Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Zayıflık devam ediyor.
Geçen haftaki zayıflığın ardından BIST 100 endeksi bu haftaya da yine değer kaybıyla başlayarak, günü önceki kapanışa göre %1,45 düşüşle 10.734 puandan tamamladı. Teknoloji endeksi %1,18, mali endeks %1,50, sanayi endeksi %1,43 ve hizmetler endeksi %1,53 değer kaybetti. BIST 100 endeksine dahil hisselerin 24'ü prim yaptı, 76'sı geriledi. Türk Hava Yolları, Ereğli Demir Çelik, Mia Teknoloji, Türkiye İş Bankası (C) ile ASELSAN en çok işlem gören hisse senetleri oldu. Yurt dışında FED’in yarın sona erecek toplantısı bugün başlayacak. Yurt içinde ise geçen haftaki TCMB toplantısının özetleri yayımlanacak. Ayrıca, ekonomik güven endeksi ve dış ticaret dengesi takip edilecek. Bilanço tarafında ise Garanti Bankası, Arçelik ve Anadolu Sigorta ikinci çeyrek sonuçlarını bu akşam açıklayacak. Endekste destek olarak 10.730 ve 10.670, direnç olaraksa 10.930 seviyeleri önemli olacak. Endekste bu sabah yatay açılış bekliyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün 10.873 - 10.729 seviyeleri arasında hareket eden BIST100 endeksi, günü 10.734 seviyesinden %1,45 oranında azalışla tamamladı. Endekste 76 hisse günü ekside tamamlarken THYAO, BIMAS ve AKBNK puan bazlı endekste en fazla negatif etki eden hisseler oldu. Öte yandan, Sigortacılık endeksi (XSGRT) %4,3 oranında gerilerken, Bankacılık endeksi %0,8 Sınai Endeksi %1,4 oranında düşüş kaydetti. Katalizör bulmakta zorlanan Borsa İstanbul'da baskı bugün de sürebilir. Dünkü Akbank bilançosu "nötr" olsa da beklentilerde aşağı yönlü revizyonların Bankacılık sektörüne bir miktar baskı oluşturma riski var. Bugün de Garanti Bankası ikinci çeyrek finansallarını açıklayacak. Halihazırda küresel borsalarda da bu sabah risk iştahı güçsüz. ABD vadelileri hafif ekside seyrederken, Japonya Hariç MSCI Asya Pasifik endeksi de %0,4 civarında satıcılı hareket ediyor. Bu hafta gerçekleşecek Fed toplantısı öncesinde dün ABD borsaları günü karışık bir görüntüde kapatmışlardı. Pariteler tarafında ise bir miktar Dolar lehine fiyatlamalar gözleniyor. Bugünün ajandasına baktığımızda, iç piyasada TCMB, 23 Temmuz'da gerçekleştirilen, Para Politikası Kurulu toplantısının özetini yayımlayacak ve temmuz ayı Ekonomik Güven Endeksi verisi açıklanacak. Ayrıca BDDK, Bankacılık sektörüne ait haziran ayı rakamlarını paylaşacak. Yurtdışında ise Avrupa Bölgesinde büyüme verisi öne çıkarken, ABD'de haziran ayı JOLTS iş ilanları ve temmuz ayı Conference Board Tüketici Güven Endeksi yayımlanacak. Ek olarak, iç ve dış piyasada önemli şirketlerin bilanço açıklaması da bekleniyor.

 
 
 

       

MAKROEKONOMİ

 
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden, TSİ 17'de haziran ayı JOLTS açılan iş sayısı verisi izlenecek. Mayıs ayı JOLTS açılan iş sayısı verisi, hafif düşüş beklentilerine karşın 7,92 milyondan 8,14 milyon seviyesine yükselmişti ve firmaların iş gücü talebinin kısmi hızlandığına işaret etmişti. Haziranda ise JOLTS açılan iş sayısının 8,14 milyondan 8,06 milyon seviyesine gerilemesi bekleniyor.

Ayrıca ABD'de tüketici güveni göstergelerinden temmuz ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi verisi TSİ 17'de takip edilecek. Haziran ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi verisi, 101,3 seviyesinden 100,4 seviyesine gerilemekle birlikte beklentilerin (100) hafif üzerinde kaydedilmişti. Temmuzda ise tüketici güveninin 99,5 seviyesine gerileyerek düşüşünü sürdürmesi bekleniyor.

Bunun yanında, ABD'de mayıs ayına ilişkin S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi TSİ 16'da takip edilecek.

Avrupa tarafında ise, Almanya'da TSİ 11'de ve Euro Bölgesi'nde TSİ 12'de yılın ikinci çeyreğine ilişkin GSYH büyüme öncü verileri takip edilecek.

Ayrıca ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden Almanya'da temmuz ayına ilişkin öncü TÜFE verileri TSİ 15'te açıklanacak. Öncü verilere göre, temmuzda Almanya'da manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızının %0,1'den %0,3 seviyesine yükselmesi ve yıllık bazda ise bir önceki aya benzer şekilde %2,2 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Diğer yandan, Euro Bölgesi'nde temmuz ayına ilişkin tüketici güveni nihai verisi TSİ 12'de takip edilecek.

Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından temmuz ayı ekonomik güven endeksi verisi yayınlanacak. Ekonomik güven endeksi, aylık bazda mayısta %0,8 oranında düşüşün ardından haziranda %2,5 oranında gerilemeyle düşüşünü üçüncü aya taşıyarak 98,2 seviyesinden 95,8 seviyesine gerilemişti ve son yedi ayın en düşük seviyesinde kaydedilmişti, böylece 100 iyimserlik eşik seviyesinin altındaki seyrini üçüncü ayda sürdürmüştü.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Akbank (AKBNK, Nötr): Akbank'ın 2Ç2024'deki net dönem karı çeyreksel %17,1 oranında azalarak 10.924mn TL'ye düşmüştür. Piyasanın kar beklentisi 10.714mn TL iken, bizim kar beklentimiz 10.532mn TL idi. Öte yandan Banka'nın net dönem karı yıllık olarak %46,2 oranında gerilemiştir. Detaylar için tıklayınız…

Aselsan (ASELS, Nötr): Aselsan CEO'su Ahmet Akyol Bloomberg'e verdiği röportajda, Doğu Avrupa'dan Aselsan ürünlerine talepte artış gördüklerini belirtti. "Şirket Macaristan, Polonya ve Romanya ile daha fazla sözleşme imzalamayı planlıyor. Suudi Arabistan ile bazı teknolojilerin yerelleştirilmesi ve ülkede tesis inşa edilmesi konusunda görüşmeler yapılıyor." diyerek ekleme yaptı. (Kaynak: Bloomberg)

Koç Holding (KCHOL, Nötr), Aygaz (AYGAZ, Nötr): Koç Holding'in %77 oranında pay sahibi olduğu, bağlı ortaklığı Aygaz A.Ş.'nin ise %20 oranında pay sahibi olduğu Enerji Yatırımları A.Ş. (EYAŞ) yönetim kurulu tarafından, EYAŞ'ın 2024 yılı ilk 6 aylık kârından karşılanmak ve 31.07.2024 tarihine kadar ödenmek üzere 4.398mn TL tutarında nakit avans kâr payı dağıtılmasına karar verilmiştir.

Mia Teknoloji (MIATK, Sınırlı Pozitif): Şirket ile merkezi Katar'da bulunan uluslararası bir holding şirket olan IIS Holding arasında; Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri ve Katar başta olmak üzere Körfez Ülkelerinde kamu ve özel sektör projelerinde iş birliği yapmak, şirketin ürettiği teknolojileri bu ülkelerde pazarlamak, tanıtmak ve iş geliştirme faaliyetlerinde bulunmak üzere bir iş birliği ve gizlilik sözleşmesi imzalanmıştır.

Sabancı Holding (SAHOL, Nötr): Sermayesini temsil eden paylarının %50'si dolaylı olarak Holding'e ait olan Enerjisa Enerji Üretim A.Ş. tarafından 55 MW kapasiteli Akhisar RES'de kapasite artırım çalışmaları tamamlanmış olup, Enerji Bakanlığı tarafından verilen izin ve onay doğrultusunda, Akhisar RES'in toplam kurulu gücü 7 MW artırılarak 62 MW'a çıkarılmıştır. Böylelikle, Akhisar RES'in kapasite artışı ile birlikte Enerjisa Üretim'in 8 ayrı santralindeki toplam rüzgar enerjisi kurulu gücü 403 MW'a ve tüm tesislerindeki toplam kurulu gücü ise 3.799 MW'a ulaşmıştır. Devam eden yatırımların tamamlanması ve devreye alınacak kapasite artışları ile birlikte Enerjisa Üretim 2026 yılı itibarıyla yaklaşık 5.000 MW'lık kurulu güce ve %60 yenilenebilir enerji payına ulaşarak Türkiye'de özel sektör elektrik üretiminde lider konumunu güçlendirecektir.

Smart Enerji (SMRTG, Sınırlı Pozitif): Şirket'in yatırımını tamamladığı ve deneme üretimi süreçlerinin başarılı olarak sonuçlanmasını ardından hücre üretme kabiliyetine sahip olduğu daha önce duyurulan 800 Mw kapasiteli Aliağa Güneş Paneli ve Hücre Üretim Tesisinde ticari olarak yerli güneş hücresi üretimine başlanmıştır. Aynı anda, yerli güneş hücresi kullanılarak güneş paneli üretimi süreçlerine de geçilmiştir. Yerli güneş hücresi kullanılarak üretilen güneş panelleri sayesinde yerlilik kriterleri tutturulmuş olup, yerli güneş hücresi üretimi, yerli güneş paneli üretimi sevkiyat ve teslim süreçleri başlamıştır.

Tümosan Motor (TMSN, Nötr): Şirket ile Konyaspor Kulübü arasında 2024-2025 futbol sezonu sonuna kadar kesin, devam eden 2 sezon için ise opsiyonlu olmak üzere isim hakkı, forma göğüs reklamı ve çeşitli tanıtım ürünlerini içeren sponsorluk konusunda anlaşma sağlanmış olup sözleşme imzalanmıştır. İş bu sözleşme kapsamında Konyaspor Kulübü'ne 60mn TL + KDV ödenecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında SRVGY.E payları 30/07/2024 tarihli işlemlerden (seans başından) 29/08/2024 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar kredili işlemlere konu edilemeyecektir. Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler, payın işlem gördüğü pazarın/platformun işlem kuralları, pazar değişimi veya diğer nedenlerle uygulanan işlem esaslarından ayrı olarak değerlendirilir. Buna göre VBTS tedbirleri diğer düzenlemeler veya kararlarla uygulamaya alınan işlem esaslarının geçerlilik süresinden ayrı olarak tedbir süresinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Hayat ve Emeklilik (ANHYT): Şirket'in 6A2024'teki konsolide olmayan net dönem karı geçen yılın aynı çeyreğine göre %29,4, önceki çeyreğe göre %21,3 oranında artarak 1.167mn TL'ye yükselmiştir. Ortalama piyasa beklentisi yılın ikinci çeyreğinde 1.079mn TL kar edilmesi yönündeydi. Şirket yılın ikinci çeyreğindeki teknik bölüm dengesi 560mn TL gelir (1Ç2024: 405mn TL teknik gelir) olurken, net yatırım gelirleri 1.086mn TL olarak (1Ç2024: 837mn TL) kaydedilmiştir. İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 6A2024'teki net dönem karı yıllık %64 oranında artarak 2.128mn TL'ye çıkmıştır.

Global Yatırım Holding (GLYHO): Haziran 2024'te firma limanlarına gelen gemi sayısı 2023 yılı Haziran ayının %32 üzerinde gerçekleşirken, yolcu hareketleri de bu ay 2023 Haziran seviyesinin %33 üzerinde gerçekleşmiştir. Firma limanlarına gelen gemilerin doluluk oranları konsolide bazda Mayıs 2024`te %104 olarak açıklanmıştır.

Hitit Bilgisayar (HTTBT): Şirket'in sistemlerini kullanmaya başlayan, Kırgızistan menşeili havayolu firması TezJet, 5 yıl boyunca Hitit Bilgisayar'ın yolcu hizmet sistemleri çözümlerini kullanacaktır.

Nasmed Egepol (EGEPO): Şirket'in 125mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, 500mn TL'lik kayıtlı sermaye tavanı aşılmaksızın, %300 oranında iç kaynaklardan artırılarak 500mn TL'ye çıkarılmasına karar vermiştir.



Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dünyadan negatif ayrışıyoruz
ABD vadelileri ve Asya borsalarında satıcılı bir seyir ile güne başlıyoruz. ABD, İngiltere, Japonya merkez bankası kararları öncesinde yatırımcılarda riskten kaçma eğilimi ağır basıyor.
Dün, 11 Temmuz’dan beri ilk kez büyük hisselerden küçüğe geçiş eğilimi durdu. Russell gerilerken Nasdaq prim yaptı. Tesla, Google gibi geçen hafta ağır ateş altında kalan hisselerde tepki alışı dikkat çekiyor.
ABD tahvillerinde Fed öncesi negatif bir fiyatlama görülmüyor. ABD tahvil piyasası üç ayı bulan dalgalı yükseliş ile 2021 yılından beri en iyi dönemini yaşıyor. Yen tepe seviyesine yakın seviyelerde işlem görürken, dolar güçlenme eğiliminde.
Borsa İstanbul dünyadan negatif ayrışmaya devam ediyor. Genele yaygın olan satış dalgasında, beyaz eşya, havacılık, otomotiv, sigorta sektörleri başı çekiyor. Gıda perakendesi, telekom gibi korumacı sektörler de satış dalgasından kaçamıyor. Garanti satış dalgasında pozitif ayrışan tek banka.
Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da sınırlı negatif bir açılışa işaret ediyor. Dünkü satışların sertliği geri çekilmelerde pozisyon almak için aceleci olunmaması gerektiğini söylüyor. Piyasanın döndüğünü görerek hareket etmek lazım. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.660 ve 10.900.
Kar açıklamalarında Akbank ve Anadolu Hayat öne çıkıyor. 2024 rakamlarını aşağı çeken Akbank negatif tepki verebilir. Anadolu Hayat sonuçları iyi. Ama büyük ölçüde fiyatlanmış durumda.
Bugün Garanti Bankası sonuçları açıklanacak. İkinci çeyrek rakamlarında Garanti sektöre göre pozitif ayrışıyor. Akbank’ın 2024 sonu tahminlerini aşağı çekmesi moralleri bozdu. Garanti sonuçları ve 2024 yılı tahminleri genele yaygın bir bozulma olup olmayacağını gösterecek.
Teknik olarak öne çıkardığımız hisseler: Enka, Petkim, Turkcell.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/07/30/piyasalarda-bugun-30-07-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe %0,58 düşüşle başlayan ve seans içinde satıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %1,45 kayıpla 10.733,75 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,82 ve Sınai Endeks %1,43 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 12 baz puan artarak %42,23 ve 10 yıllık tahvil faizi 16 baz puan artarak %28,22 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,76-33,13 ve Euro/TL 35,67-35,98 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 255,7 oldu.
İngiltere'nin yeni hükümeti, Türkiye ile serbest ticaret anlaşması (STA) müzakerelerine sonbahar aylarında başlayacağını açıklarken, Hindistan ve Körfez İşbirliği Konseyi'ndeki ülkelerle STA görüşmelerine de kaldığı yerden devam edeceğini belirtti.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,12 azalışla 40.539,93 puana gerilerken S&P500 Endeksi %0,08 artışla 5.463,54 puana ve Nasdaq Endeksi %0,07 artarak 17.370,20 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç günü düşüşle tamamladı.
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings’in ABD ekonomisine ilişkin analizinde, 2023'teki faiz artışlarının, iş gücü piyasasında ve talepte etki göstermeye başladığı ve siyasetin, yüksek belirsizlik alanı olmaya devam ettiği ve jeopolitik risklerin sürdüğü aktarıldı. Analizde, ABD'de yavaşlama işaretlerinin, zayıf kredi büyümesi ve yavaşlayan tüketici harcamalarında kendini gösterdiği, bu durumun yılın ikinci yarısında da devam edeceği, ekonomik büyümenin önemli ölçüde yavaşlayacağı ifade edildi. Ancak ABD ekonomisinde resesyon beklenmediğinin altı çizilirken Fed'in bu yıl iki kez faiz indirimine gitmesinin beklendiği, son enflasyon ve iş gücü piyasası verilerinin bu ihtimali desteklediği dile getirildi.
ABD Hazine Bakanlığı yaptığı açıklamada, Hazinenin Nisan-Haziran döneminde 234 milyar dolar borçlandığı ve çeyrek sonunda nakit dengesinin 778 milyar dolar olduğunu ifade etti. Açıklamada, Hazinenin 2024'ün üçüncü çeyreğinde 740 milyar dolar borçlanmasının ve Eylül sonu nakit dengesinin 850 milyar dolar olacağının öngörüldüğü belirtilirken bu yılın dördüncü çeyreğinde de 565 milyar dolar borçlanmanın ve aralık sonu nakit dengesinin 700 milyar dolar olmasının beklendiği ifade edildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 33,07 ve Euro/TL 35,83 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,66 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0820 sınırında. Brent tipi petrol 78,69 dolardan, altının onsu 2.389,86 dolardan ve gramı ise 2.541,26 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde ekonomik güven endeksi yurt dışında ise Almanya ve Euro Bölgesi’nde büyüme ile Almanya’da tüketici fiyat endeksi verileri takip edilecek. Ayrıca TCMB, 25 Temmuz tarihli PPK toplantı özetini yayınlayacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Haziran ayında %1,64 artan TÜFE’nin Temmuz 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %2,77, Ağustos ayında %2,17, 2024 yılı sonunda %42,95 ve 12 ay sonrasında %30,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,37 ve 12 ay sonrasında ise 41,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 27,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 27,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,4 ve %3,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %34,57 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Mia Teknoloji A.Ş. (MIATK; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile merkezi Katar'da bulunan uluslararası bir holding şirket olan Integrated Intelligence Services and Trading W.L.L. (IIS Holding) arasında Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri ve Katar başta olmak üzere Körfez Ülkelerinde kamu ve özel sektör projelerinde iş birliği yapmak, Şirket’in ürettiği teknolojileri bu ülkelerde pazarlamak, tanıtmak ve iş geliştirme faaliyetlerinde bulunmak üzere bir iş birliği ve gizlilik sözleşmesi imzalanmıştır. Yapılan anlaşma ile sayılan sektörlerde ilk aşamada Körfez Ülkelerinde yaklaşık 7 milyar dolarlık bir iş hacmine hitap edilecektir.
Teknik Takip Listesi
30 Temmuz-6 Ağustos 2024 dönemi için teknik takip listemizde ALBRK, EREGL, PETKM, TKFEN ve TOASO yer almaktadır.



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Outlook:
 
The BIST100 Index started Monday on negative momentum and followed a selling trend throughout the day, closing at 10,733.75, down 1.45%. The Industrial Index fell 1.43% and the Banking Index lost 0.82%. Correction at the BIST continues due to the lack of short-term expectations. We believe selling pressure will decrease at current levels, although the fluctuating course will continue as there is no expectation to push the Index up. We maintain our view that share-based divergences will become evident during the balance sheet period. On the global front, limited volatility is observed ahead of the central banks' meetings of this week. The Fed and BoJ meetings are set for tomorrow, and the BoE meets on Thursday. We think that pricing will become clear after the Fed meets. Yesterday, while Asian and U.S. stock markets generally closed up, sales were dominant in European bourses. This morning U.S. futures, German DAX futures and Asian stock markets in general are on a downtrend. We expect macroeconomic data and emerging balance sheets to continue guiding risk appetite. The VIOP30 Index ended the evening session down 0.07%. Locally, we expect the Benchmark Index to start Tuesday on a negative trend and observe fluctuation thereafter. SUPPORT: 10,700 - 10,600 RESISTANCE: 10,900 - 11,000.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Akbank 2Ç24 solo finansal sonuçlarında beklentilere paralel 10,924 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel: %17 düşüş). Açıklanan net kar rakamı bizim 10,669 milyon TL olan tahminimizin ve 10,714 milyon TL olan piyasa beklentisinin %2 üzerinde gerçekleşmiş oldu.
Bankanın 6 aylık karı 24,108 milyon TL olup yıllık bazda %22 düşüşe işaret etmektedir. Ortalama özkaynak karlılığı 3A24’deki %24,9’dan %22,4 seviyesine gerilemiştir ve yeni bütçe beklentisi olan orta-yüksek %20 seviyesinin hafif altındadır.
Ticari zarar ve kredi karşılıkları negatif sürpriz yaparak beklentimizden yüksek gerçekleşmiştir. İştirak gelirleri ise beklentimizin hafif üzerindedir. Efektif vergi oranı %8 olup %12 beklentimizin altındadır. Ticari zarar 1Ç24’deki -307 milyon TL’den -3 milyar TL seviyesine yükselmiştir.
Banka 2024 yılı bütçesinde değişikliğe gitmiştir ve >%30 özkaynak karlılığı beklentisi orta-yüksek %20 olarak aşağı yönlü revize edilmiştir. TL krediler büyümesi ve TGA oranı beklentileri ~%40 ve ~%2 olarak korunmuştur. YP krediler büyümesi >%20 (Önce: Artış), ücret ve komisyon gelirleri büyümesi >%100 (Önce >%80), Faaliyet giderlerinde artış ~%70 (Önce: ~Ort. Enf.), Net Kredi Riski maliyeti ~100 baz puan (Önce: <%150) olarak revize edilmiştir. Net faiz marjı beklentisi ise ~4%’den ~3%’e aşağı yönlü revize edilmiştir.
Kredi-mevduat makasında sert zayıflama, marjlarda görece sınırlı zayıflama, ücret ve komisyon gelirlerinde yavaşlama, tahsilatlarda yavaşlama, TL kredilerde devam eden yavaşlamaya rağmen tüm segmentlerde pazar payı kazanımları, YP kredilerde kuvvetli toparlanma, yeni intikal eden TGA bakiyesinde (net) sert artış çeyreğin öne çıkan detaylarıdır.
Hafif negatif bir etki bekliyoruz. 74,85 TL olan hedef fiyatımızın %16 artış potansiyeli bulunmaktadır. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. 2024 yılında %23 kar artışı modelliyoruz. Hisse 2024T 4,1x F/K (Benzerleri gibi) ve 1,19x F/DD çarpanlarıyla ve %33,2 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
Kredi-mevduat makasında sert gerileme, marjlarda sınırlı zayıflama. Kredi-mevduat makası, fonlama maliyetlerindeki sert artış ile 230bp zayıflamıştır. Düzeltilmiş faiz marjı, görece sınırlı 60bp zayıflayarak %2,1’ye gerilemiştir. Swap fonlama maliyetleri %3 artarak 7,8 milyar TL’ye yükselmiştir. Tüfe kağıt gelirleri de %9 artarak 17,8 milyar TL’ye yükselmiştir. Tüfe endeksli kağıt gelirleri hariç net faiz gelirlerinin 2,2 milyar TL’den -671 milyon TL seviyesine gerilemesi olumsuzdur. Kümülatif net faiz marjı %2,4 olup bütçe beklentisi olan ~%3 seviyesinin altındadır. Marjların yılın ikinci yarısında toparlanması beklenmektedir

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Akbank, 2Ç24'te 10.717mn TL konsensüs ve 10.520mn TL Tera tahminleriyle uyumlu olarak 10.924mn TL konsolide olmayan net kar bildirdi. Akbank'ın net karı 2Ç24'te yıllık %46 ve çeyreklik %17 oranında azalarak %20 özsermaye karlılığına tekabül etti. Bunun sonucunda, Akbank'ın net karı 6A24'te yıllık %22 düşerek %22 özsermaye karlılığına tekabül etti. Tüm kar-zarar tablosu kalemlerinin ve neticesinde vergi öncesi karın beklentilerimizle oldukça uyumlu olduğunu gözlemliyoruz. Beklenenden biraz daha düşük olan efektif vergi oranı ise net karda küçük bir farka yol açtı. Özetle, sağlam bir hacim büyümesi, komisyonlarda güçlü bir artış ve iyi kontrol edilen bir risk maliyeti vardı, ancak marjlar daha da daraldı ve operasyonel gider büyüme momentumu 2Ç24'te yüksek kaldı.
Detaylara baktığımızda, konut ve KOBİ kredileri gibi daha uzun vadeli ürünlerin etkisiyle 2Ç24'te kurdan arındırılmış kredi portföyü yaklaşık %13 çeyreklik bazda genişlerken, banka büyüme sınırlamalarının getirilmesinden önce agresif davrandığı için döviz kredileri yaklaşık %25 çeyreklik bazda arttı. Mevduat döviz kurundan arındırılmış olarak yaklaşık %7 çeyreklik bazda büyürken, banka maliyetli rekabetten kaçındı. Swap’lardan arındırılmış net faiz marjı, esas olarak yaklaşık 200 baz puanlık TL çekirdek makas daralmasıyla, çeyreklik bazda yaklaşık 60 baz puan daraldı, bu kısmen yatay YP makası ve TÜFEX kağıtlar için enflasyon tahmininin %42,5'ten %45'e yukarı yönlü revize edilmesiyle telafi edildi. Döviz kurundan arındırılmış risk maliyeti, 2Ç24'te hafifçe artarak yaklaşık 90 baz puana çıktı ve bankanın orijinal 2024 tahminlerinin oldukça altında kalarak 6A24 risk maliyetini yaklaşık 50 baz puana getirdi. Komisyonlar, esas olarak ödeme sistemleri ücretleri ve devam eden müşteri kazanımları tarafından desteklenerek 2Ç24'te %166 oranında yıllık bazda artmaya devam etti; buna karşın, yüksek enflasyon, TL’deki değer kaybı, müşteri edinme maliyetleri vb. faktörlerin birleşimiyle maliyet büyüme ivmesi yıllık %101 seviyesinde yüksek kaldı. Son olarak, BDDK hoşgörüleri öncesi sermaye oranları çeyreklik bazda düştü ve konsolide ana sermaye oranı 2Ç24 sonu itibarıyla %12,7'ye ulaştı.
Akbank yönetimi 2024 hedeflerini revize etti. Banka artık 2024'te ~%40 TL kredi büyümesi (değişmedi, Tera: %40), >%20 döviz kredilerinde artış (önceki: artış, Tera: %27), swap’la düzeltilmiş net faiz marjında ~170 baz puan düşüş (önceki: ~70 baz puan düşüş, Tera: -140 baz puan), ~100 baz puan dövizden arındırılmış risk maliyeti (önceki: <150 baz="" puan,="" tera:="" 86="" baz="" puan),="">%100 komisyon büyümesi (önceki: >%80, Tera: %113) ve ~%70 işletme gideri büyümesi (önceki: ~ortalama TÜFE, Tera: %74) hedefliyor ve böylece orta ila yüksek yüzde yirmili seviyelerde özsermaye karlılığına (önceki: >%30, Tera: %26) ulaşmayı bekliyor. Genel olarak, bankanın marjını keskin bir şekilde aşağı yönlü revize ettiğini ve işletme gider artış beklentisini hafifçe yükselttiğini, bunların komisyonlardaki ve risk maliyetindeki olumlu revizyonlarla kısmen telafi edildiğini not ediyoruz. Bankanın revize bütçesinin mevcut tahminlerimizle oldukça uyumlu olduğunu değerlendiriyoruz. Tahminlerimize göre hisse senedi 0,88x 2025T PD/DD ve 2,9x 2025T F/K’da işlem görüyor. Hisse başına 79,15 TL olan 12 aylık hedef fiyatımız, %4'lük temettü verimi de dahil olmak üzere toplam %24'lük bir getiri potansiyeli sunuyor, bu nedenle, şu an Akbank için Piyasa Ağırlığında Taşı tavsiyemizi sürdürüyoruz.

 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi haftanın ilk işlem gününü %1,45 düşüşle kısa vade düşen kanal (kırmızı) desteğinin (10.743) hemen altında kapattı. Bu destek bugün 10.688 seviyesinde, altında kalıcılık endeksin orta vade fincan-kulp boyun çizgisi (mavi) 10.420 seviyesini hedef alma olasılığını artıracaktır zira bu seviyeye kadar bir destek boşluğu mevcut. Aynı zamanda bir diğer kritik seviye de 27 Mart’tan gelen yükselen trend kanal desteği (siyah-bugün: 10.807), orta vade pozitif görünümün devamı için bu seviyenin korunması gerektiğini düşünüyoruz. Henüz altında bir günlük kapanış yapılmış durumda. Kısa vade görünümün pozitife dönmesi için geçilmesi gereken seviye ise kısa vade düşen kanal (kırmızı) direnci (bugün: 10.901). Dün endeksteki satıcılı seyre sigorta endeksindeki %4,3’ülk düşüş öncülük ederken, Endeksin hacmi son dönem ortalamalarının bir hayli altında kalmaya devam ederek 87,41mlr TL olarak gerçekleşti.
Dolar Bazlı Endeks dün güne, 327 dolardan 328 dolar kısa vade yatayı altında başladıktan sonra gün içinde 324-328 dolar bandında hareket etti. 328 dolar desteğinin gapli açılışla aşağı yönlü geçilmesi ile birlikte geçtiğimiz bültende kurguladığımız senaryo gerçekleşti; “328 doların aşağı yönlü geçilmesi durumunda orta vade yükselen kama direnci (gri-323 dolar) ve kısa vade yükselen trend kanal desteği (yeşil-324 dolar) kesişmesinin güçlü destek olarak çalışması muhtemel.” Gün kapanışı bu kesişmeye yakın gerçekleşti. Bugün bu seviyeden bir tepki alınıp alınmayacağını takip edeceğiz. 324 dolar kesişmesinin aşağı yönlü onaylı kırılması durumunda satıcılı seyir 08 Eylül 2023 zirvesi 312 dolara kadar sertleşebilir. Güçlü destekten olası tepki alımları durumunda ise ilk etapta 328 dolar ve ardından 335 dolar yatay dirençleri takip edilebilir.

VIOP30
VIOP30 Ağustos Vade Kontratı haftanın ilk işlem gününü %1,26 düşüşle 12.055 puandan kapattı. Kontrat gapli açılışla satıcılı seyrin hızlanmaması için takip ettiğimiz 31 Mayıs’tan gelen düşen trendin (haki-12.179) hemen altında açılış yaptı ve gün içerisinde bu seviyeyi aşamadı ve satış fibonacci %61,8 seviyesine (11.989) doğru uzadı. Geçtiğimiz bültende; “Bu seviyenin (31 Mayıs’tan gelen düşen trendin (haki-12.179)) üzerinde kapanışlar satışların sertleşmemesi için önemli zira bu seviye altında fibonacci %61,8 (11.989) ve %78,6 (11.537) seviyelerine kadar bir destek boşluğu mevcut. Haftanın son işlem günü genişleyen yükselen takoz formasyonun da iptal olması ile birlikte destek boşluğu arttı.” demiştik. Aynı zamanda; “Olası yukarı yönlü tepkilerde %50 fibonacci seviyesi kritik en yakın direnç zira hafta kapanışı ile birlikte altında ikinci günlük kapanış gerçekleşmiş oldu. Üçüncü kapanış kırılım onayı anlamına geleceği için bu seviye kritik. Aynı durum kontrat başlangıcından beri devam eden yükselen destek (bugün: 12.387) için de geçerli.” demiştik. Sert satıcılı geçen günün ardından bu seviyelerin kırılımları da onaylanmış oldu. Mevcut durumda satıcılı seyrin sürmesi halinde fibonacci %61,8 (11.989) ve %78,6 seviyelerini (11.537) seviyelerini hedef destekler olarak takip edeceğiz. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 31 Mayıs’tan gelen düşen trend (haki-12.157) ilk etapta takip edilebilir.

USDTRY
USDTRY kurunda haftanın ilk işlem günü; 32,9523-33,1666 bandında hareket edildi. Kur TOBO formasyonu (bknz: ek not) yarı hedefi (33,00) ve kısa vade yükselen trend kanal desteği altında üçüncü günlük kapanışını geçtiğimiz hafta Çarşamba günü yapmış ve bu seviyelerin kırılımları onaylanmıştı. Haftanın son işlem günü de önceki güne benzer şekilde bu yakınlaşan seviyeler güçlü direnç görevi gördü. (33,00-33,07) 5 günlük AO ve 22 günlük AO kesişmesi (32,89) üzerinde kapanışı oldukça olumlu değerlendirdiğimizi ve bu seviye üzerinde kalıcılığı oldukça önemsediğimizi geçtiğimiz bültenlerde belirtmiştik. Dün kur 5 günlük AO’yu güçlü kullandı ve yukarı yönlü hareketlerde güçlü direnç olarak dün izleyeceğimizi belirttiğimiz TOBO formasyonu yarı hedefi ve kısa vade yükselen trend kanal desteği aralığına (33,00-33,10) doğru sekti. Son iki gündür kur kısa vade yükselen trend kanal desteği üzerinde gün içi hareket yapsa da üzerinde kapanış yapamamıştı dün de aynı senaryo gerçekleşti. Alıcılı seyrin sürmesi halinde bu seviyeyi (bugün: 33,12) takip etmeye devam edeceğiz. Dün ki hareketle üzerinde ilk günlük kapanış gerçekleşmiş olan TOBO formasyonu yarı hedefi (33,00) seviyesi üzerinde de kalıcılık arayacağız.
Ek Not: Başlangıcı 23 Nisan, dip seviyesi 28 Mayıs olan bir ters omuz-baş-omuz (TOBO) formasyonu yarı hedefi 33,00 (ulaşıldı), teorik hedefi 33,35 olmak üzere onaylanmış durumdadır.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.