Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Market Watch - Monday, July 17, 2023
Outlook:
The BIST100 Index started Friday on a positive trend, closing the day at 6,437.74, up 1.09%. Stocks such as THYAO, SISE and SAHOL made the strongest contribution to the Index on a points basis, while the Industrial Index rose by 0.89%. The Banking Index diverged negatively, down 0.95%. On a weekly basis, the BIST100 rose by 4.05%. The Industrial Index rose by 2.49% and the Banking Index rose by 11.86%. We think that the negative real interest rate policy, which will continue for a while during the gradual normalization period, will continue to be supportive of BIST in the short term. While the strong foreign inflow to the BIST continues for the fifth week in a row, it remains the key driving force by supporting the rise in the Index. The recently developed positive relations with the USA and the EU also support the general positive pricing in BIST and TRY-based assets. We think that it is normal to experience profit realizations from time to time at the BIST, which has achieved a rapid rise in a short time. In the medium term, we think that the direction of the markets will become clear after the steps to be taken and the economic program to be announced are known. In major global stock markets the strong course in risk appetite continues. After the inflation data from the USA printed below expectations, anticipation that the Fed would end interest rate hikes after a 25 bps interest rate hike have strengthened, while indices completed last week with strong increases ranging from 2-4%. Although there are profit sales in the short term, we expect the uptrend in major stock markets and risky assets to continue, as long as there is no macro data that points to a recession, with declines presenting a buying opportunity. This morning, Chinese growth data fell short of expectations, suppressing risk appetite, while the U.S. futures, German DAX futures and Asian Stock Markets generally followed a limited-selling course. The VIX hovers near 13, indicating low volatility and selling pressure in the U.S. Stock Markets. The VIOP-30 Index ended Friday up 0.54%. Locally, we expect the Benchmark Index to start the week with a positive trend, and although the uptrend continues, it will lose strength and follow a fluctuating course amid profit sales. SUPPORT: 6,386 - 6,340 RESISTANCE: 6,488 - 6,560.
Money Market:
The Lira was negative on Friday, weakening 0.25% compared to the USD to close to 26.1656. In addition, the currency depreciated by 0.49% against the basket composed of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were relatively flat. The ten-year benchmark bond ending at 17.02%, unchanged from its previous closing.
Headlines:
Central Government Budget Statistics for June will be published on the macroeconomic data agenda today. We expect the trend in the budget deficit, which has risen sharply due to the general elections, natural disasters and postponed collections, to continue at a decreasing rate. Our detailed analysis after the data emerges will be published within the day.
For HalkBank Halk (HALKB.TI; MP) our 2Q23 net income estimate is TRY733mn (-83% QoQ, -72% YoY) with a rather weak quarterly ROAE of 2.5%. Tumbling NII (-66% QoQ) due to higher funding costs was the main negative of the quarter. Contrary to the trend seen in other banks, we are modeling a trading loss of TRY1.3bn due to swap funding costs vs TRY315mn trading loss of in 1Q23.
Solid 20% QoQ increase in TRY loans supported by SMEs, slight contraction in FC loans, slowdown in TRY deposits growth, strong rebound in fee and commission income (+30% QoQ) and normalized OPEX are the other highlights of the quarter.
The CPI linker contribution should decline by 14% QoQ as the bank is set to use 50% in valuing its CPI linker portfolio, vs. 58% in 1Q23. Swap funding costs should ease 30% QoQ amid lower cost. NIM (adjusted) to weaken by as much as 300bps QoQ to 1%.
On the asset quality front, CoR (total, net) should reach to -30bps due to lack of front-loaded provisions. Finally, we expect an effective tax rate of 70% due to deferred tax provisions (Negative).
Company News:
Turkish Airlines (THYAO.TI; OP) is to initiate necessary works to establish an electronic money and payment services corporation and conduct relevant regulatory licensing processes.
Turkish Airlines (THYAO.TI; OP) has announced that the Company is to establish "AJet Hava Taşımacılığı Anonim Şirketi", a wholly-owned subsidiary of Turkish Airlines to continue the operations of the AnadoluJet brand as a low-cost carrier at global standards, and to strengthen its competitive positioning in the market.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksi 6,437 ile TL bazında yeni bir kapanış zirvesine
ulaşmayı başardı
ABD’de hız kaybeden enflasyon ve resesyonun kaçınılabilir olduğuna dair
iyimserlik eşliğinde yükselişlerin etkili olduğu piyasalarda sınırlı kar
satışları etkili. Geçen hafta ABD’de açıklanan Haziran ayı enflasyon verileri
Temmuz ayı sonrasında faiz artışlarının sona ereceğine dair beklentileri
güçlendirebilir nitelikteydi ve hisse senetlerinde ve altında yükselişler etkili
olurken dolar endeksi ve tahvil faizlerinin aşağı baskı altında kaldığını takip
etmiştik. Ancak Cuma günü ABD’de güçlü gelen banka bilançolarına
rağmen kar satışlarının etkili olduğunu Michigan güven endeksinde
enflasyon beklentilerindeki toparlanmanın öne çıktığını gördük. 4530
direnç bölgesini test eden küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz
S&P 500 endeksi Cuma günü geri çekilerek %0.1 ekside 4506
seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %0.04 ekside, Russell 2000 ise %1
ekside günü tamamladı.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dolar/TL - 26,25 civarına yükseldi
Dolar endeksindeki geri çekilme gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıdı. Dolar kuru 26,00 seviyesinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Kurun bu sabah kısa vadeli sıkışma bandını yukarı zorladığını belirtebiliriz. Dolar kurunda 26,25'in üzerinde 26,40 seviyesi sonraki direnç konumunda. 26,00 ise ilk etapta destek olarak izlenebilir.

Destek: 26.0-25.85

Direnç: 26.26-26.40
EUR/USD - Güçlü görünüm korunuyor
Parite beklentilerin altında açıklanan TÜFE ve ÜFE rakamlarının yanı sıra ECB toplantı tutanaklarının da etkisi ile direnç seviyelerini aştı. Buna paralel Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Paritede kısa vadeli yükselen trendde görünüm güçlü. Önceki zirve olan 1,1185'in üzerinde kalıcı olması yükselişin 1,13 direncine devamı adına önemli. 1,1185 ve 1,11 destekler haline geldi.

Destek: 1.1185-1.1

Direnç: 1.13-1.1.14
Sterlin/Dolar - Ortalama işlem hacimlerinde düşüş gözlenmektedir
Sterlin/Dolar en son gerçekleşen işlemlerde en yüksek 1,31, en düşük ise 1,308 seviyesinde işlem gördükten sonra 1,309 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise Sterlin/Dolar adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 1,3 ve 1,282 desteklerini ve 1,336 ve 1,342 dirençlerini takip edeceğiz.

Destek: 1.3-1.282

Direnç: 1.336-1.342
Dolar/Japon Yeni - Dengelenme eğiliminde
Dolar/Japon Yeni yaşanan düşüş sonrasında dengelenme eğilimi gösteriyor. Destek ve direnç seviyeleri; yükseliş halinde ilk direnç olarak 141,47 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 142,11 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 137,57 ve 135,54 olarak izlenebilir.

Destek: 137.57-135.54

Direnç: 141.47-142.11
Ons Altın - 1960 doların üzerinde güç kaybetti
Ons Altın haftalık bakıldığında %1 yukarıda seyrederken güncel olarak 1.956 seviyesinden işlem görüyor. Teknik göstergelere bakıldığında MACD çizgileri al konumunda, sıfır çizgisinin altında hareket ediyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı gözleniyor. İşlem yaparken 1.998 ve 2.006 dirençleri ve 1.943 ve 1.915 destekleri izlenebilir.

Destek: 1943-1915

Direnç: 1998-2006
Ham Petrol - Yükseliş sonrasında hafif geri çekildi
Petrol fiyatları kısa vadeli belirgin yükselişin ardından hafif geri çekildi. Gün içi görülen en yüksek seviye 75,14 iken kapanış 74,78 seviyesinde %0.85 düşüş ile gerçekleşti. Gün itibarıyla 74,25 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 76,45 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 73,05 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 76,87 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Destek: 74.25-73.05

Direnç: 76.45-76.87
S&P 500 Endeksi - Olumlu görünüm korunuyor
ABD'de Haziran ayında beklentilerin ötesinde düşüş gösteren TÜFE verilerinin ardından ÜFE de benzer bir eğilim sergilemişti. Fed'in bu ayki toplantısına dair faiz artırım beklentileri ağırlıkta olmaya devam ederken, Eylül ayı için tahminlerin aşağı geldiğini belirtelim. S&P 500 Endeksi için günlük değişim %0.1 düşüşle gerçekleşmiş oldu. Kısa vadede pozitif görünüm mevcuttur. 4.603 seviyesinin geçilmesi halinde yükseliş eğilimli hareketler izlenebilirken yeni direnç olarak 4.606 karşımıza çıkacaktır. 4.471 ise önemli destek konumundadır. Bu desteğin altına gelinmesi halinde 4.475 yeni destek olarak takip edilebilir.

Destek: 4475-4403

Direnç: 4606-4630


  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve 6.446,01 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %1,09 kazançla 6.437,74 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,95 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,89 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 81 baz puan artarak %15,47 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %17,02 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 25,98-26,27 ve Euro/TL 29,12-29,59 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 433 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre Türkiye genelinde konut satışları, Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %44,4 azalarak 83.636 oldu. İpotekli konut satışları %66,8 azalış göstererek 13.463 olurken, diğer konut satışları %36,1 azalarak 70.173 oldu. İlk el konut satış sayısı, %42,1 azalarak 25.886 ve ikinci el konut satışları %45,4 azalış göstererek 57.750 olarak gerçekleşti. Yabancılara yapılan konut satışları ise %69,6 azalarak 2.625 oldu. Ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Rusya Federasyonu vatandaşlarına yapıldı.
TÜİK verilerine göre sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında ücretli çalışan sayısı, Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %4,0 artarak 14 milyon 881 bin 757 kişi oldu. Ücretli çalışanların alt detaylarına bakıldığında; ücretli çalışan sayısı yıllık olarak sanayi sektöründe %1,4, inşaat sektöründe %13,0 ve ticaret-hizmet sektöründe %4,0 arttı.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, akaryakıt ürünlerindeki özel tüketim vergisi (ÖTV) artışı ile depremin yol açtığı ilave maliyetlerin bütçe üzerindeki etkisini bir miktar azaltmanın hedeflendiğini, ayrıca, söz konusu düzenlemenin cari açığı kontrol altına almaya da destek vereceğini bildirdi.
ABD Borsaları karışık seyirle günü tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,33 kazançla 34.509 puana yükselirken, S&P500 Endeksi, %0,10 azalarak 4.505 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,18 azalışla 14.114 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü karışık seyirle tamamladı.
ABD'de Michigan tüketici güven endeksi, Temmuz'da aylık bazda 8,2 puan artışla 72,6'ya yükselerek Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,14 ekside. Dolar/TL 26,22 ve Euro/TL 29,45 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 99,95 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1228 sınırında. Brent tipi petrol 78,9 dolardan, altının onsu 1.954 dolardan ve gramı ise 1.647,3 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi, yurt dışında ise ABD'de New York Fed İmalat Endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,61x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %12,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %3,92 artan TÜFE'nin Temmuz 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,76, Ağustos ayında %3,10, 2023 yılı sonunda %43,82 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2023 sonunda 28,46, 12 ay sonrasında ise 31,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 41,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 28,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024'te sırasıyla %3,7 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,17, 3 ay sonrasında %24,79 ve 12 ay sonrasında ise %21,48 olması beklenmektedir.

Şirket Haberleri
Türk Hava Yolları A.O. (THYAO; Haberin etkisi: Nötr)
Şirketin AnadoluJet markasının global standartlarda düşük maliyetli hava yolu olarak faaliyetlerine devam edebilmesi ve pazardaki rekabetçi konumunu güçlendirebilmesi amacıyla faaliyetlerinin %100 Türk Hava Yolları iştiraki olarak kurulacak olan "AJet Hava Taşımacılığı Anonim Şirketi" altında devam ettirilmesine karar verilmiştir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/6616/8957/6240/Piyasalara_Analitik_Bakis_17.07.2023.pdf




 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yorum: Yaşanan yükselişlere karşın kar satışlarının sınırlı kaldığını ve endeksin haftalık ortalamasını destek yaparak yükseliş isteğini koruduğunu
izledik. İndikatörlerin de aşırı alım bölgesinde kalması bu isteği gösteriyor. Bu kapsamda, endekste kanal üst bandına doğru alıcılı seyrin devam
edebileceğini düşünüyoruz ki 6.570 hedef olarak izlenebilir.

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçtiğimiz hafta, ABD ÜFE ve TÜFE verilerinin beklentilerin altında
gerçekleşmesiyle beraber, Dolar Endeksi son 1 yılın en düşük
seviyesinde haftalık kapanış gerçekleştirdi. Haftanın son işlem
gününde ufak da olsa toparlanma belirtileri gösterse de dolardaki
zayıf seyrin devam etmesi halinde, değerli madenler, EUR/USD
paritesi, ABD borsaları gibi enstrümanlar dolara karşı güçlü seyirlerini
sürdürebilir. ABD borsalarında ise bilanço döneminin başlamasıyla
birlikte geçtiğimiz hafta, S&P 500 şirketlerinin %6’lık dilimi ikinci
çeyrek karlarını açıkladı. Karlarını açıklayan şirketler genelinde ikinci
çeyrek karları tahminleri aşılmış olsa da bir önceki yılın aynı dönemine
göre zayıflama gözlemlendi. Bugün veri akışının hafif gerçekleşeceği
bir gün geçireceğiz. Yeni güne başlarken, Asya borsaları genelinde Çin
büyüme verilerinin beklentilerin altında gerçekleşmesiyle satıcılı seyir
hakim.
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde, BIST-100 Endeksi 6.437,74
puan seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirdi. Hafta boyunca
bankacılık sektörü özelinde kuvvetli seyir gözlemlenirken, BIST-30
hisseleri arasında yabancı takas oranı en fazla artan hisseler özel
bankalar oldu. Bu hafta Perşembe günü, Para Politikası Kurulu’nun
faiz kararı açıklanacak. Faiz kararı belirsizliği sebebiyle toplantıya
kadar endeks genelindeki pozitif momentum bir miktar zayıflayabilir.
Bugün yukarı yönlü hareketlerde sırasıyla 6.520 puan seviyesini ve
6.600 puan seviyesini takip edeceğiz. Olası aşağı yönlü hareketlerde
ise takip edeceğimiz destek seviyeleri sırasıyla 6.380 puan seviyesi ve
6.290 puan seviyesidir.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün
 
ABD, New York Fed İmalat Endeksi (Tem),
Euro Bölgesi, ECB Başkanı Lagarde'ın Konuşması,
Türkiye, Bütçe Dengesi (Haz)

Küresel borsalar yeni haftaya zayıf görüntü ile başlıyor…
Geçtiğimiz hafta enflasyon rakamlarının takip edildiği ABD'de borsalar pozitif seyir izlemişti. Haftalık bazda Dow Jones %2,29, S&P500 %2,42 ve Nasdaq %3,32 değer kazandı. ABD'nin büyük bankaları cuma günü ikinci çeyreğe ilişkin finansallarını açıkladı. JPMorgan'ın net karı %67 artışla 14,5mlr dolar olurken, hisse başına karı 4,75 dolara yükseldi. Diğer yandan JPMorgan'ın net karı %36 düşüşle 2,9mlr dolar olurken, hisse başına karı 1,33 dolara geriledi. Bu sabah ABD vadeli endeksler negatif yönde hareket ediyor. Çin'in beklenti altında kalan büyüme rakamlarının ardından Asya borsaları günü zayıf seyirle tamamlamaya hazırlanıyor. Çin ekonomisi ikinci çeyrekte yıllık bazda %6,3 büyüdü. Beklenti %7,3'te bulunuyordu. ONS altın bu sabah 1955 dolarda yatay yönde bulunmaktadır. Geçtiğimiz hafta açıklanan veriler ile 100 seviyesinin altına gerileyen dolar endeksi sabah saatleri itibarıyla 99,96 ile yatay yönde bulunuyor. Piyasalarda bu hafta ABD'de perakende satışlar ve sanayi üretimi, Euro Bölgesi, Almanya ve İngiltere'de enflasyon rakamları, Çin'de GSYH ve PBOC faiz kararı, Japonya'da TÜFE, yurt içinde ise bütçe dengesi ve TCMB'nin faiz kararı öne çıkan makroekonomik veriler arasında yer alıyor. Cuma günü 438 ile iki ayın en düşük seviyesine gerileyen Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) bu sabah 447, dolar/TL 26,15'te bulunuyor. Yurt içi piyasalarda bu hafta ayrıca Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın Körfez ülkelerine yapacağı ziyaret takip edilecek. Geçtiğimiz hafta TL bazında yeni rekor seviyelerin test edildiği BIST 100 endeksinde güne pozitif yönde başlanmasını ve gün içinde 6500'ün hedefte olmasını beklemekteyiz. Piyasada ayrıca haftasonu yayımlanan akaryakıtta ÖTV tutarlarının artırılmasına ilişkin kararın etkileri takip edilecek. Destek olarak 6300-6250 bölgesi izlenebilir. Endekste 6300 altında kalınması halinde ise satış baskısı görülebilir.

Veri Gündemi
Küresel piyasalar yeni haftaya sakin veri akışıyla başlıyor. ABD'de ekonomik aktiviteye ilişkin öncü veri olması bakımından takip edilen New York Fed imalat endeksi açıklanacak. İmalat endeksi haziranda -31,8'den 6,6'ya yükselmişti. Temmuzda endeksin 0 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Euro Bölgesi'nde ECB Başkanı Lagarde'ın enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamaları takip edilecek. Yurt içinde ise haziran ayına ilişkin bütçe dengesi açıklanacak. Bütçe mayısta 118,9mlr TL fazla verdi. Böylelikle Ocak-Mayıs döneminde toplam bütçe açığı 263,6mlr TL oldu. Bütçe gelirleri mayısta geçen yılın aynı ayına göre %72,9 artışla 549,4mlr, bütçe giderleri %147,7 artışla 430,5mlr TL oldu. Faiz dışı denge ise mayısta 221,6mlr TL fazla verdi.

Piyasalarda cuma günü neler oldu?
ABD'de haftanın son işlem gününde Michigan tüketici hissiyatı, Euro Bölgesi'nde ticaret dengesi takip edildi. Michigan Üniversitesi tarafından tüketicilerin ekonomiye ilişkin beklentilerini yansıtan tüketici hissiyatı temmuzda 72,6 seviyesinde gerçekleşti. Beklenti 65,5 seviyesinde bulunuyordu. Euro Bölgesi'nde ticaret dengesi nisanda 11,7mlr euro açık vermişti. Mayısta ticaret açığı 0,3mlr euro ile beklentilerin altında gerçekleşti.
Yurt içinde TCMB piyasa katılımcıları anketi ile konut satış istatistikleri açıklandı. Temmuz ayı piyasa katılımcıları anketinde cari yıl sonu TÜFE beklentisi %38,55'ten %43,82'ye yükseldi. 12 ay sonra TÜFE beklentisi ise %33,21 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki anket döneminde %18,13 olan faiz beklentisi bu anket döneminde %18,94 olarak gerçekleşti. Dolar/TL kuru beklentisi 26,18'den 28,46'ya yükselirken, büyüme beklentisi %3,8'den %3,7'ye geriledi. Türkiye genelinde konut satışları haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %44,4 azalarak 83 bin 636 oldu. Böylelikle konut satışlarında iki yılın en sert düşüş gözlemlendi. Konut satışları Ocak-Haziran döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,1 azalışla 565 bin 779 olarak gerçekleşti. Yabancılara yapılan konut satışları Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %69,6 azalarak 2 bin 625 oldu. Haziran ayında toplam konut satışları içinde yabancılara yapılan konut satışının payı %3,1 oldu.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tax HikeÒHigher InflationÒGood for BIST
" MSCI Asia is down by 0.2% after lower than expected GDP growth data from China, similar to EU and US futures as they are also slightly down this morning. We could have expected a flattish opening for BIST had there been no tax hike. We expect higher taxes to feed into inflation, which should prompt investors to prefer stocks instead of TRY deposits, as the negative real interest on the latter will even get higher. In all we expect the up-move on BIST to prevail.
" Special consumption tax has been increased threefold for natural gas used by houses and on fuel. Fuel prices jumped by over 20%. Hakan Kara, the former chief economist of the CBRT expects 2pp addition on inflation for July and August cumulative inflation, which may climb up to 5pp by year-end. Higher inflation and weaker TRY are constructive for BIST companies, most of which have FX income streams or final products with low demand elasticity. Due to lack of appealing investment alternatives, we envisage more savings to switch into equities as well as FX. Elevated inflation expectations should push up TRY time deposit yields, but this is unlikely to take place immediately. We expect solar panel producers and renewable energy companies to benefit from the SCT hike. Aviation sector may benefit from the SCT hike as well since jet fuel is exempt from SCT. So travellers should prefer air travel to expensive alternatives. Thematically we expect automobile companies to face negative impact, while electric car demand should go up. AGHOL and TCELL has 23% stake each in domestic electric car TOGG.
" The Ministry of Treasury and Finance stated that the SCT increase in fuel products aimed at reducing the effect on the budget due to additional costs caused by the earthquake, and that it would also support controlling the current account deficit.
" Vice President Yilmaz stated that in terms of public revenues, the measures we have been taken so far would be enough and he did not think that there would be a new study until the end of the year.
" We have issued a 2Q23 preview for banks. Akbank is set to have the best q-q and y-y profit evolution. Please check www.tfgistanbul.com for details.
AGENDA
" Domestic Budget Balance for June will be released in Turkey.
" President Erdogan will visit Saudi Arabia, Qatar and the UAE on 17-19 July.
" Egyptian President Sisi will pay an official visit to Turkey on July 27.

COMPANY NEWS:
" ALARK: A term sheet has been signed on 14/07/2023 between The Company's subsidiary Alarko Tarim Sanayi ve Ticaret A.S. and Halil Pekdemir Ciftligi Gida Ltd Sti. with the purpose of, i. establishing a new company that owns approximately 310.000 m² land including approximately 120.000 m² greenhouse, through partial division of Halil Pekdemir Ciftligi Gida Ltd Sti., ii. granting the newly established company the right of use for two geothermal hot water wells that are based on geothermal resource operation license for 8253.75 hectare area in Denizli province, Saraykoy district which is valid until 15/09/2041, iii. transferring the shares of the newly established company to Alarko Tarim Sanayi ve Ticaret A.S.
" BIMAS: As per Morroco World News, BIM unveiled its plans to introduce "Made in Morocco" products into its Turkish network. Under the new initiative, BIM's stores in Turkey will offer Moroccan textile products that meet international standards while remaining competitively priced. This news is expected to strengthen BIM's international business segment's growth going forward.
" THYAO: It was announced that it was decided to establish a company with the title of THYAO - AJet Air Transport, and to continue the activities of AnadoluJet brand under AJet Air Transport. The company also announced that it has been decided to start the necessary studies for the establishment of an electronic money and payment services institution and the execution of the licensing processes.
" GESAN: It has been announced that US$7.5mn of roof and self-consumption SPP orders have been received for from SISECAM, for its factories in Ankara and Eskisehir.
" TURSG: In the January-June period, premium production increased by 117% to TL 24.4 billion.




 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.