Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD endeksleri Çarşamba günü ağırlıklı negatif kapanış gerçekleştirdi. Dow Jones +0.59%, S&P500 -1.39%, Nasdaq -2.76% düşüşle kapandı. Avrupa endeksleri de ağırlıklı negatif kapanış
gerçekleştirdi. Euro Stoxx 50 -1.12%, DAX -0.44%, FTSE 100 +0.28% yükselişle kapandı. TSİ 09:35 / ABD ve Avrupa vadeli endeksleri pozitif işlem görüyor.
§ Asya’da endeksler karışık işlem görüyor. TSİ 09:35 / Shanghai +0.36%, Hang Seng +0.58%, Nikkei 225 -2.51%, DJ New Zealand -0.27% düşüşle kapandı.
§ ABD Merkez Bankası (Fed) Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, bankanın faiz indirimine gitme zamanının "yaklaştığını" ifade etti. / Bloomberg HT
§ Biden yönetiminin, Tokyo Electron Ltd. ve ASML Holding NV gibi şirketlerin ABD’deki gelişmiş yarı iletken teknolojisine erişim sağlamaya devam etmesi halinde olası en ağır ticaret
kısıtlamasını getirmeyi düşündüğü belirtildi. / Bloomberg HT
§ Amazon, binlerce üründe yüksek indirimler uyguladığı Prime Day etkinliğinin ilk gününde şirket tarihinin satış rekorunu kırarak ABD’de 7,2 milyar dolarlık satış hacmine ulaştı. Adobe
Analytics verilerine göre ilk gün, ABD'deki tüketici harcamaları yıllık bazda yüzde 11,7 artış kaydetti. Geçtiğimiz yıl Prime Day etkinliğinin ilk gününde 6,4 milyar dolarlık alışveriş yapılmıştı.
Etkinliğin ikinci gününde toplam satış hacminin 14 milyar dolara aşarak yeni bir rekora ulaşması öngörülüyor. / Bloomberg HT
§ Fed’in Bej Kitap raporuna göre üçüncü çeyreğe girerken birçok bölge, ekonomik aktivitenin düştüğünü veya yatay olduğunu bildirdi. / Bloomberg HT
§ Son dönemlerde yaptığı gaflar ve rakibi eski ABD Başkanı Donald Trump'la zayıf canlı yayın performansının ardından zihinsel ve fiziksel sağlığı sorgulanan ABD Başkanı Joe Biden, sağlığıyla
ilgili tıbbi bir durum tespit edilmesi halinde seçim yarışından çekilebileceğine işaret etti. / Bloomberg HT
§ Son dönemlerde yaptığı gaflar ve rakibi eski ABD Başkanı Donald Trump'la zayıf canlı yayın performansının ardından zihinsel ve fiziksel sağlığı sorgulanan ABD Başkanı Joe Biden, sağlığıyla
ilgili tıbbi bir durum tespit edilmesi halinde seçim yarışından çekilebileceğine işaret etti. / Bloomberg HT

 Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
 www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çip üreticilerinde sert satış fırsat mı, tehdit mi?

Çip üreticilerinde sert satışlarla güne başlıyoruz. ABD’nin Çin’e teknoloji yaptırımlarını artıracağı endişesi ABD, Avrupa ve Asya’daki çip üreticilerinde %5 - %10 arası sert kayıplara yol açtı. Nvidia dışı muhteşem yedili hisseleri %2-%3 arası kayıpla satış dalgasından payına düşeni alıyor.

Biden’ın Çin’e ve Çin’e yüksek sağlayan şirketlere ilave yaptırım tehdidi, Trump’ın ABD’nin Tawan’ı korumak gibi bir görevi olup olmadığını sorgulaması seçimlere giden dönemde aşağı yönlü oynak bir seyre işaret ediyor. Uluslararası yatırım bankası Goldman satışların devam edebileceğini tahmin ediyor ve dip seviyelerden almak için acele edilmemesi uyarısında bulunuyor.

Borsa İstanbul dünya borsalarındaki kayıplara rağmen günü yatay kapatmayı başardı. Gıda, gıda perakendesi, telekom gibi defansif sektörler günü artıda kapatırken, banka, holding, otomotiv gibi döngüsel hisseler satıcılıydı. Küçük hisseler büyüklere göre daha iyi performans göstermeye devam etti.

Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da sınırlı satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Teknoloji ağırlığımızın düşük olması nedeniyle Borsa İstanbul kısa vadede küresel satış dalgasından daha az etkilenir. Ancak küresel ticaret savaşlarının arttığı bir dünya küresel enflasyonu artırarak ve Avrupa’nın büyümesini aşağı çekerek orta vadede Türkiye’yi de olumsuz etkiler. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 11,050 ve 11,200.

Enerji sektör raporumuzu yayınladık. Sektör hakkında genelde olumluyuz. Enerji üretiminde Sabancı Holding vasıtasıyla pozisyon alınması ilk tercihimiz. Bunun dışında Akfen ve Galata Wind öngörülebilir makul getirileri ile öne çıkıyor. Arçelik’in ikinci çeyrekte görece zayıf rakamlar açıklamasını bekliyoruz.

Komisyonda ilk görüşmelere göre, asgari vergi uygulamasından yatırım indirimi olan şirketler etkilenmiyor, ama ARGE teşvikleri ve geçmiş yıl zararı indirimi etkileniyor.

KKM’de minimum faiz oranının düşürülmesini Türk lirasını destekleyen bir adım olarak görüyoruz.

Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Bim, Migros, Şişe, Tav.
 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/07/18/piyasalarda-bugun-18-07-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/45833

 

BIST100

BIST100 Endeksi dün %0,05 sınırlı düşüşle tarihi zirve seviyesi (11.088) üzerinde ikinci kapanışını yaptı. Tarihi zirve üzerinde kalıcılığı olumlu değerlendiriyoruz. Bugün bu seviye üzerinde kapanış kırılım onayı anlamına geleceği için önemli. Kırılım onaylandığı takdirde, orta vade hedef bölgemiz 11.462-12.007 aralığına (orta vade yükselen kanal direnci (12.007), orta vade fincan-kulp formasyonu hedefi 11.685, orta vade bayrak formasyonu hedefi 11.462) kadar direnç boşluğu (orta vade) olduğu için alıcılı seyir oldukça hızlanabilir. Hedefe ilerlerken kısa vadede oluşmuş bir yükselen kama formasyonu kısa vade destek-dirençlerin tespiti için takip edilebilir. Kısa vadede pozitif görünümün devamı için bu yükselen kama formasyonun desteği (bugün: 11.094) kritik seviye olarak takip edilebilir. İlk etapta direnç olarak da bu formasyonun direnci (bugün:11.358) takip edilebilir. Dün Endeks yatay görünüm sergilerken; %1,41 artışla finansal kiralama ve faktoring sektörü endeksi pozitif; maden sektörü endeksi ise %1,73 azalışla negatif ayrışan sektörler oldu. Endeksin hacmi ise son dönem ortalamalarının altında kalmaya devam ederek 98,75mlr TL olarak gerçekleşti.

Dolar Bazlı Endeks dün güne, 337 dolardan başladıktan sonra gün içinde 333-337 dolar bandında hareket etti. Yukarı yönlü hareketlerde; kısa vade yükselen kanal direnci 339 doları en yakın güçlü direnç olarak takip etmeye devam edeceğiz. Aşağı yönlü olası hareketlerde ise ilk etapta 328 dolar kısa vade yatay desteği olmak üzere orta vade pozitif görünümün korunması için önemsediğimiz seviye orta vade yükselen kama direnci 323 dolar destek olarak takip edilmeye devam edilebilir.

 

VIOP30

VIOP30 Ağustos Vade Kontratı dün günü %0,04 sınırlı yükselişle 12.772 puandan düne göre yatay kapattı. Dolayısıyla teknik öngörülerimizde değişikliğe sebep olacak bir durum söz konusu değil; Formasyonların (bknz: ek not 3 ve ek not 4) iptal olmaması için 12.736 seviyesi kritik destek olmaya devam ediyor, altında kapanışlarda görünüm bozulacaktır. Alıcılı seyrin devamı halinde ise ilk etapta formasyonların boyun çizgisi 12.830 seviyesi en yakın direnç olarak takip edilmeye devam edilebilir.

Ek Not 1: Grafikte onaylanmış genişleyen yükselen takoz formasyonu mevcut. Yarı hedefi: 12.255 (ulaşıldı); teorik hedefi ise 11.855.

Ek Not 2: Ayrıca başlangıcı 26 Nisan (aynı zamanda %50 fibonacci düzeltme seviyesine denk gelmektedir); zirvesi ise kontrat tarihi zirvesi 13.655 olan bir onaylanmış OBO (Omuz-Baş-Omuz) formasyonu mevcut. (Yarı hedef: 11.740; teorik hedef: 11.100)

Ek Not 3: Grafikte dip seviyeleri 11.912 (11 Haziran) ve 11.923 (01 Temmuz) olan bir çift dip formasyonu (yükseliş formasyonudur) onaylanmıştır. (Yarı hedef: 13.140; Teorik hedef: 13.550)

Ek Not 4: Grafikte teorik hedefleri çift dip formasyonu ile yakın kısa vade bir ters omuz-baş-omuz formasyonu (TOBO) destekleyici bir yükseliş formasyonu olarak onaylanmıştır. (Yarı hedef: 13.180; Teorik hedef: 13.610)

 

USDTRY

USDTRY kurunda dün; 33,0396-33,1732 bandında hareket edildi. Kur TOBO formasyonu (bknz:ek not) yarı hedefi (33,00) art arda ikinci kapanışını yaptı. 5 günlük AO’yu da destek olarak kullanmaya devam ediyor. 33,00 TL seviyesi üzerinde kapanış bugün kırılım onayı olması bakımından önemli. Üzerinde kalıcılık durumunda hedeflenecek seviye TOBO teorik hedefi 33,35 olacak. Ancak bir ara direnç olarak yükselen trend direnci (bugün: 33,22 / kesikli çizgi) hedefe ulaşma süresini yavaşlatabilir.

Ek Not: Başlangıcı 23 Nisan, dip seviyesi 28 Mayıs olan bir ters omuz-baş-omuz (TOBO) formasyonu yarı hedefi 33,00 (ulaşıldı), teorik hedefi 33,35 olmak üzere onaylanmış durumdadır.

 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde kısa vadeye yönelik 11,000 önemli bir destek konumunda
ABD'de Kasım ayında düzenlenecek başkanlık seçimlerini Trump'ın kazanması olasılığını ve Fed'in yakın zamanda faiz indirimlerine başlayacağını fiyatlayan piyasalarda küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün Çin'e tarife ve sınırlama endişeleri öncülüğünde satış baskısı altında kalarak günü %1.4 düşüşle 5588 seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %2.9 düşüşle, Dow Jones sınai endeksi %0.6 artıda, olumlu ayrışan Russell 2000 endeksi (küçük ölçekli hisseler) ise %1 düşüşle tamamladı. Cumhuriyetçi başkan adayı Donald Trump Tayvan'ın ABD'nin çip işlerinin yaklaşık %100'ünü aldığını ve ABD'ye hiçbir şey vermediğini, savunma desteği için ABD'ye ödeme yapması gerektiğini söyledi. ABD ile Çin arasında ticaret konusunda gerilimin tırmanması endişeleri sürerken bu sabah Asya borsaları çip sektörü hisseleri öncülüğünde geriledi. Avrupa ve ABD vadeli endeksleri pozitif açılış sinyali veriyor. Fed Başkanı Powell'ın son güvercin açıklamaları eşliğinde piyasalar Fed'in Eylül'de 25 baz puan faiz indirimine gideceğini kesin olarak fiyatlarken dün Fed yetkililerinin enflasyonun hedef %2 seviyesine gerilemesi konusunda ilerleme kaydedildiğini belirterek merkez bankasının faizleri indirmeye yakın olduğunu söylemeleri de bu görünüme destek oldu. Bugün ECB kararları takip edilecek.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Türkiye’nin teknoloji devi Vestel’in mobilite ve batarya enerji depolama alanlarındaki çalışmalarını yürüten Vestel Mobilite şirketi, şimdi yönünü Hindistan’a çevirdi. Şirket, Hindistan’da başta elektrikli araç şarj istasyonları olmak üzere, mobilite elektroniği ile enerji depolama sistemleri alanlarında potansiyel iş birliği fırsatlarını değerlendirmek için Hintli Krishna Grubu’na bağlı Shloka Enterprises ile mutabakat anlaşması imzaladı.

 

Vestel’in elektrikli araç şarj cihazları, otomotiv elektroniği ve batarya enerji depolama çözümlerinde uzmanlaşan yeni girişimi Vestel Mobilite, küresel oyuncu olma vizyonu kapsamında Hindistan’da yeni iş ortaklıkları arayışına girdi. Şirket bu amaçla Hindistan'ın önde gelen otomotiv gruplarından Krishna Grubu’na bağlı Shloka Enterprises LLP firması ile başta elektrikli araç şarj istasyonları olmak üzere, mobilite elektroniği ve enerji depolama sistemleri alanlarında potansiyel iş birliği fırsatlarını değerlendirmek üzere bir mutabakat anlaşması imzaladı.

 

İmzalanan anlaşma kapsamında iki şirket Hindistan’daki EV şarj istasyonları, mobilite elektroniği ve enerji depolama sistemleri pazarındaki potansiyel fırsatları belirlemek için iş birliği yapacak. Anlaşmayla bu alanlardaki ilgili teknoloji ve ürünleri Hindistan’a getirecek yeni iş ortaklıklarıyla sonuçlanması amaçlanıyor.

 

Vestel Mobilite Genel Müdürü Hakan Kutlu, konuyla ilgili yaptığı açıklamada, “Vestel 2017’den bugüne ürettiği EVC’lerle Türkiye ve Avrupa’da 30’a yakın ülkede, 180 binden fazla şarj soketi yerleşimi yaptı. Halen bu alanda hem global hem de yerli birçok müşterimiz bulunuyor. Mobilite alanında yaşanan küresel değişim ve dönüşüm, elektrikli şarj istasyonlarına yönelik ihtiyacı da hızla artırıyor. Elektrikli araçlarla birlikte gelişen batarya teknolojileri, araç dışı batarya kullanımını da etkiliyor. Vestel Mobilite olarak bu büyümeden payımızı almak için AC ve DC şarj istasyonları, otomotiv elektroniği ve batarya depolama çözümleri gibi alanlara odaklanıyoruz. Küresel oyuncu olma vizyonumuz kapsamında dünyanın değişik köşelerinde potansiyel iş ortaklıkları kurma hedefiyle çalışmalarımızı sürdürüyoruz. Shloka Enterprises ile imzaladığımız anlaşmayla Hindistan pazarında yeni fırsatlar elde etmeyi amaçlıyoruz” diye konuştu.

 

2019 yılında kurulan Shloka Enterprises LLP, Hindistan'ın önde gelen otomotiv gruplarından Krishna grubuna bağlı olan Shloka Group'un amiral gemisi kuruluşudur. Shloka Group, çok yönlü bir holding olup, Hindistan Hükümeti'nin "Make in India" girişimine odaklaranak, otomobil bileşenleri, elektrikli araçlar (EV), elektronik, havacılık ve savunma segmentleri dahil olmak üzere çeşitli endüstri segmentlerinde aktif olarak genişlemekte ve fırsatları değerlendirmektedir.

Piyasa Beklentimiz

Borsa endeksi dün günü negatif bölgede geçirirken kapanışa doğru gelen alımlar endeksin toplanmasında etkili oldu. Bu toparlanmada Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) yönetiminin banka genel müdürleriyle bir araya gelmesi ve Döviz Dönüşümlü Mevduat’a uygulanan yüzde 40’lık faiz alt sınırının aşağı çekilmesi konusunda adım atılabileceği haberi etkili olmuş olabilir. Bu haber sonrası bankacılık endeksine gelen alımlar endeksin toplanmasında etkili olmuş görünüyor. Dün bankacılık endeksi %0,70 satıcılı bir seyirle kapatmasına karşın, dün günü %2’ler civarında aşağıda geçiriyordu. Bugün bankacılık endeksinde güçlenmenin sürmesi halinde endekste taşıyıcı kolon görevi görmeye devam etmesi beklenebilir. Yarın Moody’s Türkiye kredi not görünümü açıklanacak. Not artımı beklentilerinin endeks üzerinde ekstra bir güçlenme oluşturmadığını izliyoruz ancak geri çekilme boyunun sınırlı kalması, beklentilerin canlı kaldığını ve endekste bir katalizör görevi gördüğünü ifade ediyor. Borsa endeksinde ana yön yukarı olmaya devam ederken sınırlı kar satışlarını normal karşılıyoruz. Ayrıca bugün Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararını (TSİ 15:15) takip edeceğiz. ECB’nin faizlerde değişikliğe gitmesini beklemiyoruz. Buna karşın karar metnindeki ifadeler ve ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamaları bir sonraki faiz kararı hamlesi açısından önemli olacaktır.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:

AKSA, PETKM, KRDMD, MGROS: Güçlü teknik görünüm sürüyor

TCELL, ISMEN, KARSN, TABGD: Dün gelen tepkilerin devam etmesi beklentisi

ALBRK, HALKB: Bankalarda güçlü görünüm korunuyor

THYAO: 22 ve 50 günlük ortalaması arasındaki sıkışmanın yukarı yönde sonlanma beklentisi

EUREN, HTTBT: Kap Haber desteği

Haftalık olarak takibimizdeki hisselerde ISCTR, TAVHL, BIMAS hedef oldu. Diğer hisselerde stratejimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi

BİST 100 endeksi dün günü negatif bölgede geçirirken kapanışa doğru gelen alımlar endeksin toplanmasında etkili oldu. Endekste teknik göstergeler pozitif bölgede olmasına karşın daha yatay bir eğilim oluşmuş durumda. 11030 seviyesi üzerinde kalmakta ısrarcı olunması halinde bu seviye yakınlarından tepkilerin gelmesi beklenebilir. Buna karşın gün içi işlemlerde 11030 seviyesi altında kapanışların olması halinde 10800 seviyesine doğru geri çekilme izlenebilir. Buna karşın ana yön yukarı olduğundan geri çekilme boyunun kısa kalmasını ve güçlü destek seviyelerinden tepkilerin gelmesi beklenebilir.

 

Destekler: 11030 / 10800 / 10670

 

Dirençler: 11500 / 11800 / 12100

 

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT EDNEKS

Bist30 spot endeksi dün seans içi bir düzeltme hareketi yapmış olsa da 11985 seviyesinden destek bularak toparlandı ve günü 12091 seviyesinden kapatmayı başardı. Spot endeksin (Bist30) 12100 seviyesi üzerinde kalıcı olması durumunda VIOP tarafında uzun pozisyonlar korunabilir ve/veya ilave pozisyonlar eklenebilir. Buna karşın olası geri çekilmelerde kısa pozisyonların denenmesi için 11970 desteğinin altında en az bir günlük kapanış görmeyi beklemenin faydalı olacağını düşünüyoruz. 30 endekste ana yön yukarı olmaya devam ediyor. Bu nedenle geri çekilmelerde alım yönünde durulması şeklindeki stratejimizi koruyoruz.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya piyasalarında bu sabah karışık bir seyir izlemektedir. ABD’nin, yarı iletken tedarikçileri Tokyo Electron ve ASML’nin Çin’e teknoloji satmasını engellemek üzere yeni kısıtlamalar getirilmesi için Tokyo ve Lahey’de görüşmeler yürüttüğü yönündeki Bloomberg haberinin ardından yonga şirketleri ve teknoloji şirketlerinin hisseleri üzerindeki satış baskısı arttı. Bu sabah, Japonya'da Nikkei225 Endeksi %2,06 düşerken Topix Endeksi %1,12 artış gösterdi. Çin Şanghay Bileşik Endeksi %0,19, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,13 arttı. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,39 yükseldi. Güney Kore'de Kospi Endeksi %1,36 ve Kosdaq Bileşik Endeksi %1,21 geriledi. Tayvan Taiex Endeksi yonga üreticisi TSMC’nin hissesindeki sert kaybın etkisilye %1,73 düştü. Tayvan’da listelenen TSMC hissesi bugün %2,43 geriledi. Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,38 azaldı. ABD’de satış ağırlıklı kapanışın ardından bu sabah endeks vadelileri pozitif bir açılışı işaret etmektedir.

Bugün küresel piyasalarda dikkatler Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) para politikası toplantısı üzerinde olacak. Ayrıca, ABD’de bu ayın Philadelphia Fed İmalat Endeksi takip edilebilir. Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) mayıs ayı kısa vadeli dış borç istatistiklerini yayımlayacak.

AMB para politikası toplantısı

AMB’nin perşembe günkü para politikası toplantısında faiz değişikliği beklenmemekte olup eylül toplantısına ilişkin belirsizlik de korunmaktadır. Haziranda, rekor seviyedeki faizleri düşüren AMB, faiz indirimlerinde majör merkez bankalarına öncülük etmişti. Avrupa’da manşet enflasyon aşağı yönlü bir seyir izlemekle birlikte hizmet enflasyonu ve ücret artışlarındaki katılık ile iş gücü piyasasındaki sıkılık sürmektedir. Öncü veriler Euro Bölgesi’nde TÜFE’nin haziranda aylık %0,2, yıllık %2,5 arttığını, çekirdek TÜFE’nin aylık %0,3, yıllık %2,9 artış kaydettiğini göstermişti. Perşembe günkü toplantıda eylül toplantısına ilişkin olası sinyaller önemli olacaktır. ABD’nin ekonomik verilerindeki güçlenen yavaşlama sinyalleri EURUSD paritesinde yukarı yönlü olası hareketleri destekleyebilir. Teknik olarak, paritede orta/uzun vadeli sıkışmanın oluşturduğu simetrik üçgen formasyonunda direncin aşılmasına yönelik hareketler görülebilir, yukarı yönlü kırılımın gerçekleşmesi halinde ise yükseliş hızlanabilir.

Kovid-19 dönemindeki genişlemeci önlemlerin ardından Temmuz 2022’de faiz artırımlarına başlayan Banka, Eylül 2023 toplantısına kadar toplam 450bp artırdı. O zamandan beri faizlerde değişikliğe gitmeyen Banka’nın mevduat faizini %4,00, ana refinansman faizi %4,50 ve marjinal borç verme faizi %4,75 seviyelerinde bulunuyordu. Haziran 2024 toplantısında Eylül 2019’dan beri ilk kez (25bp) faiz indirime giderek mevduat faizini %3,75, ana refinansman faizini %4,25 ve marjinal borç verme faizini %4,50 seviyelerine indirdi.

Philadelphia Fed imalat endeksi (Temmuz)

Haziran 2022 ile Ocak 2024 arasında büyük ölçüde negatif bölgede kalan Philadelphia Fed İmalat Endeksi, şubat ayından bu yana koşullarda bir miktar iyileşme olduğunu işaret etmektedir. Verinin bu ay da iyileşmenin sürdüğünü işaret etmesi bekleniyor. Pazartesi günü New York Fed’in imalat endeksi açıklanmıştı.

Yurt içinde kısa Vadeli Dış Borç Stoku (Mayıs)

TCMB’nin Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri’ne göre nisan sonu itibarıyla, kısa vadeli dış borç stoku 2023 yıl sonuna göre %2,3 artışla 180,1mlr USD olarak gerçekleşti. Bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku % 8,1 oranında artarak 74,0mlr USD olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %1,0 azalarak 60,6mlr USD oldu. Perşembe günü mayıs sonu itibarıyla gerçekleşmeler açıklanacak.

 

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Asya piyasalarında satış ağırlıklı bir seyir izlendi. Japonya’da Nikkei225 Endeksi %0,43 düştü, Çin ana kara ve Hong Kong endeksleri fazla değişmedi. Güney Kore Kospi Endeksi %0,80 azaldı. Avrupa ve ABD piyasalarında da satış ağırlıklı bir seyir hâkimdi. İngiltere FTSE 100 Endeksi %0,28 yükseldi, Almanya DAX Endeksi %0,44 ve Fransa CAC 40 Endeksi %0,12 düştü. Stoxx Europe 600 Endeksi %0,48 azaldı. ABD’de S&P500 Endeksi %1,39 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %2,77 geriledi, Dow Jones Endeksi %0,59 arttı. Teknoloji şirketlerinin yoğunlukta olduğu Nasdaq Bileşik Endeksi’nde Aralık 2022’den bu yana en sert kayıp yaşandı.

Borsa İstanbul'da BIST100 Endeksi fazla değişmeyerek 11.134 puan oldu. Endeksin işlem hacmi 98,11mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi de fazla değişmeyerek 12.091 puandan kapattı. Bankacılık endeksi (BIST Banka) %0,70 düşüşle 16.045 puandan günü tamamlarken Sınai endeksi (BIST Sınai) %0,04 artışla 14.832 puandan kapattı.

İngiltere ve Avrupa enflasyon verileri (Haziran)

Dün, küresel piyasalarda İngiltere ve Euro Bölgesi’nin enflasyon verileri takip edildi. Buna göre İngiltere’de TÜFE haziranda aylık %0,1, yıllık %2,0 arttı. Çekirdek TÜFE aylık %0,2, yıllık %3,5 artışla beklentiyi hafifçe aştı. Tüketici fiyatları tarafında hem manşet hem de çekirdek göstergedeki yıllık artış mayısa paralel gerçekleşti. ÜFE tarafında aylık bazda %0,1 artış beklentisine karşın %0,3 düşüş olurken yıllık %1,4 artış da %1,8’lik beklentinin altında kaldı. Çekirdek ÜFE aylık %0,1, yıllık %1,1 artış kaydetti. İngiltere’de hem tüketici hem de üretici tarafında enflasyon gerilemektedir. Ancak Çekirdek TÜFE’nin yıllık artışı İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) %2 hedefinin hala oldukça üzerinde seyretmektedir.

Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre TÜFE, haziranda aylık %0,2, yıllık %2,5 artmıştı. Nihai veriler öncü verilere paralel geldi. Çekirdek TÜFE’de ise öncü veri aylık %0,3 artışı işaret ederken nihai veri sürpriz bir şekilde %0,4’e revize edildi; yıllık bazda %2,9 artarak öncü veriye paralel açıklandı. Euro Bölgesi’nde de enflasyon Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) resmi hedefinin bir miktar üzerinde seyretmektedir.

Konut Fiyat Endeksi (Mayıs), Konut Satışları (Haziran)

Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) Konut Fiyat Endeksi (KFE) ile TÜİK’in konut satışları verileri açıklanacak. KFE mayısta aylık %1,3, yıllık %45,0 artmasına karşın reel olarak yıllık bazda %14,9 azalmıştır. Endeks, şubat ayından bu yana reel olarak gerilemektedir.

TÜİK verilerine göre Türkiye genelinde konut satışları haziranda bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,2 azalarak 79 bin 313 oldu. İlk el konut satış sayısı yıllık %1,8 azalarak 25 bin 425 olurken ikinci el konut satışları %6,7 azalışla 53 bin 888 oldu. Toplam konut satışları ocak-haziran döneminde yıllık %3,7 azalışla 545 bin 74 olurken ilk el konut satışları %1,3 artışla 173 bin 324 adet oldu. İkinci el konut satışları ise %5,8 azalışla 371 bin 750 olarak gerçekleşti. Haziranda toplam konut satışları içinde yabancılara yapılan konut satışının payı %1,8 oldu.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/45834

 
Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Adapte olma ve Büyüme yolculuğu devam ediyor…
 
  Takip ettiğimiz şirketler listesinde "Endeks Üstü Getiri" önerisiyle devam ettiriyoruz… BIMAS için 12 aylık hedef fiyatımız hisse başına 854,3 TL olarak %43,3 yükseliş potansiyeli sunuyor. Güçlü büyüme beklentileri, kendini kanıtlamış iş modeli ve ekonomik çevrenin zorlaştığı dönemlerde tüketicilerin daha ucuz alternatiflere yönelme potansiyeli nedeniyle BIM için Endeks Üstü Getiri önerimiz var. Enflasyonla düzeltilmiş mali verilerin oluşturduğu belirsizliklere rağmen, BIM, istikrar arayan yatırımcılar için cazip bir seçenek olarak kalmaya devam ediyor. Hisse fiyatlarında yaşanan son artışa rağmen, yabancı yatırımcıların Türk hisselerine dönüş yapmalarıyla BIM hisselerinin hala makul bir artış potansiyeli sunduğuna inanıyoruz.
 
  Büyüme devam ediyor…Son 20 sene için BIM, Türkiye'de en iyi büyüme örneklerinden biri olmuştur. Yıllık gelirleri 11,2 milyar dolara ve toplam çalışan sayısı 88,3 bine ulaşan BIM, Türk gıda perakende sahnesinde bir dev haline gelmiştir. Toplam mağaza sayısı, 2003 yılında sadece 921 iken, 2023 yılında %14'lük bir BYBO ile 12,482'e ulaşmıştır. Önümüzdeki iki yıl boyunca fiziksel alan büyümesinin tek haneli seviyelere yavaşlamasını beklerken, etkili yönetim sayesinde reel gelir büyümesinin çift haneli (%13) seviyelerinde kalmasını bekliyoruz.
 
 
  Enflasyonla düzeltilmiş verilerde Vergi Öncesi Kâr 'a odaklanılmalı… Enflasyonla düzeltilmiş mali veriler, zorlu işletme ortamında marj kaygılarını hafifleten etkili bir gerçeklik sunmuştur. Ancak, yatırımcılar ve şirket yönetimleri için TMS-29 mali verilerini çözümlemek ve öngörmek hiç de basit değil. TFRS-16 dahil olmak üzere birçok düzenleme, işletme ve finansal performans arasındaki, ayrıca nakit ve nakit dışı gelirler arasındaki sınırları belirsizleştirmekte. Bu yüzden, şirketin genel performansını değerlendirirken, vergi öncesi kâr marjına odaklanmayı uygun buluyoruz.
 
  Düşük enflasyon ortamına geçiş… Birçok ekonomik krizle başa çıkmış olan gıda perakendecilerinin yönetim kadrosu, zorlu ortamlarda faaliyet gösterme konusunda deneyimlidir diyebiliriz. Bu nedenle, BIM'in önümüzdeki üç yıl içinde düşük enflasyona geçişi başarılı bir şekilde yönetmesini bekliyoruz. Bununla birlikte, enflasyonun 2025 sonrası %20'nin altına düşmesiyle birlikte, BIM'in vergi öncesi kâr marjının düşük enflasyon dönemi ortalaması olan yaklaşık 4.5% seviyesine ulaşacağını öngörüyoruz.
 
  2024'te %14 Reel Gelir Artışı… BIM'in 2024 yılında %14 reel gelir artışı kaydetmesini öngörüyoruz. 2024 yılının geri kalanında marjların normalleşmesini bekliyoruz. Brüt kâr marjındaki iyileşmenin etkisi azalsada hükümetin 2024'ün ikinci yarısında asgari ücreti artırmaması nedeniyle, personel giderlerinden kaynaklanan işletme giderleri baskısının yıl boyunca kademeli olarak hafiflemesini öngörüyoruz. Enflasyondaki düşüşle birlikte parasal kazançların azalması beklenirken, vergi öncesi kâr marjının %5,3'e gerilemesini bekliyoruz. 2024 yılında, net karın 20,1 milyar TL olarak gerçekleşmesini ve net kâr marjının %3,7'ye ulaşarak 2023'e göre yaklaşık 1 puan düşmesini öngörüyoruz.
 
  Riskler… Maliyet baskısının fiyatlara yansıtılamaması, çevrimiçi rakiplerden artan rekabet ve yurtdışı operasyonlardaki problemler.


 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.