Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 15 Nisan 2024 Pazartesi Türkiye; İş Gücü İstatistikleri (Şubat), Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Mart) Euro Bölgesi; Sanayi Üretimi (Şubat) ABD; Perakende Satışlar (Mart), NY Fed İmalat Endeksi (Nisan)
" 16 Nisan 2024 Salı Türkiye; Perakende Satışlar (Şubat), Tarım ÜFE (Mart) Çin; GSYİH (1Ç24) Almanya; ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Nisan) ABD; İnşaat İzinleri (Mart-Öncü), Konut Başlangıçları (Mart), Sanayi Üretimi (Mart)
" 17 Nisan 2024 Çarşamba Türkiye; Cari İşlemler Dengesi (Şubat) İngiltere; TÜFE/ÜFE (Mart) Euro Bölgesi; TÜFE (Mart) ABD; Fed Bej Kitap
" 18 Nisan 2024 Perşembe Türkiye; Konut Satış İstatistikleri (Mart) ABD; Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Nisan), İkinci El Konut Satışları (Mart)
" 19 Nisan 2024 Cuma Türkiye; TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi, Merkezi Yönetim Borç Stoku (Mart) Japonya; TÜFE (Mart) Almanya; ÜFE (Mart)

- ABD TÜFE verisi ve Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) para politikası toplantısının takip edildiği haftanın ardından bu hafta küresel piyasalarda İngiltere, Euro Bölgesi, Almanya ve Japonya'nın enflasyon verileri izlenecek. Ayrıca, ABD'de sanayi üretimi ve imalat endeksleri ile perakende satışlar verisi açıklanacak.
İngiltere, Avrupa ve Japonya enflasyon verileri
İngiltere'de TÜFE şubatta aylık %0,6, yıllık %3,4 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,6, yıllık %4,5 artış kaydetmişti. Aynı dönemde ÜFE aylık %0,3, yıllık %0,4 arttı. Manşet ve çekirdek rakamlarda düşüş eğilimi olsa da İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) yılın ilk yarısında faiz indirimlerine başlayabileceği ve yıl boyunca iki kez indirime gidebileceği yönündeki piyasa beklentileri, resmi hedefin iki katının üzerindeki enflasyon dikkate alındığında, iyimser bir fiyatlamayı işaret ediyor olabilir. Çarşamba günü açıklanacak mart enflasyon gerçekleşmesi beklentiler üzerinde etkili olabilir.
İngiltere enflasyon verilerinden birkaç saat sonra Avrupa'da Euro Bölgesi'nin mart ayı nihai TÜFE rakamları açıklanacak. Nisan başında açıklanan rakamlara göre Euro Bölgesi'nde TÜFE martta aylık %0,8, yıllık %2,4, çekirdek TÜFE aylık %1,1, yıllık %2,9 arttı. Nihai verilerde değişiklik beklenmemektedir. Şubatta, TÜFE aylık %0,6, yıllık %2,6 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,7, yıllık %3,1 artmıştı.
Haftanın son işlem gününde Japonya mart TÜFE ve Almanya mart ÜFE verileri takip edilecek. Japonya'da TÜFE şubatta aylık bazda değişmezken bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,8 artmıştı. Almanya'da ÜFE şubatta aylık %0,4, yıllık %4,1 azaldı.
ABD sanayi üretimi ve imalat endeksleri
ABD'de salı günü mart ayı sanayi üretimi verisi açıklanacak. Sanayi üretimi şubatta aylık %0,1 artarken yıllık bazda %0,23 azaldı. ABD sanayi üretiminde yıllık bazda yatay seyir yaklaşık olarak geçen yılın ilk çeyreğinden bu yana devam etmektedir. Ayrıca, hafta boyunca bu aya ilişkin Fed imalat endeksleri takip edilecek. Pazartesi günü New York Fed Empire State imalat endeksi, perşembe günü ise Philadelphia Fed imalat endeksi açıklanacak. New York eyaleti imalat sektöründeki genel işletme koşullarını puanlayan endeks martta bir önceki aya göre bozulmanın derinleştiğini işaret etmişti. Endeks son dört aydır koşulların kötüleştiğini göstermektedir. Philadelphia imalat sektöründeki genel işletme koşullarını puanlayan endeks ise martta bir önceki aya göre iyileşmenin hız kestiğini göstermişti. Eylül 2022'den itibaren (Ağustos 2023 hariç) 17 aydır imalat sektöründe koşulların bozulduğunu gösteren endeks, son iki aydır iyileşme olduğunu göstermektedir.
ABD perakende satışlar
ABD'de geçen hafta açıklanan TÜFE verisinin martta da beklentileri aşmasının ardından aynı döneme ilişkin bu hafta pazartesi açıklanacak perakende satışlar verisi piyasalar tarafından yakından izlenecek. Perakende satışlarda yavaşlama eğiliminin devam etmesi beklenmektedir; şubatta aylık %0,6, yıllık %1,50 artmıştı. Martta aylık artışın %0,3'e gerilemesi beklenmektedir. Mart verisinin beklenti üzeri gelmesi durumunda Hazine tahvilleri getiri eğrisi üzerinde kısa vadede yukarı yönlü baskı oluşabilir. Geçen haftaki TÜFE verisinin ardından getirisi eğrisinin özellikle kısa tarafında yukarı yönlü hareket izlenmişti.
- Yurt içinde uzun bayram tatilinin ardından hafta boyunca işsizlik, perakende satışlar, bütçe dengesi ve cari denge verileri açıklanacak. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) cuma günü bu ayın Piyasa Katılımcıları Anketi'ni yayımlayacak.
İşsizlik oranı, Merkezi bütçe dengesi
Haftanın ilk işlem gününde TÜK şubat ayı iş gücü istatistiklerini açıklayacak. Ocakta, mevsimsellikten arındırılmış (Ma) işsizlik oranı 0,2 puan artarak %9,1 seviyesinde gerçekleşirken genç nüfusta Ma işsizlik oranı 1,1 puan artışla %16,6 olmuştu. Aynı dönemde Ma arındırılmış atıl işgücü oranı 17 puan artarak %26,5 oldu. Aynı gün, Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) mart ayına ilişkin merkezi yönetim bütçe istatistiklerini yayımlayacak. Şubatta bütçe dengesi 153,80mlr TL, faiz dışı denge 98,97mlr TL açık vermişti. Ocak-şubat döneminde bütçe dengesi 304,52mlr TL, faiz dışı denge 128,59mlr TL açık verdi.
Perakende satışlar, tarım ÜFE
TÜİK salı günü şubat ayı sanayi ciro endeksleri ve ticaret satış hacmi endeksleriyle mart ayı tarım ürünleri üretici fiyat endeksini (Tarım-ÜFE) yayımlayacak. Perakende satış hacmi ocakta aylık %2,6, yıllık %13,3 artış kaydetti, ticaret satış hacmi aylık %3,2, yıllık %0,4 azaldı. Ticaret satış hacmindeki artış geçen yılın ikinci yarısından beri yavaşlıyor. Tarım-ÜFE şubatta aylık %7,18, yıllık %58,29 artmıştı.
Cari işlemler dengesi
TCMB çarşamba günü şubat ayı ödemeler dengesi istatistiklerini yayımlayacak. Cari işlemler hesabı ocakta 2,56mlr USD açık verirken altın ve enerji hariç 3,60mlr USD fazla verdi. Geçen yıl ocak ayında 10,42mlr USD cari açık verilmişti. Yıllıklandırılmış cari işlemler açığı Aralık 2023'te 45,38mlr USD iken Ocak 2024'te 37,52mlr USD'ye geriledi.
Konut satışları
TUİK, perşembe günü Türkiye genelinde mart ayı konut satış istatistiklerini yayımlayacak. Türkiye genelinde konut satışları şubatta bir önceki yılın aynı ayına göre %17,3 artışla 93 bin 902 olmuştu. Ocak-Şubat döneminde yıllık %2,0 azalışla 174 bin 210 olarak gerçekleşti.
Ayrıca, perşembe TCMB'nin bayram tatili dolayısıyla geçen hafta yayımlanamayan 1-5 Nisan haftasının para ve banka istatistikleri ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) haftalık sektör verileri takip edilecek.
Piyasa Katılımcıları Anketi, Merkezi yönetim borç stoku
Haftanın son işlem günü yurt içinde TCMB'nin bu ayki Piyasa Katılımcıları Anketi ve HMB'nin mart ayı merkezi yönetim borç istatistikleri takip edilecek. Geçen ayki ankette yıl sonu TÜFE artışı beklentisi %42,96'dan %44,19'a yükselirken 12 aylık TÜFE artışı beklentisi %37,78'den %36,70'e gerilemişti. Aynı ankette yıl sonu USDTRY kuru beklentisi 40,02'den 40,53'e yükselmişti. HMB'nin son borç istatistiklerine göre merkezi yönetim borç stoku 29 Şubat itibarıyla 7,24trln TL olurken borç stokunun 2,64trln TL kısmı (%36,5) Türk lirası cinsi, 4,60trln TL kısmı (%63,5) döviz cinsi borçlardan oluşmuştur.

Geçtiğimiz Haftalarda Ne Oldu?
- Avrupa hisse endeksleri geçen hafta karışık bir görünüm sergiledi. Almanya'da DAX Endeksi %1,49 ve Fransa'da CAC 40 Endeksi %0,63 düştü. Öte yandan İngiltere'de FTSE 100 Endeksi %1,07 arttı. EUR/USD paritesi 1,08 seviyesinden 1,06'ya geriledi. Paritedeki düşüşe karşın Dolar Endeksi (DXY) 104,3 puandan 106 puana yükseldi. 1 Nisan haftasında Euro Bölgesi'nde şubat ayı ÜFE ve mart ayı öncü TÜFE rakamları açıklandı. ÜFE aylık bazda %1,0 ve yıllık bazda %8,3 düştü. Bölge'nin üretici enflasyonu beklentilere yakın bir düşüş kaydetmiş oldu. Mart ayında manşet TÜFE aylık bazda %0,8 ve yıllık bazda %2,4 artış kaydetti. Çekirdek TÜFE ise aylık %1,1 ve yıllık %2,9 arttı. Böylece hem manşet hem de çekirdek tüketici enflasyonu yıllık bazda beklenenden daha sert yavaşladı. Enflasyondaki yavaşlama Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) sene ortasında faiz indirimine gidebileceği yönündeki piyasa beklentilerini güçlendirdi. Geçtiğimiz hafta AMB, refinansman faizini %4,50, mevduat faizini %4 ve marjinal fonlama faizini %4,75'te piyasa beklentileri doğrultusunda sabit tuttu. AMB Başkanı Christine Lagarde, enflasyonun son dönemde gıda ve mal fiyatlarının gerilemesiyle düşüşünü sürdürdüğünü ifade etti. Öte yandan faiz oranlarını düşürme kararı almak için enflasyonun bütün unsurlarının %2'ye inmesini beklemeyeceklerini söyledi. Ayrıca 1 Nisan haftası boyunca Euro Bölgesi, Almanya ve İngiltere'nin mart ayı PMI verileri takip edildi. İmalat PMI Almanya'da 41,9 ve Euro Bölgesi'nde 46,1 değerini alarak eşik değerin altında kalmaya devam etti. İngiltere'de ise öncü verilerin üzerinde bir artışla 50,3 puana yükseldi ve büyüme bölgesinde yer aldı. Euro Bölgesi ve Almanya'da hizmet PMI beklenenden fazla artarken İngiltere'de tahminleri bir miktar aşan düşüş gerçekleşti. Böylece ekonomik aktivite (bileşik PMI) Almanya'da 47,7, Euro Bölgesi'nde 50,3 ve İngiltere'de 52,8 değerini aldı.
- ABD hisse endekslerinde geçtiğimiz hafta negatif fiyatlamalar hâkim oldu. Dow Jones Endeksi %2,37, S&P 500 Endeksi %1,56 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,45 düştü. ABD tahvil faizleri yükseldi; 10 yıllıkların faizi 12,1bp artışla %4,52'ye ve 2 yıllıkların faizi 14,7bp artışla %4,89'a çıktı. 1 Nisan haftasında cuma günü Fed'in para politikası için kritik önemdeki tarım dışı istihdam verileri açıklandı. Mart ayında tarım dışı istihdam artışı 303 bin olarak kaydedildi. Piyasa beklentisi istihdamın 212 bin artacağı yönündeydi. İşsizlik oranının %3,9'da sabit kalması beklenirken %3,8'e geriledi. Enflasyon açısından kritik önemdeki saatlik kazançlar tarafında piyasa beklentilerine paralel gerçekleşme izlendi. Ortalama saatlik kazançlar aylık %0,3 ve yıllık %4,1 arttı. Böylece istihdam mart ayında son bir yıla yakın sürenin en güçlü artışını kaydederken, işsizlik oranı düştü ve güçlü işgücü piyasasının ekonomiyi desteklediğini gösterdi. Tarım dışı istihdamın öncüsü olarak takip edilen ADP özel sektör istihdamı da martta 184 bin artışla tahminlerin üzerinde gerçekleşmişti. Hafta ortasında Başkan Powell, yaptığı konuşmasında ekonominin ve para politikasının mevcut durumuna güven duyduğunu ifade ederken politika yapıcıların enflasyonun mevcut durumunu değerlendirmelerinin biraz zaman alacağını ve olası faiz indirimlerinin zamanlamasının belirsiz olduğunu söyledi. Yılın başındaki beklenti üstü enflasyon gerçekleşmelerini işaret ederek yetkililerin para politikasını gevşetme konusunda acelesi olmadığını söyledi. Geçtiğimiz hafta ise ABD'de mart ayı TÜFE-ÜFE rakamları açıklandı. Manşet TÜFE aylık %0,4 ve yıllık %3,5 arttı. Çekirdek TÜFE de aylık %0,4 ve yıllık %3,8 arttı. Böylece tahminleri aşan bu artış enflasyonun ısrarlı biçimde yüksek seyrettiğine ve Fed'in faiz indirimi konusunda aceleci olmayacağına işaret etti. Aynı dönemde çekirdek ÜFE aylık %0,2 ve yıllık %2,4 artışla beklentilere yakın düzeyde yer aldı.
- Emtia grubundan Brent petrol 0,90USD azalışla varil başına 89,6USD'den işlem gördü. Kıymetli madenlerden ons altın 14USD değerlenerek 2.344USD'ye tırmandı.
- BIST100 Endeksi 1 Nisan haftasında 8.903-9.618 puan aralığında işlem gördü. Endeks %5,21 artışla haftanın en yükseği olan 9.618 puandan kapanış yaptı. Cuma kapanışına doğru güçlenen alışlar Endeks'in küresel hisse endekslerinden pozitif ayrışmasında etkili oldu. Endeks'in işlem hacmi ise 539,2mlr TL ile görece yüksek bir düzeyde gerçekleşti. Bayram tatili nedeniyle Endeks geçen hafta pazartesi tam gün işlem görürken salı günü erken kapanış yaptı. Endeks yukarı yönlü hareketini korudu ve haftayı 9.814 puanla rekor seviyeden tamamladı. Geçtiğimiz hafta USD/TRY kuru 32,35 TL'ye yükselirken EUR/TRY kuru pariteye bağlı olarak 34,42 TL'ye geriledi. Gram altınsa 40 TL değerlenerek 2.438 TL'ye çıktı. 1 Nisan haftasında TÜİK, mart ayına ilişkin tüketici ve üretici enflasyonunu açıkladı. TÜFE aylık bazda %3,16 ve yıllık bazda %68,50 artış kaydetti. Böylece TÜFE hem aylık hem de yıllık artışta piyasa beklentileri altında gerçekleşti. Ana harcama gruplarına bakıldığında en yüksek aylık artış %13,08 ile eğitimde grubunda oldu. Eğitim grubunu %5,65 ile haberleşme ve %3,95 ile lokanta ve oteller takip etti. ÜFE ise aylık %3,29 ve yıllık %51,47 arttı. Şubatta aylık %3,74 artan ÜFE de yavaşlamış oldu.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/45607

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sarı metal, geçtiğimiz Cuma günü oldukça spekülatif bir seansı geride bıraktı. 2430 seviyelerine kadar yükselen ve rekor tazeleyen sarı metal, gün kapanışını 2360 direncinde gerçekleştirdi. İran’ın İsrail’e saldırma endişeleri fiyatların güçlü yükselişinde etkili oldu. Bu hafta sonu İran’ın İsrail’e drone’larını hareket ettirmesi ancak bununla sınırlı kalması Asya seansındaki fiyatlamaları sakin tuttu. Gün içi hareketlerde 2360 ilk ara direnç olacaktır. Bu bölgenin üzerinde, geçen haftaki zirve olan 2430 seviyesi gündeme gelebilir.

Olası kar satışlarında ise gün içi ilk destek 2330 olarak görülebilir.

Destekler: 2330 - 2303 - 2265
Dirençler: 2360 - 2430 - 2510


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 endeksi geçtiğimiz hafta gerçekleşen 1,5 günlük işlemlerde haftayı 195 puan artışla 9.814 seviyesinden TL bazlı rekorları ile tamamladı. Rekor kapanışlarda bankacılık ve holdingler ön plana çıktı.
 Yurt içinde bayram tatili esnasında ABD enflasyonun beklentilerin üstünde gelmesi ve İran - İsrail arasındaki jeopolitik gerginliklerin tırmanması ile seans içinde volatilite yükselebilir.
 BİST100'de 5 g HO 9.452, 22 g HO 9.091, 60 g HO 8.874 seviyesinden geçerken, endeksteki güçlü momentum orta vadede devam edebilir.
 BİST100 endeksinde TL bazında 9.800 seviyesi pivot olarak takip edilecekken, 9.860 - 9.905 - 9.960 seviyeleri direnç, 9.755 - 9.700 - 9.655 seviyeleri destek olarak izlenecek.
 Dolar bazında 308,0 - 309,5 - 311,3 seviyeleri direnç, 304,9 - 303,1 - 301,7 seviyeleri destek olacak.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD endeksleri Mart ayı TÜFE rakamının piyasa beklentisini geride
bırakması ve Orta Doğu’da artan gerilim nedeniyle geride
bıraktığımız haftayı zayıf bir zeminde noktalamıştı. Buna bankacılık
sektörü öncülüğünde başlayan bilançoların piyasa beklentisini
karşılayamaması da eklenince risk iştahının belirgin şekilde ivme
kaybettiğini gördük. Ancak endekslerin görünümünde şimdilik büyük
ölçekli bir bozulmadan söz etmek güç. Öyle ki yılın başından bu yana
bakıldığında S&P 500’de değer kazanımı %7,5’e yakın seyrederken
endeks tarihi zirvenin ise sadece %2,5 altında bulunuyor. Orta
Doğu’daki gerilimin Cuma günü kısmen fiyatlanması ve İran’ın yaptığı
misillemenin sınırlı kalması baskıyı kısmen azaltabilir. Ancak Orta
Doğu’daki belirsizliklerin hafta boyunca volatilite yaratmaya devam
edebileceğini göz önünde bulundurmak gerekir. Diğer taraftan
geçen hafta zayıf bir resim çizen bilançoların ortaya koyacağı tablo
da risk iştahının şekillenmesinde pay sahibi olacaktır.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt içi piyasaların kapalı olduğu süre zarfında varlık fiyatlarına yön veren ana konu başlıkları ABD enflasyon rakamları ve İran-İsrail gerilimi oldu. ABD’de %3,4 olan piyasa beklentisini geride bırakan manşet TÜFE Mart ayında yıllık bazda %3,5 olarak gerçekleşirken çekirdek TÜFE ise %3,7’lik beklentiyi aşarak %3,8 artış gösterdi. Önceki hafta açıklanan güçlü istihdam rakamlarının ardından enflasyonun da dirençli bir tablo çizmesi Haziran ayında faiz indirimi beklentisini önemli ölçüde ortadan kaldırırken 2024 için yılın başında 6 kez olan 25’er baz puanlık indirim beklentisinin 2-3 indirime geri çekildiğini görüyoruz. Bu durum 10 yıl vadeli ABD tahvil faizlerinin haftayı %4,50 seviyesinin üzerinde noktalamasına neden oldu.
Hafta noktalanırken jeopolitik risklerin ise belirgin şekilde arttığını gördük. İsrail'in Nisan ayı başında Şam'daki İran konsolosluk binasına düzenlediği saldırının ardından İran hafta sonu İsrail’e hava saldırısı düzenledi. Ağırlıklı olarak İHA’ların kullanıldığı saldırının konsolosluk saldırısına bir cevap niteliğinde kalması şimdilik daha büyük ölçekli bir çatışmanın önüne geçmiş görünüyor. Ancak tansiyonun hem iki ülke arasında hem de bölgede yüksek seyretmesi bu hafta jeopolitik risklerin de fiyatlamalarda belirleyici olacağına işaret ediyor. Belirsizliklerin yüksek seyrettiği bir dönemde yatırımcıların pozisyon taşımaya ne derece istekli olacakları ise haftanın rengini belirleyecektir.
TL: Bayram öncesinde oldukça iyimser bir performans sergileyen TL’nin tatil süresince yaşanan gelişmelere nasıl tepki vereceğini takip edeceğiz. Bu kapsamda ABD TÜFE rakamının piyasa beklentisini geride bırakması ve Fed’den faiz indirimi beklentisinin bir kez daha ötelenmesi gelişmekte olan ülke para birimlerinin geride bıraktığımız haftada değer kaybına uğramasına neden olmuştu. Buna Orta Doğu’da artan gerilimin de eklenmesi riskten kaçışı hızlandırarak dolar lehine eğilimi güçlendirdi. Dünya Bankası'yla iş birliği çerçevesinde Türkiye'ye ek 18 milyar dolar kredi verilecek olması ise TL açısından destekleyici bir unsur olarak öne çıktı. Genel hatlarıyla baktığımızda nominal olarak olmasa bile TL’nin reel açıdan değer kazanma potansiyelinin güçlü kalmaya devam ettiğine yönelik görüşümüzü koruyoruz.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi’nde bayram tatili öncesinde Şubat ayı itibariyle üstte tepe seviyeleri aşağıda ise dipleri birleştirdiğimizde üçgen şeklinde sıkışma formasyonu bulunuyordu. Endeks sıkışma formasyonunu yukarı tamamlaması sonrasında yükselen trendine başlarken, 9814 ile tarihi zirvesini ileri taşıdı. Buna göre son dört işlem gününde %9,7, bankacılık endeksi ise %13 değer kazandı. Üçgen formasyonun üzerine yönelim ile yeni bir yükselen trendin başlaması, önümüzdeki dönemde/aylarda yükseliş eğiliminin formasyon direk uzunluğu kadar devam edebileceğine işaret ediyor. Ancak İran-İsrail arasında jeopolitik gerilimin yanı sıra son dönemdeki belirgin olumlu performansı sonrasında endeks tatilin ardından kısa vadede ara ara kâr realizasyonları ile karşılaşabilir. Gün içinde temkinli olunabilir. 9600 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 9800’ün üzerinde kalındığı sürece 9900 ve 10.000 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 9600’ün üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir. Bankacılık endeksinde ise orta vadeli formasyonun aşılması sonrasında görünüm güçlü. Bankacılık endeksinde 12.400 destek, 12.960 dirençler olarak takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta yurtdışı gelişmelere değinecek olursak, ABD’de Mart’ta enflasyon verileri beklentilerin üzerinde açıklandı. Manşet yıllık enflasyon %3,2’den %3,5’e yükselirken, çekirdek enflasyon ise %3,8’de sabit kaldı. Böylece çekirdek enflasyon üçüncü ayında da beklentileri aşmış oldu. Fed toplantı tutanaklarında yetkililer yüksek enflasyonun kalıcılığı konusundaki belirsizliklere işaret ederken, son verilerin enflasyonun sürdürülebilir şekilde %2’ye indiğine dair güveni artırmadığını dile getirdi. ABD’de yıllık ÜFE ise %1,6’dan %2,1’e yükseldi. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen istihdam verilerinin ardından enflasyon rakamlarının da benzer şekilde açıklanması ile Fed’den bu yıl için faiz indirim beklentileri aşağı geliyor. Enflasyon verilerinin ardından para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed’in Mayıs toplantısında politika faizini sabit bırakacağına kesin gözüyle bakılırken, ilk faiz indirimine gitme ihtimali Haziran için %20’ye geriledi. Fed’in faiz indirimlerine Temmuz’da başlama ihtimali %29, Eylül’de başlama ihtimali ise %45 oldu. Fed’in bu yıl 75 baz puanlık faiz indirim tahmini bulunurken, Fed swap fiyatlamalarında bu yıl için politika faizinde indirim beklentisi 60 baz puan oldu. Bu gelişmelere ABD tahvil faizleri yukarı tepki verdi, dolar ise küresel çapta güç kazandı. ECB ise üç temel faizinde beklentilere paralel değişikliğe gitmedi ve Başkan Lagarde faizleri düşürme kararı almak için enflasyonun %2’ye inmesini beklemeyeceklerini açıkladı. Lagarde, Haziran’da bütün verilerin enflasyonun kalıcı bir şekilde hedefe döneceği beklentisini teyit edip etmediğine bakacaklarını, güvenlerinin artması halinde uygun kararı vereceklerini ifade etti. Haftanın ajandasında; ABD’de bilanço sezonu, yarın Fed Başkanı Powell’ın konuşması Çarşamba günü içeride cari işlemler dengesi öne çıkıyor.


   BIST 100 Endeksi tatil öncesinde önemli direnç seviyelerinin üzerine yükseldi. Endekste haftaya hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Endeks kısa vadeli yükselen trendde güçlü seyir izledi. Ancak jeopolitik haber akışı ve son dönemde belirgin yukarı yönlü performans sonrasında endeks gün içerisinde kâr realizasyonları ile karşılaşabilir. Gün içinde temkinli olunabilir. 9600 desteğinin üzerinde kaldığı sürece endeks kısa vadeli yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz. 9800’ün üzerinde ise 9900 ve 10.000 hedef dirençler olarak izlenebilir. 9600 desteğinin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz. ABD borsaları geçtiğimiz hafta aşağı yönlü hareketler gösterdi. Bu sabah Asya borsaları Çin hariç düşüş gösterirken, ABD endeks kontratları ise artıda bir görünüm sergiliyor.


   İçeride uzun vadeli tahvil faizleri tatil öncesinde yükseliş gösterdi. Gösterge tahvil faizi son durumda %43,58, 10 yıllık tahvil faizi %27,23 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri enflasyon verilerinin ardından yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %44,00, 10 yıllık tahvilde %28,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi yeniden 300 seviyesinin üzerine yükseldi. Son durumda 308 seviyesinde bulunuyor. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın bugün ve yarın ihaleleri takip edilecek.


   EUR/USD paritesi ABD enflasyon verilerinin ardından dolara olan eğilimin artması ile 1,07 desteğini aşağı kırdı. Fed’den faiz indirim beklentilerinin ötelenmesinin yanı sıra, ECB’nin faiz indirimine daha yakın bir duruş sergilemesi ise paritenin son beş ayın en düşük seviyelerine geri çekilmesini sağladı. Parite aşağı yönlü trendde zayıf bir seyir izliyor. 1,07 artık direnç olarak izlenebilir. 1,06 seviyesi ise ilk planda destek haline geldi. Dolar kuru yeni haftada 32,00 seviyesinin üzerinde seyir izliyor. Kur tatil öncesinde 32,00’nin altına yönelim ile 31,75’i test etse de bu seviyelerde kalıcı olamadı. 32,50 ve 32,60 direnç seviyeleridir. 32,20 ve 32,00 destekler olarak takip edilebilir.


   Petrol fiyatları kısa vadeli sıkışma içerisinde hareket ediyor. Brent petrolde 88,40 dolar destek, 91,60 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları; jeopolitik gerilimlerin yanı sıra Çin Merkez Bankası’nın altın alımlarının desteği ile yukarı yönlü trendde güçlü bir seyir izliyor. Buna paralel altın ons zirve yenileme eğilimi gösteriyor. 2400 doların üzerine yükselerek 2432 dolar seviyesi ile rekor tazeledi. Hafta sonu İran-İsrail arasındaki jeopolitik tansiyonun yükselmesi ile altın ons fiyatları destek bulmaya devam edebilir. 2305 dolar destek olarak izlenebilir; bu seviyenin üzerinde yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz. 2400 ve 2432 dolar dirençler olarak takip edilebilir. Gram altın; altın ve dolar kurunun yukarı tepki göstermesi ile önceki zirvelerini aştı. 2370 TL desteğinin üzerinde görünüm güçlü görünüyor. 2474 TL direnç olarak öne çıkıyor.

   BIST 100 Endeksi’nde 9600 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.

  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasalarda Savaş Gölgesinde Yeni Hafta
Bayram sonrası yeni haftaya başlarken piyasalarda İsrail-İran gerginliği ile başlıyoruz. Cumartesi gününü
Pazara bağlayan gece İran, İsrail’e yüzlerce İHA ve füzeden oluşan bir misilleme saldırısı gerçekleştirdi.
Dünyanın büyük tedirginlikle izlediği gelişmelerde, bir kız çocuğu ağır yaralandı ve bir askeri tesis hasar
gördü. Pazar gününe başladığımızda ortada büyük bir savaş tablosu mevcut değil. Hava unsurlarının büyük
bir çoğunluğu İsrail’e ulaşamadan imha edildi. Bununla birlikte İran bunun misilleme olduğunu ve devamını
düşünmediklerini bildirdi. Gözler İsrail’in nasıl bir tepki göstereceğinde bulunuyor. Hatırlanacağı üzere 1
Nisan 2024 tarihinde, İsrail, Suriye’nin başkenti Şam’daki İran konsolosluğunu vurmuştu ve 2’si general
rütbesinde 7 asker hayatını kaybetmişti. İran bu saldırıya karşı misilleme yapacağını sürekli duyurmaktaydı.
İsrail ve ABD istihbarat unsurları, İran saldırısının an meselesi olduğunu hafta sonu sürekli duyurmaktaydı.
Ortada ağır bir savaş tablosu oluşmuş değil, ancak yaşanan bu gelişmeler Ortadoğu’da gerginliğin devam
etmesine hizmet edecek görünüyor. Yapılan saldırı önemli bir saldırıydı. Doğrudan İran topraklarından
yapılan ve doğrudan İsrail’i hedef alan bir hareketti. Şimdi gözler İsrail yönetiminde ve Netanyahu’da
olacak. Açıkçası asıl tedirginlik yaratan konu Netanyahu. Çünkü onun ne yapacağını kestirmek kolay değil.
Uluslararası camia daha fazla bölgesel gerginlik istemiyor, ancak ABD yönetiminin Netantahu’ya söz
geçiremediğini Gazze ile ilgili konuda yeteri kadar gördük. Bu nedenle bölgede tedirginlik bitmedi.
Bu yazının yazıldığı saatlerde genel olarak savaş ile ilgili tansiyonun azaldığını görmekteyiz. Ancak yine bu
saatlerde İsrail savaş kabinesini topluyor ve bir açıklama yapması bekleniyor. Bir tahmin yapmak güç,
ancak bölge analistlerinin görüşlerine göre bu tarz olmasa bile misilleme girişimleri karşılıklı olarak devam
edebilir. Yine bölge analistlerine göre İran’a yönelik uluslararası camia’dan zaten uygulanmakta olan
yaptırımlar daha fazla sıkılaştırılabilir ve cezalandırılabilir.
Gelişmeleri takip edeceğiz ancak haftaya Ortadoğu’da gerginliğin devam ettiği bir şekilde girdiğimizi
unutmamak gerekiyor.
Hafta sonu bu gerginlik ile sert düşen kripto paralarda, Pazar günü bir tepki geldiğini görmekteyiz. Ancak
son iki günde yaşanan düşüşleri geri alacak güçte değil.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.