Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ekte yer almaktadır.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ENJSA’nın, 2024/03 dönemi finansallarını incelediğimizde;
ü Şirket‘in Hasılatı; geçen yılın aynı dönemine(2023/03)
göre yüzde 30,37 oranında(15,05 Milyar TL) azalış
gösterdi. Buna karşın, Satışların Maliyeti’nin de; senelik
bazda 18,67 Milyar TL’lik azalış göstermesiyle; Brüt Kâr
kaleminde 3,62 Milyar TL civarında artış ortaya çıktı. Brüt
Kâr rakamındaki artış; Maliyetler’in, Hasılat’tan daha
hızlı düşmesinden kaynaklı olduğu için sınırlı pozitif
karşılıyoruz.
ü Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine göre
125,4 Milyon TL civarında artış kaydetti. Diğer Esas
Faaliyet Giderleri kalemi ise; ‘’Ticari Alacak Reeskont
Giderleri’’ndeki keskin yükselişin etkisiyle artarken, bu
artışı ‘’Şüpheli Alacak Karşılığı Giderleri’’ ve ‘’Gecikme Faiz
Giderleri’’ndeki azalışlar sınırlamıştır(nette 273,1 Milyon
TL artmıştır). Bu gelişmelerle; şirketin Esas Faaliyet Kârı
3,22 Milyar TL ve FAVÖK rakamı 3,55 Milyar TL
tutarlarında artış göstermiştir. Sınırlı gider artışları; Brüt
Kâr’dan gelen rakamın, Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK’e
geçerken sınırlı erimesine neden olmuştur.
ü Şirketin Net Finansman Giderleri, ‘’Kredi Faiz
Giderleri’’ndeki artış ve Faiz Gelirleri’neki azalıştan
kaynaklı olarak 2,41 Milyar TL artmıştır. Yine, cari
dönemde tahakkuk eden 3,47 Milyar TL civarındaki Vergi
Gideri sonrasında; şirket 2,76 Milyar TL Net Zarar
açıklamıştır. Şirketin kârlılığının, 5,70 Milyar TL’lik Esas
Faaliyet Kârı rakamından 2,76 Milyar TL’lik Net Zarar’a
evrilmesi; yüksek Finansman ve Vergi Giderleri’nden
kaynaklanmaktadır.
ü Şirketin Faaliyet Gelirleri(FAVÖK+Yatırım Harcamaları Geri
Ödemeleri- tek seferlik kalemler hariç), 2023/03
döneminde 6.5 Milyar TL iken, 2024/03 döneminde yıllık
yüzde 44,9 oranında artış ile 9.42 Milyar TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. 8,26 Milyar TL’lik ‘’Dağıtım İş Kolu
Faaliyet Gelirleri’’, şirketin cari dönemdeki Faaliyet
Gelirleri’nin yüzde 87,7’sini oluşturmuştur.
ü Şirketin, 2024 yılı için finansal tahminleri şu şekildedir; 40-
45 Milyar TL aralığında ‘Faaliyet Geliri’ öngörülürken, ‘Baz
Alınan Net Kâr’ın 3,5-4,5 Milyar TL aralığında ve
‘Yatırımlar’ın da 15-17 Milyar TL arasında olması
beklenmekte.
ü Açıklanan finansallar ve beklentiler doğrultusunda,
değerleme modelimizde oluşturduğumuz geleceğe dönük
projeksiyonlarımız kapsamında; şirket hisseleri için 12
aylık hedef fiyatımızı 74,00 TL seviyesinden 77,00 TL’ye
yükseltiyoruz. ‘’TUT’’ olan tavsiyemizi ise koruyoruz

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 

Kordsa'nın 1Ç2024'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda yatay kalarak 33,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasanın ortalama kar beklentisi 104mn TL idi.
 
Şirket'in satış gelirleri 1Ç2024'te 7.239mn TL seviyesinde gerçekleşerek yıllık %39,4 oranında büyümüştür. Dolar bazında ise satış gelirleri 1Ç2023'deki 276mn USD'den 1Ç2024'te 234mn USD'ye %15,2 gerileme kaydetmiştir. Hammadde fiyatlarının düşmesi, Asya-Pasifik bölgesindeki lastik güçlendirme üreticilerinin yüksek stoklarından oluşan fiyat ve hacim rekabetinin devam etmesi nedeniyle söz konusu segment gelirleri yıllık bazda %18 daralarak 177mn USD olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, kompozit güçlendirmenin cirosu geçen senenin aynı çeyreğine paralel olarak 50mn USD olmuştur. Microtex Composites Srl'nin çeyreklik katkısı ise 10mn USD olarak gerçekleşirken, inşaat güçlendirme segmenti gelirleri 2mn USD olmuştur. Diğer taraftan, maliyetler %35,8 oranında yükselmiş ve yılın ilk çeyreğinde 6.009mn TL olmuştur. Brüt kar ise %60,2 oranında artarak 1.230mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da 2,2 puan yükselerek %17'ye çıkmıştır. Faaliyet giderleri %63,4 oranında artarak 865mn TL'ye çıkarken, FAVÖK yıllık %59,3 oranında artarak (Dolar bazında %3,1 gerileyerek 22mn USD'ye düşmüştür) 686,9mn TL'ye (Beklenti: 681mn TL) yükselmiştir. Bir süredir kur - enflasyon uyumsuzluğunun marjlarda yaptığı baskı, bu çeyrekte operasyonel maliyetlerde yapılan iyileştirmeler sonrasında azalmıştır. FAVÖK marjı yıllık bazda 1,2 puan iyileşerek %9,5'e çıkmıştır. Finansman tarafında 301mn TL net gider (faiz giderleri 375,1mn TL) kaydedilirken, 18,9mn TL'lik vergi geliri sonrasında Kordsa yılın ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 33,6mn TL olmuştur.
 
Şirket'in net borcu çeyreksel bazda %14,9 oranında artarak 12,4 milyar TL'ye çıkarken, net borç/FAVÖK oranı yıl sonuna göre önemli bir değişim göstermemiş ve 5,6x seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket'in toplam finansal borcun yaklaşık yarısı kısa vadelidir. 2024 yılının ilk çeyreğinde, 11mn USD tutarında yatırım gerçekleştirilmiştir.


Kordsa Raporumuz için tıklayınız...


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıllık ortalama 20.86’da olup, 21.20-21.22 bandı üzerinde tepkinin güç kazanacağını, olası bu durumda yeni alımlar denenebileceğini düşünüyoruz.

Aşağı yönlü harekette ise 20.74-20.66 gap seviyeleri olup, geri çekilmelerde ön plana çıkabilir.



 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

rapor ekte yer almaktadır.,

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 1Ç24’te 5.672 mn TL satış geliri (yıllık: +%8), 490 mn TL FAVÖK (yıllık: +%29) ve 133 mn TL net kar
(yıllık: -%89) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %8 yükselmiş olup, gelirlerin artışında maliyet artışlarının
ürün fiyatlarına yansıtılması, ilave ürün satışlarındaki artış ve fiş adetlerindeki yükseliş olmuştur. Fiş sayısı %
1,5 artışla 45 milyona ulaşmış olup, bu durum 1Ç24’te açılan 39 yeni restoran açılışıyla ilişkilendirilebilir
(2023 yılına göre +%2,4). Ayrıca teslimat hizmetlerinin genişlemesi, teslimat siparişlerinde önemli bir artışa
yol açarak büyümeyi desteklemeye devam etmektedir. Şirketin FAVÖK’ü yıllık %29 büyümeyle 490 milyon
TL, FAVÖK marjı 145bp’lık genişlemeyle %8,6 ve net kar ise %89 azalışla 133 milyon TL olmuştur. 1Ç23’te
439 milyon TL ertelenmiş vergi geliri yazan şirket, 1Ç24’te 197 milyon TL vergi gideri yazmıştır. 2023 yıl
sonunda 2.089 milyon TL olan net nakit, 1Ç24’te 1.285 milyon TL olmuştur. Düşüş yüksek kira gideri
kaynaklıdır. Şirketin 2024 yılı beklentileri; 2024 yılında satış gelirlerinin %80 büyümesi ve yatay FAVÖK marjı
şeklindedir. İlaveten 2024 yılında 200 yeni restoran açmayı öngörmektedir. Hisse 2024 yılı beklentilerine
göre 6,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak
değerlendiriyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 1Ç24’te 5.230 mn TL satış geliri (yıllık: -%30), 527 mn TL FAVÖK (yıllık: -%24) ve 54 mn TL net zarar
(2023/03: +365 mn TL) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %30 azalış göstermiştir. 1Ç24’te şirketin
ihracat hacmi %15 azalırken, lastik değişim segmenti satışları %1 artmış, orijinal ekipman %9 azalış
sergilemiş olup, şirketin toplam satış hacmi %4 azalmıştır. Operasyonel giderler %20 azalırken, satışların
maliyeti yıllık %31 azalmış ve brüt kar marjı 80bp genişlemiştir. Şirketin yıllık bazda FAVÖK’ü %24 azalışla
527 milyon TL, FAVÖK marjı 86bp’lık genişlemeyle %10,1 olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 316 milyon TL net
finansal gider (1Ç23: 201 mn TL), 256 milyon TL net parasal kazanç (1Ç23: 206 mn TL), 3 milyon TL
ertelenmiş vergi geliri (1Ç23: 160 milyon TL) elde etmiş olup, 54 milyon TL net zarar (1Ç23: +365 mn TL)
açıklamıştır. Net borcu yıllık %1 azalış kaydetmiştir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 3,3x FD/FAVÖK ile
işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

GAZİANTEP ili ŞEHİTKAMİL, ilcesi 125 ADA, 73 PARSEL sınırları içerisinde, AKSA YENİLENEBİLİR ENERJİ ÜRETİM A.Ş. tarafından yapılması planlanan PAMUK DEPOLAMALI (40,5 MWh/40,5 MWe-0,25 ha) GÜNEŞ ENERJİ SANTRALİ (40,5 MWm/40,5 MWe-60 ha) projesi iptal edilmiştir.