Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Global - Dalgalı Nisan ayının ardından Mayıs ayına olumlu başlangıç. Gümrük SCI GOP ve MSCI Türkiye Performansları
vergileri konusunda ABD’nin olumlu anlamda söylem değişikliği Mayıs ayında risk
iştahına katkı sağlıyor. Ayın ilk işlemlerinde ABD ve Avrupa endeksleri %2’ye yakın
getiriler elde ederken, yeni haftada odak noktası gümrük vergileri kaynaklı haber akışı
ve 7 Mayıs tarihli Fed toplantısı olacak.


  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

H ektaş Ticaret, 2025 1.çeyrekte 2,09 milyar TL hasılat, 261,59 milyon TL FAVÖK zara rı, 5 73,12
milyon TL net zarar açıkladı.
.
Satışl ar yıllık %18,45 artışla 2,09 milya r TL oldu. Özellikle yurtiçi satışların %20,5 büyümesi
satışları destekledi. Yurtdışı satışlar yurtiçine nazaran sınırlı artış gösterer ek %5,46 artış la
175,82 milyon TL oldu . Satışların TL bazında artış gösteriyor oluşunu olumlu karşılamak
gerekiyor.
.
Ürünler bakımında n bitki koruma, bitki besleme ve tohum alanında faaliyet gösterimi
sağlanmak ta olup 2 025 1.çeyrek te Gebze Bitki Koruma tesisi 4.153.290 kg, Niğde Bitki
Koruma tesisi 1.664.084 kg, Adana Organomineral Gübre tesisi 8.664.400 kg üretim
gerçekleştirmiştir. Sırasıyla kapasite kullanım oranları %86,2, %54, %35 olarak sonuçlandı.
.
Bitki koruma tarafın da lider konum sürdürme çabaları devam ediyor. İç Anadolu ve
Çukurova bölgelerinde e n yüksek s atışlar gerçekleştirilirken Marmara ve Akdeniz tarafında
zayıf satı şlar gözlemlendi. İlk üç ay için hedeflenen satışın %90 ı sağlandı.
.
Bitki besleme nezdinde hedeflenen satışların %86 sı gerçek leştirildi. En yüksek satışlar
Çukurova ya yapılırken Marmara ve GAP böl gelerinde ise düşük hacim gözlemlendi.
.
Z i rai donun kısa vadede sezon başı alışverişlerini erteleme veya azaltmasına yol açarak kısa
vadede satışlara olumsuz etki yarattı. Orta vadede ise dondan zarar gören alanlarda ha sat
kayıplarını telafi etmek amacıyla ek uygulamalar yapılacağında n ek satış fırsatları yaratabilir.
.
G lobal gelişmeler doğ rultus unda gübre hammaddelerine erişiminde daralma ve lojistik
maliyetlerinde artış yaşandı. Gübr e açı sından azot, fosfor ve potasyum bazlı
hammaddelerdeki t edarik sıkıntıları, üretim maliy etleri ve ürün bulunab ilirliği üzerinde
baskı oluşturdu. Konteyner ve taşıma maliyetlerindeki artış, ithal girdil erin ürün
maliyetlerine yansımasına neden oldu. AB başta olmak üzere birçok ülkede biyolojik ve
çevreci ürünlere yönlenirke n gübre ve tarımsal girdilerde arz güvenliği tekrardan gündem
oluşturdu.
.
B rüt karlılık öz ellikle son yaşanan gelişmeler ışığında satı lan malın maliyetinin %30 artış
göstermesiyle brüt zarara geçildi. Brüt marj 907 baz puan daralma ile --%2,08
.
FAVÖK zararı yıllık %163 art ışla 261,59 milyo n TL oldu. Vergi düzeltmeleri pozitif katkı verse
de diğer faaliyet giderleri önemli bir baskı unsu ru yarattı. FAVÖK marjı yı llık 695 baz puan
düşüşle --%12,52 oldu.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCKRC
· Kıraç Galvaniz, 2025 1.çeyrekte 713,89 milyon TL hasılat, 209,52 milyon TL FAVÖK, 205,2
milyon TL net kar elde etti.
· 2024 1.çeyrek bir gerçek yüksek baz diyebiliriz. Satışlar yıllık bazda %19 düşüş gösterdi. Bu
satışın düşüşün en büyük nedeni yurtiçi pazarda %47’lik daralma diyebiliriz. Şirket satışları
yurtdışına kaydırmasıyla bu düşüşü büyük oranda kompanse etmiş görünüyor. Yurtdışı
satışlar %145,07 artışla 320,94 milyon TL oldu.
· 2025 1.çeyrekte resmi bir iş ilişkisi yok. Ancak bunu biz faaliyet üzerinden anlatmamız
gerekirse Kıraç Galvaniz çelik otokorkuluk sistemlerinin imalatı ve montajı, motorsiklet
koruyucu bariyer sistemleri imalatı ve montajı, ses ve gürültü bariyerleri imalatı ve montajı,
solar enerji sistemleri konstrüksiyonları, sıcak daldırma galvanizleme hizmeti, üst geçit
sistemleri ve yaya korkuluğu üretimleri alanında faaliyet göstermektedir. 2025 2.çeyrek
itibariyle Bözüyük Sanayi Bölgesinde yeni tesisin devreye alınması planlanmaktadır. Lazer
kesim, plazma kesim, abkant büküm ve kaynak hattı ile ürün gamının yanı sıra aydınlatma
direği üretiminin de gerçekleştirilmesi planlanıyor. Öte yandan 2024 yılında somut
adımlarını gördüğümüz savunma sanayi faaliyetlerine ilişkin Öztekin Savunma adı altında
adi ortaklık kurularak ihalelere girilmiş bir adet Emniyet Genel Müdürlüğü ihalesi
kazanılmıştır.
· Yurtiçi pazarda Karayolları bölge müdürlükleri (1,10,12,14,15,16,18) ve Manisa, Muğla, Kocaeli
Büyükşehir Belediyeleri ile toplam 37 ilde yapılan projeler ışığında otokorkuluk faaliyetleri
sürdürülmektedir. Bölünmüş yollara yapılan bu uygulama doğal olarak pazarın Türkiye gibi
gelişmekte olan ülkeler bazında büyümeye devam edeceğini gösterir.
· Yurtdışı pazarda Gürcistan’da şubesi bulunurken Romanya’da TCK KIRAC GALVANIZ SNL
şirket kurulumu Mart ayı itibariyle tamamlandı. Romanya’da kurulacak olan 50 MW GES
projesi anlaşması ile süreç başlanmıştır. Ayrıca ürünlerini Norveç sisteminin kayıtlarına dahil
etmiştir. Norveç pazarında büyümeyi hedefliyor.
· Brüt karlılık satılan malın maliyetinin her açıdan düşüş göstermesi ile brüt kar yıllık %24,11
büyümeyle 238,67 milyon TL oldu. Brüt kar marjı yıllık 1149 baz puan artışla %33,43 olarak
gerçekleşti. Başarılı bir maliyet optimizasyonu var.
· FAVÖK brüt karın güçlü büyümesi ile yıllık %23 artışla 209,52 milyon TL olarak gerçekleşti.
FAVÖK marjı yıllık 995 baz puan artışla %29,35 oldu.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

1Ç25 Finansal Raporların Son Yayınlanma Tarihleri: Konsolide 12 Mayıs
1Ç25 Bilanço Beklentileri (5 Mayıs)
ENJSA Konsensüs 1Ç25 için 247 milyon TL net kar bekliyor (1Ç24: 3,26 milyar TL zarar). Net satışların
%31 artışla 53,3 milyar TL ulaşması beklenirken FAVÖK marjının 340 baz puan azalarak %17,4’e ineceği
tahmin ediliyor.
Şirket Haberleri
Mart ayında Türk bankacılık sektörünün aktif büyüklüğü 36,1 trilyon TL olarak gerçekleşmiştir. Sektörün
aktif toplamı 2024 yılsonuna göre 3,5 trilyon TL artmıştır. Mart ayında en büyük aktif kalemi olan krediler
17,6 trilyon TL, menkul değerler 5,8 trilyon TL'dir. 2024 yılsonuna göre sektörün aktif toplamı %10,6,
krediler toplamı %9,9, menkul değerler toplamı %10,3 oranında artmıştır. Bu dönemde kredilerin takibe
dönüşüm oranı %1,93 olmuştur. Bankaların kaynakları içinde, en büyük fon kaynağı durumunda olan
mevduat 2024 yılsonuna göre %11,9 artışla 21,1 trilyon TL olmuştur. 2024 yılsonuna göre özkaynak
toplamı %6,5 artışla 3,1 trilyon TL olurken, Mart ayında sektörün net kârı 216 milyar TL, sermaye yeterliliği
standart oranı ise %17,63 seviyesinde bulunmaktadır.
SASA 4,16 TL - 4,23 TL fiyat aralığından toplam 12 milyon pay senedi geri alınmıştır.
ENKAI %100'üne sahip olduğu iştiraki Entrade GmbH'in Siemens Energy Global ile oluşturduğu
konsorsiyum, Irak Elektrik Bakanlığı ile Irak'ın Nasiriye şehrindeki 922 MW kapasiteli doğalgaz kombine
çevrim santralinin anahtar teslimi olarak yapımı için bir sözleşme imzalamıştır. Entrade GmbH'nin payı
485 milyon Euro’dur



 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçtiğimiz Cuma günü piyasalarda neler oldu?
Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin
üzerinde gerçekleşmesi ve resesyon endişelerini hafifletmesiyle
ABD piyasaları haftanın son işlem gününü yükselişle tamamladı.
Beklentinin 138k olduğu tarım dışı istihdam 177k kişi artış
kaydetti. Önceki ayın verisi 228k seviyesinden 185k seviyesine
revize edildi. İşsizlik oranı beklentilere paralel olarak %4,2,
saatlik ortalama kazançlar aylık %0,2 artışla yıllık bazda %3,8’de
sabit kaldı. İstihdam raporunun yanı sıra fabrika siparişleri ve
dayanıklı mal siparişleri de açıklandı. Mart’ta fabrika siparişleri
%4,3, dayanıklı mal siparişleri %9,2 artış kaydetti. Beklenti
sırasıyla %4,5 ve %9,2’de bulunuyordu.
İstihdam raporu sonrası açıklamalarda bulunan Trump,
istihdamın güçlü olduğunu belirtirken, geçiş aşamasında
olduklarını ve daha yeni başladıklarını söyledi. Tüketicilerin
yıllardır fiyatların düşmesini beklediğini ifade eden Trump,
“Enflasyon yok, Fed faizi düşürmeli” dedi. Fed Başkanı Powell’a
yönelik de açıklamalarda bulunan Trump, Mayıs 2026’da görev
süresi dolmadan önce Powell’ın yerine birini getirmeyeceğini
söyledi. Trump, Çin tarifelerine ilişkin olarak ise bir noktada bu
tarifeleri düşüreceğini ifade etti.
Finansallar tarafında Apple’ın geliri yıllık %5 artışla 95,4 milyar
dolara yükseldi. Şirket mali takviminde 29 Mart'ta biten üç aylık
dönemi 2025 mali yılının ikinci çeyreği olarak kabul ediyor.
Geçen yılın aynı döneminde 23,6 milyar dolar olan net kar bu yıl
24,8 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Şirketin iPhone
satışları, yıllık %2 artışla 46,8 milyar dolara yükseldi.
Finansalların ardından konuşan Ceo Tim Cook, tarifelerin
maliyetleri 900 milyon dolar artıracağını tahmin ettiklerini ifade
etti. Beklentilerin üzerindeki sonuçlara rağmen, maliyetlerin
artacağı beklentileriyle Apple'ın hisseleri yaklaşık %4 değer
kaybetti. Diğer yandan Jeff Bezos ise, 29 Mayıs 2026'ya kadar
yaklaşık 4,8 milyar dolar değerinde 25 milyon Amazon hissesi
satmayı planladığını ABD Menkul Kıymetler ve Borsa
Komisyonu'na bildirdi.
Bu gelişmelerle Dow Jones endeksi %1,39, S&P 500 endeksi
%1,47 ve Nasdaq Teknoloji endeksi %1,51 artışla günü
tamamladı. Böylelikle S&P 500 endeksi üst üste 9 günü
yükselişle tamamlayarak, Kasım 2004'ten bu yana en uzun
kazanç serisini kaydetti. ABD 2 yıllık tahvil faizi %3,82, 10 yıllık
tahvil faizi %4,31 seviyesine yükseldi. VIX endeksi 24,60’dan
22,68 seviyesine gerileme gösterdi.
Avrupa piyasalarında da pozitif seyir hakimdi. Euro Stoxx %2,42,
DAX %2,62, CAC 40 %2,33 ve FTSE 100 %1,17 artış kaydetti.
Euro Bölgesi’nde imalat PMI final verisi, Nisan ayı öncü
enflasyon rakamları ve işsizlik oranı açıklandı. İmalat PMI
48,7’den 49,0’a revize edildi. TÜFE aylık %0,6 artışla yıllık bazda
%2,2 seviyesinde sabit kaldı. Çekirdek TÜFE ise yıllık bazda
%2,4’ten %2,7’ye yükseldi. Beklenti manşet TÜFE için %2,1,
çekirdek TÜFE içinse %2,1 seviyelerinde bulunuyordu. Verinin
detaylarına baktığımızda; Nisan ayında en yüksek artış %3,9 ile
hizmetlerde gerçekleşti. Alkol ve tütün %3,0, enerjiden
arındırılmış sanayi malları %0,6 artış gösterirken, enerji fiyatları
%3,5 azaldı. Son olarak Mart’ta işsizlik oranı %6,2 seviyesinde
gerçekleşti. Önceki ayın verisi de %6,1’den %6,2’ye revize edildi


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13961

Tepki Geldi, Ancak Devamlılık Daha Kritik.

Ayın ilk işlem gününde, son günlerdeki zayıf görünüme karşılık bir tepki alımı gözlendi. Ancak buhareketin bir dip dönüşü olduğuna dair net bir sinyal henüz yok. Sentiment göstergesi, daha öncede çalışmış olan 2.80 destek bölgesinden yeniden tepki verdi. Yukarı yönlü hareketin devam edebilmesi için kritik 5.20 seviyesinin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması gerekiyor. Aksi takdirde, satıcı baskısının yeniden artması ve geri çekilmelerin sürmesi ihtimali gündemde kalmaya devam eder. Net bir görünüm oluşana kadar temkinli duruşumuzu sürdürüyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.