Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BİST:
Haftanın son işlem gününe yükselişle başlayan BİST100 Endeksi, gün boyu pozitif
seyrini korurken günü %2,05 yükselişle 9.915,62 seviyesinde tamamladı. Sınai Endeks
%1,20 yükseldi, Bankacılık Endeksi ise %3,38 yükselişle pozitif ayrıştı. Haftalık bazda
ise BİST100 %2,29, Sınai Endeks %1,65 yükselirken Bankacılık Endeksi %0,73
düşüşle negatif ayrıştı. Rasyonel politikalar kararlılıkla sürerken, yabancı yatırımcının
geleceğine ilişkin beklentilerle BİST genelinde pozitif görünüm sürüyor. Bilanço dönemine
bağlı hisse bazlı ayrışmalar izlenirken, yılbaşından bu yana %50 üzeri yükseliş
gerçekleştiren Bankacılık Endeksi’nde ise sınırlı da olsa negatif ayrışma izleniyor. Bu
hafta Cuma gecesi Uluslararası Derecelendirme Kuruluşu S&P’nin Türkiye değerlendirmesini
yayımlaması ve not artışına gitmesi bekleniyor. Karar öncesinde BİST’e
yönelik iyimserliğin süreceğini düşünüyoruz. Global tarafta ise jeopolitik gerginliklere
ilişkin haber akışları ve fiyatlamalarda etkisi azalırken, başta ABD olmak üzere büyük
ekonomilerden gelen makroekonomik veriler risk iştahını baskılıyor. Veri gündeminin
risk iştahında yarattığı baskıya karşın özellikle teknoloji şirketlerinden gelen güçlü
bilançoların endeksleri desteklemesiyle major borsalar haftayı ortalama %1
yükselişlerle tamamladı. Bu sabah ABD vadelileri, Alman DAX vadelisi ve tatil olan
Japonya hariç Asya endeksleri alıcılı seyrediyor. Global piyasaların veriler ve Fed üyelerinin
açıklamalarıyla yön bulmayı sürdüreceğini düşünüyoruz. Yurt içinde ise VIOP30
endeksi Cuma akşam seansını %0,27 yükselişle tamamladı. Endeksin güne sınırlı alıcılı
bir seyirle başlamasını ve gün içinde gelecek kar satışlarını karşılaması durumunda
yükselişini sürdürme çabasında olmasını bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD'de enflasyonist baskıların sürdüğüne işaret eden verilere karşın ilk çeyrekte açıklanan finansalların güçlü gelmesi borsaları destekledi. Haftayı %2,7 oranında primle tamamlayan küresel risk endeksi S&P500, kasım ayı başından itibaren en iyi performansı sergiledi. S&P500 endeksindeki şirketlerin %46'sı finansalları açıklarlarken, bu şirketlerin %77'sinin karı beklentilerden (Kaynak: FactSet) iyi geldi. Haftanın son işlem gününe doğru Microsoft ve Alphabet'in iyi gelen finansalları da önemliydi. Bu hafta ise Amazon ve Apple'ın sonuçları takip edilecek. Öte yandan, ABD'de çarşamba günkü Fed toplantısı ve cuma günkü tarım dışı istihdam verisi bu hafta öne çıkıyor. Fed'in faizi değiştirmesi beklenmezken, son verilerin ardından iletişimin şahin olması öngörülüyor. Tarım dışında ise kısmi yavaşlama bekleniyor. Öte yandan, Avrupa tarafında ise nisan ayı enflasyon rakamları takip edilecek. Yurtiçi tarafta ise nisan ayı enflasyon verisi cuma günü izlenecek. Ayrıca kredi derecelendirme kuruluşu S&P'nin Türkiye değerlendirmesi 3 Mayıs'ta. Fiyatlamalar tarafında, TL varlıklara yönelik olumlu risk algısı devam ediyor. Geçen hafta, menkul kıymet istatistiklerinde hisse senetlerinde gözlenen kısmi çıkışın sermaye akımlarında trend değiştiren bir veri değil. Öyle ki cuma günü BIST100 endeksi küresel borsaların da desteğiyle %2 oranında artış kaydetti ve yakın zirvesinin üzerinde rekor seviyede tamamladı. Endeksin haftaya alıcılı bir görüntüyle başlamasını beklerken, 10bin psikolojik seviyenin üzerinin görülebileceğini düşünüyoruz.



 
 
 

 

MAKROEKONOMİ

 
ABD'de Fed'in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör mart ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar mart ayı verileri takip edildi.
• Buna göre, mart ayında manşet PCE deflatörün aylık bazda artış hızı bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesinde gerçekleşirken, yıllık bazda ise %2,5'ten %2,7 seviyesine hafif yükseldi ve böylece son dört ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi.
• Çekirdek PCE deflatörün artış hızı da aylık bazda bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesinde kaydedilirken, yıllık bazda da bir önceki aya benzer şekilde %2,8 seviyesinde gerçekleşti ve böylece Mart 2021'den bu yana en düşük seviyedeki seyrini sürdürdü.
• Mart ayında kişisel gelirlerin aylık bazda artış hızı beklentilerle uyumlu olarak %0,3'ten %0,5 seviyesine yükselirken, kişisel harcamaların aylık bazda artış hızı ise bir önceki aya benzer şekilde %0,8 seviyesinde gerçekleşmeyle beklentilerin (%0,6 artış) üzerinde kaydedilerek tüketim talebinin güçlü seyrini sürdürdüğüne işaret etti.
Bunun yanında, ABD'de nisan ayı Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi nihai verisi takip edildi. Buna göre nisan ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi, 77,9'dan 77,2 seviyesine hafif aşağı yönlü revize edildi.

Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, piyasaların odak noktasında, çarşamba günü Fed'in faiz kararı ve Fed Başkanı Powell'ın konuşması olacak. Fed, mart ayındaki toplantısında beklentilerle uyumlu olarak federal fonlama faiz aralığını %5,25-%5,50 bandında sabit tutmuştu ve böylece üst üste beş toplantıda faizleri değiştirmemişti, kararın oybirliğiyle alındığı görülmüştü. Ayrıca Fed, enflasyonun sürdürülebilir şekilde %2'ye doğru ineceğine dair daha fazla güven kazanana kadar politika faizini düşürmeyi uygun görmediğini ve faiz indirimi için enflasyon konusunda daha fazla güvene ihtiyaç olduğunu belirtmişti. Fed Başkanı Powell ise, toplantının ardından yaptığı konuşmada, enflasyonun önemli ölçüde gerilediğini, ancak halen yüksek olduğunu belirtmişti. Bunun yanında Powell, ekonominin genel olarak beklendiği gibi seyretmesi halinde bu yıl bir noktada faiz indirimine başlamanın uygun olabileceğini yinelemişti. ABD'de son dönemde enflasyon verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesinin ardından piyasalarda Fed'den bu yıla ilişkin faiz indirim beklentilerinde zayıflama gözlenmekte. Swap piyasasında Fed'in bu haftaki, haziran ve temmuz aylarındaki toplantılarında faizleri sabit tutmasına neredeyse kesin gözle bakılırken, ilk faiz indirimini eylül ayındaki toplantısında gerçekleştirme olasılığı ise %42 seviyesinde bulunmakta. Bunun yanında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan nisan ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri nihai PMI verileri ile ISM imalat sanayi ve ISM imalat dışı endeksleri nisan ayı verileri çarşamba ve cuma günü takip edilecek. Ayrıca perşembe günü mart ayı dış ticaret dengesi verisi izlenecek. Diğer yandan, perşembe günü üretimin seyrine ilişkin olarak mart ayına ilişkin dayanıklı mal siparişleri nihai verisi ve fabrika siparişleri verisi izlenecek. Öte yandan, yarın konut piyasası verilerinden, şubat ayına ilişkin S&P/Case-Shiller Konut 20 Kent Fiyat Endeksi ve çarşamba günü mart ayı inşaat harcamaları verileri takip edilecek. Diğer yandan, Fed'in para politikasına yön vermesi açısından istihdam piyasası verileri izlenecek. Bu kapsamda, istihdam piyasası verilerinden, çarşamba günü mart ayı JOLTS açılan iş sayısı ve nisan ayı ADP özel sektör istihdam verileri, perşembe günü haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi ve cuma günü ise nisan ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri izlenecek.
• Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren nisan ayı HCOB imalat sektörü nihai PMI verileri hafta genelinde takip edilecek. Ayrıca ECB'nin para politikasına yön verecek olan enflasyon verilerinden, bugün Almanya'da ve yarın Euro Bölgesi'nde nisan ayı öncü TÜFE verileri takip edilecek. Öte yandan, bugün Euro Bölgesi'nde nisan ayına ilişkin tüketici güven endeksi nihai verisi takip edilecek. Diğer yandan, yarın Almanya'da ve Euro Bölgesi'nde bu yılın ilk çeyreğine ilişkin GSYH büyümesi öncü verileri açıklanacak.
• Asya tarafında ise, Çin'de ekonominin seyrine ilişkin sinyal verecek olan nian ayı imalat sektörü ve imalat dışı resmi PMI verileri ve küçük ve orta ölçekli firmaların faaliyetlerinin seyrine ilişkin sinyal verecek olan nisan ayı Caixin imalat sektörü PMI verisi yarın izlenecek.
Yurt içinde ise, bugün nisan ayı ekonomik güven endeksi, yarın mart ayı hizmet üretici fiyat endeksi ve dış ticaret dengesi ve gelen yabancı ziyaretçi sayısı verileri, perşembe günü nisan ayı S&P Global/İSO imalat sektörü PMI verisi ve cuma günü nisan ayı S&P Global/İSO imalat sektörü PMI verisi ve TÜFE ve ÜFE verileri takip edilecek. Ayrıca yarın Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu ve cuma günü ise TCMB'nin nisan ayı PPK toplantı özeti yayınlanacak.
• Mart ayında ekonomik güven endeksi, aylık bazda %1 oranında artışla 99,02'den 100,05'e yükselmekle birlikte sekiz aylık dönemin ardından yeniden 100 iyimserlik eşik değerinin üzerine çıkmıştı.
• Ticaret Bakanlığı tarafından yayınlanan mart ayı geçici dış ticaret dengesi verisine göre, mart ayında ihracat aylık bazda %7,1 oranında artışla 21,1 milyar USD'den 22,6 milyar USD seviyesine yükselmişti ve 2023 yılı aylık ortalamasının (21,3 milyar USD) üzerinde kaydedilmişti. İthalat aylık bazda ise mart ayında %8,1 oranında artışla 27,9 milyar USD'den 30,1 milyar USD seviyesine yükselmişti ve 2023 yılı aylık ortalaması (30,1 milyar USD) seviyesinde gerçekleşmişti. Bu kapsamda, mart ayında aylık bazda dış ticaret açığı ise %11 oranında artışla 6,8 milyar USD'den 7,5 milyar USD seviyesine yükselmişti.
• Gelen yabancı ziyaretçi sayısı aylık bazda şubatta %12,1 artışla 2,3 milyon kişi seviyesinde gerçekleşmekle birlikte, şubat ayındaki veri tarihsel olarak en iyi şubat ayına işaret etmişti. Gelen yabancı ziyaretçi sayısı şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre, yani yıllık bazda ise %22,7 oranında artış kaydetmişti. Bu kapsamda, 12 aylık kümülatif bazda gelen yabancı ziyaretçi sayısı ise ocak ayındaki 49,3 milyon kişi seviyesinden şubat ayında 49,7 milyon seviyesine yükselerek rekor seviyede kaydedilmişti.
• S&P Global/İSO imalat sektörü PMI, martta 50,2'den 50 seviyesine gerileyerek imalat sektörünün büyüme bölgesinden durağan seyre geçtiğine işaret etmişti. Detaylara bakıldığında, üretim hafif artarken yeni siparişler ve istihdam hacimlerinde ise düşüşler devam etmesine karşın durma noktasına yaklaşmıştı. Yeni siparişlerdeki yavaşlama son dokuz ayın en düşük oranında kaydedilmişti.
• Mart ayında TÜFE, aylık bazda piyasa beklentisi olan %3,50 seviyesinin altında %3,16 artmıştı ve yılbaşından bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti, TÜFE yıllık bazda ise %67,07'den %68,50 seviyesine yükselmişti ve böylece Kasım 2022'den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü, beklentiler ise yıllık TÜFE'nin %69,10 seviyesine yükselmesi yönündeydi. ÜFE ise aylık %3,29 artış kaydetmişti ve son 3 ayın en düşük seviyesinde kaydedilmişti. Yıllık bazda ÜFE ise, mart ayında %47,29'dan %51,47 seviyesine yükselmişti ve böylece Nisan 2023'ten bu yana en yüksek seviyede kaydedilmişti. Nisan ayında ise Bloomberg Anketi'ne göre TÜFE'nin, aylık medyan %3,40 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda medyan %70,20 seviyesinde gelmesi bekleniyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Arçelik (ARCLK, Nötr): 2024'ün ilk çeyrek finansallarına göre Arçelik'in ana ortaklık net dönem karı (enflasyon muhasebesi uygulanmış) geçen yılın aynı dönemine göre %69,4 azalışla 395mn TL olmuştur. Finansman giderlerindeki yüksek artış (çoğunlukla kur farkı giderlerindeki yükselişe bağlı olarak) net dönem karındaki gerilemenin temel sebebi olmuştur. Net dönem karındaki azalışa karşın operasyonel marjlar 2023'ün aynı dönemine artmış ve olumlu bir görüntü sergilemiştir. Şirket'in 1Ç2024 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,8 artmış ve 72.265mn TL'yi göstermiştir. İlk çeyrek satışlarının %43'ünü oluşturan yurtiçi satışlar %18,3 oranında artış kaydederken, yurtdışı satışlar (çoğunlukla Avrupa'ya satışlardaki %6'lık gerileme kaynaklı) %3,4 oranında gerilemiştir. Satışların maliyeti ise yıllık %3,4 oranında yükseliş kaydetmiştir. Brüt kar %8,1 artışla 21.447mn TL olurken, düşük hammadde maliyetleri ile kapasite kullanım oranındaki artışın etkisiyle brüt kar marjı 0,9 puan iyileşmeyle %29,7 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %5,2 artışla 18.294mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net giderler 389mn TL'yi göstermiştir (1Ç2023:819mn TL net gider). Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %68,5 artışla 2.765mn TL olurken, faaliyet karı marjı ise 1,4 puan artışla %7,9'a yükselmiştir. 1Ç2024 FAVÖK'ü ise %13,4 artışla 5.711mn TL'yi göstermiştir. FAVÖK marjı ise 0,6 puan artışla %7,9 olmuştur. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 101mn TL (89mn TL'si şirketin Hindistan'daki iş ortaklığı VoltBek kaynaklı) zarar yazılmıştır. Finansman tarafında ise net giderler 4.624mn TL olmuştur. 3.241mn TL'lik parasal kazanç (1Ç2023 parasal kazanç 2.810mn TL idi) ve 742mn TL'lik vergi gideri sonrasında, ana ortaklık net dönem karı geçen sene 1. çeyreğe göre %69,4 azalarak 395mn TL'ye gerilemiştir. Şirketin ana ortaklık karı üstünden hesaplanan net kar marjı da geçen sene aynı çeyreğe göre 1,3 puan azalarak %0,5 seviyesine gerilemiştir.

Şirket 2024 yılına ilişkin yurtiçi ciro beklentisini revize etmiştir. Buna göre 2024 yılında Türkiye cirosunun yatay kalması beklenmektedir (Önceki sabit reel büyüme). %8 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülen FAVÖK marjı beklentisi ile %25'lik net işletme sermayesinin ciroya oranın beklentisi ise aynı kalmıştır. Yatırım harcamaları b eklentisi de 300mn EUR ile değişmemiştir.

Garanti Bankası (GARAN, Sınırlı Pozitif): Garanti BBVA'nın 1Ç2024'teki net dönem karı çeyreksel bazda %25 oranında azalarak 22.316mn TL'ye gerilemiştir. Net kar rakamı hem bizim beklentimiz olan 17.250mn TL hem de piyasa beklentisi olan 17.649mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Net faiz gelirleri, ticari kar ve diğer faaliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi tahminimizdeki sapmada ana faktörler olmuştur. Öte yandan Banka'nın yıllık olarak karı %41,8 oranında artış göstermiştir.

Banka'nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %17,7 oranında düşerek 19.662mn TL olurken, net ücret ve komisyon gelirleri %15,2 oranında artmış ve 18.733mn TL olmuştur. Ticari kar ve diğer faaliyet gelirleri ise sırasıyla 4.875mn TL ve 12.329mn TL ile önceki çeyreğin %39,2 ve %60,1 üzerinde gerçekleşmiştir. Karşılık ve operasyonel giderler ise 14.957mn TL ve 18.704mn TL olmuş ve sırasıyla %75,5 ve %27,6 oranında artış göstermiştir. 4.502 iştirak geliri ve 4.129mn TL vergi gideri sonrasında Banka'nın 1Ç24'teki karı 22.316mn TL olarak gerçekleşmiştir. İlk çeyrekteki ortalama özsermaye karlılığı %35,7 olmuştur (4Ç2023: %51,9).

Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Şirket %1.100 oranında bedelsiz sermaye artırım kararı almıştır.

Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Pozitif): TotalEnergies firmasından petrol tesisleri yatırımı bünyesinde E-House kapsamları dahilinde 5,5mn USD tutarında sipariş alınmıştır.

Ülker (ULKER, Nötr): Şirket finansallarında konsolide olan %100 bağlı ortaklığı Önem Gıda Sanayi'nin tüm aktif ve pasifleriyle bir kül halinde Şirkete devredilmesi suretiyle (sadece tüzel kişiliğin ortadan kalkması sonucunu doğuracak şekilde), kolaylaştırılmış usulde birleştirilmesi planlanmaktadır.

SEKTÖR HABERLERİ

Enerji: İngiliz Financial Times (FT) gazetesinin haberine göre Türkiye, Rus enerjisine olan bağımlılığını azaltmak amacıyla ABD'li enerji devi ExxonMobil'den sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) satın almak için bir anlaşma üzerinde görüşüyor. (Kaynak: Dünya)

DİĞER HABERLERİ

Kervan Gıda (KRVGD): Şirket 2023'te 323mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. 2022 yılında 35mn TL net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri yıllık %5,3 oranında azalarak 8.207mn TL'ye düşerken, brüt kar %6,9 oranında artış kaydetmiş ve 2.194mn TL'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler ise %11,8 oranında artarak 1.679mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 477mn TL gelir kaydeden şirketin faaliyet karı 991mn TL'yi göstermiştir. 2022'de ise faaliyet karı 894mn TL idi. Şirket'in 2023 FAVÖK'ü ise yıldan yıla %3,7 azalışla 846mn TL olurken, FAVÖK marjı 0,2 puan artışla %10,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. 4mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir kaydedilirken, şirketin 2023'teki net finansman gideri 1.064mn TL olmuştur. 438mn TL'lik parasal kazanç (2022: 137mn TL parasal kayıp) ve 35mn TL'lik net vergi giderinin ardından şirketin net dönem karı 335mn TL olarak gerçekleşmiştir. 12mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra ana ortaklık payı 323mn TL'yi göstermiştir.

Şirket TMS 29 etkisi hariç bazı finansal sonuçlarını da açıklamıştır. Buna göre, 2023 yılı cirosu yıllık %51,1 oranında artarak 7.315mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ek olarak şirketin 2023 yılı FAVÖK'ü 1.172mn TL ile 2022'de 626mn TL'nin %87,2 üzerinde açıklanmıştır. Bu rakamlara istinaden hesaplanan FAVÖK marjı %16 ile 2022 döneminin 3,1 puan üzerindedir. Şirketin 2023 yılı net karı 644mn TL olarak 2022'ye kıyasla %57,8 artış kaydetmiştir.

Şirketin 2024 hedefleri ise; Polonya'da 2. Jelly hattı yatırımı, enerji maliyetlerini azaltıcı GES projeleri, ABD'deki depo yatırımının tamamlanması ve Türkiye'de OTC ürünleri için nişastasız jelly hattı yatırımlarını tamamlamaktır.

Forte Bilgi İletişim Teknolojileri (FORTE): Şirketin, MSB teyp yedekleme birimi ve ethernet anahtar ve sunucu tedariki ihalesinde en iyi fiyatı sunarak birinci olduğu ihale komisyonu tarafından bildirilmiştir. İhale bedeli KDV hariç 1,3mn USD'dir.

Hidropar Hareket Kontrol (HKTM): Şirket, güneş enerji santrallerinin anahtar teslim kurulumu alanındaki faaliyetleri kapsamında, ''Toplam Enerji Merkezi Sanayi'' ile Namet Gıda arasında "Sivas'ta bulunan, arazisi üzerinde Öztüketim GES kurulumu için bir sözleşme imzalamıştır. Projelerin Aralık 2024 yılı içerisinde teslim edilmesi planlanmaktadır. Sözleşme bedeli KDV hariç 4,8mn USD olarak belirlenmiştir.

Hitit Bilgisayar (HTTBT): Şirket tarafından, Nijerya menşeili Ibom Air'in Hitit'in sistemlerini kullanmaya başladığı açıklanmıştır. Havayolu firması 5 yıl boyunca Şirket'in yolcu hizmet, operasyonel ve muhasebe sistemlerini kullanacaktır.

İmaş Makine (IMASM): Şirketle Afrika, Güney Amerika ve Bağımsız Devletler Topluluğunda mukim müşteriler arasında yeni imzalanan ve bu yıl sevkiyatı yapılmak üzere toplam bedeli 13,2mn USD olan Un ve Yem Değirmeni Komple Proje anlaşmaların peşinat ödemeleri şirket hesabına ulaşmıştır. Bu projeler ile beraber, alınan sipariş tutarı 70mn USD ye ulaşmış olup, yılsonuna kadar alınabilecek potansiyel siparişler ile birlikte toplam siparişlerin 100mn USD üzerinde olması planlanmaktadır. Ayrıca, Şirket'in bağlı ortaklığı Norm Yeşil Enerji, Lityum-İyon hücre üreticisi Hithium ile Türkiye, Avrupa ve Ortadoğu pazarları için karşılıklı iş birliği, tam teşekküllü tedarik, teknik dizayn ve tasarım, eğitim programları, satış sonrası servis ve bakım, karşılıklı olarak proje geliştirme gibi konuları içeren geniş kapsamlı bir iyi niyet anlaşması imzalamıştır.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global - Zayıf başlayan Nisan ayında risk iştahında sınırlı toparlanma.
Beklentilerden güçlü ABD verileri, Fed yetkililerinin görece şahin görüşleri ve
jeopolitik risk faktörünü tekrar gündemde üst sıraya taşıyan gelişmeler Nisan
ayına başlarken risk iştahını baskılayan faktörler olmuştu. Geçtiğimiz hafta sınırlı
tepki alımları etkili olsa da yüksek seyreden ABD tahvil faizi, veri odaklı seyrin
sürebileceğine işaret ediyor. Türk hisse piyasasının getiride ilk sırada yer almaya
devam ettiği MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksinde önceki hafta %3.7’lik
prim oluşsa da, endeks aylık bazda%0.2 oranında geriledi.


  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, politika tutarlılığındaki iyileşmenin sürdürülmesinin, Türkiye'nin kredi notu açısından olumlu olabileceğini bildirdi.
Türkiye 10 yıllık lira cinsi tahvilleri, JPMorgan’ın söz konusu tahvili gelişmekte olan piyasa tahvilleri endeksine dahil edeceğini açıklamasının ardından kazançlarını üçüncü güne taşıdı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) son toplantısında politika faizini yüzde 50 seviyesinde sabit tutarken, Fitch'ten fonlama maliyetlerinin bankalarda marjları baskıladığı uyarısı geldi.
ABD
ABD'de Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici güven endeksi, nisanda aşağı yönlü revize edilerek 77,2 oldu.
ABD'de Mart ayında gıda ve enerji kalemlerini dışarıda bırakan çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi (Çekirdek PCE) bir önceki aya göre yüzde 0,3 arttı, yıllık ise yüzde 2,8 artış gösterdi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa İstanbul'da 10000’e Ramak Kala…

Borsa İstanbul geçtiğimiz hafta son işlem günü yüzde 0,48 oranında yükseliş ile 9763 seviyesinden başladı. Gün içinde endekste, yukarı doğru ivmelenmeler devam ederek iki haftadır baskı gördüğü 9850 direncini de aşarak gün sonunda yüzde 2,05 yükselişle 9915 seviyesinden tamamladı. Yeni günde endekste yükselişin kaldığı yerden devam etmesi durumunda 10000, 10200 ve 10350 seviyelerine doğru yükseliş kaydedebilir. Aksi takdirde endekste negatif ivmeye dönülmesi durumunda ise 9850, 9625 ve 9450 seviyelerine doğru geri çekilme görülebilir.
 
Günün en çok değer kazanan sektörleri Banka, İnşaat ve Tekstil olurken; en çok değer kaybeden sektörleri Finansal Kiralama, Spor ve Kobi oldu. Borsa İstanbul genelinde ilk 5 kurum bazında 551 milyon TL para girişi gerçekleşirken; bu girişte en yüksek pay ISCTR, YKBNK ve BIMAS hisselerinde yaşandı. Borsa İstanbul genelinde yaşanan para girişine rağmen para çıkışı ile negatif yönde baskılayan şirketler ise ARASE, THYAO ve GOLTS oldu.
 
Cuma günü, Uludağ Ekonomi Zirvesi’nde konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, OVP'yi güçlü bir şekilde uyguluyoruz, program çalışıyor, arzulanan sonuçları veriyor, programı güçlendireceğiz, Türkiye'nin makroekonomik sorunlarını çözmekte son derece kararlıyız. Bu sene OVP'de yüzde 3,1'lik cari açık öngörümüz var ama çok büyük ihtimalle yüzde 2,5'in altında olacak. Bütçede de açık öngörümüz yüzde 6,4; ama bizim hedefimiz yüzde 5'in altı. Geçici olarak büyümede yavaşlama olabilir ama bizde hem büyüme potansiyeli güçlenecek, hem de büyüme performansı dünyaya oranla orta-uzun vadeli perspektifte çok güçlü şekilde seyretmeye devam edecek.’’ değerlendirmelerinde bulundu.
 
Uluslararası kredi derecelendirme kurumu Fitch Ratings, Türkiye Bankacılık Veri İzleme raporunda, "Bankaların riskli segmentlere ve sektörlere maruz kalması, yoğunlaşma ve mevsimsel riskler ve hala yüksek olan döviz kredileri göz önüne alındığında, varlık kalitesi üzerindeki baskılar devam ediyor. Yüksek Türk lirası faiz oranları, yavaşlayan ekonomik büyüme ve kredi kartı harcamalarına ilişkin düzenlemelerin potansiyel olarak sıkılaştırılması göz önüne alındığında, büyük ölçüde teminatsız perakende portföylerin etkisiyle 2024 yılında varlık kalitesinde bir miktar ılımlı zayıflama bekliyoruz." ifadelerine yer verildi.
 
15-19 Nisan tarihleri arasında Borsa İstanbul’da, yabancı yatırımcılar hisse senedi portföylerinde (fiyat ve kur değişimi hariç) 143,37 milyon dolarlık para çıkışı gerçekleştirdi. Yurt dışı yerleşik yatırımcıların toplam hisse senedi tutarı ise (kur ve fiyat değişimi dâhil) 36,80 milyar dolar seviyesine geriledi. İlgili haftada Borsa İstanbul’da yabancı takas payı ise yüzde 37,52 olarak kaydedildi. 19 Nisan itibari ile Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın net rezervleri bir önceki haftaya göre 5,87 milyar dolar düşüş ile 20,92 milyar dolardan 15,05 milyar dolara geriledi. Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesaplarında 4,00 milyar TL azalış gerçekleşti. KKM hesaplarındaki toplam mevduat ise 2,26 trilyon TL’ye geriledi.
 
Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif açılış bekliyoruz.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm
Borsa İstanbul geçtiğimiz hafta son işlem günü yüzde 0,48 oranında yükseliş ile 9763 seviyesinden başladı. Gün içinde endekste, yukarı doğru ivmelenmeler devam ederek iki haftadır baskı gördüğü 9850 direncini de aşarak gün sonunda yüzde 2,05 yükselişle 9915 seviyesinden tamamladı. Yeni günde endekste yükselişin kaldığı yerden devam etmesi durumunda 10000, 10200 ve 10350 seviyelerine doğru yükseliş kaydedebilir. Aksi takdirde endekste negatif ivmeye dönülmesi durumunda ise 9850, 9625 ve 9450 seviyelerine doğru geri çekilme görülebilir.
 
Dirençler : 10000 / 10200 / 10350
Destekler : 9850 / 9625 / 9450
 
VIOP Teknik Görünüm
VİOP Yakın Vade Kontratında geçtiğimiz hafta son işlem günü yaşanan pozitif ivmelenmelerle birlikte günü 10814 seviyesinden tamamladı. Yeni günde kontratta pozitif ivmeye dönülmesi durumunda 11000, 11200 ve 11450 seviyelerine doğru ilerleyebilir. Aksi takdirde endekste negatif yönlü hareketlenmenin gerçekleşmesi durumunda ise 10800, 10650 ve 10480 seviyelerine doğru geri çekilebilir.
 
Dirençler: 11000 / 11200 / 11450
Destekler: 10800 / 10650 / 10480
 
Şirket Haberleri
 
IMASM: Şirketimizle Afrika, Güney Amerika ve Bağımsız Devletler Topluluğunda mukim müşterilerimiz arasında yeni imzalanan ve bu yıl sevkiyatı yapılmak üzere toplam bedeli 13.236.300 USD olan Un ve Yem Değirmeni Komple Proje anlaşmaların peşinat ödemeleri şirketimiz hesabına ulaşmıştır.
Bu projeler ile beraber, alınan sipariş tutarımız 70.000.000 USD ye ulaşmış olup, yılsonuna kadar alınabilecek potansiyel siparişler ile birlikte toplam siparişlerin 100.000.000 USD üzerinde olması planlanmaktadır.
 
FROTO: Kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's Ratings, Ford Otosan'ın 2029 vadeli 500 milyon USD tutarındaki tahvillerine "BB-" nihai notunu vermiştir.
 
ARCLK: Arçelik’in 2024 yılı birinci çeyrekte net karı 395,1 milyon TL olarak gerçekleşti.
 
GARAN: Garanti Bankası'nın 2024 yılı 3 aylık net karı 22.316.490.000 TL olarak gerçekleşti.



  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
BIST-100 endeksi geçtiğimiz haftayı %2,05 yükselişle 9.915,62
seviyesinde pozitif kapattı. Bankacılık endeksi %3,38 artışla
alımlara öncülük ederken, sınai endeks %1,20 yükseliş yaşadı.
Geçtiğimiz hafta ABD’den gelen makro veriler yakından takip
edillirken, TCMB politika faizini sabit bıraktı.
VİOP tarafında Nisan vadeli endeks kontratı %2,40 yükselişle
10.778,25 (uzlaşma fiyatı) seviyesinde pozitif kapanış
gerçekleştirirken, alımlar akşam seansında da devam etti.
Global tarafta ise ABD borsaları Cuma günü teknoloji şirketleri
öncülüğünde yükseliş yaşarken, piyasada bu hafta Fed’in faiz
kararı takip edilecek. Fed’in bu ay faizi sabit tutması beklenirken,
kararın ardından gelecek açıklamalarda faiz indirim sürecine
ilişkin verilecek mesajlar takip edilecek.
Bu sabah ABD vadelileri, Alman DAX vadelisi ve tatil olan
Japonya hariç Asya endeksleri alıcılı seyrediyor. Endeks
kontratının güne sınırlı pozitif başlamasını bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Borsa endeksi yeni bir zirve ile haftayı tamamladı. Endeks haftayı %2,3 yukarı kapatırken, bankacılık endeksi
Cuma gününü kamu bankalarına gelen alımlarla %3,38 ile tamamlasa da haftayı %0,7 kayıpla bitirmiş oldu.
Bankaların yarattığı baskı bist30’da hissedilirken, BİST30 harici hisselerde güçlenme hızlandı. Endekste genel
olarak pozitif görüşümüzü koruyoruz. Bu hafta da yeni zirve seviyelerine açığız. Bankalarda oluşabilecek olası
düzeltmeler endekste baskı oluşturabilir ancak 9450 seviyesi üzerindeki seyirler korundukça geri çekilmelerin
alım fırsatı vermeye devam etmesini bekliyoruz.
Bu haftaya yoğun gelişmelerle başlıyoruz. 1 Mayıs’ta bizim piyasalarımız İşçi ve Emekçiler Bayramı nedeniyle
kapalı olacak ancak yurt dışında piyasalar açık ve o akşam Fed toplantısı var. Biz bu sıralar iç tarafa oldukça
yoğunlaşmış durumdayız ancak dışarıdan gelebilecek bir soğuk hava dalgası kar realizasyonlarını da beraberinde
getirebilir. Fed’in faizlerde bir değişikliğe gitmesini beklememekle birlikte sözel yönlendirmesinde değişikliğe
gitmesini bekliyoruz. Dolayısıyla Fed’in piyasayı nasıl yönlendireceği önemli olacaktır. Her ne olursa olsun Borsa
endeksinin 9450 seviyesinin altına geçebilecek derecede bir satış baskısıyla karşılaşabileceğini düşünmüyoruz.
Biz de ise Cuma günü Nisan ayı enflasyon verisi açıklanacak. Yıl sonu beklentilerin yönetilmesi açısından aylık
enflasyonun piyasa beklentisinin altında gelmesi önemli. Cuma gününün başka bir önemi ise Standard & Poor's
un muhtemelen akşam geç saatlerde Türkiye not görünümünü açıklaması olacak. Beklentimiz not artışının
gelmesi yönünde. Bir de üzerine görünümü pozitife çevirirse, bir sonraki toplantıda da not artırımı
yapabileceğine yönelik göz kırpmış olur. Bu da muhtemelen büyük bir coşkuyla karşılanır. Geçtiğimiz aylarda
Fitch’in not artış serüvenini hatırlayacak olursak, önden bir fiyatlama gelmişti. Dolayısıyla Cuma günü not kararı
açıklanmadan önce de önden yüklemeli bir alım serisi gelebilir ancak çok fazla gündem olduğundan bu biraz
dalgalı bir seyir yaratabilir. Kafa karışıklığı oluşmasın. Endeks 9450 seviyesi üzerinde kaldıkça yükseliş eğiliminin
korunmasını bekliyoruz.

Nisan ayını hemen hemen tüm sektörlerde alımla kapatmaya hazırlanıyoruz. Geçen haftanın en çok satılan
sektörü spor olmasına karşın Nisan ayında spor ve sigorta sektörler %24 üzeri getiri sağladılar. Bunu iletişim
bankalar %19 üzeri getiri ile takip etti. Genelde Mayıs ayında piyasada bir satış dalgası olur ancak yabancıların alım fırsatı olarak gördüğü ve gündemimizde güçlü beklentilerin olduğu bu dönemde sat ve git yerine al ve kal mottolarının daha fazla çalışacağı görüşündeyiz. Teknik olarak stratejimiz oldukça net. Yazıda da bir çok kez ifade ettiğim gibi 9450 seviyesi güçlü destek. Bu kırılmadıkça mevcut pozisyonlar korunabilir. Bununla birlikte yeni ve yakın destek bölgesi olarak 9840 seviyesini izlemeye devam ediyoruz. Geçtiğimiz hafta bu seviyelerde ufak ufak dirençli alanlar oluşmuş ancak sonrasında zirve tazelenmişti. Dolasıyla bu seviye destek olarak çalışabilir. Yukarıda ise 10200 - 10300 bölgesini yakın direnç olarak izlemeye devam ediyoruz. Ancak yıl içinde endeksin 12000 seviyesine doğru gitmesine yönelik beklentimizi koruyoruz.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Garanti Bankası, 2024 yılının ilk çeyreğinde 22,3 milyar TL kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı beklentinin yaklaşık %25, geçen yılın aynı çeyreğinin ise yaklaşık %42 üstünde gerçekleşti.
Net kar geçen çeyreğe göre ise %22 azaldı.. Geçen çeyrek tek seferlik TÜFE gelir düzeltmesi gerçekleşmişti.

Net ücret komisyon gelirleri, alınan ücret ve komisyonlar geçen yılın aynı çeyreğine göre %200, net faiz gelirleri %20 arttı.
Geçen çeyreğe göre net ücret komisyon gelirleri %15 artarken, alınan ücret ve komisyonlar geçen çeyreğe göre %50, net faiz gelirleri %18 azaldı.

Yıllık kredi büyümesinde son dönemde yavaşlayan artış hızı, ekonomik aktivitedeki düşüşe ve getirilen sınırlamalara paralel olarak %40 seviyesinin biraz altında gerçekleşebilir. Ortalama kredi faizleri yükseliyor olsa da bu artış oranı fonlama maliyetlerindeki yükselişi karşılamak noktasında yeterli olmayabilir. TÜFE'ye endeksli borçlanma araçları getirilerindeki düşüş(2024 yıl sonu enflasyon beklentisi TCMB I. Enflasyon Raporu Toplantısı: %36, OVP: %36) ve 2023'de yaşanan kur hareketlerinin getirdiği al/sat gelirlerinin tekrarlanmaması durumunda, olumlu beklentinin Net Faiz Marjlarında hafif daralma olacağını düşünüyoruz. Bankaların bu ortamda komisyon gelirlerini mümkün olduğunca arttırmak ve faaliyet giderlerini kontrol altına alması gerekebilir. Kredi riski maliyetlerinde karşılık politikaları belirleyici olacak olsa da genel olarak ciddi bir ekonomik daralma olmaması durumunda karlılığı olumsuz etkileyecek bir gelişme beklemiyoruz.

Bankaların değerleme çarpanları ve özsermaye karlılık beklentileri birbirlerine çok yakın olmakla birlikte GARAN'ı kredi - mevduat faiz makas yönetimi ve TÜFE endeksli kağıt ağırlığının azlığı ile öne çıkarıyor.
Açıklanan finansalları etkisi ise pay üzerine kısa vadeli olumlu etki yaratabilir.

 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.