Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

 Bitcoin zirveye yakın seviyelerde konsolide oluyor, BTC ETF'lerinden 11 gün sonra çıkış oldu
Bitcoin 106.121 dolar, Ethereum ise 2.633 dolar seviyesinden işlem görüyor. Kripto para piyasasının toplam değeri 3,3 trilyon dolar. Bitcoin’in piyasa değeri 2,10 trilyon dolar, Ethereum’un piyasa değeri ise 317 milyar dolar. Dün spot Bitcoin ETF’lerinden 346,8 milyon dolar net çıkış gerçekleşirken, spot Ether ETF’lerine ise 91,9 milyon dolar tutarında net giriş oldu. CoinTR Araştırma Departmanı tarafından hazırlanan bültende, kripto para sektöründeki öne çıkan gelişmelere yer veriliyor.
Bitcoin, uzmanlar makroekonomik faktörlere odaklanırken zirveye yakın konsolidasyon gözlemleniyor.
Bitcoin, son fiyat hareketlerinin teknik konsolidasyon ve değişen makroekonomik beklentilere dayandığını gösteriyor. Uzmanlar, Bitcoin’in 90.000-110.000 dolar aralığındaki düzeltmeyi sağlıklı bir konsolidasyon olarak değerlendiriyor. Ruslan Lienkha, Bitcoin’in ABD teknoloji hisseleriyle orta vadede korelasyonunu sürdürebileceğini, ancak bu ilişkinin zamanla zayıflayabileceğini belirtiyor. Ayrıca, Bitcoin’in yükseliş için yeni makroekonomik katalizörlere ihtiyaç duyduğunu vurguluyor. Coin Bureau kurucusu Nic Puckrin, Bitcoin’in tarifelerden çok Federal Rezerv politikalarına odaklandığını ve piyasalarda 2024 faiz indirimleri beklentisinin düştüğünü ifade etti. Unity Wallet COO’su James Toledano ise Bitcoin’in rallisinin kurumsal yatırımlar ve jeopolitik belirsizlik gibi faktörlerle fiyatlandığını, ancak yapay zeka talebinin yavaşlamasının riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturabileceği konusunda uyarıda bulundu. Piyasalar şu anda Bitcoin’in bir sonraki hareketini belirlemek için makroekonomik veriler ve politika gelişmelerinden daha net sinyaller bekliyor.
Reform UK Partisi, kripto bağışlarını kabul edecek.
Reform UK (İngiltere partisi) partisinin lideri Nigel Farage, partisinin Bitcoin ve diğer kripto para birimleriyle yapılan bağışları kabul etmeye başladığını duyurdu. Dün Las Vegas’taki Bitcoin 2025 Konferansı’nda konuşan Farage, Reform UK’nin kripto bağışlarını kabul eden ilk büyük siyasi grup olduğunu belirtti. Farage, Bitcoin ve diğer kripto paralarla bağış yapmak isteyenlerin, şartlara uygun olmaları hâlinde bu desteği verebileceğini söyledi. Farage ayrıca, partisinin Birleşik Krallık’ta hükümet kontrolünü kazanmaları durumunda "Kripto Varlıklar ve Dijital Finans Yasası"nı sunmayı planladıklarını açıkladı. Farage’ın önerdiği diğer politikalar arasında, Bank of England’da bir Bitcoin rezervi kurmak ve Birleşik Krallık’ta merkez bankası dijital para birimi (CBDC) uygulanmasına karşı çıkmak yer alıyor. Farage, ABD Başkanı Donald Trump’ın kripto politikalarını desteklediğini de ifade etti.
SEC, proof-of-stake staking faaliyetlerinin menkul kıymet işlemine girmediğini açıkladı.
SEC Kurumsal Finansman Dairesi, dün yaptığı açıklamada, belirli blockchain staking faaliyetlerinin menkul kıymet sunumu anlamına gelmediğini duyurdu. Bu açıklama, "Protokol staking faaliyetlerine katılanların Menkul Kıymetler Yasası kapsamında SEC'e kaydolmalarının gerekmediğini" belirtiyor. Açıklama, proof-of-stake ağlarında stake edilen "kapsanan kripto varlıkları" ve üçüncü taraf hizmet sağlayıcılarının (saklama hizmet sağlayıcıları ve düğüm operatörleri gibi) faaliyetlerini kapsıyor. Ayrıca "yardımcı hizmetler" arasında, kendi staking’i, üçüncü tarafla yapılan self-custodial staking ve varlık sahipleri adına staking yapan saklama düzenlemeleri yer alıyor. SEC, staking faaliyetlerinin finansal araç olarak menkul kıymetler tanımına girmediğini vurguladı. SEC Komiseri Hester Peirce, bu açıklamanın staking hizmet sağlayıcıları için önemli bir netlik sağladığını söyledi. Ancak, Demokrat SEC Komiseri Caroline Crenshaw, açıklamanın kripto yasaları hakkında "tam bir resim" sunmadığını ve yatırımcılar için önemli riskleri küçümsediğini belirtti.
Fransız futbol kulübü Paris Saint-Germain, Bitcoin rezerv stratejisini duyurdu.
Paris Saint-Germain (PSG), Bitcoin rezerv stratejisini açıklayarak kripto dünyasında önemli bir adım attı. Kulüp, geçen yıl Bitcoin almaya başladığını ve bu varlıkları hâlâ tuttuğunu duyurdu. PSG, fiat rezervlerini Bitcoin’e dönüştürerek uzun vadeli bir yatırım stratejisi benimsedi. Bu hamlesiyle kulüp, kripto alanında bir ilk olarak Bitcoin’i bir yaşam tarzı markası olarak benimseyen büyük bir spor kulübü oldu. PSG, Web3 ve metaverse gibi dijital alanlarda da liderlik etmeyi hedefliyor. Ayrıca kulüp, Bitcoin girişimcilerini ve yeni yetenekleri desteklemek için yatırım yapmayı planladığını belirtti. Helgosson, PSG’nin 550 milyon küresel hayran kitlesiyle Bitcoin yatırımlarını daha geniş kitlelere tanıtmayı amaçladıklarını söyledi. Kulüp, kripto yatırımlarını destekleyerek dijital varlıkların geleceğini şekillendirmeye yönelik adımlar atıyor.
Hyperliquid balinası, Bitcoin 105.000 doların altına inmesiyle 100 milyon dolara yakın kayıp yaşadı.
Hyperliquid platformunda işlem yapan James Wynn, Bitcoin fiyatının 105.000 doların altına inmesiyle 100 milyon dolara yakın zarar etti. Wynn, Bitcoin’in fiyatının yükseleceğini düşünerek yüksek kaldıraçla iki büyük uzun pozisyon açmıştı. Ancak Bitcoin, 30 Mayıs’ta 10 günlük en düşük seviyesine gerileyince bu pozisyonlar likide oldu. İlk pozisyonu, 55,3 milyon dolarlık 527,29 BTC ile likide edilirken; ikinci pozisyonu, 43,9 milyon dolarlık 421,8 BTC ile kapandı. Wynn’in daha önceki bir pozisyonu da 29 Mayıs’ta 106.330 dolardan likide oldu. Toplamda 949 BTC’lik bir likidasyon gerçekleşti ve Wynn, bir haftada neredeyse 100 milyon dolar kaybetti. Wynn, işlemlerinde yüksek riskli kaldıraçlı ticaret yaptığını ve kaybetmeyi göze aldığını belirterek takipçilerine bu tür işlemlerden kaçınmalarını tavsiye etti.
Teknik Analiz
BTC/USDT
 
Bitcoin, 106.054 dolar seviyesinde yatay bir seyir izliyor. 4 saatlik grafikte, fiyatın 109.519 dolardaki Ocak 2025 zirvesi ile 111.974 dolardaki Mayıs 2025 zirvesi arasında güçlü bir direnç bölgesi oluşturduğu görülüyor. Bu bölgeyi aşamayan fiyat, yeniden 105.000-106.000 dolar aralığındaki destek bandına çekildi. Alt tarafta ise 99.592 dolar ve 91.675 dolar seviyeleri güçlü destek bölgeleri olarak takip ediliyor. Yukarı yönlü ataklarda ise 109.519, 111.974 ve bu seviyenin üzerinde 114.500-116.000 dolar aralığı, üst direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor. Zincir üstü verilere bakıldığında, Open Interest 211K seviyesine gerileyerek düşük bir görünüm sergiliyor. Hacimsel delta verisi 20.21K ile hafif pozitif bölgede kalırken, spot CVD verisi -2.367 ile zayıf ve satış baskısının sürdüğünü gösteriyor. Premium verisi -0.0454 ile belirgin şekilde negatif bölgede ve satış ağırlığının devam ettiğine işaret ediyor. Funding oranı ise 0.0051 ile pozitif tarafta, ancak düşük seviyelerde seyrediyor. Genel olarak, Bitcoin’in mevcut fiyat hareketi destek bölgesinde dengelenmeye çalıştığını, ancak spot alım gücünün zayıf olduğunu gösteriyor. 109.500 dolar üzerinde güçlü kapanışlar olmadığı sürece yukarı yönlü kalıcı bir ivme beklemek zor. Bu seviyenin aşılması hâlinde 111.974 ve devamında 114.500-116.000 dolar bölgesi hedeflenebilir. Öte yandan, 105.000 dolar desteğinin kırılması durumunda 100.000 doların altına doğru daha derin bir düzeltme riski gündeme gelebilir.
ETH/USDT
 
Ethereum’un grafiğinde, fiyatın 2.714 dolardaki kısa vadeli direnç bölgesine yaklaştığı ve buradan geri çekildiği görülüyor. Bu seviyenin üzerinde ise 2.817 dolar önemli bir direnç olarak öne çıkıyor. Yükselişin devamı için bu iki direncin aşılması kritik. Yukarı yönlü kırılım durumunda, 3.000-3.100 dolar aralığı ve psikolojik direnç seviyesi olan 3.500 dolar hedeflenebilir. Aşağıda ise 2.560 dolar ve 2.407 dolar seviyeleri ilk güçlü destek bölgeleri olarak takip edilmeli. Zincir üstü verilere göre, Open Interest 4.18M seviyesinde yatay ve güçlü seyrini sürdürüyor. Spot CVD verisi 151.911K ile pozitif bölgede kalırken, hacimsel delta -3.254M ile negatif tarafta. Bu durum, spot alımların hâlâ güçlü olduğunu ancak yüksek kaldıraç kullanımının da sürdüğünü gösteriyor. Premium verisi -0.0404 seviyesinde ve bu da kısa vadeli kâr satışlarının baskın olduğunu gösteriyor. Funding oranı ise 0.0081 ile pozitif bölgede; bu da long yönlü işlemlerin ağırlıkta olduğunu teyit ediyor. Genel olarak, Ethereum’da spot alımlar destekleyici olmaya devam ediyor ancak direnç bölgelerinde kâr satışları görülüyor. 2.714 ve özellikle 2.817 dolar üzeri kapanışlar olmadığı sürece, 2.560 dolara doğru düzeltme riski gündemde kalabilir. Yükselişin güçlenmesi için 2.817 dolar üzeri kalıcılık gerekiyor; bu durumda 3.000-3.500 dolar bandı hedeflenebilir.
XRP/USDT
 
XRP’nin 2,22 dolar seviyesindeki desteğe yaklaştığı ve bu bölgede tutunmaya çalıştığı gözleniyor. Yukarı yönlü hareketlerde ilk direnç 2,46 dolar seviyesinde bulunurken, daha güçlü dirençler sırasıyla 2,72 ve 2,91 dolar seviyelerinde yer alıyor. Özellikle 3 dolarlık psikolojik bariyer, yukarı yönlü hareketin önündeki en önemli engellerden biri olabilir. Zincir üstü verilere bakıldığında, Open Interest 607,6M seviyesine gerilerken, hacimsel delta -1,67B ile negatif bölgede kalıyor. Spot CVD verisi ise -216,67M seviyesinde; bu da satış baskısının sürdüğünü gösteriyor. Premium verisi -0,0464 ile negatif bölgede ve bu durum kısa vadeli zayıflığı destekliyor. Funding oranı ise -0,001 ile nötr/negatif sınıra yakın. Genel olarak XRP’nin aşağı yönlü baskı altında olduğu, spot piyasadan yeterli alım desteğinin gelmediği görülüyor. 2,22 desteği kritik önemde; bu seviye kırılırsa fiyatın 1,95 dolardaki güçlü desteğe doğru çekilme riski artabilir. Yukarı yönlü toparlanma içinse ilk etapta 2,46 direncinin aşılması gerekiyor.
 
 
 
Öne Çıkan Altcoinler:
Arbitrum (ARB): Fiyatı $0,3704, son 24 saatte %12,94 ve 7 günde %13,95 düşüş gösterdi. Piyasa değeri $1.801.112.899.
Optimism (OP): Fiyatı $0,6894, son 24 saatte %12,76 ve 7 günde %15,12 düşüş gösterdi. Piyasa değeri $1.182.366.442.
Fartcoin (FARTCOIN): Fiyatı $1,12, son 24 saatte %12,68 ve 7 günde %27,97 düşüş gösterdi. Piyasa değeri $1.128.113.195.
Pudgy Penguins (PENGU): Fiyatı $0,01085, son 24 saatte %12,41 ve 7 günde %22,88 düşüş gösterdi. Piyasa değeri $682.359.814.
Pyth Network (PYTH): Fiyatı $0,1220, son 24 saatte %11,20 ve 7 günde %14,07 düşüş gösterdi. Piyasa değeri $701.644.188.
 
 

    ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2025 yılı Nisan ayı hizmet üretici fiyat endeksi (H-ÜFE) rakamlarını açıkladı:

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:
Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) yıllık %37,15 arttı, aylık %4,24 arttı

H-ÜFE 2025 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %4,24 artış, bir önceki yılın Aralık ayına göre %18,60 artış, bir önceki yılın aynı ayına göre %37,15 artış ve on iki aylık ortalamalara göre %51,91 artış gösterdi.

H-ÜFE ulaştırma ve depolama hizmetlerinde yıllık %31,28 arttı

Bir önceki yılın aynı ayına göre, ulaştırma ve depolama hizmetlerinde %31,28 artış, konaklama ve yiyecek hizmetlerinde %41,47 artış, bilgi ve iletişim hizmetlerinde %43,04 artış, gayrimenkul hizmetlerinde %40,74 artış, mesleki, bilimsel ve teknik hizmetlerde %41,73 artış, idari ve destek hizmetlerde %41,82 artış gerçekleşti.

H-ÜFE ulaştırma ve depolama hizmetlerinde aylık %4,30 arttı

Bir önceki aya göre, ulaştırma ve depolama hizmetlerinde %4,30 artış, konaklama ve yiyecek hizmetlerinde %3,96 artış, bilgi ve iletişim hizmetlerinde %3,29 artış, gayrimenkul hizmetlerinde %10,09 artış, mesleki, bilimsel ve teknik hizmetlerde %2,55 artış, idari ve destek hizmetlerde %4,77 artış gerçekleşti.

MÜSİAD'dan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

2025 yılı Mayıs ayında mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış SAMEKS Bileşik
Endeksi, bir önceki aya göre 0,4 puan artarak 46,2 seviyesine yükselmiştir.
Bu dönemde Hizmet Sektörü SAMEKS Endeksinde aylık bazda değişiklik
kaydedilmemiş ve endeks 48,0 seviyesinde sabit kalmıştır. Sanayi Sektörü SAMEKS Endeksi
ise 0,4 puanlık ivme kaybıyla 43,8 seviyesine gerilemiştir.

Hizmet sektörüne yönelik iş hacminde kaydedilen daralma bu dönemde de sürerken,
iş hacmindeki durağan görüntü de devam etmiştir. Sanayi sektöründe ise yeni siparişlerin
azalış eğilimini sürdürmesi endeksin ivme kaybında belirleyici olmuştur.

Böylece 46,2 puanla referans değerin altındaki seyrini sürdüren mevsim ve takvim
etkisinden arındırılmış SAMEKS Bileşik Endeksi, ekonomik aktivitedeki ivme kaybının Mayıs
ayında da devam ettiğine işarete etmiştir.

Sanayi Sektörü SAMEKS Endeksi

Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış Sanayi Sektörü SAMEKS Endeksi, 2025 yılı
Mayıs ayında, bir önceki aya göre 0,4 puan ivme kaybetmiş ve 43,8 seviyesine gerilemiştir.
Önceki aya göre 4,8 puan azalarak 38,4 seviyesine gerileyen yeni siparişler, endeks
genelinde kaydedilen ivme kaybının başat faktörü olmuştur. Aylık bazda 4,1 puan azalan girdi
alımları alt endeksi de 48,4 puana gerileyerek Eylül 2024’ten beri ilk kez azalış kaydetmiştir.

Bu gelişmeler neticesinde üretim alt endeksi, 3,9 puan artış kaydetmesine karşın 43,3
seviyesiyle referans değer altında gerçekleşmiş ve olumsuz görünümünü sürdürmüştür.

5,6 puan azalarak 45,4 seviyesine gerileyen nihai mal stoku alt endeksi de Mayıs
ayına ilişkin olumsuz görüntü arz eden bir diğer değişken olurken, 5,1 puanlık artışla 50,0
seviyesine yükselen tedarikçilerin teslimat süresi alt endeksinde ise toparlanma
kaydedilmiştir.
Sektöre ilişkin istihdam alt endeksi ise aylık bazda 0,6 puan artış kaydetmiş olsa da
43,5’lik seviyesiyle emek talebinin daralmaya devam ettiğine işaret etmiştir.

Bu gelişmeler neticesinde 43,8 puanla yılın en düşük seviyesine gerileyen Sanayi
Sektörü SAMEKS Endeksi, 2025 yılı ikinci çeyreğine ilişkin olumsuz bir görüntü arz etmiştir.

Hizmet Sektörü SAMEKS Endeksi

Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış Hizmet Sektörü SAMEKS Endeksi, 2025 yılı
Mayıs ayında önceki aya göre değişim kaydetmemiş ve 48,0 seviyesinde seyretmiştir.
Bu dönemde girdi alımları önceki aya göre 1,2 puan azalmış ve 50,1 puanla referans
değerin hemen üzerinde gerçekleşmiştir.

Önceki aya göre 1,3 puan azalarak 48,0 seviyesine gerileyen nihai mal stoku alt
endeksi ve 1,5 puan azalarak 45,4 seviyesinde gerçekleşen tedarikçilerin teslimat süresi alt
endeksi; hizmet sektörüne ilişkin diğer olumsuz göstergeler olmuştur.

Bu gelişmelere bağlı olarak 3,2 puan azalarak 43,1’e gerileyen iş hacmi alt endeksi
de referans değer altındaki seyrini Mayıs ayında da sürdürmüştür.

Sektöre ilişkin emek talebinde Nisan ayında gözlenen azalış bu dönemde de devam
etmiş ve önceki aya göre 0,2 puan azalan istihdam alt endeksi 47,6 puana gerilemiştir.
Böylece mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış Hizmet Sektörü SAMEKS Endeksi,
referans değer altında kalarak negatif görüntüsünü sürdürmüştür.

YORUM:

Nisan ayında 50 baz puanının altına gerileyerek olumsuz bir görünüm arz eden
SAMEKS Bileşik Endeksinin azalış eğilimi Mayıs ayında da sürmüş ve böylece reel sektöre
yönelik durgun görüntü yılın 2’nci çeyreğinde belirgin hâle gelmiştir. Her iki sektöre yönelik
satın alımların ivme kaybetmesinin yanı sıra sanayi sektöründe yeni siparişlerin gözle
görünür bir şekilde azalması; parasal sıkılaşmadan kaynaklanan talep koşullarındaki daralma
ve finansmana erişimin zorlaşmasıyla ortaya çıkan etkilerin yoğun bir şekilde hissedildiğine
işaret etmektedir.

Hisse bazlı ayrışmalar öne çıkıyor.
 
Borsa İstanbul'da zayıf alım iştahının etkisiyle güç kaybının belirginleştiğini görsek de, son günlerde hisse bazlı hareketlerin daha ön planda olduğu bir seyir dikkat çekiyor.
Dün pozitif bir açılışla birlikte gün içinde 9.265 seviyesini test eden BIST 100 endeksi, seans içinde yaşanan satışlarla birlikte dalgalı bir seyir izledi ve günü %0,08 gibi oldukça sınırlı bir değer kaybıyla 9.180 seviyesinden tamamladı.
Son günlerde banka hisselerine yönelik alım iştahının artmasını pozitif değerlendiriyoruz. Ancak sanayi sektörü hisselerinde zayıf görünümün devam etmesi, endeksteki baskının ana etkeni olarak öne çıkıyor. Bankacılık endeksi günü %1,05 oranında değer kazanımıyla tamamlarken, sanayi endeksi ise %0.32 oranında geri çekilme ile yaşandı.
Haftanın son işlem gününde veri takvimine göz attığımızda, yurt içinde önemli verilerin açıklanacağı bir güne başladığımızı söyleyebiliriz. Seans açılışıyla birlikte gelecek olan Nisan ayı işsizlik oranı ve 1. çeyrek gayri safi yurt içi hasıla (GSYİH) verileri günün öne çıkan başlıkları arasında yer alıyor. Öte yandan saat 14.00’te açıklanacak olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Finansal İstikrar Raporu da yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.
Avrupa cephesinde ise Almanya TÜFE verisi dışında öne çıkan bir veri bulunmazken, ABD tarafında ise saat 17.00’de açıklanacak olan Michigan Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Bu veride piyasa beklentisi 50,80 seviyesinde.
Küresel gündemin en dikkat çekici gelişmesi ise dün ABD Temyiz Mahkemesi’nin, Trump’ın mütekabiliyete dayalı tarifeleri bloke eden alt mahkeme kararının yürütmesini geçici olarak durdurması oldu. Öte yandan ABD Hazine Bakanı Bessent’in, “Ticaret görüşmeleri tıkandı, Trump ve Xi'nin doğrudan konuşması gerekiyor” açıklaması Asya piyasalarına satış baskısı olarak yansıdı.
Seans öncesi küresel piyasalara baktığımızda, ABD vadelilerinin dünkü kapanış seviyelerine yakın hareket ettiğini söyleyebiliriz. Asya piyasalarında ise özellikle Japonya ve Hong Kong’da %1’i aşan satışlar görülürken, Hindistan ve Çin’de de zayıf bir görünüm hakim. Brent petrol %1’e yakın değer kaybıyla 63 $ seviyelerinde işlem görürken, Ons Altın sabah saatlerinde %0,61 oranında geri çekilerek 3,292 $ seviyelerinde işlem görüyor.
Güne hafif pozitif başlamasını beklediğimiz endekste, 9.050 - 9.030 bandını ilk destek noktaları olarak takip edeceğiz. Bu destek bandı üzerinde olası bir taban oluşumuyla birlikte tepki denemeleri bekliyoruz.
Ancak Tepki ataklarının güç kazanabilmesi için 9.250 direncinin üzerinde bir kapanış gerçekleşmesi gerektiği kanaatindeyiz. 9.250 seviyesi geçilmedikçe kalıcı pozisyon açılmasını şimdilik önermiyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Öne çıkan gelişmeler
Küresel piyasalarda volatilitenin yüksek olduğu bir gün geride kalırken, ABD’de ticaret politikaları yeniden gündemin merkezine oturdu. Sabah saatlerinde ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi, Başkan Donald Trump’ın gümrük tarifelerine ilişkin Ocak ayında uygulamaya koyduğu genel vergi düzenlemelerini anayasaya aykırı bularak iptal etti. Mahkeme, dış ticaretin düzenlenmesinin yalnızca Kongre yetkisinde olduğunu vurgularken, bu karar Trump’ın yürüttüğü ticaret savaşı stratejisi açısından önemli bir darbe olarak yorumlandı. Ancak aynı gün içerisinde Trump yönetimi kararı temyize taşıdı ve temyiz mahkemesi ilk etapta yürütmenin durdurulmasına geçici olarak engel koydu. Bu gelişme, sabah saatlerinde piyasada güçlü bir iyimserlik yaratmışken günün devamında kısmen temkinli bir fiyatlamaya yol açtı. Trump’ın Ticaret Danışmanı Peter Navarro, mahkeme kararlarının süreci etkilemeyeceğini, farklı yollarla da tarifelerin uygulanabileceğini belirtti. Öte yandan Trump’ın Fed Başkanı Powell ile Beyaz Saray’da yaptığı toplantı da dikkatle izlendi. Görüşmede büyüme, istihdam ve enflasyon başlıklarının ele alındığı; Fed’in para politikası kararlarını veri bazlı şekilde sürdüreceği mesajı verildi. Makroekonomik veri tarafında ise ABD’de açıklanan büyüme, çekirdek PCE ve işsizlik başvuruları takip edildi. Büyüme verisi çeyreklik bazda %0,2 daralma ile beklentilerden sınırlı pozitif sapma gösterirken, çekirdek PCE yıllık bazda %3,40 ile beklentinin altında kaldı. Haftalık işsizlik başvuruları ise 240 bin kişiyle tahminlerin üzerinde açıklandı.

Fiyatlamalar
Veri akışının ve mahkeme kararının etkisiyle piyasalarda gün içerisinde dalgalı bir görünüm izlendi. Sabah saatlerinde mahkeme kararının ardından piyasalarda risk iştahı artarken, Trump yönetiminin temyiz adımı sonrası bu iyimserlik sınırlı kaldı. Açıklanan makroekonomik verilerle birlikte Fed’in faiz indirimine yıl sonuna kadar iki kez gitme olasılığı yeniden masaya dönerken, dolar endeksi gün boyunca değer kaybederek %0,54 düşüşle 99,32 seviyesinden kapanış yaptı. EUR/USD paritesi 1,1210 seviyesini test etmesinin ardından 1,1370 seviyesinden yatay bir kapanış gerçekleştirdi. Değerli metaller tarafında ons altın gün içinde 3.245 dolara kadar gerilese de toparlanarak 3.317 seviyesinden pozitif kapanış yaptı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri, gevşeyen enflasyon verileri ve zayıflayan dolar ile birlikte yönünü aşağı çevirdi ve günü hafif pozitif tamamladı. ABD borsalarında ise açılışta görülen güçlü yükselişler, günün ikinci yarısında sınırlansa da endeksler günü pozitif bölgede kapattı. Bu sabah itibarıyla vadeli endekslerde negatif bir seyir izleniyor.

Ekonomik Takvim
Bugün küresel veri takviminde kişisel gelir ve harcamalar ile aylık çekirdek PCE deflatör verileri öne çıkacak. Bu veriler, Fed’in enflasyon değerlendirmelerinde referans olarak aldığı göstergeler arasında yer aldığı için özellikle dikkatle takip edilecek. Şirket finansalları tarafında ise takvimin daha sakin olduğu bir gün bekleniyor.

Uluslararası Piyasalar Beklentilerimiz

EUR/USD - ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi ABD Başkan Trump’ın küresel gümrük vergilerinin büyük çoğunluğunu yasa dışı ilan ederek durdururken, Çin, Kanada ve Meksika dahil olmak üzere birçok ülkeye uygulanan tarifeleri etkiliyor, ancak çelik, alüminyum ve otomobillere yönelik bazı vergiler hariç tutuldu. ABD’nin ticaret politikalarında yönelik belirsizlik ABD Doları üzerinde baskı kuran en önemli unsurlardan bir tanesiydi. Bu tehdidin hafiflemesi ve Trump’ın bundan sonraki süreçte gümrük vergileri özelinde atabileceği adımların kısıtlanması EUR/USD’de son dönemde izlediğimiz yükseliş trendini sekteye uğratabilir. Böylesine bir ortamda hali hazırda paritede Nisan zirvesi olan 1,1573’ün bir süre aşılmayabileceğine dair piyasa görüşümüzün güvenilirlik derecesi önemli ölçüde artarken, kısa vadede paritede bir miktar düzeltme hareketi izlenebilir. Bu yöndeki hareketlerde hala Nisan’daki en düşük seviye olan 1,1065’i önemli bir alt sınır görmek ile birlikte gelişmelerin gidişatına göre söz konusu seviyeye ve bir miktar altına doğru bir hareket ihtimalinin açık olduğunu düşünüyoruz. Genel yaklaşım olarak EUR/USD’de bu haberler ile aşağı yönlü kalıcı bir trend dönüşü beklememek ile birlikte düne kıyasla aşağı yönlü risklerin arttığını söylemek mümkün.

FOMC toplantı tutanaklarında beklentilere paralel olarak para politikasının gidişatına yönelik herhangi bir sinyal verilmedi. Ticaret politikalarındaki gelişmelerin istihdam ve ekonomik aktivitede aşağı, enflasyonda ise yukarı yönlü riskleri artırdığı kaydedildi. ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nin Trump’ın gümrük vergilerini iptali ile söz konusu belirsizliğin önemli ölçüde azalması Fed’i rahatlatmış durumda. Piyasalar 2025 yılında hala Fed’den 50 baz puanın biraz altında bir miktarda faiz indirimi beklemeye devam ediyor.

GBP/USD - Ticaret savaşları belirsizliğinin şimdilik azalması ve ABD Doları’nın toparlanma eğiliminde olması GBP/USD’de hafta başından bu yana izlediğimiz aşağı yönlü hareketlerin korunabileceğini ortaya koyuyor. Teknik görünümde kısa vadede 1,3390-1,3440 bölgesi kritik destek olarak önemini korurken, son gelişmeler ışığında orta vadede olası düşüşler adına 1,3200’ye kadar bir alan olabilir. İngiltere kaynaklı gelişmelerin yokluğunda GBP/USD’nin yönü ABD’nin ticaret politikasındaki gidişat ve ABD Doları ile belirlenmeye devam edecek.

Değerli metaller - ABD’nin gümrük vergilerinin bir kısmının mahkeme tarafından askıya alınması ve Trump’ın ticaret politikasında atabileceği adımların kısıtlanması piyasalarda önemli bir belirsizliği azaltarak güvenli liman olarak görülen varlıklara yönelik talebin düşmesine neden olabilir. Bu görüntüde son gelişmelerin ons altın için negatif yönde olduğu düşünülebilir. Kısa vadede bir miktar baskı oluşabileceğini kabul etmek ile birlikte 3165 dolar üzerinde kayıpların görece sınırlı kalabileceği görüşündeyiz. Söz konusu seviye aşağısında ise altın üzerindeki baskı artmaya başlayabilir. Ons altında yaşanacak düşüşlerde kademeli şekilde alıcıyız ancak elbette ticaret savaşları belirsizliğinin azalması ile bu yöndeki işlemlerde daha temkinli bir yaklaşıma geçiş yaptık. Bu haftaki zirve olan 3365 dolar seviyesi kısa vade için önemli bir direnç olarak takip edilecek. Gram altında aşağı yönlü hareketlerde 3888 TL’ye kadar bir marj bulunmak ile birlikte bu seviyeyi kritik destek olarak takip ediyoruz.

ABD kaynaklı haberler sonrasında gümüşte bir süreden bu yana olduğu gibi 31,65-33,65 dolar aralığı içerisindeki yönsüz ve dalgalı seyir korunuyor. Son durumda piyasa görüşümüzde bir değişiklik bulunmuyor. Bir süreden bu yana vurguladığımız üzere söz konusu bölge içerisinde kalındığı sürece yön konusunda kararsız bir görüntünün öne çıkabileceğini düşünüyoruz. Ancak dünkü gelişmelerin gümüşte yukarı yönlü potansiyeli artırdığını not ediyoruz.

Çoklu varlık sınıfları - ABD’nin ticaret politikasına yönelik risklerin azalması ABD ekonomisinde görülmesi beklenen yavaşlamayı sınırlandırabileceğinden ABD tahvil faizlerinde yukarı yönlü bir hareket ihtimali öne çıkıyor. Diğer yandan, ABD kaynaklı belirsizlikler ile satış baskısı altında kalmış olan ABD tahvilleri bu etkinin azalması ile bu durum sınırlı bir ölçekte kalabilir. ABD 10 yıllık tahvil faizinde kısa vadede %4,40-4,60 arasında dalgalı bir seyir izleyebiliriz.
Güvenli liman talebinin azalması döviz piyasalarında en çok İsviçre Frangı ve Japon Yeni’ni olumsuz etkileyebilir. Söz konusu iki para birimi Nisan’dan bu yana ticaret savaşları belirsizliği ile güçlü bir performans izlemişti ancak bugün itibarı ile bu fiyatlama dinamiği değişmeye başlayabilir.

Son gelişmeler petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketin ihtimalini artırdı. Son günlerde varil başına 63-65 dolar arasında dalgalı seyir izleyen Brent petrol önümüzdeki günlerde 70 dolara kadar toparlanabilir. Ancak söz konusu sınır üzerinde kalıcı olunması adına ticaret savaşları belirsizliğinin kalıcı şekilde geride kaldığı ve küresel ekonomilerde beklenen aşağı yönlü risklerin artık net şekilde azaldığının görülmesi gerekebilir.

ABD hisse senedi piyasaları - Nvidia’nın beklentileri aşan bilançosu sonrası, teknoloji hisselerinde kısa vadeli alım iştahının korunduğunu görüyoruz. Ancak bu iyimserlik, temyiz mahkemesinin tarifelere geçici izin vermesiyle birlikte sınırlı kalırken, haber akışına duyarlı bir piyasa yapısının devam ettiğini bizlere hatırlıyor.
Bu sabah vadelilerdeki zayıf seyir, zirvelere yakın endekslerde yatırımcıların temkinli kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Hızlı gelişen politik ve makro haber akışları nedeniyle, bu seviyelerde kar realizasyonu eğiliminin ön planda kalabileceğini düşünüyoruz.
Uzun vadede teknoloji şirketlerini yapısal büyüme hikayeleri nedeniyle desteklemeye devam ediyoruz. Ancak kısa vadede yönün yeniden netleşmesi için güçlü bir katalizöre ihtiyaç olduğunu düşünüyor, bu süreçte temkinli duruşun korunmasını öneriyoruz.
S&P 500 endeksinde 5.860 ve 5.825 seviyeleri destek, 5.950 ve 5.975 seviyeleri ise direnç olarak öne çıkıyor. Endeksin bu bant aralığında dalgalı seyrini sürdürmesi beklenirken, kırılma yönü kısa vadeli görünüm açısından belirleyici olacaktır.

Günün öne çıkan şirket haberi

Meta (META): Meta Platformlar ABD ordusu için yeni ürünler geliştirmek amacıyla savunma sanayi şirketi Anduril Industries Inc. ile ortaklık kuracağını duyurdu.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi perşembe gününü %0,08 düşüş ile 9.170 puandan kapattı. Endeks gün içinde 9.162-9.265 bandında hareket etti. Endeksin hacmi ise 69,81mlr TL gerçekleşti. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend direnci olan 9.200 seviyesi takip edilebilir. Yatay trendin yukarı yönlü kırılması durumunda yatay trend direnci olan 9.420 seviyesi izlenebilir. Yatay trend direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda alçalan kanal direnci olan 9.600 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta yükselen trend desteği olan 9.130 seviyesi hedeflenebilir. Yükselen trend desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise yatay trend desteği olan 8.855 seviyesi takip edilebilir. Yatay trend desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda yatay trend desteği olan 8.570 seviyesi hedeflenebilir.
Dolar Bazlı BIST100 Endeksi güne 236USD seviyesinden başladı ve gün içinde 234USD-237USD bandında hareket etti. Günü 234USD seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend desteği olan 245USD seviyesi izlenebilir. Yatay trend direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda alçalan kanal direnci olan 259USD seviyesi hedeflenebilir. Alçalan kanalın yukarı yönlü kırılması durumunda yükselen trend direnci olan 269USD seviyesi hedeflenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde yatay trend desteği olan 234USD seviyesi izlenebilir. Yatay trend desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda yatay trend desteği olan 226 USD seviyesi izlenebilir.

VIOP30
VIOP30 Yakın Vade Kontratı, perşembe gününü %0,54 düşüş ile 10.376 puandan kapattı. Kontrat gün içinde 10.350-10.513 bandında hareket etti. Teknik bakımdan yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend direnci olan 10.445 seviyesi takip edilebilir. Yatay trendin yukarı yönlü kırılması durumunda alçalan kanal direnci olan 10.630 seviyesi izlenebilir. Alçalan trend direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda ise yatay trend direnci olan 10.645 seviyesi hedeflenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde yatay trend desteği olan 10.320 seviyesi takip edilebilir. Yatay trend desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda alçalan kanal desteği olan 9.910 seviyesi hedeflenebilir.

USDTRY
USDTRY kurunda perşembe günü 39.03-39,13 bandında hareket edildi. Dolar/TL’de geri çekilmelerde ilk etapta yükselen kanal desteği olan 38,48 seviyesi izlenebilir. Yükselen kanal desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda uzun vadeli yükselen kanal üst bandı desteği seviyesi olan 38,27 seviyesi takip edilebilir. Destek seviyesinin aşağı yönlü kırılması durumunda yatay trend desteği olan 37,88 takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yükselen kanal direnci olan 39,12 seviyesi takip edilebilir. Yükselen kanalın yukarı yönlü kırılması durumunda yükselen trend direnci olan 39,70 seviyesi izlenebilir. Yükselen trendin yukarı yönlü kırılması durumunda tarihi zirvesi olan 41,53 seviyesi hedeflenebilir.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD piyasalarında Trump’ın almış olduğu tarife aksiyonlarının
Federal Ticaret Mahkemesi tarafından geçersiz olduğunu
hükmetmesinin ardından ikinci mahkeme sürecinin başladığını ve
bu sürecin piyasalarca tarife belirsizliğine yeniden yol açarak risk
iştahını sınırladığını gördük. Yeni günde ABD vadelilerinde hafif
satıcılı seyir hakim.
Asya-Pasifik, tarifeler kalkıyor haberinin ardından kötü gelen
ekonomik verileri bile dikkate almadan güçlü risk iştahı ile günü
kapatmışlardı. Yeni günde sürecin temyize gitmesi nedeniyle
genele yayılan ve Çin öncülüğünde satışlar izliyoruz. Japonya’da
tarife etkisi hissedilmeye devam ediliyor. Sanayi üretimi aylık %0,9
daralma gösterdi. Tokyo Çekirdek TÜFE beklentinin üstünde artış
göstererek %3,5’tan %3,6’ya yükseldi. Fitch, Çin’in RR faizi denilen
ters repo faizinde bu yıl daha fazla indirim yapacağını öngördü.
Avustralya’da tarife perakende satışları önemli ölçüde etkileyerek
daralma izlendi.
Avrupa’da ise kendi iç dinamiklerinin yanı sıra ABD’den gelen
tarife haber akışlarıyla birlikte küresel piyasalara ayak
uydurduğunu görmekteyiz. EuroStoxx hafif satıcılı seyrediyor. Gün
içerisinde AB bölgesi ülkelerinden enflasyon datalarını takip
edeceğiz.
İç tarafta ise 9200 seviyesinin altında baskının devam ettiğini
görmekteyiz. Küresel taraftan gelen kısa vadeli olumlu akıştan
faydalanamamakla birlikte ek olarak siyasi haber akışı ve yüksek
faiz ortamının getirmiş olduğu alternatif getiri potansiyeliyle
birlikte baskının sürdüğünü görüyoruz. Yeni günde saat 10’da
1.çeyrek GYSİH verilerini takip edeceğiz. Güne yatay negatif
başlangıç yapmasını fakat gün içerisinde tepki alışlarının
gelmesini beklemekteyiz.
Emtialar özelinde tarifelerdeki haber akışıyla beraber yeniden
3300$ seviyesindeki konsolidasyon sürecinin sürdüğünü
görmekteyiz.
Ekonomik takvimde bugün iç tarafta İşsizlik Oranı ve çeyreklik
GSYİH verilerini takip edeceğiz. Avrupa bölgesinden gelecek İtalya
ve Almanya TUFE verilerinin ardından , ABD’den çekirdek PCE
datalarını izleyeceğiz. Takvim anlamında piyasa fiyatlamalarını
etkileyecek haber akışları olsa da fiyatlama anlamında sınırlı bir
veri setinin olduğu bir gün olacaktır.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.