Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

EURUSD
ABD'de yarın açıklanacak tüketici enflasyonu verilerinden önce bugün üretici enflasyonu açıklandı. Genel anlamda veriler beklentilerin altında gerçekleşti. Özellikle çekirdek veride aylık bazda değişim gerçekleşmezken, yıllık bazlı veride ciddi bir yavaşlama kaydedildi.

Yarın açıklanacak tüketici enflasyonu verilerinin de aynı şekilde beklentilerin altında gerçekleşmesi durumunda FED'in faiz indirimi ihtimali güçlenecektir. Hatta 25 baz puanlık indirim beklentileri yerine 50 baz puanlık indirim bile gündem olabilir.

Pariteye gelecek olursak, ABD üretici enflasyonu verilerinin açıklanmasıyla birlikte Euro lehine tepkiler alındı. Tepkiler 1.0942 direncini zorluyor. Aynı zamanda bu bölge düşüş trend çizgisini de test ediyor. Yukarı yönlü tepkilerin devam etmesi durumunda adım adım 1.0995 bölgesi gündeme gelebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.0915 seviyesi destek oluşturabilir.

Destekler: 1.0915 - 1.0885 - 1.0852

Dirençler: 1.0942 - 1.0995 - 1.1045



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NASDAQ
Nasdaq endeksi 1 ay önce başlayan düşüş ivmesini sonlandırmaya çalışıyor. Endeks geçtiğimiz gün 18690 bölgesini yukarı yönlü kırmış ancak bu bölge üzerinde kalıcılık sağlayamamıştı. Yeni işlem gününde ise bu bölge tekrar aşıldı ve aynı zamanda da 14 günlük hareketli ortalama seviyesi aşılarak 18822 seviyesine kadar yükselişler oldu.

Endeksin Yükseliş trendine geçebilmesi için 14 günlük hareketli ortalama bölgesinin üzerine tutunması gerekiyor. Ayrıca endeksin fiyatlamaları için yarın açıklanacak ABD tüketici enflasyonu da önemli olacak.

Yükselişlerin devam etmesi durumunda 19000 direncinden satış tepkileri gelebilir. Kısa vadeli geri çekilmelerde ise endeks 18690 seviyesine tutunabilir.

Destekler: 18690 - 18150 - 17150

Dirençler: 19000 - 19155 - 19505


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

Global Piyasalarda Gündem
" ABD'de Temmuz ayına ait Üretici Fiyat Endeksi, aylık bazda %0,2 artış yönündeki piyasa beklentisinin altında %0,1 artış olarak kaydedilirken, yıllık bazda ise %2,3 artış yönündeki piyasa beklentisinin altında %2,2 artış olarak açıklandı. Çekirdek ÜFE ise aylık bazda artış göstermeyerek %0,2 artış yönündeki beklentilerin altında kalırken, yıllık bazda ise %2,4 artış göstererek %2,7 yönündeki piyasa beklentisinin altında kaydedildi. İşgücü piyasasında soğumaya işaret eden istihdam verilerinin ardından üretici enflasyonunun beklentilerden daha fazla soğuması, Fed'in sıkılaştırma para politikasının etkisini yansıtıyor. Verinin arından ABD endeks vadeli sözleşmeleri ve değerli madenler hafif yükselirken, dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizinde hafif düşüş yaşandı.
" BofA Securities'in bugün yayınladığı notta, kurumun müşterileri, son 5 haftada ilk kez geçen hafta net alıcı olarak, yaklaşık 6 milyar$lık ABD hisse senedi alımını gerçekleştirerek 2008'den bu yana en büyük 10. net alım olarak kaydedildi. Bu ayın başlarında, ABD'de resesyon korkusu ve Japon yeni carry trade'in tasfiyesinin etkileriyle hisse senetlerine sert satış gelmişti. BofA'nın notuna göre, geçen hafta kurumsal müşterilerinin 5 haftadır ilk kez net alıcı olduğu, ancak hedge fonların ve özel müşterilerin net satıcı olduğu bildirildi. Ayrıca en büyük alımın, teknoloji ve iletişim hizmetleri hisselerinde gerçekleştiği belirtildi.
" Dün açıklanan OPEC'in aylık raporuna göre OPEC, 2024 yılına ait petrole yönelik talep beklentisini 140 bin düşürerek günlük 2,11 milyon varil yönünde aşağı yönlü güncelledi. OPEC, bu kararı Çin'den kaynaklanan talep büyümesinin beklenenden az olacağına dair tahmine dayanarak aldı. Buna karşın OPEC, Çin'deki petrol talebi büyümesinin ikinci yarıyılda hızlanmasını bekliyor. Spot Brent petrol, jeopolitik gerilimin artmasından desteklenerek 81$ direncini açmış durumda olsa da 200 günlük üstel ortalamasının belirlediği 83$ direnci aşmakta zorlanabilir. Yarın açıklanacak TÜFE verisi, ABD'deki talebe ilişkin bilgiyi sağlayarak, petrol fiyatlarını hareketlendirebilir.
" Home Depot, bugün açıklanan 2. çeyrek finansal sonuçlarında hisse başına 4,67$ kazanç ve 43,18 milyar$ hasılat elde ederek 4,54$ HBK ve 42,6 milyar$ hasılat yönündeki beklentileri aştı. Perakende şirketleri için önemli ölçü olan karşılaştırılabilir satışları ise, bu dönemde yıldan yıla %3,3 düştü. Bu sonuçlar ve yüksek faiz ortamında düşen talebe dayanarak şirket, 2024 yılın tamamı için daha önce belirlediği karşılaştırılabilir satışlarında yıllık %1 düşüşe yönelik beklentiyi %3 - %4 düşüşe aşağı yönlü güncelledi. Ayrıca şirket, daha önce belirlediği hisse başına kardaki %1 artış yönündeki beklentiyi %2 - %4 düşüşe aşağı yönlü güncelledi. Seans öncesi işlemlerde Home Depot (NYSE:HD) %0,52 artıda.

 

Corning Incorporated (NYSE:GLW)

Corning Incorporated; telekomünikasyon ve bilişim sektörlerine yönelik optik fiber, kablo ve fotonik parçaların yanında; cam panel, kristal görüntüleme camı ve projektör lensi gibi görüntüleme teknolojilerine yönelik ürünler ve akıllı telefon ile bilgisayarlar için ekran/cam üretir.

Şirket 30 Temmuz'da yayınlanan 2Ç24 bilançosunda, geçen yılın aynı dönemine paralel olarak 3,25 milyar$ hasılat ve %4 artışla 0,47$ kazanç elde etti.

"Optik Komünikasyon" alanında çeyreklik ve yıllık bazda sırasıyla %20 ve %4 artışı temsil edecek biçimde 1,11 milyar$ hasılat ve çeyreklik bazda %43 artışla 143 milyon$ net kar elde edildi. Satış hacmindeki artışın etkisiyle net karda artış görülürken, çeyreklik bazda güçlü büyüme bu alanda toparlanma ve büyümeye geri dönüş işaretleri sunmakta.

Şirket, Lumen Technologies ile Lumen'in yapay zekaya yönelik veri merkezlerini bağlayacak yeni network çalışmasında kullanılmak üzere, Corning'in yeni yapay zekaya yönelik fiber kablo sistemlerinin kullanılması anlaşmaya vardı. Anlaşma Corning'in global fiber kapasitesinin %10'unu temsil etmekte.

"Görüntüleme Teknolojileri" alanında, satış fiyatlarındaki ve satış hacmindeki artışı yansıtacak biçimde, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %9 artışla 1,01 milyar$ hasılat ve %24 artışla 258 milyon$ net kar elde edildi.

Akıllı telefon, televizyon, tablet ve dizüstü bilgisayar ekranı gibi ürünlerin değerlendirildiği "Özellikli Malzemeler" alanında, cep telefonu ve elektronik ile ilgili ürünlere yönelik güçlü talebin etkisiyle, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %18 artışla 501 milyon$ hasılat ve %91 artışla 63 milyon$ net kar elde edildi.

Şirket 3Ç24'te, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %6,9 artışı temsil edecek biçimde 3,7 milyar$ hasılat ve %11,1 - %20 artışla hisse başına 0,50$ - 0,54$ kazanç elde etmeyi bekliyor.

46$ seviyesinden geri çekilen GLW 100 günlük ortalamasından destek bularak kısa vadeli ortalaması üzerinde kapanış aldı. 37,60$ altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla, 42$ ve 44$ dirençleri hedeflenebilir.

 

 

Eylül Vadeli Nasdaq 100 Sözleşmesi

Tarım dışı istihdam ve 'carry trade' tasfiyesinin ardından 200 günlük üstel ortalamasının altına sarkan ve 17.400 desteğine kadar geri çekilen Nasdaq 100 vadeli sözleşmesi, son bir haftada güçlü toparlanma çabası göstererek, bu hafta açıklanacak kritik veriler öncesinde 18.850 direncini test ediyor. Bugün açıklanacak ABD ÜFE verisi ve yarın açıklanacak TÜFE verisi, sözleşmede hareketlilik yaratabilir. Teknoloji devlerinin 2. çeyrek finansal sonuçları ve uzun süredir gündemde olan yapay zeka coşkusunun yukarı yönlü potansiyeli göz önüne alındığında, Nasdaq endeksinin yukarı yönlü hareketinin daha olası olduğu değerlendirilebilir.

Eğer sözleşme 18.850 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 18.600 seviyesinin altında zarar kes çalıştırarak, 50 günlük üstel ortalama ve önceden çalışan yükselen kanalın alt bandının kesiştiği 19.260 seviyesi hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.

Eğer sözleşme tekrar 200 günlük üstel ortalamanın belirlediği 18.300 altında kapanış yaparsa, 18.450 zarar kes seviyesi belirlenerek 17.960 hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.

 

Eylül Vadeli Russell 2000 Sözleşmesi

Beklentilerin altında gelen ABD ÜFE verisi ile 200 günlük üstel ortalamasından destek bulan Russell 2000 sözleşmesinde 9 günlük üstel ortalama üzerinde yükselişlerin hızlanabileceğini düşünüyoruz.

Sözleşme 9 günlük üstel ortalamanın geçtiği aynı zamanda önemli direnç seviyesi olan 2105 üzerine atarsa, 2070 stop seviyesi olmak koşuluyla 2155 hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.

Sözleşme daha önce destek buluğu çok önemli bir ortalama olan 200 günlük üstel ortalamanın altına sarkarsa satışlar hızlanabilir.

Sözleşme 200 günlük üstel ortalamanın geçtiği 2062 seviyesinin altına sarkarsa, 2085 stop seviyesi olmak koşuluyla 2015 hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.



 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

WALL STREET'te BUGÜN

Küresel piyasalar, yeni haftaya ABD ve Euro B. açıklanması beklenen makroekonomik veriler öncesinde ihtiyatlı bir başlangıç yaptı. Gün içinde, Avrupa Ekonomik Araştırma Merkezi (ZEW) Ekonomik Beklentiler Endeksi'ni açıkladı. Buna göre Euro Bölgesinde ZEW ekonomik beklentiler endeksi Ağustos'ta: 17.9 (Önceki: 43.7) olarak bildirildi. Almanya'da ekonomik beklentiler aşağı yönlü kırılırken son iki yılın en güçlü ekonomik beklenti düşüşü görüldü. Almanya'da ZEW Ağustos ayında 19,2 olarak açıklandı. Kuruluştan yapılan açıklamada, Euro Bölgesi, ABD ve Çin için de beklentilerin belirgin şekilde kötüleştiği belirtildi. İngiltere'de açıklanan istihdam verilerinin ardından seansa pozitif başlangıç gerçekleştiren Avrupa endekslerinde ZEW'in ardından primler geri verildi. Odakta ise ABD Temmuz ayı ÜFE rakamları vardı. Aylık ÜFE: %0,1 (Beklenti: %0.20 Önceki: %0.20)Yıllık ÜFE: %2,2 (Beklenti: %2.3 Önceki:%2.6) olarak açıklandı. Veriyi küresel piyasalardaki risk iştahı açısından yarın açıklanacak ABD TÜFE rakamları öncesinde destekleyici görüyoruz. Hem manşette hem çekirdek tarafta beklenti altında bir veriyi Dolar negatif, Altın ve Euro pozitif olarak değerlendirebiliriz.

Pre - Market'ta En Hareketli Hisseler

Home Depot Inc (NYSE:HD) - 342,91 milyar $ piyasa değerine sahip Home Depot, ABD ve uluslararası alanda inşaat ve ev ürünleri perakendecisi olarak faaliyet göstermektedir. Şirket, seans açılışı öncesinde 2Ç finansallarını açıkladı. Şirketin satışları yıllık bazda %0,6 artarak 43,2 milyar $ olarak açıklandı. Satışlar, 43,79 milyar $ piyasa tahminlerinin altında kaldı. Net kâr yıllık %2,1 düşüşle 4,6 milyar $'a gerilerken, hisse başına seyreltilmiş kâr %1,00 düşerek 4,60 $'a geriledi. Çeyrekteki faaliyet geliri, 2023'ün aynı dönemine kıyasla %0,8 düşerek 6,5 milyar $'a geriledi. CEO Ted Decker, finansallar sonrası yaptığı açıklamada, ''çeyrek boyunca, daha yüksek faiz oranları ve makroekonomik belirsizlik tüketici talebini genel olarak baskıladı ve bu da ev geliştirme projelerinde daha zayıf harcamalara yol açtı. '' ifadelerine yer verdi. HD hisse senedi seans açılışı öncesinde %2'nin üzerinde ekside.

Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) - Çin pazarı için müzik akışı hizmetleri geliştiren bir şirket olan Tencent Music'in uygulamaları arasında 800 milyondan fazla aktif kullanıcı ve 120 milyon ücretli abone bulunmaktadır. Şirketin sunduğu platformlar arasında QQ Music, KuGou, Kuwo ve WeSing yer almaktadır. Tencent Music Entertainment Group, 2024 mali yılının ikinci çeyreğine ilişkin toplam gelirinin %1,7 azalarak 7,16 milyar CNY'ye (yaklaşık 985 milyon $) gerilediğini duyurdu. Net kâr, 2023'ün aynı dönemindeki 0,82 CNY'den %31 artarak 1,79 milyar CNY'ye (247 milyon $) yükseldi. Hisse başına kâr 1,07 CNY'ye (0,15 sent) yükseldi. Şirket, çeyrekte müzik aboneliklerinden geçen yılın aynı dönemine kıyasla %29 artışla 3,74 milyar CNY (515 milyon ABD $) gelir elde etti. (1 Çin Yuanı (CNY) = 0.14 USD) TME hisse senedi seans açılışı öncesinde %6'nın üzerinde ekside.

General Motors (NYSE: GM) - ABD Ulusal Karayolu Trafik Güvenliği İdaresi'nin bildirdiğine göre, otomotiv devi kilitlenme önleyici fren sisteminin beklenmedik bir şekilde devreye girmesi endişesiyle ABD'de 21.469 elektrikli SUV'yi geri çağırdı. Ek olarak General Motors'un Çin'de satışların düşmesi ile birlikte işten çıkarmalara başladığı bildirildi. Bu, elektrifikasyona geçişin hızla ilerlediği ülkede yabancı otomobil üreticilerinin yaşadığı sıkıntıların devamına işaret ediyor. Hatırlatmamız gerekirse, şirket Çin'de Ocak-Temmuz döneminde bir önceki yıla göre %55,14 azalışla 240 bin 579 adet araç satışı gerçekleştirdi. GM hisse senedi seans açılışı öncesinde %0,50 ekside.

Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) - Starbucks, CEO Laxman Narasimhan'ın yerine fast-food zinciri Chipotle Mexican Grill (CMG) CEO'su Brian Niccol'u atadı. Üst düzey atamanın ardından SBUX hisse senedi seans açılışı öncesinde %10,55 yükseldi.

NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) - NVIDIA'nın 28 Ağustos'ta açıklanması beklenen finansalları öncesinde Mizuho Securities, şirket için fiyat hedefini 127,50 $'dan 132,00 $'a yükseltti. Bu da dünkü kapanış itibariyle %21,08?lik bir artış anlamına geliyor. Mizuho, şirket için sektör üstü performans notunu yineledi. Mizuho, odak noktasının B100 ve B200 grafik işleme ünitelerinden GB200 ve NVL 36/72?ye kayabileceğini bildirdi.Düşen trend kanalı üzerinde teknik göstergeler güç kazanıyor. 100 günlük hareketli ortalama üzerinde 115.20 $ bir sonraki hedef olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde 108.00 $ altında stop çalıştırmak kaydı ile 109.00 - 112.50 $ aralığından long pozisyon alınabilir.

Advanced Micro Devic. (NASDAQ:AMD) - 221,36 milyar $ piyasa değerine sahip Advanced Micro Devices Inc 31 Temmuz piyasa kapanışı sonrasında 2Ç24 finansallarını açıkladı. Konsensüs beklentisi şirketin, 5.74 milyar $ gelir üzerinden 0.68 $ hisse başına kar açıklaması yönündeydi. Şirket, yıllık bazda %8.9 artışla 5.84 milyar $ gelir üzerinden 0.69 $ hisse başına kâr bildirdi. Net kâr ise beklentilerin %0.72 üzerinde 1.13 milyar $ olarak açıklandı. CEO Lisa Su, AMD'nin bu yıl MI300 ürünlerinden 4.5 milyar $'dan fazla satış hedeflediklerini belirtti. 3Ç24 gelir beklentisi piyasa beklentisi olan 6,62 milyar $'ın üzerinde 6,67 milyar $ olarak öngörülüyor. Teknik göstergelerin güç kazandığı hissede dip alımları dikkat çekiyor. Trend destek seviyesi 134.40 $ üzerinde 140.50 $ kısa vade hedefi olarak izlenebilir. Hissede 132.80 $ altında stop çalıştırmak kaydı ile 134.00 - 137.00 $ aralığından long pozisyon alınabilir.

KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) - 101,83 milyar $ piyasa değerine sahip KLA Corp, ABD merkezli yarı iletken endüstrisi ve diğer ilgili nanoelektronik endüstrileri için proses kontrolü ve verim yönetim sistemleri tedarik eden bir şirkettir. JPMorgan, KLA Corporation için yakın zamanda portföyde ağırlık artır notunu korurken fiyat hedefini önceki 800 $'dan 950 $'a yükseltti. Bankanın söz konusu revizyonu KLA'nın beklentileri aşan güçlü gelir büyümesi bildirmesinin ardından geldi. KLA, dökümhane ve bellek müşterileri için gelişmiş düğüm teknolojilerinin geliştirilmesinin yanı sıra paketlemedeki artışa atfedilen önemli bir büyüme bildirdi. JPM, 2025'de yonga üretim ekipmanlarında (WFE) %15'ten fazla büyüme beklentisi olduğunu ve KLA'nın proses kontrol işinin daha da hızlı genişlemesinin beklendiğini belirtti. Şirket, 24 Temmuzda yıllık bazda %9.36 artışla 2,57 milyar $ gelir üzerinden pay başına 6.6 $ kâr bildirdi. (2Ç23: 5.4 $) Teknik göstergelerin güç kazandığı hissede 100 günlük hareketli ortalama 753.30 $ üzerinde kapanış dikkat çekiyor. 742.20 $ üzerinde 787.00 $ seviyesine doğru yükselişlerin devamı gözlenebilir. Olası geri çekilmelerde 742.20 altında stop çalıştırmak kaydı ile 755.00 - 765.00 aralığından long pozisyon alınabilir.



  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Takasbank Para Piyasası'nda bugün 40,776,255,000-TL işlem hacmi gerçekleşti. Dolar bazında ise 1,217,772,359 oldu.

Yüksek faiz ve yavaşlayan büyüme Borsa'ya fren oldu

Küresel piyasalarda geçen hafta ortasında Japonya Merkez Bankası Boj'un sürpriz faiz artırımıyla sarsılan carry pozisyonlarıyla başlayan endişe, ABD'de açıklanan verilerin ekonominin öngörülünden daha sert yavaşladığına dair sinyaller vererek resesyon endişelerini artırması ve Fed'in faiz indirimlerinde geç kaldığı yönündeki beklentilerin öne çıkmasıyla riskli varlıklardan kaçışı hızlandırarak geçen haftanın kusursuz bir fırtına yaşanmasına neden olmuştu. Küresel çaptaki tüm finansal varlıklarda yaşanan sert dalgalanmanın ardından gelen açıklamalar ve görece iyimser verilerle özellikle gelişmiş ülke borsalarında ciddi toparlanmalar yaşandı. Borsa İstannul ise bu tepki sürecine katılamayarak zayıf bir görüntüye sahne oluyor.

Küresel piyasalar yara sararken BIST taban arayışına devam ediyor…

BIST 100 endeksi, 2024'ün ilk yarısındaki yüzde 42,54'lük yükselişle dünyadan en çok artan borsalarında başında gelmişti. Ancak yılın ikinci yarısı zayıf ve volatil başladı. Özellikle son 2 haftadır artan baskıyla kazançların bir kısmının geri verildiği BIST100'de yine de yılbaşında bu yana bakıldığında getiri %31'ler ile yılın ilk 7 ayındaki kümüle %28,7 düzeyindeki TÜFE'nin üzerinde kalmayı sürdürüyor ancak momentumun kaybolduğu da bir gerçek.
Yılın ilk yarısında Sigortacılık, Holding, Bankacılık sektörleri ön plana çıkarken; faiz ve büyüme duyarlılığı düşük Gıda-İçecek ve İletişim sektörleri de BİST-100 ve enflasyon üzerinde performans gösteren sektörler oldu. 11000 seviyesini aşmakta zorlanan endekste başlayan düzeltme, ilk 6 ayda hızlı giden bu sektörlerdeki ivmeyi de yavaşlatmış hatta aylık bazda önemli kayıpları da beraberinde getirmiş durumda. Yüksek faiz ve büyümedeki yavaşlamadan doğrudan etkilenen Sınai, Metal Ana, Gayrimenkul, Kimya ve Taş-Toprak endeksleri ise bu süreçte BIST100'ün ve hatta enflasyonun gerisinde kaldılar. BIST100 dışı hisseler de endeksin gerisinde kalırken özellikle Halka Arz endeksi BIST100'ün epeyce altında bir performansa sahne oldu. Son bir aydır zaman zaman geride kalmış sektör ve hisselere doğru bir rotasyon görüyor olsak da henüz bu noktada kalıcı bir trend oluşması beklenmemeli. Bu süreçte, yabancı yatırımcı ise dönem dönem, bankacılık ve holding sektörlerine yoğun şekilde ilgi gösterirken, topyekün ve net bir yabancı girişini, tahvil cephesinden farklı olarak, borsada henüz göremedik.

Özetle, yılın ilk yarısındaki güçlü seyrin ardından Borsa İstanbul cephesinde kısa vadede bir patinaj ve konsolidasyon yaşanıyor. Borsada son dönemde yaşanan bu patinajın en temel sebebi gelen açıklanan bilançoların heyecan yaratmaktan uzak olması. TCMB'nin kararlı para politikası ve buna eşlik etmeye başlayan (başlayacak) mali sıkılaşma süreci, ekonomide normlara dönüş senaryosunun en önemli araçlarından biri olarak fiyat istikrarının sağlanması ve piyasalarda öngörülebilirliğin artmasına destek olabileceği için orta uzun vadede oldukça pozitif bir tablo ortaya koyuyor. Ancak yüksek faizle birlikte artan finansman maliyetleri ve soğuyan büyüme şirketler ve dolayısıyla borsa açısından durumu biraz daha sıkıntılı bir hale getirmiş durumda. Yani belli ölçüde bir resesyon fiyatlamasına girdiğimizi söylemek mümkün. Faizler yüksek kaldığı sürece de bu resesyon riski fiyatlamalar üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek maalesef. Daha güçlü bir dezenflasyonist süreç ve faiz indirimlerinde takvimin yaklaşması (2024 sonu ve 2025 ilk çeyrek) bu anlamda Borsa açısından önümüzdeki süreçte takip edeceğimiz en önemli ajanda olacak.

Uzun vadeli hikaye sürüyor, ancak hikayenin fiyatlanması zamana yayılacak…

Bu bağlamda borsada bir sonraki döngüyü fiyatlamak isteyen yatırımcıların ne zaman devreye gireceği büyük önem taşıyor. Bir sonraki döngünün ise tekrar faiz indirim beklentilerinin devreye girdiği, konjonktürel sektörlerin öne çıktığı, büyüme hikayesinin tekrar konuşulduğu, ayakları yere basan, istikrarlı bir büyüme sürecinin konuşulduğu dönem olduğunu söyleyebiliriz. Bunun da muhtemelen 2025'in ikinci yarısının konusu olacağını ifade edebiliriz. Bir hikaye var ama bu hikayenin ne zaman fiyatlanacağı çok kritik. Yatırımcı burada o yüzden kendine 'ben hangi vadede bir yatırım yapmayı planlıyorum' sorusunu en başta sormalı. Yani, bundan üç ay sonrası için bir yatırım planlıyorsak, borsada şu an çok ciddi fırsatlar olmayabilir. Bugünden yıl sonuna kadar ortalama yüzde 20-25 bir faiz getirisi alabilmek mümkün. Borsada bu kadar getiri, endeks bazında yakalanamayabilir. Ancak 1,5-2 yıl sonrası için bir hikaye arayanlar için Borsa'da önemli fırsatlar oluşmaya başladığını söyleyebiliriz. Özetle, Borsa İstanbul açısından, kısa vadede bir patinaj ve konsolidasyon yaşanıyor olsa da orta uzun vadeli olumlu hikayenin devam ettiğini söylemek mümkün. Enflasyonla mücadelenin kararlılıkla sürdürüldüğü, ülke risk priminin gerilediği, TL'nin reel olarak değerlendiği, ülke kredi not artırım potansiyelinin korunduğu mevcut süreçte uzun vadeli bakış açısıyla hisse senetleri cephesinde önemli fırsatlar bulunduğunu düşünüyoruz. Ancak kısa vadede suların biraz durulmasını beklemek ve temkinli fırsatçı bir yaklaşımda olmak daha rasyonel olacaktır.




   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.