Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.

Colendi Menkul Değerler A.Ş.
https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün itibariyle 6A24 bilançosunu açıklamış olan bazı şirketlerin özet verileri:

AKCNS: 6A24'te 6A23'ye göre 18,8% küçülmeyle 9.367 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 44,4% azalışla 1.423 milyon TL oldu. 6A23'de 2.632 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan AKCNS 6A24'te 41,8% azalışla 1.531 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A23'de 1.873 milyon TL net karı olan AKCNS 6A24'te 64,1% azalışla 673 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 10,35x seviyesinde ve F/K çarpanı 24,63x seviyesinde.

VESBE: 6A24'te 6A23'ye göre 16,8% küçülmeyle 31.940 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 15,7% azalışla 4.009 milyon TL oldu. 6A23'de 3.517 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan VESBE 6A24'te 7,5% azalışla 3.254 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A23'de 1.844 milyon TL net karı olan VESBE 6A24'te 63,7% azalışla 669 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 4,81x seviyesinde ve F/K çarpanı 8,65x seviyesinde.

ENKAI: 6A24'te 6A23'ye göre 29,4% büyümeyle 41.906 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 46,3% artışla 10.526 milyon TL oldu. 6A23'de 6.051 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ENKAI 6A24'te 47,7% artışla 8.934 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A23'de 6.272 milyon TL net karı olan ENKAI 6A24'te 76,2% artışla 11.054 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 9,69x seviyesinde ve F/K çarpanı 12,41x seviyesinde.

ISGYO: 6A24'te 6A23'ye göre 145,8% büyümeyle 1.587 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 36,9% artışla 678 milyon TL oldu. 6A23'de 379 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ISGYO 6A24'te 46,0% artışla 554 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A23'de 4.060 milyon TL net karı olan ISGYO 6A24'te 39,7% azalışla 2.447 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 21,01x seviyesinde ve F/K çarpanı 9,57x seviyesinde.

ZRGYO: 6A24'te 6A23'ye göre 74,7% küçülmeyle 593 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 74,1% artışla 570 milyon TL oldu. 6A23'de 227 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ZRGYO 6A24'te 108,4% artışla 473 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A23'de 1.008 milyon TL net karı olan ZRGYO 6A24'te 68,0% azalışla 323 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 41,45x seviyesinde ve F/K çarpanı 9,78x seviyesinde.

2024 ikinci çeyrek bilanço sezonunda bugün itibariyle finansal sonuçları yayınlanan şirketlere ilişkin tabloyu indirmek için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/6317/2404/6814/6A24_KARLAR.pdf




 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda Jackson Hole toplantıları, yurt içinde TCMB faiz kararı takip edilecek…

Geçtiğimiz hafta ABD'de açıklanan enflasyon verileri, fiyat baskılarının azalmaya devam ettiğini gösterdi. Haftalık olarak takip edilen işsizlik başvuruları ise yavaşlayan işgücü piyasasının ABD ekonomisini resesyona sürükleyeceği yönündeki endişelerin azalmasına yardımcı oldu. ABD'de perakende satışları son bir buçuk yılın en büyük artışını kaydederken, haftalık işsizlik başvuruları verileri piyasa beklentilerin altında gerçekleşti. Küresel risk iştahında ABD'deki resesyon endişelerinin azalması ile toparlanmalar takip edildi. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, son ekonomik verilerin ABD Merkez Bankası'nın enflasyonu yüzde 2 hedefine geri döndürebileceğinden "daha fazla emin" olduğunu ancak düşüşü desteklemeye hazır olmadan önce "biraz daha fazla veri" görmek istediğini söyledi. CME Group eylül ayı 25 baz puanlık faiz indirimi beklentisi %75'e yükselirken 50 baz puanlık indirim beklentisi %25'e geriledi.

Geçtiğimiz hafta dolar endeksi (DXY) %0,67 değer kaybederken, ABD 10 yıllık tahvillerinde %3,80'e varan geri çekilmelerin ardından hafta kapanışı %3,88'den gerçekleşti. Rekor seviyesini 2509'a taşıyan Ons altın haftalık bazda %3,17 yükselirken, brent petrol %0,35 değer kaybıyla haftayı tamamladı. ABD borsalarındaki beklenti altında gelen TÜFE verileri sonrası alıcılı seyir izlendi. Haftalık bazda S&P 500 %3,93, Dow Jones %2,94 ve Nasdaq %5,29 değer kazandı.

Küresel piyasalarda bu hafta; ABD'de Jackson Hole toplantısı, Euro Bölgesi'nde TÜFE, Almanya'da ÜFE İngiltere'de PMI verileri, Çin'de PBOC faiz kararı, Japonya'da TÜFE ve yurt içinde TCMB'nin faiz kararı öne çıkan makroekonomik veriler arasında yer almaktadır. Bu hafta yurt içinde ayrıca ADEL, AEFES, BIGCH, BRISA, CCOLA, MGROS, MPARK, TKNSA'nın finansal sonuçlarını açıklaması beklenmektedir.

ABD ve küresel piyasalarda bu hafta gözler Jackson Hole toplantılarında olacak. Her yıl Kansas City Fed tarafından düzenlenen Jackson Hole toplantıları bu yıl 22-24 Ağustos tarihlerinde gerçekleştirilecek. Merkez bankacılığı konusunda yakından takip edilen ve birçok katılımcının iştirak edeceği sempozyumun bu yılki ana başlığı "Para politikasının etkinliğinin ve iletiminin yeniden değerlendirilmesi" olarak belirlendi. 23 Ağustos'ta Fed Başkanı Jerome Powell'ın da konuşmasının bulunduğu sempozyumda, gelecek döneme ilişkin mesajlar takip edilecek. Powell'ın konuşmasındaki mesajlara bağlı olarak piyasalarda volatilite yüksek seyredebilir. Ağustos ayında Fed toplantısının olmaması nedeniyle gözlerin çevrildiği Jackson Hole'de, para politikası ve enflasyona dair yol haritasının belli olması bekleniyor. ABD'de bu hafta ayrıca; Fed üyelerinin açıklamaları, FOMC toplantı tutanakları, PMI verileri, mevcut konut satışları, inşaat izinleri ve yeni konut satışları takip edilecek.

Euro Bölgesi'nde bu hafta final TÜFE verileri öne çıkıyor. Ayrıca ECB toplantı tutanakları, cari hesap, PMI verileri ve tüketici güveni izlenecek. Bölge ekonomisinin temmuzda aylık bazda büyüme kaydetmesi beklenmiyor. Yıllık bazda ise %2,60 büyümesi beklenmektedir. S&P Global tarafından açıklanan PMI verilerinde hizmet PMI'ın 51,9'dan 51,7'ye ; imalat PMI'ın 45,8'den 43,4'e gerilemesi bekleniyor. Almanya'da bu hafta ÜFE ve PMI verileri izlenecek. Almanya'da ÜFE'nin temmuzda aylık %0,20 artış göstermesi bekleniyor. Haziranda ÜFE aylık %0,20 artarken yıllık bazda %1,60 düşmüştü. Ağustos ayı öncü verilerinde hizmet PMI'ın 52,5'ten 52,3'e gerilemesi, imalat PMI'ın ise 43,2'den 43,4'e yükselmesi beklenmektedir.

İngiltere'de bu hafta Gfk tüketici güveni ile PMI verileri öne çıkıyor. Ayrıca BoE Başkanı Bailey'nin konuşması takip edilecek. İngiltere'de S&P Global ağustos ayı öncü verileri izlenecek. Hizmet PMI'ın 52,5'ten 52,7'ye , imalat PMI'ın ise 50,9'dan 52,1'e yükselmesi bekleniyor. Tüketici güveninin ise -13'ten -12'ye yükselmesi bekleniyor

  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi geçen haftayı %0,8'lik satıcılı seyirle kapattı. Bankacılık endeksinin %3,5 artıda olması endeksteki kayıpları sınırlı kılmış olabilir. Buna karşın bankacılık endeksini yakından izlemeye devam ediyoruz. Bankacılık tarafında yaşanan yukarı yönlü tepkilerin daha anlamlı olabilmesi için 13900 seviyesi üzerinde kapanışlara ihtiyaç var. Borsa endeksi geçen hafta dünyadan negatif ayrışmaya devam etti. Geçtiğimiz Pazartesi, yaşanan fırtınadan sonra dünya endekslerinde güçlü toparlanma izliyoruz. Öyle ki, DAX endeksi haftayı %3.4, S&P endeksi %3.9, Nasdaq endeksi ise %5.3 yukarıda tamamladı. Asya cephesinde de benzer bir tablo var. Kırmızılarla boyana Nikkei endeksi geçen haftayı %8.6 yukarı tamamladı.

Dünya toparlanırken BİST 100 endeksinin geride kalmasının birkaç nedeni var. Yılın başından bu yana getiri anlamında dünyayı sollayan ve en yüksek getiri elde eden BİST 100 endeksinde kriz zamanı düşüşte hızlı oldu ve kar realizasyonu beklenenden uzun sürdü. Bu düşüşe rağmen BİST 100 endeksindeki getiri, yılın başından bu yana %31 seviyesinde bulunuyor. Bize en yakın getiriyi sunan Nasdaq %17 seviyelerinde. Dolayısıyla en yüksek getiri en hızlı düşüş eğilimi biz de oldu diyebiliriz. Tabi ki bankacılık endeksi bunda baş rol oynadı. Yılın başından bu yana %100'e yakın getiri sunan bankacılık endeksinde beklentilerin bitmesiyle kar realizasyonu derinleşti. 13900 seviyesi üzerinde yerleşik seyirler olmaması halinde bir tur daha satışlar gelebilir. Pazartesi yaşanan düşüş sonrası teminatların tetiklenmesi, fon çıkışları ve nakit bulma isteği satışların derinleşmesine zemin hazırlarken, Borsa'ya yeni giriş yapan katılımcıların bu tarz düşüşlere hazırlıklı ve deneyimli olmaması nedeniyle panik satışları tetiklendi. Yeni bir hikayenin yokluğu, artık var olan tüm hikayenin fiyatlanması, büyüme odaklı bir ekonomiden uzaklaşma ve şirket karlılıklarının düşük geleceği beklentisi de algılamaları bozdu.

Satış devam eder mi sorusuna cevap vermek elbette ki zor. Ancak 11.400 yakınlarından kademeli olarak düştüğümüz var sayılırsa yaklaşık %16'lık bir geri çekilmeye tekabül ediyor. Bu bazı şirketlerde çok daha derin hissedildi. Dolayısıyla bir bu kadar düşmek için bir tetikleyiciye ihtiyaç var. Maymun Çiçeği virüsü ve jeopolitik tansiyondaki değişim bunu tetikleyebilir. Bu iki konudaki gelişmeleri yakından izliyoruz. Ancak bununla birlikte bir bu kadar daha düşmek için bir neden şimdilik yok. Olurda 9700 seviyesi altında kapanışlar söz konusu olursa 9200 - 9100 bölgesine kadar düşme riski var. Ancak bunun için yeni bir nedene ihtiyaç var.

2. çeyrek bilançolar endeksin güçlenmesinde ana katalizör olamaz. Zayıf bilançolar geliyor. Elbette içlerinde sürprizler var ancak genel görüntü zayıf. 3. Çeyrek bilançoların iç talepte daha güçlü bir zayıflama nedeniyle daha zayıf geleceği bariz. Dolayıyla bilanço döneminde hisse bazlı eğilim daha fazla izlenebilir. Endekste hava kötü olmasına rağmen iyi bilanço kısmen de olsa iyi fiyatlama oluşturabiliyor. Ancak kötü bilanço daha çok cezalandırılıyor.

Bu hafta içeride en önemli günden maddesi Salı günü gerçekleşecek Merkez Bankası faiz kararı olacak. Jackson Hole toplantısı nedeniyle Salı gününe alındı. Çarşamba günü geçtiğimiz Fed toplantısının tutanakları gelecek. Perşembe günü veri yoğun bir gün dünyada imalat ve hizmetler sektörüne yönelik PMI verileri açıklanacak PMI verileri Ağustos ayının ilk okuması olacak. Geçen hafta PMI verilerinde oluşan hassasiyet sonrası izlenmesinde fayda olan bir veri seti diyebiliriz. Jackson Hole toplantısında verilecek mesajları izleyeceğiz. Özellikle Powell2ın vereceği mesajlar dikkat çekici olabilir.

Teknik olarak borsa endeksi 9700 ila 10000 seviyesi arasına sıkıştı. Düşmeyen endekste toparlanma emareleri izlenebilir. ilk etapta endeksin 10200 seviyesi üzerine yerleşmesi olumlu olur. Ancak daha sonra 10500 seviyesi üzerine yerleşmekte başarılı olması halinde yükseliş hızı artabilir. Bunda başarılı olunamaması halinde 9700 seviyesi denemeleri gündeme gelebilir. Aşağıda 9200 seviyesine doğru boşluk var. Dolayısıyla 9700 seviyesi üzerinde kapanışların devam etmesi önemli olacaktır.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın son işlem günü piyasalarda neler oldu?
ABD endeksleri geçen hafta boyunca gelen veriler ile birlikte
son dönemde yaşanan değer kayıplarının bir kısmını geri aldı.
Konut verileri beklentinin altında kalsa da, Michigan
Üniversitesi tüketici güveni endeksi verisinin 67,8 açıklanarak
66,7 olan beklentinin üstünde gelmesi ile birlikte ABD
piyasaları haftayı pozitif tarafta kapattı. 5 ayda ilk kez artış
gösteren Tüketici güven endeksi, Temmuz'da 66,4 olarak
hesaplanmıştı. ABD'de yapımına başlanan yeni konut sayısı
Temmuz’da yüzde 6,8 azalarak 4 yılın en düşük seviyesine indi
ve beklentilerin altında gerçekleşti. Ülkede verilen inşaat izni
sayısı da Temmuz’da aylık bazda yüzde 4 azalarak 1 milyon
396 bine gerilerken, Haziran 2020'den bu yana en düşük
seviyesini kaydetti.
Küresel piyasalar bu hafta Jackson Hole Ekonomi Politikası
Sempozyumu'ndan gelecek açıklamalar yakından takip
edilecek. ABD Merkez Bankasının Kansas City Şubesi'nin ev
sahipliğinde 1978'den bu yana düzenlenen Jackson Hole
Ekonomi Politikası Sempozyumu 22-24 Ağustos'ta
gerçekleştirilecek. Merkez bankacıları, ekonomistler, finansal
piyasa katılımcıları, akademisyenler ve hükümet temsilcileri,
uzun vadeli politika konularını ele almak için Jackson Hole
kasabasında düzenlenecek sempozyumda buluşacak. Fed
Başkanı Jerome Powell'ın bu sempozyumda yapacağı
açıklamalar bankanın bundan sonraki politikalarına ilişkin ipucu
vermesi adına önem taşıyor.
Bu arada, Fed yetkililerinin açıklamaları da takip edildi. San
Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Fed'in borçlanma
maliyetlerini düşürmek için kademeli bir yaklaşım benimsemesi
gerektiğini söyledi. Ayrıca, borçlanma maliyetlerini mevcut
%5,25 ile %5,5 aralığından ayarlamayı düşünmenin zamanının
geldiğini söyledi. Daly, işgücü piyasasının yavaşlamakla birlikte
"zayıf olmadığını" belirtti. Chicago Fed Başkanı Austan
Goolsbee, ABD'de kredi koşullarının sıkı olduğunu ve daha da
sıkılaştığını, Fed'in önümüzdeki ay beklendiği gibi faiz
oranlarını düşüreceği kesin olmasa da, bunu yapmamanın
istihdam piyasasına zarar verebileceğini söyledi.
ABD piyasaları haftanın son işlem günü sınırlı kazançlar
kaydetti. S&P 500 endeksi günü %0,20 artışla 5.554,25, Dow
Jones endeksi %0,24 artışla 40.659,76, Nasdaq endeksi ise
0,21 artışla 17.631,72 seviyesinden tamamladı.
Avrupa piyasaların da ağırlıklı olarak pozitif seyir izlendi. Euro
Stoxx 50 endeksi %0,71 artışla 4.840,55, CAC 40 endeksi
%0,35 artışla 7.449,70, DAX endeksi ise %0,77 değer
kazancıyla 18.322,40 seviyesinden günü tamamlarken, FTSE
100 endeksi %0,43 kayıpla 8.311,41 seviyesinden kapandı.
ABD tahvilleri cephesinde 10 yıllık tahvil faizi %3,88’e hafif
gerilerken, 2 yıllık tahvil faizi %4,06’ya hafif yükseldi. VIX
endeksi ise 14,80’e geriledi


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ağustos vadeli endeks sözleşmesi 10.801,50 - 11.126,00 seviyeleri
arasında hareket ederek günü %2,03 oranında düşüşle 10.823,50
uzlaşma fiyatından tamamladı. Önceki gün toparlanma çabasının
gözlendiği sözleşmede haftanın son işlem gününde yeniden
satışların hız kazandığı bir fiyatlama takip edildi. Akşam seans
kapanışı da 10.850,00 puandan gerçekleşti. ABD borsaları günü
sınırlı yükselişlerle tamamlarken, ABD vadelilerinde bu sabah yatay
bir seyir etkili oluyor. Asya piyasalarında karışık bir görünüm hâkim.
Avrupa vadelileri ve CFD endeksleri yatay açılışlara işaret ediyor.
Ağustos vadeli endeks sözleşmesinin güne dalgalı bir başlangıç
yapmasını bekliyoruz.
Son haftalardaki satışlarla teknik görünümün zayıflama kaydettiği
sözleşmede 11.800 - 11.740 ve önceki hafta pazartesi test edilen
10.680 seviyesi kısa vadeli destek noktaları olarak takip edilecektir.
10.680 altındaki saatlik kapanışlarda hız kazanan satışlarla 10.600
ve 10.500 seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir.
Tepki alımlarında ise 10.900 - 10.950 aralığı ile 11.000 bölgesi ilk
güçlü direnç noktalarıdır. 11.000 üzerinde tutunmanın sağlanması
durumunda 11.090 - 11.126 - 11.179 ve 11.250 seviyeleri direnç
konumunda bulunmaktadır. Sözleşmede toparlanma çabasının
devamlılığı açısından ilk olarak 11.000 üzeri günlük kapanışlara
ihtiyaç bulunmaktadır. Aksi halde zayıf seyrin devamı beklenebilir.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/45914

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 19 Ağustos 2024 Pazartesi Türkiye; Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı (Ağustos), Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri (Haziran) Almanya; Ifo İş İklimi Endeksi (Ağustos)
" 20 Ağustos 2024 Salı Türkiye; TCMB PPK toplantısı, Merkezi Yönetim Borç İstatistikleri (Temmuz), Yurt Dışı ÜFE (Temmuz), Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi (Haziran) Çin; PBoC Faiz Kararı Almanya; ÜFE (Temmuz) Euro Bölgesi; TÜFE (Temmuz-Nihai)
" 21 Ağustos 2024 Çarşamba ABD; Fed FOMC Toplantı Tutanakları
" 22 Ağustos 2024 Perşembe Türkiye; Tüketici Güven Endeksi (Ağustos) Dünya Geneli; PMI Verileri (Ağustos-Öncü), Jackson Hole Sempozyumu ABD; İkinci El Konut Satışları (Temmuz), Kansas City Fed İmalat Endeksi (Ağustos) Euro Bölgesi; Tüketici Güven Endeksi (Ağustos)
" 23 Ağustos 2024 Cuma Türkiye; Yabancı Turist Sayısı (Temmuz) Japonya; TÜFE (Temmuz) ABD; İnşaat İzinleri (Temmuz-Nihai), Yeni Konut Satışları (Temmuz)
- Bu hafta küresel piyasalarda dünya genelinde Jackson Hole sempozyumu, PMI verileri ve ABD'de Fed'in son para politikası toplantısının tutanakları takip edilecek.
Jackson Hole sempozyumu
Piyasalar bu hafta, Kansas City Fed'in 22-24 Ağustos boyunca ev sahipliğini yapacağı yıllık Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu'na ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın sempozyumda cuma günü yapacağı konuşmaya odaklanacak. ABD'nin Wyoming eyaletinin Jackson Hole kasabasında düzenlenecek sempozyumda tüm dünyadan merkez bankacıları, ekonomistler, akademisyenler ve piyasa katılımcıları bir araya gelecek.
ABD'de geçen haftaki enflasyon (TÜFE) ve perakende satışlar verilerinin ardından Fed'in faiz indirimlerine eylülde başlayabileceği yönündeki tahminler artmıştı. Son verilerin ardından Başkan Powell'ın sempozyum konuşmasında, Fed'den gelecek toplantılarda beklenen faiz indirimlerinin temposuna ve büyüklüğüne ilişkin verebileceği sinyaller önem arz etmektedir. Zira son verilerin ekonomide yavaşlama ve sert iniş endişelerini hafifletmesi öncesinde, ay başında risk piyasalarında sert satışlar tetiklenmiş ve ardından Fed'in artık daha sert faiz indirimlerine gidebileceği yönündeki spekülasyon güçlenmişti. Ancak son enflasyon ve tüketim verilerinin ardından iyimserlik yeniden güç kazanarak piyasalarda pozitif fiyatlamalar izlendi. Federal fonlama faizi vadeli kontratlarına göre geçen haftanın sonu itibarıyla piyasa eylülde %75 ihtimalle 25bp, bu yıl sonunda ise %42 ihtimalle toplam 100bp, %41 ihtimalle toplam 75bp indirim fiyatlamaktadır.
Jackson Hole sempozyumu katılımcıları arasında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan da bulunuyor.
FOMC toplantı tutanakları
ABD'de bu hafta, Fed'in son Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) temmuz toplantısının tutanakları da faiz patikasına ilişkin ipuçları açısından önemli olacaktır. Söz konusu toplantıda faizlerde değişikliğe gitmeyerek %5,25-5,00 ile 23 yılın zirvesinde tutan Fed, eylül toplantısında olası bir indirim için kapıyı açık bırakmıştı. Powell, basın toplantısında enflasyon konusundaki güvenin artması ve iş gücü piyasasının gücünü koruması halinde faiz indiriminin eylül ayında masaya gelebileceğini ifade etmişti.
Dünya genelinde PMI verileri (Ağustos-Öncü)
Perşembe günü dünya genelinde ağustos ayının öncü PMI verileri açıklanacak. PMI verileri küresel ekonomik büyümenin görünümüne ilişkin ipucu verecek. Gün boyunca Japonya, Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD'de (S&P Global) imalat ve hizmet PMI verileri takip edilecek. Temmuz verileri özellikle imalat sektöründe küresel yavaşlamanın sürdüğünü işaret etmişti. İmalat tarafında; PMI verisinin Japonya'da 49,1'den 49,8'e, Almanya'da 43,2'den 43,4'e yükselmesi, Euro Bölgesi'nde 45,8'den 45,7'ye gerilemesi, İngiltere'de 52,1 ile önceki aya paralel gelmesi ve ABD'de 49,6'dan 49,8'e yükselmesi beklenmektedir. Hizmetler tarafında; PMI verilerinin Almanya'da 52,5'ten 52,3'e, Euro Bölgesi'nde 51,9'dan 51,7'ye gerilemesi, İngiltere'de 52,5'ten 52,7'ye yükselmesi ve ABD'de 55,0'ten 54,0'e gerilemesi beklenmektedir. Özellikle ABD'nin hizmet sektörü büyümesindeki yavaşlamanın beklenenden daha sert olması durumunda "ekonomide sert iniş ve resesyon" endişeleri yeniden canlanabilir, risk piyasalarında volatilite artabilir. Beklentiye paralel gelecek hizmet PMI ise "kademeli yavaşlama ve yumuşak iniş" senaryosunu destekleyerek risk iştahını artırabilir.
- Yurt içinde haftanın en önemli gelişmesi TCMB'nin para politikası toplantısı olacak. Ayrıca, hafta boyunca reel kesim ve tüketici güven endeksleri, Merkezi Yönetim Borç İstatistikleri, Yurt Dışı ÜFE, Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi ve turizm istatistikleri açıklanacak.
TCMB para politikası toplantısı
TCMB, bu hafta salı günü ağustos ayı para politikası toplantısını gerçekleştirecek. Foreks Haber anketinden çıkan sonuçlara göre medyan beklenti politika faizinin %50,00 seviyesinde sabit tutulacağı yönünde. 2024 sonu faiz beklentilerinin medyanı, temmuzda %45,00 iken ağustos anketinde %46,25'e yükseldi. Katılımcıların yıl sonu TÜFE beklentisi %43,60'ten %43,00'e geriledi.
Mart toplantısında sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, operasyonel çerçevede de değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltmişti. Böylece Banka, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini toplam 41,5 puan artırarak %8,5'ten %50 seviyesine yükseltmiş oldu.
Nisan, mayıs ve haziran toplantılarında faiz değişikliğine gitmeyen TCMB, temmuz toplantısında beklentilere paralel olarak faizlerde değişikliğe gitmemişti. Temmuz toplantısının karar metninde, para politikasında sıkı duruş mesajları korundu. Bununla birlikte aylık enflasyonun ana eğiliminin haziranda belirgin bir zayıflama kaydettiğine dikkat çekilen metinde, yurt içi talebin, enflasyonist olmakla birlikte yavaşlamaya devam ettiği ifade edildi. Karar metinlerinde ihtiyaç halinde ek sıkılaştırmaya gidilebileceği imasını koruyan TCMB, para politikasında kararlı duruş, iç talep dengelenme, TL'de reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinin düzelmesiyle aylık enflasyonun ana eğiliminin düşeceğini ve dezenflasyonun yılın ikinci yarısında tesis edileceğini ifade etmektedir.
İmalat sektörü ve tüketici güven endeksleri (Ağustos)
Yurt içinde pazartesi günü Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve İmalat Sektörü Kapasite Kullanım Oranı (KKO), perşembe günü ise Tüketici Güven Endeksi takip edilecek.
Temmuzda, (mevsimsellikten arındırılmış) RKGE-MA, aylık 1,8 puan azalışla 98,7 puana gerilerken KKO 0,3 puan azalarak %75,9 olmuştu. TÜİK'in verilerine göre Tüketici Güven Endeksi temmuzda %3,1 azalışla 75,9 değerini almıştı.
Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri (Haziran)
Haftanın işlem gününde, ayrıca, TCMB'nin haziran ayına ilişkin kısa vadeli dış borç istatistikleri takip edilecek. Mayıs sonu itibarıyla kısa vadeli dış borç stoku, 2023 sonuna göre %3,6 artışla 182,5mlr USD olurken bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku %11,6 artışla 76,4mlr USD, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %0,1 oranında artışla 61,4mlr USD düzeyinde gerçekleşmişti.
Merkezi Yönetim Borç İstatistikleri (Temmuz), Yurt Dışı ÜFE (Temmuz), Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi (Haziran)
Salı günü Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın (HMB) açıklayacağı merkezi yönetim borç stoku, TÜİK'in yurt dışı ÜFE (YD-ÜFE) ve tarımsal girdi fiyat endeksi (Tarım-GFE) rakamları takip edilebilir. Merkezi yönetim borç stoku haziran sonu itibarıyla 7,88trln TL olarak gerçekleşirken 3,17trln TL kısmı Türk Lirası, 4,72trln TL kısmı döviz cinsi borçlardan oluşmuştu. YD-ÜFE haziranda aylık %0,97, yıllık %44,51 artmıştı. Tarım-GFE mayısta aylık %0,85, yıllık %53,08 artmıştı.
Yabancı Turist Sayısı (Temmuz)
Haftanın son işlem gününde Kültür ve Turizm Bakanlığı'nın temmuz ayı turizm istatistikleri açıklanacak. Türkiye'yi ziyaret eden yabancı turist sayısı haziranda yıllık %9 artışla 6,83 milyon olurken ocak-haziran döneminde %14 artışla 22,95 milyon kişi olmuştu.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
- Küresel hisse senedi piyasalarında geçen hafta pozitif bir seyir izlendi. Japonya Nikkei225 Endeksi %7,56, Çin'de CSI300 Endeksi %0,54, Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,91 arttı. Tayvan Taiex Endeksi %2,47, Güney Kore Kospi %4,11, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %1,80 yükseldi. Avrupa'da, İngiltere FTSE100 Endeksi %1,75, Almanya DAX Endeksi %3,03, Fransa CAC40 Endeksi %2,27, Stoxx Europe 600 Endeksi %2,14 yükseldi. ABD'de, S&P500 Endeksi %4,23, Dow Jones Endeksi %3,52 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %5,51 arttı.
Düşüş serisini devam ettiren Dolar Endeksi (DXY), geçen haftayı %0,73 kayıpla 102,40 seviyesinden tamamladı. EURUSD %1,03 yükselişle 1,1028 oldu. USDJPY paritesi sınırlı bir yükselişle 147,60 oldu.
ABD Hazine tahvili faizleri geçen hafta fazla değişmedi. İki yıllıkların faizi %4,06, on yıllıkların faizi sınırlı bir düşüşle %3,88 oldu. Yükseliş serisini devam ettirerek rekor tazeleyen ons altın %3,17 artışla 2508USD'den kapattı. Petrol fiyatları fazla değişmedi; Brent vadelileri 79,13USD, WTI petrol vadelileri 75,47USD oldu.
Japonya ÜFE verileri (Temmuz)
Japonya'da ÜFE aylık %0,3, yıllık %3,0 artışla beklentileri karşıladı. Haziranda, ÜFE aylık %0,2, yıllık %2,9 artmıştı.
İngiltere TÜFE/ÜFE verileri (Temmuz)
İngiltere'de TÜFE temmuzda aylık %0,2 azalırken yıllık %2,2 ile beklenenden daha az arttı. Tüketici fiyatları ocaktan beri ilk kez aylık bazda geriledi. Çekirdek TÜFE'de aylık artış %0,2'den temmuzda %0,1'e gerilerken yıllık artış %3,5'ten %3,3'e geriledi. Yakından izlenen hizmetler sektörü enflasyonu temmuzda sert bir şekilde yavaşlayarak %5,7'den %5,2'ye indi. Üretici fiyatları tarafında aylık bazda %0,1 artış beklenirken değişiklik olmadı. Yıllık bazda %1,2 artış beklentisine karşın %0,8 artış oldu. Ağustos başında 2020'den beri ilk kez faiz indirimine giden İngiltere Merkez Bankası (BoE), 25bp indirimle politika faizini %5,00 seviyesine çekmişti.
ABD TÜFE/ÜFE verileri (Temmuz)
ABD'de TÜFE temmuzda aylık %0,2 artışla beklentiyi karşılarken yıllık bazda %2,9 artışla %3,0'lük beklentinin hafifçe altında kaldı. ABD'de manşet enflasyon Mart 2024'ten beri gerilemektedir. Çekirdek TÜFE temmuzda aylık %0,2, yıllık %3,2 artışla beklentiye paralel gerçekleşti. Haziranda, TÜFE aylık %0,1 gerilerken yıllık bazda 3,0 artış kaydetmişti. Çekirdek TÜFE aylık %0,1, yıllık %3,3 artmıştı. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Fiyat Endeksi için resmi hedefi yıllık %2 artış yönünde. Temmuz ayı PCE Fiyat Endeksi verileri 30 Ağustos'ta yayımlanacak. ÜFE tarafında hem manşet hem de çekirdek rakamlar beklentinin altında kaldı. Buna göre ÜFE temmuzda aylık bazda %0,1, yıllık %2,2 artış kaydetti. Çekirdek ÜFE temmuzda bir önceki aya göre değişmezken yıllık %2,4 ile piyasa beklentisinin önemli ölçüde altında kaldı. Haziranda, ÜFE aylık bazda %0,2, yıllık (Yukarı revize) %2,7 artarken çekirdek ÜFE aylık (Aşağı revize) %0,3, yıllık %3,0 artmıştı.
ABD'de haftalık işsizlik başvuruları
ABD'de işsizlik haklarından yararlanma başvuruları gerilemeye devam etti. (Revize) 233 binden 236 bine yükselmesi beklenirken 227 bin seviyesine geriledi. Beklenenden düşük gelen işsizlik başvuruları, iş gücü piyasasındaki sıkılığın, yumuşak iniş için hedeflenenden daha hızlı gevşediği yönündeki endişelerin azalmasında etkili olmaktadır. Çekirdek perakende satışlar da aylık bazda %0i4 ile beklenenden daha fazla artış kaydetti. Güçlü gelen perakende satışlar, ABD'de tüketimin istenenden daha hızlı yavaşladığı yönündeki endişelerin azalmasına etkili oldu.
ABD'de perakende satışlar (Temmuz)
ABD'de perakende satış hacmi temmuzda aylık %1,0, yıllık %266 artışla beklentiyi önemli ölçüde aştı.
ABD'de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi (Ağustos-Öncü)
ABD'de Michigan Üniversitesi'nin Tüketici Güven Endeksi, öncü verilere göre ağustosta 66,4'ten 67,8'e yükselerek piyasa beklentisini aştı.
Japonya, İngiltere ve Euro Bölgesi GSYİH verileri (2Ç24)
Japonya ekonomisi, öncü verilere göre 2Ç24'te çeyreklik %0,8, yıllık %3,1 ile beklenenden daha güçlü büyüdü.
İngiltere ekonomisi öncü verilere göre 2Ç24'te çeyreklik %0,6, yıllık %0,9 büyüyerek beklentileri karşıladı.
Euro Bölgesi'nde öncü veri, 2Ç24'te çeyreklik %0,3, yıllık %0,6 büyümeyi işaret etmişti. İkinci tahmin öncü verilere paralel geldi. Euro Bölgesi ekonomisi 1Ç24'te çeyreklik %0,3, yıllık %0,4 büyüme kaydetmişti.
- Borsa İstanbul'da BIST100 Endeksi haftayı %0,86 düşüşle 9.821 puandan, BIST30 Endeksi %0,64 düşüşle 10.685 puandan tamamladı. BIST Banka Endeksi bir önceki sert kaybının ardından %3,54 yükselişle 13.261 puan, BIST Sınai Endeksi %1,36 düşüşle 13.444 puandan tamamladı. USDTRY paritesi geçen hafta yukarı yönlü hareketini sürdürerek 33,68, EURTRY paritesi 37,15 oldu. Türkiye Hazine tahvili faizlerinde sınırlı değişimler oldu; iki yıllıkların faizi haftayı %39,06, on yıllıkların faizi %24,36 haftayı kapattı.
Perakende Satışlar, İşsizlik Oranı (Haziran)
Haftanın ilk işlem gününde TÜİK, haziran ayına ilişkin perakende satış hacim endeksi ve iş gücü istatistikleri takip edildi. Perakende satış hacmi haziranda aylık %1,7, yıllık %8,6 artış kaydetti.
İş gücü istatistikleri tarafında; mevsim etkisinden arındırılmış (Ma) işsizlik oranı haziranda aylık 0,7 puan artışla %9,2 olurken genç nüfusta Ma işsizlik oranı 1,7 puan artışla %17,6, Ma atıl işgücü oranı 3,8 puan artışla %29,2 oldu.
Yurt içinde cari işlemler dengesi (Haziran), Konut Satışları (Temmuz)
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) haziran ayı ödemeler dengesi istatistiklerini yayımladı. Haziranda cari denge 407mn USD, altın ve enerji hariç cari denge 4,55mlr USD fazla vermişti. Cari denge ocak-haziran döneminde 16,49mlr USD açık verdi; 2023 yılının aynı döneminde 36,67mlr USD açık vermişti. Yıllıklandırılmış cari denge haziranda 24,47mlr USD'den 24,83mlr USD'ye yükseldi.
TÜİK'in temmuz ayı konut satışlarını açıkladı. Buna göre konut satışları temmuzda yıllık %16,0 artışla 127 bin 088 olmuştu. Ocak-temmuz döneminde yıllık %0,5 azalarak 672 bin 162 olarak gerçekleşti.
Yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi (Temmuz), tarım-ÜFE (Temmuz)
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın (HMB) merkezi yönetim bütçe istatistiklerine göre merkezi yönetim bütçe dengesi temmuzda 96,78mlr TL, faiz dışı denge 4,24mlr TL açık verdi. Ocak-temmuz döneminde 843,96mlr TL bütçe açığı, 177,00mlr TL faiz dışı açık verildi.
TÜİK verilerine göre tarım-ÜFE temmuzda aylık %1,74 azalırken yıllık bazda %41,07 arttı.
TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi
TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nin sonuçları yayımlandı. Buna göre piyasanın 2024 sonu TÜFE beklentisi temmuz anketinde %42,95 iken ağustos anketinde %43,31'e yükseldi. 12 aylık TÜFE beklentisi %30,02'den %28,71'e geriledi. 24 aylık TÜFE beklentisi %19,32 iken %19,30 oldu. Döviz kuru beklentileri tarafında; cari yıl sonu USDTRY kuru beklentisi 37,37'den 37,28'e geriledi. 12 aylık enflasyon beklentisi 41,52'den 42,03'e yükseldi.
TCMB Konut Fiyat Endeksi (KFE)
TCMB Konut Fiyat Endeksi (KFE) temmuzda nominal olarak aylık %0,9, yıllık %38,7 artarken reel bazda yıllık %14,3 geriledi.




Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Reuters'ın haberine göre, Japonya'da merkezi hükümet ve Tokyo yerel yönetimi Tokyo
Metrosu için 700 milyar yen (4,7 milyar dolar) değer biçerken, ülkenin yaklaşık altı
yıl içindeki en büyük halka arz işlemi ile metro operatörünü Ekim ayı sonunda halka arz
etmeye hazırlanıyor.

 Kaynaklar, Tokyo Metrosu'nun %100'üne sahip olan idarenin halka arzla ilgili brifing
için bir hafta içinde aracı kurumlarla bir toplantı düzenlemeyi planladıklarını ve
Eylül ortası gibi Tokyo Borsası'ndan halka arz için onay almayı beklediklerini
söyledi.