Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

OTKAR, GARAN, TOASO, THYAO 1Ç25 Finansallarının Açıklanması Bekleniyor

Küresel piyasalarda haftanın son işlem gününde pozitif bir seyir izlendi. ABD ve Euro Bölgesi günü pozitif bir seyirle tamamladı. Borsa İstanbul’da ise negatif bir seyir izlendi. BIST100 endeksi günü %0,61 düşüşle 9.433 puanda tamamladı.

Sektörel görünümde iletişim %3,01, bankacılık %2,74, ulaştırma %1,00 ve madencilik endeksi %0,72 düşüş gösterdi. Ana metal sanayi %1,75 ve sınai endeksi %0,66 yükseliş göstererek pozitif ayrıştı. Senet bazında BIST100 endeksini EREGL, BIMAS ve TAVHL ağırlıklı pozitif yönde etkilerken AKBNK, TCELL ve THYAO ağırlıklı negatif yönde etkiledi.

Türkiye gösterge tahvil bileşik faizi %47,29 seviyesine yükselirken, uzun vadeli tahvil getirileri
%34,73 seviyesine yükseldi.

S&P Global Ratings, Türkiye’nin kredi notunu BB- olarak teyit etti. Not görünümünü stabil olarak sürdürdü.

TCMB verilerine göre geçen hafta yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında net 269.1 mn dolar alış gerçekleştirdi. Önceki hafta ise 293.2 mn dolar satış gerçekleştirilmişti. Öte yandan, MKK verilerine göre pay senedi yatırımcı sayısı geçen hafta da 13.996 kişi azalarak 6.626 milyon kişiye geriledi.

Bugün yurt içinde veri takvimi sakin. Bilanço takviminde ise OTKAR, GARAN, TOASO, THYAO, AKGRT, BIGCH, LILAK 1Ç25 finansallarının açıklanması bekleniyor. Yurt dışında ise ABD Dallas Fed İşletme Endeksi verileri takip edilecek.

Şirket Haberleri

AKBNK: Akbank, 1Ç25’te 12.921 mn TL olan medyan beklentilerin üzerinde 13.734 mn TL net kar açıkladı.
ANHYT: Anadolu Hayat Emeklilik, 1Ç25’te 1.015 mn TL olan medyan beklentilerin üzerinde 1.107 mn TL net kar etti.
ANSGR: Anadolu Sigorta, 1Ç25’te 2.050 mn TL olan medyan beklentilerin bir miktar altında 1.977 mn TL net kar etti.
ARCLK: Arçelik, 1Ç25’te medyan beklentiler 610 mn TL zarar etmesi yönündeyken, beklentilerin üzerinde 1.640 mn TL net zarar etti.
YKBNK: Yapı ve Kredi Bankası 1Ç25’te 9.412 mn TL olan medyan beklentilerin üzerinde 11.418 mn TL net kâr etti.
BRYAT: Borusan Grup şirketlerinden Borusan Tedarik Zinciri Çözümleri'nin CEVA Logistics'e satışı için taraflar arasında hisse devir sözleşmesi imzalandı.
GLRMK: Gülermak'ın dahil olduğu ortak girişimin ilk sırada yer aldığı Belgrad-Nis, Stalac-Djunis kesimi demiryolu ihalesinin sonucu kesinleşti.

Pay Alım Satım Bildirimleri

AHGAZ (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 25.04.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 21,921 TL fiyattan toplam 590.000 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.
ENERY (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 25.04.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 4,238 TL fiyattan toplam 1.250.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.
SASA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 25.04.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 4,123 TL fiyattan toplam 16.000.000 TL nominal değerli SASA payları geri alınmıştır.
ALARK (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 25.04.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 99,07 TL fiyattan toplam 684.852 TL nominal değerli ALARK payları geri alınmıştır.

 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haber akışları endeksi baskılamaya devam ediyor.

Global piyasalarda son dönemde yaşanan sıkıntılar, bu hafta azalan gerilimle birlikte yerini sınırlı bir iyimserliğe bıraktı. BIST tarafında da bu havanın etkisi kısmen hissedildi ve haftayı pozitif kapatmak önemli bir adım oldu. Ancak iç gündemin yeniden ısınması ve siyasi belirsizlikler endeks üzerindeki baskıyı sürdürüyor. Bu hafta açıklanacak bilançolar ise hisse bazlı hareketleri belirgin şekilde şekillendirecek. Net bir toparlanma için Sentiment'in 5.20 seviyesini aşması gerekiyor. Bu direnç geçilmedikçe yükselişler kalıcı olmaktan uzak kalacaktır.



  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel borsalar yeni haftaya moralli başlıyor. Karşılıklı
atışmalar devam etse de ABD - Çin çekişmesinde ılımlı adım
beklentileri, Fed’den Haziran’da faiz indirim fiyatlamasının sürmesi,
Avrupa ve Asya’da teşvik ve harcama paketleri ve ilk çeyrek için
olumlu bilançolar piyasaları destekliyor. Bu sabah da ABD ve Avrupa
vadelileri ile Asya borsaları genel olarak pozitif bölgede. Borsa
İstanbul'da 9.500 direnci Cuma günü bir kez daha test edildi ve yine
aşılamadı. Buna karşın, günlük bazda momentumda iyileşme devam
ediyor ve para girişi sürüyor. TCMB verilerine göre, BIST’te 19 Mart
sonrası dört haftada 1,83 milyar dolar yabancı çıkışının ardından 14 -
18 Nisan haftasında 269 milyon dolar net yabancı alışı gerçekleşti.
BIST 100 endeksi için 9500 ve 9580 dirençleri ile 9250 / 9280 ve
9000 / 9100 destek bantları izlenebilir. Günün makro veri takvimi
sakin, ancak ajandada kabine toplantısı ve kapanış sonrası GARAN,
OTKAR, TOASO, THYAO gibi önemli bilançolar bekleniyor. Haftanın
devamında da içeride bilançolar, dışarıda Avrupa enflasyon ve
büyüme verileri ile ABD istihdam verileri takip edilecek. Yerli ve
yabancı kurumların hedef fiyatları üzerinden hesaplanan ve mevcut
durumda 14.400 civarında olan 12 aylık ortalama BIST 100 endeks
hedeflerinde bilançolarla beraber kısmi aşağı revizyonlar görebiliriz.
Buna karşın, endeks bazında potansiyel getirinin %40 - 45 bandı
üzerinde kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Türkiye 5 yıl vadeli
CDS primleri güne 340 baz puandan başlıyor.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Özeti
Çin %5 hedefinden emin
ABD Başkanı Donald Trump, barış görüşmelerine rağmen Rusya'nın
Ukrayna'ya düzenlediği füze saldırıları nedeniyle "hayal kırıklığına uğradığını"
bildirdi.
Dünya Bankası Baş Ekonomisti Indermit Gill, artan ticaret belirsizliğinin, gelişen
piyasa ve gelişmekte olan ülkelerin borç ve düşük büyüme sorunlarını daha da
kötüleştirdiğini söyledi.
Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu Başkan Yardımcısı Zhao Chenxin,
ülkesinin ABD ile ticaret savaşının devam etmesine rağmen bu yıl %5 ekonomik
büyüme hedefine ulaşabileceğinden "tamamen emin" olduğunu söyledi. Diğer
taraftan ABD tarifelerinden etkilenmeye başlayan Çinli üreticilerin üretimi
durdurarak yeni pazarlar aradıkları belirtiliyor.
Zorunlu karşılıklara ödenen faiz revize edildi
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye'nin yabancı ve yerel
para cinsinden uzun ve kısa vadeli kredi notlarını BB-/B olarak teyit ederken
görünümü 'durağan' olarak açıkladı. Türkiye ekonomisine dair yapılan
açıklamada risklere de işaret edilirken, durağan görünümün mevcut ekonomi
ekibinin sıkı para politikasını sürdüreceği, böylece iç ve dış gerilimler karşısında
hükümetin orta vadeli programıyla ilgili uygulama risklerini dengeleyeceği
yönündeki görüşü yansıttığı vurgulandı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası bankalara yolladığı uygulama talimatı ile
tesis edilen zorunlu karşılıklara ödenen faiz, politika faizi yerine ağırlıklı
ortalama fonlama faizi ile hesaplayacak. Nisan ayı toplantısında politika faizi
%46'ya faiz koridorunun üst bandı ise %49'a yükseltilmişti. Son düzenleme ile
bankaların zorunlu karşılık tesisine ödenen faiz yaklaşık üç puan fazla olacak.
Uluslararası Para Fonu (IMF) Avrupa Departmanı Direktörü Alfred Kammer,
Türkiye ekonomisinin büyüme performansında geçen yılın ikinci yarısındaki
güçlü ivmenin etkisinin görüldüğü ve bunun da ülkenin bu yıla ilişkin büyüme
tahmininin yukarı yönlü revize edilmesini sağladığını ifade etti.
Piyasalar
Çin ile ABD arasında ticaret savaşı gerilimine yönelik farklı açıklamalara
rağmen ABD endeksleri Cuma günü yükselişlerine devam etti. Vadeli endeksler
bugün sabah negatif bir fiyatlama içerisinde. Asya tarafında ise alıcılı bir seyir
söz konusu.
Yurt içinde dolar kuru 38,45 civarına yükselirken, Türkiye 5 yıllık CDS ülke risk
primi 333 seviyesinden tekrar 341 seviyesine yükseldi.
______________________________________________________________
Teknik olarak
BIST100 endeksi Cuma günü %0,61 oranında azalış kaydederken geçtiğimiz
haftanın tamamında %1,24 yükseliş kaydetmiş oldu ve 9.433 seviyesi civarında
kapanış gerçekleştirdi. Bu süreçte BIMAS, ASELS, AKBNK, EREGL, YKBNK
endekse en çok katkı sağlayan hisseler oldu.
Teknik olarak 9 Nisan tarihinden beri 9.270 desteği üzerinde tutunan ve daha
yatay bir seyir izlemeye başlayan endeks, Cuma günü gerçekleştirdiği
yükselişle bir kez daha 9.490 direnç seviyesini test etti. Fakat 9.490 direnç
seviyesi üzerinde kalıcı olamayan endekste yatay görünüm devam ediyor.
Endeksin güne alıcılı bir seyirle başlamasını beklerken, 9.490 direnç
olarak önemini koruyor. Bu seviyenin aşılması durumunda 9.575-9.675
direnç seviyeleri hedef konumunda olacaktır. Aşağıda ise 9.400-9.270-9.170-
9.050 seviyeler fiyatlamanın terse dönemsi durumunda takip edilecek
destekler olarak öne çıkıyor.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: ODAS, OBAMS, EREGL,
SOKM, MPARK.


   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

ManpowerGroup Yetenek Açığı Araştırması'na göre 2025 yılı itibarıyla dünya genelindeki işverenlerin yüzde 74'ü ihtiyaç duydukları nitelikli yetenekleri bulmakta zorlandıklarını belirtirken bu oran Türkiye'de yüzde 76 oldu. Sektörlere göre yetenek açığına bakıldığında ise Türkiye'de yüzde 85 ile sağlık & yaşam bilimleri en fazla yeteneğe ihtiyaç duyulan alan oldu.
 
ManpowerGroup tarafından 42 ülkede 40 bin 413 işverenle gerçekleştirilen 2025 Küresel Yetenek Açığı Araştırması'na göre, dünya genelindeki işverenlerin yüzde 74'ü ihtiyaç duydukları nitelikli yetenekleri bulmakta zorlandıklarını belirtiyor. Bu oran, 2014'teki yüzde 36'lık seviyeye kıyasla iki katına çıkarak ciddi bir küresel soruna işaret ediyor. Yetenek açığının yüzde 76 olarak ölçüldüğü Türkiye, 42 ülke içerisinde 21. sırada yer aldı. Türkiye'nin yetenek açığı 2024 yılında yine yüzde 76 seviyesinde iken 2023 yılında bu oran yüzde 72 idi.
 
Küresel çapta yüzde 86 ile Almanya işverenlerin vasıflı yeteneklere ulaşmada en çok zorluk çeken ülke olurken bu ülkeyi yüzde 85 ile İsrail ve yüzde 84 ile Portekiz takip etti. İtalya'nın yüzde 78 ile 13., Fransa'nın yüzde 76 ile 17., Çin'in yüzde 74 ile 25. ve ABD'nin yüzde 71 ile 29. sırada yer aldığı listeye göre yüzde 53 ile Porto Riko işverenlerin boş pozisyonları doldurmakta en az zorlanan ülke oldu. Bu ülkeyi her biri yüzde 59'luk oran ile Kolombiya ve Polonya takip etti.
 
Türkiye'de yetenek açığının en fazla oldu sektör sağlık & yaşam bilimleri
Sektörlere göre yetenek açığına bakıldığında ise Türkiye'de yüzde 85 ile sağlık & yaşam bilimleri en fazla yeteneğe ihtiyaç duyulan sektör oldu. Diğer sektörlerde ise yetenek açığı oranları sırasıyla şu şekilde: Finans ve gayrimenkul yüzde 80, tüketim ürünleri & hizmetleri yüzde 78, bilgi teknolojileri yüzde 75, endüstriyel ürünler ve malzemeler yüzde 74, enerji ve altyapı hizmetleri yüzde 73, taşımacılık ve lojistik & otomotiv yüzde 71 ve iletişim hizmetleri yüzde 68.
 
En az yetenek açığı çalışan sayısı 50-249 olan şirketlerde
Şirket büyüklüğüne göre yetenek açıklarına bakıldığında ise ülkemizde ilk sırada yüzde 80 ile ilk sırada çalışan sayısı 1.000-4.999 olan şirketler yer aldı. Bunu yüzde 78 ile çalışan sayısı 250-999 olan şirketler izledi. Sonrasında yüzde 77 ile çalışan sayıları 10-49, yüzde 76 ile çalışan sayısı 5 binden fazla, yüzde 75 ile çalışan sayısı 10'dan az olan şirketler yer aldı. Çalışan sayısı 50-249 olan şirketler yüzde 74 ile en az yetenek açığı yaşayan şirketler oldu.
 
En çok nitelikli iş gücü aranan alanlar arasında üretim ilk sırada
Araştırma, Türkiye'de yetenek açığının özellikle belirli sektörlerde yoğunlaştığını ortaya koyuyor. En çok nitelikli iş gücü aranan alanlar arasında yüzde 30 ile üretim ilk sırada yer alırken bunu her biri yüzde 27'lik oranla mühendislik ve satış & pazarlama alanları izledi. Operasyon & lojistik ile idari işler & ofis destek alanları yüzde 20 ile, dördüncü ve beşinci sıralarda yer aldı. Bu alanların ardından yüzde 19 ile sürdürülebilirlik ve çevre, yüzde 18 ile IT & data, yine her biri yüzde 12'lik oranlarla İK ve ön ofis & müşteri hizmetleri alanları geldi. Son sırada ise yüzde 7 ile ESG/danışmanlık, risk yönetimi ve yönetişim alanı bulunuyor.
 
“Yetenek açığı ekonominin sürdürülebilir büyümesini de doğrudan etkiliyor”
Konuyla ilgili açıklamalarda bulunan ManpowerGroup Türkiye Genel Müdürü Feyza Narlı, “Araştırmamızda ortaya koyduğumuz veriler, nitelikli iş gücüne erişimde yaşanan küresel zorlukların her geçen yıl daha da arttığını gösteriyor. Türkiye'de yetenek açığının yüzde 76 seviyesine ulaşması, iş dünyasının en kritik meselelerinden biri haline gelirken özellikle sağlık & yaşam bilimleri sektöründe yüzde 85'e varan oranlar konunun ciddiyetini ortaya koyuyor. Bu durum yalnızca şirketlerin büyüme hedeflerini değil, aynı zamanda ülke ekonomisinin sürdürülebilir büyümesini de doğrudan etkiliyor. Diğer yandan şirketler büyüdükçe daha kompleks organizasyonlar ortaya çıkıyor ve bu da nitelikli adaylara erişimi zorlaştırıyor. Bu noktada kurumların işe alım süreçlerini daha esnek hale getirmeleri, eğitim ve yetenek geliştirme programlarına yatırım yapmaları büyük önem taşıyor. Aynı zamanda kapsayıcı iş ortamları yaratmak, çalışan bağlılığını artıran stratejiler geliştirmek ve dijital becerileri önceliklendirmek de yetenek açığını kapatmada kilit rol oynuyor. ManpowerGroup olarak kurumlara, bu zorlukların üstesinden gelebilmeleri için yenilikçi çözümler sunmaya ve iş ortaklarımıza aradıkları nitelikli yetenekleri bulabilmeleri için yardım etmeye devam edeceğiz.” dedi.
 
Raporun tamamını incelemek için:
https://manpower.com.tr/blog/manpowergroup_2025_yetenek_acigi_raporu
 
İletişim:????????
Ceylan Naza????
Marjinal Porter Novelli ????
0533 927 23 94????
[email protected]????
????
ManpowerGroup hakkında??????
Küresel insan kaynakları çözümlerinde lider bir şirket olan ManpowerGroup™ hızla değişen bir dünyada kurumların, kendilerine başarıyı getiren yetenekleri bulmasına, değerlendirmesine, geliştirmesine ve yönetmesine yardımcı olur. ManpowerGroup her yıl yüzbinlerce kuruma yenilikçi çözümler geliştirerek, milyonlarca insanı çok çeşitli sektör ve alanlarda anlamlı ve sürdürülebilir işlerle buluşturur. Şirketin Manpower® ve Talent Solutions®'dan oluşan uzman markalar ailesi 70 yıldır, 75 ülke ve bölgedeki adaylar ve müşteriler için çok daha fazla değer yaratmaktadır. Çeşitliliğe verdiği- Kadınlar, Kapsayıcılık, Eşitlik ve Engellilik açısından çalışılacak en iyi yer olmak- önemle tanınan ManpowerGroup 2021 yılında, üst üste 12'nci kez Dünyanın En Etik Şirketlerinden biri seçilerek sektörünün en çok güvenilen ve beğenilen markası olduğunu kanıtlamıştır. ManpowerGroup'un geleceğe nasıl güç verdiğini görmek için: www.manpowergroup.com

Global - Gümrük vergileri ve jeopolitik risklere ilişkin haber akışı takip Google Arama Trendleri
ediliyor. Nisan ayının son haftasına girilirken, aylık bazda MSCI Gelişmekte Olan
Avrupa, Altın (ons), EURUSD, MSCI Latin Amerika’nın olumlu ayrıştığı piyasa ortamı
görmekteyiz. Gümrük vergileri konusunda ABD’nin söylem değişikliği ve daha ılımlı
zemine çekilen tartışmalar, küresel risk iştahına son bir haftada katkı sağladılar.
Aynı zamanda jeopolitik riskler başlığı altında Rusya-Ukrayna arasında barış umudu
da iyimserliğe katkı sağlarken, Pakistan-Hindistan arasında artan gerilim,
gelişmelerin takibini gerektiriyor.



  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Anadolu Sigorta (ANSGR), 2025 yılının ilk çeyreğinde 2.256 milyon
TL net dönem karı açıklayarak, bir önceki yılın aynı dönemine göre
%21 oranında gerileme kaydetti. Hasar/Prim oranı yıllık bazda 11,9
puan artış göstererek %81,4 seviyesine yükseldi. Yurt içinde yüksek
faiz ortamının devam etmesiyle yatırım gelirlerinde yaşanan artış net
karlılığı destekledi. Ancak teknik bölüm dengesinde yaşanan
bozulma, karlılık üzerinde baskı yaratan en önemli unsur oldu. Hayat
dışı teknik kar bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %27 azalarak
2.975 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Prim Üretimi %40,9 büyüme ile 23.191 milyon TL oldu
Şirket, 1Ç25 döneminde yıllık bazda %40,9’luk artışla 23.191 milyon
TL prim üretimi gerçekleştirdi. Prim üretiminde en önemli değişimler
Yangın ve Doğal Afetler, Hastalık/Sağlık ve Kara Araçları Sorumluluk
branşlarında yaşandı.
Hastalık/Sağlık branşı, toplam prim üretimi içerisinde %27,7 pay ile
birinci sırada yer aldı. Bu branşta bir önceki döneme göre %91 artışla
6.426 milyon TL prim üretimi gerçekleştirildi. Yangın ve Doğal Afetler
branşı ise yıllık bazda %24,9 artış göstererek 4.252 milyon TL prim
üretimine ulaştı ve toplam prim üretimi içerisinde %18,3’lük payla
ikinci sırada yer aldı.
Trafik segmenti içerisinde Kara Araçları Sorumluluk (zorunlu trafik
sigortası) branşında yıllık bazda %47,2 artış yaşandı ve 3.799 milyon
TL prim üretimi gerçekleşti. Kara Araçları (Kasko) branşında ise yıllık
bazda %24,2 artış yaşandı ve 4.216 milyon TL prim üretimi
gerçekleşti. Bu iki branşın toplam prim üretimi içerisindeki payı bir
önceki yıla göre 1,7 puan düşüşle %34,6 seviyesinde gerçekleşti.
Teknik karlılık %27,5 azalışla 2.975 milyon TL oldu
Şirket, 1Ç25 döneminde yıllık bazda %31’lik artışla 17.367 milyon TL
teknik gelir elde etti. Teknik gelirin artmasında Hastalık/Sağlık
branşında yaşanan %81,3’lük artış etkili oldu. Bu branşta 4.852
milyon TL teknik gelir elde edildi ve toplam teknik gelir içerisinde
%27,9 pay ile ilk sırada yer aldı. Bu dönemde teknik olmayan
bölümden aktarılan yatırım geliri toplamı 4.342 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçtiğimiz hafta 9.268 - 9.531 aralığında görece dar bir aralıkta hareket eden BIST100 endeksi, haftayı %1,2 yükselişle 9.433 seviyesinden tamamladı. Demir çelik ve genel olarak finans sektörlerinin pozitif ayrıştığı haftada, sigorta endeksi %3,1, elektrik endeksi ise %2,7 oranında gerileyerek en çok düşen sektörler arasında yer aldı. Küresel piyasalardaki pozitif havanın dışında Ekonomi yönetiminin, ABD'de gerçekleşen G20, IMF ve Dünya Bankası Bahar Toplantıları'nın yapıcı geçtiğine dair açıklamaları endeksin haftayı hafif de olsa artıda kapatmasında etkili olduğu söylenebilir. Söz konusu toplantılar sonrasında Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Türkiye'ye yatırımcı ilgisinin yüksek olduğunu ve uzun vadeli yatırım fırsatlarına yönelik sorular geldiğini belirtti. Borusan Grup şirketlerinden, Borusan Tedarik'in Dünyanın en büyük 5 lojistik oyuncusu olan CEVA Logistics'e devrine yönelik dün çıkan haber de bu açıklamaları destekler nitelikteydi. CEVA Logistics CEO'su, Türkiye'yi stratejik pazarlarından biri olarak belirlediklerini ifade etti. Bu arada cuma akşamı Standard & Poor's (S&P), Türkiye'nin uzun vadeli kredi notunu "BB-" olarak teyit ederken, büyüme beklentisini 2025 için %2,7, 2026 için ise %2,9 olarak açıkladı. Haftaya yatay bir görüntüyle başlamasını beklediğimiz BIST100'de 9.500 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlaması halinde yükseliş isteği ivmelenebilir ve 50 günlük ortalamanın da yakın bulunduğu 9.750 civarı hedefe girebilir. Yakın destek ise 9.350 civarında. Bu sabah yurtdışı piyasalara bakıldığında Asya'da Çin Şanghay ve Hong Kong borsaları yön bulmakta zorlanırlarken, MSCI Asya Pasifik endeksi %0,4 civarında yükseliyor. ABD vadelileri ise satıcılı. Diğer yandan, oynaklığın düştüğü ortamda Ons Altın'da baskı devam ediyor. Geçen hafta Fed Başkanı Powell'ın görevine devam edebileceği beklentileri ve ABD - Çin arasında ticaret geriliminde kısmi yumuşama sinyalleri ile borsalarda genel olarak iyimser bir hava hakimdi. S&P 500 %4,6 ve teknoloji endeksi Nasdaq %6,7 yükselişle haftayı tamamlamışlardı. MSCI Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülke endeksleri ise sırasıyla %4,1 ve %2,7 oranında yükselmişti. Bu hafta ABD'de veri gündemi yoğun. Cuma günkü tarım dışı istihdam verisine ek olarak, hafta içerisinde CB tüketici güveni, JOLTS iş ilanları ve ilk çeyrek büyüme verisi ile ISM endeksi öne çıkıyor. Genel olarak verilerin zayıf gelmesi bekleniyor. Avrupa'da da büyüme rakamları dışında cuma günü Euro Bölgesi nisan ayı enflasyon verileri öne çıkıyor. Asya tarafında, Japonya Merkez Bankası perşembe günü faiz kararını açıklayacak. Yurt içinde ise yarın işsizlik oranı ile ekonomik güven endeksi, çarşamba dış ticaret dengesi ve cuma imalat sanayi PMI rakamları takip edilecek. Öte yandan, ABD'de bazı önemli teknoloji şirketlerinin (Meta, Microsoft, Amazon, Apple) ilk çeyrek finansalları bu hafta izlenecekken, yurtiçinde bugün Garanti BBVA, Otokar, Tofaş ve Türk Hava Yolları'nın birinci çeyrek bilançolarını açıklamaları bekleniyor. Borsa İstanbul'un resmi tatil nedeniyle işleme kapalı olacağı 1 Mayıs Perşembe günü İTO İstanbul Tüketici Fiyat İndeksi verilerini açıklayacak.


 
 

 

MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, güncel küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Günlük Bülten'e aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

Akbank (AKBNK, Nötr): Akbank'ın 1Ç2025'deki net dönem karı çeyreksel bazda %49 oranında artarak 13.727mn TL'ye yükselmiştir. Piyasanın kar beklentisi 12.927mn TL iken, bizim kar beklentimiz 12.913mn TL idi. Öte yandan Banka'nın net dönem karı yıllık olarak %4 oranında yükselmiş kaydetmiştir. Detaylar için tıklayınız…

Arçelik (ARCLK, Nötr): Arçelik'in 2025 birinci çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 1.640mn TL (1Ç2024: 2.425mn TL net kar) olarak gerçekleşmiştir. Beklenti Şirket'in bu çeyrekte 740mn TL zarar kaydetmesi yönündeydi. Arçelik'in satış gelirleri 1Ç2025'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,3 oranında artmış ve 109.118mn TL olmuştur. Arçelik'in brüt karı, 1Ç2025'te, 31.275mn TL'yi (1Ç2024: 29.619mn TL) göstermiştir. Brüt kar marjı ise geçen yılın aynı çeyreğine göre 1 puan azalışla %28,7'ye gerilemiştir. Aynı dönemde FAVÖK 5.723mn TL (Beklenti: 5.714mn TL) olurken FAVÖK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 2,7 puan azalarak %5,2 seviyesinde gerçekleşmiştir. Arçelik, diğer faaliyetlerinden geçen yılın aynı döneminde 537mn TL gider kaydederken, 1Ç2025'te 1.502mn TL gelir kaydedilmiştir. Öte yandan, Şirket'in net finansman gideri 7.722mn TL (1Ç2024: 6.386mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Net parasal kazanç ise %31,7 oranında azalarak 4.342mn TL olmuştur. Şirket bu çeyrekte 999mn TL vergi gideri (1Ç2024: 1.025mn TL vergi gideri) yazmıştır.

Türkiye'de talep baz etkisiyle geçtiğimiz yılın ilk çeyreğine göre daralırken yatay seyrederken, yurt dışında talepteki toparlanmayla birlikte uluslararası piyasalarda satılan beyaz eşya adetlerindeki artış ciroya olumlu katkı sağlamıştır. 1Ç2025 gelirlerinin %34'ünü yurt içi satışlar oluştururken, (1Ç2024: %43) yurtdışı satışlar satın almalarla birlikte inorganik büyümüştür.

Şirket 2025 yılı için beklentilerini de korumuştur. Buna göre 2025 yılında yurtiçi cironun yatay kalması beklenmektedir. Uluslararası cironun ise %15 civarında (YP) artması öngörülmektedir. FAVÖK marjının %6,5'ten büyük gerçekleşmesi tahmin edilirken, net işletme sermayesi/ciro oranının %20'den küçük olması öngörülmektedir. Yatırım harcamaları beklentisi ise yaklaşık 300mn EUR'dur.

Anadolu Sigorta (ANSGR, Nötr): Şirket'in 1Ç2025'teki konsolide olmayan net dönem karı çeyreksel bazda %25 oranında azalarak 2.256mn TL'ye (Beklenti: 2.015mn TL net kar) düşmüştür. Anadolu Sigorta geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 2.867mn TL net dönem karı açıklamıştı. Öte yandan, Şirket 1Ç2025'te 1.367mn TL teknik zarar kaydetmiştir. (4Ç2024: 1.284mn TL teknik zarar). Net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %19 oranında azalarak 4.287mn TL'ye gerilemiştir. Son olarak, Şirket yılın ilk çeyreğinde 213mn TL net diğer gider ve 451mn TL'lik vergi gideri kaydetmiştir.

Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Sınırlı Pozitif): Yapı Kredi Bankası'nın 1Ç2025'deki net dönem karı çeyreksel bazda %73 oranında artarak 11.418mn TL'ye yükselmiştir. Yıllık kar büyümesi ise %11 olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, piyasanın kar beklentisi 9.297mn TL iken, bizim kar beklentimiz 9.426mn TL idi. Diğer faaliyet gelirlerinin beklentimizden yüksek gelmesi tahminimizdeki sapmada önemli bir etken olmuştur. Banka'nın 1Ç2025'teki net faiz gelirleri önceki çeyreğe göre %18 oranında artarak 26,2 milyar TL'ye çıkarken, net ücret ve komisyon gelirleri %11 oranında yükselmiş ve 22,8 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ticari zarar 3,7 milyar TL azalarak, 6,9 milyar TL'ye gerilerken, diğer faaliyet gelirleri %46 oranında yükselmiş ve 7,8 milyar TL'ye çıkmıştır. Öte yandan, karşılık giderleri %59 oranında yükselerek 14,8 milyar TL olarak gerçekleşirken, operasyonel giderler %8 artmış ve 25,1 milyar TL'ye çıkmıştır. Yapı Kredi Bankası'nın ilk çeyrekteki ortalama özsermaye karlılığı %22,9'a (Önceki: %13,8) yükselirken, net faiz marjı %4,7 (Önceki: %4,1) olarak hesaplanmaktadır. Takipteki kredi oranı ise 28 baz puan artarak %3,40'a çıkmıştır. Banka, 2025 beklentilerinde değişiklik yapmamıştır.

Borusan Yatırım (BRYAT, Pozitif): Şirket'in %30,53 oranında ortağı olduğu Borusan Tedarik'in tamamının, CMA CGM Grup iştiraki CEVA Corporate Services'a satışı için devir sözleşmesi imzalanmıştır. Toplam devir bedeli, olağan net nakit ve işletme sermayesi düzeltmelerine tabi olarak kapanışta ilgili hissedara hissesi oranında nakden ödenmek üzere 440mn USD olarak belirlenmiş olup, işlemin tamamlanması ilgili onayların alınmasına bağlıdır.

Çimsa (CIMSA, Nötr): Şirket'in 12 Kasım 2024 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen, Mersin Fabrikası'nda CAC (Kalsiyum Alüminat Çimento) tesisi kapasite artırımı için yatırım yapılması konusunda "ÇED Gerekli Değildir" kararı verilmiş olup yatırıma başlanmıştır. 66bin ton klinker üretim kapasitesine sahip yeni tesisinin devreye girmesiyle birlikte, mevcut üretim kapasitesi %50 artarak toplam 197bin tona ulaşacaktır. Yapımın 2026 yılının ilk yarısı içerisinde tamamlanması planlanmaktadır.

Doğan Holding (DOHOL, Nötr) - Ditaş Doğan (DITAS): Holding'in doğrudan bağlı ortaklığı Ditaş'ın çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden (bedelli) karşılanmak suretiyle 85mn TL'den 255mn TL'ye çıkarılmasına yönelik Yönetim Kurulu kararı kapsamında, Holding yeni pay alma hakkını tamamen kullanma kararı almıştır. Ortakların kullanmadığı payların halka arz sonrası kalması halinde, kalan payların da Holding tarafından satın alınacağı taahhüt edilmiştir. Ayrıca, daha önce Ditaş'a sermaye avansı olarak aktarılmış 114,3mn TL'nin, sermaye artırımı kapsamında kullanılmasına karar verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası bankalara yolladığı uygulama talimatı ile tesis edilen zorunlu karşılıklara ödenen faizin hesaplanmasında değişikliğe gitti. Buna göre daha önce zorunlu karşılıklar için ödenen faiz politika faizi üzerinden hesaplanırken, yeni düzenlemeyle ağırlıklı ortalama fonlama faizi kullanılacak. Merkez Bankası'nın politika faizi %46 seviyesinde bulunurken son Para Politikası Kurulu toplantısından bu yana ağırlıklı ortalama fonlama faizi koridorun üst bandına yakın oluşturuluyor. Son düzenleme ile bankaların zorunlu karşılık tesisine ödenen faiz yaklaşık üç puan fazla olacak. (Kaynak: Bloomberg HT)

Borsa İstanbul: 01/05/2025 tarihinden itibaren BIST Katılım Endekslerinde işlem görecek payların dağılımına ilişkin duyuru için tıklayınız.

Uluslararası Finansman: Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, ABD'de görüşmeler gerçekleştirdiği bazı uluslararası finansman kuruluşlarından 3 yıllık dönemde, uzun vadeli ve düşük maliyetli yaklaşık 41 milyar dolar proje finansmanı sağlamayı öngördüklerini bildirdi. (Kaynak: Bloomberg HT)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Hayat ve Emeklilik (ANHYT): Şirket'in 1Ç2025'teki konsolide olmayan net dönem karı önceki çeyreğe göre %16 oranında azalarak 1.043mn TL (Beklenti: 1.026mn TL net kar) olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 962mn TL net dönem karı açıklamıştı. Anadolu Hayat Emeklilik'in yılın ilk çeyreğindeki teknik bölüm dengesi çeyreksel bazda %27 oranında artarak 800mn TL gelir olarak gerçekleşirken, net yatırım gelirleri 353mn TL ile önceki çeyreğe göre %65 oranında azalış göstermiştir. Öte yandan, Şirket bu çeyrekte 205mn TL net diğer gelir ve 315mn TL vergi gideri yazmıştır.

Akfen GYO (AKFGY): Şirket'in %100 bağlı ortaklığı Akfen Bafra Gayrimenkul'ün İngiltere merkezli iştiraki Bafra Capital'in tam sahibi olduğu Bafra Real Estate Investments (Florida), Florida/St. Johns County'deki "Fountains North Tract" arazisine sahip EA Fountains Senior Care'in %32,5 hissesini 1,94mn USD bedelle devralmıştır. İşlem için gerekli 2mn USD sermaye avansı 25 Nisan 2025'te Akfen Bafra'ya aktarılmıştır.

Çemaş Sanayi (CEMAS): Şirket, talep daralması, dış pazar kaybı ve yükselen maliyetler nedeniyle üretimi sınırlandırmış; dört döküm hattından birini kapatmış, 57 CNC tezgâhından 20'sini durdurmuştur. Bu gelişmelerle iş gücü fazlalığı oluşmuş, İş Kanunu ilgili maddesi kapsamında toplu işçi çıkarma kararı almıştır. Çıkarılacak personel sayısı ve fesih tarihleri belirlenecek, sendika, Çalışma Bölge Müdürlüğü, İŞKUR ile ilgili kurumlara bildirim yapılacağını duyurmuştur.

DAP Gayrimenkul Geliştirme (DAPGM): Emlak Konut GYO (EKGYO) ve Şirket tarafından hasılat paylaşımı yöntemiyle geliştirilmekte olan projelerde yılın ilk çeyreği itibarı ile satış vaadi sözleşmesi imzalanmak suretiyle gerçekleştirilen satışlara göre 23 bağımsız bölüm satılmış ve KDV hariç 602mn TL ciro elde edilmiştir. Ayrıca, Nişantaşı Koru ve Yeni Levent projelerinde bağımsız bölüm satışları devam etmektedir. Validebağ Konakları projesinde Şirket'e kalan 12 bağımsız bölümden 9 adedi satılarak teslim edilmiştir. Portföyde kalan 3 bağımsız bölümden 1 adedi kiraya verilmiş, 2 adet bağımsız bölümün satış çalışmaları sürmektedir. Çekmeköy Ormanköy projesinde Şirket portföyünde kalan 7 bağımsız bölümden 4 adedi kiraya verilmiş, 3 adedinin satış çalışmaları devam etmektedir. İstanbul Ataşehir Doğu Bölgesi 3. Etap projesinde ön proje onaylanmış ve ruhsat işlemleri başlatılmıştır. Kocaeli Kartepe ve İzmir-Çeşme-Alaçatı projelerinde ise proje geliştirme süreçleri sürdürülmektedir.

Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY): Şirket, Fibabanka'nın 25.04.2025 tarihinde gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında, satışa çıkarılan 92,7mn TL anapara büyüklüğündeki 1 bireysel portföyün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazanmıştır. Bu ihaleye toplam 18 varlık yönetim şirketi katılmıştır.

Gülermak İnşaat (GLRMK): Şirket, Belgrad-Niš hattının Stalac-Dzuniš kesiminin yenilenmesi ve ikinci hat yapımı ihalesine YSE Yapı ortak girişimi altında diğer üç katılımcı ile birlikte katılmış ve birinci sırada yer almıştır. KDV hariç 348,9mn EUR tutarındaki sözleşme 25 Nisan 2025'te tebliğ edilmiştir.

Maçkolik (MACKO): Şirket, hisse başına brüt 1,1 TL (Net 0,935 TL) temettü dağıtılmasına karar vermiştir. Dağıtım iki taksit olup son kapanış fiyatına göre temettü verimi %3,2 olarak hesaplanmaktadır.

Martı Otel (MARTI): Şirket, %27,48 oranında iştiraki Martı GYO'nun planladığı sermaye artırımına yeni pay alma haklarını kullanarak iştirak edecektir. Bu kapsamda, şirkete ait Tekirdağ Çerkezköy'deki taşınmazlar ayni sermaye olarak kullanılacak ve 359,8mn TL tutarındaki sermaye taahhüdü bu şekilde karşılanacaktır.

Pınar Su (PINSU): Rekabet Kurulu, bilgi değişimi soruşturması sonucunda Şirket'in 4054 sayılı Kanun'u ihlal ettiği gerekçesiyle 4,9mn TL idari para cezası uygulanmasına karar vermiştir.

Tukaş Gıda (TUKAS): Şirket'in Manisa-Akhisar'daki fabrikasının bina ve arsası üzerinde 14 Mart 2019'da tesis edilmiş 600mn TL tutarındaki birinci derece ipotek, kredilerin tamamen kapatılması nedeniyle 25 Nisan 2025 itibarıyla kaldırılmıştır.

VBT Yazılım (VBTYZ): Şirket Yönetim Kurulu tarafından alınan karar doğrultusunda, Neo Portföy Yönetimi VBT Yazılım Girişim Sermayesi Yatırım Fonu'na start-up girişimlerini desteklemek amacıyla 35mn TL yatırım yapılmıştır. Ayrıca, 27.09.2023 tarihli özel durum açıklamasında ön anlaşması duyurulan Wodo Teknoloji A.Ş.'nin %20 payı için 2mn USD tutarında yatırım yapılmış olup, pay devri 25.04.2025 tarihinde tamamlanmıştır.



 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.