Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

.

.

Türkiye ekonomi gundemi/Açıklanması beklenen ekonomik veriler
Saat    Veri                                    Dönem   Tahmin  Önceki
------  -----------------------------------     -----   ------  ------
10:00   Yurt dışı üretici fiyat endeksi (Aylık) Mayıs           +1.37%
10:00   Tarımsal girdi fiyat endeksi (Aylık)    Nisan           +1.16%
10:00   Satınalma Gücü Paritesi                 2023    

Holding, 1Ç24’te 1.275 mn TL net zarar (1Ç23: +743 mn TL) açıklamıştır. Net zarar, taahhüt iş kolundaki
ortalamanın altında iş katkısıyla birlikte hem elektrik üretimi (gelir: 1Ç24: 2.501 mn TL; 1Ç23: 3.978 mn TL)
ve hem de elektrik dağıtım&perakendedeki (Gelir: 1Ç24: 2.497 mn TL, 1Ç23: 4.378 mn TL) daralma
kaynaklıdır. 1Ç24'te 2,6 milyar KWh olan ortalama enerji üretim operasyon performansı, bir önceki yılda 2,4
milyar KWh iken, maliyet baskıları ve düşük elektrik fiyatlandırması (1Ç24: 66 MWh; 1Ç23: 72MWh)
sayesinde söz konusu iş kolu için FAVÖK üretimine 1,2 milyar TL (1Ç23: 1,4 milyar TL) olarak yansımıştır.
Elektrik dağıtım işinde FAVÖK daralma oranı daha keskindir (1Ç24: 442 mn TL, 1Ç23: 2,2 milyar TL). Diğer
iş kolları da benzer bir görünümdedir (tüm iş kolları 1Ç24'te ayrı ayrı net zarar açıkladı). Hisse son 12 aylık
verilere göre 8,8x F/K ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini hem kısa hem de
orta vade için negatif olarak değerlendiriyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 1Ç24’te 2.549 mn TL satış geliri (yıllık: +%68), 198 mn TL FAVÖK (yıllık: +%36) ve 45 mn TL net
zarar (1Ç23: -113 mn TL) açıklamıştır. Geçen yıla kıyasla daha yüksek finansman giderleri (net) ve net
parasal pozisyon kaybı, net karı baskılamıştır. Marj daralmasından da anlaşılacağı üzere, 1Ç24’te güçlü TL
maliyet baskısı oluşturmuştur. Hacim büyümesinin ise kalıcı olabileceğini düşünüyoruz. 2024 yılı ilk yarısı, ilk
çeyrekte gördüğümüz tabloya benzer bir tablo oluşmasını bekliyoruz. Önceki yılın aynı dönemi 95 milyon TL
olan net nakit pozisyonu, 1Ç24’te 20 milyon TL’ye gerilemiştir. Hisse son 12 aylık verilere göre 6,7x
FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 1Ç24’te 628 mn TL satış geliri (yıllık: +%13), 69 mn TL FAVÖK (yıllık: -%16) ve 31 mn TL net kar
(yıllık: -%47) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %12,7 artışla 628 milyon TL olmuştur. FAVÖK’te
daralma; 1) ücret artışları nedeniyle gelirlerin yüzdesi olarak 203bp artan personel maliyetleri 2) muhtemelen
yüksek maaşların fonksiyonu olan satışların yüzdesi olarak 180bp artan genel&pazarlama giderleri, 3)
satışların yüzdesi olarak 100bp artan diğer giderler kaynaklıdır. İlk iki kalemin etkisinin, ek ücret artışları
planlanmadığı için yıl boyunca azalmasını bekliyoruz. Diğer operasyonel rakamlara baktığımızda, fiş sayısı %
13 artış (birebir bazda %1) ve müşteri sayısı %11 güçlü yükseliş kaydetmiştir. Şirketin net borcu yıllık %21,6
düşerken, net finansal nakdi 212,8 milyon TL olmuştur. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 3,5x FD/FAVÖK
ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 1Ç24’te 14.713 mn TL satış geliri (yıllık: +%2), 730 mn TL FAVÖK (yıllık: +%48) ve 109 mn TL net kar
(1Ç23: -20 mn TL) açıklamıştır. Net karda tek seferlik önemli bir artış görülmemiş ve 1Ç23'te enflasyona göre
düzeltilmiş 20 milyon TL net zarara karşılık 109 milyon TL net kar olarak gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yıl 1,9
milyar TL olan net nakit pozisyonu, 1Ç24’te 851 milyon TL olmuştur. Önceki yıl aynı çeyrekte %3,4 olan
FAVÖK marjı, 1Ç24’te %5,0 olarak gerçekleşmiş olup, pozitif bir gelişmedir. Hisse 2024 yılı beklentilerine
göre 1,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak
değerlendiriyoruz

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün itibariyle 1Ç24 bilançosunu açıklamış olan bazı şirketlerin özet verileri:

KRDMD: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 23,6% küçülmeyle 8.356 milyon TL gelir elde etti. 1Ç24'te 801 bin TL brüt kar elde etti. 1Ç23'de -213 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan KRDMD 1Ç24'te 978 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de -1.190 milyon TL net karı olan KRDMD 1Ç24'te -569 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 6,23x seviyesinde ve F/K çarpanı 13,75x seviyesinde.

EGEEN: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 8,1% küçülmeyle 1.029 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 6,8% azalışla 278 milyon TL oldu. 1Ç23'de 275 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan EGEEN 1Ç24'te 30,4% azalışla 191 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 137 milyon TL net karı olan EGEEN 1Ç24'te 61,0% artışla 220 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 43,45x seviyesinde ve F/K çarpanı 50,09x seviyesinde.

KARSN: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 13,2% küçülmeyle 1.756 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 20,6% azalışla 249 milyon TL oldu. 1Ç23'de 150 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan KARSN 1Ç24'te 46,0% azalışla 81 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 32 milyon TL net karı olan KARSN 1Ç24'te 72,1% azalışla 9 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 24,02x seviyesinde ve F/K çarpanı 19,52x seviyesinde.

CVKMD: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 65,7% büyümeyle 551 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 62,3% artışla 230 milyon TL oldu. 1Ç23'de 146 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan CVKMD 1Ç24'te 27,5% artışla 186 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 31 milyon TL net karı olan CVKMD 1Ç24'te 61,9% artışla 50 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 26,23x seviyesinde ve F/K çarpanı 62,02x seviyesinde.

AYEN: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 68,6% küçülmeyle 978 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 35,9% azalışla 327 milyon TL oldu. 1Ç23'de 563 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan AYEN 1Ç24'te 31,9% azalışla 383 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 471 milyon TL net karı olan AYEN 1Ç24'te 46,0% azalışla 255 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 11,85x seviyesinde ve F/K çarpanı 9,52x seviyesinde.

ALFAS: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 32,3% küçülmeyle 1.512 milyon TL gelir elde etti. 1Ç24'te 125 bin TL brüt zarar elde etti. 1Ç23'de 377 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ALFAS 1Ç24'te -178 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 281 milyon TL net karı olan ALFAS 1Ç24'te -397 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 27,56x seviyesinde ve F/K çarpanı 68,92x seviyesinde.

SMRTG: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 65,9% büyümeyle 2.257 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 236,2% artışla 803 milyon TL oldu. 1Ç23'de 158 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan SMRTG 1Ç24'te 332,1% artışla 684 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de -34 milyon TL net karı olan SMRTG 1Ç24'te 292 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 17,70x seviyesinde ve F/K çarpanı 22,77x seviyesinde.

BORLS: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 2,1% küçülmeyle 883 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 118,7% artışla 40 milyon TL oldu. 1Ç23'de 34 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BORLS 1Ç24'te 330,5% artışla 146 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de -102 milyon TL net karı olan BORLS 1Ç24'te -338 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 7,57x seviyesinde ve F/K çarpanı 20,52x seviyesinde.

BIGCH: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 12,7% büyümeyle 628 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 2,0% artışla 94 milyon TL oldu. 1Ç23'de 82 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BIGCH 1Ç24'te 15,8% azalışla 69 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 59 milyon TL net karı olan BIGCH 1Ç24'te 47,0% azalışla 31 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 7,14x seviyesinde ve F/K çarpanı 23,82x seviyesinde.

BYDNR: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 20,8% büyümeyle 594 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 48,2% artışla 125 milyon TL oldu. 1Ç23'de 111 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BYDNR 1Ç24'te 10,2% artışla 122 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 82 milyon TL net karı olan BYDNR 1Ç24'te 12,1% azalışla 72 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 3,88x seviyesinde ve F/K çarpanı 14,37x seviyesinde.

EKGYO: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 75,5% küçülmeyle 2.255 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 47,8% azalışla 940 milyon TL oldu. 1Ç23'de -102 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan EKGYO 1Ç24'te 389 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de -3.215 milyon TL net karı olan EKGYO 1Ç24'te 82 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 6,47x seviyesinde.

TRGYO: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 13,6% küçülmeyle 1.421 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 15,2% azalışla 1.035 milyon TL oldu. 1Ç23'de 1.127 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan TRGYO 1Ç24'te 8,9% azalışla 1.027 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 1.635 milyon TL net karı olan TRGYO 1Ç24'te 35,1% azalışla 1.062 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 14,37x seviyesinde ve F/K çarpanı 3,73x seviyesinde.

INDES: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 2,0% büyümeyle 14.713 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 41,0% artışla 945 milyon TL oldu. 1Ç23'de 492 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan INDES 1Ç24'te 48,3% artışla 730 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de -20 milyon TL net karı olan INDES 1Ç24'te 109 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 1,92x seviyesinde ve F/K çarpanı 10,18x seviyesinde.

PAPIL: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 193,2% büyümeyle 41 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 106,3% artışla 13 milyon TL oldu. 1Ç23'de 1 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan PAPIL 1Ç24'te 762,1% artışla 8 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 50 milyon TL net karı olan PAPIL 1Ç24'te 45,7% azalışla 27 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 227,20x seviyesinde ve F/K çarpanı 149,89x seviyesinde.

SMART: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 12,4% büyümeyle 38 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 19,7% artışla 33 milyon TL oldu. 1Ç23'de 21 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan SMART 1Ç24'te 27,9% artışla 27 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 15 milyon TL net karı olan SMART 1Ç24'te 39,2% azalışla 9 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 9,50x seviyesinde ve F/K çarpanı 29,75x seviyesinde.

VBTYZ: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 64,5% küçülmeyle 504 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 128,7% artışla 154 milyon TL oldu. 1Ç23'de 36 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan VBTYZ 1Ç24'te 150,9% artışla 90 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de 1 milyon TL net karı olan VBTYZ 1Ç24'te 1518,5% artışla 23 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 17,17x seviyesinde ve F/K çarpanı 27,37x seviyesinde.

SDTTR: 1Ç24'te 1Ç23'ye göre 50,3% büyümeyle 248 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 8,0% artışla 60 milyon TL oldu. 1Ç23'de 17 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan SDTTR 1Ç24'te 3,4% azalışla 17 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç23'de -57 milyon TL net karı olan SDTTR 1Ç24'te -99 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 44,37x seviyesinde ve F/K çarpanı 58,73x seviyesinde.

2024 birinci çeyrek bilanço sezonunda bugün itibariyle finansal sonuçları yayınlanan şirketlere ilişkin tabloyu indirmek için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/9917/1886/7711/1C24_KARLAR.pdf



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.