Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

rapor ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın son işlem günü piyasalarda neler oldu?
Haftanın son işlem günü, ABD'de beklentileri aşan enflasyon
verileri piyasalar üzerinde baskı yaratırken, hafta boyunca yoğun
haber akışı sebebiyle teknoloji hisselerindeki volatilite dikkat çekti.
ABD'de devam eden bilanço sezonunda hafta boyunca
beklentilerin üzerinde açıklanan şirket karlılıkları piyasalarda
pozitif etki yaratırken; ABD'de açıklanan makroekonomik veriler,
Fed’in politika faizini öngörülünden daha geç düşürmeye
başlayacağına, ancak güçlü ekonomik aktivitenin şirket
karlılıklarını desteklemeye devam edeceğine yönelik beklentileri
artırdı.
Para piyasalarında, Fed'in sene başında %85 ihtimalle Mart
ayında faiz indirimine başlayacağına yönelik fiyatlamalar, geçen
hafta itibarıyla %10'a indi. Bankanın ilk faiz indirimine Haziran
toplantısında gitme olasılığı %75 ile fiyatlanıyor.
Diğer yandan, yapay zeka alanında faaliyet gösteren teknoloji
şirketlerine ilişkin yoğun haber akışı da hafta boyunca teknoloji
hisselerindeki oynaklığı artırdı.
Makro veri cephesinde, ABD'de Ocak ayına ilişkin üretici fiyat
endeksi açıklandı. ABD'de tüketici fiyatlarının ardından üretici
fiyatları da Ocak'ta yukarı yönlü sürpriz yaptı. Üretici fiyat endeksi
Ocak'ta yıllık olarak %0,9 arttı. Aylık olarak ise %0,3'lük artış
kaydedildi. Beklentiler, verinin aylık bazda %0,1'lik artış
kaydetmesi yönündeydi. Çekirdek göstergelerde de beklentinin
üzerinde artış görüldü. Gıda ve enerji hariç üretici fiyat endeksi
Ocak'ta aylık %0,5 arttı. Beklenti artışın %0,1 olması yönündeydi.
Yıllık çekirdek göstergelerde de benzer durum izlendi. Enerji ve
gıda hariç üretici fiyat endeksi Ocak'ta bir önceki yıla göre %2
arttı. Beklenti yıllık artışın %1,6 olması yönündeydi. Diğer yandan
ABD’de Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Şubat’ta %79,6’ya
yükseldi. Bu, Temmuz 2021’den beri görülen en yüksek seviye
oldu. Endeks Ocak’ta 79 değerini almıştı. Cari koşullar endeksi
81,9’dan 81,5’e gerilerken beklenti endeksi 77,1’den 78,4’e
yükseldi. Bir yıllık enflasyon beklentisi ise % 2,9’dan % 3’e
yükseldi. Son olarak, ABD’de konut inşaatları geçen ay %14,8
oranında azalarak yıllık 1,3 milyona geriledi ve Ağustos ayından
bu yana en yavaş hızına ulaştı. İnşaat izinleri ise aynı dönemde
1,5 milyona geriledi.
ABD piyasaları geçen Cuma günü negatif bir görünüm sergiledi.
S&P 500 endeksi %0,48 düşüşle 5.005,57, Nasdaq endeksi
%0,82 düşüşle 15.775,65 ve Dow Jones endeksi %0,37 düşüşle
38.627,99 seviyesinden günü tamamladı.
Avrupa piyasaları ise geçen Cuma günü pozitif bir görünüm
sergiledi. Euro Stoxx 50 endeksi %0,46 artışla 4.765,15, CAC 40
endeksi %0,32 artışla 7.768,18, DAX endeksi %0,42 artışla
17.117,44 ve FTSE 100 endeksi %1,50 artışla 7.711,71
seviyelerinden günü tamamladı.
ABD tahvilleri cephesinde, 10 yıllık tahvil faizi %4,28 ve 2 yıllık
tahvil faizi %4,64 seviyesine yükseldi. VIX endeksi ise 14,24
seviyesine yükseldi


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BORSA İSTANBUL'DA TCMB POLİTİKA FAİZİ FİYATLANACAK

BİST100 endeksi %0.35 artışla 9.274,48 puanla başladı. Gün içinde 9.306,34 seviyesinde rekor tazeleyen BİST100 Endeksi gün geneli alıcılı seyretti. Kapanışa doğru gelen kar realizasyonları sınırlı kaldı ve yatay kapanış gerçekleşti. Cuma günü sektör endeksleri arasında Madencilik Endeksi en çok pozitif katkıyı yapan endeks oldu. Yeni haftada kar realizasyonlarının sınırlı kalması yine önemli olacaktır. BİST 100 Endeksinde 9.500 direnci test edilebilir. Perşembe günü yapılacak olan Para Politikası Kurulu Toplantısında genel beklenti faizin sabit bırakılması yönünde oluştu. Fakat sonrasında istikrarlı duruş söylemleri piyasaya pozitif yansıyabilir.

Cuma günü piyasa açılış saatinde Türkiye İstatistik Kurumunun açıkladığı konut satış istatistiklerine göre; Türkiye genelinde konut satışları ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %17,8 azalarak 80 bin 308 oldu. Konut satışlarında İstanbul 13 bin 423 konut satışı ve %16,7 ile en yüksek paya sahip oldu. Satış sayılarına göre İstanbul'u 6 bin 709 konut satışı ve %8,4 pay ile Ankara, 5 bin 250 konut satışı ve %6,5 pay ile Antalya izledi. Eş zamanlı Merkez Bankası tarafından açıklanan konut fiyat istatistikleri ise 2023 yılı aralık ayında bir önceki aya göre yüzde 1,1 oranında, bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak yüzde 75,5, reel olarak ise yüzde 7,1 oranında artış kaydetti.

Avrupa Merkez Bankası politika yapıcısı Isabel Schnabel Cuma günü yaptığı açıklamada, Avrupa'daki yavaş üretkenlik artışının enflasyonun Avrupa Merkez Bankası'nın %2 hedefine doğru düşüşünü yavaşlatabileceğini söyledi. ABD'ye kıyasla uzun süredir devam eden ekonomik performansının arkasında teknolojiye daha az yatırım, daha fazla bürokrasi ve daha pahalı enerji gibi bir dizi faktöre bağlı olduğunu ifade eden Schnabel bu durumun ilk faiz indirim zamanlamasını geciktirebileceğini, ECB'nin 'temkinli' olması gerektiğini vurguladı. Schnabel, "Firmaların üretkenlik artışını artırmasına yardımcı olan önlemler, orta vadede fiyat istikrarını sağlama hedefine ulaşmada para politikasını doğrudan destekler." dedi. Diğer yandan Avrupa Komisyonu geçici tahminlerini yeniledi. Ekonomik faaliyetin 2 yılda Avrupa Bölgesi'nde yüzde 1,7, Euro Bölgesi'nde ise yüzde 1,5 oranında büyümesi bekleniyor

ABD üretici fiyat endeksi (ÜFE) aralık ayında %0,1 düşüş kaydetmişti. Ocakta ise aylık bazda 0,3% artış kaydetti. 0,1% artış beklenen aylık üretici fiyat endeksinin beklentilerin üzerinde kalması sonrası Ons Altında sınırlı geri çekilme gerçekleşti. Yıllık bazda da 0,95 artışla beklentilerin üzerinde kalan ÜFE üretimdeki maliyetlerin önümüzdeki günlerde enflasyonu tetikleyici olabileceğini gösterdi. ABD ekonomisinde önemli bir yeri olan konut piyasasında da artan mortgage maliyetlerinin etkisi devam ediyor. Cuma günü açıklanan inşaat izin ve başlangıçlarında gerileme kaydedildi.


XU100

BIST100 endeksi önceki işlem gününü %0,09 yükselişle 9.250,36 seviyesinde tamamladı. Gün içi en düşük seviye 9.216,1, en yüksek seviye ise 9.306,34 oldu. Toplam işlem hacmi 148.6 Milyar TL olarak gerçekleşti. Güne alıcılı başlayan BİST100 Endeksi kısa süreli satışların etkisinde kalsa da gün genelinde alıcılı seyretti ve 9.250 seviyesi üzerinde kaldı.. Cuma günü rekor tazeleyen BİST100 Endeksinde grafik indikatörleri aşırı alımda alışı işaret ederken bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 9.200, ilk direnç seviyesi ise 9.350 olarak grafikte yer alıyor. Genel görünümde yükseliş trendi üzerindeki hareketin devamını bekliyoruz.

Destekler: 9.250 - 9.100 - 9.000
Dirençler: 9.350 - 9.500 - 9.600



ENDEKS 30 KONTRATI

Endeks Şubat Vade Kontratı önceki işlem gününü %0.25 düşüşle 9.974,50 seviyesinde kapandı. Gün içi gördüğü en düşük seviye 9.940, en yüksek seviye ise 10.032 oldu. Cuma gününe pozitif başlayan Şubat vade kontratı 10.000 seviyesini yeniden test etse de üzerinde kalıcı olmayı başaramadı. Bu hafta 10.000 seviyesini takip edecek olduğumuz kontratta grafik indikatörleri alışı işaret ederken bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 9.900, ilk direnç seviyesi ise 10.050 olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 9.900 - 9.800 - 9.740
Dirençler: 10.050 - 10.150 - 10.250



USDTRY VADE KONTRATI

Şubat Vade USDTRY Kontratı önceki işlem gününü %0.05 düşüşle 31.1288 seviyesinde kapandı. Gün içi gördüğü en düşük seviye 31.0908 olurken, en yüksek seviye 31.2450 olarak gerçekleşti. Cuma günü açılışta hızlı fiyatlanan Şubat vade kontratı gün içinde dar bantta kaldı. Grafik indikatörleri aşırı satışta yatay fiyatlamayı işaret ederken Şubat vade kontratında bugün için takip ettiğimiz ilk destek seviyesi 31.10, ilk direnç seviyesi ise 31.25 olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 31.2500 - 31.3000 - 31.3500
Dirençler: 31.1000 - 31.0500 - 31.0000



ONS ALTIN VADE KONTRATI


Ons Altın Şubat Vade Kontratı önceki işlem gününü %0.26 yükselişle 2.014,55 seviyesinde kapandı. Gün içi gördüğü en düşük seviye 1.998,05 Dolar, en yüksek seviye ise 2.017 Dolar oldu. Altın, ABD tüketici fiyatlarındaki beklenmedik yükselişin yatırımcıların faiz indirimi beklentilerini yeniden düşünmesine yol açmasının ardından Cuma günü art arda ikinci haftalık düşüşe yönelirken, tüketici harcamalarındaki düşüşün ardından kayıpların bir kısmını telafi etti. Bugün ABD piyasalarının tatil olması ve veri akışındaki zayıflık neticesinde yatay fiyatlama izlenebilir. Grafik indikatörleri alışı işaret ederken bugün için takip edeceğimiz ilk destek seviyesi 2.000, ilk direnç seviyesi ise 2.020 olarak grafikte yer alıyor.

Destekler: 2.020 - 2.025 - 2.035
Dirençler: 2.000 - 1.995 - 1.985


HİSSE HABERLERİ

SKBNK - 2023 yılı 12 aylık konsolide net dönem karı 2.970.587.000 TL (Önceki 1.845.562.000 TL)

SKBNK - 2023 yılı 12 aylık konsolide olmayan net dönem karı 2.445.692.000 TL (Önceki 1.502.150.000 TL)

ALBRK - 2023 yılı 12 aylık konsolide olmayan net dönem karı 3.428.558.000 TL (Önceki 1.365.496.000 TL)

PARSN - Parsan Makina Parçaları Sanayii AŞ bağlı ortaklığı Omtaş Otomotiv Transmisyon Aksamı Sanayi ve Ticaret AŞ'nin "Otomatik Dövme ve Transfer Hattı" yatırımı devreye alındı.

HEDEF - Hedef Holding AŞ, İnfo Yatırım Menkul Değerler AŞ'nin Hedef Yatırım Bankası AŞ'nde sahip olduğu paylardan 105.000.000 adedinin satın alınmasına karar verdi.

BNTAS - Bantaş'ın planlanan "Metalden Hafif Paketleme Malzemeleri İmalatına Yönelik İlave Sanayi Tesisi" için kamu yararı kararı onaylandı.

AKFYE - Akfen Yenilenebilir Enerji, 2025 yılı sonunda toplam kurulu güç kapasitesinin 1200 MW düzeyine çıkmasını hedefliyor.

FONET - Fonet Bilgi, pay geri alım programını sonlandırdı.

GLCVY - Fibabanka'nın tahsili gecikmiş alacak satışında 87,2 milyon TL anapara büyüklüğündeki bireysel portföyün ihalesini kazandı.

ETYAT payları 19/02/2024 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/03/2024 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecek.

AVHOL paylarında 19/02/2024 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/03/2024 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacak.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tahminlerin üzerinde gelen ÜFE verileri sonrasında faiz indirim beklentileri geriledi
Haftanın son işlem gününde ABD’den gelen ÜFE verileri beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, piyasada mayıs ve
haziran aylarında Fed faiz indirimine ilişkin beklentiler geriledi. Verilere göre ABD’de ÜFE ocak ayında aylık bazda %0,3,
yıllık bazda ise %0,9 artarak sırasıyla %0,1 ve %0,6 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Çekirdek ÜFE ise aylık ve yıllık bazda
%0,5 ve %2 artarak sırasıyla %0,1 ve %1,6 olan medyan tahminlerin üzerinde geldi. ABD’den gelen ÜFE verilerinin fiyat
baskılarının canlı kalmaya devam edebileceğine işaret etmesinin ardından opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklarda
mayıs ayına ilişkin faiz indirim beklentisi %20’ye inerken, haziran ayına ilişkin beklentinin %60’ın altına indiği takip edildi.
Cuma günkü verilerde ÜFE artışı beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş olsa da yıllık üretici fiyat artışının pandemi öncesi
döneme yakın bir yerde bulunduğu görülüyor. ABD cephesinde büyüme görünümüne yönelik önemli bir risk unsuru ön
plana çıkmazken, enflasyon görünümünde ise ocak ayı verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi bir miktar beklentileri ötelemiş
olsa da enflasyon görünümünde aşağı yönlü hareketin sürdüğü izleniyor. Bu çerçevede, Fed’in faiz indirimine gitmek için
Avrupa Merkez Bankası’nın aksine erken davranması gibi bir gereklilik olmadığı görüşünde olmakla birlikte, efektif sıkılaşmanın
önünde geçmek ve reel getiri ayarlamasına gitmek adına bu yıl içerisinde en az iki faiz indirimi gerçekleştirmesini bekliyoruz.
Fed’in bu yılın ikinci yarısından önce faiz indirimlerine başlamasını beklememekle birlikte; faiz indirimlerinin en erken
12 Haziran toplantısında başlayabileceğini, ancak Fed’in bunu eylül toplantısına kadar ötelemesi için alanı olduğunu
kanaatindeyiz.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Piyasalara Dair Bilinmesi Gereken 3 Şey…
• Bugün ABD’de resmî tatil nedeniyle piyasalar kapalı
olacak.
• Haftanın son işlem gününde ABD’den gelen ÜFE verileri
beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, piyasada mayıs ve
haziran aylarında Fed faiz indirimine ilişkin beklentiler
geriledi.
• Çin yeni yılının ardından Asya borsaları bugün yeniden
işlem görmeye başladı.


 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/44539

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 19 Şubat 2024 Pazartesi Türkiye; Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri (Aralık)
" 20 Şubat 2024 Salı Türkiye; Yurt Dışı ÜFE (Ocak), Merkezi Yönetim Borç İstatistikleri (Ocak) Çin; PBoC Kredi Ana Faiz Oranı
" 21 Şubat 2024 Çarşamba Türkiye; Tüketici Güven Endeksi (Şubat) ABD; FOMC Toplantı Tutanakları
" 22 Şubat 2024 Perşembe Türkiye; TCMB PPK Toplantısı Dünya Geneli; PMI Verileri (Şubat-Öncü) Euro Bölgesi; TÜFE (Ocak-Nihai) ABD; İkinci El Konut Satışları (Ocak)
" 23 Şubat 2024 Cuma Türkiye; Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı (Şubat), Yabancı Turist Sayısı (Ocak) Almanya; GSYİH (4Ç23-Nihai), Ifo İş İklimi Endeksi (Şubat)

- Küresel piyasalarda bu hafta sakin bir veri akışı olacak. ABD'de Fed'in son para politikası toplantısının tutanakları, Euro Bölgesi TÜFE, Almanya 4Ç23 nihai GSYİH rakamları ve Çin Merkez Bankası'nın (PBoC) faiz kararı piyasanın hafta boyunca yakından izleyeceği başlıca veriler olacaktır.
FOMC tutanakları
ABD'de çarşamba günü yayımlanacak, Fed'in 30-31 Ocak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısına ilişkin tutanaklar, politika yapıcıların faiz indirimlerine başlamak için hangi koşullara odaklandığına dair daha fazla sinyal verebilir.
Faiz artırımlarına Mart 2022'de başlayan Fed, son kez artırım yaptığı Temmuz 2023 toplantısı ile on bir toplantıda %0-0,25 aralığından başlayarak toplam 525bp faiz artırımı yaptı. Piyasa, 2024 yılının ilk toplantısında faiz indirimlerinin zamanlamasına odaklanmıştı. Ancak, ocak toplantısında yönlendirmenin netleşmemesi dolayısıyla faiz patikası belirsizliğini korurken indirim beklentileri zayıflıyor ve yılın ikinci yarısına doğru öteleniyor. Başkan Jerome Powell, ocak toplantısının ardından basın toplantısında, faiz indiriminin zamanlamasının enflasyondaki güvene bağlı olacağını, FOMC'nin mart toplantısına kadar yeterli güven seviyesine ulaşacağını düşünmediğini belirtilmişti. Toplantı öncesinde, politika yapıcılardan gelen açıklamalar da genellikle faiz indirimlerine başlamak için mart ayının erken ve piyasa fiyatlamasının miktar olarak fazla olduğunu ima etmekteydi.
Fed fonlama vadelilerine göre indirimlerin martta başlayacağına ilişkin piyasa beklentileri yılbaşından beri azalarak geçen hafta cuma günü itibarıyla %10 ihtimal seviyesine geriledi. Yılsonuna kadar toplam faiz indirimi beklentisi de belirgin şekilde azalarak (Olasılık dağılımında yaklaşık %34 ile en yüksek ihtimal) 100bp seviyesine geriledi. Piyasa, yaklaşık bir buçuk ay önce, faiz indirimlerinin mart toplantısında başlayacağına %70'ten fazla ihtimal veriyordu. Enflasyonun düşüş eğilimine karşın hala resmi hedefin üzerinde seyretmesi, sürpriz bir şekilde yüksek gelen ocak TÜFE verisi, görece güçlü büyüme ve iş gücü piyasaları, 2024 için hala güçlü sayılabilecek faiz indirimi beklentilerini desteklememektedir.
Geçen haftanın sonu itibarıyla piyasanın faiz seviyeleri için beklentileri, mayıs toplantısı için %62 ihtimalle sabit bırakılacağını ve %35 ihtimalle 25bp indirime gidileceği yönünde. Haziran için ise (En yüksek olasılık) %54 ihtimalle %5,00-5,25 faiz düzeyi 25bp indirimi ima ediyor. Tutanakların faiz patikasını netleştirmesi ve ilk indirim beklentilerinin mayıs toplantısına kayması halinde küresel piyasalarda pozitif bir fiyatlama olabileceğini, risk piyasalarına yönelik iştahın artabileceğini ve faiz değişikliğine karşı en hassas olan 2 yıl vadeli ABD Hazine tahvili faizinde aşağı yönlü bir baskı oluşabileceğini düşünmekteyiz. Geçen hafta ocak TÜFE verisinin ardından 2 yıllıkların faizinde yukarı yönlü sert bir hareket meydana gelmişti.
ABD işsizlik başvuruları
Bu bağlamda, ABD iş gücü piyasasının seyri açısından haftalık bazda açıklanan işsizlik haklarından yararlanma başvurularının seyri önem arz etmektedir. 9 Şubat ile biten haftada işsizlik başvuruları 220 binden 212 bine düştü, dört haftalık ortalama 213 binden 219 bine yükseldi, süregelen işsizlik başvuruları 1,87 milyondan 1,90 milyona yükselmişti. Özellikle orta vadeli işsizlik başvurusu göstergelerinde belirgin bir yükseliş eğilimi olmaması halinde iş gücü piyasasının, Fed'in enflasyon ve faiz hedefleri doğrultusunda istediği ölçüde soğumadığı yönündeki düşünceyi güçlü tutacaktır. Haftalık işsizlik başvurularının 16 Şubat haftasında 217 bine yükselmesi beklenmekte. Beklenenden çok düşük bir veri Dolar Endeksi (DXY) üzerinde yukarı yönlü, EURUSD paritesi üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir.
Euro Bölgesi'nde enflasyon, Almanya büyüme verileri
Euro Bölgesi'nde perşembe günü ocak ayı nihai TÜFE rakamları takip edilecek. Şubat başında açıklanan öncü verilere göre TÜFE ocakta aylık %0,4 gerilerken yıllık bazda %2,8 artmıştı. Çekirdek TÜFE aylık %0,9 düşerken yıllık bazda %3,3 arttı. Majör merkez bankaları için faiz indirimlerinin yılın ilk yarısında başlaması ihtimali giderek azalıyor. Ancak, ekonomi hızla yavaşlarken beklenenden düşük gelecek enflasyon verileri Avrupa için bu durumu değiştirebilir. Avrupa ekonomisi teknik resesyona girerken Avrupa Merkez Bankası (AMB) için manşet ve çekirdek enflasyonun %2 civarına yaklaşması faiz indirimlerinin başlaması için yeterli olabilir. Geçen hafta açıklanan ikinci okuma verilere göre Euro Bölgesi GSYİH'si geçen yılın son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre sabit kaldı. Geçen yılın ilk çeyreğinde %0,1 küçülen Euro Bölgesi, ikinci çeyrekte %0,1 büyümesinin ardından üçüncü çeyrekte %0,1 küçülmüştü. Perşembe günü, ayrıca, dünya genelinde ve Euro Bölgesi'nde şubat ayı öncü PMI verileri açıklanacak. Mevcut görünüm, Avrupa'nın imalat ve hizmetler sektörlerinde daralmanın devam ettiğini işaret ediyor. Piyasanın tahmini imalatta ocakta hız kazanan kısmi toparlanmanın şubatta da sürdüğü yönündedir.
AMB'ye yönelik faiz indirimi beklentileri bağlamında, haftanın son işlem günü açıklanacak Almanya'nın 4Ç23 nihai büyüme verileri de takip edilebilir. Öncü verilere göre Almanya ekonomisi 4Ç23'te %0,3 daralmıştı; nihai veride değişiklik beklenmiyor. Diğer majör Avrupa ekonomilerinde, Fransa GSYİH'si 4Ç23'te önceki çeyreğe göre sabit kalırken İtalya %0,2, İspanya %0,6 büyüme kaydetmişti.

- Yurt içinde yoğun veri devam ediyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) perşembe günkü Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı haftanın en önemli gelişmesi olacak. Hafta boyunca TCMB'nin kısa vadeli dış borç istatistikleri, TÜİK yurt dışı ÜFE, Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın (HMB) Merkezi Yönetim Borç İstatistikleri, TÜİK tüketici güven endeksi, reel kesim güveni ve turizm istatistikleri takip edilecek.
TCMB PPK toplantısı
TCMB'deki görev değişikliğinin ardından yeni Başkan Fatih Karahan'ın başkanlık edeceği ilk PPK toplantısından çıkacak mesajlar, faiz ve parasal sıkılaştırmayı destekleyici miktarsal sıkılaştırma adımlarına ilişkin piyasa beklentileri açısından önemli olabilir. Foreks Haber anketinden çıkan sonuçlara göre politika faizinin %45 seviyesinde sabit kalması bekleniyor. Zira, ocak toplantısının ardından dezenflasyonun tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine ulaşıldığı ve bu düzeyin gerektiği müddetçe sürdürüleceği belirtilmişti.
Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri
Haftanın ilk işlem gününde TCMB'nin aralık ayına ilişkin kısa vadeli dış borç istatistikleri takip edilecek. Kısa vadeli dış borç stoku kasım sonu itibarıyla, 2022 yıl sonuna göre %15,3 artışla 171,9mlr USD olarak gerçekleşti. Bu dönemde bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku %8,0 artarak 67,3mlr USD olurken diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %7,9 artarak 58,3mlr USD düzeyinde gerçekleşti.
Yurt Dışı ÜFE, Merkezi Yönetim Borç İstatistikleri
Salı günü TÜİK'in açıklayacağı ocak ayı Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE), HMB'nin ocak ayına ilişkin Merkezi Yönetim Borç İstatistikleri takip edilecek. YD-ÜFE aralıkta aylık %2,28, yıllık %58,40 artmıştı.
Merkezi yönetim borç stoku aralık sonu itibarıyla 6,72trln TL olarak gerçekleşirken borç stokunun 2,41trln TL kısmı Türk Lirası, 4,31mlr TL kısmı döviz cinsi borçlardan oluştu.
Tüketici güveni, imalat sektörü güveni
TÜİK çarşamba günü şubat ayı tüketici güven endeksini, TCMB ise çarşamba günü aynı döneme ilişkin imalat kesimi güvenini açıklayacak. Tüketici güven endeksi aralık ayında 77,4 iken ocakta %3,9 artarak 80,4 olmuştu. Ağustos 2024'te 68 puan ile on üç ayın en düşük seviyesini görmesinin ardından her ay yükselen endeks yukarı yönlü eğilimini koruyor.
Mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA) ocakta 0,5 puan azalarak 102,9 seviyesine gerilemişti. Mevsimsellikten arındırılmamış endeks (RKGE) aylık 1,8 puan artarak 100,9'a yükselmişti. İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA) aynı dönemde aylık 0,9 puan azalarak %76,4 seviyesine gerilerken mevsimsellikten arındırılmamış oran (KKO) aylık 1,3 puan azalarak %76,2 seviyesinde gerçekleşmişti.
Turizm İstatistikleri
Haftanın son işlem günü Kültür ve Turizm Bakanlığı'nın ocak ayı turizm istatistikleri açıklanacak. Yabancı turist sayısı Aralık 2023'te yıllık %3,5 artışla 2,48 milyon kişi olurken Ocak-aralık döneminde %10,4 artışla 49,2 milyon kişi olmuştu.
Hazine ihaleleri
Hafta boyunca Hazine Bakanlığı'nın tahvil ihaleleri takip edilecek. Pazartesi günü 2 ve 5 yıllık sabit kuponlu tahviller için ihaleler düzenlenecek. Salı, 5 yıllık TÜFE'ye endeksli tahvil ihalesi düzenlenirken, 5 yıl vadeli kira sertifikası ile 2 yıl vadeli altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikasının doğrudan satışı gerçekleştirilecek.

Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
- Avrupa hisse endeksleri geçen hafta pozitif bir görünüm ortaya koydu. Almanya'da DAX Endeksi %1,13, İngiltere'de FTSE 100 Endeksi %1,84 ve Fransa'da CAC 40 Endeksi %1,58 artış kaydetti. EUR/USD paritesi 1,08 seviyesinin hemen altında kalmaya devam etti. Dolar Endeksi (DXY) de sınırlı artışla 104,3 puana yükseldi. Eurostat'ın açıkladığı verilere göre Euro Bölgesi ekonomisi (GSYH) 4Ç23 döneminde bir önceki çeyreğe kıyasla değişmedi. Önceki yılın aynı dönemine kıyaslandığında %0,1 büyüdü. İngiltere ekonomisi (GSYH) ise 4Ç23 döneminde çeyreklik %0,3 ile beklentilerden daha fazla küçüldü. Böylece yayımlanan son veriler yılın ikinci yarısında ülkenin teknik resesyonda olduğuna işaret etti. İngiltere'de ocak ayı tüketici ve üretici enflasyonu rakamları yayımlandı. TÜFE aylık bazda %0,6 düşerken yıllık bazda %4 arttı. ÜFE ise aylık %0,8 ve yıllık %3,3 düşüş kaydetti. Böylece tüketici ve üretici enflasyonu piyasa beklentileri altında yer aldı. Avrupa'nın en büyük ekonomisi Almanya'da ZEW yatırımcı güveni bu ay 15,2'den 19,9'a yükselerek beklentileri aştı. Euro Bölgesi ZEW yatırımcı güveni de aynı dönemde beklentiyi aşarak 22,7'den 25,0'e yükseldi.
- ABD hisse endeksleri geçtiğimiz hafta negatif bir görünüm sergiledi. Nasdaq Bileşik Endeksi %1,34 ve S&P 500 Endeksi %0,42 düştü. Dow Jones Endeksi ise yatay satıcılı fiyatlandı. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi 11,3bp artışla %4,29'a yükseldi. ABD'de ocak ayı TÜFE ve ÜFE rakamları açıklandı. Manşet TÜFE aylık %0,3 ve yıllık %3,1 arttı. Enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE ise aylık %0,4 ve yıllık %3,9 arttı. Böylece beklentileri aşan tüketici enflasyonu verileri, Fed'in enflasyonla mücadele patikasının zorlu olacağına ve faiz indirimlerinin kısa sürede başlamayacağına işaret etti. Manşet ÜFE aylık bazda %0,3 ve yıllık %0,9 arttı. Gıda ve enerji hariç ÜFE aylık %0,5 ve yıllık %2 arttı. Böylece hem manşet hem de çekirdek göstergelerde beklentinin üzerinde artış görüldü. ABD enflasyon verisinin ardından Fed faiz indirimi beklentilerinin azalmasıyla hisse senedi piyasaları geriledi. Fed, ocak ayına ilişkin sanayi üretimi ve kapasite kullanım verilerini açıkladı. Piyasanın %0,2 artmasını beklediği sanayi üretimi aylık bazda %0,1 azaldı. Kapasite kullanım oranı ise 0,2 puan azalışla %78,5 oldu. Ticaret Bakanlığı da aynı döneme ait perakende satış verilerini açıkladı. Buna göre perakende satışlar aylık %0,8 düşüşle piyasanın beklentisi altında kaldı.
- Emtia grubundan Brent petrol %1,38 artışla varil başına 82,8USD'den alıcı buldu. Kıymetli madenlerden ons altın %0,64 değer kaybederek 2.012USD'ye geriledi.
- BIST100 Endeksi geçen hafta 8.917-9.306 puan aralığında işlem gördü. Endeks %2,26 artışla haftayı 9.250 puandan tamamladı. Böylece Endeks art arda yedi hafta pozitif kapanış yapmış oldu. Endeks'in işlem hacmi ise 723,37mlr TL olarak gerçekleşti. USD/TRY kuru 30,85 TL'ye ve EUR/TRY kuru 33,23 TL'ye yükseldi. Gram altınsa 2 bin TL'nin hemen altında fiyatlanmaya devam etti. TCMB'nin reel sektör ve finansal sektör temsilcilerinden oluşan 68 katılımcıyla gerçekleştirdiği şubat ayı piyasa katılımcıları anketinde yıl sonu TÜFE beklentisi %42,96 oldu. Bir önceki ankette bu beklenti %42,04 seviyesindeydi. Ayrıca TCMB verilerine göre 2022 yılında 49,1mlr USD seviyesinde gerçekleşen cari açık 2023 yılında 45,2mlr USD'ye geriledi. TÜİK 2023 Aralık ayına ilişkin iş gücü istatistiklerini açıkladı. Buna göre işsizlik oranı 0,1 puan azalarak %8,8 seviyesinde gerçekleşti.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

F_XU0300224 “Şubat 2024 Vade Endeks 30 Sözleşmesi”
Cuma günü 9940-10032 bandında hareket eden
Şubat vadeli endeks 30 sözleşmesi günü %0.25
oranında sınırlı değer kaybı ile 9974.50 seviyesinden
tamamladı.
Sözleşmede orta vadeli yükseliş trendinde şimdilik bir
bozulma görmüyoruz.
Ancak kısa vadeli göstergelerde güç kayıpları dikkat
çekiyor.
Bu nedenle taşınan uzun pozisyonlar açısından
temkinli kalınmasını öneriyoruz.
Haftaya hafif pozitif başlamasını beklediğimiz
sözleşmede 9950-10050 bandını ilk destek ve direnç
seviyeleri olarak takip etmeye devam edeceğiz.
9950 seviyesinin üzerinde uzun pozisyonlar
sürdürülebilir. Ancak bu desteğinin altında baskı
artabileceğinden özellikle trade amaçlı açılmış gün içi
uzun pozisyonlar için 9950 seviyesinin altında ısrar
edilmemesinin yararlı olacağı kanaatindeyiz. 9840 ve
9766 seviyelerini ise alt destekler olarak takip
edeceğiz.
Sözleşmede 10050 ara direncinin aşılması
durumunda ise 10140 ile 10295 seviyelerini sırasıyla
üst dirençler olarak hedefliyor olacağız.

DESTEK 9950 9840 9766
DİRENÇ 10050 10140 10295


 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ekonomi gazetesinde yayınlanan habere göre; Almanya'da doğup 2009'dan sonra yoluna Türk markası olarak devam eden Schafer, yeni satın almalar için görüşmeler yürütüyor. Schafer Yönetim Kurulu Üyesi Murat Aslan, “Radarlarımız açık. Avrupa’da çok fazla satılık marka var. Şu an 2-3 tane yatırım firmasıyla görüşüyoruz” dedi.

Durgunluk nedeni ile finansal sıkıntı yaşayan Avrupalı markalar, Türk şirketlerinin radarında. Bu kapsamda görüşmeler yürüten markalardan biri de Almanya merkezli olarak doğup 2009 itibari ile yoluna Türk bir marka olarak devam eden Schafer. 1978’de Aslan Ticaret adı ile kurulan ve 2004’te distribütörlüğünü 2009’da ise tamamen tüm haklarını satın aldığı markanın adı ile yola devam eden Schafer, bu kapsamda yeni satın almalar için görüşmeler yürütüyor. Şirketin 2023 performansı ve gelecek dönem hedefleri ile ilgili düzenlenen toplantıda konuşan Schafer Yönetim Kurulu Üyesi Murat Aslan, “Son 2 yıldır bu konuda radarlarımız çok açık çünkü Avrupa’da sadece fabrikalar değil, markalarda da çok fazla satılık var. Tasarım tarafını iyi yönetebiliyorlar, Ar-Ge tarafını yönetebiliyorlar ama Avrupa’daki birçok marka finansal sebeplerden dolayı çıkmazda. Şu an 2-3 tane yatırım firmasıyla görüşüyoruz. Markaları alma konusu planlarımız da var” dedi.