Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13470
 
Kötü bir haftayı geride bıraktık.
Zayıf ve satıcılı geçen bir haftayı geride bıraktık. Hafta ortasına kadar kısmen yatay seyrederken, sonrasında artan satış baskısıyla geri çekilme başladı. Olumsuz haber akışlarının etkisiyle zaten kırılgan olan görünümümüz daha da zayıfladı. Bu durum, Cuma günü yaşanan sert satış dalgasıyla haftayı kapatmamıza neden oldu. Şubat başından bu yana devam eden dar bant, aşağı yönlü kırılarak mevcut görünüm negatif tarafa döndü. Sentiment tarafında ise 2.00-2.40bölgesine geri dönmüş olduk.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta, FOMC tutanakları, öncü imalat PMI rakamları ve Donald Trump’ın tarifelere yönelik mesajları ile Rusya-Ukrayna savaşının sonlandırılmasına yönelik görüşmeler takip edilen konu başlıkları arasında yer aldı. FOMC tutanaklarında yetkililer, ekonomik politikalara dair belirsizlikler ve inatçı enflasyon nedeniyle faiz konusunda beklemede kalacaklarına yönelik mesajlar verdi. Öte yandan, Fed üyeleri ticaret ve göçmen politikasının enflasyon üzerinde risk oluşturabileceğini düşünüyor. Başkan Trump, otomobil, yarı iletken ve ilaç ithalatına %25 civarında gümrük vergisi uygulayacağını ve bunun 2 Nisan’da açıklanacağını söyledi. Piyasalarda, Trump’ın ek gümrük vergisine yönelik söylemleri risk iştahı üzerinde hafta genelinde etkili oldu. Öte yandan, ABD ve Euro Bölges’inde açıklanan öncü imalat PMI rakamları Şubat’ta beklentilerin üzerinde toparlanma kaydetti. Euro Bölgesi’inde imalat PMI 47,3’e, ABD’de ise 51,6’ya yükseldi. ABD borsaları, tarife belirsizliği ve karışık kazanç sezonu gölgesinde geçtiğimiz haftayı düşüşle tamamladı. Dow Jones ve Nasdaq %2,51, S&P 500 ise %1,66 değer kaybetti.

Yurt içi piyasalarda ise geçtiğimiz hafta bütçe rakamları, güven endeksleri ve haber akışı varlık fiyatlamaları üzerinde belirleyici oldu. Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre, merkezi yönetim bütçe dengesi Ocak ayında 139,3 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge 23,8 milyar TL fazla verdi. Ocak ayında bütçe gelirleri %48,6, bütçe giderleri ise %37,6 arttı. Hem aylık hem de yıllık bazda bütçe dengesinde iyileşme dikkat çekiyor. OVP tahminlerine göre 2025’te bütçe dengesinin GSYH’ya oranı %3,1 düzeyinde bulunurken, Ocak ile hedefin %7,2’si gerçekleşti. Türkiye genelinde Ocak’ta konut fiyat endeksi (KFE) aylık %4,7 ve yıllık %31,9 artarak 165,9 oldu. KFE, reel anlamda ise Ocak’ta %7,2 düştü. TÜİK verilerine göre, Şubat ayında tüketici güven endeksi %1,4 artışla 82,1’e yükseldi. Yurt dışı yerleşikler14 Şubat haftasında hisse senedi piyasasında 108 milyon dolar, DIBS piyasasında 1.851 milyon dolar alım yaptı. Aynı dönemde brüt rezervler 173,2 milyar dolar ve swap hariç net rezervler ise 71,4 milyar dolar oldu. TCMB rezervlerindeki devam eden iyileşmeyi TL varlıklar açısından değerli buluyoruz.

Borsa İstanbul’da psikolojik eşik 10.000 puan altında satış baskısı geçtiğimiz hafta derinleşti. BIST 100 endeksi haftayı %2,79 değer kaybıyla 9.602 puandan, BIST Katılım 100 endeksi %1,69 düşüşle 8.970 puandan tamamladı. Geçtiğimiz hafta endeksten yaklaşık 2,5 milyar TL para çıkışı oldu.

Küresel ve yurt içi piyasalarda yoğun veri gündemi

Piyasalarda bu hafta gözler 28 Şubat Cuma günü açıklanacak Fed’in enflasyon hedeflemesinde dikkate aldığı kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksine çevrildi. Beklentileri aşan TÜFE ve ÜFE sonrası PCE’nin seyri faiz indirim patikası açısından kritik öneme sahip. PCE endeksinin Ocak’ta aylık %0,3 artışla yıllık %2,5 gerçekleşmesi yönünde. Hafta içinde ayrıca GSYH’nın ikinci ön tahmini ve Nvidia’nın kazanç raporu hisse senedi piyasaları açısından yakından takip edilecek. Nvidia finansal sonuçlarını Çarşamba günü seans sonrası açıklayacak. Öte yandan, Trump'ın ekonomi ve ticaret politikalarına yönelik söylemleri risk iştahı üzerinde belirleyici olmaya devam edebilir.

Yurt içi piyasalarda yeni haftada 4Ç24 büyüme verisi ön planda olacak. Türkiye ekonomisi 3Ç24’te %2,1’lik bir büyüme kaydetti. Yılın son çeyreğine yönelik takip ettiğimiz öncü göstergelerde ılımlı toparlanma işaretlerinin etkisiyle 4Ç24’te büyümenin toparlanmasını bekliyoruz. Konsensüs beklentileri Türkiye ekonomisinin 4Ç24’te %2,8, 2024 yılı tamamında ise %3,1 büyümesi yönünde. Hafta içinde öncü ekonomik aktivite ve dış ticaret istatistikleri ile sektörel enflasyon beklentileri takip edilecek konu başlıkları arasında yer alıyor.

BIST’te 4Ç24 bilanço dönemi hız kesmeden devam ediyor. Bu hafta Aselsan , Enerjisa Enerji , Turkcell , Doğuş Otomotiv ve Türk Hava Yolları’nın sonuçları yakından takip edilecek. Endekste haftanın son işlem gününde artan satış baskısıyla 9.600 destek seviyesi aşağı yönlü geçilmesine rağmen kapanış 9.600 üzerinde gerçekleşti. Hafta genelinde 9.600 altında kalıcılık sağlanması halinde satış baskısı derinleşebilir. Yukarı yönlü tepki hareketlerinde 9.750- 9.900 ve 10.250 dirençleri takip edilebilir.



  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47264

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler

" 24 Şubat 2025 Pazartesi Türkiye; Reel Kesim Güven Endeksi ve İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı (Şubat), Sektörel Güven Endeksleri (Şubat) Almanya; Ifo İş İklimi Endeksi (Şubat) Euro Bölgesi; TÜFE (Ocak-Nihai) ABD; Dallas Fed İmalat Endeksi (Şubat)

" 25 Şubat 2025 Salı Almanya; GSYİH (4Ç24-Nihai) ABD; Consumer Board Tüketici Güven Endeksi (Aralık), S&P/CS 20 Kent KFE (Aralık), Richmond Fed İmalat Endeksi (Şubat)

" 26 Şubat 2025 Çarşamba Almanya; GfK Tüketici İklimi Endeksi (Mart) ABD; Yeni Konut Satışları (Ocak)

" 27 Şubat 2025 Perşembe Türkiye; Ekonomik Güven Endeksi (Şubat), Dış Ticaret İstatistikleri (Ocak-Nihai) Euro Bölgesi; Tüketici Güven Endeksi (Şubat-Nihai), AMB Para Politikası Toplantı Tutanakları ABD; GSYİH (4Ç24-İkinci), Dayanıklı Mal Siparişleri (Ocak-Öncü), Bekleyen Konut Satışları (Ocak), Kansas City Fed İmalat Endeksi (Şubat)

" 28 Şubat 2025 Cuma Türkiye; GSYİH (4Ç24), İş Gücü İstatistikleri (Ocak), Hizmet ÜFE (Ocak) Almanya; TÜFE (Şubat-Öncü) ABD; PCE Fiyat Endeksi (Ocak)

" 01 Mart 2025 Cumartesi Çin; Resmi PMI Verileri (Şubat)

- Küresel piyasalar bu hafta ABD'de cuma günü açıklanacak PCE enflasyon rakamlarına odaklanacak. Ayrıca, hafta boyunca Avrupa'nın enflasyon rakamları, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) para politikası toplantı tutanakları ve ABD ve Almanya'nın GSYİH verileri takip edilecek.
PCE Fiyat Endeksi (Ocak)
Bu hafta piyasalar ABD'de perşembe günü açıklanacak şubat ayı PCE enflasyon verisine odaklanacak. PCE Fiyat Endeksi aralıkta aylık %0,3, yıllık %2,6 artarken Fed'in yakından izlediği çekirdek PCE Fiyat Endeksi aylık %0,2, yıllık %2,8 artmıştı. PCE enflasyon verileri piyasanın Fed'in faiz indirim sürecine ilişkin beklentileri açısından önem arz etmektedir.
Fed'in fonlama faizi vadelilerine göre piyasa faizin mart toplantısında %94 ihtimalle %4,25-4,50 seviyesinde sabit bırakılması beklemektedir. Aralık toplantısına kadar yaklaşık %33 ihtimalle toplam iki kez, %28 ihtimalle bir kez, %20 ihtimalle üç kez faiz indirimine gidilmesi beklenmektedir; %10 ihtimalle yılsonuna kadar faizlerde değişiklik beklenmemektedir.
Yaklaşık iki hafta önce açıklanan diğer önemli ABD enflasyon verisi TÜFE tarafında, ocakta aylık bazda %0,5, yıllık %3,0 artış olurken çekirdek TÜFE aylık %0,4, yıllık %3,3 arttı.
Almanya ve Euro Bölgesi TÜFE verileri
Haftanın ilk işlem günü Euro Bölgesi ocak ayı nihai TÜFE verileri, cuma günü ise Almanya'nın şubat ayı öncü TÜFE rakamları açıklanacak.
Euro Bölgesi'nde TÜFE, öncü verilere göre ocakta aylık %0,3 azalırken yıllık bazda %2,5 arttı. Almanya'da TÜFE ocakta aylık %0,2 azalırken yıllık %2,3 arttı.
AMB Para Politikası Toplantı Tutanakları
Perşembe günü AMB'nin 30 Ocak para politikası toplantısının tutanakları yayımlanacak.
AMB, söz konusu toplantıda piyasa beklentisine paralel olarak 25bp faiz indirimine giderek mevduat faizini %2,75, ana refinansman faizini %2,90 ve marjinal borç verme faizinin %3,15 seviyesine indirdi. AMB, haziran ayından beri beşinci kez 25 bp'lık faiz indirimi yaptı. Piyasalar AMB'den bu yıl iki veya üç faiz indirimi daha bekliyor.
AMB gelecek para politikası toplantısını 6 Mart'ta gerçekleştirecek.
ABD ve Almanya GSYİH verileri
Salı günü Almanya'da nihai 4Ç24 GSYİH rakamları açıklanacak. Almanya ekonomisinin geçen yılın son döneminde bir önceki çeyreğe göre %0,2, yıllık bazda da %0,2 küçülmesi beklenmektedir. Bir önceki çeyrekte çeyreklik %0,1 büyürken yıllık %0,3 küçülmüştü.
Perşembe günü ise ABD'nin 4Ç24 dönemine ilişkin ikinci tahmin verileri yayımlanacak. ABD ekonomisi öncü verilere göre dördüncü çeyrekte yıllıklandırılmış olarak %2,3 büyüme kaydetti; ikinci tahminin öncü veriye paralel gelmesi beklenmektedir. ABD ekonomisi geçen yılın ilk üç çeyreğinde sırasıyla %1,4, %3,0 ve %3,1 büyüdü.
Bölgesel Fed imalat endeksleri
Pazartesi günü Dallas Fed'in, salı günü ise Richmond Fed'in imalat endeksleri takip edilecek. Her iki endeks de 2022'nin ilk yarısından beri imalat sektörü faaliyetlerinde bozulma olduğunu işaret etmektedir. Bununla birlikte Dallas Fed imalat endeksi son iki ay pozitif değerler almıştı. Richmond Fed imalat endeksi ise son dört aydır sektördeki bozulmanın azaldığını göstermektedir.
Geçen hafta New York ve Philadelphia Fed'in imalat endeksleri takip edilmişti.
- Yurt içinde hafta boyunca büyüme rakamları, güven endeksleri, dış ticaret verileri, iş gücü istatistikleri ve hizmet ÜFE verileri açıklanacak.
GSYİH verisi (4Ç24)
Yurt içinde haftanın son işlem günü geçen yılın son çeyreğine ilişkin büyüme verileri takip edilecek. ForInvest Haber'in anketine göre piyasanın beklentisi dördüncü çeyrekte GSYH'nin çeyreklik %1,70, yıllık bazda ise %2,8 büyüdüğü yönünde oluştu. Anket sonuçlarına göre 2024 için beklenti %3,1 büyüme kaydedildiği yönünde. Önceki anket döneminde 2024 yılı için büyüme beklentisi %3,0 idi. 2025 için medyan büyüme beklentisi % 3,1 oldu.
GSYH üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %2,1 artarken takvim etkisinden arındırılmış GSYH zincirlenmiş hacim endeksi %1,9 artmıştı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH zincirlenmiş hacim endeksi bir önceki çeyreğe göre %0,2 azaldı.
Güven endeksleri (Şubat)
Haftanın ilk işlem günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) reel kesim güveni ve TÜİK'in açıklayacağı sektörel güven endeksleri takip edilecek. Alt endekslerin tamamlanmasının ardından TÜİK, perşembe günü şubat ayının Ekonomik Güven Endeksini yayımlayacak.
Ocakta, mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA) bir önceki aya göre 0,1 puan azalarak 102,6 seviyesinde gerçekleşmişti. Güven endeksi hizmet sektöründe %2,5 arttı, perakende ticaret sektöründe %1,4 arttı, inşaat sektöründe %2,6 arttı. Ekonomik güven endeksi aralıkta 98,9 iken ocakta %0,8 artarak 99,7 değerini aldı.
Alt endeksler tarafında geçen hafta açıklanan tüketici güven endeksi ocakta 81,0 iken şubatta %1,4 artarak 82,1 oldu.
İş Gücü İstatistikleri, Hizmet ÜFE (Ocak)
TÜİK haftanın son işlem günü ocak ayı iş gücü istatistiklerini ve hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) verilerini yayımlayacak.
TÜİK verilerine göre işsizlik oranı aralıkta 0,1 puan azalarak %8,5 seviyesinde gerçekleşti. Genç nüfusta mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı 0,5 puan artışla %16,3 oldu. Mevsim etkisinden arındırılmış atıl işgücü oranı bir önceki aya göre değişmeyerek %28,2 oldu.
H-ÜFE aralıkta aylık %0,65, yıllık %49,07 artmıştı.
Dış Ticaret İstatistikleri (Ocak-Nihai)
Ticaret Bakanlığı'nın ocak ayı geçici dış ticaret verilerine göre yılın ilk ayında ihracat yıllık %5,8 artışla 21,16mlr USD olurken ithalat %10,2 artışla 28,85mlr USD oldu. Dış ticaret açığı %24,2 artışla 7,68mlr USD oldu. Perşembe günü TÜİK'in nihai ocak verileri açıklanacak.

Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Küresel hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Japonya Nikkei225 Endeksi %0,95, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %3,03 düşerken Güney Kore Kospi Endeksi %2,45, Çin CSI300 Endeksi %1,00, Hong Kong Hang Seng Endeksi %3,79, Tayvan Taiex Endeksi %2,49 yükseldi. Avrupa'da Stoxx Europe 600 Endeksi %0,26 yükselirken İngiltere FTSE100 Endeksi %0,84, Almanya DAX Endeksi %1,00, Fransa CAC40 Endeksi %0,29 oranında değer kaybetti. ABD'de ise S&P500 Endeksi %1,66, Nasdaq Bileşik Endeksi %2,51, Dow Jones Endeksi %2,51 düştü.
Dolar Endeksi (DXY) %0,14 düşüşle 106,641 puandan kapandı. EURUSD paritesi %0,29 değer kaybederek 1,04561 oldu. USDJPY paritesi de %2,01 düşüşle haftayı 149,226 puandan kapadı.
ABD iki yıllıkların faizi %4,198, on yıllıklarının faizi %4,431 olarak gerçekleşti. Ons altın %1,87 artışla 2.936USD oldu. Brent petrol vadelileri %3,06 düşüşle 74,23USD, WTI petrol vadelileri ise %3,24 düşüşle 70,18USD seviyesinden haftayı tamamladı.
Dünya genelinde PMI verileri (Şubat-öncü)

Dünya genelinde şubat ayı öncü PMI verileri takip edildi.
" Japonya'da imalat PMI beklentinin hafif altında 48,8 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 47,8 idi. Hizmet PMI ise 53,1 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 53,0 idi.

" Almanya'da imalat PMI beklentinin üstünde 46,1 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 45,0 idi. Hizmet PMI ise beklentinin altında 52,2 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 52,5 idi.

" Euro Bölgesi'nde imalat PMI beklentinin üstünde 47,3 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 46,6 idi. Hizmet PMI ise beklentinin altında 50,7 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 51,3 idi.

" İngiltere'de imalat PMI beklentinin altında 46,4 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 48,3 idi. Hizmet PMI ise beklentinin üstünde 51,1 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 50,8 idi.

" ABD'de imalat PMI beklentinin üstünde 51,6 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 51,2 idi. Hizmet PMI ise beklentinin altında 49,7 olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz ay 52,9 idi.

FOMC toplantı tutanakları
Ocak toplantısının tutanakları, Fed'in tüm politika yapıcılarının faiz oranını %4,25 ila %4,5 aralığında sabit tutmayı desteklediğini ortaya koydu. Yetkililer, Fed'in faiz oranında herhangi bir değişiklik yapmayı düşünürken dikkatli bir yaklaşım sergilemesini gerektiren "yüksek düzeyde belirsizlik" olduğunu belirtti.
Bazı katılımcılar, Başkan Trump'ın önerdiği gümrük vergileri ve göç politikaları, güçlü hane halkı harcamaları ve jeopolitik risklerin yakın vadede enflasyon oranına ilişkin büyük belirsizliğe yol açan faktörler olduğunu vurguladı.
Ancak, politika yapıcılar arasında bazı görüş ayrılıkları da yaşandı; bazıları enflasyonun yüksek kalması halinde Komite'nin politika faizini kısıtlayıcı bir seviyede tutabileceğini öne sürerken, diğerleri ekonomik koşulların gerektirmesi veya enflasyonun %2'ye dönmesi halinde politika faizinin daha hızlı gevşetilebileceğini belirtti.
New York Empire State İmalat Endeksi, Philadelphia Fed imalat endeksi (Şubat)
New York Empire State İmalat Endeksi geçtiğimiz ay -12,60 seviyesinde gerçekleşirken bu ay beklentinin üzerinde 5,70 olarak gerçekleşti.
Philadelphia Fed imalat endeksi ocakta, Nisan 2021'den bu yana görülen en güçlü iyileşmeyi işaret ederken, şubat ayında beklentilerin altında 18,1 olarak gerçekleşerek geçtiğimiz ay gördüğü seviyeden sert geriledi.
İngiltere enflasyon verileri (Ocak)
İngiltere'de TÜFE aylık bazda %0,3 gerileme beklentisine karşın %0,1 gerilerken, yıllık bazda ise %2,8 artması beklentisine karşın %3,0 artarak son on ayın en yüksek seviyesine ulaştı. ÜFE ise aylık %0,8 artarken, yıllık bazda %0,1 geriledi.
Almanya ÜFE verisi (Ocak)
Almanya'da ÜFE ocakta aylık bazda %0,1 azalırken, yıllık bazda %0,5 yükseldi.
Almanya ve Euro Bölgesi ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Şubat)
Almanya'da ZEW Ekonomik Güven Endeksi geçtiğimiz ay 10,3 seviyesinde iken bu ay beklentinin üzerinde 26,0 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde ise geçtiğimiz ay 18,0 seviyesinde iken bu ay beklentinin altında 24,2 seviyesinde gerçekleşti.
PBoC faiz kararı
Beklentiye paralel olarak faizlerde değişikliğe gitmeyen PBOC, ticari krediler ve tüketici kredileri için gösterge niteliğindeki bir yıl vadeli kredi ana faiz oranını (LPR) Ekim 2024'te %3,35'ten %3,10'a indirmesinin ardından sabit tutuyor. Aynı dönemde, mortgage kredileri için gösterge niteliğindeki beş yıllık LPR'yi %3,85'ten 3,60'a indirdi ve sonrasında değişikliğe gitmedi.

- Yurt içinde Borsa İstanbul tarafında; BIST100 Endeksi %2,79 düşüşle 9.602 puandan, BIST30 Endeksi %2,72 düşüşle 10.689 puandan haftayı tamamladı. Banka Endeksi %0,64, Sınai Endeks %3,12 değer kaybetti. USDTRY kuru 36,41, EURTRY kuru 37,08 seviyesinden haftayı tamamladı. Hazine tahvillerinde; iki yıllıkların faizi haftayı %36,22'den, on yıllıkların faizi %26,27'den kapattı.
Yurt içinde Tüketici Güven Endeksi (Şubat), Tarım GFE (Aralık), Yurt Dışı ÜFE (Ocak), Merkezi Yönetim Borç Stoku (Ocak)
Tüketici güven endeksi, ocakta 81,0 iken şubatta %1,4 artarak 82,1 oldu.
Tarım-GFE aralıkta aylık %2,13, yıllık %32,49 arttı.
YD-ÜFE ocakta aylık %2,01 arttı, yıllık bazda ise Temmuz 2020'den beri en düşük yıllık artışı kaydederek %20,47 arttı.
Merkezi yönetim borç stoku ocakta 9,58trln TL olarak gerçekleşti. Borç stokunun 4,27trln TL kısmı Türk lirası cinsi, 5,30trln TL kısmı döviz cinsi borçlardan oluşmaktadır.
Yurt içinde bütçe dengesi, tarım ÜFE (Ocak)
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın (HMB) verilerine göre ocakta, merkezi yönetim bütçe dengesi 139,25mlr TL açık verirken, faiz dışı denge 23,45mlr TL fazla verdi.
TÜİK'in verilerine göre tarım-ÜFE ocakta aylık %2,74, yıllık ise %35,54 artış kaydetti.
Konut Fiyat Endeksi (Ocak)
TCMB verilerine göre KFE, ocakta aylık bazda %4,7 artarken bir önceki yılın aynı dönemine göre nominal %31,9 arttı. Reel olarak ise yıllık %7,2 geriledi.
Yabancı turist sayısı (Ocak)
Kültür ve Turizm Bakanlığı'nın (KTB) Turizm İstatistikleri bültenine göre ocakta Türkiye'yi ziyaret eden yabancı turist sayısı yıllık %6,06 artışla 2.171.118 kişi olmuştur.




Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Başlarken
Günaydın. ABD ve Avrupa borsaları cuma günkü satışların ardından
yeni haftaya moralli başlıyor, Asya'da ise daha karışık bir görünüm
var. Borsa İstanbul'da cuma günü %2’yi aşan satışlarla 9.600
civarından geçen 200 günlük üssel hareketli ortalamaya kadar geri
çekilme yaşandı, yeni haftaya ise tepki alımlarıyla başlangıç
bekliyoruz. Cuma günü Borsa İstanbul'a gelen satışların ardından
SPK ve İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı'nın inceleme başlattığına
dair haberler dikkat çekiyor, buradaki gelişmeler izlenecektir. 12
aylık ortalama BIST 100 endeks hedefi 14.200 civarında devam
ediyor, bu da endeks bazında %48’e yakın getiri potansiyeli sunuyor.
Bu yüksek potansiyel ve sert satışlara neden olabilecek ekonomi
temelli gerekçelerin sınırlı olması nedeniyle Borsa İstanbul'da aşağı
yönlü marjları sınırlı buluyor ve biriktirme amaçlı işlemlerin devam
edeceğini düşünüyoruz. Günün ajandasında içerde reel kesim güveni
ve kapasite kullanımı, Avrupa'da enflasyon, Amerika'da ise büyüme
odaklı veriler izlenecek. 5 yıl vadeli Türkiye CDS’leri 255 baz puandan
güne başlıyor

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Haftanın son işlem gününe yatay bir seyirle başlayan BİST100
Endeksi günün devamında yatay bir seyir izlerken gün sonuna doğru
artan satışlarla haftayı %2,09 düşüşle 9.602,16 seviyesinden
tamamladı. Sınai Endeks %2,13 düşerken, Bankacılık Endeksi %
1,74 düşüş kaydetti. Kısa vadede önemli bir beklenti olmaması
nedeniyle 10.000 seviyelerini aşmakta zorlanan BİST geçtiğimiz
haftayı düşüşle tamamlarken haftalık kaybı %2,79 seviyesinde
gerçekleşti. Global tarafta ise haftanın son işlem günü risk iştahı
zayıf seyretti. ABD Başkanı Trump'ın tarifelere yönelik son dönemde
almış olduğu kararlar sonrası artan endişeler sonrası ABD borsaları
haftayı düşüşle tamamlarken, Avrupa borsalarının genelinde de
satıcılı bir seyir izlendi. Bu sabah ABD ve Alman DAX vadelileri
pozitif bir seyir izlerken, Asya borsalarında ise aşağı yönlü seyirler
hakim. Yurt içinde VİOP30 Endeksi Cuma akşam seansını %0,11
düşüşle tamamladı. Endeksin güne tepki alımları ile başlamasını ve
gün içinde gelecek kar satışlarının karşılanması durumunda pozitif
seyrini sürdürme çabası içinde olmasını bekliyoruz .


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan BİST100
Endeksi günün devamında özellikle de son bir saat içinde
artan satışlar ile günü %2,09 düşüşle 9.602,16 seviyesinden
tamamladı. Genel olarak baktığımızda, ay başından itibaren
zayıf bir seyir izleyen ve 10.000 psikolojik eşiğini aşmakta
zorlanan Endeks’te momentum kaybı yaşanmaktadır.
Endeks’in kısa vadeli görünümünün olumluya dönebilmesi
için 9.750 ve 9.850 direnç seviyelerini hacimli bir şekilde
aşması gerekiyor. Bununla beraber, piyasada satış
baskısının devam etmesi ve momentum kaybının artması
halinde Endeks’in 9.500-9.400 destek seviyelerine kadar
geri çekilmesi beklenir. Endeksin gün içerisinde 9.500
seviyeleri altına gerilemeleri alım fırsatı, 9.850 seviyelerine
doğru yükselişleri ise kar satışı olarak değerlendirilebilir.
Güne tepki alımları ile başlangıç yapmasını ve gün içinde
gelecek kar satışlarının karşılanması durumunda pozitif
seyrini sürdürme çabası içinde olmasını bekliyoruz.



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gözler Avrupa Enflasyonunda
EURUSD paritesi, haftanın son işlem gününü 1.0458 seviyesinde tamamlarken, USDTRY kademeli
yükselişini sürdürerek 36.4074 seviyesinden kapanış yaptı. Ons altın ise 2935 dolar seviyesinde
denge bularak yükselişini sekizinci haftaya taşıdı. Sarı metaldeki bu ivmenin arkasında, ekonomik
görünüme yönelik artan güvenli liman talebi etkili oldu. ABD’de Conference Board’un CEO Güven
Endeksi, 2025’in ilk çeyreğinde dokuz puanlık artışla son üç yılın en yüksek seviyesi olan 60’a ulaştı.
Kurum, 50’nin üzerine çıkmanın iş dünyasında “temkinli iyimserlikten” “kendine güvenen iyimserliğe”
doğru bir geçişi temsil ettiğini belirtti. Avrupa cephesinde, Almanya'daki erken seçimlerde CDU/CSU
birinci parti olurken, aşırı sağcı AfD oy oranını rekor seviyeye taşıdı. CDU/CSU’nun başbakan adayı
Friedrich Merz, önceliklerinin Avrupa’yı güçlendirmek olduğunu ve böylece ABD’ye bağımlılığı azaltmayı
hedeflediklerini vurguladı. Makroekonomik veriler tarafında, S&P Global’in hesapladığı Euro
Bölgesi PMI, şubat ayında 50.2 seviyesinde gerçekleşti. Analistler endeksin 50.5 değerini almasını
bekliyordu. PMI, genişleme ve daralma eşiği olan 50’nin hemen üzerinde kalarak sınırlı bir büyümeye
işaret etti. Piyasalar, gün içinde Avrupa’dan gelecek enflasyon verisini yakından takip edecek.
EURUSD:
Yükseliş trendini sürdüren parite, 1.0503 seviyesinin üzerinde kapanış yaparak önemli bir psikolojik
eşiği aşmış oldu. Hareketli ortalamaların yukarı yönlü ivmelenmesi, yükselişin devam edebileceğine
işaret ediyor. Bu noktada, daha önce direnç olarak çalışan 1.05 seviyesinin artık güçlü bir destek
haline gelmesiyle, bu bölgeye bir re-test hareketi görülebilir. Eğer fiyat bu seviyede tutunursa,
1.0519 hedef olarak gündeme gelebilir.
USDTRY:
Cuma günü saat 20:00’de yaşanan sert yükselişin ardından, Dolar/TL paritesi aynı hızla bir düzeltme
hareketi gerçekleştirdi. Bu süreçte RSI(14) seviyesinin rahatladığını gözlemliyoruz, bu da yükselişin
devam edebileceğine dair bir sinyal olarak değerlendirilebilir. Şu anda 36.4262 direncinin hemen
altında işlem gören parite, bu seviyeyi aşması halinde hızlı bir şekilde 36.5114 seviyesine doğru
yükselişini sürdürebilir. Öte yandan, 80 saatlik hareketli ortalamaya denk gelen 36.3665 seviyesi ise
önemli bir destek noktası olarak takip edilebilir.
ALTIN:
2922 desteğinden yeniden tepki alan ons altın, 2956 ile 2922 seviyeleri arasındaki bantta hareketini
sürdürüyor. 2942 seviyesinin üzerinde gerçekleşecek dört saatlik kapanışlar, sarı metalin yeniden
tarihi zirvesini test etme ihtimalini güçlendirebilir


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD hisse senedi endeksleri, Perşembe günü Walmart finansallarında hanehalkı aktivitesine dair zayıf beklentiler açıklanmasının ardından Cuma günü hayal kırıklığı yaratan ekonomik aktivite verilerinin etkisiyle değer kayıplarıyla günü tamamladı. Tahvil piyasası düşük büyüme beklentisi ile alıcılı seyir izlerken, ekonomik aktiviteye dair endişelerin artması volatiliteyi beraberinde getirdi. S&P Global hizmet PMI verisi 49,7 ile 53,0 olan beklentinin oldukça altında kalırken, imalat verisi 51,3 beklentinin hafif üzerinde 51,6 olarak açıklandı. Michigan Üniversitesi anketi verileri ise endişeleri artıran bir diğer veri seti olarak öne çıktı. Tüketici hissiyatı verilerinde sert geri çekilmeler görülürken, uzun vadeli enflasyon beklentisi %3,2 seviyesinden beklentinin oldukça üzerinde %3,5 seviyesine yükseliş kaydetti. S&P 500 %1,71, Dow Jones %1,69, Nasdaq %2,20 değer kayıplarıyla günü tamamladı. Russell 2000 Endeksi %3'e varan satışlarla karşılaşırken, eşit ağırlıklı S&P 500 Endeksi %1,40 değer kaybıyla görece dirençli görünüm sundu. S&P 500 Endeksi sektörlerinde, 11 ana sektörün 10'u değer kaybetti. Zaruri tüketim hisseler %1,00 primle güçlü pozitif ayrıştı. İsteğe bağlı tüketim %2,77, teknoloji %2,45, endüstriyeller %2,23 değer kayıplarıyla en zayıf performansları gösterdi. Haftaya başlarken ilk işlem gününde Euro Bölgesi enflasyon verileri öne çıkıyor. ABD'de ise Perşembe günü 4. çeyrek büyüme ve dayanıklı mal siparişleri, Cuma günü Ocak ayı kritik PCE verisi takip ediliyor olacak. Asya Endeksleri haftaya yatay negatif başlangıç yaptı. Almanya'da düzenlenen erken genel seçimlerde ilk sıraya yerleşen CDU-CSU partilerinin başbakan adayı Friedrich Merz'in seçimi kazanmasıyla, Dax Endeksi ve Euro/Dolar paritesi haftaya yükselişlerle başladı.

  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.