Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BIST-100 endeksinde yükseliş denemeleri zayıf kalıyor
Cuma günü güçlü gelen ABD tarım dışı istihdam verisi ardından dolar endeksi ve tahvil faizlerinin yükseldiğini hisse senetlerinin baskı altında kaldığını takip ettik. ABD 10 yıllık tahvil faizi son on dört ayın zirvesine yükseldi. Fed faiz indirimlerine ilişkin beklentiler zayıflarken piyasada 2025'te yalnızca 27 baz puan faiz indirimine gideceği fiyatlanıyor. Diğer taraftan ABD'nin Rusya'ya yönelik yaptırımları artırmasının ardından Rusya'nın ham petrol sevkiyatlarının azaldığı yönünde işaretler nedeniyle petrol fiyatlarındaki artış da indirim beklentileri üzerinde etkili oldu. Tarım dışı istihdamın beklentilerin üzerinde artması, Çarşamba günü açıklanacak olan ABD enflasyon verisinin de önemini artırdı. Çekirdek enflasyonda beklenilen %0.2'nin daha üzerinde bir artış görülmesi durumunda faiz indirimlerinin tamamen rafa kalkabileceği düşünülüyor. Bu hafta en az beş Fed yetkilisinin açıklamalarda bulunmaları ve tarım dışı istihdam verisine ilişkin yorum yapmaları bekleniyor. Bu sabah Asya borsalarında zayıf eğilim etkili, vadeli endeksler negatif açılış sinyali veriyor.



 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi geçen hafta %2 düşüş ile 9910 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Yurtiçinde ciddi bir veri akışının bulunmaması piyasadaki hareketliliğin görece sakin geçmesine neden oldu. Endeksin özellikle 10000 seviyesi üzerinde tutunmakta zorlandığını gördük. Yukarı yönlü hareketliliğin güç kazanmasına destek olabilecek bir katalizör oluşmadı.

Yurtiçindeki sakinliğin aksine geçen hafta küresel piyasalarda yoğun bir veri akışıyla karşılaştık. Küresel piyasalarda gözler cuma günü gelen ABD tarım dışı istihdam verisi üzerindeydi. İstihdam beklentilerin çok üzerinde 256 bin olarak açıklandı. Piyasalardaki pozitif seyrin devamı için Fed’in faiz indirim patikasına engel olabilecek bir verinin gelmemesi önemliydi. Ancak aylık istihdamın beklenenin üzerinde açıklanması, küresel piyasalarda negatif fiyatlamaya neden oldu. Önümüzdeki Fed toplantısında faiz indirim ihtimallerinin azaldığını söylemek mümkün. Önümüzdeki süreçte hem Trump politikalarının hem de Fed faiz indirim politikasının piyasalar üzerindeki etkisi yakından takip edilecek.

Yurtiçinde ise gözler artık Merkez Bankası’nın faiz kararına çevrilmiş durumda. Son enflasyon verisi, Merkez Bankası’nın faiz indirim alanını genişletmişti ve bu beklentinin piyasalar tarafından büyük ölçüde fiyatlandığını söyleyebiliriz. Önümüzdeki süreçte, özellikle faiz kararının ardından açıklanacak enflasyon verileri, para politikasının gidişatı hakkında önemli ipuçları verecek. Bunun yanı sıra, finansallarda olası bir iyileşme beklentisi, endeksteki pozitif görünümü destekleyebilecek önemli bir faktör olabilir. Ancak enflasyonda belirgin bir iyileşme sağlanmadığı sürece, endeksteki hareketliliğin 9500-10250 bandında kalması muhtemel görünüyor. Yukarı yönlü bir ivmenin güç kazanabilmesi için özellikle 10250 direncinin aşılması kritik bir öneme sahip. Ancak bu hareketin gerçekleşmesi için yurtiçi veri akışından da destek alınması gerekiyor.

2025 yılında faiz indirim beklentilerinin piyasalara etkisinin, bankacılık endeksi liderliğinde devam ettiğini görüyoruz. Bankacılık endeksinde 15000 seviyesi kritik bir eşik olarak önemini koruyor. Geçen hafta kapanışın bu seviyenin altında gerçekleşmesi, endeksin genel görünümü açısından olumsuz bir sinyal olarak değerlendirilebilir. BIST100 endeksinde pozitif bir eğilimin oluşması için bankacılık endeksinde 15.000 seviyesi üzerinde fiyatlamalar görmemiz gerekebilir.

BİST100 endeksi teknik açıdan 10000 seviyesi üzerinde tutunmakta zorlanmaya devam ediyor. Geçen hafta kapanışın bu seviye altında gelmesi satış baskısının hissedilmeye devam edilmesine neden olabilir. 50 haftalık ortalama olan 9800 seviyesi destek olarak takip edilmeye devam edilecek. Geri çekilmelerde buradan bir tepki alımı bekleriz ancak bu seviyenin de kırılması durumunda 9500 seviyesine doğru satışların hız kazandığını görebiliriz. Öte yandan 10000 seviyesi üzerindeki fiyatlamalarda günlük kapanışların bu seviye üzerinde gelmesi önemli. Bu kapanışların gelmesi durumunda kritik direnç bölgesi olan 10250 seviyesi test edilebilir. Yukarı yönlü hareketliliğin güç kazanabilmesi için bu seviyenin aşılması gerekiyor.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasaların odağında hafta kapanışında Aralık ayı Tarım Dışı İstihdam verisi yer alıyordu. Veri, hafta içinde açıklanan JOLTS ve ADP Özel Sektör İstihdamını teyit ederken 165 bin artış beklentilerinin üzerinde 256 bin artış kaydetti. Öncü verilerdeki kuvvetlilik ile birlikte Tarım Dışı İstihdam Fed faiz indirim beklentilerinin Ekim ayına ötelenmesini beraberinde getirdi. ABD endekslerinde sert satışlar izlediğimiz seans içinde S&P 500’de ana destek konumuna oturan Kasım gap seviyesi 5,832 altında kapanış aldık. ABD’de enflasyon verileri ise haftanın odak noktası konumunda. İçeride ise ABD TDI verisinin beklentilerin üzerinde güçlü gelmesiyle birlikte faiz indirim beklentilerinin ötelenmesi, risk iştahını negatif etkileyerek BİST100 endeksini 22 g ortalamasına geri çekti. Bugün içeride Kasım ayı perakende verisi ve ödemeler dengesi istatistikleri yayımlanacak. Teknik açıdan kısa vadeli destek olarak gördüğümüz 9,900 hattında kapatan BİST100’de bu seviyenin altındaki kapanışlarda teknik görünüm bozulabilir. Olası geri çekilmelerde 9,700, 9,600 ve 9,450 destek; yükselişlerde ise 10,000, 10,180 ve 10,300 direnç olarak takip edilebilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri 4 baz puan yükseliş ile 270 puandan başlıyor.

Günlük hisse önerilerimiz: CIMSA, KOZAA, MGROS, ANSGR
Haftalık hisse önerilerimiz: TTKOM, VESTL, ULKER, KARSN

Dirençler 10,000 10,180 10,300
Destekler 9,900 9,600 9,450


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Cuma günü beklentilerden iyi gelen ABD tarım dışı istihdam verisi, Fed'e yönelik faiz indirim beklentilerinin biraz daha ötelenmesine neden oldu. Gelecek hafta görevi devralacak Trump'ın jeopolitik söylemleri ve uygulamaya koyacağı politikalara yönelik belirsizliklerin de önemli etkisiyle yükseliş eğiliminde olan tahvil faizleri, tarım dışı verisiyle yukarı yönlü hareketini sürdürdü. Haftanın son işlem gününde ABD on yıllık tahvil faizi 7 baz puan artarak %4,76 seviyesine çıktı. Dolar endeksi (DXY) %0,4 oranında prim yaparken, Wall Street'te ana endeksler %1,6 civarında düşüş kaydetti. Avrupa borsaları da negatif tarafta günü kapattı. Yurtiçinde ise piyasa faizlerinde düşüş devam etse de Borsa İstanbul küresel borsalara paralel satışlarla karşılaştı ve günü %0,9 oranında düşüşle 9.911 seviyesinden kapattı. Yatay dirençlerini geçmekte zorlanan BIST100 endeksi hafta genelinde de zayıf bir görüntü sergilemişti. TCMB beklentileriyle faizlerdeki harekete karşın hisse piyasasına anlamlı girişlerin olmaması kırılganlığı artırırken, küresel borsalardaki zayıflığın sürmesi BIST100'de aşağı yönlü riskleri gündemde tutabilir. Cuma ABD kapanışının ardından bu sabah Asya borsaları negatif bölgede seyrediyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1,5 civarında düşüyor. ABD vadelileri de satıcılı. Pariteler tarafında Dolar lehine fiyatlamalar sürüyor. Güçlü Dolar'a rağmen ABD'nin Rusya'ya yönelik yeni yaptırımlarıyla Brent petrol 80 USD'nin üzerinde. Bu ortamda BIST100 güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Yurtiçinde bugün kasım ayı ticaret satış hacmi ve ciro endeksleri ile kasım ayı ödemeler dengesi verisi takip edilecek. Yurtdışında ise bugün önemli bir veri akışı yok. Çarşamba günü ABD'de açıklanacak enflasyon haftanın verisi olarak öne çıkıyor.

 
 
 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden Aralık ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri izlendi.
• Tarım dışı istihdam artışı Kasım ayında revize edilmiş 212 bin kişi seviyesinden, Aralık ayında yükselişle 256 bin kişi seviyesinde beklentilerin (165 bin kişi) üzerinde gerçekleşti ve böylece son dokuz ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi. Ayrıca ekim ayı verisi 36 bin kişi seviyesinden 43 bin kişi seviyesine hafif yukarı yönlü ve bir önceki ayın verisi 227 bin kişi seviyesinden 212 bin kişi seviyesine hafif aşağı yönlü revize edildi.
• İşsizlik oranı, kasımdaki %4,2 seviyesinden aralık ayında %4,1 seviyesine hafif düşüş kaydetti ve beklentilerin (%4,2) hafif altında gerçekleşti. Aralık ayında işsizlerin sayısı 235 bin azalışla 6,89 milyon kişi olurken, istihdam edilenlerin sayısı ise 478 bin artışla 161,7 milyon kişi seviyesine yükseldi.
• Enflasyonun seyri açısından bakılan ortalama saatlik kazançlar, yani ücretlerdeki artış hızı aralık ayında aylık bazda %0,4 seviyesinden %0,3 seviyesine yavaşlamakla birlikte beklentilerle uyumlu kaydedildi. Yıllık bazda artış hızı ise ekim ayındaki %4 seviyesinden, aralık ayında %3,9 seviyesine hafif yavaşlama gösterdi.
ABD'de ocak ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi, yatay seyretme beklentilerine karşın tüketicilerin enflasyonun gelecekteki seyrine ilişkin endişelerinin artmasının etkisiyle 74'ten 73,2 seviyesine geriledi.

Yurt içinde, TÜİK tarafından Kasım ayı sanayi üretimi verisi yayımlandı. Sanayi üretimi mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış bazda aylık olarak ekim ayında %0,9 oranında düşüşün ardından, kasım ayında %2,9 oranında yükseliş sergileyerek Mart 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi yıllık olarak ise ekim ayında %3,1 oranında daralmanın ardından, kasım ayında %1,5 oranında artış sergiledi ve böylece beş aylık düşüşün ardından kasım ayında yükseliş kaydetmiş oldu.
 
Ayrıca TÜİK tarafından Kasım ayı iş gücü istatistikleri yayımlandı. Arındırılmamış verilere göre, işsizlik oranı ekim ayındaki %8,5 seviyesinden kasım ayında 0,1 puanlık sınırlı azalışla %8,4 seviyesine geriledi, bunun yanında tek haneli seviyelerdeki seyrini aralıksız on dokuzuncu aya taşıdı. Detaylara bakıldığında, kasımda aylık bazda istihdam edilenlerin sayısı 82 bin kişi azalırken, işsizlerin sayısı ise 50 bin kişilik azalış kaydetti. Böylece toplam istihdam edilenlerin sayısı ekim ayındaki 32,93 milyon kişi seviyesinden kasım ayında 32,85 milyon kişi seviyesine hafif geriledi, böylece rekor seviyeye yakın seyir devam etti.

Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, Fed'in para politikasına yön vermesi açısından yakından takip edilecek verilerden, yarın aralık ayı ÜFE verileri ve çarşamba günü ise aralık ayı TÜFE verileri izlenecek. Aralık ayında manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızının bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda ise %2,7'den %2,9 seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor. Aralık ayında çekirdek TÜFE'nin aylık bazda artış hızının %0,3'ten %0,2 seviyesine yavaşlaması ve yıllık bazda da bir önceki aya benzer şekilde %3,3 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Manşet ÜFE'nin aylık bazda aralık ayında artış hızının bir önceki aya benzer şekilde %0,4 seviyesinde kaydedilmesi ve yıllık bazda %3'ten %3,5 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Aralık ayında çekirdek ÜFE'nin aylık bazda artış hızının %0,2'den %0,3 seviyesine yükselmesi ve yıllık bazda ise %3,4'ten %3,8 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Perşembe günü, iç talebin seyrine ilişkin olarak aralık ayı perakende satışlar verisi takip edilecek. Cuma günü, üretimin seyrine ilişkin aralık ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Ayrıca çarşamba günü üretimin son görünümüne yönelik olarak ocak ayına ilişkin New York Fed Empire State imalat endeksi izlenecek. Perşembe günü istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi izlenecek. Cuma günü, öte yandan konut piyasası verilerinden, aralık ayına ilişkin konut başlangıçları ve inşaat izinleri verileri takip edilecek. Ayrıca çarşamba günü Fed'in 12 adet bölge başkanlıklarından gelen değerlendirmelerle oluşturulan Bej Kitap raporu yayımlanacak. Raporda, ABD ekonomisine ilişkin güncel değerlendirmeler ve gelecek döneme ilişkin beklentiler takip edilecek.
• Avrupa tarafında, piyasaların odak noktasında perşembe günü ECB'nin aralık ayı toplantı tutanaklarının yayımlanması olacak. ECB, aralık ayı toplantısında beklentilerle uyumlu olarak faizleri 25 baz puan indirmişti ve böylece bu yılın dördüncü faiz indirimine gitmişti. Ayrıca karar metninden, faizlerin "yeterince kısıtlayıcı tutulacağına" ilişkin ifadenin çıkarılması önümüzdeki dönemde daha fazla faiz indiriminin mümkün olabileceğine işaret etmişti. ECB Başkanı Lagarde ise, toplantının ardından yaptığı açıklamada, herhangi bir şekilde faiz indirim patikası belirlemediklerini, bir sonraki toplantıya kadar pek çok verinin geleceğini ve kararlarını toplantıdan toplantıya vereceklerini belirtmişti. Bu kapsamda, bu hafta yayımlanacak tutanaklarda Banka'nın para politikası ve faiz patikasına yönelik daha fazla ipucu aranacak. Yarın, Euro Bölgesi'nde üretimin seyrine ilişkin olarak kasım ayı sanayi üretimi verisi takip edilecek. Perşembe günü, Euro Bölgesi'nde kasım ayı dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden, perşembe günü Almanya'da ve cuma günü Euro Bölgesi'nde aralık ayına ilişkin nihai TÜFE verileri takip edilecek. İngiltere'de ise çarşamba günü BoE'nin para politikasına yön verecek olan verilerden aralık ayı TÜFE verileri açıklanacak. Ayrıca perşembe günü İngiltere'de kasım ayına ilişkin GSYH büyüme verisi takip edilecek.
• Asya tarafında, cuma günü Çin'de bu yılın dördüncü çeyreğine ilişkin GSYH büyüme verileri takip edilecek. Cuma günü, ayrıca Çin'de ekonomik faaliyetin seyrine ilişkin bilgi verecek olan aralık ayı sanayi üretimi, perakende satışlar ve sabit sermaye yatırımları verileri ile işsizlik oranı verileri açıklanacak.
Yurt içinde ise, bugün kasım ayı ticaret satış hacmi ve ciro endeksleri ile kasım ayı ödemeler dengesi verisi, çarşamba günü aralık ayı Merkezi Yönetim bütçe dengesi verisi, perşembe günü aralık ayı tarım ürünleri üretici fiyat endeksi ve kasım ayına ilişkin özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu istatistikleri ve cuma günü ise aralık ayı konut fiyat endeksi verisi ve aralık ayı kısa vadeli dış borç istatistikleri takip edilecek. Cuma günü, ayrıca TCMB tarafından ocak ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak.
• Aylık bazda ekim ayında bir önceki aya göre dış ticaret açığındaki kısmi artışa karşın net hizmet gelirlerinin kısmi azalışla (özellikle net seyahat gelirlerindeki azalış) birlikte güçlü seyrini sürdürmesinin etkisiyle aylık cari denge 1,88 milyar USD fazla vermişti. Böylece aylık bazda son beş ayda aralıksız cari fazla verilmişti. 12 aylık kümülatif verilere göre cari açık ise, eylül ayındaki 9,55 milyar USD'den ekim ayı itibarıyla 7,69 milyar USD seviyesine gerilemişti ve böylece Aralık 2021'den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü. 12 aylık kümülatif cari denge/GSYH oranı, Eylül 2024'teki -%0,8 seviyesinden Ekim 2024 itibarıyla -%0,6 seviyesine iyileşmişti. (2024 yılı 3. çeyrek kümülatif GSYH verisi alındı). Kasımda ise aylık bazda 3,35 milyar USD seviyesinde cari açık verilmesi bekleniyor.
• Tüketim harcamalarına dair izlediğimiz perakende satış hacmi aylık bazda eylül ayında %2,5 oranında artışın ardından ekim ayında artış hızı %0,2 seviyesine yavaşlayarak durağana yakın seyretmişti ve böylece aralıksız yükselişini beşinci aya taşımakla birlikte ekim ayındaki artış son beş ayın en yavaş hızdaki artışı olmuştu. Toplam ciro endeksi ise eylül ayında aylık bazda %5,6 oranında artışın ardından ekim ayında artış hızı %1,3 seviyesine yavaşlamıştı ve böylece son üç ayın en yavaş hızında artış sergilemişti.
• Bütçe dengesi, aylık bazda kasım ayında 16,6 milyar TL açık vermişti, ekim ayında 186,3 milyar TL açık vermişti ve böylece yılın ilk on bir ayında bütçe toplam 1,28 trilyon TL seviyesinde açık vermişti. 2023 yılı Aralık ayında ise bütçe aylık bazda 848 milyar TL seviyesinde tarihi yüksek seviyede açık vermişti. Kasım ayında faiz dışı denge ise aylık bazda 129,7 milyar TL fazla vermişti, ekim ayında ise 50,1 milyar TL faiz dışı açık kaydedilmişti. 12 aylık kümülatif bütçe açığı ise, ekim ayındaki 2,03 trilyon TL'den kasım ayında 2,12 trilyon TL'ye yükselirken, bütçe açığı/GSYH oranı da %5,2 seviyesinden %5,4 seviyesine yükseliş kaydetmişti. (2024 yılı üçüncü çeyrek kümülatif GSYH verisi alındı).
• Kasım ayı konut fiyat endeksinin aylık artış hızı %2,07'den %2,84 seviyesine yükselirken, yıllık artış hızı ise %26,8'den %29,4 seviyesine yükselerek son üç ayın en yüksek seviyesinde kaydedilmişti, bunun yanında Haziran 2020'den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü. Konut fiyatları reel olarak ise kasım ayında yıllık %12 oranında gerilemişti ve böylece konut fiyatlarında yıllık artış Aralık 2019'dan bu yana olan dönemde son on ayda yıllık enflasyonun altında kalmıştı.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Borusan Birleşik Boru (BRSAN, Nötr): BMB Holding'in tüm aktif ve pasifleriyle birlikte şirket tarafından devralınarak birleşme işlemi, ticaret siciline tescil edilerek tamamlanmıştır.

CW Enerji (CWENE, Nötr): Şirket 2024 yılında tamamlanması gereken projelere dair bir güncelleme paylaşmıştır. Buna göre, Uzunlar İplik ve MY Ticaret projeleri izin ve ruhsat süreçlerindeki problemler sebebiyle 2025 yılı son çeyreğine ertelenmiştir. Fuat Özsoy İplik ile yapılan GES projesi, izin ve ruhsat süreçlerindeki sorunlar nedeniyle feshedilmiş, aynı müşteri ile 3mn USD değerinde yeni bir sözleşme imzalanmış ve 2,7mn USD tahsil edilmiştir.

Enerya Enerji (ENERY, Nötr): Şirketin %29, Ahlatcı Doğalgaz'ın (AHGAZ) %70 iştiraki olan AHL Ahlatcı Finansal Yönetim'in bağlı ortaklığı Dünya Katılım Bankası, 100mn TL sermayeli DK Portföy Yönetimi ve 200mn TL sermayeli DK Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı için izin talebi SPK tarafından onaylanmıştır.

Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Romanya Craiova Belediyesi arasında toplam 22 araç 12 metre e-ATA ve 30 adet şarj istasyonu yaklaşık 11,5mn EUR bedelli (KDV hariç) sözleşme imzalanmıştır. Araçların teslimatının 2025 yılında gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.

SEKTÖR HABERLERİ

İnşaat: İnşaat maliyet endeksi, Kasım 2024'te bir önceki aya göre %0,04, yıllık bazda ise %35,93 arttı. Malzeme endeksi aylık %0,18 artış, işçilik endeksi ise %0,25 düşüş gösterdi. Yıllık bazda malzeme endeksi %28,25, işçilik endeksi %54,93 arttı.

Otomotiv: Otomotiv Sanayii Derneği Aralık ayına ilişkin verilerini yayımladı. Buna göre, geçen senenin aynı dönemine göre yurtiçi ve yurtdışı satışlar sırasıyla %7,2 ve %5,3 artış kaydetti. Üretim ise 2023 yılı Aralık ayına göre %3,6 yükseldi. 2024 yılında yurtiçi satışlar %0,1 artarken, ihracat %0,5, üretim ise %7 geriledi.

Savunma Sanayi: İtalya İşletmeler ve Made in Italy Bakanı Adolfo Urso, Baykar'ın Piaggio Aerospace'i satın almasının ardından İtalyan savunma şirketi Leonardo ile iş birliği yapabileceğini belirtti. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Aksigorta (AKGRT): Şirket'in 2024 Aralık ayındaki genel toplam prim üretimi geçen yılın aynı ayına göre %14 oranında azalarak 4.311mn TL'ye düşmüştür. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise aynı dönemler itibarıyla %11 düşerek 3.794mn TL olmuştur. Aralık ayı prim üretimi ile birlikte 2024 yılı toplam prim üretimi bir önceki yıla göre %28 oranında artarak 34.872mn TL'ye çıkmıştır.

İş GSYO (ISGSY): Şirket, Yönetim Kurulu Kararı ile iştiraklerden Tatilbudur Seyahat Acenteliği'nin pay sahibi Derya Bülent Kuş'un paylarının satın alınmasına ilişkin protokol imzalamıştır.

Koç Metalurji (KOCMT): Şirket, Osmaniye'de filmaşin ve inşaat demiri üretim tesisi kurulumu için 3,9mn EUR değerinde vinç alımı ve montajı sözleşmesi imzalamıştır.

Ayrıca, Şirket filmaşin ve inşaat demiri üretim tesisi projesi için Bayka İnşaat ile 34,5mn TL + KDV bedelli iş anlaşması yapmıştır. İş süresi 180 gündür.

Lila Kağıt (LILAK): Şirket, Erzurum'da temizlik kağıdı üretim tesisi yatırımını başlatmıştır. İlk fazın temel atma töreni 17 Mayıs 2024'te yapılmıştı. İkinci faz 2027'nin başında 70bin ton/yıl kapasiteyle devreye girecektir.

Jantsa (JANTS): 31.12.2024'te sona eren toplu iş sözleşmesinin yenilenmesi için, Şirket ile Birleşik Metal İş Sendikası arasında Aydın Umurlu OSB'de görüşmelere başlanmıştır.

Ofis Yem (OFSYM): Şirket, 10 Ocak 2025 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında, Malatya Arguvan Doydum Mahallesi'ndeki toplam 91,4bin m² büyüklüğündeki arsaların 5,1mn TL bedelle satın alınarak güneş enerjisi santrali kurulmasına karar vermiştir.

Safkar Klima (SAFKR): 29 Kasım 2023 tarihinde İstanbul Metro hatlarında kullanılacak raylı sistem kliması satışı için Bozankaya Otomotiv ile imzalanan 5,3mn EUR tutarındaki niyet mektubu kapsamında başlayan iş ilişkisi olumsuz sonuçlanmıştır.

Sanica Isı (SNICA): Şirket ile Türkiye'deki bayileri yapılan görüşmeler sonucunda, toplam 233mn TL tutarında satış sözleşmesi imzalanmıştır. Bu kapsamda 78,5mn TL alt yapı boru, 93,4mn TL üst yapı boru, 35,6mn TL radyatör ve 25,5mn TL kombi ürünleri satış anlaşmaları gerçekleştirilmiştir.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 Endeksinde 9900 Seviyesi Kritik Bir Eşik Olarak Takip Ediliyor
 
Hazine ve Maliye Bakanlığı, 2024'te 1,1 milyon saha denetimiyle kayıt dışı ekonomiye karşı mücadelede 7,4 milyar lira ceza kesti, 10 milyar lira vergi tahakkuk ettirdi ve 376 bin yeni kira geliri mükellefi kazandırdı. Denetimler 132,5 milyar liralık kayıt dışı hasılatı da kapsadı.
 
Cumhurbaşkanı Erdoğan, ekonomik sıkıntıların 2025'in ikinci yarısından itibaren geride bırakılacağını ve sorun olmaktan çıkacağını belirterek, demokrasi, hak ve özgürlükler konusunda eksikliklerin çözümü için ortak çalışmaya vurgu yaptı.
 
2024'te Türkiye otomotiv üretimi %7 düşerken ihracat yatay seyredip 1 milyon 13 bin 34 adette kaldı; toplam pazar ise paralel seyretti ve 1 milyon 285 bin 632 adet olarak gerçekleşti. İhracat geliri %6 artışla 37,2 milyar dolara ulaştı.
 
Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Vedat Işıkhan, İŞKUR'un istihdam artırma ve nitelikli çalışan yetiştirme projeleri için 2025'te 150 milyar TL kaynak ayrıldığını açıkladı.
 
Köprü, otoyol ve tünel geçiş ücretlerine zam yapıldı; 15 Temmuz Şehitler ve FSM Köprüleri %42 zamla 47 TL'ye, Yavuz Sultan Selim Köprüsü %15 zamla 80 TL'ye, Osmangazi Köprüsü %42,3 zamla 795 TL'ye yükseltildi.
 
Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, 2028 yılına kadar Türkiye'deki tüm hanelere yerli doğalgaz ulaştırmayı hedeflediklerini ve şu anda 3 milyon hanede yerli gaz kullanıldığını açıkladı. Sakarya Gaz Sahası'ndaki keşif ve Gabar'daki petrol üretimiyle enerjide dışa bağımlılığı azaltmayı amaçladıklarını vurguladı.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm
Borsa İstanbul 100 endeksi Cuma gününü 97,4 milyar TL’lik hacimle 9910 seviyesinden kapattı. Teknik olarak aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 9825 ve 50 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 9750 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. 9750 seviyesinin aşağı yönlü geçilmesi durumunda ise 100 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 9690 diğer önemli destek seviyesi olarak gözlemlenebilir.
Dirençler : 10000 / 10120 / 10260
Destekler : 9825 / 9750 / 9690
 
VIOP Teknik Görünüm
Endeks kontratı geçen haftanın son işlem gününü yaşadığı geri çekilme ile 11426 seviyesinden negatif kapattı. Teknik olarak aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 11330 ve 11250 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 11500 ve 11670 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler: 11500 / 11670 / 11720
Destekler: 11330 / 11250 / 11130
 
Şirket Haberleri
 
KOCMT: Yönetim Kurulumuz 09.01.2025 tarihinde yaptığı toplantıya istinaden; Şirketimiz paylarının ilk halka arzı amacıyla hazırlanan izahnamede yer verilen fon kullanım yerleri raporu kapsamında yeni haddehane projeleriyle ilgili olarak Osmaniye şubesinde, filmaşin ve inşaat demiri üretim tesisi kurulumu kapsamında; farklı kaldırma kapasitelerinde kullanılmak üzere çift kirişli yürüyen köprülü tavan vinci alımı ve montajı için "Bülbüloğlu Vinç Sanayi Ve Ticaret A.Ş." firması ile 3.850.000 EUR tutarında sözleşme imzalanmasına karar verilmiştir. Yatırım aşamaları ile ilgili gelişmeler konusunda gerekli bilgilendirmeler yapılmaya devam edecektir.
 
KARSN: Karsan Otomotiv ile Romanya Craiova Belediyesi arasında toplam 22 araç 12 metre e-ATA ve 30 adet şarj istasyonu yaklaşık 11.5 Milyon EUR bedelli (KDV hariç) sözleşme imzalanmıştır. Araçlarımızın teslimatının 2025 yılında gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.
 
OFSYM: Şirketimiz Yönetim Kurulu'nun 10/01/2025 tarihli toplantısında alınan karar doğrultusunda, Şirketimizin üretim tesislerinin elektrik enerjisi ihtiyacının bir kısmını karşılamak amacıyla Malatya İli, Arguvan İlçesi, Doydum Mahallesi'nde yer alan, 113 Ada, 26-31 parseller üzerinde güneş enerjisi santrali kurulmasına ve bu amaçla söz konusu parsellerdeki toplam 91.470,65 m² büyüklüğündeki arsaların Şirketimiz adına 5.100.000 TL bedel ile satın alınmasına katılanların oy birliği ile karar verilmiştir.
 
SNICA: Türkiye'de mevcut bayilerimiz ile gerçekleştirilen görüşmeler çerçevesinde 78.478.303 TL tutarında alt yapı boru ürünleri, 93.438.870 TL tutarında üst yapı boru ürünleri, 35.643.039 TL tutarında radyatör ürünleri ve 25.453.800 TL tutarında kombi ürünleri olmak üzere toplam 233.014.012 TL tutarında satış sözleşmeleri imzalanmıştır.
 
ERGLI: Ereğli Tekstil Turizm San. ve Tic. A.Ş. ile Ziraat Katılım Bankası A.Ş arasında 2.000.000 adet TMSN hissesi için 254.400.000 TL tutarında rehin sözleşmesi imzalanmıştır.
 


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Özeti
Gümrük vergisi tehditleri uzun vadeli borçlanma maliyetlerini artırıyor
ABD tarım dışı istihdamı aralık ayında aylık 256 bin kişi artış göstererek 164 bin kişi olan
beklentilerin oldukça üzerinde artış gösterdi. İşsizlik oranı ise 0,1 puan düşüşle %4,1'e
geriledi.
Bank of America analistleri, son istihdam raporu beklenenden daha güçlü bir ekonomi ve
işgücü piyasası ortaya koyduğu için Fed'in faiz indirim döngüsünü sonlandırabileceğini
açıkladı.
Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Kristalina Georgieva, ABD Başkanı seçilen Donald
Trump'ın yeni gümrük vergileri uygulama tehditlerinin şimdiden dünya genelinde uzun
vadeli borçlanma maliyetlerini artırmakta olduğunu söyledi.
Çin para birimi güçlü ABD doları karşısında son 16 ayın en düşük seviyelerinde
seyrederken, Çin Pazartesi günü zayıflayan yuanı savunmak için politika önlemlerini
artırdı.
Ekonomi dayanıklılığını koruyor
TÜİK verilerine göre Türkiye genelinde mevsim etkisinden arındırılmış işsiz sayısı 2024 yılı
Kasım döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 1,9% (61 bin kişi) azalarak 3 milyon 72
bin kişi oldu. İşsizlik oranı 0,4% puanlık azalış ile 8,6% seviyesinde gerçekleşti.
Sanayi üretim endeksi ise Kasım'da aylık bazda %2,9, yıllık bazda %1,5 arttı. Haziran'dan
bu yana düşüş trendinde olan sanayi üretimi pozitife dönmüş oldu. Sanayi üretimi HaziranEkim arası dönemde yıllık %3,9 daralma ardından yıllık bazda da %1,5 artış göstererek, 5
aylık aradan sonra pozitif bölgeye geçmiş oldu.
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, ekonomideki olumlu ivmenin işgücü piyasası
ve sanayi üretimindeki güçlü performansla desteklenmeye devam ettiğini belirtti. Hazine
ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek de zayıf dış talep koşulları ve dezenflasyon sürecine
rağmen yatırım, istihdam, üretim ve ihracatı desteklemeye yönelik politikalar sayesinde
ekonominin dayanıklılığını koruduğunu bildirdi.
Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, "2025 yılı, yeni bir elektrik dağıtım
ve perakende piyasa mimarisini tasarladığımız, geldiğimiz noktayı gözden geçirip cesur ve
ezber bozacak kararlar alacağımız önemli bir yıl olacak." dedi.
Piyasalar
ABD’de Joe Biden yönetimi, Cuma günü Rusya'nın petrol ve gaz gelirlerini hedef alan
şimdiye kadarki en geniş yaptırım paketini uygulamaya koyması ile petrol fiyatlarında
yükseliş gerçekleşirken, Goldman Sachs Brent ham petrol fiyatlarının kısa vadede varil
başına 85 doların üzerine çıkabileceğini söyledi.
ABD’de 10 yıllık tahvil faizleri Eylül ayında başladığı yükselişi sürdürürken, %4,7590 ile
2023 Kasım ayından beri en yüksek seviyelere gelmiş durumda. Euro ise ABD doları
karşısında 1,0208 ile 11 Kasım 2022'den bu yana görülen en düşük seviyeye indi. Ayrıca
VIX korku endeksinin ağır ağır 20 seviyeler yaklaştığını görüyoruz.
ABD'de bilanço dönemi, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup,
Wells Fargo başta olmak üzere büyük bankaların birçoğunun bu hafta 2024 yılının son
çeyrek dönemine ilişkin mali tablolarını açıklaması ile başlıyor. ABD endeksleri geçtiğimiz
haftayı negatif tamamlarken, ABD vadelileri bu sabah satış baskısının devam edebileceğini
işaret ediyor. Asya tarafında da genel görünüm olumsuz.
Yurt içinde dolar kuru 35,42 civarında, Türkiye 5 yıllık CDS ülke risk primi ise 271
seviyelerinde bulunuyor.
Teknik olarak
BIST100 endeksi Cuma günü %0,90 oranında azalış ile 9.911 seviyesi civarında kapanış
gerçekleştirdi. Bununla birlikte endeksin Aralık ayının sonunda beri sürdürdüğü 10.000
seviyesi üzerinde kalma çabası bir kez daha başarısız oldu. Hafta genelinde ASELS,
ISCTR, TAVHL ve MPARK hisselerini pozitif katkısına rağmen TUPRS, AKBNK, YKBNK,
TCELL, SISE, THYAO gibi hisselerin zayıf performansları endeksi olumsuz etkiledi. Diğer
BIST100 hisseleri içinde ALFAS, ANSGR, SKBNK, KTLEV, TOASO hisseleri ayrıca hafta
genelinde pozitif ayrışma göstererek öne çıktı. Hacim bazında ilk 5 aracı kurum verilerine
göre ISCTR, ASTOR, EKGYO, SAHOL, GUBRF geçtiğimiz hafta en çok para girişi olan
hisseler olarak sıralandı.
Teknik olarak bakıldığında aşağıda 9.890-9.830-9.775-9.700 seviyeleri destek olarak öne
çıkıyor. Endeksin yeni haftaya hafif negatif bir seyirle başlamasını beklerken, gün
içerisinde bu destek seviyelerden gelebilecek alımlar yakından takip edilecek. Yukarıda
ise 10.000 ve üzerinde 10.065-10.140 seviyeleri direnç konumunda olmaya devam
edecek.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: MPARK, ANSGR, TAVHL, TABGD,
OYAKC.
   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın son işlem gününe yükselişle başlayan ve gün içerisinde 10.000 seviyelerinde
dalgalanan BİST100 Endeksi, kapanışa doğru global piyasalara paralel artan satış
baskısıyla günü %0,90 düşüşle 9.910,61 seviyesinde tamamladı. Haftalık bazda
BİST100 %1,63, Sınai Endeks %1,82, Bankacılık Endeksi %1,40 düşüş kaydetti. Faiz
indirimlerinin başlaması ve dezenflasyonun Aralık ayında hızlandığının görülmesiyle
kısa vadeli beklentilerin gerçekleşmesi sonrasında Borsa İstanbul’da geçen hafta kar
satışları izlendi. BİST’de kısa vadeli kar satışlarını olağan bulurken, mevcut görünümde
satışların kalıcı olmasını beklemiyoruz. Faiz indirimleri sürdükçe, bankalar öncülüğünde
BİST’e yönelik ilginin artarak devam edeceği beklentimizi koruyoruz. Global tarafta
haftanın son işlem gününde açıklana ABD tarım dışı istihdam verisi 164bin artış
beklentilerinin oldukça üzerinde 256 bin artışa işaret ederek Fed’in faizi daha uzun süre
yüksek seviyelerde koruyacağı beklentisini ve güçlü Dolar temasını destekledi ve
haftanın son işlem gününde riskli varlıklarda satışlara neden oldu. Geçtiğimiz hafta ABD
borsaları ortalama %2, Asya borsaları ortalama %1,3 değer kaybederken Avrupa
borsaları %1,3 değer kazandı. Bu sabah Asya borsaları, ABD vadelileri ve Alman DAX
vadelisi satıcılı bir seyir izliyor. Piyasaların verilerle yön bulmayı sürdüreceğini
düşünüyoruz. Bugün major ekonomilerde veri gündemi sakin. Yurt içinde,
makroekonomik veri gündeminde bugün Kasım ayına ilişkin ödemeler dengesi
istatistikleri yayımlanacak. Piyasa beklentisi cari dengesinin 3 milyar USD açık vereceği
yönünde oluştu. Şeker Yatırım olarak 2.85 milyar USD cari açık beklentimiz bulunuyor.
VİOP30 Endeksi Cuma akşam seansını %0,11 artışla tamamladı. Endeksin güne tepki
alımları ile başlangıç yapmasını ve günün devamında dalgalı seyrini sürdürmesini
beklemekteyiz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.