Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

2024 yılında küresel birleşme ve satın alma (M&A) işlem değeri 3,6 trilyon dolara ulaştı ve 2023’e kıyasla %13 arttı; işlem hacmi ise %9 büyüdü.

Teknolojideki dönüşüm, küreselleşme sonrası dinamikler ve değişen kâr beklentileri, düşen faiz oranları ve düzenleyici engellerle birlikte önümüzdeki yıl birleşme ve satın alma faaliyetlerini yönlendirecek.
Bain & Company tarafından yapılan bir ankete göre, her üç M&A profesyonelinden biri yıl sonuna kadar işlem süreçlerinde üretken yapay zekayı kullanmayı planlıyor.
Bain & Company'e göre, üretken yapay zeka önümüzdeki beş yıl içinde M&A sürecinin her aşamasında aktif bir rol oynayacak.
2024 yılında küresel birleşme ve satın alma (M&A) işlemlerin değeri 3,6 trilyon dolara ulaştı ve 2023'e kıyasla %13 arttı, işlem hacmi ise %9 büyüdü. Devam eden zorluklara rağmen stratejik işlem değeri mütevazı bir şekilde %9 artarken, değerlemeler 10,6 kat seviyesinde sabit kaldı; kamu piyasası çarpanları ise rekor seviyelere ulaştı. Düşük faiz oranları, finansal yatırımcı liderliğindeki birleşme ve satın alma (M&A) işlemlerinde %34’lük bir artışı tetikledi. Bölgesel olarak, Avrupa, Ortadoğu ve Afrika (EMEA) stratejik işlem değeri artışında Amerika kıtasını geride bırakırken, Asya- Pasifik (APAC) bölgesinin ise gerisinde kaldı ve 595 milyar dolara ulaşarak %11 artış gösterdi. 30 milyon doların üzerinde yaklaşık 1.000 işlem gerçekleşti ve bu yıllık bazda %8’lik bir artışı temsil etti.

Son üç yıldır durgun seyreden birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetlerinin ardından, 2025 yılı birleşme ve satın alma (M&A) piyasasının yeniden canlanacağı bir yıl olabilir. Bain & Company'nin yayınladığı 2025 Küresel M&A Raporu'na göre, son dönemdeki anlaşmaların önündeki en büyük iki engel olan faiz oranları ve düzenleyici zorlukların 2025'te hafiflemesi bekleniyor. Şirket, teknoloji alanındaki dönüşüm ve küreselleşme sonrası ekonomide kâr beklentilerinin kaymasıyla birlikte, M&A ve varlık satışlarının şirketler için kritik araçlar olacağını belirtiyor.

 

Bain & Company Ortağı Volkan Kara, yükselen küresel birleşme ve satın alma beklentilerini yorumladı: "Birleşme ve satın alma faaliyetleri doğası gereği döngüseldir ve piyasanın bir toparlanma sürecine girdiğine inanıyoruz. Geçtiğimiz yıl sınırlı bir iyileşme görmüş olsak da, son üç yıldır karşılaşılan zorluklar nedeniyle işlem hacmi, küresel GSYİH’ye oranla tarihsel olarak düşük seviyelerde seyretmeye devam ediyor. Ancak bu durgunluk döneminde en iyi şirketler kararlılıkla ilerlemeyi sürdürdü, elverişsiz piyasa koşullarında nasıl yol alacaklarını öğrendi ve inorganik büyüme sağladı. Şimdi, bu zorlukların etkisi azalırken, daha fazla şirket uyum sağlamayı öğrenenlerin arasına katılacak."

 

 

Yükselişin arkasındaki güçler

Bain&Company tarafından hazırlanan rapor işlemlere yönelik temel talebin güçlü kalmaya devam ettiğini vurguluyor. Şirketler, belirsiz ekonomik koşullar, tedarik zinciri aksaklıkları ve jeopolitik gerilimler karşısında risk ve ödül dengesini gözeterek büyüme fırsatları ararken, birleşme ve satın alma stratejileri iş dünyasının merkezinde yer alıyor. Raporda, yatırımcıların da yeni birleşme ve satın alım işlemlerine sermayelerini kullanmak için istekli olduğu vurgulanıyor.

 

Arz tarafında hevesin devam ettiği belirtilen raporda şu bulgular paylaşıldı:

“Stratejilerini yeniden odaklayan şirketlerden, likidite sağlama baskısı altındaki özel sermaye ve girişim sermayesi firmalarına kadar herkes, piyasa geri döndüğünde ve değerlemeler yükseldiğinde satmak istedikleri en az birkaç varlığa sahip. Avrupa Birliği ve ABD'deki yeni yönetimlerin birleşme ve satın almalara daha açık bir yaklaşım benimsiyor. 2025'te stratejik anlaşma yapan kurumlar, rekabet avantajı sağlamak, kârlılığı artırmak ve sürdürülebilir büyümeyi desteklemek adına piyasa momentumundaki kısa vadeli dalgalanmaların ötesine odaklanacaklar.”

 

Raporda, teknoloji alanındaki dönüşümün önümüzdeki yıllarda birleşme ve satın alma faaliyetlerini artırarak en önemli stratejik gelişmelerden biri olacağı vurgulanıyor. Üretken yapay zeka, yapay zeka, otomasyon, yenilenebilir enerji ve kuantum bilişim gibi alanların, şirketlerin rekabetçi kalabilmek ve maliyet avantajlarını koruyabilmek için geliştirmeleri veya satın almaları gereken kritik teknolojiler arasında yer aldığı belirtiliyor. Ayrıca, teknoloji ve teknoloji dışı şirketlerin, işletmelerini geleceğe hazırlamak amacıyla teknoloji anlaşmalarına olan ilgisini sürdüreceğine dikkat çekiliyor.

 

Rapora göre, şirket yöneticileri stratejilerini her türden değişen kârlılık hesaplarına göre uyarlarken, çekici son pazarlara erişimi ve arz güvenliği sağlamak için küresel ayak izlerini yeniden değerlendirip, küreselleşme sonrası ve değişen kâr algoritmaları da anlaşmaları yönlendirmeye devam edecek.

 

Birleşme ve satın almalarda (M&A) üretken yapay zeka kullanımı

Bain&Company’nin 300'den fazla (M&A) birleşme ve satın alma uzmanı ile gerçekleştirdiği anket, bu grubun %21'inin birleşme ve satın alma için üretken yapay zeka kullandığını (bu rakam bir yıl önce %16 düzeyindeydi) ortaya koydu. Ayrıca anket, her üç kişiden birinin de yıl sonuna kadar kullanmayı beklediği sonucuna ulaştı. Araştırma, yapay zekanın satın alma eğilimine sahip şirketler ve özel sermaye şirketleri arasında benimsenme oranlarının daha da yüksek olduğunu gösteriyor. Şu anda birleşme ve satın alma sektöründe en yaygın faaliyetler, her ne kadar anlaşmaları bulma ve gerçekleştirme odağında yoğunlaşsa da Bain&Company anketinde, önümüzdeki beş yıl içinde birleşme ve satın alma süreçlerinin her adımının üretken yapay zeka tarafından destekleneceği öngörülüyor.

 

Bain & Company Ortağı Armando Guastella, “Üretken yapay zekanın etkisi iki yönlü olacak: Üretken yapay zeka bir yandan, iş yapış biçimlerini dönüştürerek, erken benimseyen şirketlerin daha hızlı ve daha derin içgörülere ulaşarak rekabet avantajı elde etmesini sağlıyor. Öte yandan, iş modellerini ve süreçleri yeniden şekillendirerek, şirketlerin görece değerini arttırma potansiyeline sahip ve gelir yaratımı ile maliyet yapıları arasındaki dengede net bir dönüşüm yaratıyor”.

 

Anket sonuçlarına göre; kaynak bulma, tarama ve durum tespiti süreçlerini hızlandırmak için üretken yapay zeka destekli araçlara güvenmenin yanı sıra, bu araçları erken benimseyenler entegrasyon ve varlık satışı planlaması ile program yönetimi için de bu teknolojiyi test etmeye başladı.

 

Bain&Company, önümüzdeki 12 ay içinde üretken yapay zekayı erken benimseyen şirketlerin, entegrasyon iş planları ve geçiş hizmeti anlaşmalarını hazırlama süreçlerini, geçmişe kıyasla %20 oranında daha kısa sürede tamamlamalarını bekliyor. Bir sonraki aşamada ise şirketlerin üretken yapay zeka araçlarını kullanarak belirli şirket verilerine erişmesi, gerçekçi maliyet ve gelir sinerjilerini belirlemesi ve önceki satın almalarına dayanarak değer yaratma planları oluşturması öngörülüyor.

 

Sektör perspektifleri

Bain & Company'nin raporu, 12 sektör ve 10 bölgede stratejik M&A trendlerini inceliyor. Bazıları şunlar:

“• Tüketici Ürünleri: Birkaç büyük satın alma işlemi olmasına rağmen, tüketici ürünleri işlemlerinin değeri 2024'te %19 oranında gerileme gösterdi. Birçok şirket, portföylerindeki düşük büyüme gösteren ve ana iş alanı olmayan bölümleri değerlendirmeye ve tasfiye etmeye devam ediyor. Bain'in anketine göre, tüketici ürünleri yöneticilerinin yüzde 60'ı önümüzdeki üç yıl içinde varlık satmayı bekliyor. Varlık satmaya karar verirken en önemli üç faktör olarak paydaş desteği, vergi etkileri ve alıcıların bulunabilirliği listelendi.

• Enerji ve Doğal Kaynaklar: Petrol ve gaz şirketleri 2024'te bir birleşme dalgası yaşarken, kimya şirketleri portföylerini yeniden şekillendirdi. Enerji sektöründe 2024'te 400 milyar doların üzerinde işlem yapıldı, bu son üç yılın en yüksek rakamı. En büyük anlaşmaları gerçekleştiren şirketler, anlaşmalarından daha fazla sinerji elde ediyor ve bu sinerjileri daha hızlı sağlıyorlar: yıllık sinerji değeri arttı, uygulama süresi ise son yıllarda azaldı.

• Finansal Hizmetler: Teknoloji, düzenlemeler ve değişen müşteri talepleri, finansal hizmetler alanındaki yöneticileri 2024'te Birleşme ve Satın Alma pazarına geri itti. Finansal hizmetler sektöründeki toplam işlem değeri 2024'te 309 milyar dolara ulaştı, bankacılık ve finans en büyük işlem payına sahipken, kartlar ve ödemeler en büyük büyümeyi temsil etti. Bain&Company, bankaların ölçek liderliği elde etmek için satın almalar yapmaya, sigorta şirketlerinin ana iş alanlarına odaklanmaya ve dolandırıcılık öncesi ve kimlik doğrulama alanlarının ödemelerdeki satın almalar için sıcak alanlar olmaya devam edeceğini öngörüyor.

• Medya ve Eğlence: Büyük teknoloji şirketlerinin medya ve oyun sektörüne girmesi, geleneksel medya şirketlerini ana işlerinde ölçek oluşturmak amacıyla birleşmeye zorladı. 2024'te medya ve eğlence sektöründeki birleşme ve devralmaların yarısından fazlası ya hedef ya da alıcı olarak sektörü dışında bir şirketi içeriyordu.

• Perakende: Artan düzenleyici denetimlere rağmen, perakende sektörü 2024'te işlem değer ve hacminde bir toparlanma yaşadı ve sektör büyük devralma anlaşmalarıyla gündeme geldi. Perakende uzmanları ise anlaşma yapmaya devam etme konusunda herhangi bir duraklama belirtisi göstermiyor - Bain'in anketine katılan uzmanların %75'inin 2025'te aynı sayıda ve büyüklükte anlaşma yapmaya devam etmeyi beklediğini ortaya koyuyor.

• Otomotiv ve Mobilite: Küresel zorluklara rağmen, şirketler 2024 yılında büyük ölçüde birleşme ve satın alma işlemlerinden kaçındı. 2024’ün ilk üç çeyreğinde işlem değeri yaklaşık %80, hacmi ise yaklaşık %60 düştü. Ancak, şirketler artık tek başlarına devam edemeyeceklerini kabul ettikçe faaliyetlerin artması muhtemel gözüküyor.

Bain & Company Hakkında

Bain & Company, dünyanın en iddialı liderlerine geleceği şekillendirmede rehberlik eden küresel bir danışmanlık firmasıdır. 40 ülkede, 65 şehirde faaliyet gösteren Bain, müşterileriyle tek bir ekip gibi çalışarak olağanüstü sonuçlar elde etmeye, rekabet avantajı sağlamaya ve sektörleri dönüştürmeye odaklanıyor. Şirket, özelleştirilmiş ve entegre uzmanlığını, dijital yenilikçilerden oluşan dinamik bir ekosistemle birleştirerek daha iyi, daha hızlı ve kalıcı çözümler sunuyor.Bain, eğitim, ırksal eşitlik, sosyal adalet, ekonomik kalkınma ve çevre gibi kritik küresel meseleleri desteklemek amacıyla, 10 yıllık bir taahhüt kapsamında 1 milyar dolardan fazla yatırım yapmayı taahhüt etti. Ayrıca, küresel tedarik zincirlerinin çevresel, sosyal ve etik performanslarını değerlendiren lider platform EcoVadis tarafından platin sertifika ile ödüllendirilerek, dünya çapındaki şirketler arasında en üst %1’lik dilime girdi.1973’te kurulduğundan bu yana Bain & Company, başarısını müşterilerinin başarısıyla ölçmeye devam ediyor ve sektördeki en yüksek müşteri memnuniyeti oranlarından birini gururla sürdürüyor.

ABD
 
Salı günü 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %4,5'in üzerine çıkarak iki günlük düşüşü durdurdu. Fed yetkililerinin açıklamaları, enflasyonun kontrol altına alınmasına odaklanıldığı için merkez bankasının faiz oranını daha fazla düşürmek için acele etmemesi gerektiği konusunda mutabık olduklarına işaret etti. FOMC üyesi Christopher Waller, enflasyon 2024'te görülen eğilimleri yansıtmadığı sürece son ekonomik verilere dayanarak faiz indirimlerinin duraklatılmasını önerdi. Michelle Bowman da sabırlı olunması gerektiğini söyleyerek enflasyonun %2 hedefine ulaşma yolunda olduğuna dair daha fazla kanıt olması gerektiğinin altını çizdi. Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker ise güçlü bir ekonomi ışığında faiz oranlarının sabit tutulması gerektiğini savundu. Yatırımcılar artık merkez bankasının politika görünümüne ilişkin daha fazla bilgi edinmek için bu hafta yayınlanacak son FOMC tutanaklarını takip edecek. ABD endeks vadeli işlemleri Salı günü yatırımcıların uzatılmış tatil hafta sonundan dönmesiyle yükseldi. Kurumsal cephede, Arista Networks, Occidental Petroleum, Analog Devices, Walmart ve Constellation Energy gibi büyük şirketlerin bilançolarının bu hafta yayınlanması bekleniyor. Çin hisseleri, Başkan Xi Jinping'in önde gelen iş liderleriyle kapalı kapılar ardında yaptığı toplantıda özel sektöre destek sözü vermesinin ardından iki aylık zirvelere yaklaştı. Önemli performans gösterenler arasında Talkweb Information (+%4,7), Digital China Group (+%2,6) ve BYD Company (+%3,2) yer aldı.
 
Euro Bölgesi
 
Avrupa tarafında, STOXX 50 ve STOXX 600, Avrupa hükümetlerinin savunma harcamalarını artıracağı beklentileri arasında savunma hisselerindeki artışın etkisiyle yaklaşık %0,5 yükselerek yeni rekor seviyeleri aştı. Avrupa liderleri bugün Paris'te Rusya'nın Ukrayna'yı işgalini görüşmek ve ABD'nin Ukrayna'ya desteğini sınırlandırma sinyali vermesinin ardından bir yanıt oluşturmak için bir araya geliyor. Bu arada, Ukrayna savaşıyla ilgili ABD-Rusya müzakereleri bu hafta Suudi Arabistan'da başlayacak, ancak Ukrayna'nın katılımıyla ilgili belirsizlikler devam ediyor ve toplantılara Avrupa ülkeleri davet edilmedi. Öte yandan Başkan Trump, 2 Nisan'dan itibaren yabancı otomobillere gümrük vergisi uygulama planlarını yeniden teyit etti. Sektörel hareketler arasında savunma hisseleri daha iyi performans gösterdi, Rheinmetall %14,5, Leonardo %8,1 ve Saab %16'nın üzerinde yükseldi. Otomotiv sektörü de yükseldi, Mercedes-Benz %0,2 ve BMW %1,3 yükseldi. Bugün Almanya'da ZEW Ekonomik Hissiyat Endeksi takip edilecek. Endeks Ocak ayında 15,7 puandan 10,3 puana gerileyerek beklentilerin altında kalmıştı. Bu da Alman ekonomisinin yavaşladığına işaret etmişti. Piyasa beklentisi endeksin Şubat'ta 19,9 puana yükselebileceği yönünde.
 
Türkiye
 
Yurt içerisinde merkezi yönetim bütçe dengesi ocak ayında 139,3 milyar TL açık verdi. Böylece 12 aylık birikimli bütçe açığı 2,1 trilyon TL oldu. Açıklanan verinin fiyatlamalara etkisi olmadı diyebiliriz. ABD Başkanı D. Trump, Rusya ve Ukrayna savaşını bitirmek istediğini ve bu konuyla ilgili Suudi Arabistan'da, ABD'li yetkililerin, Rus ve Ukrayna'lı yetkililerle görüşmeler yapılacağını belirtmişti. Bugün, Rus yetkililerin, ABD'li yetkililerle görüşmek için Suudi Arabistan'a gittiği belirtildi. Gün içerisinde, bu konuyla ilgili haber akışları yakından izlenecektir. Rusya-Ukrayna savaşının bitmesi için müzakerelerin olması piyasalarda iyimser bir beklenti oluşturuyor.Yurt içerisinde TCMB'nin enflasyonla mücadele kapsamı ve de faiz indirim döngüsünün şubat ayı enflasyonunun ardından ne yönde şekilleneceği takip edilecek gelişmeler arasında.
Detaylı bilgi için bülteni indirebilir, piyasalardan haberdar olabilirsiniz.
 




  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

" ABD, New York Fed İmalat Endeksi(Şub),
" Euro Bölgesi, Almanya, ZEW Ekonomik Hissiyatı(Şub),
" İngiltere, İşsizlik Oranı, Ortalama Gelir+İkramiyeler(Ara),
" Türkiye, Konut Fiyat Endeksi(Oca), İşgücü İstatistikleri(4Ç24),
" Türkiye, KCHOL, TAVHL Finansal Sonuçları(4Ç24),

Küresel risk iştahı bu sabah pozitif yönde bulunuyor...
Dün ABD'de pay piyasaları tatil sebebiyle kapalıydı. Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker para politikasının iyi konumlandırıldığını ve son toplantıda alınan faizleri değiştirmeme kararını desteklediğini belirtti. Harker enflasyonun uzun vadede ineceğini öngördü. Bir diğer Fed üyesi Waller, son ekonomik verilerin faiz oranlarının sabit tutulmasını desteklediğini, ancak enflasyon 2024'teki gibi davranırsa, politika yapıcıların yılın bir kısmında faiz indirimi yapabileceğini söyledi. Küresel piyasalarda özellikle siyasi gelişmeler fiyatlanmaya devam ediyor. Euro Bölgesi'nde dün Rusya-Ukrayna savaşı ile ilgili gelişmeler olumlu fiyatlandı. ABD ve Rusya'nın Suudi Arabistan'da savaşı bitirme amacıyla yapacağı görüşmelerde Avrupalı yetkililerin bulunmayacağı ABD tarafından açıklanmıştı. Buna karşın, Fransa Cumhurbaşkanı Macron'un önderliğinde Avrupalı liderlerin toplanması, özellikle savunma hisselerinde olumlu fiyatlandı. Ekonomik gündemde ise ECB üyesi Holzmann, Mart ayında faiz indirimi olasılığı olduğunu belirtirken, daha fazla indirim lehine karar vermenin giderek zorlaştığını ifade etti. Buna karşın Euro bölgesi tahmincileri, Avrupa Merkez Bankası'nın faizleri 2026'da yüzde 2'ye kadar indirip bir ara verdikten sonra indirimlerine yeniden devam edeceğini öngörüyor. Euro Stoxx endeksi dünü %0,84 değer kazancıyla tamamladı. Yurt içinde dün Merkezi yönetim bütçesi Ocak ayında 139,3 milyar TL açık verdi. Suudi Arabistan'ın Al Ula şehrinde IMF ve krallığın ortaklaşa düzenlediği konferansta bir panele katılan Hazine ve Maliye bakanı Mehmet Şimşek, enflasyonun hala yüksek olmakla birlikte düştüğünü, enflasyon beklentilerinin iyileştiğini ancak bunun da yavaş bir şekilde gerçekleştiğini ifade etti. Bugün küresel piyasalarda ABD'de New York Fed imalat endeksi, Euro Bölgesi'nde ve Almanya'da ZEW ekonomik hissiyatı, İngiltere'de işsizlik oranı, yurt içinde konut fiyat endeksi ve 2024 yılının son çeyreğine dair işgücü istatistikleri takip edilecek. Yurt içinde bugün KCHOL ve TAVHL'nin 4Ç24 finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. ABD'de bu hafta Ocak ayında yapılan Fed toplantısının tutanakları piyasalara yön verebilir. Tutanaklarda faiz indirimlerinin yavaşlayacağına dair ipuçları, pay piyasalarında negatif fiyatlamaya sebep olabilir. BİST 100 endeksinde güne alıcılı başlanmasını beklemekteyiz. Dün günü en düşük seviyeden tamamlayan endekste, 9800 kısa vadeli destek olup, aşağısında 9770 ve 9700 seviyelerine kadar geri çekilmeler takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 9850 ve 9900 dirençleri ilk etapta izlenecek olup, ardından psikolojik eşik 10000 hedefe girebilir.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, New York Fed İmalat Endeksi(Şub),
• Euro Bölgesi, Almanya, ZEW Ekonomik Hissiyatı(Şub),
• İngiltere, İşsizlik Oranı, Ortalama Gelir+İkramiyeler(Ara),
• Türkiye, Konut Fiyat Endeksi(Oca), İşgücü İstatistikleri(4Ç24),
• Türkiye, KCHOL, TAVHL Finansal Sonuçları(4Ç24),

Küresel risk iştahı bu sabah pozitif yönde bulunuyor...
Dün ABD’de pay piyasaları tatil sebebiyle kapalıydı. Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker para politikasının iyi konumlandırıldığını ve son toplantıda alınan faizleri değiştirmeme kararını desteklediğini belirtti. Harker enflasyonun uzun vadede ineceğini öngördü. Bir diğer Fed üyesi Waller, son ekonomik verilerin faiz oranlarının sabit tutulmasını desteklediğini, ancak enflasyon 2024'teki gibi davranırsa, politika yapıcıların yılın bir kısmında faiz indirimi yapabileceğini söyledi. Küresel piyasalarda özellikle siyasi gelişmeler fiyatlanmaya devam ediyor. Euro Bölgesi’nde dün Rusya-Ukrayna savaşı ile ilgili gelişmeler olumlu fiyatlandı. ABD ve Rusya’nın Suudi Arabistan’da savaşı bitirme amacıyla yapacağı görüşmelerde Avrupalı yetkililerin bulunmayacağı ABD tarafından açıklanmıştı. Buna karşın, Fransa Cumhurbaşkanı Macron’un önderliğinde Avrupalı liderlerin toplanması, özellikle savunma hisselerinde olumlu fiyatlandı. Ekonomik gündemde ise ECB üyesi Holzmann, Mart ayında faiz indirimi olasılığı olduğunu belirtirken, daha fazla indirim lehine karar vermenin giderek zorlaştığını ifade etti. Buna karşın Euro bölgesi tahmincileri, Avrupa Merkez Bankası'nın faizleri 2026'da yüzde 2'ye kadar indirip bir ara verdikten sonra indirimlerine yeniden devam edeceğini öngörüyor. Euro Stoxx endeksi dünü %0,84 değer kazancıyla tamamladı. Yurt içinde dün Merkezi yönetim bütçesi Ocak ayında 139,3 milyar TL açık verdi. Suudi Arabistan’ın Al Ula şehrinde IMF ve krallığın ortaklaşa düzenlediği konferansta bir panele katılan Hazine ve Maliye bakanı Mehmet Şimşek, enflasyonun hala yüksek olmakla birlikte düştüğünü, enflasyon beklentilerinin iyileştiğini ancak bunun da yavaş bir şekilde gerçekleştiğini ifade etti. Bugün küresel piyasalarda ABD’de New York Fed imalat endeksi, Euro Bölgesi’nde ve Almanya’da ZEW ekonomik hissiyatı, İngiltere’de işsizlik oranı, yurt içinde konut fiyat endeksi ve 2024 yılının son çeyreğine dair işgücü istatistikleri takip edilecek. Yurt içinde bugün KCHOL ve TAVHL’nin 4Ç24 finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. ABD’de bu hafta Ocak ayında yapılan Fed toplantısının tutanakları piyasalara yön verebilir. Tutanaklarda faiz indirimlerinin yavaşlayacağına dair ipuçları, pay piyasalarında negatif fiyatlamaya sebep olabilir. BİST 100 endeksinde güne alıcılı başlanmasını beklemekteyiz. Dün günü en düşük seviyeden tamamlayan endekste, 9800 kısa vadeli destek olup, aşağısında 9770 ve 9700 seviyelerine kadar geri çekilmeler takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 9850 ve 9900 dirençleri ilk etapta izlenecek olup, ardından psikolojik eşik 10000 hedefe girebilir.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Suudi Arabistan'da Türkiye ekonomisine yönelik konuşmasında enflasyon beklentilerinin yavaş bir şekilde iyileştiğine dikkat çekti.
ABD
Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker para politikasının iyi konumlandırıldığını ve son toplantıda alınan faizleri değiştirmeme kararını desteklediğini belirtti.
Fed Guvernörü Christopher Waller enflasyondaki yükselişin geçmesi halinde daha fazla indirimin yapılacağını söyledi.
Avrupa
İngiltere Merkez Bankası (BOE) Başkanı Andrew Bailey, 2024 yıl sonunda tahminlerin üzerinde gerçekleşen büyüme rakamlarına rağmen ülke ekonomisinin hâlâ "durağan" olduğunu belirtti.
Asya
Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov ve Devlet Başkanı Yardımcısı Yuri Uşakov başkanlığındaki Rus heyetinin ABD heyetiyle ikili görüşmelere başlamak üzere Suudi Arabistan'ın başkenti Riyad'a ulaştığı bildirildi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Operasyonel süreçlerini daha güçlü ve daha verimli hale getirebilmek için teknolojiyi odağına alan Enerjisa Enerji, operasyonlarında kullandığı yapay zekâ teknolojilerinde etik ve sorumlu kullanımı önceliklendiriyor. Süreçleri kolaylaştıran ve verimli hale getiren yapay zeka teknolojilerinin etik, güvenilir ve sorumlu kullanımını garanti altına almak için de ‘Sorumlu Yapay Zekâ Politikası’nı hayata geçiriyor. Bu politika, insan gözetimi, şeffaflık, güvenilirlik ve hesap verebilirlik ilkeleri doğrultusunda yapay zekâ çözümlerinin geliştirilmesini ve uygulanmasını hedefliyor.

 

Türkiye’nin lider elektrik dağıtım, perakende satış, müşteri çözümleri şirketi ve e-mobilite faaliyetleri gösteren şirketi Enerjisa Enerji, yapay zeka alanındaki gelişmeleri geçmişten beri takip ediyor ve iş kollarında başarılı uygulamalar geliştiriyor. Enerji tüketim tahmini, kaçak elektrik kullanımı tespiti, tahsilat analizi gibi süreçlerde makine öğrenmesi yöntemleri ile üretilen çözümler devreye alan Enerjisa Enerji, doğal dil işleme yöntemleriyle farklı kanallardan gelen müşteri başvuru süreçlerini iyileştirmeye yönelik de çözümler uyguluyor.

 

Üretken yapay zekayı çalışanlarının hizmetine sunarak iş yerinde verimliliği artıran Enerjisa Enerji, hem çalışanları hem de müşterilerine yönelik bir ‘Sorumlu Yapay Zeka Politikası’ yayınladı. Dijital dönüşüm yolculuğunda önemli bir adım atarak, tüm dünyanın gündeminde olan yapay zeka teknolojilerinin şirket kullanımına dair yayınladığı bu politika, yapay zekâ sistemlerinin geliştirilmesi, dağıtılması, kullanılması ve ticarileştirilmesi süreçlerinde etik ilkelere bağlı kalma taahhüdünü içeriyor. Yayınlanan politika ile yapay zekâ alanındaki rol ve sorumluluklar tanımlanırken, risklerin, fırsatların ve maliyetlerin etkin yönetimi, sorumluluk ve hesap verebilirlik ilkelerinin özümsenmesi ve çalışanların dijital yetkinliklerinin artırılması hedefleniyor.

 

İnsan gözetimi, gizlilik, güvenilirlik, şeffaflık, tarafsızlık ve hesap verebilirlik gibi temel ilkelerin yer aldığı politikadaki yaklaşım, yapay zekâ çözümlerinin enerji sektöründeki kullanımını sürdürülebilir ve güvenilir bir temele oturtmayı hedefliyor. Enerjisa Enerji, Sorumlu Yapay Zekâ Politikası ile teknik yeniliklerin etik ve sosyal sorumluluk bilinciyle şekillendirilmesini sağlayarak, sektörde örnek teşkil edecek bir standart oluşturmayı amaçlıyor.

 

Yapay zekânın gücünü etik değerlerle birleştirerek tüm paydaşlarının güvenini kazanmayı ve enerji sektöründe kalıcı bir dönüşüm yaratmayı hedefleyen Enerjisa Enerji, teknolojinin sadece bir araç değil, topluma hizmet eden bir değer olduğunu hatırlatma sorumluluğunu da göstermiş oluyor. Şirket, sektörde yapay zekâ kullanımını teşvik etmek için tüm paydaşlarıyla birlikte hareket etmeye devam edecek.

 

 

Fırat: Yapay zeka sistemlerimizi etik ilkeler çerçevesinde geliştirmeye özen gösteriyoruz

 

Enerji sektörünün dijital dönüşümüne öncülük ettiklerini ifade eden Enerjisa Enerji Bilgi Teknolojileri ve Dijital İş Yönetimi Bölüm Başkanı Mehmet Fırat, “Yapay zekâ, modern dünyayı yeniden şekillendirirken enerji sektörü de bu büyük dönüşümden payını alıyor. Yapay zeka; enerji sektöründe daha akıllı, verimli ve sürdürülebilir çözümler sunarak köklü bir dönüşüm sağlıyor. Akıllı şebekelerden tahmine dayalı bakım çözümlerine kadar geniş bir yelpazede kullanılan bu teknolojiler, yalnızca operasyonel verimliliği artırmakla kalmıyor, aynı zamanda enerji yönetiminde daha güvenilir ve sürdürülebilir bir yaklaşımı mümkün kılıyor. Ancak, yapay zekanın getirdiği fırsatları yalnızca teknik ilerlemeler olarak görmüyoruz. Teknolojideki bu hızlı ilerleme, yalnızca teknik kazanımlarla değil, aynı zamanda güvenilir, adil ve etik ilkelerle yönlendirildiğinde gerçek anlamda kalıcı bir etki yaratabilir.

İnsan gözetimi, güvenilirlik, şeffaflık ve hesap verebilirlik gibi temel değerler, 'Enerjisa Sorumlu Yapay Zeka Politikası' politikamızın yapı taşlarını oluşturuyor. Sektörde etik yapay zeka kullanımını teşvik ederek tüm paydaşlarımızla birlikte sorumlu bir dönüşüm sağlamak için çalışmaya devam edeceğiz. Yapay zekanın gücünü etik değerlerle birleştirerek hem Enerjisa içinde hem de enerji sektörü genelinde kalıcı ve olumlu bir etki yaratmayı hedefliyoruz.”

 

Enerjisa Enerji Hakkında

 

Herkes için daha iyi bir gelecek’ vizyonuyla sürdürülebilirlik ve teknolojinin çarpan etkisini kullanarak Türkiye’nin enerji dönüşümüne öncülük eden Enerjisa Enerji, ana iş kolları olan elektrik dağıtım ve perakende satış alanlarında Türkiye’nin yüzde 25’ine hizmet sunuyor. Sektörün en büyük oyuncusu olan Enerjisa Enerji, 14 ilde 10.8 milyon müşteriye ulaşarak 22 milyonu aşkın kullanıcıya elektrik dağıtım hizmeti sağlıyor. Enerjisa Enerji, İşimin Enerjisi markasıyla müşterilerine, yenilenebilir enerji, verimlilik çözümleri sunarken; hisselerinin tamamına sahip olduğu Eşarj ile Türkiye’nin ilk ve en hızlı şarj istasyonu ağını işletiyor. Ana sermayedarları Sabancı Holding ve E.ON olan Enerjisa Enerji’nin yüzde 20 hissesi halka açık olup Borsa İstanbul’da işlem görüyor.

2024 4. Çeyrek Finansal Değerlendirme Ford Otosan 4Ç24'te 164,96 milyar TL net satış, 8,7 milyar TL FAVÖK ve 11,59 milyar TL net kar açıkladı. Bu sonuçlar bir önceki çeyreğe göre ciroda %16,4 artış, FAVÖK'te %-10,5 azalış ve net karda %35,3 artış olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise ciroda %5,8 ve FAVÖK'te %35,4 artış kaydederken net karda %-57,1 azalış şeklinde gerçekleşti. Yıllık olarak baktığımızda 2024 yılında 2023'e göre ciroda %0 artış, FAVÖK'te %-35,3 ve net karda %-45,1 azalış gerçekleşti. Son çeyrekte piyasa beklentilerine göre ciroda %-1,5 ve FAVÖK'te %-26,2 azalış kaydederken net karda %30,2 artış gerçekleşti. Net karın beklentileri aşmasının sebebi enflasyon muhasebesi kaynaklı tek seferlik ertelenmiş vergi geliri kaynaklı gerçekleşti. 2024 yılında araç başına FAVÖK 1758 Euro seviyesine geriledi. Şirket 2024 yılında toplam satışlarının %77’si ihracat olarak gerçekleştirirken, kapasite kullanım oranı %81(TR %77, RMN %90) olarak gerçekleşti. Şirketin toplam üretimi yeni modellerin de etkisiyle 2024’te %7 artarak 633 bin adete ulaştı. Toplam üretimin %60’ı Türkiye’deki tesislerde, geri kalan %40’ı ise Romanya’da üretilmiştir. Şirket Türkiye’deki toplam araç üretiminin %28’ini (Ticari sınıfta %83), Romanya’nın üretiminin %45’ini gerçekleştirmektedir. Avrupa araç pazarı elektrikli araçlara olan talebin artmasıyla yüksek baza rağmen %1,6 büyüyerek 14,9 milyona yükselmiştir. Van grubu %7,2 büyüme gösterirken, binek araçlar %1,1 büyümüştür. Ford’un Avrupa ticari araç pazarındaki liderliği %15,4 Pazar payı ile devam etmiştir. Şirketin yurt dışı satışları yıllık %11 artarak 546 bine yükselirken, yurt içi toptan satışlar %2 azalışla 115 bine gerilemiştir. Buna rağmen şirket toplamda 661 bin adet ile 2024’ü hedef aralığında tamamlamıştır. Beklentiler: Şirket 2025 yılında toplam satış adetinin 700-760 bin aralığında olmasını, üretimin 700-750 bin aralığında olmasını beklerken, satış gelirlerinde yüksek tek haneli büyüme, FAVÖK marjının ise %7-8 olmasını beklemektedir.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksinde satıcılı seyir ve zayıf görünüm dün etkisini sürdürdü. 50 haftalık ortama olan kritik 9890 seviyesi altında kapanış gelmeye devam ediyor. Bu seviye aşılamadıkça güçlü bir seyir izlememiz mümkün değil gibi duruyor. Gelen alımların kalıcılığı açısından bu seviye üzerinde günlük kapanışlara ihtiyaç var. Öte yandan 4. Çeyrek bilançoları beklentilere paralel zayıf gelmeye devam ediyor. Şu ana kadar sigorta dışında farklı bir sektörde pozitif ayrışma göremedik. Finansallardan gerekli pozitif desteği alamadığı sürece endeksin 10000 seviyesini aşmasını beklemeyiz. Öte yandan mart ayında gelecek şubat ayı enflasyon rakamı borsanın seyri açısından kritik öneme sahip olacak. Teknik açıdan ise 10000 seviyesinin aşılması durumunda ise 10250 direncini takip etmeye devam ediyoruz. Bu seviyenin aşılması bankacılık endeksinin seyrine bağlı olabilir. Bankacılıkta 15000 seviyesinin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda borsa endeksindeki görünümün pozitif olmasını bekleyebiliriz. Genel anlamda finansallara odaklı, şirket bazlı ayrışmaların olabileceği bir dönemden geçiyoruz. Endeksin hareketliliğini etkileyebilecek en önemli unsur olarak olası beklenti üzeri gelecek kârlılıklar ve olumlu bir şubat ayı enflasyonu olarak karşımıza çıkıyor.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:

ANHYT, DOHOL: 22 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
AGHOL, TKFEN: 100 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
AKSA, ALFAS: 50 günlük ortalama üzerinde güçlenme beklentisi
ASELS, TABGD: Teknik göstergelerde güçlenme eğilimi
CGCAM: KAP haber desteği

Haftalık takibimizdeki hisselerde TTKOM stop oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi

BİST100 endeksi sınırlı yatay negatif eğilim ile kritik bölge olan 9890 seviyesinin altında kalmaya devam ediyor. Bu seviye aşılamadıkça satıcılı seyrin sürmesini bekleriz. Alt tarafta 22 haftalık ortama olan 9630 seviyesini destek olarak takip etmeye devam ediyoruz. Öte yandan alımların hız kazanması halinde 9890 seviyesi üzerinde oluşabilecek günlük kapanışlar ile 10000 seviyesinin test edilmesini bekleriz. Bu seviye üzerinde 10250 direnç olarak karşımıza çıkmaya devam ediyor.
Destekler: 9800 / 9750 / 9630
Dirençler: 9930 / 9985 / 10120
VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS

BİST 30 spot endeksi haftanın ilk işlem gününde kapanışa doğru hızlanan satışlarla %0,42 değer kaybederek günü en düşük işlem seviyesi olan 10941 puan seviyesinden kapattı. Spot endekste 11000 puan seviyesi yakın direnç olmaya devam ediyor. 11000 puan seviyesinin aşılması ve bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanması halinde spot endekste yukarı yönde 11300 puan direnci tekrar test edilebilir. Bu nedenle vadeli taraftaki uzun pozisyonların korunması kazanç yaratabilir. Aşağı yönde ise 50 haftalık hareketli ortalamanın bulunduğu 10850 puan seviyesini spot endekste destek olarak takip etmeye devam ediyoruz. Spotta 50 haftalık ortalama desteğinin kırılması ve bu seviye altında gün sonu kapanışları gelmesi halinde vadeli taraftaki uzun pozisyonların sonlandırılarak kısa pozisyonların açılması faydalı olabilir.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.