Xiaomi, 2025’in ilk çeyreğinde küresel tablet sevkiyatlarını %56,1 oranında artırarak dünya genelinde ilk kez en çok satış yapan ilk üç üretici arasına girdi. Çin ana karasındaki üçüncü sıradaki konumunu ise korudu.

 

Akıllı bileklik kategorisinde Xiaomi, dünya genelinde birinci sırada yer alırken; Çin ana karasında ikinci sıraya yerleşti. TWS kulaklık sevkiyatlarında ise küresel sıralamada ikinci sırada bulunan şirket, Çin pazarında liderliğini sürdürdü. Xiaomi, akıllı elektrikli araç (EV) kategorisindeki istikrarlı büyümesini de sürdürerek, yıllık 350.000 araç teslimat hedefini gerçekleştirmek üzere üretim kapasitesini artırdı. Şirket, temel çekirdek teknolojilere yatırım yapma ve gelişmiş teknolojilerde küresel liderlik yolculuğunu kararlılıkla sürdürüyor.

 

2025 yılının ilk çeyreğinde Ar-Ge harcamaları yıllık %30,1 artış göstererek 6,7 milyar RMB’ye (930 milyon USD) yükseldi. 31 Mart 2025 itibarıyla, Xiaomi'nin Ar-Ge kadrosu 21.731 kişiye ulaşarak tarihi bir zirveye çıktı. Küresel fikri mülkiyet portföyünü büyütmeye devam eden Xiaomi, şimdiye dek dünya çapında 43.000’den fazla patent aldı. Şirket, teknoloji inovasyonuna olan bağlılığını güçlendirerek; “Çip, Yapay Zeka ve İşletim Sistemi” odağında önümüzdeki beş yılda toplam 200 milyar RMB (27,7 milyar USD) Ar-Ge yatırımı yapmayı hedefliyor.

 

Xiaomi Corporation Hakkında

Xiaomi Corporation Nisan 2010'da kuruldu ve 9 Temmuz 2018'de Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası Ana Kurulu'nda işlem görmeye başladı. Xiaomi, özünde IoT platformu ile birbirine bağlı akıllı telefonlar ve akıllı donanımlar bulunduran bir tüketici elektroniği ve akıllı üretim şirketidir. "Kullanıcılarla arkadaş olmak ve kullanıcıların kalbindeki en havalı şirket olmak" vizyonunu benimseyen Xiaomi; sürekli olarak yenilikçi teknolojiler, üst düzey kullanıcı deneyimi ve operasyonel verimlilik üzerine yoğun bir şekilde çalışmaktadır. Şirket, dünya genelinde herkesin yenilikçi teknolojilerle tanışması ve yaşam sürmesini sağlamak için en uygun fiyatlarla durmaksızın en mükemmel ürünleri üretmek için çalışıyor. Xiaomi, dünyanın önde gelen akıllı telefon şirketlerinden biridir. Haziran 2024'te MIUI'nin MAU'su küresel olarak yaklaşık 675.8 milyona ulaştı. Şirket ayrıca, 30 Haziran 2024 itibarıyla platformuna bağlı 822.2 milyon akıllı cihazla (akıllı telefonlar, dizüstü bilgisayarlar ve tabletler hariç) dünyanın önde gelen tüketici AIoT (AI+IoT) platformunu kurdu. Xiaomi ürünleri dünya çapında 100'den fazla ülke ve bölgede bulunmaktadır. Ağustos 2024'te Xiaomi, Fortune Global 500 listesinde yer alarak üst üste altıncı yıl listede bulundu. Xiaomi, Hang Seng Endeksi, Hang Seng China Enterprises Endeksi, Hang Seng TECH Endeksi ve Hang Seng China 50 Endeksi'nin bir bileşenidir.

Detaylı bilgi için https://www.mi.com/global/discover/newsroom adresini ziyaret edebilirsiniz.

Öne çıkan gelişmeler
Çarşamba günü yayımlanan FOMC toplantı tutanaklarında, katılımcıların ekonomik büyüme ve iş gücü piyasasının halen güçlü olduğu, mevcut faiz seviyelerinin ise orta düzeyde kısıtlayıcı bir politika duruşu sunduğu konusunda hemfikir oldukları görüldü. Enflasyonun hedefe yaklaşma sürecinin yavaş ilerlemesi nedeniyle çoğunluğun veri bazlı bekleme tutumunu desteklediği dikkat çekti. Enerji tarafında ise OPEC toplantısında yeni bir karar çıkmazken, Cumartesi günü yapılacak ikinci oturumda 411 bin varillik ek üretim artışı kararı gündeme gelebilir. Ticaret politikalarında ise günün en önemli gelişmesi ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nden geldi. Mahkeme, Başkanı Donald Trump’ın Ocak ayından bu yana uyguladığı genel gümrük vergilerini anayasaya aykırı bularak iptal etti. Kararda, dış ticareti düzenleme yetkisinin sadece Kongre’ye ait olduğu vurgulandı. Trump yönetimi kararı temyize götürdü. Piyasalar ise bu gelişmeyi olumlu karşıladı. Ayrıca Trump, Çin ile yürütülen görüşmelerde sürecin kolay olmadığını ve TikTok satışı için Çin’in de onay vermesi gerektiğini belirtti. ABD Senatosu’nda görüşülen vergi indirimi tasarısına ilişkin olarak ise mevcut haliyle memnun olmadığını ve müzakereye açık olduğunu dile getirdi.

Fiyatlamalar
Dolar endeksi gün içinde 99,95 seviyesine kadar yükselerek güç kazanımını sürdürdü ve 99,87 seviyesinden kapanış yaptı. Bu yükselişte, beklentilerin üzerinde gelen tüketici güveni verisi ve iç talebin canlılığına dair işaretler etkili olmaya devam etti. EUR/USD paritesi ise %0,32 düşüşle 1,1290 seviyesinde günü tamamladı. Tahvil piyasasında da benzer şekilde güçlü veri akışı sonrası satışlar ön plandaydı. 10 yıllık tahvil getirisi %4,44 seviyesinde dengelendi. Enflasyonist baskıların devam edebileceği sinyali, tahvil getirilerinde yukarı yönlü hareketi destekledi. Değerli metaller tarafında, azalan güvenli liman talebiyle birlikte ons altın 3.287 dolar seviyesine gerilerken, gümüş 32,97 dolardan kapanış yaptı. Kapanış sonrası işlemlerde ise Nvidia’nın beklentileri aşan finansalları öne çıktı; yapay zeka segmentindeki güçlü performansla birlikte hisse senedi %2,8 değer kazandı. Bu sabah itibarıyla, ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nin Trump’ın gümrük vergilerini anayasaya aykırı bularak iptal etmesi vadeli işlemlerde olumlu fiyatlandı. Karar sonrası doların güçlü seyrini koruduğu, ABD vadeli endekslerinin ise pozitif bölgede hareket ettiği izleniyor.

Ekonomik Takvim
Bugün ABD’de büyüme, çekirdek PCE ve haftalık işsizlik başvuruları öne çıkıyor. Büyümenin çeyreklik bazda %0,30 daralma göstermesi, işsizlik başvurularının ise 229 bin kişide sabit kalması bekleniyor. Özellikle çekirdek PCE, Fed’in enflasyon görünümüne ilişkin ana göstergesi olduğu için kritik önemde. Veride yukarı yönlü bir sürpriz, faiz indirimi beklentilerini zayıflatabilir. Şirket finansalları tarafında ise Marvell Technology ve Dell bilançoları günün öne çıkan başlıkları olacak.

Uluslararası Piyasalar Beklentilerimiz

EUR/USD - ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi ABD Başkan Trump’ın küresel gümrük vergilerinin büyük çoğunluğunu yasa dışı ilan ederek durdururken, Çin, Kanada ve Meksika dahil olmak üzere birçok ülkeye uygulanan tarifeleri etkiliyor, ancak çelik, alüminyum ve otomobillere yönelik bazı vergiler hariç tutuldu. ABD’nin ticaret politikalarında yönelik belirsizlik ABD Doları üzerinde baskı kuran en önemli unsurlardan bir tanesiydi. Bu tehdidin hafiflemesi ve Trump’ın bundan sonraki süreçte gümrük vergileri özelinde atabileceği adımların kısıtlanması EUR/USD’de son dönemde izlediğimiz yükseliş trendini sekteye uğratabilir. Böylesine bir ortamda hali hazırda paritede Nisan zirvesi olan 1,1573’ün bir süre aşılmayabileceğine dair piyasa görüşümüzün güvenilirlik derecesi önemli ölçüde artarken, kısa vadede paritede bir miktar düzeltme hareketi izlenebilir. Bu yöndeki hareketlerde hala Nisan’daki en düşük seviye olan 1,1065’i önemli bir alt sınır görmek ile birlikte gelişmelerin gidişatına göre söz konusu seviyeye ve bir miktar altına doğru bir hareket ihtimalinin açık olduğunu düşünüyoruz. Genel yaklaşım olarak EUR/USD’de bu haberler ile aşağı yönlü kalıcı bir trend dönüşü beklememek ile birlikte düne kıyasla aşağı yönlü risklerin arttığını söylemek mümkün.

FOMC toplantı tutanaklarında beklentilere paralel olarak para politikasının gidişatına yönelik herhangi bir sinyal verilmedi. Ticaret politikalarındaki gelişmelerin istihdam ve ekonomik aktivitede aşağı, enflasyonda ise yukarı yönlü riskleri artırdığı kaydedildi. ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nin Trump’ın gümrük vergilerini iptali ile söz konusu belirsizliğin önemli ölçüde azalması Fed’i rahatlatmış durumda. Piyasalar 2025 yılında hala Fed’den 50 baz puanın biraz altında bir miktarda faiz indirimi beklemeye devam ediyor.

GBP/USD - Ticaret savaşları belirsizliğinin şimdilik azalması ve ABD Doları’nın toparlanma eğiliminde olması GBP/USD’de hafta başından bu yana izlediğimiz aşağı yönlü hareketlerin korunabileceğini ortaya koyuyor. Teknik görünümde kısa vadede 1,3390-1,3440 bölgesi kritik destek olarak önemini korurken, son gelişmeler ışığında orta vadede olası düşüşler adına 1,3200’ye kadar bir alan olabilir. İngiltere kaynaklı gelişmelerin yokluğunda GBP/USD’nin yönü ABD’nin ticaret politikasındaki gidişat ve ABD Doları ile belirlenmeye devam edecek.

Değerli metaller - ABD’nin gümrük vergilerinin bir kısmının mahkeme tarafından askıya alınması ve Trump’ın ticaret politikasında atabileceği adımların kısıtlanması piyasalarda önemli bir belirsizliği azaltarak güvenli liman olarak görülen varlıklara yönelik talebin düşmesine neden olabilir. Bu görüntüde son gelişmelerin ons altın için negatif yönde olduğu düşünülebilir. Kısa vadede bir miktar baskı oluşabileceğini kabul etmek ile birlikte 3165 dolar üzerinde kayıpların görece sınırlı kalabileceği görüşündeyiz. Söz konusu seviye aşağısında ise altın üzerindeki baskı artmaya başlayabilir. Ons altında yaşanacak düşüşlerde kademeli şekilde alıcıyız ancak elbette ticaret savaşları belirsizliğinin azalması ile bu yöndeki işlemlerde daha temkinli bir yaklaşıma geçiş yaptık. Bu haftaki zirve olan 3365 dolar seviyesi kısa vade için önemli bir direnç olarak takip edilecek. Gram altında aşağı yönlü hareketlerde 3888 TL’ye kadar bir marj bulunmak ile birlikte bu seviyeyi kritik destek olarak takip ediyoruz.

ABD kaynaklı haberler sonrasında gümüşte bir süreden bu yana olduğu gibi 31,65-33,65 dolar aralığı içerisindeki yönsüz ve dalgalı seyir korunuyor. Son durumda piyasa görüşümüzde bir değişiklik bulunmuyor. Bir süreden bu yana vurguladığımız üzere söz konusu bölge içerisinde kalındığı sürece yön konusunda kararsız bir görüntünün öne çıkabileceğini düşünüyoruz. Ancak dünkü gelişmelerin gümüşte yukarı yönlü potansiyeli artırdığını not ediyoruz.

Çoklu varlık sınıfları - ABD’nin ticaret politikasına yönelik risklerin azalması ABD ekonomisinde görülmesi beklenen yavaşlamayı sınırlandırabileceğinden ABD tahvil faizlerinde yukarı yönlü bir hareket ihtimali öne çıkıyor. Diğer yandan, ABD kaynaklı belirsizlikler ile satış baskısı altında kalmış olan ABD tahvilleri bu etkinin azalması ile bu durum sınırlı bir ölçekte kalabilir. ABD 10 yıllık tahvil faizinde kısa vadede %4,40-4,60 arasında dalgalı bir seyir izleyebiliriz.

Güvenli liman talebinin azalması döviz piyasalarında en çok İsviçre Frangı ve Japon Yeni’ni olumsuz etkileyebilir. Söz konusu iki para birimi Nisan’dan bu yana ticaret savaşları belirsizliği ile güçlü bir performans izlemişti ancak bugün itibarı ile bu fiyatlama dinamiği değişmeye başlayabilir.

Son gelişmeler petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketin ihtimalini artırdı. Son günlerde varil başına 63-65 dolar arasında dalgalı seyir izleyen Brent petrol önümüzdeki günlerde 70 dolara kadar toparlanabilir. Ancak söz konusu sınır üzerinde kalıcı olunması adına ticaret savaşları belirsizliğinin kalıcı şekilde geride kaldığı ve küresel ekonomilerde beklenen aşağı yönlü risklerin artık net şekilde azaldığının görülmesi gerekebilir.

ABD hisse senedi piyasaları - Dün piyasa kapanışı sonrası açıklanan Nvidia bilançosunun güçlü gelmesi ve ardından yaşanan pozitif fiyatlamalarla birlikte, yarı iletken sektörü öncülüğünde teknoloji hisselerinde toparlanma eğilimi net şekilde öne çıktı. Dünkü bültenimizde bu alandaki alım eğiliminin güçleneceğine dair görüşümüzün, kapanış sonrası fiyatlamalarla desteklendiğini gördük.

Bugüne geldiğimizde, sadece Nvidia bilançosu değil, aynı zamanda ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nin Trump’ın genel gümrük vergilerini iptal etmesi de endeks fiyatlamaları açısından önemli bir pozitif katalist olarak öne çıkıyor. Karar, ticaret savaşı risklerini azaltan bir gelişme olarak değerlendirilirken, bu sabah ABD vadeli endekslerinde net pozitif bir eğilim izleniyor.

Nvidia bilançosuyla teknoloji hisselerinde oluşan alım yönlü eğilimin korunmasını, mahkeme kararı sonrası ise bu olumlu havanın endeks geneline yayılmasını bekliyoruz. Gün içerisinde açıklanacak Marvell Technology ve Dell bilançoları, sektörel görünüm açısından takip edilirken; çekirdek PCE verisi, kısa vadeli oynaklık açısından belirleyici olabilir. Genel görünümde, piyasanın bugün hem teknoloji hem de geniş endeks bazında pozitif seyrini koruyacağını öngörüyoruz.

Günün öne çıkan şirket haberi

Tesla (TSLA): Bloomberg News'in haberine göre Tesla, Austin'de robotaksi hizmeti için 12 Haziran'da lansmanı hedeflediği duyuruldu.

 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.