Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Merkez Bankası Ağustos ayı Para Piyasası Kurulu toplantısında politika faizini 750 baz puan artırarak %17,5’ten %25’e çekti. Temmuz toplantısında faiz adımının küçülmesi sebebiyle piyasalar ve İş Yatırım 250 baz puanlık artış ile politika faizinin %20’ye çıkacağını öngörüyordu.

Merkez Bankası’nın 750 baz puan artışı piyasalar için pozitif bir sürpriz oldu. 2021 Mart ayından bu yana TCMB’nin piyasa beklentisinden daha yüksek faiz artırdığı ilk toplantıyı yaşıyoruz. Açıklama sonrası Türk lirası %5, banka hisseleri %9, eurobond verim eğrisinin uzun ucu %3 prim yaparken, 10 yıllık Türk lirası tahvil %1’e yakın değer kaybetti.

Türk lirasının değer kaybettiği ve vergi artışları nedeniyle enflasyonun yeniden yükselme eğilimine girdiği bir ortamda Merkez Bankası’nın faiz adımını büyütmesi rasyonel politikalara dönülmeye başlandığı ve siyasi iradenin bu dönüşü desteklediği konusunda bizi ümitlendiriyor.

Beklenenden yüksek faiz artışı, geçtiğimiz haftasonu açıklanan kur korumalı mevduatı Türk lirasına döndürme hedefleri ile birlikte bakıldığında daha anlamlı hale geliyor.

Bankaların faiz artırarak tasarruf sahibini Türk lirasına döndürmelerinin önündeki en büyük engel politika faizine bağlı olarak belirlenen referans faizinin 1,8 katı olan ticari kredi faiz sınırıydı. Faiz artışı ticari kredi faiz üst limitini %50’nin üzerine, büyük kur korumalı mevduat dönüşlerinde mevduat faizini %40-%45 civarına taşıyarak liralaşma stratejisini destekleyecek.

Para Politikası Kurulu açıklamasında faiz artışlarının devam edeceği veya duracağı konusunda net bir işaret yok. Faiz adımının küçüldüğü Temmuz ayında kullanılan “parasal sıkılaştırma gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirilecektir” ifadesi tekrarlanmış. Yapılan faiz artışına rağmen Türk lirası halen ciddi boyutta eksi reel faiz veriyor. Enflasyonu düşürecek bir sıkılaşma için faiz artışının adım küçülterek de olsa devam etmesi gerekiyor. Eylül ayından 250, Ekim ayında 150 baz puan faiz artışı ile politika faizinin %29’a çekileceğini tahmin ediyoruz.

Atılan adım sonrası 2023 yılsonu için 32,00 TL olan dolar kuru tahminimizi 30,00 TL seviyesine çekiyoruz. Buna paralel %61 yılsonu tüketici enflasyonu tahminimizi %59’a çekiyoruz. Görece iyimser olan %33 2024 sonu enflasyon tahminimizde ise değişikliğe gitmiyoruz.

Öte yandan 2023 yılı için %4,0 olan büyüme tahminimizde aşağı yönlü riskin arttığını belirtelim. Ay sonunda gelecek GSYİH verisinin ardından muhtemelen tahminimizi aşağı çekeceğiz. Zayıf Avrupa, güçlenmeye başlayan lira ve yükselen finansman maliyetinin yılın son çeyreğinde ihracatçıları zorlamasını bekliyoruz.

Serhat Gürleyen, Araştırma Direktörü
Dağlar Özkan, Ekonomist

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/08/24/merkez-bankasindan-pozitif-surpriz/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB politika faiz oranını %20 olan beklentilerin üzerinde %17,50’den %25 seviyesine yükseltti. Böylece TCMB 750 baz puanlık artırımı ile politika faiz oranını son dört yılın en yüksek seviyesine yükseltmiş oldu. Toplantı metninde; yakın döneme ilişkin göstergelerin enflasyonun ana eğiliminde yükselişin sürdüğüne işaret ettiği, bu gelişmede yurt içi talepteki güçlü seyrin, ücret ve kur kaynaklı maliyet yönlü baskıların, hizmet enflasyonundaki katılığın ve vergi düzenlemelerinin belirleyici olduğu ifade edildi. Bu unsurlara ek olarak, akaryakıt fiyatlarındaki yükselişin de etkisiyle enflasyon beklentilerinde ve fiyatlama davranışlarında öngörülenin üzerindeki bozulmanın, enflasyonun yıl sonunda Enflasyon Raporu’ndaki tahmin aralığının üst sınırına yakın seyredeceğine işaret ettiği belirtildi. Kurul, parasal sıkılaştırma adımlarının etkisiyle, dezenflasyonun 2024 yılında Rapor ile uyumlu şekilde tesis edileceğini öngörmektedir. PPK; politika faizinin, enflasyonun ana eğilimini geriletecek ve enflasyonu orta vadede %5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirleneceğinin mesajını verdi. TCMB enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırmayı gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirmeyi hedefliyor. TCMB’nin faiz kararının ardından yurtiçi piyasalarda hareketlilik arttı. TL toparlanma sürecine girerken, BIST 100 Endeksi dalgalı bir seyir izledi. Endeks 7900 direncine doğru yönelse de, dolar bazında yaşanan yükselişin ardından kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel endeks günü %1,5 oranında düşüşle tamamladı. Endeksin bant hareketini koruması ve kısa vadeli görünümü için 7400 ana desteğinin üzerinde kalabilmesi önemli. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece endekste yukarı yönlü hareketler korunabilir. 7600’ün üzerine yönelim ise 7800 ve 7900 dirençlerine yükseliş için takip edilebilir. Bankacılık endeksi ise %8,5 oranında yükselişle gücünü artırdı. XBANK’ta 7510 direncinin aşılması ile sonraki hedef 7790 seviyesinde bulunuyor. Son haftalardaki belirgin yükselişinin ardından endekste ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir. Öte yandan dün başlayan, bugün ve yarın devam edecek olan Jackson Hole toplantısı küresel piyasaların radarında. Her yıl gerçekleştirilen Jackson Hole toplantısına merkez bankası başkanları, dünyaca ünlü akademisyenler katılır. Fed ve ECB başkanının bugünkü sempozyumda faizlerin seyri, para politikasının devamına yönelik vereceği mesajlar takip edilecek. Fed’in son toplantı tutanaklarında çoğu üye enflasyonda yukarı yönlü risklere dikkat çekerken, daha fazla faiz artışının gerekebileceği yönünde mesaj vermişti. Dolayısıyla da tutanakların ardından Fed Başkanı Powell’ın konuşmasında bankanın bu yılın geri kalanında faiz artırımına yönelik herhangi bir sinyal verip vermeyeceği önemli olacak.


   7800 seviyesine yönelimde yeniden güç kaybına uğradı. Endeksin güne tepki alımları ile yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 7800 direnç konumunda iken, bu seviyenin üzeri 7900 direncine yönelim için takip edilebilir. 7500 ve 7400 destekler olup, endeksin 7400’ün üzerinde kalması kısa vadeli görünümü açısından önemli. Bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz.


   İçeride TCMB’nin faiz artırım kararının ardından tahvil-bono faizleri yükseldi. Kısa vadeli tahvillerde bu hareketin daha belirgin gerçekleştiğini belirtebiliriz. Gösterge tahvil faizi %18,76’dan %21,88’e, 10 yıllık tahvil faizi ise %18,95’ten %19,29 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri yaşanan geri çekilme sonrasında yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %22,15, 10 yıllık tahvilde %20 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi faiz kararının olumlu yansıması ile 400 seviyesinin altına geriledi. Son durumda 380 seviyesinde bulunuyor.


   EUR/USD paritesi Fed’in toplantı tutanaklarına daha fazla sıkılaştırma mesajı vermesi ile 1,09 desteğini aşağı kırmıştı. Parite Fed üyelerinin faiz artışına yönelik açıklamaları ile 1,08 desteğinin de altına geri çekildi. Dolayısıyla da alçalan trendde hareket eden paritede dip oluşumu henüz gerçekleşmedi. 1,0770’in altında 1,07 sonraki destek konumunda. 1,08 ve 1,09 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Bugün Fed ve ECB başkalarının Jackson Hole toplantısındaki konuşmaları hareketliliğe neden olacaktır. Dolar kuru TCMB’nin faiz artırım kararı ile birlikte sert bir şekilde geri çekildi. Dolar kurunda 26’nın aşağı geçilmesi ile birlikte bu seviye direnç haline geldi. 25,36 ve 25,25 destekler olarak öne çıkıyor.


   Petrol fiyatları aşağı yönlü trendde zayıf bir seyir izliyor. Brent petrolde 81,60 dolar destek, 84,00 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları1900 dolar direncini aşarak kısa vadeli alçalan kanalın üzerine yükseldi. Böylece altın onsta dip oluşumu gerçekleşirken, kısa vadeli görünüm güçlendi. 1930 ve devamında 1940 dolar dirençlerine doğru yönelim gösterebilir. 1900 dolar desteğinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü eğilim korunuyor olacak. Gram altın dolar kurundaki sert gerilemeye bağlı olarak düşüş gösterdi. 1555 TL artık yeni destek seviyesi olarak izlenebilir. 1600 TL ve devamında 1645 TL direnç olarak öne çıkıyor.


   BIST 100 Endeksi’nde 7400 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.



  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD Ulusal Güvenlik Danışmanı Jake Sullivan, Washington’un üzerinde çalıştığı Suudi Arabistan ve İsrail arasında bir normalleşme anlaşmasına dair beklentileri düşürdü.
Sullivan, anlaşmanın yakın olduğunu iddia eden haberleri reddetti.
Sullivan, Salı günü gazetecilere verdiği brifingde, "Bu konuda daha kat edilecek çok yol var" dedi.
Geçtiğimiz aylarda Sullivan ve yardımcıları, bir anlaşmaya zemin hazırlamak için Suudiler ve İsrailliler’le ayrı ayrı görüşmelere başlamıştı.
İki ülke arasındaki barışın "çok önemli" olacağını ve ABD'ye "temel açıdan fayda sağlayacağını" söyleyen Sullivan, ülkelerin "ekonomi, teknoloji ve bölgesel güvenlik gibi konularda işbirliği yapabileceği daha entegre, daha istikrarlı bir Ortadoğu" hedefinin altını çizdi.
Sullivan, gelecek ay Yeni Delhi'de yapılacak G20 Zirvesi’nin oturum aralarında ABD Başkanı Joe Biden ile Suudi Veliaht Prens Muhammed Bin Salman arasında görüşme ihtimali hakkında yorum yapmaktan kaçındı.
Suudi Arabistan ile İsrail ilişkilerinin normalleşmesi konusu, eski ABD Başkanı Donald Trump yönetiminde gündeme getirilmeye başladı. Trump yönetimi, Suudi Arabistan’ın 2020’de “İbrahim Mutabakatı” (Abraham Accords) imzalayarak İsrail’i tanıyan Birleşik Arap Emirlikleri, Bahreyn ve Fas’a katılmasını istiyordu.

  Amerika'nın Sesi (VOA) internet sitesinde yayınlanan habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.voaturkce.com/a/beyaz-saray-suudi-arabistan-israil-arasinda-normalesmenin-yakin-tarihte-olmasini-beklemiy/7239455.html

JPMorgan TCMB’nin bugünkü ‘mega’ faiz artışımın ardından faiz beklentisini yükseltti.

Kurum Ekonomisti Fatih Akçelik yıl sonuna kadar her toplantıda 250’şer baz puan faiz artırımı beklediklerini belirterek “Yıl sonu için politika faizi tahminimizi yüzde 30’dan yüzde 35’e yükselttik” değerlendirmesini yaptı.

JPMorgan ayrıca yıl sonu enflasyon beklentisini de yüzde 57’den yüzde 62’ye revize etti. Enflasyonun gelecek yıl Mayıs ayında yüzde 70 ile zirve yapacağı belirtilirken 2024 yılı beklentisi ise değişmeyerek yüzde 34’te kaldı.

TCMB Ağustos toplantısında politika faizini 750 baz puan artışla yüzde 25 seviyesine çıkardı. Böylelikle faiz 4 yılın en yüksek seviyesine çıktı.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/jpmorgan-tcmb-sonrasi-faiz-tahminini-yukseltti-2337168

Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF) kayyım olarak atandığı Akbulut Tekstil Ticaret ve
Sanayi AŞ’ye ait mal, hak ve varlıklardan Fon Kurulu Kararı ile oluşturulan ve satışına
karar verilen Akbulut Tekstil Ticari ve İktisadi Bütünlüğü'nü satışa çıkardı.

 Muhammen bedeli 102 milyon TL olardak belirlenen Akbulut Tekstil Ticari ve İktisadi
Bütünlüğü'ne ilişkin ihale 27 Eylül 2023 tarihinde yapılacak.

Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı Maden ve Petrol İşleri Genel Müdürlüğü'nün Resmi Gazete'de
yayımlanan ilanına göre yürürlükteki ruhsat sahaları arasında bulunan ER:3478912 (Bingöl ili) sayılı
IV. grup küçük alan maden sahası, mücavirindeki ruhsat sahipleri arasında ihale edilecek.

 Küçük alan olarak belirlenen sahanın ili, erişim numarası, maden grubu, koordinat
bilgileri, alanı, taban ihale bedeli, ihale tarihi ve saati ile ihalelik alana mücavir ihaleye
katılabilecek ruhsat sahiplerinin isimlerini içeren bilgiler, ihale ilanının Resmî Gazete yayım
tarihinden itibaren en az on beş gün süre ile https://www.mapeg.gov.tr/ adresinde ilan edilecek.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Resmi Gazete'de yayımlanan kararına göre, Ceo Ödeme
ve Elektronik Para Kuruluşu A.Ş.’nin 6493 sayılı Ödeme ve Menkul Kıymet Mutabakat Sistemleri,
Ödeme Hizmetleri ve Elektronik Para Kuruluşları Hakkında Kanunun 12 nci maddesinin birinci
fıkrasının (c) bendinde belirtilen ödeme aracı ihraç hizmetini ve Kanun’un 18 nci maddesinin
ikinci fıkrasında belirtilen elektronik para ihracı faaliyetini sunmasının onaylanmasına ve ödeme
hizmeti sunmak üzere faaliyet izni kapsamına alınmasına karar verildi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Resmi Gazete'de yayımlanan kararına göre, Pratik İşlem Ödeme ve Elektronik Para A.Ş.’nin 6493 sayılı Ödeme ve Menkul Kıymet Mutabakat Sistemleri, Ödeme Hizmetleri ve Elektronik Para Kuruluşları Hakkında Kanun’un 12 nci maddesinin birinci fıkrasının (a), (b), (c) ve (ç) bentlerinde belirtilen ödeme hizmetlerini ve Kanun’un 18 inci maddesi ikinci fıkrasında belirtilen elektronik para ihracı faaliyetini sunmasının onaylanmasına ve ödeme hizmeti sunmak üzere faaliyet izni kapsamına alınmasına karar verildi.