Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Küresel piyasalar haftaya, Trump’ın açıkladığı ABD-AB arasındaki
%15’lik gümrük tarifesi uzlaşısının yarattığı iyimserlikle başlıyor. ABD ve
Avrupa vadelileri hafif primli seyrederken, anlaşmanın 1 Ağustos’ta yürürlüğe
girecek daha yüksek oranlı tarifeleri bertaraf etmesi, küresel risk iştahını
destekliyor. Ancak, Asya tarafında ise kar realizasyonları ön planda. Nikkei
endeksi %0,7 gerilerken, Şanghay Borsası da yatay işlem görüyor. Haftanın
odağında, çarşamba günü ABD’de Fed’in, perşembe günü ise Japonya’da
BoJ’un faiz kararları yer alıyor. Her iki merkez bankasının da faizleri sabit
bırakması beklenirken, verecekleri yönlendirmeler yılın geri kalanı açısından
belirleyici olacak. Yurt içinde ise hafta sonuna girerken, iki büyük kredi
derecelendirme kuruluşundan gelen değerlendirmeler izlendi. Moody’s,
Türkiye’nin kredi notunu ‘B1’den ‘Ba3’e yükselterek sürpriz bir artış yaptı.
Fitch ise BB-/durağan notunu teyit etti. Ba3, halen yatırım yapılamaz
kategoride olsa da spekülatif grubun en üst basamağına çıkış anlamına
geliyor. Öte yandan, not görünümünün ‘pozitif’ten ‘durağan’a çekilmesi,
yakın vadede yeni bir artış olasılığını törpülüyor. Geçtiğimiz hafta Borsa
İstanbul'da para çıkışıyla birlikte momentumda da zayıflama gözlendi ve BIST
100 endeksi haftayı 10.642 puandan kapattı. Yeni haftaya başlarken,
Moody’s’in not artışının da etkisiyle 10.700 puan direnç ve üzerinin test
edilme olasılığını takip edeceğiz. Kısa vadede 10.800 - 11.000 bandı direnç,
10.500 - 10.300 aralığı ise destek bölgesi olarak öne çıkıyor. Ana trend
desteği ise hala 9.800 - 10.000 bandında. Uzun vadeli değerlemeler açısından
ise endeks için 13.900 - 14.000 puan aralığı hedef olarak korunuyor. Yurt
içinde bu hafta 2. çeyrek bilançoları izlenecek. Şirket karlılıklarına ilişkin zayıf
beklentiler, piyasa momentumundaki zayıflamanın başlıca nedenlerinden biri.
Bugün veri gündemi sakin. Haftanın devamında ise ABD ve Japonya Merkez
Bankalarının faiz kararları, Almanya öncü TÜFE, cuma günü ABD PCE
enflasyonu ile Euro Bölgesi TÜFE öne çıkan veriler olacak. Türkiye’nin 5 yıllık
CDS primi ise haftaya 279 baz puan seviyesinden başlıyor.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçtiğimiz haftaya alıcılı bir görünümle başlayan BIST100 endeksi, sonrasında 10.650 seviyesi civarında dalgalı bir seyir izlese de perşembe günü TCMB'nin beklentilerin biraz üzerindeki faiz indirimi ile birlikte 10.783 seviyesine kadar ulaştı. Cuma günü endeks seans içerisinde bir miktar kar satışıyla karşılaşarak günü 10.643 seviyesinden tamamlasa da, haftalık bazda %2,7 oranında prim yaptı. İşlem hacmi 83 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, 62 hisse günü negatif bölgede tamamladı. Aselsan'daki yükselişin etkisiyle Teknoloji (XUTEK) endeksi haftalık bazda %7,7 prim yaparak pozitif tarafta öne çıktı. Sınai (XUSIN) endeksi %3,1 değer kazanırken, Bankacılık (XBANK) endeksi %0,7 kazanç ile haftalık görünümde endeksin gerisinde kaldı. Cuma gecesi piyasalar, kredi derecelendirme kuruluşlarından Fitch ve Moody's'in not kararlarını takip etti. Buna göre, Fitch Türkiye'nin kredi notunu "BB-" olarak teyit ederken, Moody's Türkiye'nin kredi notunu bir kademe yükselterek Ba3 seviyesine çıkardı. Beklentiler kredi notlarında değişiklik yapılmaması yönündeydi. Moody's, pozitif olan görünümü ise durağana revize etti. Artırım kararında, etkin politika yapımı ve Türk lirasına olan güvenin artışı gerekçe olarak gösterildi. Bir önceki hafta not artış ihtimali ile ilgili bazı öngörüler paylaşılmıştı. Spekülasyonun yapıldığı gün de Borsa İstanbul önemli bir yükseliş kaydetmişti. Dolayısıyla kararın piyasalar üzerindeki sürpriz etkisi özellikle seans içerisinde çok güçlü olmayabilir. Bu çerçevede, BIST100 endeksinin yeni haftaya %1,5 civarında alıcılı bir görüntüyle başladıktan sonra 10.900 yatay seviyesi civarında dirençle karşılaşabileceğini düşünüyoruz. Yurtiçinde bugün sektörel enflasyon beklentileri, çarşamba günü işsizlik verileri ve ekonomik güven endeksi, perşembe günü PPK toplantı özeti ile dış ticaret istatistikleri, cuma günü ise imalat PMI rakamları takip edilecek. Yurt dışında ise ABD ile taraf ülkeler arasındaki ticaret müzakerelerine yönelik haber akışları takip edilmeye devam ediliyor. Dün, ABD Başkanı Trump, Avrupa Birliği ile ticaret anlaşması görüşmelerini tamamladıklarını ve AB ürünlerine %15 tarife uygulayacaklarını açıkladı. Geçen hafta yeni tarihi zirvelerini test eden Nasdaq ve S&P500 endeksleri bu sabah vadelilerde %0,5 civarında alıcılı seyrederken, Euro Stoxx 50 vadelisi yaklaşık %1 yükseliyor. EURUSD paritesi de hafif primli seyrediyor. Bununla birlikte Gelişmekte Olan Ülke para birimleri Dolar'a karşı değer kazanıyor. AB ile yapılan ticaret anlaşmasının ardından piyasalar ABD - Çin arasındaki üst düzey görüşmelere odaklandı. Bugün Stockholm'de gerçekleşecek görüşmeler öncesinde ABD Hazine Bakanı Bessent, ticaret müzakerelerinin uzatılmasını beklediğini ve müzakerelerin daha geniş konuları kapsayacağını belirtti. Bu haber akışının izlendiği ortamda Asya borsalarında güçlü bir alım dalgası görülmüyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi hafif artıda. Makro tarafta ise özellikle ABD'de veri akışı bu hafta tekrar hareketleniyor. İkinci çeyrek büyüme verisi, CB tüketici güveni, çekirdek PCE ve tarım dışı istihdam gibi önemli verilerin izleneceği haftada çarşamba günü Fed faiz kararı var. Fed'in bu toplantıda politika faizinde bir değişiklik yapması beklenmezken, Powell'ın net bir yönlendirme yapması da öngörülmüyor. Bu toplantıda değişiklik beklenmese de yıl sonuna kadar iki indirim sinyali verilmeye devam edilebilir. Ek olarak, hafta boyunca Microsoft, Meta, Amazon ve Apple gibi şirketlerin finansalları da piyasaların odağında olacak. Avrupa tarafında, Bölge ve önemli ülkelerin büyüme rakamları ve enflasyon verileri takip edilecek. Asya'da ise perşembe günü Japonya Merkez Bankası'nın faiz kararı izlenecekken, Çin'in imalat PMI rakamları da bu haftaki ajandada yer alıyor.


 
 
 

 


MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülten'ine aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

Arçelik (ARCLK, Nötr): 2025'in 2. çeyrek finansallarına göre Arçelik'in ana ortaklık net dönem zararı 2.336mn TL olarak (Beklenti: 1.500mn TL zarar) gerçekleşmiştir. 2024'ün aynı döneminde satın almanın etkisiyle 20.304mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Finansman tarafındaki yüksek gider (Net: 8.417mn TL), Şirket'in zarar yazmasının temel sebebi olmuştur. Arçelik'in 2Ç2025 satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %11,5 azalmış ve 121.364mn TL'yi göstermiştir. İstikrarlı bir performans sergileyen yurtiçi satışlar, bu dönemde toplam gelirin %33,7'sini oluştururken, geçen yılın aynı dönemine göre toplam satışlar içindeki payı 2,2 puanlık artış kaydetmiştir. Yurtdışı satışlar ise uluslararası piyasalardaki hacim düşüşü ve fiyatlama zorlukları sebebiyle %15,1 azalmıştır. Satışların maliyeti zorlayıcı fiyatlama ortamına karşın düşen ham madde fiyatları ve paritenin EUR lehine hareketinin katkısıyla %12,4 azalmıştır. Böylelikle brüt kar %9,2 azalışla 34.472mn TL'ye inmiştir. Brüt kar marjı hafif iyileşmiş ve %28,4 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %11,2 azalışla 32.766mn TL'ye gerilemiştir. Diğer faaliyetlerden net gelirler 934mn TL'yi göstermiştir (2Ç2024: 18.917mn TL net gelir). Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı 2.641mn TL olarak gerçekleşirken, faaliyet karı marjı 12,4 puan düşüşle %2,2'yi göstermiştir. 2Ç2025 FAVÖK'ü ise yıllık %12,2 artışla 7.075mn TL (Beklenti: 7.007mn TL) seviyesinde hesaplanmaktadır. FAVÖK marjı da 1,2 puan yükselmiş ve %5,8'e çıkmıştır. Parasal kazanç bir önceki yıla paralel seyrederek 3.433mn TL'yi gösterirken, net finansman gideri 8.417mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle, 679mn TL'lik vergi gideri sonrasında, ana ortaklık net dönem zararı 2.954mn TL'yi göstermiştir. Azınlık payları sonrasında ana ortaklık net dönem zararı 2.336mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2. çeyrek zararıyla beraber Şirket'in 6 aylık ana ortaklık net dönem zararı 4.075mn TL olmuştur (6A2024: 22.875mn TL ana ortaklık net dönem karı).

Arçelik 2025 yılına ilişkin beklentilerini de korumuştur. Şirket 2025 yılında uluslararası cironun yabancı para bazında %15 artmasını, Türkiye cirosunun (TL bazında) ise yatay kalmasını bekliyordu. Diğer yandan FAVÖK marjı öngörüsü yaklaşık %6,5, yatırım harcamaları beklentisi de 300mn EUR idi.

Bera Holding (BERA, Pozitif): Grup şirketlerinden biri olan MPG A.Ş., Kara Kuvvetleri, Emniyet ve Jandarma ile 85 adet zırhlı/zırhsız çekici ve kurtarıcı araç tedariki için sözleşme imzalamıştır.

Efor Çay (EFORC, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu, 363mn TL olan çıkarılmış sermayeyi tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle (Bedelsiz) %500 oranında artış ile 2.178mn TL'ye çıkarılmasına karar vermiştir.

Fenerbahçe Futbol (FENER, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Chobani firması arasında 2025-2026 sezonundan itibaren 5+5 sezon geçerli olmak üzere stadyum isim sponsorluğu ve 2+3 sezon geçerli olmak üzere Futbol A takımı Avrupa forma göğüs sponsorluğu için sözleşme imzalanmıştır. Stadyum isim ve sponsorluk bedeli yıllık 10mn EUR olarak belirlenmiştir. Forma göğüs sponsorluğu bedeli ise yıllık 4mn EUR olarak belirlenmiştir.

Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Banka, takipteki krediler portföyünde yer alan 1.512mn TL tahsili gecikmiş alacakları, faizleri ile birlikte 302mn TL bedelle Gelecek Varlık Yönetimi'ne (GLCVY) satıldığını duyurmuştur.

Gülermak Ağır Sanayi (GLRMK, Pozitif): Şirket'in 17.07.2025 tarihli açıklamasına istinaden, Gebze-Köseköy Demiryolu hat kesimi sinyalizasyon, telekomünikasyon ve destek sistemleri yapım işleri ihalesi kapsamında T.C. Devlet Demiryolları İşletmesi Genel Müdürlüğü ile Şirket arasında sözleşme imzalanmıştır. İhale bedeli 1.875mn TL'dir.

Kontrolmatik Teknolojileri (KONTR, Sınırlı Pozitif): Şirket bağlı ortaklığı Kontrolmatik Technologies ile ABD'nin Texas eyaletinde yerleşik bir müşteri arasında 36,8mn USD tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme, güneş enerjisi ve enerji depolama projelerini kapsamaktadır.

Koza Altın (KOZAL, Sınırlı Negatif): Şirket'in daha önce duyurulan Koza Anadolu Metal (KOZAA, Sınırlı Negatif) ve İpek Doğal Enerji (IPEKE, Sınırlı Negatif) ile birleşme kararı, mevcut piyasa koşulları ve stratejik öncelikleri göz önünde bulundurarak ileride tekrar değerlendirilmek üzere sonlandırılmasına karar verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Savunma: Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı tarafından başlatılan ve Türk Havacılık Uzay Sanayii (TUSAŞ) tarafından geliştirilen Milli Muharip Uçak KAAN Projesi kapsamında, Endonezya ile 48 adetlik satış sözleşmesi imzalandı. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Birikim Varlık Yönetimi (BRKVY): Şirket, Denizbank'ın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında toplam 413,5mn TL anaparaya sahip bireysel nitelikli portföyün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazanmıştır.

GSD Holding (GSDHO): Holding'in bağlı ortaklığı GSD Varlık Yönetim, Denizbank'ın toplam 174mn TL anaparaya sahip işletme-tarım portföyünün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazanmıştır.

Lokman Hekim (LKMNH): Lokman Hekim'in bağlı ortaklıklarından HYS Turizm İnşaat Ticaret, Ankara'da bulunan bir arsa üzerinde gerçekleştirilmesi planlanan gayrimenkul projesinde ortak olarak yer alacağını Şirket'e bildirmiştir.

Naturelgaz Sanayi (NTGAZ): Şirket'in Muş ilinde kurduğu 18,4Mw gücündeki güneş enerjisi santrali TEDAŞ tarafından geçici olarak kabul edilmiş ve santral elektrik üretimine başlamıştır.

Netaş Telekomünikasyon (NETAS): Şirket, IDEF 2025 Fuarı'nda, Ulak Haberleşme ile kablosuz iletişim altyapıları alanında stratejik iş birliği protokolü imzalandığını açıklamıştır.

Onur Yüksek Teknoloji (ONRYT): Şirket ile Havelsan arasında insanlı ve insansız deniz araçları için veri ve ses haberleşme sistemlerinde iş birliği protokolü imzalanmıştır.

Papilon Savunma (PAPIL): Şirket, İngiltere'de yerleşik olan bağlı ortaklığı Papil10 Technologies aracılığıyla bir İngiliz Milletler Topluluğu ülkesiyle Yatırım Bakanlığı düzeyinde karşılıklı mutabakat metni imzalamıştır. Papil10'un sunduğu teknoloji çözümlerinin saha incelemeleriyle birlikte detaylandırılarak siparişe dönmesi hususunda ilerleyen günlerde çalışmalar yapılacaktır. Yapılacak çalışmalar sonrasında en geç 90 gün içerisinde fiyat görüşmelerine geçilmesi ve yeni iş ilişkisi sözleşmesi imzalanması niyeti ifade edilmiştir.

Sümer Varlık Yönetimi (SMRVY): Şirket, Denizbank'ın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında satışa çıkarılan toplam 415,4mn TL anapara büyüklüğündeki bireysel portföy ihalesini en yüksek teklifi vererek kazanmıştır.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Not Artışının Ardından Gözler Borsa İstanbul'a Çevrildi…

" Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Wall Street'te üç ana endeks de yükselişle kapanarak haftayı kazançla tamamladı. ABD ve AB ticaret anlaşmasına vardığını açıkladı. Buna göre, ABD Başkanı Trump, anlaşma kapsamında Avrupa Birliği'nin 750 milyar dolar değerinde enerji ürünü satın almayı kabul ettiğini, ayrıca Avrupa'nın ABD'de en az 600 milyar dolarlık yatırım yapacağını belirtti. Buna karşılık, ABD'nin AB menşeli otomobil ve diğer ürünlere %15 gümrük vergisi uygulayacağı açıklandı. Trump bu anlaşmanın "şimdiye kadarki en büyük ticaret anlaşması" olduğunu ifade etti. Ek olarak, ABD-AB ticaret anlaşmasının küresel risk iştahını artırmasıyla birlikte petrol fiyatlarında da toparlanma görüldü.

" Yerel varlıklarda haftanın son işlem gününde bir miktar kâr realizasyonu gözlenirken, Borsa İstanbul %0,43 oranında değer kaybederken Katılım 100 endeksi %0,42 oranında yükseldi. Bankacılık endeksi ise %0,43 geri çekilirken, gün sonunda endeksten yaklaşık 452 milyon TL tutarında para çıkışı gerçekleşti. Türkiye'nin 5 yıllık risk primi (CDS) gerilemeye devam ederken, TLREF %42,84 seviyesinde gerçekleşti. Fonlama maliyeti %46'dan %43 seviyesine geriledi ve net fonlama, 13,5 milyar TL likidite fazlası verdi.

" Uluslararası kredi derecelendirme kurumu Moody's, Türkiye'nin kredi notunu 1 kademe yükseleterek B1'den Ba3'e çıkardı. Not görünümü ise "stabil" olarak güncellendi (önceki görünüm: pozitif).

Ne Bekliyoruz...

" Haftaya başlarken yurt içi piyasalarda geçtiğimiz haftanın son PPK toplantısında TCMB'nin politika faizini piyasa beklentisinin üzerinde bir indirimle %46'dan %43'e çekmesinin ardından oluşan pozitif hava korunuyor. Cuma günü uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notunu B1'den Ba3'e yükseltti. Not artışı, son bir yılda uygulanan ortodoks ekonomi politikalarının uluslararası piyasalarda karşılık bulduğunu gösterirken, yerel varlıklara olan ilgiyi destekler nitelikte olduğunu düşünüyoruz. Ancak görünümün "pozitif"ten "stabil"e çekilmesi, Moody's'in mevcut iyileşmenin sürdürülebilirliğine dair temkinli duruşunu koruduğuna da işaret ediyor. Türkiye'nin dış finansman koşullarında kısmi bir iyileşme sağlayabilecek olumlu bir gelişme olmakla birlikte, yatırım yapılabilir seviyeden hâlâ uzak olunduğunu ve yapısal reform ihtiyacının devam edeceğini düşünüyoruz. Gelişmelerin ardından bu hafta BIST 100 endeksinde yukarı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak endeks için 12 aylık hedefimizi 14.100 olarak korumayı sürdürüyoruz. Teknik olarak 10.400 seviyesinin ana destek olarak takip edilebilebilir. Günün ajandasında ise TCMB'nin açıklayacağı sektörel enflasyon beklentileri verileri takip edilecek.

" Yeni haftaya başlarken, 1 Ağustos tarihi yaklaşırken ABD ile AB arasında gümrük tarifelerinde anlaşmaya varılması sonrasında hem ABD hem de Avrupa vadelilerinde alım iştahının hız kazandığı, Avrupa vadelilerinin ise %1'in üzerinde primlendiği görülüyor. Tarife tarifesinde sona yaklaşılırken her iki taraftan da beklenen haberin gelmesi, küresel piyasaların yukarı yönlü ivme kazanması açısından olumlu değerlendiriyoruz. Bu haftanın ana gündem maddesi ise Çarşamba günü sonuçlanacak olan Fed toplantısı olacak. Piyasa, faiz oranının %4,50 seviyesinde sabit bırakılmasını bekliyor. faiz indirimine yönelik net bir sinyal öngörülmüyor. Öte yandan, bilanço sezonunun en yoğun haftasına girilirken; Çarşamba günü Meta ve Microsoft, Perşembe günü ise Amazon ve Apple gibi "Muhteşem Yedili" üyelerinin finansalları takip edilecek. Haftanın devamında ise Perşembe günü açıklanacak kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi ile Cuma günü gelecek Temmuz ayı istihdam raporu gibi kritik makroekonomik veriler izlenecek.

Ekonomik Takvim
o 10:00- Türkiye TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri



  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalar:
ABD ile Avrupa Birliği, ticaret tarifelerinde anlaşmaya vardı. Otomobillere %15
gümrük vergisi uygulanacak; AB, ABD'den 750 milyar dolarlık enerji alımını
kabul etti. ABD..Çin tarifelerinin ise 90 gün uzatılması gündemde.Bu hafta
küresel gündemde FED faiz kararı ve Powell'ın açıklamaları, Japonya Merkez
Bankası faiz kararı ile Euro Bölgesi TÜFE ve PMI verileri öne çıkıyor.
Gelişmeler:
• Beyaz Saray, Fed'den “önemli ölçüde” faiz indirimi talep etti
• ABD..Çin anlaşmasının risk iştahını desteklemesi bekleniyor
• ABD..Çin üst düzey yetkilileri bugün Stockholm'de görüşecek
• AB Başkanı von der Leyen: “%15, alınabilecek en iyi sonuçtu”
 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Neyi Fiyatladık?
ABD Piyasaları güçlü gelen şirket bilançoları ve ABD'nin ticaret
anlaşmalarına yönelik iyimser beklentileri sayesinde haftayı
yükselişle tamamladı. S&P 500 endeksi 6.400 seviyesine
yaklaşarak üst üste beşinci işlem gününde de değer kazandı; bu
durum, piyasalarda aşırı değerleme endişeleri artsa da
yatırımcıların yükselen trende karşı pozisyon almakta zorlandığını
gösterdi. Dow Jones %0.47, S&P 500 %0.40 ve Nasdaq %0.24
artışla günü pozitif kapattı.
Avrupa borsaları haftayı karışık bir görünümle kapatırken,
sektörel ayrışmalar endeks performanslarını etkiledi. Fransa’da
CAC 40 sınırlı yükselirken (%0.21), Almanya’da DAX (%0.32) ve
İngiltere’de FTSE 100 (%0.20) değer kaybetti.
Avrupa Birliği ile ABD arasındaki ticaret görüşmeleri anlaşmayla
sonuçlandı. Trump, Avrupa’nın ABD’den 750 milyar dolarlık enerji
alacağını, AB’nin ABD’ye 600 milyar dolarlık yatırım yapacağını ve
Amerikan ürünlerine sıfır vergi uygulanacağını açıkladı. Anlaşma
kapsamında Avrupa’ya ve otomotiv sektörüne %15 gümrük
vergisi getirileceği belirtildi.
Yurt içinde ise, TCMB beklentilerinin bir miktar üstünde 300
puanlık indirimle faiz indirimi gerçekleştirdi. Bununla beraber
Fitch not görünümümüzde değişikliğe gitmezken, Moody’s,
Türkiye’nin kredi notunu “B1”den “Ba3”e yükseltti. Not artışının
gerekçesi olarak, sıkı para politikasının dezenflasyona katkısı,
kararlılıkla sürdürülen ekonomik politikalar ve Türk Lirası’na
yönelik güvenin artması gösterildi

 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endekste momentumun hız kazandığı bir hafta geride kaldı…

BIST 100 endeksigünü haftanın son işlem gününü %0,43 ve hafta genelini ise %2,67'lik değer kazanımıyla 10.643 seviyesinde tamamladı. Böylece kâr satışlarının görüldüğü haftanın ardından momentumun arttığı bir hafta geride kaldı. Geride bıraktığımız haftada, İletişim endeksi %1,88'lik düşüşle endeksi baskılarken, Kimya, Petrol endeksi ise %3,43'lük artışla endeksin yükselişinde önemli bir rol oynadı. Haftaya alım iştahıyla başlayan endekste TCMB faiz kararından ötürü volatilitenin artmasına karşın, alıcıların güçlü seyretmesiyle birlikte pozitif bölgede kapanış gerçekleşti. TCMB'nin faiz kararının ardından paylaşılan metinde sınırlı da olsa güvercin bir mesaj vermesini orta - uzun vadeli fiyatlamalar açısından önemsiyoruz. BIST 100 endeksi teknik görünümünü incelediğimizde; geride bıraktığımız haftada bir süredir güçlü direnç bölgesi olarak takip ettiğimiz 10.400'ün geçilmesi ve kalıcı olunmasını değerli buluyoruz. Bu hafta özelinde belirttiğimiz bölgeyi ana destek olarak takip ediyor olacağız. Diğer taraftan yine kritik direnç olarak takip ettiğimiz 10.800'lü bölgelerden kâr satışlarıyla birlikte momentum kaybı yaşandığını görmekteyiz. Bu bölgenin geçilmesi kısa - orta pozisyonlanmalar açısından kritik öneme sahip. Belirttiğimiz bölgenin aşılması durumunda alımların hızlanabileceğini ve tarihi zirve seviyesi olan 11.250'lerin hedeflenebileceğini değerlendiriyoruz. Bilanço döneminin başlamasıyla birlikte operasyonel performansta iyileşme kaydeden ve iskontolu fiyatlanan şirketlerin pozitif yönde ayrışabileceğini düşünüyoruz.


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi, geçen hafta %2,7'lik yükseliş ile 10643 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Merkez Bankası'ndan beklenilen faiz indiriminin gelmesi piyasa için olumlu algının devam etmesine neden oldu. Cuma günü seans kapanışından sonra Moody's'in not artırımını takip ettik. Genel beklenti not artırımı olmayacağı yönündeydi. Fitch ise kredi not ve görünümünü teyit etti. Bugün açılışta Moody's'in not artırımının olumlu etkisini görmemiz mümkün ancak bu etki sınırlı kalabilir.

TCMB'nin 300 baz puanlık faiz indirimi, piyasa beklentisi olan 250 baz puanın üzerinde gelerek pozitif sürpriz yarattı. Karar metnindeki ifadeler, yıl sonuna kadar faiz indirimlerinin devam edebileceği yönünde sinyaller içeriyor. Ancak, bu süreçte küresel gelişmeler ve yurtiçi siyasi dinamikler risk unsurları olarak yakından izlenecek. Faiz indirimi sürecinin kısa vadede bilançolara doğrudan yansıması beklenmese de, özellikle 2025 yılının son çeyreğinden itibaren şirketlerin finansman giderlerinde iyileşme ile birlikte olumlu etkiler görülebilir. Faiz indirim sürecinin istikrarlı bir şekilde sürmesi, Borsa İstanbul'da pozitif fiyatlamaların devam etmesini destekleyebilir. Bu noktada, Ağustos ayının ilk haftasında açıklanacak Temmuz ayı enflasyon verisi, piyasaların yönü açısından ana odak noktası olacak. Enflasyonda ana eğilimin seyri, para politikası kararlarında belirleyici rol oynamaya devam edecek. Kalan 3 PPK toplantısında da faiz indirimi gerçekleşirse, politika faizinin yıl sonunda %36 seviyesine kadar gerilemesi bekleniyor.

Yurtiçinde önümüzdeki 4 haftalık süreçte bilançolar odak noktası olmaya devam edecek. Geçen hafta Türkiye Sigorta ile başlayan bir bilanço dönemi izledik. Cuma günü ise ARCLK bilançosunu takip ettik. Beklentilerin üzerinde net zarar açıkladı. Borçların arttığı, finansman giderinin net karı baskıladığı bir görünüm izledik. Bugün itibarıyla finansallarını açıklayan şirketler hız kazanacak. Bu hafta TTRAK, AKBNK, TUPRS, TAVHL, FROTO, GARAN, KCHOL, YKBNK, ANSGR, TOASO gibi önemli şirketlerin bilançolarını takip edeceğiz. Genel anlamda zayıf bilançoların gelmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Beklentiler zayıf ancak olası pozitif ayrışmalar, şirket veya sektör bazlı endeksin pozitif hareketliliğine destek sağlayabilir.

Veri takviminde yurtiçinde perşembe günü dış ticaret dengesi ve TCMB Faiz toplantı tutanaklarını takip edeceğiz. Cuma günü ise İmalat PMI verisi izlenecek. Küresel cephede ana odak noktası çarşamba günü açıklanacak olan Fed Faiz kararı olacak. Piyasa beklentisi Fed politika faizini %4,50 seviyesinde sabit bırakacağı yönünde. Son dönemde Trump ile Powell arasında yaşanan gerilimden dolayı karar sonrası Pewell'ın yapacağı sözel yönlendirilmelerde piyasalar üzerinde etkili olabilir. Aynı gün ABD'den büyüme verisi ve ADP özel sektör istihdam değişimi takip edilecek. Perşembe günü ABD işsizlik verileri, cuma günü ise Tarım dışı istihdam, ABD işsizlik oranı ve İmalat PMI önemli olacak. Euro bölgesinde ise Çarşamba günü büyüme, Cuma günü imalat PMI ve enflasyon verileri izlenecek. Bugün ise açıklanacak majör bir veri bulunmuyor. Genel anlamda bu hafta verilerin yanı sıra jeopolitik gelişmeler ve gelecek açıklamalar da yakından takip edilecek.

Endekste teknik görünüm güçlü kalmaya devam ediyor. Geçen hafta son iki işlem gününde 10750 seviyelerinden kar satışları izledik. Bu seviye güçlü direnç bölgesi konumunda karşımıza çıkmaya devam edecektir. Bu seviyenin aşılması halinde kademeli 11000 ve 11200 seviyeleri direnç konumunda takip edilebilir. Buna karşın 10400 seviyesi ana destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. Olası kar realizasyonlarında bu desteğin kırılması halinde 10000 seviyesine doğru satış baskısının hız kazanmasını bekleyebiliriz.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Her hafta başında düzenli olarak yayınladığımız Haftalık
Bülten’lerde «Teknik Takibimizde Olan Hisseler»i
paylaşmaktayız. Bu kapsamda yapılan hisse seçiminde
teknik dinamikler baz alınmakta olup, belirtilen işlem
koşullarının gerçekleşmesi durumunda ilgili hisselerin
haftalık bazda BIST 100'e kıyasla haftalık getirilerinin
daha yüksek olacağı öngörülmektedir.
Teknik takibimizde olan hisseler için uygun alım
aralıkları, hedef fiyat ve zarar kes seviyeleri tamamen
teknik analiz dinamikleri göz önünde bulundurularak
belirlenmektedir. Piyasa koşullarındaki genel
değişimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca
etkilemesi beklenebilir.
Bu Teknik Analiz Bülteni’nde, bu hafta için hazırladığımız
Haftalık Bülten’de yer alan hisselere ilişkin yapılan
teknik analizler yer almaktadır.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.