Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Borsa ‘da Sıkılaştırma Etkisi Erken Başladı
Borsa BIST100 endeksi geçen haftayı %3.57 düşüşle kapadı. Bankacılık endeksindeki satışlar %4.72
düzeyinde gerçekleşti. Fitch not artırımının ardından gelen satış baskısında, TCMB’nin açıkladığı zorunlu
karşılık, kredi kartı nakit avanslardaki faiz yükseltimi gibi sıkılaştırma adımlarının etkisi olduğunu
görmekteyiz. Bunun yanında seçim öncesi dolar kurunun yükseleceğine yönelik yapılan spekülasyonlar,
TCMB’nin rezerv erimesinin yine gündemde olması piyasalardaki algıyı negatif etkiliyor.
Not artırımının geleceği değil, geçmişi tespit ettiğini geçen haftaki yorumumda belirtmiştim. Bu nedenle
piyasalarda not öncesi yaşanan yükselişin fiyatlara büyük ölçüde dâhil edilmiş olabileceğini geçen hafta
yazmıştım. Aynı şekilde CDS 320 seviyesinden 306 seviyesine sınırlı bir gerileme gösterdi. Kısa vadeli
etkisinin sınırlı olmasını ancak uzun ve orta vadeli pozitif görünüme destek vereceğini düşünüyorum.
Ancak kısa vadede hisse senetlerinde baskı var.
Açıkçası TCMB’nin geçen hafta açıkladığı sıkılaştırıcı adımların, seçimden sonra geleceğini düşünüyordum.
Fakat beklentimden erken geldi ve her gün yeni bir açıklama gelebilir algısı oluştu. Bundan dolayı, Borsa
için seçime kadar pozitif seyir görebiliriz beklentim bozulmuş oldu. Aksine seçimden sonra beklediğim
Borsada 3-4 aylık yatay ve yıpratıcı süreç beklentim şimdiden başlamış olabilir.
Perşembe TCMB Ne Yapacak? Piyasa faiz artırımını fiyatlara yansıttı bile.
TCMB’nin 21 Mart tarihindeki PPK toplantısında yönelik şimdiden 250bps ile 500bps arasında faiz artırımı
beklentisi oluşmuş durumda. Beklenen yüksek gelen Şubat TÜFE verisi sonrasında Dolar kuruna yönelik
spekülasyonlar başlamıştı ve bu durum hem kursa yukarı baskıya neden olurken, Borsa üzerinde aşağı
baskıya neden olmuştu. Bu psikoloji halen devam ediyor. Aslında piyasalarda faiz artırım beklentisi
fiyatlara yansımış durumda. Mevduat faizleri %50 seviyesini yakaladı bile. VIOP piyasasında yılsonu kur
beklentisi %50 faizi işaret ediyor. Aynı gelişmeyi swap oranlarında da görmekteyiz. Piyasa 500bps faiz
artırımını fiyatlara yansıtmış durumda. Bu nedenle TCMB Perşembe günü 500bps faiz artırımı yaparsa,
beklentileri karşılamış olacak ve pozitif bir algı yaratacak gibi bir görüntü oluşuyor. Ancak bu algı kısa
sürebilir çünkü yüksek faiz hisse senetleri üzerinde önemli bir baskı unsurudur.
Buna karşılık TCMB Perşembe günü, faiz seviyesi enflasyonu çapalamaya yeterlidir, aldığımız önlemler
ilave faiz etkisi yaratacaktır ve TCMB rezervlerindeki erime KKM’den geçişlerin olduğu dönem olmasından
dolayı oluyor ve bunu geçici görmekteyiz, bunun yanında cari açık beklediğimizden iyi gidiyor, TL’ye
yönelim beklentilerimiz doğrultusunda artarak devam ediyor diyerek pas geçecek mi göreceğiz. Ancak bu
durumda açıklama metni piyasayı ne kadar ikna edecek bilemiyorum. Faiz artışını pas geçerse piyasanın
gerisinde kalabilir ve bu durum hisse senetlerinde ikinci tur baskıya neden olabilir. Sonuçta, TCMB’nin her
iki adımı da piyasaları baskı altına alabilir.
Bir gün öncesinde Fed faiz kararının olduğunu unutmamak lazım. Kararın dışında ekonomik projeksiyonlar,
nokta tahminler ve Powell konuşması önemli olacak.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

GOÜ’lerin içinde dolara karşı son işlem gününde en iyi performans gösteren para birimi %0.72 ile Macaristan para birimi olurken en zayıf para birimi ise Rusya para birimi olarak gerçekleşti. %-1.08

GOÜ ülke endeksleri içinde son işlem gününde en iyi performans gösteren ülke % 2.88 ile Arjantin olurken en zayıf GOÜ endeksi % -2.54 ile Polonya olarak gerçekleşti.

Emtia piyasasında en yüksek fiyat artışı % 8.28 ile Kakao de gerçekleşti.en çok değer kaybeden emtia ise %-5.43 ile Dogal Gaz oldu.

ABD 10 yıllık ve 2 yıllık devlet tahvillerinin kapanış seviyeleri sırası ile ; 4.291 ve 4.69 olarak gerçekleşmiştir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/03/17/sgmk-bulteni-18-03-2024/?auth=on

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi, Fitch’in Türkiye’nin kredi not ve görünümünde olumlu revizyona gitmesi sonrası 9400 direncine doğru yükselse de, sonrasında satış baskısı altında kalmıştı. Endeks geçtiğimiz hafta boyunca kırılgan bir seyir izledi. Endeks aşağı yönlü trendde destek ve dirençlerinin arasında volatil bir görünüm sergiledi. Endeks Cuma günü 8900’a tepki sonrasında 8800 desteğinin altını test etti. Endeksin haftalık kaybı %3,6’ya işaret etti. Seans içi grafiğe baktığımızda endeks 11 Mart’tan itibaren alçalan trendde hareket ediyor. Aynı zamanda bu aşağı yönlü hareketin alçalan kama formasyon şeklinde bir oluşum olduğunu belirtelim. Endeksin seans içi grafikteki bu oluşumları yukarı tamamlaması-alçalan trendinin üzerine yönelmesi için 8900’ün üzerinde kalıcı olması gerekiyor. Dolayısıyla da bu seviyenin aşılması endekste görünümün olumlu hale gelmesi için öne çıkıyor. Kısa vadeli görünümün güçlenmesi için de 9000 direncinin üzerine yönelim takip edilebilir. Endekste 8800 ilk etapta destek konumunda. Ancak 8800’ün kalıcı olarak aşağı kırılması halinde ise 8700 ikili dip formasyon oluşumu için önemli. Öte yandan; merkez bankalarının toplantı kararlarının olduğu bir haftaya giriş yapmış bulunuyoruz. Sırasıyla Çarşamba akşamı Fed, Perşembe günü TCMB ve BoE kararını açıklayacak. Her üç merkez bankasının da faizlerde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. ABD’de geçtiğimiz hafta beklentileri aşan TÜFE ve ÜFE verilerinin ardından Fed’den faiz indirim beklentileri hafif ötelenmişti. Fed Başkanı Powell faiz indirimine başlamak için enflasyonun hedefe gerilediğinden emin olmak istediklerini ve bu güveni kazandıklarında faiz indirimine başlamanın uygun olacağını vurguluyor. Enflasyonla mücadeleyi kazandıklarına ikna olana kadar faizleri düşürmek için acele etmeyeceklerini ifade ediyor. Piyasalar Powell’ın açıklamalarından faiz indirimine ne kadar olduklarını anlamaya çalışacak. TCMB beklentilere paralel önceki toplantısında %45 olan politika faizinde bir değişikliğe gitmemişti. TCMB toplantı metninde politika faizinin mevcut seviyesinin aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sürdürüleceğini değerlendirdiğini belirtmişti. TCMB politika kararlarını parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkilerini de dikkate alarak, enflasyonun ana eğilimini geriletecek ve orta vadede %5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirleneceği ifade etti. TCMB Başkanı Fatih Karahan son enflasyon raporunda para politikasının gerekli sıkılık düzeyine ulaştığını, politika faizinin mevcut seviyede gerektiği müddetçe kalacağını, enflasyon görünümünde belirgin bir bozulma görülmesi halinde parasal sıkılığın gözden geçirileceğini açıklamıştı. TCMB mevcut durumda para politikasına ilişkin sterilizasyon araçları ile bazı sıkılaştırıcı adımlar atıyor. Enflasyonun seyrine yönelik açıklamalar ve para politikasında bir değişiklik öngörülüp öngörülmediği takip edilecek.


   BIST 100 Endeksi Cuma gününü %0,6 düşüşle 8823 seviyesinde tamamladı. Endekste haftaya tepki alımları ile hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Gün içerisinde dalgalı bir seyir izleyebilir. 8900 direnci yukarı tepki, 9000 direnci ise kısa vadeli görünümün olumlu hale gelmesi açısından önemli. 8800 seviyesi ilk planda destek olarak takip edilebilir. Endeksin ikili dip formasyonu oluşumu için ana destek seviyesi 8700’de bulunuyor. Dip oluşumu gerçekleşmeden temkinli olunmalı görüşündeyiz.


   Hazine ve Maliye Bakanlığı geçtiğimiz hafta 2024 yılı dış finansman programı çerçevesinde Euro cinsinden 2030 vadeli bir tahvil ihracı gerçekleştirdi. Euro cinsinden tahvilin ihracı miktarı 2 milyar Euro iken, tahvilin kupon oranı %5,875, getiri oranı %6,125 oldu. İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü sakin bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %45,75’te değişim göstermezken, 10 yıllık tahvil faizi %26,92’den %27,00 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri ÜFE verilerinin ardından yükseliş eğilimi gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %46,00, 10 yıllık tahvilde %27,50 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın bugün ve yarın ihaleleri takip edilecek. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 300 seviyesinin hafif üzerinde hareket ediyor. Son durumda 312 seviyesinde bulunuyor.


   EUR/USD paritesi ABD’de ÜFE verileri sonrasında tahvil faizlerinin yükselmesi ile 1,09-1,10 bandının altına geri çekilmişti. Dolayısıyla da parite 1,09 desteğini aşağı kırmış oldu. Parite son durumda yeniden 1,09’a doğru tepki çabası gösteriyor. Bu seviyenin altında 1,08 destek konumunda. 1,09 direncinin üzeri ise yeniden 1,10 direncine yönelim için takip edilebilir. TL dolar karşısında kırılgan seyir izlerken, dolar kuru direnç seviyelerinin üzerine yükseliş gösteriyor. Dolar kuru yukarı yönlü baskı ile 32,30 seviyesinin üzerine yöneldi. 32,30’un üzerinde 32,40 ve 32,50 direnç, 32,20 ve 32,10 ise seviyeleri destek olarak izlenebilir.


   Petrol fiyatları bant hareketinin üzerine yükselerek kısa vadeli görünümünü güçlendirdi. Brent petrolde 84,00 dolar destek, 86,30 dolar ise direnç seviyesidir. Son dönemde sert yükseliş sergileyen ve rekor tazeleyen altın ons fiyatları ABD enflasyon verilerinin ardından güç kaybına uğramıştı. Altın ons son durumda destek seviyelerinin üzerinde kısa vadeli sıkışma gösteriyor. 2145 dolar desteğini koruması kısa vadeli yönün yukarı kalması açısından önemli. 2165 doların üzerinde ise 2195 dolar olan tarihi zirve seviyesi hedef direnç olarak takip edilebilir. Gram altında, dolar kurunun genel desteği sürüyor. 2253 TL ilk etapta direnç olarak izlenebilir. Gram altın bu seviyenin de üzerine yükseliş eğilimi gösterebilir. 2220 TL desteğinin üzerinde görünümün olumlu olduğunu belirtelim.


   BIST 100 Endeksi’nde 8700 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.



  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geride bıraktığımız haftada yurt içinde uluslarası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Rating’in kredi notu kararı ön plana çıkarken ayrıca işsizlik oranı, cari işlemler dengesi, sanayi üretimi verileri takip edildi. Küresel piyasalarda ise Almanya ve ABD’de enflasyon verileri takip edildi. Almanya'da tüketici fiyat endeksi, Şubat ayında aylık %0,4 artarken, Ocak ayında %2,9 olan yıllık enflasyon, Şubat ayında beklentilere paralel %2,5'e geriledi. ABD’de tüketici fiyat endeksi, Şubat ayında aylık %0,4 artarken, Ocak ayında %3,1 olan yıllık enflasyon, Şubat ayında beklentilerin üzerinde %3,2 oldu. Beklenti yıllık enflasyonun %3,1 olması yönündeydi. Enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek enflasyon aylık %0,4, yıllık %3,8 olarak gerçekleşti. ABD’de üretici fiyat endeksi, Şubat ayında beklentilerin üzerinde aylık %0,6 ve yıllık %1,6 artış gösterdi. Beklenti aylık %0,3 ve yıllık %1,2 artış olmasıydı. Gıda ve enerji hariç üretici fiyatları Şubat’ta aylık %0,3 ve yıllık %2 arttı. Küresel piyasalar beklentilerin üzerinde gelen ABD enflasyonu sonrası satıcılı seyretti.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, geçtiğimiz hafta sonu Türkiye’nin kredi notunu "B"den "B+"ya yükseltirken, not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çıkardı. Açıklamada, notun yükselmesinin, Haziran 2023’ten beri uygulanan ve para politikasında önden yüklemeli sıkılaşma da dahil politikaların etkinliğini, makroekonomik ve dış kırılganlıklardaki azalmayı yansıttığı belirtildi. Pozitif görünümün ise Fitch'in Türkiye'nin genel makroekonomik politika duruşunun enflasyondaki belirgin düşüşle tutarlı olması ve daha düşük cari açık ile daha güçlü likidite tamponları açısından dış kırılganlıkların azalmaya devam etmesi yönündeki beklentisini yansıttığı aktarıldı. Türkiye’de 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı, Ocak ayında bir önceki aya göre 85 bin kişi artarak 3 milyon 214 bin kişi olurken işsizlik oranı 0,2 puan artarak %9,1 seviyesinde gerçekleşti. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı 1,1 puan artarak %16,6’ya yükseldi. 2023 yılının Ocak ayında 10,4 milyar dolar açık veren cari denge, 2024 yılının aynı ayında 2,6 milyar dolar açık verdi. Cari açığın gerilemesinde; ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının, Ocak ayında önceki yılın aynı ayına göre 8,2 milyar dolar azalarak 4,4 milyar dolara gerilemesi etkili oldu. Sanayi üretimi Ocak ayında aylık değişim göstermezken yıllık %1,1 yükseldi. Bu gelişmeler ışığında haftaya pozitif başlamasına rağmen hafta içinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %3,57 kayıpla 8.828,70 puandan haftayı tamamladı. 31,96‘lı seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, 32,78 ile rekor kırarken, Euro/TL, 35,77 ile tarihi zirvesini gördü.

Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 1-8 Mart haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 292,9 milyon dolar hisse senedi satışı, 259,5 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) satışı ve 6,2 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 3.288 milyon dolar artarak 107.334 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 2.409 milyon dolar artarak 73.818 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 1.828 milyon dolar azalarak 72.433 milyon dolar (2.304 milyar TL) olarak gerçekleşti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 300 sınırının üzerinde kalmaya devam etti.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
TCMB, 19 Ocak’taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart, 27 Nisan ve 25 Mayıs tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 22 Haziran’da 650 baz puan, 20 Temmuz’da 250 baz puan, 24 Ağustos’ta 750 baz puan, 21 Eylül’de 500, 26 Ekim’de 500, 23 Kasım’da 500 baz puan ve 21 Aralık tarihli toplantısında 250 baz puan artırarak politika faizini %42,50 seviyesine çıkardı. TCMB, 2024 yılının ilk toplantısında politika faizini 250 baz puan artırarak %45,00 seviyesine yükseltirken, 22 Şubat tarihli toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %45,00 seviyesinde sabit bıraktı.

Şubat ayında %4,53 artan TÜFE’nin Mart 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %3,43, Nisan ayında %3,42, 2024 yılı sonunda %44,19 ve 12 ay sonrasında %36,70 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 40,53 ve 12 ay sonrasında ise 42,79 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 33,3 milyar dolar, 2025 yılında ise 31,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %45,00, 3 ay sonrasında %46,85 ve 12 ay sonrasında ise %36,96 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/5917/1051/5631/Haftalik_Bulten_15.03.2024.pdf


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kredi ve mevduat faizlerinde belirgin artış
KKM’de zayıf çözülme… BDDK haftalık verilerine göre 8 Mart haftasında toplam mevduat bir önceki
haftaya göre 244,6 milyar TL artışla 15,3 trilyon TL oldu. Artış büyük ölçüde döviz mevduatlarından
kaynaklanırken seçim haftasından bu yana TL mevduattaki değişim, 1,8 trilyon TL’si gerçek kişiler olmak
üzere toplam 2,5 trilyon TL oldu. BDDK verilerine göre KKM hesaplarının büyüklüğü ise önceki haftaya
göre sadece 7,3 milyar TL daha düşerek 2,30 trilyon TL’ye geriledi. KKM’den standart TL mevduata
geçiş ile ilgili alınan kararların etkisiyle Ağustos ortasından bu yana ise KKM hesaplarındaki gerileme
1.104 milyar TL’ye ulaştı. 8 Mart haftası itibarıyla KKM ve DTH hesaplarının toplamı dolar bazında 275,1
milyar dolardan 279,3 milyar dolara yükseldi. Bu büyüklük Ağustos ortasında 333,6 milyar dolar
düzeyindeydi.
DTH’larda büyük sıçrayış… KKM çözülmesindeki yavaşlamaya rağmen seçim öncesi tedirginliği
DTH’larda hızlı bir artışa neden olmuş gibi görünüyor. Döviz mevduatları önceki haftaya göre 5,9 milyar
dolar artışla 207,1 milyar dolara yükseldi. 8 Mart haftasında gerçek kişi döviz mevduatları 3,5 milyar
dolar artışla 126,8 milyar dolar olurken, kurumsal mevduatlar 2,3 milyar dolar artışla 74,4 milyar dolara
yükseldi. Seçim sonrası dönemde KKM’den çözülmelerin artması önümüzdeki dönemde DTH talebinin
yine yüksek olmasına neden olabilir. 8 Mart itibarıyla toplam döviz mevduatları seçimden bu yana 3,7
milyar dolar artış gösterdi. Bu dönemde DTH gerçek kişilerde 0,3 milyar dolar azaldı ancak tüzel
kişilerde 2,7 milyar dolar arttı.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TL: Cuma gününü 32,20 seviyesinin üzerini gören USD/TL kurunda
ayın sadece ilk yarısındaki yükseliş %3’e yakın seyrediyor. Aylık bazda
bakıldığında %3’ü aşan son yükseliş Ekim 2023’te gerçekleşmişti. Bu
tablo TL’de son dönemde artan hareketliliği de net şekilde yansıtıyor.
TCMB’nin açıkladığı piyasa katılımcıları anketinde ise ay sonu kur
beklentisinin 32,63, yıl sonu kur beklentisinin 40,53 olduğunu gördük.
3 ay sonrası için politika faizi beklentisinin %46,85 olması ise
TCMB’den sıkılaştırma beklentisini yansıtır nitelikte. Para politikası
açısından bir diğer önemli gösterge olan 12 ay sonrası enflasyon
beklentisi ise 37,78’den 36,70’e geriledi. Öte yandan Hazine ve Maliye
Bakanlığı tarafından yayımlanan Şubat ayı ve Ocak-Şubat dönemine
ilişkin merkezi yönetim bütçe gerçekleşmelerine göre bütçe açığı
Şubat’ta 153,8 milyar TL olurken faiz dışı açık 99 milyar TL olarak
gerçekleşti. Ocak-Şubat döneminde ise bütçe açığı 304,5 milyar TL,
faiz dışı açık 128,6 milyar TL oldu.
Borsa İstanbul: Geride bıraktığımız haftaya Fitch’ten gelen not artırımı
kararı sonrasında yukarı yönlü bir eğilimle başlayan BIST-100 endeksi
9400 direncini aşamayınca bir kez daha yönünü aşağı çevirmişti. Bu
kapsamda yurt dışından negatif ayrışan endeksin haftalık bazda
%3,5’in üzerinde değer kaybettiğini gördük Teknik açıdan ise 8900
puanı en önemli noktalardan biri olarak görüyoruz. Bu seviyenin
altında kalınması durumunda endeksin 8730 puana doğru geri
çekilme riski söz konusu. Temel tarafta ise bu hafta piyasalara yön
verecek ana unsurun merkez bankalarından gelecek açıklamalar
olacağını tahmin ediyoruz. Dolayısıyla haber akışına hassasiyet yüksek
seyredebileceği gibi Fed toplantısının da olduğu haftada Borsa
İstanbul’un yurt dışı piyasalarla korelasyonunun özellikle haftanın ilk
yarısında arttığını görebiliriz.
BIST-30 EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 9760 puanda kapatan BIST-30 kontratlarında 9692, 9614, 9546
ve 9468 destek olarak izlenebilir. 9829, 9907, 9975 ve 10053 ise direnç
noktalarını oluşturuyor.
USD/TL EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 32.7052 seviyesinde kapatan USD/TL vadeli işlem kontratlarında
32.6725, 32.607, 32.5415 ve 32.4765 destek olarak izlenebilir. 32.738,
32.8035, 32.8685 ve 32.934 ise direnç noktalarını oluşturuyor.


 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD tarafında bu Cuma günü çeyreklik karşımıza çıkan “triple witching” günü nedeniyle volatilitenin yüksek olduğu bir işlem günü geride kaldı. FED’in faiz kararı öncesindeki haftada beklentilerin hafif üzerinde açıklanan enflasyon verileri neticesinde ABD endeksleri yatay negatif bir haftayı geride bıraktı. Bugün açıklanan verilerde New York Empire State imalat endeksi Mart ayı için -7 olarak açıklanması beklenirken -20,9 olarak kayda geçti. Şubat ayı verilerinde ise sanayi üretiminin %0 artış göstermesi beklenirken %0,1 arttı, aynı dönem kapasite kullanım oranı ise önceki ayın verisi %78,5 olarak sabit kalması beklenirken %78,3 olarak açıklandı. Michigan Üniversitesi’nin açıkladığı verilere göre tüketici güveni 0,4 puan azalarak 76,5’e geriledi, beklenti 77,1 olarak açıklanması yönündeydi. Aynı verilere göre tüketicilerin şuanki finansal koşullara yönelik değerlendirmeleri 79,4 seviyesinde sabit kalırken beklenti 79,7’ye yükselmesi yönündeydi. Enflasyon beklentilerinde ise 5-10 yıl enflasyon beklentisi %2,9’da dördüncü kez sabit kalırken kısa vadeli enflasyon beklentisinin %3,1’e yükselmesi beklenirken %3’te sabit kaldı. 20 Mart’ta açıklanacak FED faiz kararı öncesinde FED yetkililerinin açıklama yapmasının yasak olduğu dönem devam ederken 20 Mart’ta Powell’ın konuşmasındaki satır araları haricinde aynı gün yayınlanacak Dot Plot çalışması piyasaların yön bulmasında önemli olacak.

Avrupa endeksleri haftanın son işlem gününde yatay kapanışlar gerçekleştirdi. Euro Stoxx 50 endeksi %0,14 değer kaybederek 4.986 seviyesine geriledi. FTSE 100 %0,20 ve DAX %0,03 değer kaybederken CAC 40 %0,04 primlendi. Euro Stoxx 50 endeksinde en çok değer kazanan sektörler %1,07 ile iletişim servisleri, %1 ile finans ve %0,80 ile altyapı olurken en çok değer kaybeden sektörler -%2,52 ile bilgi teknolojileri, -%0,78 ile temel tüketim ve -%0,32 ile enerji sektörü oldu. Bilgi teknolojileri sektörünün negatif ayrışmasının sebebi ise Bloomberg News’ın yayınlamış olduğu haber oldu, habere göre Çin hükümet yetkilileri yerel elektrikli araç şirketlerini yerel çip üreticilerine yönelmelerini talep etti ve Avrupa çip üretici şirketleri sert değer kaybetti. ASML %2,64 değer kaybederken Infenion %6,02 ve STMicroelectronics %3,44 değer kaybederek Cuma gününü sonlandırdı. Vodafone Group ise İtalya’daki cep telefonu işletmelerini Swisscom’a €8 milyar bedele satacağı haberinin ardından günü %5,69 değer kazanarak tamamladı.

Kritik hafta öncesinde hisse ve endeks opsiyonları ile endeks vadelilerinin aynı gün vadelerinin dolduğu “triple witching” günü ABD endeksleri için volatil yatay negatif görünümlü bir gün oldu. Seans içerisinde 5.104 seviyesini test eden S&P 500 endeksi, bir miktar toparlansa da günü %0,65 değer kaybederek 5.117 seviyesinden sonlandırdı. Cuma gününü Dow Jones %0,49 değer kaybıyla ve teknoloji hisselerinin ağırlıkta olduğu Nasdaq ise %0,96 değer kaybıyla tamamladı. S&P 500 endeksinde %0,23 ile enerji, %0,11 ile altyapı ve %0,08 ile sanayi en çok değer kazanan sektörler olurken en çok değer kaybedenler -%1,29 ile bilgi teknolojileri, -%1,17 ile iletişim servisleri ve -%1,14 ile takdirsel tüketim oldu. Gelir ve hisse başı kar rakamlarında analist beklentilerini karşılayamayarak %13,67 değer kaybeden Adobe Eylül 2022’den beri en sert geri çekilmesini yaşadı. 1,5 milyondan fazla üyesi olan Ulusal Emlakçılar Birliği, komisyon kuralları ile ilgili görülen davada yaklaşık $418 milyon ödeme yönünde anlaşmaya vardı, anlaşma emlakçıların komisyonları hakkında yapacağı bilgilendirmelere dair yeni kuralları da beraberinde getirecek. Haberin ardından Zillow %13,49 değer kaybederek günü sonlandırırken diğer emlak hisseleri de değer kaybetti. FAANG hisselerinin hepsi değer kayebderken günlük performansları: Meta -%1,57, Apple -%0,22, Amazon -%2,42, Netflix -%1,16 ve Google -%1,34 oldu.

Pazartesi günü ABD tarafında önemli bir veri bulunmazken Avrupa tarafında bölge tüketici fiyat endeksi takip edilecek.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/03/15/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-15-03-2024/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.