Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) 2024 yılı ikinci çeyrek Turizm İstatistikleri sonuçlarını yayınladı.
 
 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

"Turizm geliri geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,8 arttı

Turizm geliri Nisan, Mayıs ve Haziran aylarından oluşan II. çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %11,8 artarak 14 milyar 875 milyon 518 bin dolar oldu. Turizm gelirinin %15,9'u ülkemizi ziyaret eden yurt dışı ikametli vatandaşlardan elde edildi.

Ziyaretçiler, seyahatlerini kişisel veya paket tur ile organize etmektedirler. Bu çeyrekte yapılan harcamaların 10 milyar 330 milyon 968 bin dolarını kişisel harcamalar, 4 milyar 544 milyon 550 bin dolarını ise paket tur harcamaları oluşturdu.

Ziyaretçi sayısı geçen yılın aynı çeyreğine göre %15 arttı

Ülkemizden çıkış yapan ziyaretçi sayısı 2024 yılı II. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %15 artarak 16 milyon 97 bin 884 kişi oldu. Ziyaretçilerin %14,9'unu 2 milyon 405 bin 675 kişi ile yurt dışında ikamet eden vatandaşlar oluşturdu.

Bu çeyrekte ülkemizden çıkış yapan ziyaretçilerin gecelik ortalama harcaması 101 dolar oldu. Yurt dışında ikamet eden vatandaşların gecelik ortalama harcaması ise 69 dolar oldu.

Bu çeyrekte turizm geliri içerisindeki paket tur harcamalarının payı %30,6, yeme içme harcamalarının payı %18,5, uluslararası ulaştırma harcamalarının payı ise %12,2 oldu. Bir önceki yılın aynı dönemine göre paket tur harcamaları %32,5, yeme içme harcamaları %10,6 ve uluslararası ulaştırma harcamaları %1,9 arttı.

Ziyaretçiler %68,1 ile en çok "gezi, eğlence, sportif ve kültürel faaliyetler" amacıyla geldi

İkinci sırada %19,1 ile "akraba ve arkadaş ziyareti", üçüncü sırada ise %5,4 ile "alışveriş" yer aldı. Yurt dışı ikametli vatandaşlar ise ülkemize %66,5 ile en çok "akraba ve arkadaş ziyareti" amacıyla geldi.

Turizm gideri geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,9 azaldı

Yurt içinde ikamet edip başka ülkeleri ziyaret eden vatandaşlarımızın harcamalarından oluşan turizm gideri, geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,9 azalarak 1 milyar 955 milyon 807 bin dolar oldu. Bunun 1 milyar 610 milyon 431 bin dolarını kişisel harcamalar, 345 milyon 377 bin dolarını ise paket tur harcamaları oluşturdu.


Yurt dışını ziyaret eden vatandaşlar 2023 yılı II. çeyreğine göre %3 arttı

Bu çeyrekte yurt dışını ziyaret eden vatandaş sayısı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %3 artarak 2 milyon 963 bin 788 kişi oldu. Bunların kişi başı ortalama harcaması 660 dolar olarak gerçekleşti.
 "

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2024 yılı Haziran ayı hizmet üretici fiyat endeksi (H-ÜFE) rakamlarını açıkladı:

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) yıllık %77,41 arttı, aylık %5,30 arttı

H-ÜFE 2024 yılı Haziran ayında bir önceki aya göre %5,30 artış, bir önceki yılın Aralık ayına göre %37,96 artış, bir önceki yılın aynı ayına göre %77,41 artış ve on iki aylık ortalamalara göre %81,16 artış gösterdi.
H-ÜFE ulaştırma ve depolama hizmetlerinde yıllık %73,02 arttı

Bir önceki yılın aynı ayına göre, ulaştırma ve depolama hizmetlerinde %73,02 artış, konaklama ve yiyecek hizmetlerinde %78,98 artış, bilgi ve iletişim hizmetlerinde %79,69 artış, gayrimenkul hizmetlerinde %80,04 artış, mesleki, bilimsel ve teknik hizmetlerde %86,10 artış, idari ve destek hizmetlerde %80,71 artış gerçekleşti.

H-ÜFE ulaştırma ve depolama hizmetlerinde aylık %4,51 arttı

Bir önceki aya göre, ulaştırma ve depolama hizmetlerinde %4,51 artış, konaklama ve yiyecek hizmetlerinde %6,98 artış, bilgi ve iletişim hizmetlerinde %5,66 artış, gayrimenkul hizmetlerinde %10,75 artış, mesleki, bilimsel ve teknik hizmetlerde %0,95 artış, idari ve destek hizmetlerde %7,28 artış gerçekleşti.

BIST100
BIST100 Endeksi dün günü %0,39 düşüşle kısa vade düşen kanal (kırmızı) desteğinin (10.688) hemen üzerinde kapattı. Bu destek bugün 10.633 seviyesinde, altında kalıcılık endeksin orta vade fincan-kulp boyun çizgisi (mavi) 10.430 seviyesini hedef alma olasılığını artıracaktır zira bu seviyeye kadar bir destek boşluğu mevcut. Aynı zamanda bir diğer kritik seviye de 27 Mart’tan gelen yükselen trend kanal desteği (siyah-bugün: 10.836), orta vade pozitif görünümün devamı için bu seviyenin korunması gerektiğini düşünüyoruz. Bu kritik seviye bugün kısa vade düşen kanal (kırmızı) direnci (10.845) ile yakınlaşma halinde (10.836-10.845) aralığı olası alışlarda güçlü direnç olarak çalışabilir. Direnç güçlü olsa da orta vade pozitif görünümün korunması için aşılması gerek zira aşılamazsa 27 Mart’tan gelen yükselen trend kanal desteği altında üçüncü günlük kapanış gerçekleşmiş olacak, bu da kırılım onayı anlamına gelecek. Kısa vade görünümün pozitife dönmesi için geçilmesi gereken seviye olarak kısa vade düşen kanal (kırmızı) direncini takip ettiğimizi daha önce belirtmiştik. Yani bugün mevcut olan yakınlaşma (10.836-10.845) hem kısa hem de orta vade görünüm için önem arz etmekte. Dün endeksteki satıcılı seyre bankacılık endeksindeki %2,61’lik düşüş öncülük ederken, Endeksin hacmi son dönem ortalamalarının bir hayli altında kalmaya devam ederek 90,3mlr TL olarak gerçekleşti.
Dolar Bazlı Endeks dün güne, 325 dolardan, orta vade yükselen kama direnci (gri) ve kısa vade yükselen trend kanal desteği (yeşil) kesişmesinin hemen üzerinde başladıktan sonra gün içinde 322-327 dolar bandında hareket etti. Geçtiğimiz bültende; 324 dolar kesişmesinin aşağı yönlü onaylı kırılması durumunda satıcılı seyir 08 Eylül 2023 zirvesi 312 dolara kadar sertleşebilir demiştik bu güçlü destek seviyesinin altında ilk kapanış gerçekleşti. Kalıcılık durumunda hedef 312 dolar olacaktır.

VIOP30
VIOP30 Ağustos Vade Kontratı dün günü %0,22 düşüşle 12.029 puandan kapattı. Kontrat dün en yakın destek-direnç seviyeleri arasında volatil hareket etti. Satıcılı seyrin hızlanmaması için takip ettiğimiz 31 Mayıs’tan gelen düşen trendin (haki-12.157) altında ikinci günlük kapanışı yaptı. Fibonacci %61,8 seviyesinden de (11.989) destek gördü. Mevcut durumda dün de olduğu gibi satıcılı seyrin sürmesi halinde fibonacci %61,8 (11.989) ve %78,6 (11.537) seviyelerini hedef destekler; olası yukarı yönlü hareketlerde ise 31 Mayıs’tan gelen düşen trendi (haki-12.134) direnç olarak takip etmeye devam edeceğiz.

USDTRY
USDTRY kurunda dün; 33,0750-33,1344 dar bandında dün takip ettiğimiz en yakın destek-direnç seviyeleri arasında hareket edildi. Bu nedenle teknik görünümde herhangi bir değişiklik yok; alıcılı seyrin sürmesi halinde kısa vade yükselen trend kanal desteğini (bugün: 33,15) ilk etapta direnç olarak takip etmeye devam edeceğiz. Dün ki hareketle üzerinde ikinci günlük kapanış gerçekleşmiş olan TOBO formasyonu yarı hedefi (33,00) seviyesi üzerinde de kalıcılık aramaya devam edeceğiz.
Ek Not: Başlangıcı 23 Nisan, dip seviyesi 28 Mayıs olan bir ters omuz-baş-omuz (TOBO) formasyonu yarı hedefi 33,00 (ulaşıldı), teorik hedefi 33,35 olmak üzere onaylanmış durumdadır.

Piramit Menkul Kıymetler


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

FED toplantısı takip edilecek.
BIST 100 endeksi dün yükseliş denemelerine rağmen 10.800 puanın üzerinde tutunamayarak, günü önceki kapanışa göre %0,39 düşüşle 10.692 puandan tamamladı. Teknoloji endeksi %1,88, sanayi endeksi %0,11 ve hizmetler endeksi %0,51 değer kazanırken, mali endeks %1,62 değer kaybetti. BIST 100 endeksine dahil hisselerin 46'sı prim yaptı, 53'ü geriledi, 1'i sabit kaldı. Türk Hava Yolları, Ereğli Demir Çelik, Kontrolmatik Teknoloji, Türkiye İş Bankası (C) ile Akbank en çok işlem gören hisse senetleri oldu. Bu akşam yurt dışında FOMC toplantısı sonuçlanacak ve ardından Powell'ın basın toplantısı yapılacak. Piyasa tarafından Eylül ayında %90'a yakın olasılıkla faiz indirimi göz önüne alındığında toplantıda faiz indirimine yönelik mesajlar takip edilecek. Yurt içinde açıklanan ekonomik güven endeksine göre önceki ay 95.8 seviyesinde bulunan endeks Haziran ayında 94.4 seviyesine geriledi. Orta Doğu'daki artan gerilimin de etkisiyle endeksin bu sabah hafif satıcılı başlamasını bekliyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

202? yılı Haziran ayı dış ticaret verileri saat 10:00'da Türkiye İstatistik
Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanacak.

 Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından bu ay başında yayınlanan resmi
olmayan Genel Ticaret Sistemine dayalı geçici dış ticaret verilerine göre Haziran
ayında dış ticaret açığı 6.44 milyar dolar, ihracat 24.07 milyar dolar ve ithalat
30.57 milyar dolar olarak gerçekleşmişti

 2024 yılı Mayıs ayında; ihracat 24.07 milyar dolar, ithalat 30.57 milyar dolar
olarak ve dış ticaret açığı 6.50 milyar dolar olarak gerçekleşmişti.

Bugün Ne Bekliyoruz? Haftaya pozitif bir başlangıç yapmasının ardından dün satıcılı bir seyir izleyen Asya piyasaları bu sabah pozitif seyretmektedir. Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz artırımı kararının ardından Nikkei225 Endeksi %1,29, Topix Endeksi ise %1,10 arttı. Çin’in PMI verilerinin ardından Şanghay Bileşik Endeksi %1,91 ve Shenzhen Bileşik Endeksi %3,17 yükseldi. Çin’de resmi imalat PMI temmuzda 49,5’ten 49,4’e gerileyerek beklentiyi karşıladı. İmalat dışı PMI 50,5’ten 50,2’ye gerileyerek beklentinin hafifçe altında kaldı. Hong Kong'da Hang Seng Endeksi %2,01 yükseldi. Güney Kore'de Kospi Endeksi %0,82 artarken, Kosdaq Bileşik Endeksi %0,14 azaldı. Tayvan Taiex Endeksi %0,11 düşüş gösterdi. Avustralya S&P/ASX200 Endeksi ise %1,60 arttı. ABD endeks vadelileri güne pozitif bir başlangıcı işaret etmektedir.
BoJ para politikası toplantısı
Bugün erken saatlerde Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) para politikası toplantısının sonucu takip edildi. BoJ politika faizini %0,00-0,10 aralığından “%0,25 civarına” yükselterek Ekim 2008’den beri en yüksek seviyeye çıkardı. BoJ, aylık Hazine tahvili alımlarını azaltacağını açıkladı. Diğer önemli merkez bankalarının aksine, BoJ’un faiz artırımına gideceğine ilişkin beklentiler artmakta, hem politika yapıcılardan hem de siyasilerden politika normalleşmesi yönündeki söylemler artmaktaydı.
Fed para politikası toplantısı, ADP istihdam raporu (Temmuz)
ABD’de bugün, Fed’in iki günlük para politikası toplantısının sonuçları izlenecek. Politika yapıcıların politika faizini %5,25-5,50 aralığında yirmi üç yılın zirvesinde sabit bırakması beklenmektedir. Vadeli kontratlara göre piyasa beklentisinin faiz indirimlerinin eylül toplantısında başlayacağını işaret etmesinden dolayı önümüzdeki aylara ilişkin sözlü yönlendirme fiyatlamalar açısından kritik önemde olacaktır. Zira Fed’in faiz indirimlerinin yaklaştığına dair görece keskin bir sinyal vermekten kaçınması durumunda beklentiler zayıflayabilir, dolar önemli paralar karşısında güç kazanabilir, hisse senedi ve tahvil piyasalarında kısa vadede aşağı yönlü baskı oluşabilir.
Fed, faiz indirimlerine başlamadan önce enflasyonun %2 hedefe doğru istikrarlı bir şekilde ilerlediğine yönelik güven duymak istediğinin altını çizmektedir. Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Fiyat Endeksi, geçen hafta açıklanan verilere göre haziranda aylık %0,2 yıllık %2,6 arttı. Ekonomiyi desteklemek için faizleri pandemi boyunca sıfıra yakın seviyelerde tutan Fed, 2022 yılından beri toplam 525bp faiz artırmasının ardından Temmuz 2023’ten bu yana değişikliğe gitmedi.
ABD’de makro ekonomik verilerin Fed’in yumuşak iniş senaryosuyla uyumlu olduğu görülmektedir. İşsizlik oranının düşük seyrini korumasına karşın istihdam artışı ve kazançlar aşağı yönlü bir eğilim izlemektedir. Enflasyon ve PMI verileri de yavaşlama sinyali vermektedir. Geçen hafta açıklanan 2Ç24 öncü GSYİH verisi beklenenden daha güçlü bir büyümeyi işaret etmiştir.
Euro Bölgesi TÜFE verileri (Temmuz-Öncü)
Euro Bölgesi’nde aylık %0,2, yıllık %2,5 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,4, yıllık %2,9 artmıştı. Çekirdek TÜFE’de yıllık artışın temmuzda %2,8’e gerilemesi beklenmektedir. Dün, Almanya’nın temmuz öncü TÜFE rakamları açıklandı.
Yurt içinde dış ticaret dengesi (Haziran-Nihai), H-ÜFE, yabancı turist sayısı (Haziran)
Bugün, TÜİK’in haziran ayına ilişkin dış ticaret istatistikleri ve cuma günü Ticaret Bakanlığı’nın temmuz ayına ilişkin öncü dış ticaret istatistikleri takip edilecek. Ticaret Bakanlığı’nın öncü verilerine göre dış ticaret açığı haziranda yıllık %21 artışla 6,44mlr USD’ye yükseldi. Ocak-haziran döneminde dış ticaret açığı yıllık %30 azalarak 43,24mlr USD oldu. Ayrıca, bugün haziran ayına ilişkin TÜİK’in Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) ve Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın turizm istatistikleri açıklanacak. H-ÜFE mayısta aylık %1,63, yıllık %84,60 artmıştı. Turizm istatistikleri tarafında, Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı mayısta yıllık %14 artışla 5,1 milyon olurken ocak-mayıs döneminde yıllık %12 artışla 15,8 milyona yükseldi.

Bugün, TÜİK’in haziran ayına ilişkin dış ticaret istatistikleri ve cuma günü Ticaret Bakanlığı’nın temmuz ayına ilişkin öncü dış ticaret istatistikleri takip edilecek. Ticaret Bakanlığı’nın öncü verilerine göre dış ticaret açığı haziranda yıllık %21 artışla 6,44mlr USD’ye yükseldi. Ocak-haziran döneminde dış ticaret açığı yıllık %30 azalarak 43,24mlr USD oldu. Ayrıca, bugün haziran ayına ilişkin TÜİK’in Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) ve Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın turizm istatistikleri açıklanacak. H-ÜFE mayısta aylık %1,63, yıllık %84,60 artmıştı. Turizm istatistikleri tarafında, Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı mayısta yıllık %14 artışla 5,1 milyon olurken ocak-mayıs döneminde yıllık %12 artışla 15,8 milyona yükseldi.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Dün, hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir izlendi. Japonya'da Nikkei225 Endeksi %0,15 arttı. Çin'de CSI300 Endeksi %0,63 düşerken Hong Kong'da Hang Seng Endeksi %1,37 geriledi. Güney Kore'de Kospi Endeksi %0,99 düşüş gösterdi. Avrupa piyasalarında alış ağırlıklı bir seyir izlendi. İngiltere FTSE100 Endeksi %0,22 düşerken Almanya DAX Endeksi %0,49 ve Fransa CAC40 Endeksi %0,42 yükseldi. Stoxx Europe 600 Endeksi %0,46 arttı. ABD hisse senedi piyasalarında S&P500 Endeksi %0,50, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,28 düşerken Dow Jones Endeksi %0,50 yükseldi.
Borsa İstanbul'da BIST100 Endeksi %0,39 düşüşle 10.691 puandan kapandı. BIST30 Endeksi %0,58 azalarak 11.596 puana geriledi. BIST Banka Endeksi %2,61 düşüş gösterirken BIST Sınai Endeksi %0,11 artış kaydetti. BIST 100'de işlem hacmi 89,88mlr TL olarak gerçekleşti.
ABD JOLTs açık iş sayısı (Haziran)
ABD’de Çalışma Bakanlığı İş Gücü İstatistik Ofisi’nin haziran ayı JOLT anketinin sonuçları açıklandı. Buna göre açık iş sayısı haziranda 8,18 milyon ile beklentinin bir miktar üzerinde gerçekleşse de 8,23 milyonluk mayıs verisine göre düşüş kaydetti. Açık iş sayısı, 2022’nin ilk çeyreğinde 12 milyona yaklaşarak zirve görmesinden bu yana aşağı yönlü eğilimini korumaktadır. JOLT verisi diğer verilere paralel bir şekilde iş gücü piyasasındaki sıkılığın azaldığını işaret etmektedir. ABD’de açık iş sayısı pandemi öncesi seviyelere yaklaşmaktadır.
Almanya ve Euro Bölgesi büyüme verileri (2Ç24-Öncü)
Öncü verilere göre Almanya ekonomisi 2Ç24 döneminde çeyreklik %0,1 büyüme beklentisine karşın %0,1 küçüldü. Yıllık bazda da %0,1 küçüldü; piyasa beklentisi değişmemesi yönündeydi. Avrupa ekonomisi aynı dönemde çeyreklik %0,2 büyüme beklentisine karşın %0,3 büyüdü. Yıllık bazda %0,6 büyüyerek beklentiyi karşıladı.
Almanya TÜFE verileri (Temmuz-Öncü)
Almanya’da TÜFE, öncü verilere göre temmuzda aylık %0,3 ile beklentiye paralel artarken yıllık bazda %2,3 ile beklentinin hafifçe üzerinde arttı.
Yurt içinde Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz)
Ekonomik güven endeksi haziranda 95,8 iken temmuzda %1,5 azalarak 94,4 ile on bir ayın en düşük seviyesine geriledi. Geçen hafta açıklanan verilere göre alt endeksler bazında; tüketici güven endeksi %3,1, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %1,8, hizmet sektörü güven endeksi %1,1, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,5, inşaat sektörü güven endeksi %0,9 azaldı.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Garanti BBVA 2Ç24 solo finansal sonuçlarında beklentilerin oldukça üzerinde 22,522 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel: %1 artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 18,392 milyon TL olan tahminimizin ve 19,362 milyon TL olan piyasa beklentisinin %22 ve %16 üzerinde gerçekleşti. Bankanın 6 aylık karı 44,839 milyon TL olup yıllık bazda da %31 oranında kuvvetli artmıştır. (AKBNK: %22 düşüş). Ortalama özkaynak karlılığı 3A24’deki %35,9’dan %34,3 seviyesine gerilemiştir (AKBNK: %22,4) ve bütçe beklentisi orta %30 seviyesi ile uyumludur.
Net faiz gelirleri, ücret ve komisyon gelirleri, ticari zarar ve diğer bankacılık gelirleri beklentimizden iyi gelmiştir. Kredi karşılıkları ise negatif sürpriz yaparak beklentimizden yüksek gerçekleşmiştir. Banka 2024 yılı bütçe beklentilerinde değişiklik yapmamıştır.
1Ç24’deki 4,9 milyar TL ticari kara karşılık, oldukça sert artan swap fonlama maliyetlerinin etkisiyle oluşan 3,3 milyar TL ticari zarar karlılığı baskılamıştır. Ücret ve komisyon gelirleri artış hızı, büyümedeki yavaşlamaya rağmen sınırlı yavaşlayarak %15,2 seviyesinden %14,8 seviyesine gerilemiştir. Banka çekirdek net faiz marjındaki çeyreksel iyileşme ile rakiplerinden pozitif ayrışmaktadır. Kredi riski maliyeti (net) 74 baz puan seviyesinde olup bütçe beklentisi 125 baz puan seviyesinin oldukça altındadır.
Hisse için pozitif bir etki bekliyoruz. 2024-2027 net kar tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar sebebiyle 114 TL olan hedef fiyatımızı 138,3 TL olarak güncelliyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %17 artış potansiyeli bulunmaktadır. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. 2024 yılında %49,6 kar artışı modelliyoruz. Hisse 2025T 2,7x F/K ve 0,95x F/DD çarpanlarıyla (Benzerlerine göre %15 primli) ve %40,2 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir.
Banka çekirdek net faiz marjındaki çeyreksel iyileşme ile rakiplerinden pozitif ayrışmaktadır. Kümülatif net faiz marjı yıl sonuna göre 200 baz puan zayıflayarak %3,1 seviyesine (AKBNK: %2,4) gerilemiştir. Çeyreksel bazda ise sabit seyretmesi olumludur. Çekirdek net faiz marjı ise çeyreksel bazda 9 baz puan iyileşerek %1,1 seviyesine yükselmiştir.
Swap fonlama maliyeti %62 oranında sert artarak yeni rekor yüksek 11,9 milyar TL seviyesine yükselmiştir. Tüfe endeksli kağıtları değerlemede %40 oranı kullanılmış (3A24: %40) gelirleri %11 artarak 9,3 milyar TL seviyesine yükselmiştir. Tüfe endeksli kağıt gelirleri hariç tutulduğunda net faiz gelirlerindeki %50 oranında güçlü artış olumludur. 2024 yılı için swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjının sabit seyretmesi beklenmektedir

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.