Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Trump’dan destek
Piyasalar, sanayi üretimindeki güçlü görünüme rağmen Çin'den gelen tüketici
harcamalarındaki beklenmedik zayıflık ve yatırımcıların Fed toplantısı öncesinde
bekleme moduna geçmesiyle fiyatlar haftalardır görülen en yüksek seviyelerden
geriledi.
ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimi yapması ve Japonya Merkez Bankası'nın şimdilik
aynı kalması muhtemel olan bir dizi merkez bankası toplantısına hazırlanıyor.
İngiltere, İsveç, Norveç, Endonezya ve Tayland merkez bankaları bu hafta bir araya
geliyor. BOJ, İngiltere Merkez Bankası, Norveç Bankası ve Tayland Merkez Bankası'nın
faiz oranlarını değiştirmesi beklenirken, Riksbank'ın faiz oranlarını düşürmesi
bekleniyor.
Çarşamba günü piyasaların 25 baz puanlık bir faiz indirimi öngörmesiyle birlikte Fed'in
gelecek yıla ilişkin tahminleri dikkat çekecek. Fed'in politikayı gevşetirken, komitenin
güncellenen noktasal grafiği veya Başkan Powell'ın basın toplantısı yoluyla gelecekteki
kesintilerin hızı konusunda dikkatli olunması sinyalini vermesi bekleniyor. Önceki
nokta grafiğinin 2025 için dört faiz indirimi (100 baz puan) gösterdiğini ancak
enflasyon risklerinin yüksek kalmaya devam etmesi nedeniyle bunun sadece üç veya
hatta iki indirime revize edilmesi beklenmekte.
CME FedWatch aracına göre, Çarşamba günkü faiz indiriminin ardından piyasalar,
2025 yılı boyunca 25 baz puanlık tek bir faiz indirimi yapılması veya hiç faiz indirimi
yapılmaması ihtimalinin yaklaşık %37 olduğunu öngörüyor. Bir hafta önceki oran ise
%21 idi.
Petrol fiyatları bu sabah kararsız. Yatırımcılar Çin talebinden endişe ediyor ve yarın
açıklanacak ABD faiz oranı kararının piyasa yönünü belirlemesini bekliyor. ABD Batı
Teksas petrolü 6 sent düşüşle varil başına 70,65 dolardan ve Brent ham petrol vadeli
işlemleri 1 sent düşüşle varil başına 73,90 dolardan işlem görüyor.
Spot altın, ABD Merkez Bankası'nın politika toplantısı öncesinde istikrarını korurken,
piyasalar FED’in 2025'teki faiz oranı yoluna ilişkin ipuçlarını merakla bekliyor. Spot
altın, ons başına %0,1 artışla 2.655 dolara çıkarken, ABD altın vadeli işlemleri 2.672
dolarda sabit kaldı.
Bitcoin, dün ulaştığı 107.821 dolarlık rekor yüksek seviyenin yakınında yer almaya
devam ediyor. Bitcoin 2024'te şimdilik %150 arttı. Kripto para piyasası, Kasım ayının
başında yapılan ABD seçimlerinden bu yana yükselişte, zira yatırımcılar Trump
yönetiminin daha dostça bir düzenleyici ortam getireceğine inanılıyor.
Yurtiçinde ise, geçen yıl Kasım ayında 75.6 milyar TL fazla veren merkezî yönetim
bütçe dengesi, 2024 yılının Kasım ayında 16.6 milyar TL açık verdiğini gördük. Diğer
taraftan ise Kasım ayında merkezi yönetim bütçesi son 6 ayın en düşük açığını verdi.
Vergi gelirlerindeki bir önceki yıla göre bozulmada, kurumlar vergisi gelirlerinin
yaklaşık %53, ÖTV gelirlerinin %7 ve ithalde alınan KDV'nin %22 azalması etkili oldu.
Asgari Ücret Tespit Komisyonu’nun dün gerçekleştirilen ikinci toplantısından da
beklenildiği gibi sonuç çıkmadı çünkü bu toplantı da da teklif görüşülmesi şimdi gözler
gelecek haftaki toplantı da. Piyasaların genel beklentisi ise %25-35 aralığında oluşmuş
durumda.
Dün akşam saatlerinde ABD'nin seçilmiş başkanı Trump ABD'nin, NATO müttefiki
Türkiye ile Suriye'de daha etkili olabileceği mesajını verdi. Suriye'de ilerleyen güçlerin
arkasında Türkiye'nin olduğunu savunan ve bunun, kendisi için sorun olmadığını
kaydeden Trump, "Suriye'nin anahtarı Türkiye'nin elinde olacak. Bunu söyleyen
kimseyi duymamışsınızdır ama bu böyle." diye konuştu ve bunun etkilerini bugün
piyasalarda görmeyi beklemekteyiz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

11,000 bölgesindeki destek önemini koruyor...
Haftanın ilk günü satıcılı bir seyrin etkili olduğu
piyasada, X30YVadeli Vadeli kontratın günü
1,64%'lük kayıpla 11,085 seviyesinden
tamamladığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda, Ekim ayının son
bölümlerinde 9,650'lerden başlayan ve 11,500
bölgesinde %20'lere ulaşan hızlı yükselişin
ardından başlayan aşağı yönlü düzeltme eğiliminin
devam ettiğini söyleyebiliriz.
Önümüzdeki sürece baktığımızda ise, ilk önemli
destek olarak 11,000 bölgesini takip etmeye devam
ediyoruz. Bu desteğin korunabilmesi halinde
düzeltmenin daha kısa soluklu kalması ve
piyasanın yeniden ilk önemli direnç konumundaki
11,350 ve ardından da 11,500 lere yönelmesi
beklenebilir.
Diğer taraftan 11,000 bölgesindeki desteğin
korunamaması halinde ise, mevcut düzeltmenin k.v
yükselen trend desteği konumundaki 10,850'lere
doğru devam etme ihtimalini yüksek görüyoruz.


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURT İÇİ HABERLERİ:
" BIST 100, özellikle günün ikinci yarısında gelen satışlarla ve seans sonu artan satış baskısıyla tekrardan 10bin seviyenin altına gelerek %1,26 düşüşle 9998 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi sadece 69,5mr TL ile son zamanların en düşük işlem hacmiydi. Satışların sebebi hem Banklara gelen satışlar ile iç siyasette tansiyonun artması sebep gösterilebilir.
" Bankalar ve Holdingler günü sırasıyla %1,46 ve %1,11 ekside kapatırken, Sanayi hisseler, %0,89 düştü. Enerji ve Madencilik hisseleri sırasıyla %0,82 ve %0,46 artışla olumlu ayrışmayı başaran sektörlerdi.
" BIST30 tarafında sadece 3 hisse pozitif kapatmayı başardı, onlarda KONTR-KOZAL ve TCELL olurken, en çok değer kaybeden hisseler, tekrar spekülatif medya haberleri ile gündeme gelen YKBNK olurken onu BIMAS ve Fitch'in kredi notlarını iki kademe düşürmesinden dolayı SISE tamamladı.
" Merkezi Yönetim bütçe dengesi Kasım' da 16,65 milyar TL açık verdi. Kasımda bütçe gelirleri, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 25,8 artarak 939 milyar 460 milyon liraya, bütçe giderleri de yüzde 42,5 artışla 956 milyar 105 milyon liraya ulaştı.
" İkinci Asgari Ücret Tespit Komisyonu'nda yine bir rakam telaffuz edilmedi ve 3. Toplantı gelecek hafta gerçekleşecek.
" An itibariyle TL, Dolar ve Avro' ya karşı yatay seyrediyor- Dolar'a karşı 34,96 ve Avro' ya karşı 36,78'ten bu sabah işlem görüyor. DXY bu sabah 106,89 seviyesine hafif yükselmiş durumda. Dün 2 yıllık tahvil faizleri 2bp yükselerek %43,63'ten günü kapatırken, 10 yıllık tahvil faiz oranları ise 23bp artışla %30,43'ten kapattı.
" Emtia tarafında Brent bu sabah 73,55$ seviyesine geriledi, özellikle dün gelen zayıf Çin perakende satış rakamları siyah altın üzerinde baskı kuruyor. Ons ALTIN ise 2651$'seviyesine hafif geriledi.
" Barclays bir araştırma notunda, Brent petrolü için adil değer tahminini 2025 yılı için varil başına 85$'dan 83$'a düşürdüğünü açıkladı. Yatırım bankası, "Gelecek yıl beklenen arz dengesizliğinin fiyatlarda bol miktarda olduğunu düşünüyoruz. Aslında, gelecek yıl Brent için 83 dolar/varil adil değer tahminimize oldukça güveniyoruz" dedi. Barclays, talepteki 0,5 milyon varillik bir değişimin 2025 yılının 4. çeyreği için 80$ olan tahminini varil başına 10$ değiştirebileceğini söyledi.
" İngiltere merkezli Pinebridge ve T. Rowe Price Türk lirasını 2025 yılı için gelişmekte olan piyasaların en iyi para birimi olarak görüyor. Bu arada Credit Agricole'da çeyreksel tahminlerini dün yayınladı. Buna göre dolar/TL kurunun 2025'te Mart ayının sonunda 35,50 TL, Haziran ayının sonunda 35,70 TL, Eylül ayı ve yıl sonunda yine 36 TL olacağını öngördü.
" Bugün yurt içi tarafında Konut Fiyat endeksi açıklanırken, yurt dışında ise Almanya ZEW ve Avrupa'da ekonomik güven endeksi, ABD'de ise sanayi üretimi-perakende satış verileri ve kapasite kullanım oranları takip edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ:
" KARSN: Türkiye Cumhuriyeti Ulaştırma Bakanlığı ihalesini kazandı ve 25 Adet e-ATA 18 metre Körüklü Elektrikli Otobüs siparişi aldı. Teslimatların 2025 yılının ikinci yarısında tamamlanması planlanıyor.
" ODİNE/TCELL: ODINE, Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.'den şebeke ve bulut platformlarının dönüşümü projeleri kapsamında toplam 13.040.501 Amerikan Doları tutarında sipariş aldığını açıkladı.
" KTLEV: 10mr TL kuruluş sermayeli "Katılımevin Katılım Bankası A.Ş. ünvanlı bir katılım bankası kurulmasına izin verildiğini Resmi Gazete 'de duyuruldu.

YURT DIŞI HABERLERİ:
" Dün majör Avrupa endeksleri satıcılı kapattı, Stoxx 600'da günü %0,14 kayıpla yeni haftaya açılış yapmış oldu. Otomotiv hisseleri, Stellantis'ın %4,6 kayıplarıyla ortalama %3 değer kaybetti. Fransa'da CAC40 Moody's'in not kırılımı sonrası %0,75 değer kaybetti.
" Fransa'da geçici bütçe kabul edildi ama nihai oylama yarın gerçekleşecek.
" Almanya'da güven oyu alamayan Almanya Başbakanı Olaf Scholz'un Şubat'ta erken seçim süreci başlamış oldu.
" Avrupa PMI verileri imalat sektörü için Aralık ayında 45,2 geldi. Yeni siparişler endeksi Kasım ayında 43,4 seviyesindeyken, Aralık ayında 43 seviyesine geriledi.
" Dün ABD borsalarında Dow Jones kayıplarını 8.güne taşıdı. Endeks 2018 yılından beri en uzun kayıp serisini yaşarken dün %0,25 değer kaybetti. Nasdaq ve S&P ise sırasıyla %1,2 ve %0,4 artıda kapattı.
" Nvidia hisselerinde satışlar dünde devam etti, ve çip üretici dün %1,7 düşerek bu ayki toplam kaybı %4'un üstünde. Diğer tarafta dün Alphabet-Apple ve Tesla hisseleri yeni zirveler test etti
" ABD'nin Aralık imalat sanayi PMI verisi Aralıkta 49,4 beklentinin altında 48,3 gelerek 3 ayın en düşük seviyesine gerilemiş oldu. Hizmet sektörü PMI verisi ise 2,4 puan yükselişle 58,5 seviyesine yükselerek beklentilerin üstünde geldi.
" ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump, Japonya merkezli SoftBank'ın gelecek 4 yıl içinde ABD'ye 100 milyar dolarlık yatırım yapacağını duyurdu. Bu anlaşma bugün Softbank'a borsada olumlu yansımakta.
" Biraz global emtia tarafından bahsetmek gerekirse, çikolata tiryakileri için kötü haber var, o da Batı Afrika'daki zayıf hasattan dolayı arz açığının oluşmasından kaynaklı Kakao fiyatları yükselmekte ve dün vadeliler %4,61 yükselerek 11.821 zirvesini gördü.
" Bugün yurt dışı tarafında Almanya ZEW ve Avrupa'da ekonomik güven endeksi, ABD'de ise sanayi üretimi-perakende satış verileri ve kapasite kullanım oranları takip edilecek.
" Asya borsaları bugün genellikle ekside. Dün ABD seçilmiş başkanı Donald Trump'ın ABD'nin yerli üretimi teşvik etmek için küresel çapta tüm batarya malzemelerine gümrük vergisi uygulamasını ve ardından müttefik ülkelerle muafiyetler konusunda müzakere etmesini öneriyor. Bu öneri, ABD'nin batarya endüstrisini güçlendirmeyi ve yabancı malzemelere bağımlılığı azaltmayı amaçlıyor. Yalnız, Çin'den sonra en fazla batarya üretimi yapan Güney Koreli şirketleri de tedirgin etti. ABD vadeliler ise hafif negatif bir açılışa işaret ediyor.
" Son olarak bültenimizi pozitif bir notla sonlandıralım. Arjantin ekonomisi 3.çeyrekte %3,9 büyüyerek 2023 sonunda teknik resesyona girdiği Temmuz-Eylül döneminde ilk kez çeyreklik bazda ekonomik büyüme kaydetti, yalnız yıllık bazda daralma devam etmekte.

 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

CRUDE OIL
Ham petrol fiyatları 70 $'ın üzerinde tutunmayı sürdürüyor. 69 $'ın üzerinde kaldıkça olası ataklarda ilk diren. 71.90 seviyesi olabilir. Bir süredir bu bölge altında kaldığı için olası ataklarda 71.90'ı yukarı yönde aşarsa fiyat yükselişi hızlanabilir.

Destekler: 69.05 - 67.00 - 65.45

Dirençler: 71.90 - 74.35 - 75.75



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST Günlük Teknik Analiz Bülteni
10,000 bölgesi üzerinde tutunma çabası devam
ediyor....
Haftanın ilk günü satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi
piyasasında BIST100 Endeksi kapanışı %1.26'lık kayıpla
9,997 puandan yaptı.
Yaşanan gerilemede XBANK Endeksi %1.46'lık kayıpla öne
çıkarken, XUSIN Endeksinin %0.89, XUHIZ Endeksinin ise
%0,89 değer kaybettiğini görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda ise, son dönemde 8,500'lerden
başlayan ve TL bazında %20'ye ulaşan yükselişin
ardından, 10,250'lerden başlayan düzeltme eğiliminin
dalgalı hareketlerle 10,000 psikolojik destek eşiği üzerinde
tutunabilme çabası devam ediyor... Önümüzdeki süreçte ilk
önemli destek aralığı olarak 9,950
-10,000 bölgesini
izlemeye devam ediyoruz. Bu desteğin korunamaması
halinde ise, ana destek olarak 8,500 bölgesinden başlayan
yükselişin k.v trend desteği konumundaki 9,850 seviyesini
önemsiyoruz. Bu destek korunabildiği sürece son zirve
10,250'lerden başlayan gerilemeyi kısa vadeli bir düzeltme
olarak değerlendirmeye devam edeceğiz.
Diğer taraftan bu kritik trend desteğinin altında kalıcı
hareketler oluşması halinde ise, aşağı yöndeki eğilimin
derinlik kazanması ve 10,250'lerden başlayan gerilemenin
bir "düzeltme" karakterinden uzaklaşma riskinin gündeme
gelebileceğine inanıyoruz

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yol haritası…
ABD, İngiltere ve Japonya merkez bankalarının bu hafta faiz kararları takip edilecek. 17-18 Aralık'ta gerçekleşecek olan FED toplantısı sonucunda alınacak faiz kararı ve sonrasında üyelerin beklentilerini gösterdiği nokta grafik ve ekonomik beklentilerin nasıl değişeceği ise piyasaların yakın takibinde olacak.
FED toplantısı öncesinde gelen son makro verilere baktığımızda işsizlik oranında yaşanan hafif artış, ABD TÜFE verisinin beklentilere paralel gelmesi ve barınma maliyetlerinde yaşanan fiyat artışının hız kaybetmesi FED'in 25 baz puan faiz indirimi için yeterli alanın oluşmasını sağlıyor. Yeni ABD Başkanı Trump'ın görevi devralmadan gerçekleşecek son toplantıda, makro veriler ışığında FED'in 2024 yılını toplamda 100 baz puan faiz indirimi ile sonlandıracağını düşünüyoruz. Bu sabah itibariyle vadeli kontratlarda FED'in politika faizini 25 baz puan indirmesine %95 ihtimâl tanınıyor.

2025 yılında Trump'ın uygulayabileceği büyüme odaklı politikalar ve tarifeleri destekleyen yaklaşımı enflasyon endişelerini artıyor. Çarşamba günü sonlanacak FED toplantısında açıklanacak olan FOMC (Federal Açık Piyasa Komitesi) nokta grafiği, FOMC'nin federal fon oranına ilişkin görünümünü özetleyen bir grafik olduğu için üyelerin yeni ABD yönetimine olan bakışını da piyasalara görme şansı verebilir.

ABD'nin aralık ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI öncü verileri dün açıkladı. Buna göre, imalat sanayi PMI aralıkta geçen aya kıyasla 1,4 puan azalarak 48,3'e indi. Hizmet sektörü PMI ise aralıkta aylık 2,4 puan artışla beklenti üstü gelerek 58,5'e yükseldi.

Dün açıklanan Euro Bölgesi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri imalat sektöründe daralmanın sürdüğüne ancak hizmet sektörünün büyüme tarafına geçtiğini gösterdi. Euro Bölgesi'ndeki ticari faaliyetlerdeki düşüş, hizmet sektörünün büyümeye geri dönmesi ve imalat sanayinde uzun süredir devam eden daralmayı telafi ettiği görüldü. Almanya ve Fransa ekonomilerinin imalat tarafında zayıflık göstermesi şüphesiz Euro bölgesi için olumsuz olmaya devam ediyor. 2025 yılında korumacı politikaların daha çok konuşulmaya başlanması ve Avrupa ekonomisinde görülen zayıflık ECB'nin ekonominin ne canlandırıldığı ne de yavaşlatıldığı nötr faiz oranını yakalayana kadar faiz indirimlerine devam etmesine neden olabilir.

Bu hafta Japonya ve İngiltere merkez bankalarının ise politika faizini sabit tutması bekleniyor. Beklentilerin aksine alınabilecek faiz kararı ise ilgili paritelerde hareketlilik yaşanmasına neden olabilir.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı yatay-karışık. ABD vadelileri %0,05 civarında eksi. Asya piyasalarında Çin %0,05, Hong Kong %0,5 artı, Japonya %0,1 civarında eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,40, Dolar Endeksi 106,8, ons altın 2.653 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, TCMB faiz indirimine ne zaman başlar sorusuna yanıt konsensüse dönüşmüş değil. TCMB uyguladığı sıkı para politikasıyla birlikte dezenflasyon süreci devam ediyor. Para politikası kontrolü dışında kalan gıda ve kira enflasyonunda görülen katılık hariç tutulduğunda, hizmet enflasyonunda iyileşme gözlemlenmesi, aralık ayında TCMB tarafından ilk faiz indirim adımının atılacağı beklentisini de kuvvetlendiriyor.

Hazine, dün 2 yıl vadeli tahvilde 61,66 milyar TL talebe karşılık 24,58 milyar TL satış yaptı. 6 yıl vadeli değişken faizli tahvilin ihalesinde rakamlar sırasıyla 15,91 milyar TL ve 7,34 milyar TL oldu. İhale faizleri ise sırasıyla 43,85% ve 52,10% olarak sonuçlandı. Hazine bugün 3 kıymet ile fonlama sağlayacak.

Dün gerçekleşen Asgari Ücret Komisyonu'nun 2025'te geçerli olacak asgari ücret belirleme çalışmaları kapsamındaki ikinci toplantısında da rakam çıkmadı.




Usd/TL:
Yeni haftada gözler çarşamba günü açıklanacak Fed faiz kararı ve ekonomik projeksiyonlarda olacak. Çarşamba akşam FED yılı yeni faiz indirimi ile tamamlamaya hazırlanıyor. Şu ana kadar yaptığı iletişim piyasası 25 baz puan indirime hazırladı. 2025 yılının ilk çeyreğinde Fed Trump politikalarını görmek isteyebilir. 2025 faiz indirim patikasında vites küçültülmesi halinde dolar talebi güçlü kalabilir.
Bu hafta FED kararı manşeti oluşturuyor. ABD perakende satışları, 3Ç büyüme (3. okuma), PCE ve çekirdek PCE verileri gibi verileri karşılayacağız.
Teknik olarak Dolar Endeksi (DXY) 105,5 seviyesi üstünde kalıcılık sağladı. 105,5 üstünde dolar talebi güçlü duruşuna devam edebilir. 107-107,5 bölgesinin üstünde 110 seviyesine erişmek isteyebilir.
İç tarafta, önümüzdeki hafta TCMB faiz kararını açıklayacak. Piyasa, 26 Aralık TCMB toplantıya odaklanmış durumda. Bankanın aralık ayında sınırlı ve ölçülü faiz indirimine gidebileceğini düşünüyoruz. Faiz indirim beklenti aralığı konusunda 100-250 baz puan aralığında dağılım söz konusu. Teknik olarak faiz indirim alanı oluşmuş durumda. İndirim olsa bile TCMB'nin sıkı duruşunu koruması bekleniyor.
Genel çerçevede TL faizinin cazip oluşu, TL'ye avantaj sağlamaya devam ediyor. Ancak faiz indirim döngüsünün yaklaşmakta olması TL'nin gücünü biraz zayıflatıyor.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 34,97 civarında işlem görüyor. Aşağıda 34,50 ve 34,00; yukarıda 35,00 ve 35,50 öne çıkan teknik seviyeler.



TL Tahvil/Bono:
Hazine, dün 2 yıl vadeli tahvilde 61,66 milyar TL talebe karşılık 24,58 milyar TL satış yaptı. 6 yıl vadeli değişken faizli tahvilin ihalesinde rakamlar sırasıyla 15,91 milyar TL ve 7,34 milyar TL oldu. İhale faizleri ise sırasıyla 43,85% ve 52,10% olarak sonuçlandı. Hazine bugün 3 kıymet ile fonlama sağlayacak. 26 Aralık Tahvil yatırımcısı enflasyonda düşüş ve buna bağlı olarak politika faizinin düşüşe geçmesini bekliyor. Şu ana kadar pozisyon alım iştahı çok sınırlı kaldı. 2 yıl vadeli kısa vadeli gösterge Kasım 2. yarısında oluşan kazanımlarını geri verdi. Göstergenin faizi Mayıs seviyelerine geri yükseldi. 10 yıl vadeli gösterge de Kasım kazanımlarını geri verdi ama Mayıs'tan beri bakarsak yükseliş kaydediyor (Mayıs'ın üzerinde). Verim eğrisinin uzun tarafı yükseliş halinde. Seyrin devamını enflasyon tayin edecek.
Globalde, 2025 yılında fiyatlamaların ana unsuru Trump politikaları olacak. Uygulamak istediği tarifelere gelecek misillemeler, ticaret savaşı riskini ve ekonomik bozulmaları gündeme taşıyabilir. FED'in temkinli olması gerekebilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 1 baz puan artış ile %43,63 ve 7 baz puan artış ile %30,43 seviyesinde tamamladı.



Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
10,000 bölgesi üzerinde tutunma çabası devam ediyor.... Haftanın ilk günü satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi kapanışı %1.26'lık kayıpla 9,997 puandan yaptı. Yaşanan gerilemede XBANK Endeksi %1.46'lık kayıpla öne çıkarken, XUSIN Endeksinin %0.89, XUHIZ Endeksinin ise %0,89 değer kaybettiğini görüyoruz. Genel olarak baktığımızda ise, son dönemde 8,500'lerden başlayan ve TL bazında %20'ye ulaşan yükselişin ardından, 10,250'lerden başlayan düzeltme eğiliminin dalgalı hareketlerle 10,000 psikolojik destek eşiği üzerinde tutunabilme çabası devam ediyor... Önümüzdeki süreçte ilk önemli destek aralığı olarak 9,950-10,000 bölgesini izlemeye devam ediyoruz. Bu desteğin korunamaması halinde ise, ana destek olarak 8,500 bölgesinden başlayan yükselişin kısa vade trend desteği konumundaki 9,850 seviyesini önemsiyoruz. Bu destek korunabildiği sürece son zirve 10,250'lerden başlayan gerilemeyi kısa vadeli bir düzeltme olarak değerlendirmeye devam edeceğiz.
Diğer taraftan bu kritik trend desteğinin altında kalıcı hareketler oluşması halinde ise, aşağı yöndeki eğilimin derinlik kazanması ve 10,250'lerden başlayan gerilemenin bir "düzeltme" karakterinden uzaklaşma riskinin gündeme gelebileceğine inanıyoruz




Eur/Usd:
Geçen hafta piyasa beklentisine paralel Avrupa Merkez Bankası 3 ana oranda 25 baz puan faiz indirimine gitti. Başkan Lagarda karar sonrası makro veriler ışığında faiz indirimlerine devam edeceği sinyalini verdi.
Avrupa bölgesinde yaşanan zayıf görünüm, faiz indirim sürecinin devam etmesi gerektiği yönünde beklentilerin güçlü kalmasını sağlıyor. Dün açıklanan Euro Bölgesi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri imalat sektöründe daralmanın sürdüğüne, ancak hizmet sektörünün büyüme tarafına geçtiğini gösterdi. İmalat tarafında derinleşen zayıflık başta Almanya ve Fransa olmak üzere ülke ekonomilerinin zorlandığını gösteriyor.
FED yılın son toplantısını 25 baz puan indirimle tamamlamaya hazırlanıyor. Söz konusu indirimi piyasaların satın alması sağlandı. o sebeple karar metni, projeksiyonlar, Powell takip edilecek, fiyatlanacak. Çarşamba saat 22:00'den itibaren hareketlilik artabilir.
2025 için piyasa FED faiz indirim beklentileri bir miktar törpülenmiş gözüküyor. Trump'ın korumacı politikaları ve büyüme yanlısı politikalar tercih etme isteği beklentilerin azalmasına neden oluyor. 2024 FED faiz indirim kararlarında makro veriler ön planda olurken 2025 yılında uygulanmak istenen politikalar makro verilerin önüne geçebilir. Bu yüzden FED 2025 yılının ilk çeyreğinde bekle-gör moduna girebilir.
Geçtiğimiz hafta ECB güvercin tavır sergilemişti, FED görece şahin kalabilir. Usd avantajlı olmayı sürdürebilir.
Teknik açıdan 1,045 seviyesinin altında paritede 1 civarı seviyelerin yeniden konuşulmaya başlanmasına neden olabilir. Yakın vade 1,05 üzerinde dengelenme, tepki çalışması görülebilir. Teknik olarak DXY (Dolar Endeksi) 105.5-107,3 seviyesi arasında fiyatlama devam edebilir.
Bu sabah 1,051 seviyesindeki paritede 1,046 ve 1,042 seviyeleri gün içi destek; 1,054 ve 1,06 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı pozitif seyir izleyebilir.



Gbp/Usd:
Perşembe günü BOE'nin faizi değiştirmesi beklenmiyor. Çarşamba FED toplantı kararı açıklanacak. Sözlü yönlendirme önemli olacak. BOE ise görece güvercin kalabilir. Dolar Endeksinde teknik olarak 105.5 -107,3 seviyesi arasında fiyatlama devam edebilir.
Bu sabah 1,268 seviyesinde bulunan paritede 1,265 ve 1,26 seviyeleri gün içi destek; 1,271 ve 1,276 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir Bugün yatay seyir izleyebilir




Altın:
Jeopolitik riskler azalıyor, diğer yanda ABD'de enflasyon riski konuşuluyor ve FED'in temkinli olması bekleniyor. Mevcut haber akışı altın yükselişi için uygun bir zemin kısa vadede oluşturmuyor. Bu yüzden altın yatay bant hareketine devam ediyor.
Trump'ın korumacı politikalarının yanı sıra büyümeyi destekleyici adımlardan bahsetmesi, mevcut durumda kuvvetli olan ABD ekonomisinde ısınmanın artması beklentilerini artırıyor. Beklentilerde yaşanan değişim yani enflasyon endişelerinin artması ABD 10 yıllık tahvil faizini de yukarı taşıyor. Tahvil faizinin yukarı seyri ise altın fiyatlarında baskının devam etmesini sağlıyor.
Bu hafta FED faiz kararından ziyade, FED'in rehberliği (karar metni, projeksiyonlar, Powell'ın konuşması) önemli olacak. Çarşamba akşam FED'in temkinlilik dozuna bağlı olarak haftayı tamamlayacağız.
Genel olarak zirve seviyesinden sonra dengelenme halinde olan altın için teknik olarak 2.715 Usd seviyesinin aşılması halinde hareket 2.800 Usd hedefleyebilir. Teknik olarak, 2.615 Usd altında fiyatlamalar satış baskısının kısa vade de devam etmesine neden olabilir.
Bu sabah 2.653 Usd seviyesindeki ons altında 2.645 ve 2.620 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.675 ve 2.720 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir izleyebilir.



Eurobond:
Dışarıda, ABD tahvil faizleri yukarı ilerliyor. Trump politikalarının enflasyon endişeleri yaratması tahvil talebinin düşmesine neden oluyor. Teknik resimde ABD 10 yıllık faizi için %4,50 seviyesini önemli direnç olarak görüyoruz. Bu hafta FED kararı bekleniyor. FED rehberliğinin temkinlilik dozuna bağlı olarak hafta tamamlanacak.
İç tarafta, son enflasyon verisi biraz soru işareti yaratsa da faiz indirim beklentisi korunuyor. Aralık ayında indirim olup olmayacağı hala net değil. Olsa bile sınırlı indirim olabilir. Nette ise faiz indirim sürecine yakın olduğumuzu düşünüyoruz. 5Y CDS 2020 başında bu yana en düşük seviyelerinde bulunuyor.
Türkiye 5 yıllık CDS 249 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif hareket etti. Birim fiyatlar, kısalarda -6 ile -4 cent; orta vadelilerde -10 ile -3 cent; uzunlarda -11 ile -8 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 4,47%, 6,81% ve 7,95 oldu.



Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.




Çağlar Kimençe
Varlık Yönetimi ve Strateji Müdürü
Özel Bankacılık ve Varlık Yönetimi
Perakende Bankacılık Yönetimi



 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=12980

Haftaya zayıf başlayan Aralık vadeli Endeks 30 sözleşmesi, gün içinde etkili olan satışlarla geriledi ve günü %1.56 oranında değer kaybı ile 11.108 seviyesinden tamamladı.
Cuma günü yaşanan pozitif kapanış sonrasında dün beklentimizin aksine satış baskısı etkili olurken, yaşanan bu satışlar sonrasında kısa vadeli göstergelerde tekrar güç kaybı görüyoruz.
Ancak saatlik bazda değerlendirdiğimizde, 11.060 seviyesinin üzerinde satışların karşılanmış olması ve teknik göstergelerin gün içi grafiklerde toparlanıyor olması, gün içinde tepki hareketlerinin etkili olabileceğine işaret ediyor.
Dünkü değer kaybı sonrasında, bugüne tepki alımları ile başlamasını beklediğimiz sözleşmede 11.060 desteğinin üzerinde kalındığı sürece mevcut uzun pozisyonların sürdürülmesini ve bu desteğin üzerinde gün içi tepki alımlarının yapılmasını uygun buluyoruz.
Beklentimiz paralelinde yaşanabilecek tepki ataklarında ise 11.245 seviyesini ilk direnç olarak hedefliyor olacağız.
11.060 desteğinin kırılması, pozitif bakış açımızı terse döndürecektir. Bu seviyenin altında geri çekilme eğilimi hızlanabileceğinden, 11.060 seviyesinin altındaki hareketlerde uzun pozisyonlarda ısrar edilmemesini öneriyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ne Oldu?
Trump, Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ilgili olarak; “Türkiye
çok akıllı. Cumhurbaşkanı Erdoğan, çok akıllı bir adam ve
çok güçlü. Erdoğan iyi anlaştığım biri. Çok güçlü bir ordu
kurdu.’’ dedi.
Trump, Suriye’deki belirsizlikler konusunda Türkiye’nin kilit
ülke olduğunu belirterek, “Bölgedeki nihai durumun ne
olacağını gerçekten kimse bilmiyor, kimse nihai kazananın
kim olacağını bilmiyor. Ama bence bu Türkiye olacak ve
Türkiye’nin çok zeki olduğunu düşünüyorum.’’ dedi.
Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek: Vatandaşlarımız müsterih
olsun. Birçok alanda enflasyonda hissedilebilir yavaşlama
başladı.
Şimşek: Bu yıl en düşük memur maaş artışı %78.
Enflasyonun 1,7 katı. En düşük emekli aylığı %68 arttı,
enflasyonun 1,5 katı. Asgari ücret de muhtemelen
enflasyonun üzerinde seyredecek.
ABD Dışişleri Bakanlığı: Oldukça zor bir konu olan
PKK/YPG'ye ilişkin Türkiye ile görüşüyoruz.
Almanya Başbakanı Scholz'un, Federal Mecliste yapılan
oylamada güvenoyu alamaması üzerine ülkede erken seçim
süreci başladı. Mecliste yapılan güven oylamasında
Scholz'a 207 milletvekili destek verirken, 394 milletvekili ret
oyu kullandı. Scholz'un güvenoyu için 367 oy alması
gerekiyordu.
Trump, Japonya merkezli SoftBank'ın gelecek 4 yıl içinde
ABD'ye 100 milyar dolarlık yatırım yapacağını duyurdu.
Ticaret ile Hazine ve Maliye bakanlıklarının 2025 yılı
bütçeleri TBMM Genel Kurulunda kabul edildi.
ECB Yönetim Kurulu Üyesi Schnabel: AMB faiz oranlarını
düşürmeye devam edebilir ancak çok hızlı olmamalı.
Arjantin ekonomisi üçüncü çeyrekte bir önceki döneme göre
%3,9 büyüdü.
S&P, bu hafta Fed’den 25 baz puanlık bir faiz indirimi
beklediğini belirtirken, gelecekteki politika gevşemesine
yönelik ihtiyatlı bir duruş sergileyeceğini öngördü.
TMSF, Hazine'ye ait HES Hacılar Elektrik ile Erciyes Çelik
Halat Tel paylarını satışa çıkardı

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.