Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Baş’a Dönüş
İsviçre'de Çin-ABD ticaret görüşmelerinin ardından 90 günlük bir ateşkes üzerinde
anlaşmaya varıldı. Buna göre, ABD'nin Çin ithalatına uyguladığı gümrük vergileri % 145'ten
%30'a, Çin'in de ABD ithalatına uyguladığı gümrük vergileri % 125'ten %10'a düşürüldü.
Bu oranlar, gümrük vergilerini 'Kurtuluş Günü' öncesi seviyelere döndürüyor ve
beklenenden daha iyi bir gerilemeyi temsil ediyor.
Birçok piyasa katılımcısı, Çin ihracatına daha küçük bir destek sağlayacak olan 'Kurtuluş
Günü' sonrası gümrük vergilerine yakın %50-60'lık bir gerileme bekliyordu. Çin'in Nisan ayı
ticaret verileri İsviçre müzakerelerine doğru elini güçlendirmiş olabilir. Veriler, %145'lik
tarife artışına ve fiili ambargo ve sert ayrışma konuşmalarına rağmen, ABD'ye yapılan
ihracatın Nisan ayında yıllık bazda sadece %21 düştüğünü gösterdi; bu da ABD ithalatçıları
tarafından önemli tarifelerin ödendiğini gösteriyor. Bu, birçok Çin ihracatının mutlaka
belirgin veya kolay bir ikame ürüne sahip olmadığına dair anekdotsal kanıtlarla tutarlıdır.
Fed başkanlarından Adriana Kugler, ithalat vergilerindeki duraklamanın, ABD Merkez
Bankası'nın ekonomik yavaşlamaya yanıt olarak faiz oranlarını düşürme ihtiyacı duyma
ihtimalini azalttığını söyledi. Piyasalar Fed'in bu yıl eylül ayından itibaren 55 baz puanlık bir
faiz indirimine gitmesini bekliyor. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, ABD'nin efektif
gümrük vergisi oranının şu anda %13,1 olduğunu, anlaşma öncesindeki %22,8'e göre
önemli bir düşüş olduğunu ancak hala 1941'den beri görülen seviyelerde olduğunu ve 2024
sonundaki %2,3'lük seviyeden çok daha yüksek olduğunu tahmin ediyor. Her şey
söylendiğinde ve yapıldığında, tarifeler yine de önemli ölçüde yüksek olacak ve ABD
büyümesini olumsuz etkileyecektir.
ABD-Çin tarifelerindeki duraklamayla risk varlıklarındaki duygu durumu iyileşti. Tarifeleri
90 gün boyunca düşürme hamlesi, petrol de dahil olmak üzere risk varlıklarındaki büyük
yukarı yönlü hareketlerle vurgulanan birçok kişinin beklediğinden kesinlikle daha agresifti.
ABD-Çin tarifelerinde geçici bir indirim haberi dolar tarafından çok iyi karşılandı. Küresel
hisse senedi piyasaları %1-2 oranında yükselirken, dolara karşı en ağır kayıpları yaşayanlar
savunmacı Japon yeni ve İsviçre frangı oldu 'karşılıklı' tarifelerin kaosu sonrasında görülen
kazanımlarını etkili bir şekilde tersine çevirdiler.
Eur/Usd de sert bir düşüş yaşadı. Mevcut Eur/Usd düzeltmesi 1,11'in altına, 1,10 alanına
kadar uzayabilir, ancak 1,10'un altındaki herhangi bir hareketin sürdürülemeyeceğinden
şüpheleniyoruz. Sonuçta, Alman mali teşvik hikayesi gerçek ve paritenin yılın geri kalanında
yaklaşık 1,10-1,15 aralığında işlem göreceğini öngörüyoruz; bunda kısmen enerji
fiyatlarındaki düşüşün de etkisi var.
ABD piyasalarında, Asya ve Avrupa işlem saatlerinde 5Y UST getirisinin yaklaşık 10bp
arttığını görüyoruz, bu da orta vadede ekonomik görünüme ilişkin iyileşen hissiyatı
yansıtıyor. ABD TÜFE rakamlarının bugün oldukça sıcak gelmesi ve ABD oranlarını
desteklemesi bekleniyor.
ABD ve Çin birbirlerinin ürünlerine geçici olarak gümrük vergilerini düşüreceklerini
söyledikten sonra altın %2'den fazla değer kaybetti. Bu sabah Spot altın, ons başına 3.230
dolarda sabit kaldı. Külçe altın önceki seansta %2,7 düşüş kaydetmişti. ABD altın vadeli
işlemleri %0,2 artışla 3.235 dolara çıktı. Dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki daha
iyi ticaret ilişkileri beklentisi, risk iştahında artışa ve güvenli liman talebinde gerilemeye
neden oldu. Dolardaki konsolidasyon hareketi, altın fiyatının hafif bir yükseliş kaydetmesine
olanak sağladı.
Brent petrol ise dünkü %1,5’ün artıştan sonra, artan arz endişelerinin etkisiyle bu sabah
iki haftanın en yüksek seviyesinden geriledi. Brent ham petrol vadeli işlemleri %0,3 düşüşle
varil başına 64,74 dolara ve ABD Batı Teksas Ara (WTI) ham petrolü %0,3 düşüşle 61,77
dolara geriledi.
Asya hisse senetleri küresel yükselişe katıldı ve ABD doları Salı günü yatırımcıların rahat
bir nefes almasının ardından, ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşının geçici olarak
durmasının küresel resesyon endişelerini azaltmasıyla kazanımlarının çoğunu korudu.
MSCI'nin Japonya dışındaki en geniş Asya-Pasifik hisse senedi endeksi altı aylık zirvede.
Japonya'nın Nikkei %2 yükselerek 25 Şubat'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve
teknoloji ağırlıklı Tayvan %2 yükseldi, Çin hisseleri işlemlerde bir miktar yükseldi.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ne Oldu?
Cumhurbaşkanı Erdoğan: Terörsüz Türkiye hedefimize engelleri aşarak, önyargıları kırarak, fitne ve nifak tuzaklarını bozarak emin adımlarla yürüyoruz. Terörsüz Türkiye sürecinde kritik bir eşiği daha aştık.
Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek: Terörsüz Türkiye süreci ile ülkemiz, artık tüm enerjisini, maddi ve manevi kaynaklarını daha verimli ve etkin alanlarda kullanarak kalkınma sürecini hızlandıracak ve büyüme potansiyelini artıracaktır.
EBRD, Türkiye ekonomisinin büyümesini aşağı yönlü revize ederek bu yıl %2,8, gelecek yıl ise %3,5 büyüyeceğini öngördü.
EBRD: Ekonomi yönetiminin dezenflasyon patikasını sürdürme kararlılığına olan güvenimizi koruyoruz ve 22 Mayıs'ta açıklanacak bir sonraki TCMB enflasyon raporunu bekliyoruz.
Beyaz Saray kararnamesine göre ABD Çin'e, de minimis tarifeyi %120'den %54'e indirecek, asgari ödeme 100 dolar olarak kalacak.
Goldman Sachs, ABD'de resesyon ihtimalini %45’ten %35’e düşürdü.
ABD Hazine Bakanlığı İran'a yönelik yeni yaptırımlar yayınladı.

https://cdn.infoyatirim.com/Content/Bulletin/b0109ec7-e768-480e-9d24-a81e73501c2a.html?_gl=1*dfnrwf*_gcl_au*MjEzNjQ2NjI3NC4xNzQ0OTgzMDM0

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Borsa İstanbul, dün hem içeride hem dışarıda esen barış çanlarına paralel olarak %3,80 artışla günü 9747 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 127mr TL gibi yüksek bir iştahıyla gerçekleşti. Dün PKK terör örgütü, 47 yıllık eylemlerine son verme-fesih ve silah bırakma kararı aldığını resmen duyurdu.
" Bankalar %4,41 artışla alımlara öncülük ederken, Holding ve Sanayi hisseleri sırasıyla %4,18 ve %3,14 değer kazandı. Ulaştırma hisseleri %4,07 artarken, ALTIN fiyatlarındaki düşüşe paralel olarak Madencilik hisseleri %2,30 geriledi.
" Perşembe günü Ukrayna/Rusya İstanbul barış zirvesi öncesi, bölgede ticarette bulunan hisseler, AGHOL-AEFES ve ENKAI günü tavan kapattı. Ayrıca, olumlu bilanço açıklayan SISE-HALKB ve EKGYO'da en çok artan hisseler oldu.
" BIST30 tarafında en çok artan hisseler ENKAI-SISE ve ASTOR olurken, kırmızda kapatan tek hisseler ASELS ve KOZAL hisseleri oldu.
" An itibariyle, USD/TL paritesi 38,80 seviyesine hafif yükselirken, EUR/TL paritesi 43,14'e yükselmiş durumda. DXY bu sabah 101,55'e düşerken, EUR/USD paritesi 1,11 seviyesinden işlem görüyor.
" Emtia tarafında, Brent dünkü sert yükselişin ardından bu sabah 64,60 seviyesine gerilerken, spot ALTIN ise tam tersine dünkü sert düşüşün ardından bu sabah 3251 seviyesine yükseldi.
" Citi Research, Çin'den gelen yeni altin alimlari ve tarife riskleri ve piyasa zayifligi kaynakli güvenli liman akislari nedeniyle altin fiyati hedefini önümüzdeki üç ay için ons basina 3.200 dolardan 3.500 dolara yükseltti.
" Fitch Ratings, Türk borçlanma piyasasının (DCM) iç siyasi zorluklara ve ABD'nin gümrük vergilerini artırmasıyla şiddetlenen küresel makroekonomik dalgalanmalara rağmen büyümeye devam ettiğini söyledi. "Finansman açıkları, projeler, vadeler, finansman çeşitlendirme hedefleri ve katılım finansın gelişimine bağlı olarak borçlanma piyasasının 2025-2026 yıllarında 500 milyar doları aşması ve 2025 yılında ılımlı bir büyüme kaydetmesi beklenmektedir, dedi."
" Bugün yurt içi tarafında, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Mart ayı ödemeler dengesi
verilerini 10:00'da açıklayacak. Bloomberg anketinde medyan beklenti Mart'ta 4,10 milyar dolar cari açık kaydedildiği yönünde. Hazine ve Maliye Bakanlığı 4 yıl vadeli TLREF'e endeksli devlet tahviliyle 4 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvil ihalelerini düzenleyecek. Yurt dışı tarafında ise Almanya ZEW beklenti endeksi Mayıs verisi 12:00'de açıklanacak. ABD Nisan ayı tüketici enflasyonu verisi 15:30'da yayımlanacak. Bloomberg anketinde meyan beklenti %2,4 ile yıllık tüketici enflasyonunda değişiklik yaşanmayacağı yönünde. Son olarak, ABD Başkanı Donald Trump, Suudi Arabistan, Katar ve Birleşik
Arap Emirlikleri'ni ziyareti bugün gerçekleşecek ve Orta Doğu ziyaretinin 16 Mayıs'a kadar sürmesi planlanıyor.
AÇIKLANAN BİLANÇOLAR: (Kapsamlı Bilanço Analizi Email Adresinize Gönderilecektir)
" AKSEN: 1ç25 net dönem karı %60 düşerek 399mn TL olarak gerçekleşirken, 657mn TL piyasa beklentisin altında kaldı. Satışlar %19 artarak 9,6mr TL olarak gerçekleşirken, Brüt kar %66 artarak 2,29mr TL oldu. Esas Faaliyet karı %51 artışla 2mr TL olurken, FAVÖK %59 artışla 2,59mr ve FAVÖK marjı %20,13'ten %26,92 seviyesine yükseldi.
" DOAS: 1ç25 net dönem karı %86 düşerek 577mn TL olarak gerçekleşirken, 1,58mr TL piyasa beklentisinin altında geldi. Satışlar %11 düşerek 42mr TL gelirken, Brüt kar marjı %19 düştü ve Esas Faaliyet karı %54 düşüşle 2,76mr TL olarak gerçekleşti. FAVÖK %53 gerileyerek 2,88mr TL olurken FAVÖK marjı %12,96 seviyesinden %6,85'e geriledi.
" GESAN: 1ç25 net dönem karı %772 artarak 413mn TL olarak gerçekleşti. Satışlar %8 artarak 3,96mr TL olurken, Brüt kar %5 arttı ve Esas Faaliyet Karı %29 artışla 1,2mr TL olarak gerçekleşti. FAVÖK ise %1 düşüşle 883mn TL olurken, FAVÖK marjı %24,42'ten %22,29 seviyesine geriledi.
" SOKM: 1Ç25 net dönem zararı 357mn TL olarak gerçekleşirken, piyasa beklentisi 193mn TL zararın üstünde açıkladı. Net Satışlar %5 artarak 54mr TL olurken, Brüt Kar %10 arttı ama Esas Faaliyet Karı %2 düşerek 2,8mr TL zarar olarak gerçekleşti. FAVÖK ise 666mn TL zarardan 31mn TL kara geçerek göze çarpıyor ve FAVÖK marjı -1,29'dan %0,06'a artmış durumda.

ŞİRKET HABERLERİ:
" GRSEL: Gürsel Turizm, 2025 yilinin ilk çeyreginde, yüksek enflasyonun etkilerinin sürdügü ancak dezenflasyon egiliminin de hissedildigi zorlu bir makroekonomik ortamda faaliyetlerini etkin bir sekilde yönetmistir. Bu süreçte, sirketin toplam gelirleri geçen yilin aynı dönemine göre %4,5 artarak 2.422 milyon TL'ye ulasmistir. Yurtdisi operasyonlarin ciro ve kârlilik tarafindaki güçlü katkisi ise operasyonel esneklik ve cografi çesitlilik avantajlariyla birleşerek Sirketin genel kârliligini dengede tutmayi basarmistir.
" AKSUE: AKSUE: Aksu Enerji A.Ş. Yönetim Kurulu, 01.05.2025 tarihli toplantısında, şirketin büyüme hedefleri, sürdürülebilir enerji üretim kapasitesinin artırılması ve sektördeki rekabet gücünün pekiştirilmesi amacıyla, stratejik iş birliklerinin değerlendirilmesine karar vermiştir.
" RALYH: Şirketimizin %100 bağlı ortaklığı Ral Yapı Mühendislik A.Ş.'nin tamamına sahip olduğu Ral Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin halka arz sürecine yönelik hazırlıklar tamamlanmış olup, bugün (12 Mayıs 2025) itibarıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na halka arz başvurusunda bulunulmuştur. Halka arzın 2025 yılı içerisinde gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.

YURTDIŞI HABERLERİ:
" Dün Avrupa borsaları, Çin/ABD ticaret görüşmesi sonrası STOXX600 %1,21 artarken, Alman DAX %0,29, CAC40 %1,37 ve İngiliz FTSE %0,59 değer kazandı.
" Trump'ın ilaç sektöründe fiyatları indireceğini açıklamasında sonra, Avrupalı ilaç şirketlerinde sert geri çekilmeler göründü ve Biyoteknoloji sektörü ortama %2,75 değer kaybetti. Novo Nordisk %3, GSK %1,9, AstraZeneca %3,9 ve Roche hisse değeri %3,6 düştü.
" Bloomberg anketine göre, Avrupa Merkez Bankası bu yıl faiz oranlarını beklenenden daha fazla düşürerek mevduat faizini şu anki %2,25 seviyesinden yıl sonuna kadar %1,75 seviyesine çekecek.
" Dün ABD endeksleri, ABD/Çin arasında 90 gün boyunca indirim uyguluma kararı aldıktan sonra Dow Jones günü %2,81, S&P500 2 Nisan'dan sonra %3,26 yükselişle tekrar en yüksek seviyesine ulaşırken, Nasdaq günü %4,35 alıcılı kapattı. Özellikle "Megacap" teknoloji hisseleri piyasa değerini 800mr$ artırdı.
" Apple, yeni iPhone'larda fiyatlarını artırmadığı taktirde kar marjının düşeceğini ve Çin'e bağımlılığını azaltmak üretiminin bir kısmını Hindistan'a kaydırmayı düşündüğünü açıkladı.
" Goldman Sachs, ABD'de resesyon ihtimalini %45'ten %35'e indirdi, Ayrıca, S&P 500 endeksinin 2025 yıl sonundaki hedefini 5900'den 6100'e yükseltti.
" Yurt dışı tarafında ise Almanya ZEW beklenti endeksi Mayıs verisi 12:00'de açıklanacak. ABD Nisan ayı tüketici enflasyonu verisi 15:30'da yayımlanacak. Bloomberg beklentisi %2,4 ile yıllık tüketici enflasyonunda değişiklik yaşanmayacağı yönünde. Son olarak, ABD Başkanı Donald Trump, Suudi Arabistan, Katar ve Birleşik Arap Emirlikleri'ni ziyareti bugün gerçekleşecek ve Orta Doğu ziyaretinin 16 Mayıs'a kadar sürmesi planlanıyor. Trump ayrıca, perşembe günü Putin ile Zelenski arasında yapılacak görüşmeye de katılabileceğini söyledi.
" Bu sabah ABD vadelileri dünkü alışlardan sonra negatif bir açılışa işaret ederken, Avrupa borsalarında da satış ve Asya borsalarında an itibariyle karışık bir seyir var.
" Japonya Başbakanı Ishiba, otomobil tarifesi indirimi olmadan ABD ticaret anlaşmasını kabul etmeyeceklerini söyledi.



 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
Endeks, dünkü işlem gününe 220,70 puan artışla 9611
seviyesinden başladı. Gün sonunda da %3,80 değer
kazanımı ile 9747 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.
Endekste, gün içinde 9570-9767 bandında hareket gözlendi.
Borsa İstanbul, 127,0 Milyar TL işlem hacmi ile günü
noktaladı. 88 şirket günü pozitif olarak sonlandırırken, 12
şirket negatif olarak kapattı.
En çok artan sektör endeksi; “Aracı Kurumlar, İnşaat ve
İletişim”, en çok düşen sektör endeksi ise; “Teknoloji ve
Madencilik” oldu.
Endekse puan bazında en yüksek pozitif etki; Türk
Havayolları, Bim Mağazaları ve Turkcell hisselerinden, en
yüksek negatif etki ise Aselsan, Koza Altın ve Koza Anadolu
Metal hisselerinden geldi.
Dün alıcılı başlayan endekste, sabah saatlerinde tepki
alımlarının kuvvetlenmesiyle beraber gün boyu alımlarını
sürdürdü. Böylelikle, artan hacimle birlikte günün en yüksek
seviyesine yakın tamamladı. Ayrıca, önemli ortalamalarının
üzerine yerleştiğini görüyoruz.
Günlük grafiğinde teknik göstergelerini incelediğimizde
genelinde yukarı yön hakim. Buna ek olarak kısa vadeli
Stokastik ve orta vadeli MACD’nin AL sinyali üretmesi olumlu
görünümü destekliyor.
Olumlu haber akışlarının etkisiyle de yeni güne tepki alımları
ile başlaması ve gün boyu alımlarını koruması halinde 9850
seviyesinin üzerine yerleştiği takdirde 10040 seviyesine
doğru yükselişlerin devamını görebiliriz.
Olası güç kayıplarının oluşmasında ise 9660 seviyesinin
üzerinde tutunması durumunda mevcut pozisyonlar
korunabilir. Bu seviyenin altına geçildiğinde gap boşluğunu
doldurma ihtimalinden dolayı 9420 seviyesine doğru satış
baskısı yaşanabilir.


 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tablo ektedir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bülten ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda tarife haber akışı devam ediyor. Merakla beklenen ABD-Çin ticaret görüşmelerinde 2 ülkenin karşılıklı tarife indirimi adımları attı. Hafta sonu gerçekleşen ilk temas sonrası dün Çin, 90 gün boyunca ABD'ye uyguladığı tarifeleri yüzde 125'ten yüzde 10'a düşürme, ABD ise Çin'e yönelik tarifeleri aynı dönemde yüzde 145'ten yüzde 30'a indirme kararı aldığını açıkladı.

 

Hafta sonu iki ülke arasında İsviçre'de gerçekleşen son görüşmeler, Donald Trump'ın Nisan 2025'te duyurduğu yüksek gümrük vergileri (%145) ve Çin'in misillemesi (%125) sonrası ticaret savaşının tırmanmasının ardından önemli bir gelişme olarak öne çıkıyor. İki ülke arasında neredeyse durma noktasına gelen ticaret, görüşmelerden çıkan olumlu haber akışıyla birlikte piyasalarda risk iştahının kuvvetlenmesine neden oldu.

 

Uygulamaya giren tarifelerle birlikte Çin'in fabrika faaliyetleri Nisan 2025'te son 16 ayın en düşük seviyesine gerilediği görüldü. Yüksek vergiler, Çin'in ihracat odaklı ekonomisini zorlamakta ve işsizlik oranının artmasına neden olabilir. Yüksek gümrük vergileri, ABD'de tüketiciler için fiyat artışlarına yol açma ekonomide yavaşlama potansiyeline sahip. İki ülke için bu politikaların sürdürülebilirliği ise son derece güç. 90 günlük uzlaşma süresince mevcut uygulanan tarife oranlarında indirime gidilmesi potansiyel risklerin de azalmasına neden oluyor.

 

Diğer taraftan, ABD Başkanı Donald Trump, "Reçeteli ilaç ve farmasötik fiyatları neredeyse anında yüzde 30 ila yüzde 80 oranında düşürülecek" açıklamasında bulundu. Tarifelerde kısa vadeli yumuşama adımları, ilaç fiyatlarını düşürücü düzenleme enflasyon endişelerinin azalmasına neden olabilir.

 

ABD ve Çin, karşılıklı uyguladıkları gümrük vergilerini 3 ay süreyle düşürecekleri konusunda anlaşmalarının ardından dolar diğer para birimleri karşısında değer kazandı. Güvenli liman talebinin azalmasıyla birlikte altın fiyatlarında baskılı seyir görüldü. Tahvil yatırımcıları, Powell’ın Federal Rezerv’in faiz indirimine acele etmeyeceği yönünde mesajı sonrasında, talep kısmında aceleci davranmadığı görülüyor. Dün Fed yetkilisi Goolsbee Çin ile yapılan anlaşmanın geçici olması ekonomiye yansıyacağını, gümrük tarifeleri gelinen noktada halen stagflasyonist itkiye sahip olduğunu belirtti. FED’den Çin ile gümrük tarifesi uzlaşmasına ilk yanıt endişelerin devam ettiği yönünde.

 

Jeopolitik tarafta süregelen tansiyon azalış gösteriyor, Hindistan ve Pakistan arasındaki geriliminde ABD'nin arabuluculuğuyla iki ülke arasındaki çatışmanın sona erdiği duyurulması, Perşembe günü Rusya ve Ukrayna'nın İstanbul'da kalıcı barış için müzakerelere yeniden başlaması bekleniyor.

 

‘Ana resimde tarife konusunda müzakere evresine girildi ve orta noktaların yakalanma sürecinde ilerleniyor. Yapıcı ve uzlaşıcı tavır iyimser havanın korunmasını ve güçlenmesini mümkün kılabilir.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD piyasaları yüzde 0,30-0,40 aralığında satıcılı. Çin yüzde 0,1 civarında, Japonya yüzde 1,7 civarında artı, Hong Kong yüzde 1,8 civarında eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,45, Dolar Endeksi 101,6, ons altın 3.235 Usd civarında işlem görüyor.

 

 

İç tarafta, TCMB enflasyonla mücadelede uyguladığı sıkı para politikasıyla birlikte kaybedilen rezervleri de kuvvetlendirmek istiyor. TCMB Başkanı Karahan’ın ‘kısa vadeli borç oranına baktığımızda rezerv seviyesi yeterli seviyede değil, rezerv biriktirmeyi düşünüyoruz’ açıklamasını önemli buluyoruz. Ekonomik istikrar, dış ödemeler dengesi ve uluslararası güven açısından rezervlerin artmasının yabancı yatırımcılar ve kreditörlere güven vereceğini düşünüyoruz.

 

Perşembe günü Rusya ve Ukrayna liderleri barış sağlamak için İstanbul’da bir araya gelebilirler. Trump da İstanbul’a gelebileceğini açıkladı.

 

Hazine bugün 4 yıl vadeli TLREF ve 4 yıl vadeli TÜFE kıymetlerini ihalesini yapacak.


 

 

 

 

Usd/TL:

Bu hafta, jeopolitik tarafta ve tarife müzakerelerinde yaşanan olumlu haber akışı risk iştahına destek vererek başladı. Çin, ABD mallarına uyguladığı gümrük vergisini 90 gün boyunca yüzde 125'ten yüzde 10'a indirdi. ABD ise Çin ürünlerine uyguladığı gümrük vergisini 90 gün için yüzde 145'ten yüzde 30'a indirdi. Gümrük tarifelerinde müzakere evresine girilmesi piyasaları destekleyici nitelikte. Para birimlerinde ise dolar talebinin arttığı görüldü

Bugün ABD enflasyon verileri takip edilecek. Yüksek veri moral bozucu olabilir. Trump politikalarının olası enflasyonist etkilerini de göz önüne aldığımızda risk iştahı baskılanabilir. Mevcut durumda ise enflasyon kaygıları çok fazla değil. Kaldı ki beklentiler manşet ve çekirdekte enflasyonun aynı kalması yönünde.

Dolar için Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar endeksi 101 direnç seviyesi üstünde kalıcılık sağlamaya çalışıyor.

İç tarafta, TCMB şahin tavrını sürdürüyor ve bunu kamuoyuyla paylaşıyor. Başkan Karahan, para politikasındaki kararlı duruşu sürdüreceklerini ve dezenflasyonun devamını sağlayacak şekilde hareket edeceklerini ifade etti. Bugün Mart ayı cari işlemler dengesi açıklanacak.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 38,79 civarında işlem görüyor. Aşağıda 38,50 ve 38,00; yukarıda 39,00 ve 39,50 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

Hazine bugün 4 yıl vadeli TLREF ve 4 yıl vadeli TÜFE kıymetlerini ihale ederek mayıs ayı borçlanma programını sürdürecek.

Cuma günü yüzde 34,73 düzeyinden kapanan tahvil faizi dün yüzde 34,30 seviyesine kadar inerek mayıs ayının en düşük seviyeyi gördü. Sakin seyrin yerini düşüşe bırakması önemli. TCMB şahin mesaj akışını sıcak tutarak dezenflasyon sürecini beslemeyi sürdürüyor. Söz konusu çabalar sonuç ürettikçe tahvil faizleri tekrar gevşeme kanalına girebilir.

Veri trafiğinde ise 22 Mayıs tarihinde açıklanacak yılın ikinci enflasyon raporu öne çıkıyor. Enflasyon beklentilerinin revize olup olmayacağı piyasalar tarafından yakından takip edilecek.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %46,87 ve %34,35 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Yükseliş eğilimi ivme kazanıyor... Haftanın ilk gününe güçlü bir yükselişle başlayan hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi kapanışı %3.80'lik değer artışıyla 9,747 seviyesinden yaptı.

Genel bir değerlendirme yaptığımızda, yurtdışında ABD- Çin tarife görüşmelerinde yaşanan olumlu gelişmeler, yurtiçinde de Perşembe günü Türkiye'de yapılacak olan Rusya-Ukrayna ateşkes müzakerelerine yönelik olumlu beklentilerin hisse senedi cephesinde güçlü bir toparlanmayı beraberinde getirdiğini görüyoruz.

Yaşanan yükselişin geçen hafta olduğu gibi değişik sektör endekslerine homojen bir şekilde yayılmaya devam etmesi ve hacim desteğini de almaya başlaması, hareketin devamlılığı konusunda cesaret veriyor.

Yukarı yönde ilk önemli direnç olarak izlediğimiz 9,750 bölgesine dün itibarıyla ulaşmayı başaran piyasada, aşağı yönde öncelikle 200 günlük üssel ortalamanın bulunduğu 9,600 olmak üzere, 9,530 seviyesini önemli destekler olarak takip ediyoruz. Hızlı yükselişin ardından oluşması muhtemel kar satışı/ düzeltme hareketlerinde de belirtilen destek aralığını koruyabildiği sürece mevcut yükseliş eğiliminin, önemli bir psikolojik eşik konumundaki 10,000 bölgesine doğru devam etme ihtimalini yüksek görüyoruz.

 

 

 

 

Eur/Usd:

Gümrük tarifelerinde dünyanın iki büyük ekonomisinin anlaşma yolunda ilk adımı attı. Hafta sonu ABD-Çin heyetleri arasında olumlu geçen görüşmeler sonrasında dün iki ülke karşılıklı tarife indirimini açıkladı. Beklentilerin çok üstünde açıklanan tarifeleri 90 gün boyunca Çin tarafı yüzde 10’a ABD tarafı ise yüzde 30’a çekti. Tarifelerin derecesi düşse bile hala devam ediyor. Uzlaşı adımlarının atılması ve açıklamalarda tonun yumuşaması ise piyasalarda risk iştahının artmasına ve yatırımcıların dolar talebinin artmasına neden oluyor.

Tarifelerle ilgili haber akışı yoğun. Tarifelerin ABD ekonomisi üzerinde yaratması muhtemel etkiler ise belirsizliğini koruyor. Belirsizlik ortamında ise FED ‘temkinli’ duruşunu sürdürüyor. Piyasa vadeli kontratlarına göre haziran ayında indirim olasılığı %10’ye geriledi. Faiz indirim beklentilerinin azalması ve Trump’ın tariflerle ilgili yumuşama adımları yatırımcıların dolar ilgisinin artmasına neden oluyor.

Bugün ABD TÜFE verisi açıklanacak. Sonuçlar yüksek çıkarsa piyasa dinamiği bozulabilir. Bardağın dolu tarafı ise manşet ve çekirdekte de yıllık bazda artış beklenmemesi. Tahminler manşet TÜFE’nin yüzde 2,4, çekirdeğin 2,8 seviyesinde sabit kalacağı yönünde.

Teknik resimde Dolar Endeksinde (DXY) direnç noktası 101 seviyesi üzerine çıktı. 101 seviyesi üstünde kalıcılık 103 seviyelerine hareketi beraberinde getirebilir.

Bu sabah 1,111 seviyesindeki paritede 1,115 ve 1,12 seviyeleri gün içi direnç; 1,11 ve 1,1050 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.

 

 

 

 

Altın:

ABD ile Çin arasında hafta sonu Cenevre’de yapılan üst düzey ticaret görüşmeleri sonrasında dün açıklanan karşılıklı tarife indirimi kararları ticaret savaşı risklerinin azalmasına neden oldu. Hem jeopolitik haber akışında yaşanan yumuşama hem tarife adımlarında yaşanan uzlaşı haberleri doların, güvenli limana karşı güç kazanmasına neden oluyor.

Çin, ABD mallarına uyguladığı gümrük vergisini 90 gün boyunca yüzde 125'ten yüzde 10'a indirdi. ABD ise Çin ürünlerine uyguladığı gümrük vergisini 90 gün için yüzde 145'ten yüzde 30'a indirmesi güvenli liman talebinin azalmasını sağladı.

ABD Merkez Bankası Başkanı Powell'ın faiz indirimi konusunda "acele edilmesini gerektirecek bir durum yok" yönündeki açıklaması sonrasında makro tarafta gözler yarın açıklanacak ABD enflasyon verisinde olacak. Perşembe günü ise Powell’ın açıklamaları takip edilecek. FED’in temkinli duruşuna devam etmesi, altın fiyatlarında baskı görülmesine neden olabilir.

Gündemde ayrıca Rusya-Ukrayna ateşkesi-barışı ile Pakistan ile Hindistan arasındaki ateşkes de yer buluyor. Jeopolitik risklerin azalması güvenli liman ihtiyacını azaltıyor. Perşembe günü Rusya ve Ukrayna'nın İstanbul'da kalıcı barış için müzakerelere yeniden başlaması bekleniyor

Bu sabah 3.235 Usd seviyesindeki ons altında 3.300 ve 3.340 Usd seviyeleri gün içi direnç, 3.200 ve 3.165 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay-sınırlı negatif seyir izleyebilir.

 

 

 

 

Eurobond:

Dışarıda, gümrük tarifeleri sorununda olumlu adım atılması tahvil faizini yukarı seyre yol açıyor. Güvenli liman ihtiyacının azalması ve FED’in şahin duruşunu sürdürmesini yatırımcıların tahvil talebinin azalmasını sağlıyor. Bugün açıklanacak ABD TÜFE verisinin beklenti üstünde gelmesi ABD 10 yıllık faizinin artmasına neden olabilir.

İç tarafta, TCMB şahin tavrını koruyor ve bu yönde rehberliğini sürdürüyor. TL miktarı ve faiz oranı ile destekleniyor. Sıkı para politikası hissediliyor. Enflasyonla ve enflasyon beklentileri ile mücadele sürüyor.

Türkiye 5 yıllık CDS 315 ile dünü tamamladı. Eurobondlar hafif pozitif seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda +12 ile +19 cent; orta vadelilerde +30 ile +47 cent; uzunlarda +61 ile +64 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,20, 7,21% ve 8,40 oldu.

 

 

 
 
Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

F_XU0300625 “Haziran 2025 Vade Endeks 30 Sözleşmesi”
Haziran Vadeli 30 Sözleşmesi, dünkü işlem gününe
%1,94 artış ile 10966 seviyesinden başladı.
Saatlik grafiğini incelediğimizde alıcılı başlayan
sözleşmede, sabah saatlerinden itibaren tepki
alımlarının etkili olmasıyla ve gün boyu alımlar satışları
karşılayarak yükselişini korudu. Akşam seansında
normal seansa göre 34 puan daha yükselerek günü
11293 seviyesinden pozitif tarafta noktaladı.
Dünkü işlem gününü pozitif noktalayan sözleşmede, 22
ve 50 günlük ortalamalarının üzerine yerleştiğini
gözlemliyoruz.
Haberlere baktığımızda ise ABD Başkanı Donald Trump,
Cenevre'de yapılan verimli görüşmelerin ardından Çin ile
tam bir "yeniden başlangıç" sağladıklarını belirterek,
Çin'in tüm parasal olmayan engellerini askıya alacağını
ve kaldıracağını ifade etti.
Teknik göstergeleri incelediğimizde genelinde yukarı yön
hakim. Buna ek olarak kısa vadeli Stotastik ve orta
vadeli MACD’nin AL sinyali koruyor olması olumlu
görünümü destekliyor.
Momentumdaki yükselişle birlikte bollinger üst bandın
üzerine yerleştiğini görüyoruz.
Buna paralel olarak tepki alımlarıyla başlaması ve gün
boyu satışları karşılaması durumunda sözleşmede,
11445 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlamalıyız.
Bu seviyenin üzerine yerleştiği takdirde 11677
seviyesine doğru yükselişlerin ivmelendiğini görebiliriz.
Olası geri çekilmelerde ise 11077 seviyesinde mevcut
pozisyonlar korunabilir. Bu seviyede tutunamadığı
takdirde 10960 seviyesine doğru geri çekilmeler
yaşanabilir

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.