Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Değerlendirme: Olumsuz
Vestel Beyaz Eşya 1Ç25’te 15.891 milyon TL gelir, 701 milyon TL FAVÖK ve 1.014
milyon TL net zarar açıkladı. 1Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi
altında 1.146 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
¦ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
? ---
¦ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
û Satış gelirinde daralma, karlılığın zayıf seyretmesi, yüksek finansman
gideri, net zarar pozisyonunun artarak devam etmesi ve net borçta artış.
¦ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
› 1Ç25 finansallarında, FAVÖK rakamında yıllık bazda azalış yaşanırken,
geçen yılın aynı döneminin aksine net zarar kaydedildi. Ayrıca, net zarar
çeyreksel bazda arttı. Net borç pozisyonu ise geçen çeyreğe kıyasla arttı.
Dolayısıyla finansal sonuçların hisse performansı üzerinde olumsuz bir
etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
¦ Şirket’in satış geliri 1Ç25’te yıllık %18 azalarak 15.891 milyon TL olarak
gerçekleşti. Yurt içi satış gelirleri %36, yurt dışı satışları da %7 azalış göstermiştir.
¦ 1Ç24’te %72 olan kapasite kullanım oranı, 1Ç25’te %62 olarak gerçekleşti.
¦ 1Ç25’te FAVÖK yıllık bazda %72 azalışla 701 milyon TL seviyesine gerilerken,
FAVÖK marjı 8,7 puan düşüşle %4,4 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjında
yaşanan azalışta brüt karlılıktaki gerileme etkili oldu.
¦ Şirket, 1Ç25’te 1.014 milyon TL net zarar (1Ç24: 852 milyon TL net kar, 4Ç24: 71
milyon TL net zarar) açıkladı. Daralan faaliyet karı net zarara geçişte etkili oldu.
¦ Şirket, 1Ç25’te 572 milyon TL seviyesinde net diğer gider (1Ç24: 934 milyon TL net
gider) ve 1.222 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (1Ç24: 1.174 milyon TL
net gider) kaydetti.
¦ Mart 2025 sonu itibariyle Şirket’in 15.010 milyon TL net borç pozisyonu
bulunmaktadır (2024 yıl sonu: 11.717 milyon TL net borç). Net borç/FAVÖK oranı
ise Mart 2025 sonu itibariyle 3,3x seviyesindedir (2024 yıl sonu: 1,8x).
¦ Genel değerlendirme: Finansallarının ardından 2025 FAVÖK tahminimizi %18
aşağı çekmemiz neticesinde Vestel Beyaz Eşya için 12-aylık hedef fiyatımızı 24,50
TL’den 20,00 TL’ye indirirken, sunduğu getiri potansiyeline karşılık talep ortamı
ve finansalların henüz iyileşmeye işaret etmemesi dolayısıyla önerimizi TUT
olarak sürdürüyoruz. 2025 tahminlerimize göre VESBE hissesi 5,7x FD/FAVÖK
çarpanı ile işlem görmektedir. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin
%26 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse
7,4x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Brisa Bridgestone, 1Ç25 döneminde 8.160 milyon TL satış geliri (Deniz Yatırım:
9.242 milyon TL), 868 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 998 milyon TL) ve 506
milyon TL net zarar (Deniz Yatırım: 580 milyon TL net zarar) açıkladı.
Muhasebe değişikliği nedeniyle 1Ç25 dönemi finansallarında, parasal
kazanç/kayıp kalemi altında 404 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
¦ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
? Beklentimizin altında açıklanan net zarar.
¦ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
û Satış gelirinde yaşanan reel daralma, zayıflayan operasyonel karlılık,
finansman giderinin yüksek seyri ve artan net borç pozisyonu.
¦ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
› Beklentilerimizin hafif altında kalan operasyonel sonuçlara ek olarak
bilançoda olumsuz okuduğumuz başlıkların ağırlıklı olması
dolayısıyla açıklanan finansal sonuçların hisse performansı üzerinde
olumsuz etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
¦ Brisa’nın satış geliri, 1Ç25 döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %21
azalarak 8.160 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirindeki azalma,
yurt içi satış hacminden kaynaklanmıştır. Yurt içi satış tonajı bu dönemde %24
azalış göstermiştir. İhracat tonajı ise %2 artış göstermiştir.
¦ 1Ç25 döneminde brüt kar yıllık bazda %44 azalışla 1.626 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı 8,2 puan azalışla %19,9 seviyesinde
gerçekleşmiştir.
¦ FAVÖK yıllık bazda %58 azalışla 868 milyon TL, FAVÖK marjı 9,2 puan azalışla
%10,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.
¦ Şirket, 1Ç25 döneminde 506 milyon TL net zarar açıkladı. Bu noktada artan
finansman giderinin etkisi dikkat çekmektedir. Şirket, 1Ç25 döneminde
1.163 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (1Ç24: 605 milyon TL net
finansman gideri) kaydetti.
¦ 1Ç25 dönem sonu itibariyle Şirket’in 6.114 milyon TL net borç pozisyonu
bulunmaktadır (4Ç24: 4.955 milyon TL net borç). Net borç/FAVÖK oranı ise bu
dönem itibarıyla itibariyle 1,3x seviyesindedir (4Ç24: 0,8x).
¦ Genel değerlendirme: Küresel yavaşlama ve ABD Başkanı Trump’ın devreye
aldığı/alacağı tarifelerin otomotiv sektöründe yarattığı/yaratabileceği arz ve
talep kaynaklı olası belirsizliği göz önüne alarak, ihtiyatlı kalmak adına,
modelimizde revizyona gidiyoruz.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Paladyumda hafta başındaki 933 desteğinden alınan tepki alımlarıyla başlayan yükseliş eğilimi sürüyor. Hafta ortasında kısa süreli destek altı denemeler görülse de, şu an üst üste üçüncü günlük yükseliş serisiyle birlikte alım üstünlüğü devam ediyor. Paladyum, şu an 956 seviyesinde fiyatlanıyor.

Alım baskısının devam etmesi ve yükseliş trendinin sürmesi durumunda, psikolojik olarak önemli görülen 1000 bölgesine doğru hareket potansiyeli artabilir. Bu süreçte ilk direnç seviyesi 975 olarak izlenebilir. Öte yandan, satış baskısının yeniden artması halinde ilk önemli destek 933 seviyesi olurken, bu seviyenin altına geçilmesi durumunda 900 desteği gündeme gelebilir.

Destekler: 933 - 900 - 880

Dirençler: 975 - 1000 - 1040


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hafta genelinde dolar endeksindeki yükselişler, özellikle dün parite üzerinde dolar lehine daha sert hareketlerin görülmesine neden olmuştu. Üç günlük yükseliş serisi izlediğimiz paritede, haftanın son işlem gününde Asya seansında ilk tepki olarak yükselişler devam etti ve 146.00 önemli direncine oldukça yaklaşıldı. Ancak ardından dolar endeksinde yaşanan geri çekilmeyle birlikte parite, yen lehine sert düşüşlerle karşılaştı.

Bu düşüşle birlikte 145.00 desteği aşağı kırıldı ve parite şu an 143.90 seviyesinde, 22 günlük hareketli ortalama seviyesinde fiyatlanıyor. Yen lehine düşüşlerin devamı ve hareketli ortalamanın altına geçiş durumunda ilk destek 143.50, ardından ise 142.00 seviyesidir. Olası tepki yükselişlerinde ise 145.00 ve 146.00 seviyeleri önemli direnç bölgeleridir.

Destekler: 143.50 - 140.90 - 140.00

Dirençler: 145.00 - 146.00 - 147.40



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

USDJPY
Hafta genelinde dolar endeksindeki yükselişler, özellikle dün parite üzerinde dolar lehine daha sert hareketlerin görülmesine neden olmuştu. Üç günlük yükseliş serisi izlediğimiz paritede, haftanın son işlem gününde Asya seansında ilk tepki olarak yükselişler devam etti ve 146.00 önemli direncine oldukça yaklaşıldı. Ancak ardından dolar endeksinde yaşanan geri çekilmeyle birlikte parite, yen lehine sert düşüşlerle karşılaştı.

Bu düşüşle birlikte 145.00 desteği aşağı kırıldı ve parite şu an 143.90 seviyesinde, 22 günlük hareketli ortalama seviyesinde fiyatlanıyor. Yen lehine düşüşlerin devamı ve hareketli ortalamanın altına geçiş durumunda ilk destek 143.50, ardından ise 142.00 seviyesidir. Olası tepki yükselişlerinde ise 145.00 ve 146.00 seviyeleri önemli direnç bölgeleridir.

Destekler: 143.50 - 140.90 - 140.00

Dirençler: 145.00 - 146.00 - 147.40


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BRENT
Dün sert satışlarla 60.00 desteği altına sarkan Brent petrol, sonrasında gelen alımlarla gün genelinde yükseliş üstünlüğü sağlayarak günü 61.89 seviyesinden tamamlamayı başarmıştı. Haftanın son işlem gününde ise Asya seansında ilk tepkilerle alım baskısı devam etti ve 62.00 direnci üzerine çıkma denemeleri görüldü. Ancak bu seviyede kalıcılık sağlanamayarak geri çekilme başladı.

Gün genelinde volatil hareketlerin izlendiği Brent petrol, şu anda satış baskısının etkisiyle 61.50 seviyesinde fiyatlanıyor. Olası yükseliş tepkilerinin güç kazanabilmesi için 62.00 direncinin aşılması ve bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanması önemlidir. Satış baskısının sürmesi halinde ise ilk güçlü destek 60.00 seviyesindedir.

Destekler: 60.00 - 58.00 - 55.00

Dirençler: 62.00 - 64.50 - 66.00

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ALTIN
Hafta başında 3350 direncinden gelen satışlarla kar satışlarını sürdüren ons altında, hafta genelinde düşüş eğilimi hakimdi. Bu süreçte, dün 22 günlük hareketli ortalamanın altına inilerek 3200 desteği yakınlarına kadar gerileme görüldü. Günü ise 22 günlük hareketli ortalama seviyesinde tamamlayan ons altın, yeni günde Asya seansında bu bölgeden açılış yaptı. Gün boyunca dolar endeksindeki geri çekilmenin de etkisiyle tepki alımları izlendi.

Şu an gün genelinde alım yönlü eğilimle 3255 seviyesinde fiyatlanan altında, 3265 direncinin üzerine geçiş denemeleri olsa da kalıcılık sağlanamadı. Bu direncin aşılması ve kalıcılık sağlanması durumunda bir sonraki önemli direnç seviyesi 3350 olacaktır. Olası yeniden satış baskısında ise ilk güçlü destek 3200 seviyesindedir.

Destekler: 3200 - 3150 - 3050

Dirençler: 3265 - 3350 - 3425

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:


ŞIRNAK ili SİLOPİ ilçesi sınırları içerisinde ARFEM İNŞ. METAL TAŞIMACILIK TİC. SAN. .AŞ. tarafından yapılması planlanan KARACA 3 GES (19,201 MWm/19,2 MWe) ELEKTRİK DEPOLAMA TESİSİ (19,2 MWe/19,2 MWh) 28,98 ha projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, ÇED Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında Bakanlığımıza sunulmuş olup, inceleme değerlendirme süreci başlamıştır. Proje ile ilgili olarak 28/05/2025 tarihinde İDK toplantısı gerçekleştirilecektir. Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu https://eced-duyuru.csb.gov.tr/eced-prod/duyurular.xhtml adresinde yer almaktadır. ÇED Raporu ilgililere ve kamuoyuna duyurulur.