Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bülten Özeti
· ABD Piyasaları: S&P 500 %1,78, Nasdaq 100 %2,79 düştü. Nvidia %5,7, Broadcom %6,3 değer kaybetti. Ticaret belirsizlikleri
ve Fed faiz beklentileri risk iştahını baskılıyor. Mayıs-Haziran’da
faiz indirimi fiyatlanıyor.
· Avrupa Piyasaları: ECB, faizleri 25 bp indirerek mevduat faizini %2,50’ye çekti. Faiz politikasında bölünme var: Gevşeme
yanlıları enflasyon düşüşüne işaret ederken, şahinler savunma
harcamalarının etkisini sorguluyor.
· Asya Piyasaları: Japonya Topix %1,5, Avustralya S&P/ASX 200
%1,8 düştü. Hang Seng %0,6 yükseldi. Çin teşvik sinyalleri veriyor, BOJ sıkılaşma opsiyonunu değerlendiriyor.
· Tahvil Piyasaları: ABD 10 yıllık getirisi %4,25, Avrupa yatay,
Japonya %1,51 seviyesinde sabit
· Emtia Piyasaları: Brent %5 düşerek $70’in altına indi. Altın
$2.905, güvenli liman talebiyle destekleniyor. Bakır/gümüş yatay,
buğday/mısır arz endişeleriyle yükseldi.
ABD PİYASALARI
ABD hisse senetleri, ABD Başkanı Donald Trump’ın ticaret tarifeleri
konusundaki belirsizliğinin devam etmesiyle geriledi. S&P 500 endeksi %1,78, Nasdaq 100 endeksi ise %2,79 düştü. Özellikle teknoloji hisseleri ve çip üreticileri üzerindeki satış baskısı belirginleşti. Yatırımcılar,
ABD’nin Kanada ve Meksika’ya yönelik tarifeleri ertelemesine rağmen
Trump yönetiminin ticaret politikalarına ilişkin net bir sinyal vermemesinden dolayı risk iştahında azalma gösterdi.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD
 
ABD endeks vadeli işlemleri piyasaların ekonominin sağlığına ilişkin daha fazla bilgi için merakla aylık istihdam raporuna odaklanmasıyla Cuma günü dünkü düşük seviyelerde toparlandı. Perşembe günü, S&P 500 ve Nasdaq Composite sırasıyla %1,78 ve %2,61 düşüşle en az dört ayın en düşük seviyelerine ulaşarak keskin düşüşler gördü. Dow da %0,99 düşerek haftanın kayıplarını yaklaşık %3'e getirdi. Bu düşüşler, ABD ekonomik büyümesine ilişkin endişeleri körükleyen Trump yönetiminin ticaret politikalarına ilişkin artan endişeler arasında gerçekleşti. Trump, dün Kanada ile otomotiv ticaretinin tarifelerden biri ay süre ile muaf tutulması konusunda anlaşması ardından bu kez Meksika ile ticaret anlaşması kapsamına giren hiçbir üründen ek vergi alınmayacağı konusunda açıklama yaptı. Bu noktada Meksika ve Kanada'dan gelen belirli mallara uygulanan tarifelerin bir ay ertelenmesi kararı yatırımcıları rahatlatamadı. Teknoloji hisseleri düşüşe öncülük etti. Marvell Technology, hayal kırıklığı yaratan yapay zeka destekli satış tahmini yayınladıktan sonra %19,8 düştü. Marvell bilançosu Nvidia (-%5,7), Broadcom (-%6,3) ve AMD (-%2,8) dahil olmak üzere diğer büyük sektör rakiplerini de aşağı çekti. Broadcom'un dün ABD seansı kapanışı sonrası açıkladığı güçlü finansalları ile 13%'e yakın yükseldi. Bu da yapay zeka ürünlerine olan talebin güçlü kaldığı sinyallerini verdi. Asya endeksleri haftanın son işlem gününde karışık seyrederken, Japon Nikkei endeksi 2%'nin üzerinde düşüşle Çin ve Hong Kong endekslerinden negatif ayrıştı. Bugün ABD tarafında tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. Piyasa beklentisi tarım dışı istihdamın Şubat ayında bir önceki ay açıklanan artışın üzerinde 159 bin artması yönünde.
 
Euro Bölgesi
 
Avrupa borsaları gün içinde kazanç ve kayıplar arasında dalgalandıktan sonra, ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick'in yaptığı açıklamalarla gelen tarife muafiyeti sayesinde yükseliş gösterdi. Lutnick, Perşembe günü yaptığı açıklamada, bir aylık muafiyetlerin sadece otomobil üreticileriyle sınırlı kalmayabileceğini belirtti. Öte yandan Trump yönetiminin Meksika ve Kanada'dan gelen bazı tarımsal ürünleri tarifelerden muaf tutmayı değerlendirdiği bildirildi. STOXX 50 endeksi, işlem gününün sonunda %0,5, DAX %1.47, CAC 40 %0.29 yükseldi. Dün Avrupa Merkez Bankası (ECB) beklenen faiz indirimini gerçekleştirdi, kısa vadeli enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etti ancak gelecekteki faiz hamleleri konusunda daha temkinli bir tutum benimsedi.
Şirket bilançoları cephesinde, Air France-KLM, yıl genelinde ve dördüncü çeyrekte beklenenden güçlü kâr açıklamasının ardından yaklaşık %14 yükseldi. Lufthansa, bu yıl kârlılığında toparlanma öngörmesiyle %7 değer kazandı. Öte yandan, Deutsche Post, 1 milyar euroluk maliyet azaltma planını duyurduktan sonra %12 oranında güçlü bir yükseliş sergiledi.
 
Türkiye
 
TCMB Para Piyasası Kurulu, bizim ve piyasa medyan beklentilerinin dahilinde politika faizini 250 baz puan indirerek yüzde 42,50 düzeyine çekti. Karar metninde politika faizine ilişkin atılacak adımların enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla belirleneceği bildirdi. Kararın kur üzerindeki etkisi sınırlı kaldı. Bugün yurt içerisinde TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi, ABD tarafında ise başta tarım dışı istihdam olmak üzere istihdam verileri ön plana çıkacak.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar/TL - 36,50 direncine doğru yükselişte
Dolar endeksinin geri çekilmesi gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. TL ise TCMB’nin faiz indirim kararı ile görece geride performans gösteriyor. Dolar kurunda 36,40 desteği korunuyor. Dolayısıyla da kurun bu seviyeye doğru geri çekilmelerde üzerinde kalma çabası gösterdiğini söyleyebiliriz. Kurda olası geri çekilmelerde 36,30 ikincil destek seviyesidir. 36,50’nin üzerinde 36,60 direnç olarak takip edilebilir.

Destek: 36.40-36.30

Direnç: 36.50-36.60
EUR/USD - ECB’nin kararı sonrasında 1,08 seviyesi korunuyor
Almanya’da, Hristiyan Birlik (CDU/CSU) partileri ile Sosyal Demokrat Partinin (SPD) temsilcileri, daha yüksek savunma harcamaları için anayasada borç freninin gevşetilmesi ve altyapı alanlarında acilen ihtiyaç duyulan yatırımlar için 500 milyar euroluk fon kurulması konusunda anlaşma sağlamıştı. Bu gelişmeye bağlı olarak Euro değer kazanırken, EUR/USD paritesi direnç seviyelerinin üzerien yükseldi ABD’de ADP özel sektör istihdam verisinin ise beklentilerin altında açıklanması doların güç kaybetmesine neden oldu. EUR/USD sert hareketle 1,08 direncini aşarak son ayların en yüksek seviyesine ulaştı. ECB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine rağmen, gevşeme döngüsünün sona yaklaştığı sinyalini vermesi, paritenin 1,08’in üzerinde kalmasını sağlıyor. 1,08 destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde 1,09 ve 1,0940 dirençler olarak izlenebilir. 1,0760 ise ikincil destek seviyesidir.

Destek: 1.0760-1.07

Direnç: 1.09-1.0940
Sterlin/Dolar - Güçlü bir seyir izliyor
Sterlin/Dolar, 20 günlük hareketli ortalaması olan 1,262 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum Sterlin/Dolar için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 1,289 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 1,289 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. 1,315-1,32 dirençler, 1,28-1,262 destekler olarak değerlendirilebilir.

Destek: 1.28-1.262

Direnç: 1.315-1.32
Dolar/Japon Yeni - Kısa vadede negatif görünüm mevcut
Dolar/Japon için kısa vadeli negatif görünüm hakimdir. Destek ve direnç seviyeleri; Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 150,86-151,53 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 146,66-144,42 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Destek: 146.66-144.42

Direnç: 150.86-151.53
Ons Altın - 2900 dolar ilk planda destek konumunda
ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatları yukarı tepki göstermişti. Böylece altın onsta zirve seviyelerden gelen düzeltme hareketi geride kalmıştı. Altın onsun ilk etapta 2900 dolar seviyesini koruması yukarı yönlü eğilimini devam ettirmesi ve yüskelişini önümüzdeki dönemde 2956 dolar tarihi zirvesine doğru ileri taşıması için önemli. Olası geri çekilmelerde 2880 dolar destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli olumlu görünümün korunabileceğini söyleyebiliriz.

Destek: 2900-2880

Direnç: 2930-2956
Ham Petrol - Zayıf seyir devam ediyor
Petrol fiyatlarında zayıf seyir devam ediyor. Ham Petrol geçtiğimiz günü 66,52 seviyesinde %0.32 yükselişle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 67,84 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 68,26 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 65,91 ve 64,92 destekleri takip edilmelidir.

Destek: 65.91-64.92

Direnç: 67.84-68.26
S&P 500 Endeksi - Günü düşüşle tamamladı
S&P 500 Endeksi için günlük değişim %1.78 düşüşle gerçekleşmiş oldu. Kısa vadede negatif görüntü hakimdir. 5.761 desteğinin kırılmasıyla birlikte 5.696 seviyesi yeni destek oldu. Daha da aşağı gelinmesi halinde 5.580 seviyesi destek olarak izlenebilir. 5.885-5.934 noktaları ise dirençlerdir.

Destek: 5696-5580

Direnç: 5885-5934



  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksinde güçlü görünüm dün de devam etti. BİST100 endeksi günü %2,7’lik yükseliş ile 10459 seviyesinde kapattı. Merkez bankası beklentilere paralel faizi 250 baz puan indirerek %42,5 seviyesine çekti. Karar sonrası yatay eğilimin devam ettiğini ve bankacılıktaki negatif seyrin sürdüğünü gördük ancak 17:00’dan sonra 10250 direncinin aşıldığını ve alımların güç kazandığını izledik. Karar metninde öne çıkan ifadelere bakıldığında nisan ayındaki PPK toplantısında da 250 baz puan faiz indirimi geleceğini söylemek mümkün. Bugün ise pozitif ivmenin devam etmesi ve haftayı bu şekilde kapatmak, önümüzdeki süreç için olumlu sinyaller verebilir. Finansalların genel anlamda zayıf geldiği bu dönemde faiz indirim sürecinin sağladığı pozitif katkı, ilerleyen dönemler için pozitif algılamanın devamı açısından önemli olabilir. Bankacılık endeksinde güçlü yükseliş sonrası dün sınırlı yatay pozitif bir kapanış gerçekleşti. Pazartesi günü hareketliliğin öncüsü olan bankacılıkta dün satışların hakim olduğunu ve endeksin yükselişini sınırladığını gördük. Bu hareketliliği, faiz kararıyla birlikte beklentilerin gerçekleşmesi ya da ılımlı enflasyon rakamından kaynaklı piyasada 250 baz puandan daha yüksek bir faiz indirim beklentilerinin geri satılması olarak yorumlayabiliriz. BİST100 endeksinde ise 10250 direncinin aşılması önemliydi. Bu seviye üzerinde kalmakta başarılı olması ve haftayı bu seviyenin üzerinde kapatması kritik olacak.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:

ALARK, BRSAN: 22 günlük ortalama üzerinde güçlenme beklentisi
ECILC, PETKM: 50 günlük ortalama üzerinde güçlenme beklentisi
BSOKE, OTKAR: 100 günlük ortalama üzerinde güçlenme beklentisi
BIMAS, KOZAL: Teknik göstergelerde güçlenme eğilimi

Haftalık takibimizdeki hisselerin tamamı hedef oldu.

BIST 100 Endeksi

BİST100 endeksinde güçlü görünüm devam ediyor. 10250 direncinin aşılması ve üzerinde kapanış gerçekleştirmesi önemliydi. Haftayı bu seviye üzerinde kapatmak, önümüzdeki günlerde endeksin seyri açısından önemli olabilir. Yukarı tarafta 10700 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Öte yandan kar realizasyonları görülmesi durumunda 10400 seviyesi ilk destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.

Destekler: 10400 / 10275 / 10180
Dirençler: 10600 / 10700 / 10880

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS

BİST 30 spot endeksinde yukarı yönlü eğilim devam ediyor. Spot endeks dün %2,75 değer kazanarak günü en yüksek işlem seviyesi olan 11787 puan seviyesinden tamamladı. Spot endekste aşağı yönde 11300 puan seviyesini destek olarak takip ediyoruz. Bu seviyenin üzerindeki kalıcılığın devam etmesi halinde spot endekste yukarı yönde 12000 puan seviyesinin üzeri test edilebilir. Bu nedenle vadeli taraftaki uzun pozisyonların korunması kazanç yaratmaya devam edebilir. Aşağı yönde oluşabilecek hareketlerde 11300 puan seviyesinin altında gün sonu kapanışları gelmesi halinde ise vadeli taraftaki uzun pozisyonların sonlandırılarak kısa pozisyonların açılması faydalı olabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi perşembe gününü %2,65 yükseliş ile 10.459 puandan kapattı. Endeks gün içinde 10.186-10.459 bandında hareket etti. Endeksin hacmi ise 154,01mlr TL gerçekleşti. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta 10.465 seviyesi olan yatay direnç seviyesi takip edilebilir. Yatay trendin yukarı yönlü kırılması durumunda yatay trend olan 10.715 seviyesi izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend desteği olan 10.260 seviyesi takip edilebilir. Yatay trendin aşağı yönlü kırılması durumunda Mayıs 2023’ten gelen yükselen trend olan 10.040 seviyesi kritik destek olacak. Yükselen trendin aşağı yönlü kırılması durumunda alçalan kanal üst bandı (10.015) destek olarak takip edilebilir.
Dolar Bazlı BIST100 Endeksi güne 282USD seviyesinden başladı ve gün içinde 280USD-287USD bandında hareket etti. Günü 287USD seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yükselen kanal alt bandı olan 291USD seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Yükselen kanal direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda ise yatay trend direnci olan 295USD seviyesi izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde yatay trend desteği olan 285USD seviyesi takip edilebilir. Yatay trendin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir başka yatay trend seviyesi olan 281USD takip edilebilir.

VIOP30
VIOP30 Yakın Vade Kontratı, perşembe gününü 12.262 kapanış fiyatından %2,47 yükseliş ile kapattı. Kontrat gün içinde 11.887-12.315 bandında hareket etti. Teknik bakımdan yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend direnci olan 12.300 seviyesi izlenebilir. Yatay trendin yukarı yönlü kırılması durumunda 12.460 seviyesi olan yatay trendi direnci takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend desteği olan 12.080 seviyesi izlenebilir. Yatay trendin aşağı yönlü kırılması durumunda bir başka yatay trend olan 11.800 seviyesi hedeflenebilir.

USDTRY
USDTRY kurunda perşembe günü 36,39-36,48 bandında hareket edildi. Dolar/TL’de geri çekilmelerde ilk etapta yatay trend olan 36,40 seviyesi takip edilebilir. Yatay trendin aşağı yönlü kırılması durumunda yükselen kanal desteği olan 36,32 seviyesi hedeflenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend olan 36,56 seviyesi izlenebilir. Yatay trendin yukarı yönlü kırılması durumunda yükselen kanal direnci olan 36,66 seviyesi takip edilebilir.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Neyi Fiyatladık;
Piyasalar Karışık Seyrediyor: İşsizlik Verisi Umut, Endeksler Baskı Altında
ABD’de haftalık işsizlik başvurularının 221 bine gerilemesi, zayıf ADP istihdam verisinin ardından piyasaları bir nebze rahatlattı. Ancak ticaret açığının 131,4 milyar dolara çıkması, ekonomik dengesizliklere dair soru işaretlerini artırdı. Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik gümrük vergilerini bir ay ertelemesiyle dolar endeksi düşüşünü sürdürdü ve 104 seviyesinin altına indi. ABD borsaları ise baskı altında kaldı; Dow Jones %0,99, S&P 500 %1,78 ve Nasdaq %2,61 düşüşle günü tamamladı.
Euro Bölgesi’nde ECB, beklentiler doğrultusunda 25 baz puan faiz indirirken, Lagarde, enflasyon hedeflerine 2026 başında ulaşmayı amaçladıklarını belirtirken, savunma harcamalarının ekonomik etkilerinin izleneceğini vurguladı. Paritelerde hareketlilik yaşanırken, EUR/USD 1,0853’ü test ettikten sonra 1,0785 seviyesinde dengelendi.
Altın, önceki kazançlarını koruyamayarak $2911’e gerilerken, OPEC+’ın üretim artışı kararı sonrası petrolde yatay seyir hakimdi
Yurt içi piyasalarda merkez bankası sürpriz yapmadı faiz indirimlerine devam ediyor…
TCMB, Mart ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında beklentilere paralel olarak politika faizini 250 baz puan indirerek %42,50 seviyesine çekti. Gecelik borçlanma faizi %41, borç verme faizi ise %44 olarak belirlendi.
Toplantı sonrası yayımlanan metinde, enflasyon beklentilerinde iyileşme sinyalleri görülse de fiyatlama davranışlarının hala risk oluşturduğu vurgulandı. Merkez Bankası, dezenflasyon sürecini gözeterek toplantı bazlı karar alma yaklaşımını koruyor. Genel çerçevede, faiz indirimlerine yönelik politika yönünde belirgin bir değişiklik sinyali verilmedi.
Piyasalarda yıl sonunda faiz oranının %30’a yaklaşacağı beklentisi sürerken, 17 Nisan’daki PPK toplantısında da faiz indirimine kapının açık olduğu değerlendiriliyor.
Neyi Fiyatlayacağız;.
Jeopolitik gelişmelerin temel belirsizlik kaynağı olduğu bu günlerde, veri akışları piyasaları yorumlamak için bir nebze olsun yol gösterici olmaya devam ederken, yatırımcılar bu haftanın en önemli verisi olan Tarım Dışı İstihdam verisine odaklandı.
Bununla beraber, ABD'den gelecek ortalama saatlik kazançlar, işsizlik oranı ve Fed Para Politikası Raporu da yakından takip edilecek.
Yurt içinde ise, ABD ile Ukrayna konusunda anlaşamayan AB'nin devreye alacağı yeni savunma planları çerçevesinde Türkiye ile iş birlikleri yapabileceği öne çıkıyor. Bu kapsamda iyileşen ilişkilerin yeni iş birliği olanakları doğurma ihtimalinin piyasalara olumlu yansıması takip ediliyor.

https://bulten.ncminvest.com.tr/piyasa-raporu/2025-03-07

 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasalarında bu sabah satış ağırlıklı bir seyir izlenmektedir. Japonya’da Nikkei225 Endeksi %2,23, Topix Endeksi %1,65 geriledi. Japonya 30 yıl vadeli Hazine tahvili faizleri 2008 finans krizinden beri en yüksek seviyeyi gördü. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,15, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,37 düştü. Çin’de bu sabah açıklanan dış ticaret verileri ABD tarifelerinin olumsuz etkisini işaret etti. İhracat beklentinin oldukça altında kalırken ithalat tarafında Temmuz 2023’ten beri en sert düşüş kaydedildi. ABD Başkanı Donald Trump’ın Çin’e yönelik %10 gümrük vergisi şubat başında devreye girmişti; bu hafta ek %10 daha uygulamaya başlandı. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,28 azaldı. Güney Kore’de Kospi Endeksi %0,46, Kosdaq Bileşik Endeksi %1,14 geriledi. Tayvan Taiex Endeksi %0,61, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %1,81 düşüş gösterdi.
ABD istihdam raporu (Şubat)
ABD istihdam raporu haftanın en önemli verileri arasında bulunuyor. 18-19 Mart’taki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı öncesindeki Fed yetkililerinin sessizlik döneminden önceki son önemli veri resmi istihdam raporu olacak.
Tarım dışı istihdam artışı aralıkta (Yukarı revize) 307 bin iken ocakta 143 bine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kalmıştı. Şubatta 156 bine yükselmesi beklenmektedir. İşsizlik oranının şubatta değişmeyerek %4,0 seviyesinde kalması beklenmektedir. Tüketim ve enflasyon için gösterge niteliğindeki ortalama saatlik kazançlar ocakta aylık %0,5 ile beklentiyi aşarken yıllık %4,1 arttı; şubatta aylık %0,3, yıllık %4,1 artış beklenmektedir.
ABD istihdam artışındaki aşağı yönlü dalgalı seyir devam etmekle birlikte iş gücü piyasasındaki görece güçlü görünümün korunması, Fed yetkililerinin de zaman zaman işaret ettiği üzere, Banka’nın faizleri yavaş indirmesinde etkili olmaktadır. Fed faiz vadeli kontratlarına göre piyasa, mart toplantısında politika faizinin %91 ihtimalle sabit bırakılacağını fiyatlıyor. Yılsonuna kadar ise yaklaşık %33 ihtimalle toplam 75bp, %23 ihtimalle toplam 50bp, %25 ihtimalle toplam 100bp, %8 ihtimalle toplam 25bp faiz indirimine gidileceğini fiyatlamaktadır.
Euro Bölgesi GSYİH verisi (4Ç24-nihai)
Bugün, Euro Bölgesi’nde geçen yılın son çeyreğine ilişkin nihai GSYİH rakamları yayımlanacak. Şubat ortasındaki ikinci okuma verilere göre Euro Bölgesi ekonomisi 4Ç24’te bir önceki çeyreğe göre %0,1, yıllık bazda ise %0,9 arttı. Euro Bölgesi ekonomisi geçen yılın ilk üç çeyreğinde ise çeyreklik bazda sırasıyla %0,3, %0,2 ve %0,4 büyümüştü.
TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi
TCMB toplantısının ardından bugün TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nin sonuçları takip edilecek. Anket katılımcılarının yıl sonu TÜFE beklentisi %27,05’ten şubatta %28,30’e yükselmişti. 12 aylık TÜFE beklentisi %25,38’den %25,26’ya hafifçe geriledi.
Katılımcıların USDTRY kuru beklentileri fazla değişmeyerek yıl sonu için 42,89, 12 ay sonrası için 43,96 oldu.
Hazine Nakit Dengesi (Şubat)
Haftanın son işlem günü Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın (HMB) Hazine Nakit Gerçekleşmeleri takip edilebilir. Hazine nakit dengesi ocakta 204,94mlr TL açık verirken, faiz dışı denge 54,11mlr TL açık vermişti.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında kaırşık bir seyir hâkimdi. Asya’da, Japonya Nikkei225 Endeksi %0,77, Hang Seng Endeksi %3,29, Güney Kore Kospı Endeksi %0,70, Çin CSI300 Endeksi %1,38 yükseldi. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 Endeksi yatay seyrederken Almanya DAX Endeksi %1,47, Fransa CAC40 Endeksi %0,29 yükseldi. İngiltere FTSE100 Endeksi %0,83 düştü. ABD’de ise S&P500 Endeksi %1,79, Nasdaq Bileşik Endeksi %2,61, Dow Jones Endeksi %0,99 değer kaybetti.
Borsa İstanbul’da pozitif bir seyir hâkimdi. BIST100 Endeksi %2,65 değer kazanarak 10.459 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi 154,00mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %2,75 yükselerek 11.786 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %0,36, BIST Sınai Endeksi %3,52 yükseldi.
AMB faiz kararı
Avrupa Merkez Bankası (AMB) 6 Mart’ta gerçekleştirdiği para politikası toplantısında piyasanın beklentisine paralel olarak 25bp indirimle mevduat faizini %2,50, ana refinansman faizini %2,65 ve marjinal borç verme faizinin %2,90 seviyesine indirdi. Faiz oranlarının 25 baz puan düştüğü toplantıda karar metni de güncellenerek para politikasının “anlamlı ölçüde daha az kısıtlayıcı” hale geldiği belirtildi. AMB yaptığı indirimle beraber hazirandan beri altıncı kez 25 bp’lık faiz indirimine gitmiş oldu.
Euro Bölgesindeki enflasyon oranı geçen yılın ortasından bu yana hedef değer olan %2'ye yakın bir seviyede istikrar kazanmış ancak son aylarda yeniden hafif bir yükseliş göstererek Ocak 2025'te %2,5 olarak gerçekleşmiştir. Trump yönetiminin Avrupa Birliği ürünlerine yönelik gümrük vergisi tehdidinin Euro Bölgesi’nde fiyatların ve dolayısıyla enflasyonun yeniden yükselmesine ne ölçüde neden olacağı belirsizliğini korumaya devam ediyor.
TCMB PPK toplantısı
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Mart 2025 Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizini 250 baz puan indirerek %42.50 seviyesine çekti. Karar, piyasa beklentileriyle uyumlu olup TL açısından nötr olarak değerlendirildi. TCMB, enflasyon eğilimine ilişkin olumlu değerlendirmelerini ve para politikası duruşuna ilişkin ana mesaj cümlesini korudu. Politika faizine ilişkin atılacak adımların veri odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla belirleyeceği mesajı yinelendi.
Enflasyon görünümü konusunda iyimser bir tutum sergilenirken, iç talebe yönelik daha temkinli bir söylem benimsendi. Enflasyonun ana eğilimi ocak ayındaki artış sonrasında şubat ayında gerilerken yurt içi talep dördüncü çeyrekte öngörülenin üzerinde olmakla birlikte, enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde seyretti. Şubat ayında temel mal enflasyonu görece düşük seyrini korurken hizmet enflasyonu ise ocak ayına özgü artışın ardından yavaşladı. Öncü veriler bu destekleyici görünümün yılın ilk çeyreğinde de sürdüğünü ima etmektedir. 2025 yıl sonu enflasyon tahmini %24 olarak revize edilirken, piyasa katılımcıları %28.3’lük bir beklentiye sahip.
Faiz indirimlerinin devam edebileceği mesajı verilse de enflasyon görünümüne bağlı olarak yıl genelinde piyasa beklentisinden daha sınırlı bir indirim süreci öngörülüyor. TCMB’nin sıkı para politikası duruşunu sürdüreceği belirtilirken, enflasyon patikasında beklenen iyileşmelerin gerçekleşmemesi halinde para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağı ifade edildi. Maliye politikasının dezenflasyon sürecini destekleyici olmaması ve iç talebin güçlü seyretmesi, enflasyon beklentileri açısından risk oluşturmaya devam ediyor. Yıl sonunda politika faizinin %32.5 seviyesinde olacağı tahmin ediliyor.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB Faiz Kararında Sürpriz Yapmadı!
 
TCMB, piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizini 250 baz puan indirerek %42,50'ye düşürdü. Karar metninde enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı yaklaşımın sürdürüleceği vurgulandı.
 
Baykar, İtalyan Leonardo ile insansız teknolojiler alanında ortaklık anlaşması imzaladı. İki şirketin Türkiye ve İtalya'da üretim yapacağı ve Avrupa İHA pazarının 10 yılda 100 milyar dolara ulaşmasını öngördüğü açıklandı.
 
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) işbirliğiyle genç girişimciler için 6,25 milyar liralık kredi imkanı sağlanacağını duyurdu. 35 yaş altı girişimciler için hazırlanan destek paketinde, Kredi Garanti Fonu aracılığıyla 5 milyar lira teminat sunulacak. Paketin amacı, gençlerin işletme kurmasını ve büyütmesini kolaylaştırmak.
 
İnşaat sektörü 2024'te %9,3 büyüyerek üst üste dokuzuncu çeyrektir genişleme kaydetti, ancak inşaat malzemesi sanayi üretimi %1,4 ile sınırlı kaldı. Bu durum, büyümenin büyük ölçüde stoklardan karşılandığını ve sıkılaştırma politikalarına rağmen sektörün görece dirençli kaldığını gösteriyor.
 
TÜİK verilerine göre Türkiye'de kadınların istihdama katılım oranı erkeklerin yarısından az (%31,3'e karşı %65,7) ve aynı eğitim düzeyindeki kadınlar erkeklerden ortalama %17,4 daha düşük ücret alıyor.
Yönetici pozisyonlarında kadın oranı artsa da halen beş yöneticiden yalnızca biri kadın; ayrıca, kadınlar gece yalnız yürürken erkeklere kıyasla daha güvensiz hissediyor (%35,9'a karşı %15,2).
 
Zorunlu Deprem Sigortası'nda yapılan düzenleme ile azami teminat tutarı 1,7 milyon TL'ye yükseltilirken, sigorta primleri risk grubuna göre güncellendi. Ayrıca, sigorta bedeli hesabına esas metrekare bedelleri betonarme konutlar için 8.039 TL, diğer konutlar için 5.359 TL olarak belirlendi.
 
TÜED Genel Başkanı Kazım Ergün, bayram ikramiyelerinin enflasyon karşısında eridiğini ve mevcut 3 bin TL'lik ödemenin yetersiz kaldığını belirterek, emeklilerin bütçesine daha fazla katkı sağlayacak şekilde artırılmasını talep etti.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm
Borsa İstanbul 100 endeksi dün günü 154 milyar TL'lik hacimle 10459 seviyesinden kapattı. Teknik olarak bugün de yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 10570 ve 10660 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 10340 ve 10270 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 10570 / 10660 / 10750
Destekler : 10340 / 10270 / 10160
 
VIOP Teknik Görünüm
Vadeli endeks kontratı haftanın başından bu yana üst üste pozitif kapanış gerçekleştirdi ve %13,8 prim kazanmasının ardından Perşembe gününü 12262 seviyesinden kapattı. Teknik olarak bugün de yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 12380 ve 12490 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 12110 ve 12000 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler: 12380 / 12490 / 12580
Destekler: 12110 / 12000 / 11900
 
Şirket Haberleri
 
RUBNS: Şirketimizin satışları kapsamında 02/01/2025 - 06.03.2025 tarihleri arasında yurt içinde 8 farklı şirket ile toplam 142.000.000 TL (KDV dahil) tutarlı peşin satış sözleşmesi
imzalanmıştır. Yapılan bu satış anlaşmalarına istinaden sevkiyatlar devam etmektedir.
 
IZENR: Şirketimizin 05.03.2025 tarihinde yapmış olduğu Haber ve Söylentilere İlişkin Açıklamada; yeni ÇED başvurumuzla ilgili Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı tarafından yapılan inceleme ve değerlendirme sonucunda ÇED Raporunun askıdan inmiş, nihai olarak kabul edilmiş olduğu ve karar aşamasına geldiği kamuoyu ile paylaşılmıştı. 06.03.2025 tarihinde (bugün) Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı tarafından Şirketimiz Çevresel Etki Değerlendirmesi (ÇED) Olumlu Kararı verilmiş olup, buna istinaden ÇED Olumlu Belgesi de tarafımıza iletilmiştir.
 
MNDTR: Şirketimizin Tekirdağ ili, Çorlu ilçesinde bulunan âtıl durumdaki taşınmazın satışı konusunda Dijitalport İstanbul Danışmanlık Lojistik Ambalaj Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi tarafından yapılan peşin 7.500.000 EUR (yedimilyonbeşyüzbin Avro) karşılığı Türk Lirası tutarındaki teklifin kabul edildiği, 03.02.2025 tarihli Özel Durum Açıklaması ile kamuya duyurulmuştur. Taşınmazın, 289.997.334 TL bedelle tapuda satış ve devir işlemi bugün itibariyle tamamlanmıştır.
 
PCILT: Şirketimiz PC İLETİŞİM VE MEDYA HİZMETLERİ SANAYİ TİCARET A.Ş ve Şirketimiz bağlı ortaklıklarından UP İLETİŞİM VE MEDYA HİZMETLERİ A.Ş. ile HEPSİBURADA (D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.Ş.) ve HEPSİPAY (D-Ödeme Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri A.Ş.) arasında, bu markaların çevrimiçi/çevrimdışı kanallarda (televizyon, gazete, dergi, radyo, sinema, açık hava, dijital mecra ve iç mekan reklam mecralarında) medya planlama ve satın alma hizmetlerinin verilmesine ilişkin olarak 06.03.2025 tarihi itibarıyla anlaşmaya varılmıştır.
 
BERA: T.C. Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Toplu Konut İdaresi Başkanlığı ile yüklenici firma Bağlı Ortaklığımız Komyapı İnşaat A.Ş arasında imzalanan (Eskişehir İli Odunpazarı İlçesi 3 Etap 1035 Konut, 1'er Adet İlköğretim Okulu, Ortaöğretim Okulu ve Ticaret Merkezi İnşaatları ile Altyapı ve Çevre Düzenlemesi İşi) 729.960.000,00 TL tutarlı yapım işi sözleşmesinin tamamlanması süreciyle ilgili olarak 'Geçici Kabul Tutanağı' teslim alınmıştır.
 


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.