Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

AKBNK: "Sıkışma yukarı yönde sonlanma aşamasında..."
Hissenin hem bist100 rölatif, hem de günlük TL grafiğindeki sıkışma formlarının yukarı yönde sonlanma ihtimalini yüksek görüyor,
bu paralelde AKBNK'ı 66,70 stop olmak üzere ALIM yönünde izlemeyi öneriyoruz.
Fiyat: 68,90
Hedefler: 69,30- 69,78- 70,70- 71,50-
72,00- 72,50- 74,00- 7600
Destek: 68,0- 67,50
Stop-Loss: 66,70



Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tahminlerimizde Etkili Olan Faktörler

BDDK'nın açıklamış olduğu aylık verilere göre Bankacılık sektörü karı 2024 yılının ikinci çeyreğinin Nisan - Mayıs döneminde, bir önceki çeyreğin Ocak - Şubat dönemine göre hafif azalmıştır. Öte yandan, net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemindeki Nisan - Mayıs dönemine gö %13 oranında azalmış ve 73,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Merkez Bankası, hizmet enflasyonundaki yüksek seyir ve katılık, enflasyon beklentileri ile birlikte fiyat baskısında devam eden yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşunu yinelemiş ve politika faizini %50 olarak korumuştur. Bununla birlikte, kredi faizlerinde artış gözlense de mevduat maliyetlerindeki yüksek seviyeler nedeniyle TL kredi mevduat makası zayıf kalmış ve bu durum sektör karlılığı açısından zorlayıcı olmuştur. Diğer yandan ikinci çeyrekte TÜFE endeksli tahvillerin getirisinde kullanılan enflasyon tahminlerinde önemli revizyonlar gözlenmemesi de bu kalemden ek katkıyı sınırlamıştır. Swap maliyetlerinin artması ve trading gelirlerindeki düşüş ticari kar/zarar kaleminin karlılığa baskı yaptığı gözlenmiştir. Faaliyet giderleri de belirgin olmasa da karı baskılarken; karşılık giderlerinde normalleşme, net ücret ve komisyon gelirleri başta olmak üzere iştirak gelirleri ise destekleyici olmuştur.
 
Sektörde 2024 yılının ikinci çeyreğinde (29 Mart 2024- 28 Haziran 2024 haftalık BDDK verileri) bir önceki çeyreğe göre, TL cinsi kredilerde %3,9 oranında artış yaşanmıştır. YP kredilerde ise Dolar bazında yaklaşık %12,4 oranında büyüme gözlenmiştir. Kurdaki artışın da etkisiyle toplam kredilerde %7,2 oranında artış görülmüştür. Kamu mevduat bankalarında TL kredilerde büyüme gerçekleşmezken, YP kredi büyümesi ise orta onlu seviyede gerçekleşmiştir. Öte yandan, Bankacılık sektöründe YP mevduatlarında Dolar bazında %10 civarında düşüş gözlenirken, TL mevduatlarda yüksek onlu artış yaşanmıştır.
 
Çoğu Banka TÜFE endeksli tahvil getirilerinde kullandığı enflasyon tahminini değiştirmezken (Genel olarak %40 - 45 aralığında), Akbank tahminini %42,5'ten %45'e yükseltmiştir. Halkbank, TÜFE endeksli tahvillerin değerlenmesinde kullanılan enflasyonu %60 (Önceki: %65) olarak almıştır. İş Bankası, farklı olarak, beklenti anketini baz almaktadır. Diğer yandan, kredilerdeki yeniden fiyatlamalara karşın yüksek seyreden mevduat maliyetleri de hesaba katıldığında net faiz gelirlerinde düşük onlu bir gerileme bekliyoruz. Net faiz gelirlerinde en fazla daralmayı sırasıyla İş Bankası ve Yapı Kredi'den bekliyoruz. Diğer yandan, Garanti Bankası ve Vakıfbank'ta net faiz gelirlerinde artış öngörüyoruz.
 
Orta tek haneli oranlarda büyüme beklediğimiz ücret ve komisyon gelirlerinde, artan krediler ile ödeme sistemlerindeki görüntünün destekleyici olmasını tahmin ediyoruz.
 
Diğer faaliyet gelirlerinde, Vakıfbank'ta önceki çeyrek makro beklentilerde model güncellemesinin de etkisiyle karşılık iptallerden elde edilen yüksek gelirin bu çeyrekte normalleşmesi beklenmektedir. Vakıfbank'ta bu çeyrekte serbest karşılık iptali öngörülmektedir.
 
Kurlardaki görece düşük oynaklık devam ederken, artan swap maliyetine bağlı olarak ticari zararlarda önemli artışlar bekliyoruz.
 
Kamu bankalarında karşılıkların kar üzerinde destekleyici olmasını beklerken, temettü gelirleri de kısmen karı desteklemesi öngörülmektedir.
 
Operasyonel giderlerde düşük tek haneli artış beklenirken; Halkbank'ta düşüş, Vakıfbank'ta ise yüksek onlu artış beklenmektedir.
 
Bu çeyrekte genel olarak vergi karşılığında düşük oranlar gözlenirken, İş Bankası'nda vergi geliri öngörülmüştür. Önceki çeyrekte yüksek vergi geliri yazan Halkbank'ın ise bu çeyrekte vergi gideri yazması beklenmektedir.
 
Takibimizdeki bankalardan, çeyreksel bazda yalnızca, mevduat toplamayan TSKB'den kar artışı bekliyoruz. Öte yandan, diğer özel bankalarda daha düşük kar azalışı öngörüyoruz. En az kar düşüşünün de Garanti Bankası'nda olmasını beklerken, nominal anlamda en yüksek karı yine Garanti Bankası'nın açıklamasını tahmin ediyoruz.
 
Tüm bu gelişmelere bağlı olarak, 2024 yılının 2. çeyreğinde takibimizdeki bankaların toplam karlarının bir önceki çeyreğe göre %24,1 oranında azalarak 59,7milyar TL'ye gerilemesini öngörüyoruz. Söz konusu kar rakamı, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %17,4 oranında düşüşe işaret etmektedir.
  ...

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türk kripto para borsası BtcTurk’in Kurucusu ve Yönetim Kurulu Başkanı Kerem Tibuk, Özgür Güneri’nin artık şirketin CEO’su olmayacağını ancak yönetim kurulu üyesi olarak görevini sürdüreceğini aktardı.

Bloomberg’in haberine göre, Tibuk, CEO’luk görevini üstleneceğini ancak “bu durumun daha sonra değişebileceğini” ifade etti.

Tibuk, BtcTurk’ün Latin Amerika, Afrika ve Asya-Pasifik’te “kriptoyla ilgilenen ülkeleri” hedef alabilecek küresel bir kripto para borsası başlatmayı planladığını belirtti.

Eski CEO Güneri de Bloomberg’e açıklama yaptı ve “Ben daha çok yurt dışı iş birlikleri ve küresel çaptaki konularla ilgileneceğim” dedi.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/btcturk-de-ust-duzey-degisiklik-2356767

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

DENİZLİ ili ÇİVRİL, ilçesi İğdir Mahallesi,Bakacak Mevkii, Tapuda 1154 Ada, 50 Parsel, 1.681,96 m2 mevkiindeki Martı Otel İşletmeleri A.Ş tarafından yapılması planlanan Güneş Enerjisi Santrali (Ges) Kapasite (Alan ) Artışı (3 MWm, 28.413,14 m2) projesi ile ilgili olarak DENİZLİ Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

  ABD'da TSİ 15:30'de Haziran ayı bileşik Öncü Göstergeler
endeksi açıklanacak.

  Buna göre bir önceki ay %0.5 oranında azalan endeksin
Haziran ayında %0.3 oranında azalması bekleniyor.

TEMEL ANALİZ
ABD hükümetinin, Çin’e çip teknolojileri sunan
şirketlere ek ticari kısıtlamalar getirebileceği haberi
sonrası yarı iletken ve teknoloji sektöründe sert
satışlar görüldü. Yarı iletken şirketlerinden Nvidia
dün %6,62 değer kaybı sonrası bugün Pre Market
işlemlerde %3’e yakın tepki alımlarıyla 121,40
seviyelerinde işlem görüyor.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çin Komünist Partisi (ÇKP) 20. Merkez Komitesi, Pazartesi ile Perşembe günleri arasında Beijing'de gerçekleştirilen 3. genel oturumunda, Çin modernleşmesinin ileriye götürülmesi için kapsamlı reformun daha fazla derinleştirmesine yönelik kararı kabul etti. Perşembe günü yayımlanan bildiriye göre, ÇKP Merkez Komitesi Siyasi Bürosu'nun başkanlık ettiği toplantıda, Çin Cumhurbaşkanı ve ÇKP Merkez Komitesi Genel Sekreteri Xi Jinping, önemli açıklamalarda bulundu.

Oturum sırasında Xi'nin Siyasi Büro adına sunduğu, büronun çalışmalarına ilişkin raporu dinleyip değerlendiren Merkez Komite, ÇKP Merkez Komitesi'nin Çin'in Modernleşme Sürecini İlerletmek Üzere Reformun Kapsamlı Şekilde Daha da Derinleştirilmesine İlişkin Kararı'nı görüşerek kabul etti. Xi, karar taslağı hakkında açıklayıcı bilgiler verdi. Bildiride, reformun kapsamlı şekilde daha da derinleştirilmesinin genel hedefleri, Çin'e özgü özellikleri olan sosyalizm sistemini iyileştirip geliştirmeye devam etmek ve Çin'in yönetim sistemini ve kapasitesini modernize etmek olarak sıralandı.

Bildiride, "2035 yılına kadar, her bakımdan yüksek standartlara sahip bir sosyalist piyasa ekonomisi inşa etmeyi tamamlamış, Çin'e özgü özelliklere sahip sosyalizm sistemini daha da geliştirmiş, yönetişim sistem ve kapasitesini genel olarak modernize etmiş ve temel olarak sosyalist modernleşmeyi gerçekleştirmiş olacağız" ifadesi yer aldı. Bildiride, tüm bunların, Çin'i bu yüzyılın ortalarına kadar her bakımdan büyük ve modern bir sosyalist ülke haline dönüştürmeye yönelik sağlam temel oluşturmaya yardımcı olacağı da vurgulandı. Bildiride, karar taslağında sıralanan reform görevlerinin, Çin Halk Cumhuriyeti'nin 80. kuruluş yıldönümünü kutlayacağı 2029'a kadar tamamlanması gerektiği belirtildi.

https://www.lotusnews.com.tr/cin-komunist-partisi-merkez-komitesi-kapsamli-reform-surecinin-daha-fazla-derinlestirilmesi-karari-aldi

ABD'de 5 Kasım 2024 tarihinde yapılacak 60. Başkanlık seçimlerine giderek yaklaşılırken, Haziran ayına kadar yarış büyük ölçüde başa baş gidiyordu. Ancak 27 Haziran'daki Biden-Trump müzakeresinde Biden'ın kötü performansı sonrasında Trump arayı açarken, suikast girişimi sonrasında halktan ve önemli iş insanlarından Trump'a desteğin artmasıyla fark daha da açıldı. Predictit rakamlarına göre Trump'ın kazanma olasılığı %65'lere çıkarken, bu gelişmelerin hızla finansal piyasalarda fiyatlandığını görüyoruz.
Trump politikalarının finansal varlıklara etkilerine baktığımızda:
- Uzun vadeli tahviller Trump politikalarının enflasyonist etkisi ile baskılanacaktır. Gümrük vergilerinin artması, korumacı politikalar, şahin göçmen politikası, genişlemeci maliye politikaları enflasyonu körükleyerek uzun vadeli faizlerin yükselmesine neden olacaktır. Kısa vadede Powell'a yönelik faiz indirim baskısı kısa vadeli faizlerin geride kalmasına ve getiri eğrisinin dikleşmesine neden olurken(bear steepening), 2-30 yıllık tahvil getiri farkının uzun zaman sonra artıya geçtiğini görüyoruz.
- Altın fiyatları, uzun vadede yüksek enflasyon beklentisinin canlı kalması ve kısa vadede faiz indirimlerine yönelik baskının olumlu etkisi ve Trump'ın ilk etapta global politik arenada yaratacağı çalkantıların ve belirsizliğin güvenli liman varlıklarına alım getirmesi ile Trump Başkanlığından olumlu etkilenebilir.
- Petrol fiyatlarında bir baskı görebiliriz. Trump'ın başkanlık dönemindeki müdahaleleri dönem dönem petrolde aşağı yönlü hareketlere neden olmuştu. Politik adımlarını kestirmek güç olsa da, Trump'ın Suudilere yönelik daha sert ve yaptırımcı tutumu ve Rusya-Ukrayna savaşını bitirmeye yönelik uzlaşma baskısının sonuç verme olasılığı, petrol, alüminyum, buğday gibi emtia fiyatlamalarına önemli etki edebilir.
- Dolar ilk etapta korumacı politikaların cari açığa etkisi ve global bazda politik gerginliklerin tırmanmasının güvenli limanlara yaratacağı fon akımlarından olumlu etkilenebilir. Ancak uzun vadeli enflasyonist etkiler, bütçe açıkları ve kur savaşlarının sürekli gündemde kalması yükselişi sınırlayabilir. Kriptopara evreni ve Bitcoin, Trump'ın sektöre yönelik olumlu bakış açısından faydalanacaktır.
- Hisse senedi endekslerinde güçlü performans görebiliriz. Genişlemeci maliye politikaları, büyüme yanlısı adımlar ve vergi indirimleri şirket karlarını arttırarak hisselere destek olabilir. Russell 2000 gibi ilk yarıda oldukça geride kalan endeksler, ikinci yarıda Trump etkisi ile güçlü performans gösterebilirler. Büyüme odaklı politikalar ve korumacı adımları, ülke içerisinde faaliyet gösteren ufak ölçekli şirketlere olumlu yansıyacaktır. Faiz indirim beklentileri de yüksek değişken faizli borçları olan bu şirketler için olumlu.
- Regülasyonların azalması banka ve sigorta şirketlerine, yani finansallara ve bazı sağlık sektörü şirketlerine olumlu yansıyacaktır. Sanayi ve altyapı şirketleri Trump'ın inşaat ve ülke içi imalatın artmasına yönelik adımlarından olumlu etkileneceklerdir. ABD'de eskiyen ulaşım ve telekom altyapısının yenilenmesi, Trump'ın ilk döneminde önceliklerinden bir tanesi idi. ABD'de üretim yapan sanayi ve teknoloji şirketleri artan gümrük vergileri ve muhtemel sübvansiyonlarla daha rekabetçi hale geleceklerdir.
- Fosil yakıtlara yönelik ılımlı bakış açışı; ABD'de kömür, petrol ve doğal gaz üretiminin artmasını teşvik edecek ve federal topraklarda arama izinlerini kolaylaştıracaktır. Üreticilere servis veren saha geliştirme/altyapı ve boru hatları şirketleri olumlu etkileneceklerdir. Trump'ın yenilebilir enerjiye karşı olumsuz tavrı, Biden'ın getirdiği sübvansiyon ve destekleri(IRA) tersine çevirerek solar, rüzgar ve hidro gibi alanlara ve elektrikli araçlara yatırımları yavaşlatacaktır
- Defans harcamalarındaki artış, ABD hükümeti ile iş yapan defans şirketleri için olumlu olacaktır. Trump'ın jeopolitik gerginliklerin yüksek olduğu bir dönemde tekrar başa gelmesi, Kuzey Kore, Rusya, İran, Çin gibi ülkelerle ilk etapta gerilimlerin ve karşılıklı tehditlerin daha da tırmanmasına yol açabilir. Trump'ın Nato üyelerine yönelik savunma harcamalarını arttırmaları baskısı, Avrupa'da da savunma sanayi şirketlerine olan ilgiyi arttırabilir.
- Çin politikalarında şahin duruşun devamı ilişkilerde gerginliğin tırmanmasına neden olacaktır. Gümrük vergilerindeki artış Çin ürünlerini ABD tüketicisi için pahalı hale getirecek ve ithalat yolu ile maliyet avantajı sağlayan bir çok şirkete ve dev perakendecilere olumsuz yansıyacaktır. Aynı zamanda ABD'de işlem gören dev Çin teknoloji şirketlerine yönelik olumsuz algı oluşabilir ancak mevcut depresif değerlemeler, Trump etkisinin bu hisselerde zaten fiyatlandığını düşündürüyor. Çin ve Taiwan'a üretim konusunda bağımlı çip şirketleri ve diğer donanım şirketleri olumsuz etkileneceklerdir.
- Dev teknoloji şirketleri arasında regülasyondan olumsuz etkilenen ve anti-tröst davaları gündemde olan Meta, Google, Amazon gibi şirketler için bu riskler azalacaktır. Ek olarak Trump'ın Başkan Yardımcısı adayı olarak seçtiği JD Vance'in Silikon Vadisindeki geçmişi, risk sermayesi yatırımları konusunda çok önemli bir isim olan Peter Thiel ile daha önce çalışmış olması ve bu taraftan gelen büyük kampanya yardımları, olası bir yeni Trump hükümetinin teknoloji şirketlerine ılımlı bakabileceğini gösteriyor. Dolayısıyla net net dev teknoloji tarafında daha nötr bir etki görebiliriz.



Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.