Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

• The BIST100 closed the opening trading day of the week on a surge of 0.90% to close at 10,739, peaking at 10.755, an on a noteworthy turnover of TRY 122.7bn, thus expanding on Friday’s record closing and peak, thanks to the positive remarks from the Treasury and Finance Minister regarding the economy and easing FX swap restrictions, as well as his statement that if the Central Bank was not buying USD to strengthen its reserves, the parity would be below the 20 level!
• Accordingly, the Banks led the gain, rising by 2.29% and followed by the 1.20% gains in the Mining stocks, whereas the Transportation and Service stocks lagged the benchmark.
• GUBRF-AKSEN and ALARK, were yesterday’s most bought BIST30 stocks, whereas TOASO-SASA and TCELL were the most sold.
• As of print, the TRY has weakened against the USD to 32.23, but is flat against the Euro at 35, while the DXY has risen to 104.62.
• On the commodity front, Brent is trading lower after yesterday’s brief surge amid the death of the Iranian leader Reisi, at just above the $83 ticker, and GOLD has dropped to $2414.
• HSBC stated that it sees the USD/TRY parity at 38 at YE24.

AGENDA

• There are no major macro releases expected on the home front today, whereas outside our borders, Germany will release its PPI figures, the Eurozone will release its Foreign Trade Balance, and the ECB President, Christine Lagarde will speak today.
• FROTO and TOASO are expected to release its quarterly financials today after the session closes.

FINANCIAL RESULTS

• TTRAK: Disclosed a net profit in 1Q24 of TRY 1.75bn vs TRY 1.85bn y/y. Total Revenues rose to TRY 16.59bn from TRY 16.42bn y/y. EBITDA rose to TRY 3.1bn from TRY 2.75bn y/y.
• ODAS: Disclosed a net profit in 2023 of TRY 3.81bn vs TRY 1.40bn y/y. Total Revenues fell to TRY 7.44bn from TRY 15.8bn y/y. EBITDA also fell to TRY 2.37bn from TRY 6.5bn.

CORPORATE NEWS

• ALARK: Disclosed that its subsidiary, Altek Alarko Elektrik, and Gotion Singapore PTE. Ltd. which is subsidiary of one of the world's leading lithium-ion battery manufacturer Gotion Group, in which German automobile manufacturer Volkswagen Group holds an approximately 24% stake through its joint venture in China, signed a joint venture agreement on 20/05/2024 that covers the investment in an assembly plant for energy storage systems and a lithium-ion battery production plant at a later second stage to be established in Turkiye. Altek Alarko Elektrik Santralları Tesis, İşletme ve Ticaret Anonim Şirketi shall participate 60% (sixty) and Gotion Singapore PTE. Ltd. shall participate 40% (forty) to the share capital of new company to be established in Turkiye.
• OYAKC: Disclosed that it has been decided that the issued capital, which is currently 1.246.578.406,-TL, will be increased to 4.861.655.783,-TL by increasing 3.615.077.377,-TL, at the rate of 290% of the existing issued capital, by covering the capital inflation adjustment differences, considering that the registered capital ceiling allowed is 1.500,000,000,-TL until 2025.

 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Outlook:

The BIST100 Index started Monday on a positive trend, maintaining its course despite intraday fluctuation to close at 10,739.57, up 0.90%. As AKBNK, TUPRS, ISCTR, and YKBNK made the highest contribution to the Index by points, the Banking Index continued its positive divergence, up 2.29%, while the Industrial Index gained 0.88%. The belief in a shift towards disinflation, plus the fall in country risk premium, expectations that Turkey will be removed from the gray list, and that swap channels will be opened increasing foreign inflows continue to support the BIST. As long as these expectations continue, the medium- long-term rising Index trend will be maintained. In general, we expect banking stocks to continue leading the Index. Increases were observed in commodities and major stock markets yesterday on mounting global risk appetite. German DAX futures and Asian Stock Markets follow a slightly negative trend this morning, while U.S. futures maintain their positive outlook. We expect global risk appetite to remain firm as long as interest rate cut expectations are maintained. The VIOP30 Index ended the evening session up 0.15%. Locally, we expect the Benchmark Index to start Tuesday with a positive trend and seek to continue it throughout the day. SUPPORT: 10,500 - 10,350 RESISTANCE: 11,000 - 11,200.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeksin güne sınırlı olumlu bir seyirle başlamasını bekliyoruz…
ABD’de dün Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson enflasyonun yeteri kadar hızlı
soğumadığını belirtirken diğer bir Fed yetkilisi Michael Barr enflasyon verilerinin hayal
kırıklığı yarattığını söyledi. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester de para politikasının
kısıtlayıcı olduğunu ancak faiz oranlarını indirmeden önce enflasyonun gidişatı hakkında
daha fazla kanıt beklemeleri gerektiğini söyledi. Bu açıklamalarla birlikte son dönemde
piyasalarda tekrar güçlenen faiz indirimi beklentisinin dizginlendiğini gördük.
Yurt içinde ise TL finansal varlıklara oluşan yabancı ilgisi ana gündem maddesi
olmaya devam ediyor. HSBC tarafından hazırlanan bir raporda Türkiye'ye ilişkin
yatırımcı duyarlılığı geçtiğimiz birkaç yıl öncesine kıyasla daha olumlu olduğu ve portföy
akışlarındaki son ivmelenmenim de bunun bir kanıtı olduğuna dikkat çekildi. Bank of
America ise Türkiye’de para politikasının sıkılaşmasıyla hem yerli hem de yabancı
yatırımcıların daha iyimser hale geldiklerini belirtti.
Genel olarak Fed yetkililerinin açıklamalarına rağmen dün ABD borsa endekslerinde sınırlı
pozitif fiyatlama söz konusu olurken ABD vadelileri bu sabah yatay bir açılışa işaret ediyor.
Küresel piyasalarda dolar güç kazanırken Asya endeksleri ise bu sabah kayıplar yaşıyor.
Yurt içinde dolar kuru 32,22TL seviyelerinde sakin seyrini korurken Türkiye 5 yıllık CDS
risk primi ise 268 seviyesinden 264 seviyelerine doğru sınırlı geri çekilme gösterdi.
BIST100 endeksi Pazartesi günü %0,90 yükseliş ile 10739,57 seviyesinde kapanış
gerçekleştirdi. Böylelikle endeks geçtiğimiz hafta başladığı yukarı yönlü hareketini
devam ettirmiş oldu. Bununla birlikte AKBNK, TUPRS, ISCTR, YKBNK, EREGL endeks
performansına en çok pozitif katkı sağlayan hisseler olurken CCOLA, MIATK ve TOASO
hisselerinin bu harekete katılamadığını görüldü. Alt sektör endeksleri içinde XBANK
bankacılık endeks performansına önemli katkı sağlarken SARKY, KRDMD, EREGL
hisselerindeki yükselişe bağlı XMANA metal ana sanayi diğer dikkat çeken alt sektör
endeksi oldu. Ayrıca OYAKC, HALKB, ALARK, ODAS, AKSEN gün içi performansları
ile diğer dikkat çeken hisseler oldu.
Teknik olarak bakıldığında endekste dolar bazlı grafiklerde 333$ ile Mayıs 2015
tarihinden beri (9 yıl) en yüksek seviyelere gelindi. Bununla birlikte 340$ seviyeleri
hedef konumunda bulunurken güncel dolar kuru ile burası 10950-11000 seviyelerine denk
geliyor. Pozitif eğilim içinde endeksin yeni güne hafif yükselişle başlaması
beklenirken genel eğilim çerçevesinde yukarıda 10750-10850-11000 seviyeleri sırası
ile görülebilir. Endekste fiyatlamanın terse dönemsi ve bir düzeltmenin söz konusu
olması durumunda ise 10650-10580-10500 seviyeleri destek olarak izlenebilir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: SOKM, CIMSA, ODAS, TSKB, AKSEN

   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa İstanbul Rekorlara Doymuyor!
 
Borsa İstanbul Pazartesi günü yüzde 0,16 oranında yükseliş ile 10660 seviyesinden başladı. Gün içinde endeks, önceki hafta başlattığı yükseliş ivmesini hızlandırarak günü 0,90 artışla 10739 rekor seviyesinden tamamladı. Yeni günde endeksin yükselişine devam etmesi durumunda 10800, 11020 ve 11250 seviyelerine doğru pozitif ivme kaydedilebilir. Aksi takdirde endekste negatif ivmelenmeler gerçekleşmesi durumunda ise 10643, 10400 ve 10250 seviyelerine doğru geri çekilme görülebilir.
 
Günün en çok değer kazanan sektörleri Spor, Aracı Kurumlar ve Banka olurken; en çok değer kaybeden sektörleri ise Kobi, Bilişim ve İnşaat oldu. Borsa İstanbul genelinde Pazartesi günü ilk 5 kurum bazında 783 milyon TL para girişi gerçekleşirken; bu girişte en yüksek pay TUPRS, EREGL ve AKBNK hisselerinde yaşandı. Borsa İstanbul genelinde yaşanan para girişine rağmen para çıkışı ile negatif yönde baskılayan hisseler ise SASA, TOASO ve PEKGY oldu.
 
Dün, TCMB tarafından açıklanan Uluslararası Yatırım Pozisyonu (UYP) verilerine göre, 2023 yıl sonunda -284,7 milyar dolar iken, 2024 Mart ayında -317,6 milyar dolar olarak gerçekleşti.
 
TRT’de katıldığı bir televizyon programında konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, ‘’Türkiye'nin dış açığında neredeyse yarı yarıya bir düşüş var, önemli dengesizliklerden biri bu sayede giderilmiş oldu. Risk priminin azalması aslında sağlanıyor gösteren bir gösterge. Fon tarihinde bizim öngördüğümüzden çok daha büyük bir artış var. Kara para aklama ve terörizmin gücüyle mücadelede dozu en yüksek seviyeye çıkaracağız.’’ değerlendirmelerinde bulundu.
 
Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif bir açılış bekliyoruz.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm

Borsa İstanbul Pazartesi günü yaşanan pozitif ivmelenmelerle birlikte 10400 direncini de aşarak günü 10739 seviyesinden tamamladı. Yeni günde endekste pozitif ivmenin gerçekleşmesi durumunda 10800, 11020 ve 11250 seviyelerine doğru ilerleyebilir. Aksi takdirde endekste negatif yönlü hareketlenmenin gerçekleşmesi durumunda ise 10643, 10400 ve 10250 seviyelerine doğru gerileyebilir.

Dirençler : 10800 / 11020 / 11250
Destekler : 10643 / 10400 / 10250
 
VIOP Teknik Görünüm

VİOP Yakın Vade Kontratında Pazartesi günü yaşanan pozitif ivmelenmelerle birlikte günü 12192 seviyesinden tamamladı. Yeni günde kontratta pozitif ivmenin gerçekleşmesi durumunda 12300, 12500 ve 12700 seviyelerine doğru ilerleyebilir. Aksi takdirde kontratta negatif yönlü hareketlenmenin gerçekleşmesi durumunda ise 11450, 11200 ve 11000 seviyelerine doğru gerileyebilir.

Dirençler: 12300 / 12500 / 12700
Destekler: 12050 / 11720 / 11450
 
Şirket Haberleri
 
CVKMD: Bağlı Ortaklığımız Hayri Ögelman Madencilik A.Ş. Türkiye'de yerleşik bir şirket ile "Krom Cevheri Satışı" konusunda anlaşmıştır. Alınan sipariş kapsamında 31.12.2024 tarihine kadar teslim edilecek malların bugünkü fiyat üzerinden KDV dahil yaklaşık tutarı 587.000.000 Türk Lirası (18.240.000 USD)'dır.
 
ALARK: Enerji konusunda faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarımızdan Altek Alarko Elektrik Santralları Tesis, İşletme ve Ticaret Anonim Şirketi ile dünyanın önde gelen lityum-iyon pil üreticilerinden olan ve Alman otomobil üreticisi Volkswagen Grubun da Çin'deki ortaklığı vasıtasıyla yaklaşık %24 hissesine sahip olduğu Gotion Grup'un Singapur'daki bağlı kuruluşu Gotion Singapore PTE. Ltd. ile Türkiye'de kurulacak ortaklık bünyesinde öncelikle elektrik depolama sistemleri montaj fabrikası ve sonrasında ikinci aşama olarak lityum iyon prizmatik pil üretimine ilişkin üretim fabrikası yatırımı için 20/05/2024 tarihinde bir ortak girişim sözleşmesi imzalanmıştır.
Ortak girişim sözleşmesi kapsamında, Türkiye'de kurulacak yeni şirkete %60 (altmış) oranında Altek Alarko Elektrik Santralları Tesis, İşletme ve Ticaret Anonim Şirketi, % 40 (kırk) oranında ise Gotion Singapore PTE. Ltd. sermaye katkısında bulunacaklardır.
Bu yatırım kapsamında, yurtiçinde istihdama, teknoloji geliştirmeye ve katma değerli ürün üretimine katkı sağlarken yurtdışı piyasalarda yürütülecek satış ve pazarlama faaliyetleri ile ülkemizin ihracat gelirlerinin artırılması da hedeflenmektedir.
 
TRILC: Şirketimiz tarafından büyüme hedeflerimiz ve ürün gamının çeşitlendirilmesi bağlamında;
Tablet, kapsül ve krem formunda veteriner ve tarım ilaçları üretimi, satışı ve ithalatını gerçekleştirmek amacıyla %90 bağlı ortaklığımız olacak şekilde 1.000.000 TL başlangıç sermayesiyle 20.05.2024 tarihinde Türkvet Veteriner ve Tarım İlaçları A.Ş. ünvanlı şirketimiz kurulmuştur.
Üretime geçmek için gerekli izinleri almak üzere ilgili Bakanlığına ivedilikle müracaat edilecektir.
 
GEREL: Şirketimiz ile AHEN MADEN firması arasında, firmanın Kablo Kanalları ve sair ekipman ihtiyaçlarının şirketimiz tarafından tedarik edilmesine yönelik ve yaklaşık olarak 430.000,00 USD bedelli sözleşme imzalanmış ve siparişleri alınmış olup, bahsi geçen ürünlerin üretim süreci başlamıştır.
Şirketimiz ile GRANADA EUROPE firması arasında, firmanın ONYX TOWER projesi için ihtiyaçlarının şirketimiz tarafından tedarik edilmesine yönelik ve yaklaşık olarak 232.000,00 USD bedelli sipariş alınmış ve bahsi geçen ürünlerin üretim süreci başlamıştır.
Şirketimiz ile TECNIMONT firması arasında, firmanın LPG EXTRACTION PLANT in RHOURDE EL BAGUEL projesi için Kablo Kanalları, Topraklama ve sair ekipman ihtiyaçlarının şirketimiz tarafından tedarik edilmesine yönelik ve yaklaşık olarak 493.000,00 USD bedelli sipariş alınmış ve bahsi geçen ürünlerin üretim süreci başlamıştır.



  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri gündemi açısından sakin geçen günde Dow Jones endeksi 40bin seviyesinin altına kayarak günü %0,5 oranında ekside tamamlarken, Nasdaq %0,65 oranında yükseliş kaydetti ve rekor seviyede günü kapattı. Bugün de piyasa etkisi sınırlı kalabilecek Fed üyelerinin açıklamaları dışında önemli bir veri akışı yok. Bu sabahki fiyatlamalara bakıldığında ise ABD vadelilerinde yatay hareketler gözleniyor. Paritelerde de genel olarak sakin bir görüntü var. Diğer yandan, Asya borsaları baskı altında. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksindeki kayıp %1'e yaklaşıyor. Yurtiçi fiyatlamalara bakıldığında; Türk Lirası varlıklara özellikle yabancı ilgisinin belirginleştiği ortamda, BIST100 endeksi Bankacılık öncülüğünde yükseliş eğilimini haftanın ilk işlem gününde de sürdürdü. BIST100'de dünkü kazanç %0,9 olarak gerçekleşirken, endekste 63 hisse günü artı bölgede tamamladı. Bankacılık endeksi dışında Metal ana endeksi de günün öne çıkan sektörü olurken; Bilişim, İnşaat, Gıda ve Halka Arz endeksleri negatif tarafta günü tamamladı. Şu aşamada BIST100'de yükselişi bozabilecek bir gelişme gözlenmiyor. Teknik olarak da kısa vadeli yükseliş için biraz daha alan var gözüküyor. Bu kapsamda, Dolar bazında da önemli eşikleri aşan endekste 10.650 yakın desteği korundukça gün içerisinde 11bin civarı hedefte kalabilir. Ara direnç ise 10.850 civarında. BIST100'ün güne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Dün, 2023 yılına ilişkin konsolide finansal sonuçlarını göndermesi için son gündü. Birçok şirket de finansallarını açıkladı. Halihazırda açıklanmaya devam edilen ilk çeyrek finansalları önümüzdeki günlerde odakta olacak.



 
 
 
 

 

MAKROEKONOMİ

 
Yurt içinde, TUİK tarafından yayınlanan ve yurt dışına ihraç edilen ürünlerin üretici fiyat değişimlerini ölçen yurt dışı üretici fiyat endeksinin (YD-ÜFE) aylık bazda artış hızı nisan ayında %4,70'ten %1,37 seviyesine yavaşlayarak son altı ayın en düşük seviyesinde kaydedilirken, yıllık bazda ise %67,25'ten %65,53 seviyesine geriledi.

Ayrıca TCMB tarafından mart ayı uluslararası yatırım pozisyonu istatistikleri yayınlandı. Net uluslararası yatırım pozisyonu, bir ülkenin yurt dışı finansal varlıkları ile yurt dışına olan finansal yükümlülükleri arasındaki fark olarak adlandırılmaktadır. Net uluslararası yatırım pozisyonu açığı geçen yılın sonundaki (Aralık 2023'te) -284,7 milyar USD'den 32,9 milyar USD'lik artışla bu yılın ilk çeyreğinin sonu (mart ayının sonu) itibarıyla -317,6 milyar USD seviyesine yükseldi, uluslararası yatırım pozisyonu/GSYH oranı ise -%25,5 seviyesinden -%28,4 seviyesine geldi. Detaylara bakıldığında, ilgili dönemde uluslararası yatırım pozisyonu açığındaki artışta, varlıklarda aylık 12,3 milyar USD'lik düşüşün (özellikle rezerv varlıklarda 17,8 milyar USD'lik düşüş) yanında, yükümlülüklerde ise 20,6 milyar USD'lik artış gözlenmesi belirleyici oldu.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
Avrupa tarafında, Almanya'da nisan ayı ÜFE verisi TSİ 09'da izlenecek. Almanya'da ÜFE, aylık bazda şubatta %0,4 oranında düşüşün ardından martta %0,2 oranında artış kaydetmişti, yıllık bazda ise mart ayında düşüş hızı %4,1'den %2,9 seviyesine gelerek düşüşünü dokuzuncu aya taşımıştı. Nisanda ise Almanya'da ÜFE'nin aylık bazda %0,3 oranında artması ve yıllık bazda ise düşüş hızının %2,9'dan %3,2'ye gelmesi bekleniyor.

Ayrıca Euro Bölgesi'nde mart ayı dış ticaret dengesi verisi TSİ 12'de takip edilecek. Bölgede aylık bazda şubatta bölgede dış ticaret fazlası 11,6 milyar Euro seviyesinden 23,6 milyar Euro seviyesine yükselmişti ve böylece Aralık 2020'den bu yana en yüksek seviyede kaydedilmişti. Detaylara bakıldığında, aylık bazda bölgede ihracat %4,1 oranında artarken, ithalat ise %1,3 oranında düşüş kaydetmişti.

Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından mart ayı tarımsal girdi fiyat endeksi verisi yayınlanacak. Şubat ayı tarımsal girdi fiyat endeksinin artış hızı, %7,51'den %3,59'a yavaşlarken, yıllık ise %45,11'den %49,92 seviyesine yükselmişti ve böylece son bir yılın en yüksek seviyesinde gerçekleşmişti.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Odaş Elektrik Üretim Sanayi (ODAS, Nötr): Şirket'in 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı, 2022 yılına göre %171,5 oranında artarak 3.807mn TL olarak açıklanmıştır. Satış gelirleri 2023'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %52,9'luk gerilemeyle 7.441mn TL olmuştur. Şirketin, brüt karı ise aynı dönemler itibarıyla %71,7 oranında azalmış ve 1.762mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderleri %102,9 oranında artarak 546mn TL olan Şirket, 98mn TL net diğer faaliyet geliri yazmış ve böylece 1.314mn TL faaliyet karı kaydetmiştir. Faaliyet kar marjı ise yıldan yıla 19,6 puan azalışla %17,7 olmuştur. Şirket'in 2023 yılı FAVÖK'ü 2.370mn TL ile 2022'nin %63,5 altında gerçekleşmiştir. Ek olarak, FAVÖK marjı 9,3 puan azalışla %31,8 olmuştur. Şirketin 2023 yılı net dönem karı artışının temel sebebi olan yatırım faaliyetlerine ilişkin net gelirler ise 4.517mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde Şirket'in net finansman gelirleri 1.047mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023'te 2.554mn TL parasal kayıp (2022: 2.845mn TL parasal kayıp) kaydedilmiştir. Son olarak 34mn TL'lik vergi gideri ve 485mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı 3.807mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Yeo Teknoloji (YEOTK, Sınırlı Pozitif): Şirket 2023'te 425mn TL net dönem karı açıklamıştır. 2022 yılında 205mn TL net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri yıllık %116 oranında artarak 6.382mn TL'ye yükselirken, brüt kar %120 oranında artış kaydetmiş ve 1.392mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %121,6 oranında artarak 290mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 477mn TL gider kaydeden şirketin faaliyet karı 625mn TL'yi göstermiştir. 2022'de ise faaliyet karı 444mn TL idi. Şirket'in 2023 FAVÖK'ü ise yıldan yıla %120 artışla 1.135mn TL olurken, FAVÖK marjı ise 0,3 puan artarak %17,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. 108mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir kaydedilmiştir. 61,5mn TL'lik parasal kayıp (2022: 145,8mn TL parasal kayıp) ve 283mn TL'lik net vergi gideri ardından Şirket'in 2023 yılı net dönem karı 425mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket 2024 yılı beklentilerini de paylaşmıştır. 2024'te FAVÖK %20'nin üzerinde olması, Faaliyetlerden elde edilen gelirlerin işletme sermayesi finansmanı da kullanılması nedeniyle iyileşme, proje Finansman kredileri hariç tutulduğunda düşük borçlanma oranı beklenmektedir.

Türk Traktör (TTRAK, Pozitif): Şirket'in 1Ç2024 net dönem karı, 2023'ün aynı çeyreğine göre %5,5 oranında gerileyerek 1.748mn TL olarak açıklanmıştır. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %1 oranında artarak 16.595mn TL'ye olurken, brüt kar %16,3 oranında yükseliş kaydetmiş ve 3.909mn TL'yi göstermiştir. Brüt kar marjı ise aynı dönemler itibarıyla 3,1 puan artışla %23,6 olmuştur. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %28,2 oranında artarak 1.182mn TL olarak kaydedilmiştir. Diğer faaliyetlerden net 222mn TL'lik gider kaydeden şirketin faaliyet karı 2.504mn TL'yi göstermiştir. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü ise 3.091mn TL olurken, FAVÖK marjı 1,9 puan artışla %18,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket, 1Ç2024'de faiz gelirlerine bağlı olarak 436mn TL net finansman geliri kaydetmiştir. 525mn TL'lik parasal kayıp (1Ç2023: 160mn TL parasal kazanç) ve 667mn TL'lik net vergi giderinin ardından şirketin net dönem karı 1.748mn TL olmuştur.

Agrotech Teknoloji (AGROT, Nötr): Şirketin bağlı ortaklığı Ayazağa Depoculuk'un mevcut araç filosuna ilave olarak 32 adet frigofrik tır satın alınmıştır. Satın alınan araçlar, 20 Mayıs 2024 itibarıyla çalışmaya başlamıştır.

Alarko Hoding (ALARK, Sınırlı Pozitif): Enerji konusunda faaliyet gösteren bağlı ortaklıklardan Altek Alarko Elektrik Santralları ile lityum-iyon pil üreticilerinden olan ve Volkswagen Grubun da yaklaşık %24 hissesine sahip olduğu Gotion Grup'un Singapur'daki bağlı kuruluşu Gotion Singapore ile Türkiye'de kurulacak ortaklık bünyesinde öncelikle elektrik depolama sistemleri montaj fabrikası ve sonrasında ikinci aşama olarak lityum iyon prizmatik pil üretimine ilişkin üretim fabrikası yatırımı için bir ortak girişim sözleşmesi imzalanmıştır. Ortak girişim sözleşmesi kapsamında, Türkiye'de kurulacak yeni şirkete %60 oranında Altek Alarko Elektrik Santralları %40 oranında ise Gotion Singapore sermaye katkısında bulunacaklardır.

Europower Enerji (EUPWR, Sınırlı Pozitif): Şirket, Avrupa'da yerleşik bir firmadan Angola'da bulunan bir yüksek gerilim trafo merkezinde kullanılmak üzere 'Yüksek Gerilim Ekipmanları' satışı konusunda sipariş almıştır. Siparişin toplam bedeli 4mn EUR'dur.

Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Pozitif): Mersin Uluslararası Liman İşletmeciliği (MIP)'nin Faz-II genişleme projesi kapsamında yapılacak olan kapasitenin artırılması doğrultusunda ana yüklenici olan Doğuş İnşaat ile şirket arasında vergiler hariç 15mn USD tutarında yapım sözleşmesi 20.05.2024 tarihi itibariyle imzalanmıştır.

Oyak Çimento (OYAKC, Sınırlı Pozitif): Şirket, halihazırda 1.246,6mn TL olan çıkarılmış sermayesinin, sermaye enflasyon düzeltme farklarından karşılanmak suretiyle, mevcut çıkarılmış sermayenin %290 oranında, 3.615,1mn TL artırılarak 4.861,7mn TL'ye çıkarılmasına, artırım neticesinde oluşacak payların ortaklarımıza kaydi pay olarak bedelsiz dağıtılmasına karar verildiğini duyurmuştur.

Reeder Teknoloji (REEDR, Sınırlı Pozitif): Şirket, çeşitli dijital ürünler için yapay zeka çözümleri tasarlayan, geliştiren ve satış sonrası hizmetleri sunan bir yazılım ve teknoloji kuruluşu olan Finlandiya merkezli Venho firması ve yine Finlandiya merkezli bir yazılım şirketi olan JollaBoys firması ile bir iş birliği ve ortaklık anlaşması yapmıştır. İşbirliği ve Ortaklığın konusu, yaklaşık olarak iki cep telefonu hacminde kişisel bir AI bilgisayarı olan "BlackBox"ın yazılım ve donanımının geliştirilmesi, ürünün üretilmesi, teknik servis hizmetlerinin verilmesi ile satış ve pazarlamasının yapılmasıdır.

SEKTÖR HABERLERİ

Konut: Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, kira artışında %25 sınırına ilişkin, "Devam etmesi için bir sebep görmüyorum, etmemesi gerektiğini düşünüyorum. Devam etmesi yönünde de yapılan bir çalışma yok" dedi. (Kaynak: AA)

DİĞER HABERLERİ

Ayen Enerji (AYEN): Şirket'in 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı, 2022 yılına göre %55,3 oranında azalarak 1.122mn TL olarak açıklanmıştır. Satış gelirleri 2023'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %54,6'lık gerilemeyle 5.286mn TL olmuştur. Şirketin, brüt karı ise aynı dönemler itibarıyla %75,4 oranında azalmış ve 1.043mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderleri %85,2 oranında artarak 231mn TL olan Şirket, 122mn TL net diğer faaliyet gideri yazmış ve böylece 690mn TL faaliyet karı kaydetmiştir. Faaliyet kar marjı ise yıldan yıla 17,2 puan azalışla %13,1 olmuştur. Şirket'in 2023 yılı FAVÖK'ü 1.321mn TL ile 2022'nin %71,4 altında gerçekleşmiştir. Ek olarak, FAVÖK marjı 14,7 puan azalışla %25 olmuştur. Şirket, bu dönemde kur farkı geriline bağlı olarak yatırım faaliyetlerinden 586mn TL'lik gelir elde etmiştir. Aynı dönemde Şirket'in net finansman giderleri 485mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023'te 382mn TL parasal kazanç (2022: 800mn TL parasal kazanç) kaydedilmiştir. Son olarak 169mn TL'lik vergi geliri ve 220mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra 2023 yılı ana ortaklık net dönem karı 1.122mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Tümosan Motor (TMSN): Şirket 2023'te 722mn TL net dönem karı açıklamıştır. 2022 yılında 387mn TL net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri yıllık %15 oranında artarak 7.985mn TL'ye yükselirken, brüt kar %69 oranında artış kaydetmiş ve 2.026mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %4 oranında artarak 867mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 84mn TL gider kaydeden şirketin faaliyet karı 1.076mn TL'yi göstermiştir. 2022'de ise faaliyet karı 344mn TL idi. Şirket'in 2023 FAVÖK'ü ise yıldan yıla %143 artışla 1.422mn TL olurken, FAVÖK marjı 9,4 puan artışla %17,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. 138mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir kaydedilirken, şirketin 2023'teki net finansman gideri 161mn TL olmuştur. 233mn TL'lik parasal kazanç (2022: 374mn TL parasal kazanç) ve 565mn TL'lik net vergi giderinin ardından şirketin net dönem karı 722mn TL olarak gerçekleşmiştir.

CVK Maden (CVKMD): Şirket'in bağlı ortaklığı Hayri Ögelman Madencilik Türkiye'de yerleşik bir şirket ile "Krom Cevheri Satışı" konusunda anlaşmıştır. Alınan sipariş kapsamında yıl sonuna kadar teslim edilecek malların bugünkü fiyat üzerinden KDV dahil yaklaşık tutarı 18,2mnUSD'dir.

Gersan Elektrik (GEREL): Şirket, toplam 1,2mn USD değerinde üç farklı satış sözleşmesi imzalamıştır.

Türk İlaç (TRILC): Şirket tarafından tablet, kapsül ve krem formunda veteriner ve tarım ilaçları üretimi, satışı ve ithalatını gerçekleştirmek amacıyla %90 bağlı ortaklığı olacak şekilde 1mn TL başlangıç sermayesiyle 20.05.2024 tarihinde Türkvet Veteriner ve Tarım İlaçları ünvanlı şirketi kurulmuştur. Üretime geçmek için gerekli izinleri almak üzere ilgili Bakanlığı'na müracaat edilecektir.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye
 
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek dün bir TV kanalındaki konuşmasında, geçen sene enflasyonun yükselmesine yol açan deprem, kur, KDV artışı gibi faktörlerin bu yıl devrede olmayacağını, rezerv pozisyonunu güçlendirmek gerektiğini belirtti. Para politikası, gelirler politikası ve maliye politikasının ahenkli bir şekilde çalıştığını, küresel yatırımcıların TL'ye rağbetini arttırdığını söyledi. Kredi notunun yükseliş trendinde olmaya devam edeceğini ve yabancı yatırımcıların swap işlemlerine izin verilmesi konusunda bir çalışma yaptıklarını, uzun vadeyi önceliklendirecek bir adımı önümüzdeki dönemde atabileceklerini belirtti.
 
Bugün yurtiçinde önemli veri akışı bulunmamaktadır.
 
Euro Bölgesi
 
Veri akışının bulunmadığı günde piyasalar sakin bir seyir izledi. ECB Yönetim Kurulu Üyesi Kazaks, yüksek belirsizlik ortamında ileriye dönük sözlü yönlendirmenin şu aşamada iyi bir çözüm olmadığını, faizlerin kademeli ve çok ihtiyatlı bir şekilde indirilmesi gerektiğini açıkladı. Son gelen veriler ve üyelerinin açıklamalarıyla piyasalar ECB’nin Haziran ayında faiz indirimine gideceğini kesin gözüyle bakıyor. Bu sabah gelen veride ise Almanya Üfe aylık %0,2 ile beklentileri karşılarken yıllık bazda beklentilerin hafif altında %-3,3 açıklandı.
 
Bugün Euro Bölgesinde cari işlemler dengesi ve BoE Başkanı Bailey’in açıklamaları takip edilecek.
 
ABD
 
Haftanın ilk işlem gününde veri akışı sakindi. Piyasa, jeopolitik gelişmeler ve Fed üyelerinden gelen açıklamaları takip etti. Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, gerçekleştirdiği konuşmasında enflasyonun istediği kadar hızlı düşmediğini söyledi. Fed Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı M. Barr, ise ilk çeyrek enflasyon rakamlarının hayal kırıklığı yarattığını para politikasında gevşeme için daha fazla veriye ihtiyaç duyduğunu söyledi.
 
Bugün ABD tarafında önemli veri akışı bulunmuyor. Piyasalar yarın açıklanacak FOMC toplantı tutanakları ve Nvidia bilançosuna odaklanmış durumda.
Detaylı bilgi için bülteni indirebilir, piyasalardan haberdar olabilirsiniz.
 
 


 
   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Net karda yıllık bazda gerileme. Türk Traktör, 1Ç24’te yıllık %6 düşüşle 1,75 milyar TL net kar bildirdi. Daha iyi faaliyet performansına rağmen, kârlılıktaki yıllık düşüş, 1Ç23’teki 160 milyon TL’lik parasal kazanç karşısında 1Ç24’teki 525 milyon TL’lik parasal zarara ve ertelenmiş vergi gelirinin düşmesi sonucu efektif vergi oranın 1Ç23’teki %24,3’e kıyasla 1Ç24’teki %27,6’a yükselmesine bağlanabilir.

Düşük ihracat hacimleri nedeniyle ciro yatay. Şirketin net satış gelirleri 1Ç24’te 16,6 milyar TL ile yıllık bazda neredeyse sabit kaldı. Toplam satış hacmi 1Ç24’te yıllık bazda %4 düşüşle 13.699 adete geriledi. Yurt içi satışların payı toplam satış hacminde ise zayıf ihracat performansı nedeniyle 1Ç23’teki %64 seviyesinden 1Ç24’te hafif bir artış göstererek %67’ye yükseldi. İhracat gelirleri, hacimlerdeki %12’lik düşüş nedeniyle 1Ç24’te %10 daralarak 4,15 milyar TL’ye geriledi. Öte yandan yurt içi gelirler, satış hacmindeki yalnızca %1’lik artış ve ürün karmasındaki değişim sayesinde 1Ç24’de %5 artışla 12,45 milyar TL’ye yükseldi. Türk Traktör pazar payını 1Ç23’teki %47’den 1Ç24’te %50,2’ye yükselterek, pazar payını geri kazanmayı başardı. 1Ç24’te art arda üç faiz artışına rağmen Ziraat Bankası yerli traktör alımlarında uyguladığı teşvik sonrası %29,4 faiz oranı hala cazip durumda.

Marjlarda iyileşme. Yurt içi satışların toplam ciro içindeki payının artması sayesinde brüt kar marjı yıllık bazda 3,1 puan artışla 1Ç24’te %23,6’ya yükseldi. Faaliyet giderleri/satışlar 1Ç24’te artan pazarlama giderleri sonucu yıllık bazda 1,5 puan artışla %7,1’e yükseldi. Sonuç olarak, FAVÖK 1Ç24’te yıllık bazda %12 artışla 3,1 milyar TL olarak gerçekleşti ve 1Ç23’teki %16,7 marjına kıyasla 1Ç24’te %18,6 marj kaydetti.

Net nakit pozisyonunda gerileme. Şirketin net nakit pozisyonu 2023 sonundaki 7,55 milyar TL’den 1Ç24 sonunda 5,64 milyar TL’ye geriledi, ancak 1Ç23 sonundaki 1,34 milyar TL’den yükseldi. Serbest nakit akımları işletme sermayesindeki artış nedeniyle 1Ç23’teki pozitif 6,86 milyar TL’ye kıyasla 1Ç24’te 1,58 milyar TL ile negatif bölgede gerçekleşti.

Beklentiler. Şirket, 2024 yılı güncel beklentilerini de içeren 1Ç24 sonuçları yatırımcı ilişkileri sunumunu henüz yayınlamadı. Ancak, Türk Traktör’ün 2023 yıl sonu sunumunda, yurt içi traktör pazarının 2023 yılında 78 bin adetten 2024 yılında 60 bin - 68 bin adede düşerek yıllık bazda %13 ila %23 düşüşle gerçekleşeceğini öngördüğünü hatırlatmak isteriz. Şirket, 2023’teki 36 bin adetlik yurt içi satış hacmini 2024’te 31 bin - 35 bin adet olarak hedeflemiş ve toptan pazar payının 2023’teki %46’dan 2024’te %51 - %52’ye arttırmayı hedeflemişti. İhracat hacmi ise 2023’teki 16 bin ile karşılaştırıldığında 2024’te 14 - 15,5 bin adet olarak öngörülmüştü. Şirket, 2024 için 80 milyon ABD Doları - 90 milyon ABD Doları sermaye harcaması bütçelemişti.

Yorum: Türk Traktor’un 1Ç24 net kar rakamındaki gerilemeye olumsuz piyasa tepkisi görebiliriz. Tahminlerimizi ve hedef fiyatımızı tekrar gözden geçireceğiz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/05/21/sirket-raporu-turk-traktor-ttrak-is-1c24-sonuclari/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Barclays, EEMEA bölgesi içinde yüksek carry sağlaması sebebiyle Türk bankalarının tahvillerine yönelik tavsiyesini 'orta ağırlık'tan 'ağırlık artır'a yükseltti.

Yayımladığı notta son dönemde artan yeni tahvil ihraçlarına dikkat çeken Barclays analisti Valentina Stoykova, bu ihraçların Türk finans sektörü için bileşimi değiştirdiğini ve EEMEA içinde (Ukrayna hariç) en geniş spread farklarına yol açtığını bildirdi.

Stoykova Türk bankalarında bir yıldan uzun vadeli olarak ihraç edilmiş geçmiş dönem tahvillerinin ortalama yaklaşık 220 baz puan spread ile işlem gördüğüne, buna karşın yeni tahvillerde spread'in yaklaşık 400 baz puan olduğuna dikkat çekti.

Tahvil arzının, özellikle sermaye benzerinde azalmasını bekleyen analist birçok Türk bankasının Tier 2 ve sürekli (perp) tahvil ihracı fırsatını değerlendirdiğini belirtti.

Bu durumun yatırımcılar için özellikle bazı perp tahvillerde çekici bir giriş noktası yarattığını belirten Stoykova bunun sektörde en iyi pozisyonlanma olacağını öngördü.

“Körfez bölgesi de dahil olmak üzere EEMEA’daki diğer banka tahvil piyasasına kıyasla Türkiye banka tahvillerini cazip görüyoruz” diyen Barclays Türk bankalarının perp tahvillerinde yüksek carry getirisine dikkat çekerek Akbank ve Yapı Kredi perp tahvillerinde alım önerdi.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/barclays-turk-banka-tahvil-tavsiyesini-yukseltti-2353293