Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Dün güne %0,37 artışla başlayan ve seans içinde 10.239-10.435 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,13 kayıpla 10.350,96 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,30 ve Sınai Endeks %0,77 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 11 baz puan artarak %41,90 ve 10 yıllık tahvil faizi 7 baz puan artarak %27,70 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,16-32,68 ve Euro/TL 34,97-35,60 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 262,2 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek kripto ve hissede vergi çalışmalarına ilişkin yaptığı açıklamada, "Hedefimiz vergide adalet ve etkinliği sağlamak vergilendirilmemiş hiçbir alan bırakmamaktır. Bu çerçevede üzerinde çalıştığımız vergi paketiyle ilgili bu aşamada söyleyeceğimiz tek şey; kripto varlıklar ve hisse senedinde kazanca dayalı bir vergi öngörmüyoruz." ifadelerini kullanırken "Çok sınırlı bir işlem vergisi gündemimizde" açıklamasında bulundu.
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, Küresel Yatırım Günleri programındaki konuşmasında, cari açığın düştüğünü, rezervlerin arttığını ve risk göstergelerinin iyileştiğini vurgularken, "Yatırım için doğru bir zamanda olduğumuzu özellikle ifade etmek istiyorum. Türkiye'ye yatırım yapanlar kazanır, Türkiye'ye de kazandırırlar, kendileri de kazanır." ifadelerini kullandı.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,25 artışla 38.807,33 puana, S&P500 Endeksi %1,18 artarak 5.354,03 puana ve Nasdaq Endeksi %1,95 artarak 17.186,38 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD'de S&P hizmet PMI, Mayıs ayında bir önceki aya göre 3,5 puan artarak 54,8 seviyesinde gerçekleşirken 12 ayın en yüksek seviyesini kaydetti. Bileşik PMI ise bir önceki aya göre 3,2 puan artışla 54,5 seviyesine yükseldi. ISM hizmet PMI, Mayıs ayında bir önceki aya göre 4,4 puan artarak 53,8'e yükselerek son dokuz ayın en yüksek seviyesine çıktı ve ekonominin yavaş da olsa toparlanmaya devam ettiği sinyali verdi. Piyasa beklentisi 50,8 değerini alması yönündeydi. Özel sektör istihdam verilerine göre, Mayıs ayında 152 bin kişi artarak piyasa beklentisi olan 175 bin kişinin altında kaldı. ABD'de 31 Mayıs haftasında mevsimsel faktörlerden arındırılmış, yeniden finansman ve alım kredilerini içeren mortgage başvuru faaliyetinden oluşan piyasa endeksi %5,2 düşüşle 180,4 puana indi. 30 yıllık mortgage faiz oranı 2 puan artarak %7,07 seviyesine geldi.
Dün PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. İngiltere'de hizmet sektörü PMI, Mayıs ayında 52,9 gerçekleşirken bileşik PMI 53,0'a yükseldi. Almanya'da hizmet PMI, Mayıs'ta 54,2 değerini alırken, bileşik PMI da beklentilerin üzerinde 52,4 oldu. Euro Bölgesi'nde hizmet sektörü PMI, Mayıs ayında hafif bir düşüşle 53,2'ye, bileşik PMI 52,2'e geriledi.
Euro Bölgesi'nde üretici fiyat endeksi, Nisan'da aylık %1 azalırken beklenti %0,6 düşüş olması yönündeydi. Yıllık bazda ise %5,7 azalış gösterdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,07 ekside. Dolar/TL 32,26 ve Euro/TL 35,19 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,23 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0880 sınırında. Brent tipi petrol 78,68 dolardan, altının onsu 2.365,13 dolardan ve gramı ise 2.453,32 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ise ABD'de dış ticaret dengesi, işsizlik başvuruları ve tarım dışı verimlilik verileri takip edilecek. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz kararını açıklayacak ve AMB Başkanı Christine Lagarde, PPK toplantısı ile ilgili basın toplantısı düzenleyecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Mayıs ayında %3,37 artan TÜFE'nin Mayıs 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,56, 2024 yılı sonunda %43,64 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 38,78 ve 12 ay sonrasında ise 41,80 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 30,5 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %37,11 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Kuzey Boru A.Ş. (KBORU; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, imzalanan "HDPE100 ve Koruge Boru" satış sözleşmeleri; yurtiçinde 108.645.000,00 TL (KDV Dahil) tutarında "Altyapı İçme Suyu ve Kanalizasyon Yapımı Boru Alım İşi" ve yurtdışında ise 337.654,00 USD (10.915.307,09 TL-TCMB Döviz satış kuru alınmıştır) tutarında İtalya ve Gürcistan ile "Altyapı Boru Alım İşi" sözleşmelerin toplam satış tutarları 119.560.307,09 olup, 2024 yılı satış hedefindeki etkisi %2,38'dir.
Meka Beton Santralleri İmalat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MEKAG; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, %100 hissesine sahip olduğu bağlı ortaklığı Meka İthalat İhracat Pazarlama ve Ticaret A.Ş., Avrupada yerleşik bir şirketten kırma eleme tesisi ekipmanları siparişi almıştır. Sipariş bedelleri toplamı 1.035.000 EUR'dur.


Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/2317/1765/5903/Piyasalara_Analitik_Bakis_06.06.2024.pdf



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tepki alışı bekleniyor
Goldilocks ISM hizmet verisi sonrası hisse senetleri ve tahvil piyasalarında güç bir yükselişle güne başlıyoruz. Nvidia öncülüğündeki muhteşem yedilideki alışlarla S&P yeni bir zirve yaptı. Sonbaharda iki faiz indirimi fiyatlayan tahvil faizlerinde gerileme beş gündür devam ediyor.
Ekonominin büyümesine rağmen, emek piyasasının soğuduğunu ve enflasyon baskısının azaldığını gösteren ISM hizmet verisi küresel risk iştahını destekliyor. Dolar zayıflarken, gelişmekte olan ülke paraları önceki günkü sert kayıplarını kısmen geri alıyor.
Borsa İstanbul küresel yükselişe katılamadı. Son 11 gündür devam eden aşağı yönlü dalgalı seyir nedeniyle yatırıcılar temkinli davranıyor. Borsa İstanbul’da verginin kar bazlı olmayacağı işlem vergisi getirileceği açıklaması üzerine kapanışa doğru piyasa kısmen toparlandı.
Hisse ve sektör bazlı ayrışma endekste konsolidasyonun sonuna yaklaştığımıza işaret ediyor. Elektrik santralları, havacılık, telekom hisseleri tepki alışıyla toparlanıyor. Anadolu Efes, Bim, Enka, Ford Otosan, Tofaş Fabrika sektörlerine göre pozitif ayrışıyor.
Dünya borsalarının seyri Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Döviz kurunun sakinleşmesi ve vergi belirsizliğinin azalması risk iştahını destekliyor. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.250 ve 10.500.
Borsa İstanbul’a işlem vergisi getirilmesi orta uzun vadeli yatırımcıları etkilemez, ama kısa vadeli yüksek frekanslı işlem yapan yatırımcıların maliyetini artırır. Kötünün iyisi senaryo olarak görüyoruz. Borsa İstanbul’u gelişmekte olan piyasalardan ayıran temel faktörlerden birisi yüksek işlem hacmi. Vergi düşük olursa işlem hacmi üzerindeki etki sınırlı olur.
İlk çeyrek sonuçlarına, Sabancı Holding ve Türk Telekom’da negatif, Atakey Patates ve Oyak Çimento’da sınırlı pozitif tepki bekliyoruz.
Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Kardemir, Tav, THY, Turkcell.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/06/06/atakp-is-atakp-1c-24-kar-analizi/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Bugün Avrupa Merkez Bankasının(ECB) faiz kararı var. ECB'den
son gelen açıklamalar, bugünkü toplantıda faiz indirimine gitmesi
yönünde bulunuyor. Majör merkez bankaları arasında faiz indirimine
başlayacak ilk banka ECB olarak görülüyor. Bugün beklentileri
karşılaması beklenirken, yılın kalanındaki toplantılarda nasıl bir yol
izleyecekleri hala belirsizliğini korumaktadır. Bugünkü toplantıda,
buna dair mesajlar bir miktar beklentileri şekillendirebilir. Bugün için
piyasaların odak noktası, ECB'nin faiz kararı olacaktır.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 15:15 EuroB. ECB Faiz Kararı Önem:Yüksek
• 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başv. Önem:Yüksek


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gözler 10250 Destek Seviyesinden Alınabilecek Tepkide!
 
Borsa İstanbul Çarşamba günü yüzde 0,37 oranında yükseliş ile 10403 seviyesinden başladı. Gün içerisinde 33 günlük üssel hareketli ortalama (10250) seviyesine kadar gerileyen endeks, bu seviyeden bir miktar toparlanarak günü 0,13 düşüşle 10350 seviyesinden tamamladı. Yeni günde endekste negatif ivmenin devam etmesi durumunda 10250, 10040 ve 9850 seviyesine doğru geri çekilme gözlenebilir. Aksi takdirde endekste pozitif ivmelenme gerçekleştirmesi durumunda ise tekrar 10400, 10500 ve 10650 seviyelerine doğru yükseliş gerçekleşebilir.
 
Günün en çok değer kazanan sektörleri Bilişim, Ulaştırma ve Sigorta olurken; en çok değer kaybeden sektörleri ise Finansal Kiralama Faktoring, Aracı Kurumlar ve Spor oldu. Borsa İstanbul genelinde Çarşamba günü ilk 5 kurum bazında 478 milyon TL para çıkışı gerçekleşirken; bu çıkışta en yüksek pay KCHOL, TUPRS ve AKBNK hisselerinde yaşandı. Borsa İstanbul genelinde yaşanan para çıkışına rağmen para girişi ile pozitif yönde destekleyen hisseler ise TCELL, THYAO ve ONRYT oldu.
 
Dün sosyal medya hesabı X üzerinden açılmamalarda bulunan Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, '' Net dış talebin büyümeye katkısı 5 çeyrek sonra 1,6 puan ile pozitife döndü. Yıllık cari açık 26 milyar dolar düştü. Bankaların dış borç çevirme oranı yüzde 96'dan yüzde 153'e, reel sektörün yüzde 73'ten yüzde 118'e yükseldi. Merkez Bankası brüt rezervleri 44 milyar dolar artarak 142 milyar doları aştı. KKM stoku 1,2 trilyon TL azaldı. TL mevduatın toplam içindeki payı 16,2 puan arttı. Risk primimiz CDS 440 baz puan düştü. Kredi notumuz arttı, görünümümüz pozitif. Gri listeden çıkış sürecinde teknik çalışmalar tamamlandı, yerinde denetim yapıldı. Teknik rapor olumlu. Yatırım ortamının iyileştirilmesi ile uluslararası doğrudan yatırımları artırmayı hedefliyoruz.'' ifadelerini kullandı. Bir başka açıklamasında Şimşek, ''Kripto ve hissede kazanca dayalı değil, sınırlı bir işlem vergisi öngörüyoruz.'' dedi.
 
Borsa İstanbul'da sınırlı pozitif bir açılış bekliyoruz.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm
Borsa İstanbul Çarşamba günü yaşanan negatif ivmelenmelerle birlikte günü 10350 seviyesinden tamamladı. Yeni günde endekste pozitif ivmenin gerçekleşmesi durumunda 10400, 10500 ve 10650 seviyelerine doğru ilerleyebilir. Aksi takdirde endekste negatif yönlü hareketlenmenin gerçekleşmesi durumunda ise 10250, 10040 ve 9850 seviyelerine doğru gerileyebilir.
Dirençler : 10400 / 10500 / 10650
Destekler : 10250 / 10040 / 9850
 
VIOP Teknik Görünüm
VİOP Yakın Vade Kontratında Çarşamba günü yaşanan pozitif ivmelenmelerle birlikte günü 11652 seviyesinden tamamladı. Yeni günde kontratta pozitif ivmenin gerçekleşmesi durumunda 11720, 12050 ve 12300 seviyelerine doğru ilerleyebilir. Aksi takdirde kontratta negatif yönlü hareketlenmenin gerçekleşmesi durumunda ise 11450, 11200 ve 11000 seviyelerine doğru gerileyebilir.
Dirençler: 11720 / 12050 / 12300
Destekler: 11450 / 11200 / 11000
 
Şirket Haberleri
 
DOHOL: Sermaye Piyasası Mevzuatı açısından Şirketimiz ile sermaye, yönetim veya denetim açısından ilişkisi bulunmayan Kurmel Holding A.Ş.'nin sahibi olduğu;
- Doku Madencilik ve Ticaret A.Ş. sermayesini temsil eden payların % 50'sinin ve
- Gümüştaş Madencilik ve Ticaret A.Ş. sermayesini temsil eden payların % 50'sinin
devralınmasına yönelik ön protokol akdedilmiş olup pay devir işleminin; gerekli başvuru, izin veya onay süreçleri ile kapanış koşullarının yerine getirilmesini takiben tamamlanması hedeflenmektedir. Konuya ilişkin önemi haiz unsurlar ayrıca kamuya açıklanacaktır.
 
RALYH: Şirketimizin Bağlı Ortaklığı Ral Yapı Mühendislik A.Ş.'nin %100 sahibi olduğu Ral Prestij Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. tarafından; T.C. HAZİNE VE MALİYE BAKANLIĞI Özelleştirme İdaresi Başkanlığı İhale ve Danışmanlık Hizmetleri Daire Başkanlığı'nca Özelleştirme kapsam ve programında bulunan Ankara ili, Yenimahalle ilçesindeki toplam 65.421,95 m² yüzölçümlü taşınmazların özelleştirilmesine yönelik olarak ;
  
Yeterlilik kabulü ve devamında 05.06.2024 (Bugün) yapılan ihalede,
  
7 Milyar 100 Milyon TL ile katılımcılar arasında 4. En Yüksek Teklif verilmiştir.


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

UMS-29 etkisi hariç

ATAkey Patates 1Ç24 finansal sonuçlarını açıkladı. Net satışlar 1Ç24’te %125 gibi önemli bir oranda artarak 792 milyon TL’ye ulaştı. Faaliyet kârı bir önceki yılın aynı dönemine göre %107 artarak 173 milyon TL’ye ulaştı. UMS 29 hariç tutulduğunda faaliyet kârı üç kat artarak 309 milyon TL’ye ulaştı. FAVÖK yıllık %6,4 artışla 134 milyon TL’ye yükselirken, UMS 29 hariç FAVÖK %103 artışla 252 milyon TL’ye ulaştı. Üretim hacmi bir önceki yıla göre %83 gibi önemli bir artışla 19 bin tona ulaşırken, satış hacmi %30 artarak 17 bin ton olarak gerçekleşti. İhracat satışları bir önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla 5 kat artarak 5 bin tona ulaşmıştır.

ATAkey Patates, mevsimsel etkilere ve Ramazan ayının etkisine rağmen net satışlarını, FAVÖK’ünü ve net kârını artırmayı başarmıştır.

UMS-29’un etkisi olmaksızın ATAkey Patates’in net kârı 1Ç24’te 294 milyon TL’ye ulaşarak yıllık bazda %593 artış göstermiştir. Net kâr marjı da yıllık bazda 26 puanlık artışla %12’den %38’e yükseldi.

UMS 29 kapsamında

Konsolide bazda, satış gelirleri bir önceki yıla kıyasla %32 artarak 840 milyar TL’ye ulaştı. Brüt kar marjı ve FAVÖK marjı sırasıyla %14,4 ve %15,9 olarak gerçekleşmiştir. UMS-29 muhasebesinin FAVÖK marjı üzerinde önemli bir olumsuz etkisi oldu ve 1Ç 24’te hızlanan aylık enflasyon oranları nedeniyle stok düzeltmesinin marjlar üzerindeki olumsuz etkisi nedeniyle 15,9 puan azaldı. Şirket, UMS-29 kapsamında 67 milyon TL tutarında parasal zarar kaydetmiştir. Net kar ise 2023 yılının aynı dönemindeki -24 milyon TL’ye karşılık 2024 yılının ilk çeyreğinde 5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net kâr marjı ise 1Ç 24’te 4,4 puanlık artışla %0,6’ya yükseldi.

Vergi giderleri geçen yılın aynı dönemine kıyasla azalmış olsa da, Şirket’in geçen yılki kazancının aksine bu yıl parasal zarar kaydetmiş olması, net kar üzerindeki baskının devam etmesine neden olmuştur.

Net borç: 1Ç24 sonunda toplam nakit 595 milyon TL olurken, finansal borç 359 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve 237 milyon TL net nakit pozisyonu oluşmuştur. Çiftçilere yapılan avans ödemeleri nedeniyle işletme sermayesi ihtiyacındaki bozulmaya rağmen, faaliyetlerden elde edilen nakit akışı, işletme nakit akışı altında sınıflandırılan parasal kazanç düzeltmelerinin desteğiyle reel olarak büyük oranda yatay seyretmiştir. Öte yandan, artan işletme sermayesi gereksinimi nakit yaratımını baskılamıştır.

2024 Beklentileri: ATAkey Patates, 2024 yılı için halka arz değerleme raporunda belirtilen hedefleri korumaktadır. Enflasyon muhasebesi uygulanmamış (UMS 29 hariç) olarak bakıldığında şirketin 3,5 milyar TL gelir, 1 milyar TL FAVÖK ve %30 FAVÖK marjı hedefi bulunmaktadır.

Yorum: UMS-29’un finansallar üzerindeki olumsuz etkisine rağmen, ATAkey Patates reel anlamda hasılat ve net kar büyümesi elde etmeyi başarmıştır. Hisse için 69TL hedef fiyat ile “AL” tavsiyesi vermekteyiz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/06/06/atakp-is-atakp-1c-24-kar-analizi/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Market Watch - Thursday, June 6, 2024

Outlook:
The BIST100 Index started Wednesday on a positive trend, closing at 10,350.96, down 0.13%. The Industrial Index lost 0.77% and the Banking Index fell 0.30%. Newsflow regarding the taxation of financial activities, including the stock market, caused fluctuations at the BIST. Yesterday, the market recovered with announcements that the study would include a limited transaction tax. We expect this hot agenda item to continue impacting the BIST until clarified. On the global front, risk appetite is attempting a recovery. Yesterday, while the U.S. Stock Markets closed with increases, European Stock Markets were on the decline. This morning, U.S. futures and German DAX futures are flat, while Asian Stock Markets are positive, except for China. We expect global risk appetite to continue finding direction from incoming data and statements from Fed members. The European Central Bank meeting will be followed today. The ECB is expected to be the first major central bank to start reducing interest rates, by 25bps. The VIOP30 Index ended the evening session up 0.15%. Locally, we expect the Benchmark Index to start Thursday with limited reactionary purchases and follow a fluctuating course thereafter. SUPPORT: 10,200 - 10,000 RESISTANCE: 10,500 - 10,750.
Money Market:
The Lira was positive yesterday, gaining 0.81% against the USD to close at 32.3144. The currency also appreciated by 0.89% against a basket of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were negative. The ten-year benchmark bond yield fluctuated between a range of 27.51%-27.88%, closing the day at 27.70%, up 7 bps from the previous close.
Company News:
Sabanci Holding (SAHOL.TI; OP) has booked a TRY 5,366mn consolidated loss in 1Q24, according to inflation accounting provisions (IAS-29).
While the industrial and building materials segments supported profitability, business lines in the energy, financial services, digital and other segments, especially banking, were effective in recording consolidated losses. Banking and financial services segments recorded high monetary losses due to an elevated monetary asset position.
Sabanci Holding printed TRY 171,767mn of revenues (including the financial sector) in 1Q24.
The Holding's solo net cash position rose to TRY 14.4bn doubling from TRY 7bn at the end of 2023 with the impact of the Exsa merger and dividend inflows. Net Debt/EBITDA was 0.9x, well below the Holding's midterm target of a maximum 2.0x
In line with the Holding's 1Q24 financial results, we raise our 12-month target price for SAHOL from TRY 138.27/share to TRY 146.55/share. Our target price has 53% upside potential compared to the stock's closing price on June 5, 2024. We maintain our OUTPERFORM recommendation.
According to inflation accounting provisions (IAS-29), Turk Telekom (TTKOM.TI; OP) printed a net profit of TRY 1,043mn in in 1Q24. (1Q23: TRY 1,239mn, 16% decrease YoY). Operational profitability is strengthened thanks to cost control. Meanwhile, TRY 1,044mn of net investment activity income and a TRY 7,679mn monetary gain supported net profit, and TRY 5,995mn of net financial expenses and TRY 2,055mn tax expenses suppressed it.
The company booked a net sales revenue of TRY 28,024mn adjusted for the IAS-29 effect. Thanks to successful price adjustments revenues rose by 6% YoY. Total subscribers decreased to 52.8mn with the loss of 188k. ARPU has increased 16% in mobile blended and 5% in the broadband segment, yearly.
EBITDA came in at TRY 10,265mn, up 23% YoY, including the effect of IAS-29. The EBITDA margin was 36.6% in 1Q24 (1Q23: 31.6%).
Net debt remained flat... At the end of 2024/03, the company's net debt position remained at TRY 51.1bn. The net debt/EBITDA ratio was 1.48x.
Dividend: The company has announced that there will be no dividend payment or bonus issue.



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ADP Beklentilerin Altında Gerçekleşti
ABD ekonomisinde ADP Tarım Dışı İstihdam Verisi Beklenti Altında Kaldı.
 
Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB), gösterge faiz oranını beş yıl sonra ilk kez düşürmesi bekleniyor. Bu hamle, Fed'in ABD borçlanma maliyetlerini düşürme planlarını askıya aldığı ve enflasyonun beklenenden daha inatçı olduğu bir ortamda gerçekleşecek. ECB'nin bu adımı atması bekleniyor çünkü genellikle Fed, faiz döngülerine öncülük eder. Küresel ekonomi pandemiden çıkarken enflasyon yükseldiğinde Fed, Avrupalı politika yapıcıların harekete geçmesinden dört ay önce Mart 2022'de faizleri artırmaya başlamıştı. Bu durum, uzmanlara göre Fed'in önünde hareket etmesi sıra dışı bir durum oluşturuyor.
 
Avrupa İstatistik Ofisi, AB ve Euro Bölgesi'nin Nisan ayı ÜFE verilerini açıkladı. AB'de ÜFE, Nisan'da bir önceki aya göre %0,7, 2023'ün aynı ayına göre %5,5 azaldı. Euro Bölgesi'nde ÜFE ise Nisan'da aylık bazda %1, yıllık bazda %5,7 düştü. Piyasa beklentisi ise Euro Bölgesi'nde ÜFE'nin aylık %0,6, yıllık %5,1 azalacağı yönündeydi.
 
ADP Araştırma Enstitüsü'nün, Stanford Digital Economy Lab işbirliğiyle hazırladığı Mayıs ayına ilişkin ulusal istihdam raporu yayımlandı. ABD şirketleri, işgücü piyasasındaki son soğumaya paralel olarak Mayıs ayında tahmin edilenden daha az iş ekledi. Özel sektör istihdamı Mayıs'ta 152 bin kişi arttı ve bu rakam beklentilerin altında kaldı. Nisan’a ilişkin özel sektör istihdamı verisi ise 192 binden 188 bine revize edildi. ADP Araştırma Enstitüsü Başekonomisti Nela Richardson, iş kazanımları ve ücret artışının yılın ikinci yarısına doğru yavaşladığına işaret ederek, iş gücü piyasasının sağlam olduğunu ancak hem üreticilere hem de tüketicilere bağlı önemli zayıflıklar izlendiğini kaydetti.
 
Mayıs ayında ISM hizmet endeksi 4,4 puan artarak 53,8'e yükseldi ve 9 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Endeksin 50'nin üzerinde olması sektörde büyümeye işaret ediyor. Yeni siparişler endeksi artarken, istihdam endeksi hala daralma bölgesinde kaldı. Anket katılımcıları işlerin arttığını belirtirken, istihdamda sıkıntılar sürdüğünü ve enflasyon ile faiz oranlarının iş koşullarını etkilediğini söyledi. Fed yetkilileri hizmet sektöründeki gelişmeleri yakından takip ediyor ve faiz indirim zamanlaması için fiyat baskılarını gözlemliyor. Ayrıca, ISM İmalat endeksi siparişlerdeki azalmayla 3 ayın en düşük seviyesine geriledi ve ABD ekonomisi yılın ilk çeyreğinde zayıf bir büyüme performansı sergiledi.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Ons Altın’da dün ABD ekonomisinde açıklanan ve beklentilerin altında kalan ADP Tarım Dışı İstihdam verisi sonrasında önemli direnç noktası olan 2350 seviyesini yukarı yönlü kırdı. Sabah saatlerine pozitif bir görünümle başlayan Ons Altın 2368 bölgesinde işlem görmektedir. Yukarı yönlü ivmelenmenin devam etmesi durumunda 2385 seviyesi tepki satışlarının gelebileceği bir direnç noktası olarak izlenebilir. Olası kâr realizasyonlarında ise 2350 seviyesinden tepki alımlarının gelmesi beklenilebilir.
Dirençler : 2385 / 2400 / 2425
Destekler : 2350 / 2325 / 2300
 
XAGUSD Teknik Analizi
Ons Gümüş, ABD ekonomisinde beklenti altında gerçekleşen veriler ile istihdam piyasasının yumuşadığına dair görüşlerin eşliğinde Salı gününki kayıplarını telafi etmeye çalışmaktadır. Yukarı yönlü ivmelenmenin devam etmesi durumunda 30,70 seviyesi direnç noktası olarak izlenebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 29,75 seviyesi tepki alımlarının gelebileceği destek noktası olarak takip edilebilir.
Dirençler : 30,70 / 31,60 / 32,50
Destekler : 29,75 / 28,80 / 28,00
 
EUR/USD Teknik Analizi
ABD ekonomisinde gelen iyimser veriler ile güç kaybeden dolar endeksi nedeniyle parite sabah saatlerinde 1,0885 bölgesinde işlem görmektedir. Bugün açıklanacak ECB faiz kararı ve Lagarde’ın konuşması piyasalarda yakından takip edilecek en önemli gelişme olacak. Yaşanabilecek geri çekilmelerde 1,0800 seviyesi destek noktası olarak izlenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde 1,0900 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir.
Dirençler: 1,0900 / 1,0975 / 1,1000
Destekler: 1,0800 / 1,0725 / 1,0700
 
NAS100 Teknik Analizi
Nvidia hissesinde yukarı yönlü beklentilerin gelebileceğine dair raporlar ile Nasdaq endeksi yeni bir rekor seviyeye imza attı. Bu süreçten sonra 19160 seviyesi kritik bir eşik olarak takip edilebilir. Bu seviyeden yaşanabilecek geri çekilmeler halinde ise 19000 ve 18950 seviyeleri destek noktası olarak izlenebilir.
Dirençler : 19160 / 19250 / 19500
Destekler : 19000 / 18950 / 18675
 
UKOIL Teknik Analizi
Ukoil’de arz kesintinin kademeli olarak sonlanacağına dair gelişmeler ile 76,75 seviyesine kadar geri çekilme gösterdi. Dün itibariyle kayıplarını telafi etmeye çalışan Ukoil sabah saatlerinde 78,75 bölgesinde işlem görmektedir. Yukarı yönlü hareketliliğin devamı durumunda 79,50 seviyesi destek noktası olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 77,75 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
Dirençler : 79,50 / 80,70 / 81,70
Destekler : 77,75 / 77,25 / 76,75


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, "Kripto varlıklar ve borsa için kazanç üzerinden vergilemeyi şu anda gündemimize almadık. Daha çok işlem bazında, çok sınırlı belki bir ücret, bir vergileme söz konusu olabilir." dedi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, görevdeki ilk yılıyla ilgili olarak mevcut programın çalıştığını, politika önceliklerinde kat ettikleri mesafenin doğru yolda olduklarına işaret ettiğini söyledi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.