Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Önemli Haberler
Borsa İstanbul, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) işlem görmekte olan ECILC, ISGYO, KARSN ve SKBNK pay vadeli işlemlerinde yeni vade ayların açılmayacağını, halen işlem görmekte olan Ocak, Şubat ve Mart 2024 vade aylarına ait sözleşmelerin vade sonu tarihlerine kadar işlem görmeye devam edeceğini açıkladı.
ABD’de Aralık ayı enflasyonu yıllık bazda %3,4 olarak gerçekleşti ve %3,2 yönündeki piyasa beklentisini aştı. Çekirdek enflasyonda ise yıllık bazda %3,9 ile ılımlı da olsa bir yavaşlama görüldü. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 3 ayın en düşük seviyesine geriledi. Cleveland Fed Başkanı Mester, verinin ardından Mart’ta faiz indiriminin erken olacağını savundu.
TCMB’nin “Yatırımcı Günü” etkinliğinin ilki New York’ta gerçekleşti. Büyüklüğü 50 trilyon doları bulan dünyanın en büyük yatırım fonlarından 200’ü aşkın üst düzey temsilcinin katıldığı etkinlikte Merkez Bankası Başkanı Erkan; dezenflasyona ulaşmakta kararlı olduklarını vurguladı.
BDDK tarafından yayınlanan haftalık bültene göre, sektörün TL bazında kredi büyümesi son 5 ayın en yükseğinde. Kur Korumalı Mevduat hesaplarının büyüklüğü ise 5.01.2024 tarihinde biten haftada 87 milyar $’ın altına geriledi
Tedbir Kararları
 
AYCES, BEGYO, IDEAS, KARYE, PAMEL payları VBTS kapsamında 09/02/2024 seans sonuna kadar kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
 
KAP Haberleri
 
0 AGROT, Hollanda’da bulunan Avrupa'daki zincir marketlere ürün tedariği sağlayan, tarım ürünlerinin ithalatı ve pazarlaması alanında faaliyet gösteren bir firma ile ön görüşmelere başlanmasına oy birliği ile karar verdi. (P.Değ: 18,0 Milyar TL, F/K: 58,0)
0 ASTOR, Irak'ta yerleşik bir firma ile 7.958.900 ABD doları (238.863.302 TL) tutarında "transformatör" satış sözleşmesi imzaladı. Yapılan sözleşmenin 2022 yılı hasılata oranı % 3,23'tür. Şirketin son dört çeyrek hasılatı 11,6 Milyar TL’dir. (P.Değ: 101,8 Milyar TL, F/K: 27,0)
? ASUZU, %200 oranında bedelsiz sermaye artırımı SPK tarafından onaylandı. Bedelsiz sermaye artırımına ilişkin bedelsiz pay alma hakkı kullanım başlangıç tarihi 15.01.2024 olarak belirlendi. (P.Değ: 18,1 Milyar TL, F/K: 15,9)
? EUREN, Manisa’da yapılması planlanmış olan arazi GES yatırımı , artan yatırım maliyetlerinin yatırımın geri dönüş sürelerini uzatması nedeniyle yüklenici firmayla imzalanan sözleşmeyi karşılıklı olarak feshetti. Şirketin halihazırda üretim yapan 14,6 Mw lik GES santralleri olup 2024’ün 1. çeyreğinin sonunda devreye alınması planlanan 4 Mw’lık GES santrali ile kurulu gücü 18,6 Mw’a çıkacak olup elektrik ihtiyacının %60-65 ini kendi kaynaklarından karşılayacaktır. (P.Değ: 11,8 Milyar TL, F/K: 14,2)
? PLTUR, Türkiye Varlık Fonu İstanbul Finans Merkezi Gayrimenkul, İnşaat ve Yönetim A.Ş. ile «İstanbul Finans Merkezi» projesinin ilk fazındaki personel taşıma işine ilişkin 3.735.000 TL + KDV'lik sözleşme imzaladı. Şirketin son dört çeyrek hasılatı 2,0 Milyar TL’dir. (P.Değ: 3,5 Milyar TL, F/K: 7,5)
? VBTYZ, Türkiye'de yerleşik bir özel banka ile "Network Altyapısı Donanım" temini konusunda anlaştı. Sözleşmenin toplam bedeli 2.045.000 ABD dolarıdır. Şirketin son dört çeyrek hasılatı 1,4 Milyar TL’dir. (P.Değ: 2,8 Milyar TL, F/K: 23,8)
0 ZOREN, %100 dolaylı bağlı ortaklığı Zorlu Jeotermal Enerji AŞ ile Lydia Yenilenebilir Enerji AŞ arasında 09.01.2024 tarihinde imzalanan sözleşme uyarınca, Zorlu Jeotermal, Lydia Yenilenebilir Enerji'nin Ağrı’da bulunan jeotermal sahaya ilişkin işletme ruhsatını 850.000 ABD doları + KDV bedel ile satın alacak. Bu kapsamda yasal devir onayı için Ağrı İl Özel İdaresi'ne başvuru yapılacaktır. (P.Değ: 22,2 Milyar TL, F/K: 10,3)
*Bültendeki haberler, Kamuyu Aydınlatma Platformu’na saat 08:30’a kadar gelen haberleri kapsamaktadır.
 
BIST 100 Teknik Analizi
 
BİST 100 endeksi dün günü kısmen pozitif bir seyirle, %0,28 değer kazanarak 7.896 puandan tamamladı.
Hafta başından itibaren artan işlem hacimleriyle yükseliş eğiliminde bulunan endeksin 7.900 puana oldukça yakın bir seviyeden günü tamamlamasını olumlu olarak değerlendiriyoruz. Endekste alımların devamlılığı açısından 7.900 seviyesi üzerinde tutunmaların önemli olduğunu düşünüyoruz. Bugün gün içerisinde 7.900 üzerinde tutunmaların ne kadar kalıcı olacağını takip edeceğiz. 7.900 üzerinde kalıcılığın sağlanması halinde kısa vadede 8.000 puan takip edeceğimiz ilk direnç seviyesi olacak. 8.000 seviyesinin üzerinde 8.150 seviyesi takip edilecektir. Endekste kısa vadede takip edeceğimiz destek seviyeleri ise 7.750 ve 7.660 seviyeleri olacaktır.
 
VİOP 30 Teknik Analizi
 
Şubat Vadeli Endeks 30 kontratı gün içerisinde 8.970- 9.071 seviyeleri arasında hareket ederek günü %0,25 oranında değer kaybederek 9.018 puandan tamamladı. Akşam seans kapanışı ise 9.029 puandan gerçekleşti.
Endeks 30 sözleşmesinin dünkü kısmi değer kaybına rağmen 50 günlük üstel ortalamanın belirlediği 8.987 üzerinde kapanış gerçekleştirmesini teknik açıdan olumlu değerlendiriyoruz. Kısa vadede bu bölge üzerinde tutunmaların kalıcı olması, sözleşmeyi 9.060 seviyesinde bulunan yatay direnç bölgesinin üzerine taşıyabilir. 9.060 bölgesinin üzerinde alımların güç kazanacağını düşünüyoruz. Alımlarım güçlenmesi halinde 9.150 ve 9.200 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak takip edilecektir. Kontratta takip edeceğimiz destek seviyeleri ise 8.940 ve 8.860 bölgeleri olacaktır.
 
Teknik Analiz Hisse Önerileri
 
CLEBI
200 günlük ortalamasından bulduğu destek ile yeniden yükseliş momentumu oluşturan CLEBI, dün günü 929,50 TL’den tamamlayarak 50 günlük ortalamasının üzerinde kapanış aldı. 50 günlük ortalaması üzerinde (896,95) kaldığı sürece hissede pozitif havanın devamı gelebilir.
Hedef Fiyat: 962,00 TL
Zarar Kes: 892,50 TL
 
ENJSA
Yılın ilk haftasında azalan trend kırılımını gerçekleştirdikten sonra yükselişe geçen ENJSA, bu hafta içerisinde 50 günlük ortalama bölgesinden direnç ile karşılaşmıştı. Dün günü 47,76 TL’den tamamlayarak 50 günlük ortalamasının (47,33) üzerinde fiyatlanan hissede yeni bir yükseliş momentumu başlayabilir.
Hedef Fiyat: 49,44 TL
Zarar Kes: 45,86 TL
 
KCHOL
Orta vadede 135-145 TL bölgesinde konsolide olan KCHOL, holding hisselerine artan talebin etkisiyle dün günü 153,20 TL’den tamamlayarak 145,00 TL bölgesinde bulunan yatay direnç üzerinde kapanış gerçekleştirdi. 145,00 TL üzerinde kalıcılığın devamı halinde hissede yükselişlerin devamı gelebilir.
Hedef Fiyat: 158,60 TL
Zarar Kes: 147,10TL


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

F_XU0300224 “Şubat 2024 Vade Endeks 30 Sözleşmesi”
Şubat vadeli endeks 30 sözleşmesi bir önceki gün
yaşanan güçlü yükseliş sonrasında dün dar bantta
hareket etti ve sözleşme günü %0.19 oranında sınırlı
düşüş ile 9029.25 seviyesinden tamamladı.
Orta vadeli düşüş trend direncine yaklaşan
sözleşmenin teknik göstergelerine baktığımızda
göstergelerdeki pozitif görünümün trendin devamını
desteklediğini söyleyebiliriz.
Ancak yeni uzun pozisyonlar açısından 9100
seviyesinin üzerinde kapanış beklenmenin yararlı
olacağı kanaatindeyiz.
Orta vadeli düşüş trend direnci konumunda olan
9100’ün kırılması ise sözleşmede yükseliş hareketine
tekrar ivme kazandıracaktır.
Trendin devamı durumunda ise 9355 ve 9574
seviyeleri ise üst dirençler olarak takip edilebilir.
Sözleşmede 50 günlük üssel ortalamanın geçtiği
nokta olan 8988 seviyesini ise gün içi işlemler
açısından ilk destek noktası olarak verebiliriz.
Bu seviyenin kırılması sözleşmede geri çekilmeyi
hızlandırabileceğinden taşınan uzun pozisyonlar
açısından 8988'in altında kademeli olarak kar satışı
denenebilir.
DESTEK 8988 8870 8806
DİRENÇ 9100 9355 9574

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
Dün 7860-7950 bandında volatil bir seyir izleyen
BIST100 endeksi günü %0.28 oranında sınırlı değer
kazanımı ile 7895.96 seviyesinden tamamladı.
Dün hisse bazlı hareketlerin daha ön planda olduğu bir
gün geçirilirken, Ekim 2023’den bugüne kadar geçerli
olan orta vadeli düşüş trend direncinin aşıldığını
görüyoruz.
Trend direncinin kırılmış olması olumlu görünümü
destekliyor. Ancak bazı kısa vadeli göstergelerin aşırı
alım, yani direnç seviyelerine gelmiş olması ve saatlik
bazda göstergelerde gördüğümüz negatif uyumsuzluk
kar satışlarının görülme riskini artırıyor. Bu nedenle yeni
pozisyonlar için temkinli olunmasını öneriyoruz.
Haftanın son işlem gününe yatay başlamasını
beklediğimiz endekste, dün üzerinde kapanış
gerçekleşen trendin üst bandının geçtiği nokta olan 7860
seviyesini artık ilk destek olarak takip edeceğiz.
7860 seviyesinin üzerinde gerçekleşebilecek kapanış
önümüzdeki haftaya daha pozitif bakmamızı
sağlayacaktır. Ancak 7860’ın altına inilmesi endekste
geri çekilme eğilimini artırabilir. Bu nedenle özellikle kısa
vadeli olarak açılmış pozisyonlar açısından 7860’ın
altında kademeli olarak satış yapılabilir.
Olası geri çekilmelerde 7754 ve 7694 seviyelerini kısa
vadeli alt destekler olarak verebiliriz.
Endekste trendin devamı durumunda ise 8010 ve 8150
seviyelerini kısa vadeli ilk dirençler olarak izleyeceğiz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çin’de enflasyon verileri zayıf talebi işaret etmeye devam ediyor
Çin’de aralık ayında yıllık TÜFE -%0,5 seviyesinden -%0,3 seviyesine yükselerek -%0,4 olan piyasa beklentisinin
üzerinde gelirken, yıllık ÜFE ise-%3 seviyesinden -%2,7 seviyesine yükseldi. Piyasa beklentisi ÜFE’nin yıllık bazda %2,6
düşüş kaydetmesi yönündeydi. Böylelikle Çin’de yıllık TÜFE üst üste üçüncü ayında da daralma kaydetmeye devam ederken,
ÜFE’deki düşüşün ise 15. ayında da sürdüğü izlendi. Negatif gerçekleşmeye devam eden enflasyon zayıf talebin sinyali verirken,
Çin ekonomisine toparlanma beklentilerini de törpüler nitelikte. Veriler, ekonominin daha fazla devlet desteği ihtiyacını
duyduğuna ve aktivitenin halen zayıf kaldığına işaret ediyor.
• Çin’de ÜFE - TÜFE spredi ise aralık ayında -%2,4 oldu. ÜFE - TÜFE spreadi haziran ayından bu yana gerilerken, üretici
fiyatlarındaki zayıf seviyelerin korunuyor olması da deflasyonunun ve dolayısı ile zayıf ekonomik aktivite temasının bir
süre daha gündemde olacağını ortaya koyuyor.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Piyasalara Dair Bilinmesi Gereken 3 Şey…
• ABD TÜFE verileri Aralık ayında beklentilerin üzerinde yıllık
%3.4 düzeyinde açıklandı.
• Bugün, Moody’s Türkiye kararını açıklayacak.
• ABD’de ÜFE verileri paylaşılacak.
Ekonomik Takvim
? TSİ. 10.00 | GBP | Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Aylık)
(Kasım) | Önceki: -0,3%, Beklenti: 0,2%
? TSİ. 10.00 | TRY | Türkiye Perakende Satışları| Önceki: 2,0%
? TSİ. 16.30 | ABD | Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık)
(Aralık) | Önceki: 0,0%, Beklenti: 0,1%

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün piyasalarda neler oldu?
Küresel piyasalar dün ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan
TÜFE verisi sonrasında değer kayıpları ile tamamladı. Ancak yine
de, enflasyon verisi sonrasında Mart ayı FED faiz indirimi
beklentisi artış gösterdi. CME verilerine göre vadeli işlemlerde
piyasanın Mart ayı toplantısında 25 baz puan faiz indirimi
beklentisi önceki gün %64,7 oranında fiyatlanırken verinin
ardından beklenti %70,2 olarak kayıtlara geçti. Diğer taraftan,
verilerin ardından konuşan Cleveland FED başkanı Loretta
Mester, Mart ayında faiz indirimi düşünmek için erken olduğu ve
Aralık ayı enflasyon verilerinin ise kısıtlayıcı politikanın devam
etmesi anlamına geldiğini ifade etti. Öte yandan Bitcoin, ABD’de
düzenleyici kurumun Bitcoin borsasında işlem gören fonları
onaylaması ve ETF emirlerinin gelmeye başlamasıyla Aralık
2021’den bu yana ilk defa 49 bin doların üzerinde işlem gördü.
Makro veri tarafında; ABD TÜFE Aralık ayında yıllık yüzde 3,4
artış kaydederek son üç ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti.
Aylık TÜFE de yüzde 0,3 ile yüzde 0,2’lik beklentinin üzerinde
gerçekleşti. Kasım ayında aylık enflasyon yüzde 0,1; yıllık
enflasyon yüzde 3,1 olarak gerçekleşmişti. Çekirdek
göstergelerde ise yıllık bazda ılımlı da olsa yavaşlama görüldü.
Aralık ayında gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları aylık olarak
beklentilere paralel şekilde yüzde 0,3 arttı. Yıllık çekirdek
enflasyon ise aynı dönemde yüzde 3,9 oldu. Beklenti yıllık
çekirdek enflasyonun yüzde 3,8 olması yönündeydi. Kasım
ayında yıllık çekirdek enflasyon yüzde 4 olarak gerçekleşmişti.
ABD'de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı
ise 6 Ocak ile biten haftada 202 bine gerileyerek son 3 ayın en
düşük seviyesine geriledi. ABD federal hükümetinin bütçe açığı
verisi ise geçen yıl Aralık’ta bir önceki yılın aynı ayına kıyasla
yüzde 52 artarak 129 milyar dolara yükseldi. Federal hükümet, bir
önceki yılın Aralık ayında 85 milyar dolarlık bütçe açığı vermişti.
Bu dönemde bütçe dengesine ilişkin piyasa beklentisi, 65,3 milyar
dolarlık açık vermesi yönündeydi.
Tahvil piyasalarında hafif aşağı yönlü seyir takip edildi. ABD 10
yıllık tahvil faizi %3,97, ABD 2 yıllık tahvil faizi %4,26
seviyesinden işlem gördü. VIX endeksi ise 12,44 seviyesine
geriledi.
ABD hisse senedi piyasaları günü değer kayıpları ile tamamladı.
S&P 500 endeksi %0,07 kayıpla 4.780,24 seviyesinden, Nasdaq
endeksi %0,01 kayıpla 14.970,18 seviyesinden günü
tamamlarken, Dow Jones endeksi ise %0,04 sınırlı kazançla
37.711,02 seviyesinden kapandı.
Avrupa hisse senedi piyasaları, ABD enflasyon verisinin ardından
günü düşüşle kapattı. Avrupa'da son açıklanan enflasyon verileri
de faiz indirimlerinin beklenenden daha geç başlayacağına ilişkin
endişeleri artırırken, ECB üyesi Isabel Schnabel, henüz faiz
indirimi için erken olduğunu kaydederken, bir diğer ECB üyesi
Luis de Guindos mevcut faiz oranlarının enflasyonla mücadelede
en büyük yardımcıları olduğunu dile getirdi. Euro Stoxx 50
endeksi %0,62 puan düşüşle 4.441,25 seviyesinden günü
tamamlarken, DAX %0,86, CAC 40 %0,52 ve FTSE 100 %0,98
değer kayıpları ile seansı tamamladı.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2024 yılında enflasyon üstü getiri vadeden enstrümanlar sizce hangileri olacak?
Bu yıl parayı nereye yatırmalıyız?
Yeni ekonomi yönetiminin hedefi 2024 ve sonrası için dezenflasyon sürecinin başarılması.
Bunun içinde yatırımcıların önce açıklanan programa ve programın makro sonuçlarını gördükçe
de TL varlıklara güvenmesi gerekiyor. Mevcut ortamda döviz enstrümanların getirisi
enflasyonun altında gerçekleşecek yabancı oranının düşük olduğu BİST doğal olarak ilk
tercihimiz. Faizlerin %43-47 bandında olması da Mevduat ve ÖST’leri cazip kılmakta. Hem kur
artışı hem ons artışı ile birlikte değerlendirdiğimizde Altın da enflasyon üzerinde bir getiri bizce
vaad ediyor. Muhakkat döviz isteyenlerde olacaktır ki onlara ABD faizleri ve/veya Türk CDS
primlerinin gerilemesini beklediğimizden dolayı eurobondlarımızda ek değer artışı
oluşabileceğinden orta ve uzun vadeli olarak yatırım yapabileceklerini belirtmekteyiz.
Borsa, döviz, altın ve faizde 2024 yarı yıl ve yıl sonu beklentileriniz hangi seviyede?
2024 ilk yarısı bizde yüksek enflasyon ve sıkılaştırma politikasının devamı yurtdışında ise faiz
indirimlerinin başladığı bir süreç olacağından bizim görünüm sanki sıkıntı olacak gibi duruyor.
Fakat bizim enflasyonla mücadele ve sıkılaştırma politikalarımızın devamı kredi derecelendirme
kuruluşları tarafından değerlendirilecektir beklentisi ile 10,200 seviyelerinde bulunmayı ve yıl
sonunda da 12500- 13000 bandında kapatmayı beklemekteyiz.
Dolar tarafından TCMB’nin piyasadaki likidite fazlasının stralizasyonunda rahatlığı, Mevduat
faizlerinin kapı girişte %43 seviyelerine gelmesi, yabancıların tahvillerimize ve tahvil
ihalelerine olan ilgisi, Kredi görünümlerinde yukarı yönlü revizyon beklentilerimizle birlikte
doların yılın ilk yarısında 34-35 seviyelerinde yıl sonunda ise 39-40 bandında kapatmasını
beklemekteyiz.
Altın tarafında ise Merkez Bankalarının faiz indirimlerine hızlı girmelerinin beklenmesi doğal
olarak fiyatlamalara destek olacaktır fakat ABD 10 yıllıklarının getirilerinin %5 seviyelerinden
hızlı bir şekilde %4 lere gerilemesi bundan sonraki süreçte beklentilerin %3,5 bandında olması
nedeniyle mevcut 2030 ons/usd seviyesinin ilk yarı da 2200-2250 ve yıl sonunda ise 2350-
2400 seviyelerinde kalma beklentimizi doğurmaktadır.
Faiz tarafında ise beklenen enflasyon ana kriter dolayısıyla bizim sıkılaştırma politikamızın
etkilerinin görülecek olması ile 2 yıllık Gösterge tahvil faizinin yılın ilk yarısında üst bandın %42-
43 aralığı yıl sonunda ise %33-34 bandında olmasını beklemekteyiz.
Yatırımcılar 2024 portföyünde yatırım enstrümanlarını hangi ağırlıklarla
dağıtmalı?
Hisse tarafında ise hem tahvillere olan ilgi, hem TCMB’nin faiz adımı hem de kredi
derecelendirme kuruluşlarından not artırımları beklentilerimizle birlikte %50 hisse de kalma
politikamızın oluşmasına Bankacılık, finansal kiralama / factoring ile sigortacılık ( TCMB’den
faiz indirimleri başlayana kadar) , hava ulaştırma, gıda perakende, çimento ve petrokimya
sektörü ağırlıklı bir model portföy oluşturulmasını tavsiye etmekteyiz. 2024 yılı için BIST-100
endeksi hedefimiz 12.240.
Kapı giriş faizin %43 seviyesine çıkması tahvillere yabancı ilgisi ve kurdaki neredeyse stabil
durum mevduatı yatırımcılar açısından garantili bir enstrüman olarak değerlendirmelerine
imkan vermiştir ve biz de bundan %20’lik bir dilimle yararlanılması gerektiğini düşünmekteyiz.
Yabancıların tahvile olan ilgisi ve Gecelik swap piyasasına politika faizinin %43,50’de
seviyesinde fiyatlanması ve kısa vade tahvil faizleri %40 bandına ulaştı. %40 bandındaki tahvil
getirilerinin cazip olduğunu düşünmekte ve Tahvil bonoya da( ÖST dahil) %15 pay
vermekteyiz. Yatırımcılar bu oranı isterlerse eurobond/eurobond fonu tarafında da
kullanabilirler.
FED ve ECB’nin beklenenden çok daha erken faiz indirimlerine başlamasının beklenmesi ve
jeopolitik riskler ons altında sert yükselişlere neden oldu ve altına yönelik beklentilerinden öne
çekilmesine neden oldu ve biz de portföyün %15’ini altından oluşturduk.
Hisse tarafında hangi hisseler, hangi fiyatlardan takip edilmeli? Hangi vade ve
hangi ağırlıkta tercih edilmeli?
Kurum olarak hisselerde ağırlıklandırmamız eşit olmaktadır. Değerlemelerle birlikte yüksek
temettü verimliliği olan hisseleri de ön plana çıkardık. Önceliğimiz bankacılık ve bu segmentten
AKBNK ile YKBNK’yı, yüksek gıda enflasyondan olumlu etkilenecek aynı zamanda defansif olan
MGROS,
Ford'un Avrupa'daki hafif ticari araç satışlarının yaklaşık %75'ini üretmesi ve kamyon iş
kolunun vaad ettikleriyle FROTO, güçlü ihracat payı ve yüksek temettü beklentimizle TTRAK,
Güçlü ürün marjları ve serbest nakit akışı ile TUPRS, yolcu gelirlerinin normalleşmeye
girmesine rağmen güçlü operasyonel sonuçlar düşük borçlanma oranıyla THYAO, güçlü mobil
arpu büyümesi ve fiyatlama ve de düşük borçluluk ile TCELL, Kentsel dönüşümle güçlü talep
ve fiyatlama, enerji maliyetlerindeki gerileme, Düşük klinkerli ürünlerin toplam satış
hacmindeki payının artması ile AKCNS, İştiraklerden güçlü temettü ve NAD’a göre potansiyel
yüksek iskonto ile KCHOL ve SAHOL.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Seans Kapanışından Sonra Dikkatler; Moody’s
‘de Olacak!
Borsa İstanbul Ulusal-100 endeksi, dünkü işlem
gününe 21 puan civarında yükselişle başlarken;
gün içerisinde dalgalı bir seyir izlendi. Seansın
kapanışı ise, yüzde 0,28 oranında artışla 7.895,96
puan seviyesinden oldu. Endeksin işlem hacmi
91,6 Milyar TL düzeyinde gerçekleşirken,
endeksteki yükselişe en fazla etki; Bim Birleşik
Mağazalar, Koç Holding ve Sabancı Holding
hisselerinden geldi.
Dün, TCMB tarafından açıklanan verilerden
toplam brüt rezervleri; 5 Ocak haftasında, önceki
haftaya göre 1 Milyar 449 Milyon Dolar azalışla
139 Milyar 611 Milyon TL düzeyine geriledi. Yine
TCMB tarafından açıklanan veriye göre; 5 Ocak
ile biten haftada, Yurt dışı yerleşikler, 299,68
Milyon Dolarlık hisse senedi sattı. Yurt dışı
yerleşiklerin 5 Ocak haftasında yaptığı DİBS satım
tutarı da 45,91 Milyon Dolar oldu. BDDK
tarafından yayımlanan veriye göre ise; 5 Ocak ile
biten haftada, Kur Korumalı Mevduat ve Katılma
Hesaplarından(KKM) 49 Milyar 896 Milyon TL
tutarında azalış yaşandı.
TCMB’nin Yatırımcı Günü etkinliği kapsamında,
New York’ta büyük fon yöneticilerine hitap eden
TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan: Dezenflasyona
ulaşana kadar kararlı mücadele sürdüreceklerini
belirtirken, bunu(dezenflasyon) TCMB açısından
bir başarı ölçüsü olarak nitelendirdi.
Fitch’den gelen açıklamada ise; faaliyet ortamı
ve hükümet müdahalesi risklerinin büyük Türk
bankalarının notlarını sınırladığı bildirildi.
Günün küresel çapta önemli verilerinde ise;
ABD’nin Aralık ayı senelik manşet ve çekirdek
enflasyon(TÜFE) dataları beklentilerin üzerinde
gerçekleşme gösterdi. Yine, önemli ABD
verilerinden İşsizlik Haklarından Yararlanma
Başvuruları ise; öngörüler doğrultusunda geldi.
Yeni günde. sabah saatlerinde; yurt içi tarafta
Perakende Satışlar ve Cari İşlemler Dengesi
verileri takip edilecek. Ayrıca, kapanış sonrasında
uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu
Moody’s’in, Türkiye’ye yönelik yapabileceği not
ve/veya görünüm değişikliği de; önümüzdeki
hafta için hayli kritik olacak. BİST100 Endeksi’nin,
yeni güne yatay bir başlangıç yapacağını
düşünmekteyiz

Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.