Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lagarde, yaz dönemi itibariyle faiz indirimine gidilmesinin muhtemel olduğunu
söyledi. Piyasada çok daha erken bir dönemi işaret eden beklentilere atıfta bulunan Lagarde, finans piyasalarında faiz
oranlarının düşürülmesine yönelik ısrarcı beklentilerin politika yapıcılara görevlerinde yardımcı olmadığını dile getirdi.
Lagarde’ın açıklamalarının detaylarını ve ECB’ye yönelik beklentilerimizi ele aldığımız yazımızı bültenimizin Makroekonomik
Gelişmeler bölümünde bulabilirsiniz.
? Dün akşam yayınlanan ve Fed’in 12 şubesinden gelen analizlerle hazırlanan Fed Bej Kitap Raporu’nda bir önceki raporun
yayımlandığı kasım ayından bu yana çoğu bölgede ekonomik faaliyetlerde çok az değişiklik olduğu veya hiç değişiklik
olmadığı aktarıldı. Farklılık bildiren dört bölgeden üçünde ekonomik faaliyette ılımlı bir büyüme, birinde ise ılımlı düşüş
yaşandığı kaydedilen raporda, tüketicilerin tatil sezonunda bir miktar mevsimsel rahatlama sağladığı ifade edildi.
? İngiltere’de TÜFE aralık ayında aylık bazda %0,4, yıllık bazda ise %4 oranında artış kaydederek sırasıyla %0,2 ve %3,8 olan
piyasa tahminlerinin üzerinde gerçekleşti. İngiltere’de beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verilerinin ardından İngiltere
Merkez Bankası’na yönelik faiz indirim beklentileri azalırken, sterlinin dolar karşısında değer kazandığı ve GBPUSD
paritesinin 1,26 seviyesinin hemen altından yönünü yukarı çevirerek 1,27 seviyesine doğru yükselişe geçtiği takip edildi.
? ABD’de perakende satışlar aralık ayında beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Dün açıklanan verilere göre perakende satışlar
aralık ayında aylık bazda %0,6 artarak %0,4 olan medyan beklentinin üzerinde gelirken, çekirdek perakende satışlar ise aylık
bazda %0,4 artarak %0,2 olan beklentiyi aştı. ABD’den gelen güçlü perakende satışlar verilerinin ardından ABD 10 yıllık
tahvil faizi %4,12 seviyesi üzerine çıkarken, dolar endeksi ise 103,60 seviyesini test etti.
? ABD’de sanayi üretimi aralık ayında %0,1 düşüş beklentisine karşın %0,1 artış gösterirken, verinin ardından dolar
endeksindeki yükseliş 103,70 seviyesine ulaştı.
? Dün ABD Hazine tarafından düzenlenen 13 milyar dolarlık 20 yıl vadeli tahvil ihalesinde talep / satış rasyosu 2,53x ile bir
önceki ihalede oluşan 2,55x’e göre düşüş gösterdi. İhalede gelen zayıf talebin ardından ABD tahvil getirilerinde akşam
saatlerinde yükseliş eğilimi izlendi.
? ABD’den gelen güçlü veriler çerçevesinde dün akşam saatlerinde 103,70 seviyesine kadar tırmanan dolar endeksi, Asya
senasında gün içi kazançlarının bir kısmını sildi ve günü 103,45 seviyesinden tamamladı. Dün %4,13 seviyesi üzerine kadar
tırmanan ABD 10 yıllıklar ise günü %4,10 seviyesinden kapattı.
? Dün ABD’den gelen güçlü perakende satışlar ve sanayi üretimi verilerin ardından Fed’in mart ayında faiz indirimine
gideceği beklentilerinde azalma yaşanırken, opsiyon fiyatlamalarından türetilen olasılıklarda mart ayı faiz indirim
beklentilerinin yeniden %60’ın altına indiği (%58,2) takip ediliyor.
? ABD borsaları, azalan faiz indirim beklentileri çerçevesinde günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones endeksi %0,25
azalışla 37.266,67 puana geriledi. S&P 500 endeksi %0,56 azalarak 4.739,21 puana ve Nasdaq endeksi %0,59 kayıpla
14.855,62 puana indi.
? Avrupa borsalarının da günü düşüşle tamamladığı takip edildi. Kapanışta, gösterge endeks Stoxx Europe 600 %1,13 değer
kaybıyla 467,71 puana geriledi. Fransa'da CAC 40 endeksi %1,07 düşüşle 7.318,69 puandan, Almanya'da DAX endeksi
%0,84 azalarak 16.431,69 puandan, İngiltere'de FTSE 100 endeksi %1,48 düşüşle 7.446,29 puandan ve İtalya'da FTSE MIB
30 endeksi %0,79 değer kaybıyla 30.098,86 puandan kapandı.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü %0,10 değer kaybederek 8.024,37 puandan tamamladı ve toplam işlem hacmi
75,5 milyar lira oldu. Önceki kapanışa göre mali endeks %0,49, hizmetler endeksi %0,56, teknoloji endeksi %0,58 değer
kazanırken sanayi endeksi %0,70 değer kaybetti. Bankacılık endeksi %0,42 değer kazanırken, en çok gerileyen ise %1,15 ile
metal eşya makine oldu. Türk Hava Yolları, Türkiye İş Bankası (C), Akbank, Yapı ve Kredi Bankası ile Ereğli Demir Çelik en çok
işlem gören hisse senetleri oldu. Bugün BIST 100 endeksinde yukarı yönlü hareketlerde ilk olarak 8.100 direnç puan seviyesini
ve ardından 8.200 direnç puan seviyesini takip edeceğiz. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 7.950 puan seviyesi ilk destek
noktamızı oluştururken, ana destek noktamız 7.850 puan seviyesi oluşturacak.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

8,100/8,150 bandını kritik direnç bölgesi olarak izlemeyi sürdürüyoruz ...

26 Aralık tarihinde 7,200 dip noktasında başladığı kısa vadeli yükseliş hareketini sürdüren piyasada, seans içi geri çekilmelerin dün 8,000 üzerinde dengelenme çabası hakim oldu.
Çarşamba gününü yatay seyrin ardından -% 0.10 oranında hafif bir değer kaybıyla 8,024 puandan tamamlayan piyasada, gün içerisinde, 8,000 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. 8,000 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketlerin sürdüreceği yukarı ataklar ise kritik 8,100/8,150 direnç bölgesini aşma denemelerini sürdürecektir. Yukarı atakların yeniden güç kazanması için 8,100/8,150 direnç bandının aşılması gerekiyor. Bu durumda ise öncelikle 8,250 olmak üzere 8,560 zirve seviyesinin hedeflenebileceğini düşünüyoruz.
Şu aşamada kısa vadeli yukarı potansiyelini koruyan piyasada, bir alt destek olarak aldığımız 7,900 üzerinde yön yukarı olmayı sürdürecektir. 7,900 altındaki olası hareketlerin ise yeniden zayıflama sinyali oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz.
 
Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

158,70 Direnç Seviyesi Aşılırsa; 164,60 Bölgesi Hedef Haline
Gelebilir!
H4(4 saatlik/seanslık) görünümde, 14 Aralık’tan itibaren başlayan
yükselen trendi takip ettiğimiz hissede; ortalamaların(9, 21, 50, 100
ve 200 periyotluk üssel hareketli ortalama) üzerinde fiyatlama
oluşması da teknik anlamda pozitif. Yukarı tarafta 158,70 TL ara
direnç seviyesinin aşılması halinde; teknik olarak ilk etapta 164,60 TL
seviyesine doğru yükseliş hareketi ivme kazanabilir. Diğer yandan,
hissede oluşabilecek geri çekilmelerde ise; 149,00 ve 147,00 destek
seviyeleri izlemeye alınabilir.


Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

8,950 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz ...

  Endeks 30 Şubat Kontratında 8,300 desteği üzerinde başlayan ve 8,800 direncinin aşılmasıyla güç kazanan yukarı hareket etkisini sürdürüyor.
Çarşamba gününü yatay seyrin ardından -% 0.49 oranında hafif bir değer kaybıyla tamamlayan piyasada, seans içi geri çekilmelerde 8,950 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. 8,950 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketlerin sürdüreceği yukarı ataklarda ise 9,250 seviyesi ara direnç konumunda bulunacaktır. 9,250 ara direncini aşacak hareketlerin sürdüreceği yükselişin ise ilk etapta 9,500 olmak üzere 9,750 ve 10,295 zirve seviyesinin test edebileceğini düşünüyoruz.
Dolayısıyla 8,950 üzerindeki hareketlerde yükseliş potansiyelini koruyacak olan piyasada, bu nokta altındaki seyrin ise yeniden 8,800, 8,500 ve 8,300 risklerini gündeme getirebileceğini göz önünde bulunduruyoruz.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün piyasalarda neler oldu?
Dün %0,42 düşüşle 7.998 puandan başlangıç yapan BIST 100
endeksi, sabah saatlerinde 7.983 seviyesini test ettikten sonra, bu
seviyeden gelen tepki alımlarının ardından gün içinde 8.053
seviyesine kadar yükseldi. Bu seviyede tutunamayan endeks
kapanışa kadar 7.985 - 8.053 bandında dalgalandıktan sonra
%0,10 düşüşle 8.024 seviyesinden kapandı. Bankacılık endeksi
%0,42 değer kazanırken, sanayi endeksi ise %0,70 geriledi.
Günlük işlem hacmi ise 75,31 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
Kritik seviyelerden kapanış yapan endeksin küresel risk algısındaki
baskılanma nedeniyle temkinli başlangıç yapacağını tahmin
ediyoruz.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin seyredecek
Gelecek gündemde neler var?
Yarın yurt içinde konut satışları verisine ek olarak, TCMB piyasa
katılımcıları anketini takip edeceğiz. Hatırlanacağı üzere, Türkiye
genelinde toplam konut satışları Kasım ayında yıllık bazda %20,6
azalış göstererek 93.514 adet seviyesinde gerçekleşmişti. İlk defa
satılan konut sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre %18,5 azalarak
30.472 adet olurken, ikinci el konut satışları %21,6 azalışla 63.042
adet seviyesinde gerçekleşmişti. İpotekli konut satışlarında bir
önceki yılın aynı ayına göre %68,5 düşüş görülürken, diğer konut
satışlarında %12,7 düşüş kaydedilmişti. TCMB Piyasa katılımcıları
anketi Aralık ayı sonuçlarına göre de cari yıl sonu TÜFE beklentisi
yüzde 65,39 olurken, 12 ay sonrası TÜFE beklentisi yüzde 41,23
olmuştu. Cari yıl sonu USDTRY beklentisi 29,62 TL olurken, 12 ay
sonrası döviz kuru beklentisi ise 39,46 TL olarak gerçekleşmişti.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

3Ç23 Finansal Görünüm: Bu ziyaret notu 12 Eylül 2023 tarihinde yayınladığımız BigChefs ziyaret notunun devamı niteliğindedir. Bu notta şirket hakkında iş modeliyle ilgili daha detaylı ve derinlemesine bilgi ile şirketin uzun vadeli stratejilerine yer verilmiştir. Şirket 3Ç23’te hafif olumsuz sonuçlar açıklamış olup, bu görünümün ileriye dönük sürdürülebilir yapıyı temsil etmeyen tek seferlik bir durum olduğunu düşünüyoruz. FAVÖK marjı beklenenin üzerinde erken emekliliğe ayrılan çalışan sayısı ve çalışanlarla ilgili artan diğer karşılıklar nedeniyle yıllık 362bp’lık daralma kaydetmiştir. Böylelikle FAVÖK yıllık bazda beklentilerin altında %61 artış (çeyreklik: -%16) kaydetmiş, reel olarak negatif büyüme sağlanmıştır. Hisse fiyatı ise, Eylül 2023 sonundan bu yana BIST-100 Endeksi’nin %29 altında performans sergilemiş ve %29 düşmüştür.
 
4Ç23 Görünümü ve 2024 yılı Beklentileri: 4Ç23’te tek seferlik maliyetlerin olmaması ve yeni bir merkezi deponun tam entegrasyonuyla sağlanacak maliyet avantajları ile beraber marjlarda toparlanmanın muhtemel olduğunu düşünüyoruz. Bu depo ile tüm gıda satın alımları tek elden yapılmakta olup, daha sonra sahip olunan ve franchise verilen restoranlara dağıtılmaktadır. Böylelikle şirket çeyreklik bazda “en az %30 sürdürülebilir FAVÖK marjı” olan kendi beklentisine yaklaşabilir ve 2023 yılının tamamında yıllık %96 artışla 1,75 milyar TL satış geliri, %82 yükselişle 434 milyon TL FAVÖK elde edebilir. Şirketin 2024 yılında, dahili elektrik kullanımından sağlanacak ek maliyet tasarrufu desteği sayesinde FAVÖK marjının %30'un üzerinde kalması beklenmektedir. Şirketin elektrik alımını yarıya indirecek olan, 1,9MW’lik güneş enerjisi ünitesi faaliyete geçmiştir (şirketin hali hazırdaki elektrik maliyetleri satış gelirlerinin yaklaşık %5’ini oluşturmaktadır). Şirket bu yıl elektrik üretim kapasitesini iki katına çıkarmayı planlamaktadır. Sonuç olarak, sabit sayıda fiş beklentisi, şirketin 3 milyar TL’nin üzerinde satış geliri ve %30 FAVÖK marjı elde etmesi muhtemel olup, bu da sırasıyla %70 ve %107’nin üzerinde güçlü, reel büyüme oranlarına işaret etmektedir. Öte yandan, BigChefs maliyet avantajıyla tüketicilerin harcanabilir gelirinin daha düşük olduğu bir ortamda pazar payında artış yaşayabilir. Son olarak, 2024 yılında Türkiye dışında daha fazla restoran açma stratejisini sürdüren Şirket, orta ve uzun vadede Türkiye'de ve uluslararası alanda inorganik büyüme fırsatları aramaya devam etmektedir.
 
Değerleme Çarpanları ve Hisse Performansı: Şirketin oldukça düşük kaldıraçla mali yapısının olumlu olduğunu ve pazar payını arttırabileceği koşullarda faaliyet gösterdiğini düşünüyoruz. 2024 yılı beklentilerine göre hisse oldukça cazip sayılabilecek 3,1x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün zayıf açılış sonrasında dar bantta sıkışık bir
seyir izleyen BIST 100 endeksi günü %0.10
oranında sınırlı değer kaybı ile 8024.37
seviyesinden tamamladı.
Son 3 işlem gününde dar bantta hareket eden
endekste hisse bazlı hareketlerin ön plana
çıktığını görüyoruz.
Yaşanan sıkışma sonrasında kısa vadeli
göstergelerde güç kayıpları yaşanıyor, ancak
indikatörlerin genelinde şimdilik net bir bozulma
görmüyoruz.
Geçtiğimiz haftanın son günü yaşanan güçlü
yükseliş ve sonrasında etkili olan sıkışma,
yükseliş formasyonu olan Bayrak/Flama
görünümü belirginleştiriyor.
Gün içi etkili olan satışlara rağmen 7950
seviyesinin üzerinde kalınıyor olmasının da
bahsettiğimiz formasyon oluşumunu
desteklediğini söyleyebiliriz.
Güne alıcılı başlamasını beklediğimiz endekste
8150 seviyesini ilk direnç olarak takip edeceğiz.
Bu seviyenin aşılması endekste tarihi zirveye
yönelimi beraberinde getirecektir. 8260 ve 8400
seviyelerini zirve öncesindeki kısa vadeli ara
dirençler olarak verebiliriz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.