Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Noel nedeniyle yurt dışı piyasalar tatil rehavetindeyken içeride ise yabancı katılımının sınırlı kaldığı bir haftayı geride bıraktık. Göreceli olarak düşük hacimlere karşın risk iştahı özellikle Merkez Bankası’nın faiz indirimi döngüsüne başlaması ile kuvvetli seyretti. Enflasyondaki geri çekilme beklentisi ve buna paralel olarak politika faizinin izlemesi muhtemel yön hisse senetleri açısından iyimser bir tablo çiziyor. Ancak Merkez Bankası indirime karşın temkinli duruşunu korurken kararların enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alınacağına vurgu yapmıştı. Dolayısıyla önceden belli bir patikadan ziyade makroekonomik görünüm dikkate alınacağı için verilere olan hassasiyet de yüksek seyredecektir. Bu çerçevede haftanın en önemli konu başlığını Cuma günü açıklanacak olan TÜFE rakamı oluşturuyor. Ağırlıklı piyasa beklentisi aylık bazda %2’nin altında bir rakamla karşılaşacağımız yönünde. Bu da 5 ay sonra ilk kez, Haziran 2023’ten bu yana ise ikinci kez %2’nin altında bir gerçekleşme olacağı anlamına geliyor. Hatırlanacağı gibi Merkez Bankası da PPK toplantısı sonrasında yayımladığı metinde öncü verilerin Aralık ayında ana eğilimde düşüşe işaret ettiğini vurgulamıştı.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçtiğimiz haftanın gündemi olan FOMC toplantısından açıklanan 25 baz puanlık faiz indiriminden sonra tahvil getirilerinde yükselişler meydana gelmişti. Bu hafta Noel tatili sebebiyle piyasalar 25 Aralık Çarşamba günü kapalıydı. Genel olarak bu hafta yıl sonu ve tatilin etkisiyle işlem hacimleri zayıf seyretti. Haftayı 4,52 seviyesinden açan 10 yıllık ABD devlet tahvili hafta boyunca 7 baz puanlık artış ile 4,59 seviyesinden işlem gördü. ABD 10 yıllık tahvilleri hafta içinde en yüksek 4,64 seviyesini gördü. Perşembe günü gerçekleşen 7 yıllık tahvil ihalesine gelen yüksek talep ve beklentinin altında açıklanan işsizlik maaşı başvuruları ile ABD tahvillerindeki satış baskısını durdurdu. Türkiye hazine tahvilleri, ABD tahvillerindeki satıcılı seyre istinaden satıcılı bir hafta geçirdi. Türkiye eurotahvilleri getirileri, verim eğrisi boyunca 5-10 baz puan arası yükseldi. 5 yıllık CDS yatay bir hareket ile 259 seviyesinde işlem gördü. Bu hafta 2025 yılı asgari ücret zammını ve TCMB faiz kararını karşıladık. Asgari ücrete %30 zam gelirken, PPK politika faizini 250baz puan indirerek %47.5 seviyesine çekti. Ancak Londra piyasalarının Noel tatili dolayısıyla 2 gün kapalı olduğu için hacimler oldukça düşüktü. Borsa İstanbul’un aksine eurotahvil piyasalarında önemli bir hareket olmadı. Yeni yıl başlangıcı ile bu gelişmelerin daha sağlıklı fiyatlanacağını bekleriz. 23 Aralık Pazartesi günü İş Bankası 22/01/2030 eurotahvilini geri çağıracağını açıkladı. 10 yıllık ihraç edilen kıymet 5. yılın sonunda piyasanın da beklediği şekilde geri çağırıldı.


 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/12/27/eurotahvil-piyasasinda-neler-oluyor-27-12-2024-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa endeksi dalgalı bir yılı geride bırakırken geçen hafta %3.09 yükselişle tamamladı ve yeniden 10000
seviyelerine geldi. TCMB’nin faiz indirimi beklentilerin üzerinde gelirken, piyasanın beklentileri karşılanmış
oldu ve yeni yıla faiz indirimi ile giriyoruz. TCMB’nin karar metninde enflasyona yönelik ılımlı beklentilerin
olması, faiz indiriminin devam edeceği sinyali taşıyor. Ancak TCMB faiz kararının toplantıdan toplantıya
veri bazlı olacağını açıkladı. Yani faiz indiriminin bir döngü olmadığı mesajını şimdiden veriyor. Genel olarak
2025 yılının faiz indirimi yılı olacağı beklentileri canlı duruyor. Bu durum elbette Enflasyona bağlı olacak.
Türkiye ekonomisi 2024 yılını %45 seviyelerinde bir enflasyonla kapatmaya hazırlanıyor. Bu seviye yılın
başında koyulan beklentilerin üzerinde. Enflasyonda istenen seviyede olmadığımızı söylemek mümkün.
Bununla birlikte 22 ay süren yüksek faizini etkisini yılın ikinci yarısında hissetmeye başladık ve özellikle
sanayi üretiminde ciddi gerilemeler ve ivme kaybı gözlendi. 2025 yılı sonunda genel beklentiler politika
faizinin %30 seviyelerine gerilemesi yönünde. Bakalım ne olacak?
Yurtiçinde 2025 Konuları
2025 yılında içeride enflasyonun seyri yine masanın üst tarafında bulunacak. Bu konuda 3 Ocak tarihinde
açıklanacak Aralık enflasyonu önem kazanıyor. Beklentiler %2 seviyelerinde belki de bu seviyenin altında
bir enflasyon olacağı yönünde bulunuyor. Ancak Ocak ayı enflasyonu gelecek yılbaşı zamları ile yine yüksek
çıkması bekleniyor. Diğer yandan iç siyasetteki gelişmeler ısınmaya başlayacak gibi görünüyor. İçeride
Hükümet’in Suriye rüzgârını arkasına alarak bir erken seçim hazırlığı olduğu yönünde siyasi yazarlardan
yorumlar okuyoruz. Aynı zamanda Suriye’deki gelişmeler yeni devlet yapısının oluşumu gibi konular
Türkiye için önemli olacak. İşlerin Türkiye’nin istediği yönde gitmesi durumunda önemli bir ticaret pazarı
türk şirketleri için oluşabilir. Burada Çimentolar, İnşaat, Elektrik ve altyapı gibi sektörler öne çıkabilir.
Ancak önce Suriye’de oluşumu net olarak görmek gerekiyor.
Yurtdışı 2025
Dışarda ise 20 Ocak tarihinde Trump görevi devir alacak ve icraatlara başlayacak. Tüm dünya nefesini
tutmuş bekliyor. Trump panama konusunda çıkış yaparken, Rusya Ukrayna savaşı, İsrail Filistin gelişmeleri
ve Tayland Çin konuları ön planda izlenecek. Bunların dışında getirmeyi planladığı gümrük tarifeleri
özellikle Türk şirketleri için bir fırsat yaratacak mı yaratmayacak mı bunları izleyeceğiz. Sonucunda sakin
bir 2025 yılı bizi beklemiyor.

 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 endeks geçtiğimiz haftayı %3,1 oranında artışla 10.000 seviyesinin üstünde tamamladı. TCMB'nin faiz indirim döngüsüne başlaması ve 2025'te bu döngünün devam etme beklentisi, endekse katalist etki yarattı.
Yurt içinde Çarşamba günü piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacakken, hafta başında hacimler, 2024 yılı ortalamalarının altında kalabilir. Ayrıca vade sonu olması ve endeks/pazar değişiklikleri kaynaklı durumlar endekste volatiliteyi artırabilir.
Kısa vadeli endekste 10.200 seviyesinin hedef haline geldiğini, yukarı yönlü hareketlerin hızlanması için 10.400 seviyesinin kırılması gerektiğini düşünüyoruz.
BİST100 endeksinde TL bazında 10.010 seviyesi pivot, 10.070 - 10.110 - 10.170 seviyeleri direnç, 9.965 - 9.910 - 9.865 seviyeleri destek olarak takip edilecek.
Dolar bazında ise 286,0 - 287,3 - 288,9 seviyeleri direnç, 283,1 - 281,5 - 280,3 seviyeleri destek olarak izlenecek.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geride bıraktığımız haftada ABD ve Avrupa Borsalarının haftanın büyük çoğunluğunda Noel nedeniyle tatil olmasından ötürü yurt dışı tarafında önemi bir veri akışı olmazken yurt içinde 2025 yılı asgari ücret açıklaması ve TCMB’nin faiz kararı ücret ön plana çıktı.

Asgari Ücret Tespit Komisyonu’nun Salı günü gerçekleştirdiği dördüncü toplantının ardından Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Vedat Işıkhan, toplumsal bir refahı hedeflediklerini belirterek 2025 yılı için geçerli olacak asgari ücreti 22 bin 104 lira olarak açıkladı. TCMB, Perşembe günü gerçekleştirdiği yılın son toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 250 baz puan indirimle %47,50 seviyesine çekti. Böylece TCMB, Şubat 2023'ten sonra ilk kez faiz indirimi yapmış oldu. Merkez Bankası, operasyonel çerçevede değişikliğe giderek, gecelik vadede borçlanma ve borç verme oranlarının bir hafta vadeli repo ihale faiz oranına kıyasla -/+ 150 baz puanlık bir marj ile belirlenmesine karar verdi. Böylelikle koridor aralığı 600 baz puandan 300 baz puana daraltıldı. Karar metninde, politika faizinin seviyesinin, enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği vurgulandı. Kurul’un, kararlarını enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alacağı, enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçları etkili şekilde kullanılacağı ifade edildi. Haftaya pozitif başlamasına rağmen hafta başında 9.562 seviyesine kadar geri çekilen BİST100 Endeksi, asgari ücretin belli olması sonrası yönünü yukarı çevirdi. 10.055 seviyesine kadar yükselen Endeks, haftayı %3,09 kazançla 10.025,47 puandan tamamladı. 35,19’lu seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, hafta içinde 35,00 sınırına kadar geri çekilirken Euro/TL ise 36,45 sınırının altına indi.

Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 13-20 Aralık haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 169,2 milyon dolar hisse senedi satışı, 336,8 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) alımı ve 24,7 milyon dolar Özel Sektör Tahvil satışı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 1.215 milyon dolar azalarak 102.103 milyon dolara gerilerken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 423 milyon dolar azalarak 60.418 milyon dolara geriledi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 679 milyon dolar azalarak 33.077 milyon dolar (1.153 milyar TL) olarak gerçekleşti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 250 sınırının üzerine çıktı.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

TCMB, 2024 yılının ilk toplantısında politika faizini 250 baz puan artırarak %45,00 seviyesine yükseltirken, 22 Şubat tarihli toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %45,00 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 21 Mart tarihli toplantısında politika faizini 500 baz puan artırarak %50 seviyesine yükseltti. TCMB, 25 Nisan, 23 Mayıs, 27 Haziran, 23 Temmuz, 20 Ağustos,19 Eylül ve 17 Ekim tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %50 seviyesinde sabit bıraktı.

Kasım ayında %2,24 artan TÜFE’nin Aralık 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %1,72, Ocak 2025’te %4,00, 2024 yılı sonunda %45,28, 12 ay sonrasında %27,07 ve 2025 yılı sonunda %27,07 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 35,30 ve 12 ay sonrasında ise 43,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 9,8 milyar dolar, 2025 yılında ise 18,0 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,0 ve %3,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %43,50 ve 12 ay sonrasında ise %30,88 olması beklenmektedir.

 

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/8117/3531/2450/Haftalik_Bulten_27.12.2024.pdf
  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.