Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, İşsizlik Başvuruları(Haf),
• ABD, Fed Üyesi Barkin’in Konuşması,
• Türkiye, Finansal Araçların Reel Getiri Oranları(Tem), TCMB Enflasyon Raporu,
• Türkiye, Para ve Banka İstatistikleri, Menkul Kıymet İstatistikleri(Haf),
• Türkiye, ALBRK, KCHOL Finansal Sonuçları (2Ç24)

Küresel piyasalar karışık yönde hareket ediyor…
Bu sabah ABD vadelileri hafif eksi ve Asya Borsaları pozitif yönde hareket ediyor. Sabah saatleri itibarıyla ABD 10 yıllık tahvil getirileri %3,92’de, dolar endeksi (DXY) 103 ile yatay yönde bulunuyor. 2400 dolar eşiği yakınlarında yön arayışı devam eden ONS altın bu sabah 2393 dolardan işlem görmektedir. Talep yönlü endişeler ile baskılanan brent petrol, bu sabah 78 dolarda bulunuyor. Bugün küresel piyasalarda ABD’de haftalık işsizlik başvuruları ile Fed üyesi Barkin’in konuşması izlenecek. Yurt içinde ise bugün saat 10.30'da yayımlayacak olan 2024 yılının 3. Enflasyon Raporu öne çıkıyor. 9 Mayıs’ta gerçekleşen 2. Enflasyon Raporu’nda TCMB, 2024 için enflasyon tahminini %36’dan %38’e revize edilmişti. Enflasyon tahminlerinde bir değişikliğe gidilip gidilmeyeceği önemli olacaktır. TCMB Başkanı Fatih Karahan, 2024 yılının ilk 4 ayında tahminlerinin 4 puan üzerinde bir enflasyon gerçekleştiğini, enflasyon görünümünde bozulma olması halinde ek sıkılaşmaya hazır olduklarını söyledi. 2025 için %14 seviyesinde bulunan tahmin ise sabit bırakıldı. Ayrıca ALBRK ve KCHOL’ün 2Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması beklenmektedir BİST100 endeksinde güne pozitif yönde başlanmasını bekliyoruz. Endekste 10250 ve 100 günlük AO’nın bulunduğu 10478 seviyesi kısa vadeli yönde ilk önemli dirençleri oluşturmaktadır. Bu iki seviye üzerinde ise 10650 ve 10700 dirençleri sonraki hedefler olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde bu hafta önemli bir destek olarak izlediğimiz 200 günlük AO (9791) ve 9700 seviyeleri takip edilebilir. Hafta başında oluşan 704 puanlık fiyat boşluğunun (GAP) kapanması için de 10400-10500 bölgesinin geçilmesi gerekiyor.

Veri Gündemi
Bugün ABD’de haftalık işsizlik başvuruları ve Fed üyesi Barkin’in konuşması takip edilecek. 29 Temmuz- 2 Ağustos haftasına ilişkin işsizlik başvurularının 241bin olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Önceki hafta işsizlik başvuruları 249bin olarak gerçekleşirken 4 haftalık ortalama 238bin oldu.

Yurt içinde bugün odak TCMB Enflasyon Raporu’nda bulunuyor. Ayrıca finansal araçların reel getiri oranları ve haftalık para ve banka ile menkul kıymet istatistikleri takip edilecek. Ayrıca ALBRK ve KCHOL’un 2Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. 9 Mayıs’ta gerçekleşen 2. Enflasyon Raporu’nda TCMB 2024 için enflasyon tahminini %36’dan %38’e revize etti. TCMB Başkanı Fatih Karahan, 2024 yılının ilk 4 ayında tahminlerinin 4 puan üzerinde bir enflasyon gerçekleştiğini, enflasyon görünümünde bozulma olması halinde ek sıkılaşmaya hazır olduklarını söyledi. 2025 için %14 seviyesinde bulunan tahmin ise sabit bırakıldı. Türkiye'de öncü göstergelerin ikinci çeyrekte iç talebin ilk çeyreğe kıyasla daha ılımlı olduğunu belirten Başkan Karahan, talep koşullarının enflasyonist seyrettiğini söyledi. Rezerv ve kur konusunda bir hedeflerinin olmadığını belirten Karahan, ancak rezerv pozisyonunu düzeltmeyi hedeflediklerini ifade etti. Swap kanalının açılması konusunda yetkinin BDDK’da olduğunu söyleyen TCMB Başkanı, genel olarak kırılganlıkları artırmayacak şekilde hareket etmekte kararlı olduklarını belirtti.

TÜİK verilerine göre haziran ayına aylık en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %1,88, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %1,62 oranlarıyla mevduat faizi (brüt)'te gerçekleşti. Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) %0,87 oranında yatırımcısına reel getiri sağlarken; Amerikan Doları %0,37, Euro %0,77, BIST 100 endeksi %1,41 ve külçe altın %1,53 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde ise; DİBS %0,61 oranında yatırımcısına reel getiri sağlarken; Amerikan Doları %0,63, Euro %1,02, BIST 100 endeksi %1,66 ve külçe altın %1,78 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi.

TCMB tarafından haftalık olarak açıklanan menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşikler 22-26 Temmuz 2024 tarihlerinde hisse senetlerinde 128,46mn USD net satış gerçekleştirdi. 22-26 Temmuz 2024 haftasında DİBS (kesin alım) tarafında 1360,51mn USD, ÖST tarafında ise 5,04mn USD alış kaydedildi. Böylelikle toplam portföyde, yurt dışı yerleşikler 22-26 Temmuz haftasında 1237,09mn USD tutarında net alış gerçekleştirmiş oldu. Yurt dışı yerleşikler 2024 yılı başından bu yana hisse senetlerinde 1156,02mn USD tutarında satış yaptılar. 2024 yılbaşından bu yana DİBS tarafında 11100,86mn USD, ÖST tarafında 379,08mn USD net alım gerçekleştirildi. 2024 yılbaşından bu yana yurt dışı yerleşikler tarafından toplam portföyde ise 10323,92mn USD alış kaydedilmiş oldu. 2023 yılında yurt dışı yerleşikler toplam portföyde 3.393mn USD net alış gerçekleştirmişti. TCMB verilerine göre, 26 Temmuz itibarıyla toplam rezervler 148 milyar 11 milyon dolara indi. Aynı hafta brüt rezervler 94 milyar 907 milyon dolara geriledi. Altın rezervleri 56 milyar 104 milyon dolara geldi.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi dün günü %1,45 yükselişle 10.024 puandan 14 Mayıs dip seviyesinin hemen altında kapattı. Endeks gün içinde 9.902-10.076 aralığında hareket etti. Bugün de; yakın destek olarak; düşük eğimli düşen trend kanal (nokta-turuncu) desteği (bugün: 9.811) ve 9.826 yatay desteği kesişmesini, bu kesişme altında ise orta vade güçlü Pmax trend (haftalık grafik) 9.637 seviyelerini takip etmeye devam edeceğiz. Yukarı yönlü hareketlerde sırasıyla 14 Mayıs ve 07 Mayıs dip seviyelerini ise yükselişlerin tepki alımları olarak kalmaması için aşılması gereken kritik dirençler olarak takip etmeye devam edeceğiz. Endeksteki yükselişe ulaştırma sektörü endeksi %5,49 artışla öncülük ederken, Endeksin hacmi son dönem ortalamalarının altında 92,6mlr TL olarak gerçekleşti.
Dolar Bazlı Endeks dün güne 2297 dolardan başladıktan sonra gün içinde 295-301 dolar bandında hareket etti. Teknik görünümde önceki güne göre bir değişiklik yok. Hala görünümün kısa vadede pozitife dönmesi için uzun vadede takip ettiğimiz 16 Ağustos 2022’den gelen uv yükselen üçgen ve yükselen kama formasyonları desteği 304 dolar ve yükselen üçgen direnci 305 dolar kesişmesini kritik direnç olarak takip ediyoruz. Bu kesişme aşılamadığı takdirde ilk etapta hedef; tepe seviyeleri 21 Mayıs ve 22 Temmuz olan çift tepe formasyonu teorik hedefleri 289 ve 271 dolar seviyeleri olacaktır.

VIOP30
VIOP30 Ağustos Vade Kontratı dün 11.450-11.666 bandında hareket etti. %0,75 yükselişle günü kapattı. Takip ettiğimiz en yakın destek-direnç seviyeleri arasında hareket gerçekleşti. Dolayısıyla teknik görünümde değişen bir şey olmadı. İlk etapta destek olarak haftanın ilk işlem günü yaşanan sert satış öncesinde kontrat başlangıcından bu yana en düşük seviye olan 10.960 seviyesini takip etmeye devam edeceğiz. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk etapta 18 Mart dip seviyesi 11.190 takip edilebilir.

USDTRY
USDTRY kurunda dün; 33,4385-33,6391 bandında hareket edildi. Kur dünü satıcılı geçirmesine karşın 5 günlük AO seviyesini korumaya devam ediyor. Kısa vade yükselen kanal (turuncu) içerisinde ise üçüncü gününü tamamladı. Bugün ilk etapta destek olarak 5 günlük AO’yu takip edeceğiz. Olası alışlarda ise en yakın direnç olarak yükselen üçgen formasyonu (ek not 1) yarı hedefi 33,50 TL seviyesini takip edeceğiz.
Ek not 1: Dip seviyesi 06 Haziran olan bir yükselen üçgen formasyonu yarı hedefi 33,50(ulaşıldı); teorik hedefi 33,85 olmak üzere onaylanmış durumdadır.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasaları bugün genel olarak karışık bir seyir izlemektedir. Japonya Nikkei225 Endeksi %0,92, Topix Endeksi ise %1,08 düştü. Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) bu sabah yayımlanan para politikası toplantı özeti, bazı politika yapıcıların daha fazla faiz artırımı istediğini gösterdi. Banka, 30-31 Temmuz toplantısında politika faizini %0,00-0,10 aralığından “%0,25 civarına” yükselterek Ekim 2008’den beri en yüksek seviyeye çıkardı. BoJ, ayrıca, aylık Hazine tahvili alımlarını azaltacağını açıkladı. BoJ’un kararı risk piyasalarında yaşanan küresel çalkantıda etkili olmuştu. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi %0,15, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,17 yükseldi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,26 arttı. Güney Kore'de Kospi Endeksi %0,85, Kosdaq Bileşik Endeksi %0,48 geriledi. Tayvan Taiex Endeksi %2,00 düşerken Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,34 azaldı. Hindistan Merkez Bankası (RBI) bugün para politikası toplantısında politika faizini art arda dokuzuncu kez değişmeyerek %6,5 seviyesinde sabit bıraktı. ABD endeks vadelileri bugün yatay bir açılışı işaret etmektedir. Avrupa piyasaları ise düşüşle açılışa hazırlanıyorlar.
Bugün küresel takvimde öne çıkan bir veri bulunmamaktadır. Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) yayımlayacağı yılın üçüncü enflasyon raporu ve İstanbul Sanayi Odası’nın (İSO) ihracat iklimi endeksi takip edilecek.
TCMB Enflasyon Raporu (2024-III)
Bugün, TCMB’nin yayımlayacağı yılın üçüncü Enflasyon Raporu ve Başkan Fatih Karahan’ın sunumu takip edilecek. Banka’nın yıl sonu enflasyon tahminlerinde, özellikle 2024 sonu tahmininde değişiklik olup olmayacağı kritik önemde olacaktır. Yılın ikinci Enflasyon Raporu’nda (2024-II) yıl sonu enflasyon tahmini %36’dan %38’e yükseltilirken 2025 ve 2026 yılları için sırasıyla %14 ve %9 seviyeleri korunmuştu.
İSO İhracat İklimi Endeksi (Temmuz)
İSO, temmuz ayı ihracat iklimi endeksini yayımlayacak. Endeks, haziranda 52,8’den 51,6’ya düşse de büyüme ve daralma arasındaki eşik değer 50,0 seviyesinin üzerinde kaldı. İhracat iklimi üst üste altıncı kez aylık bazda güçlendi.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Dün Asya hisse senedi piyasalarında pozitif bir seyir izlendi. Japonya'da Nikkei225 Endeksi %1,19 artış gösterdi. Çin'de CSI300 Endeksi %0,04 düşüş kaydetti. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,38 yükseldi. Güney Kore’de Kospi Endeksi %1,83 arttı. Avrupa piyasalarında, İngiltere FTSE100 Endeksi %1,75, Almanya DAX Endeksi %1,50 ve Fransa CAC40 Endeksi %1,91 arttı. Stoxx Europe 600 Endeksi %1,54 yükseldi. ABD piyasalarında, S&P500 Endeksi %0,77, Dow Jones Endeksi %0,60 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %1,05 düşüşle günü tamamladı.
Borsa İstanbul'da BIST100 Endeksi %1,45 artışla 10.024 puandan günü tamamladı. BIST30 Endeksi %1,73 yükselişle 10.919 puana çıktı. Bankacılık Endeksi (XBANK) %0,11 düşüşle 13.441 puana gerilerken Sınai Endeksi (XUSIN) %1,29 artışla 13.625 puandan kapandı. BIST 100 Endeksi’nin işlem hacmi 92,59mlr TL olarak gerçekleşti.
Hazine Nakit Gerçekleşmeleri (Temmuz)
Temmuzda, faiz dışı denge 47,61mlr TL, nakit dengesi 136,52mlr TL açık verirken ocak-temmuz döneminde faiz dışı denge 522,92mlr TL, nakit dengesi 1.140,00mlr TL açık verdi.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İş Bankası 2Ç24 solo finansal sonuçlarında ertelenmiş vergi gelirlerinin de yardımıyla beklentilerin oldukça üzerinde 15,103 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel %8 artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 10,396 milyon TL beklentimizin ve 10,588 milyon TL olan piyasa beklentisinin %45 ve %43 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Ancak çekirdek bankacılık gelirlerindeki zayıf seyrin karlılığı baskılaması sebebiyle banka 160 milyon TL net faaliyet zararı açıklamıştır.
Bankanın 6 aylık karı 29,151 milyon TL olup geçen yıla göre %8 oranında azalmıştır. Ortalama özkaynak karlılığı 3A24’deki %31,4’den %27,8 seviyesine gerilemiştir ve Garanti BBVA’dan sonra ikinci en yüksek seviyededir. (Bütçe: ~%30).
İştirak gelirleri, ticari zarar ve faaliyet gidrleri beklentimizden iyi, çekirdek bankacılık gelirleri beklentimizden zayıf gerçekleşmiştir. Olası riskler için ayrılan 3 milyar TL serbest karşılık çözülmüştür (Toplam: 3 milyar TL). Ticari zarar %2 oranında sınırlı artarak 6,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net faiz gelirlerindeki sert %46 çeyreksel daralma ve 18,3 milyon TL seviyesinde rekor yüksek swap fonlama maliyeti karlılığı önemli ölçüde baskılamıştır ve banka 160 milyon TL net faaliyet zararı açıklamıştır. İştirak gelirleri ise çeyreksel bazda %60 artarak rekor yüksek 12,4 milyar TL seviyesine yükselmiştir. 2,8 milyar TL ertelenmiş vergi geliri karlılığı desteklemiştir.
Banka 2024 yılı bütçesinde değişikliğe gitmiştir ve >%35 özkaynak karlılığı beklentisi ~%30 olarak aşağı yönlü revize edilmiştir. Net faiz marjı beklentisi de ~4%’den ~2%’ye revize edilmiştir. TL krediler ve TGA oranı beklentileri ~%50 ve ~%2 olarak korunmuştur. Ücret ve komisyon gelirleri büyümesi: Beklenenden güçlü (Önce: >%100), Faaliyet giderlerinde artış: ~Ort. Enf., (Önce: ~Ort. Enf.). Net Kredi Riski maliyeti ~150 baz puandan ~100 baz puana revize edilmiştir.
Hisse için zayıf çekirdek bankacılık gelirleri sebebiyle hafif negatif bir etki olabileceğini bekliyoruz. 18,52 TL olan hedef fiyatımızın %36 artış potansiyeli bulunmaktadır. Banka için 2024 yılında %39 kar artışı modelliyoruz. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2025T 2,8x F/K ve 0,73x F/DD çarpanlarıyla (Benzerlerine göre %4 iskontolu) ve %30 maddi özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Dün güne %0,80 artışla başlayan ve seans içinde 9.902-10.076 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %1,45 kazançla 10.024,31 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,11 azalırken Sınai Endeks %1,29 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 52 baz puan azalarak %42,47 ve 10 yıllık tahvil faizi 38 baz puan azalarak %28,19 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 33,36-34,10 ve Euro/TL 36,50-37,36 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 282,4 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre nakit dengesi, Temmuz ayında 136,5 milyar TL açık verdi. Hazinenin nakit gelirleri 790,9 milyar lira, nakit giderleri 927,45 milyar lira oldu. Yılın ilk yedi ayında hazine nakit dengesi 1,14 trilyon lira açık verdi. Faiz dışı açık Temmuz'da 47,6 milyar TL olurken yedi aylık faiz dışı açık 522,9 milyar TL olarak gerçekleşti.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Türkiye'ye gelecek 2,5 milyar dolarlık dış finansmanın imzası için son aşamada olduklarını belirterek, "Uluslararası finansal kuruluşlarla yaptığımız çalışmalar somut adımlara dönüşüyor, kalkınma odaklı projeler uygun koşullu finansmanla, uzun vadeli ve piyasa koşullarının altında faiz oranlarıyla destekleniyor, programa güven artarak devam ediyor." dedi.
ABD Borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,60 azalarak 38.763,45 puana, S&P500 Endeksi %0,77 azalarak 5.199,50 puana ve Nasdaq Endeksi %1,05 azalarak 16.195,81 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle kapattı.
ABD’de mortgage başvuruları, 2 Ağustos ile sona eren haftada önceki haftaya kıyasla %6,9 arttı. 30 yıl vadeli mortgage için ortalama faiz oranı, 27 baz puan azalarak %6,55’e geriledi. ABD’de tüketici kredileri, Haziran ayında önceki aya kıyasla 8,9 milyar dolar artarak 5,1 trilyon dolarlık hacme ulaştı. Tüketici kredileri, Haziran’da yıllık bazda %2,1 arttı.
Almanya'da sanayi üretimi, Haziran ayında aylık %1,4 artarken yıllık %4,1 azaldı.
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi Üyesi Olli Rehn, Küresel satış dalgasının ekonominin temelleri kaynaklı olmadığını söylerken tatil sezonunda belirsizlik ve zayıf piyasa likiditesi koşullarında piyasanın aşırı tepki verdiğini belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,11 artıda. Dolar/TL 33,50 ve Euro/TL 36,77 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,98 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0940 sınırında. Brent tipi petrol 78,14 dolardan, altının onsu 2.397,93 dolardan ve gramı ise 2.583,50 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde, TCMB’nin yayımlayacağı yılın üçüncü Enflasyon Raporu ön plana çıkıyor. Yurt dışında ise ABD’de işsizlik başvuruları ve toptan stoklar verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Temmuz ayında %3,23 artan TÜFE’nin Temmuz 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,17, 2024 yılı sonunda %42,95 ve 12 ay sonrasında %30,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,37 ve 12 ay sonrasında ise 41,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 27,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 27,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,4 ve %3,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %34,57 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Alves Kablo Sanayi A.Ş. (ALVES; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin, Gold bayisi ile birlikte gerçekleştirilen proje satış kapsamında Deprem Konutları ve Güneş Enerji Santrali projelerinde kullanılmak üzere Bakır Enerji kabloları, Kompakt Bakır İletken ve Yenilenebilir Enerji Kabloları paketi ile toplamda 125.000.000,00 TL+ KDV (3.735.960 USD, Kur: 33,4586) tutarında iş anlaşması yapılmıştır.



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Güne yükselişle başlangıç yapan BİST100 endeksi, gün boyu pozitif seyrini koruyarak
dar bir bantta hareket etti ve günü %1,45 artışla 10.024,31 seviyesinde tamamladı.
Sınai Endeks %1,29 artarken Bankacılık Endeksi %0,11 düşüşle negatif ayrıştı. Global
piyasalarda ve BİST’de haftabaşında görülen sert satışın ardından dengelenme süreci
devam ediyor. Endekste volatilitenin boyutu azalsa da dalgalanmanın bir süre daha
sürebileceğini düşünüyoruz. Bankacılık hisselerinde kar realizasyonunun sürmesi
halinde toparlanma zaman alabilir. Kaldıraçlı ve kredili işlemler için temkinli olunmaya
devam edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Global tarafta dün ABD borsaları resesyon
olasılıkları ve tahvil ihalesine gelen zayıf taleple gerilerken, bu sabah ABD vadelileri ve
Asya borsaları karışık Alman DAX vadelisi alıcılı seyir içerisinde. Bu hafta veri gündemi
sakin olduğundan Fed üyelerinin açıklamaları ve haber akışlarının global piyasalara yön
vermesini bekliyoruz. Haber akışlarının desteklemesi halinde global piyasalarda
dengelenmenin süreceğini düşünüyoruz. Yurt içinde, Makroekonomik veri gündeminde
bugün TCMB tarafından yılın üçüncü enflasyon raporu yayımlanacak. Piyasa tarafından
yakından takip edilecek olan ana başlıklar, 2024-2025 enflasyon tahmin patikasındaki
görünüm ile parasal duruşa ilişkin verilecek mesajlar olacaktır. VIOP30 Endeksi akşam
seansını %1,03 düşüşle tamamladı. Güne hafif alıcılı bir seyirle başlaması beklenen
Endeksin günün devamında ise dalgalı seyrini sürdürmesini bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Haftanın dördüncü işlem gününde küresel piyasalarda Salı ve Çarşamba gününe kıyasla zaman zaman yatay eğilimli negatif bir görünüm hakim. Nikkei endeksi %0,44 aşağı yönde hareket ederken, KOSPI endeksi %0,61 kırmızıya işaret ediyor. Bu sabah ABD vadelilerinde de zaman zaman eksiye dönen bir eğilim var ancak genelde yatay eğilim hakim diyebiliriz. Henüz Pazartesi günü yaşanan düşüşün etkilerini tam olarak üzerimizden attığımızı söylemek için henüz erken. Japonya yetkililerinden gelen yatıştırıcı ve piyasa dostu söylemler piyasanın şu an dengeye oturmasına zemin hazırlıyor. Ancak pazartesi günü yaşanan olayın daha nerelerde tahribat yaratacağını henüz bilmiyoruz. Borsa endeksinde ise dün günü 10000 seviyesinden tamamladık. Yatırım kararı olan ve beklentisi olan hisselerde yukarı yönlü seyirlerin hakim olduğunu izliyoruz. 10200 seviyesi üzerinde kapanışların olması halinde yükseliş eğiliminin hız kazanabileceğini söylemek mümkün. Buna karşın 10200 üzerinde kapanışların gecikmesi halinde endeksin 10200 - 9600 bandında kendine denge alanı kurabileceğini düşünüyoruz.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
AKFGY, AKSEN, ARCLK: Yukarı yönde tepkinin devam beklentisi
DOHOL, ENJSA: 50 günlük ortalamasından tepkinin devamı
ENKAI, GENIL, IPEKE, KOZAA, SNGYO, TUKAS: Güçlü teknik göstergelerin devamı

Bu hafta takip ettiğimiz hisselerde SASA, SKBNK, YYLGD, ISMEN stop. SNGYO hedef. TTKOM pozisyonumuz sürüyor.

BIST 100 Endeksi
BIST 100 endeksi, yaşanan sert satış baskısı sonrası dün hafif toparlanma eğilimi içerisinde 10000 seviyesinin üzerinde kapanış yapmakta başarılı oldu. Bugün kritik. 10000 seviyesinin üzerinde kalmakta başarılı olunması durumunda 10200 ve 10300 bölgeleri direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyelerin de aşılması durumunda 10460 seviyesi test edilebilir. Öte yandan satış baskısının tekrar hissedilmesi durumunda 9640 seviyesi test edilebilir. Bu seviyenin kırılması durumunda 9465 bölgesi destek seviyesi olarak izlenebilir.

Destekler: 9875 / 9640 / 9465

Dirençler: 10200 / 10300 / 10460

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT EDNEKS
Bist 30 spot endeksi dün %1.73 yükselişle günü 10919 seviyesinden kapattı. Spot endekste 11000 direncine yaklaşmış bulunuyoruz. 11000 seviyesinin aşılması ve bu seviye üzerinde saatlik kapanışlar gelmesi halinde 11300 seviyesine doğru bir yükseliş hareketi izleyebiliriz. Bu nedenle uzun pozisyonların sürdürülmesi faydalı olabilir. Olası geri çekilmelerde 10850 seviyesi önemli bir ara destek görevi görebilir. Spot endekste kısa vadede ana destek 10600 seviyesinde bulunuyor. 10600 seviyesinin altında saatlik kapanışlar gelmesi durumunda uzun pozisyonların sonlandırılıp kısa pozisyonların açılması düşünülebilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

LOGO 2Ç24 Sonuçları
Üstün faaliyet performansı ancak net kar tahminlerin altında kaldı. Logo Yazılım 2Ç23’te 392mn TL net kar elde ederken, 2Ç24’te 229mn TL net kar kaydetmiş ve tahminlerin altında kalmıştır (Iş Yatırım: 248mn TL; Piyasa: 274mn TL). Yıllık bazda zayıf net kar performansı temel olarak sabit kur ortamında kur farkı gelirlerinin azalmasından kaynaklandı. Öte yandan, konsolide FAVÖK 528mn TL (yıllık bazda +%43) ile konsensüs tahminini %8 oranında aşarak güçlü bir performans sergiledi. FAVÖK marjı 2Ç23’teki %35,4 ve 1Ç24’teki %28,5’e kıyasla 2Ç24’te %43,1 olarak kaydedildi. Logo Türkiye marjı, faturalanan gelirlerdeki normalleşme ve bazı maliyet tasarrufları ile bir önceki çeyrekteki düşük bazından geri dönerken, Total Soft marjı iyileşmeye devam etmektedir.
Tahminlere paralel olarak, konsolide gelirler 2Ç24’te yıllık bazda %18 artarak 1225mn TL’ye ulaştı. Logo Türkiye, güçlü SaaS gelir büyümesi ve yeni kazanımlar ile genişleyen güçlü müşteri tabanı sayesinde %21 UFRS gelir büyümesi ve %8 faturalanan gelir büyümesi kaydetti. Logo Türkiye FAVÖK marjı %49 (yıllık +7 puan) olarak gerçekleşirken, 1Y24 marjı %42 oldu (yıllık +2 puan). Total Soft, artan proje birikimi sayesinde 2Ç24’te %11 gelir büyümesi ve 11 puanlık FAVÖK marjı iyileşmesi kaydetti.

Şirketin net nakit pozisyonu 2Ç24 sonu itibariyle 375mn TL’lik temettü ödemesinin etkisiyle 2023 yılsonundaki 1071mn TL’den ve 1Ç24 sonundaki 735 milyar TL’den 446mn TL’ye gerilemiştir.

2024 yılı beklentilerinde değişiklik yok: Logo, Türkiye için %34 gelir büyümesi ve %25 marj ile %15 FAVÖK büyümesi öngörüsünü korudu. Yönetim fatura gelirlerindeki büyümenin devam etmesini beklemektedir. 2024 hedefi yıllık %30 büyümedir (1Y24: yıllık +%1). Romanya operasyonları için ise şirket 2024 yılında %11 EUR bazlı gelir büyümesi ve %24 FAVÖK marjı (yıllık +11 puan) öngörmektedir. Güçlü 2Ç24 sonuçlarına rağmen yönetim, zorlu makro zemin ve 4Ç’deki yüksek mevsimsellik nedeniyle yılın geri kalanı için temkinli.

Yorum: 2Ç24 sonuçlarını güçlü FAVÖK performansı nedeniyle olumlu buluyoruz. Şirket beklentisine göre LOGO 2024T 7.7x FD/FAVÖK ile işlem görmekte ve uluslararası benzerlerine göre %56 iskontoya işaret etmektedir. Total Soft’un %20 hissedarı olan Avramos Holding ile bu hafta başında yapılan yeni anlaşmaya göre, Logo 2027 yılına kadar hisselerinin %65’ini Avramos Holding’e devredecek. Belirli şartlara bağlı olarak, Total Soft en geç 2024 yılsonu sonuçlarında özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilecektir. Total Soft’un nakit akışı anlamında Logo’nun konsolide finansallarına sınırlı katkısı (1Y24’te yaklaşık 1mn EUR) göz önüne alındığında, bu adımın yönetimin amiral gemisi Türkiye işine ve yeni büyüme alanlarına odağını arttıracağını düşünüyoruz. LOGO için AL tavsiyemizi koruyoruz ve kısa süre içinde tahminlerimizi gözden geçireceğiz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/08/08/piyasalarda-bugun-08-08-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.