Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Geç kalınmış revizyonlar
İş Bankası, 2025 2.çeyrekte 17,37 milyar TL net kar ile tüm
beklentileri aşsa da karşılık çözünmesi varlığının önemli derecede
etkili olduğunu takip ediyoruz.
Net faiz gelirleri beklentinin altında kaldı. Net faiz gelirleri yıldan yıla
%73,57 artışla 14,89 milyar TL olarak beklentimizin altında kaldığını
gözlemliyoruz. Özellikle mevduat maliyetlerinin artış göstermesi ile
birlikte baskılı bir yapı takip ettik diyebiliriz. Spreadlerde 130 baz
puanlık daralma ise beklentilerimiz dahilindedir.
Net faiz marjı beklentinin bir miktar üzerinde daraldı. Swap
düzeltilmiş net faiz marjı tarafında 30 baz puanlık daralmanın
özellikle mevduat maliyetlerinden gelen etkiyle birlikte 40 baz puan
daralma göstererek %1,2 olarak gerçekleştiğini bekliyoruz. Bu
doğrultuda banka net faiz marjı genişlemesini 350 baz puandan
250 baz puana çekmiş oldu.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Rus ve ABD'li yetkililerin bugün bir toplantı yapacakları belirtiliyor.
ABD Başkanı Trump, Rusya'ya yeni yaptırımlar uygulayabileceği
konusunda tehdit ederken, bugünkü görüşme neticesinde bunun
netleşeceği ifade edildi. Rusya'nın savaşı bitirmesi için son gün 08
Ağustos olurken, bugün toplantıdaki detaylar ve Trump'ın
sonrasında vereceği karar çok önemli. Rusya'ya yeni yaptırımlar
açıklarsa, risk iştahını baskılayabilir. Hindistan içinse tehdidine
devam ediyor. Rusya'dan petrol aldığı için Hindistan'a daha yüksek
oranlı vergi açıklayacağını belirtirken, en yakın sürede olacağının
da sinyalini veriyor. Hindistan'dan ise hala geri adım gelmedi.
ABD'nin, yakın zamanda Rusya ve Hindistan ile ilişkilerinin seyri,
fiyatlamalar üzerinde de belirleyici olabilir. Trump, çiplerle ilgili yeni
gümrük tarifelerini önümüzdeki hafta açıklayacağını belirtirken, ilaç
tarifelerinde ise yeni limitlerini açıkladı. Fed'in faiz indirimiyle ilgili
beklentiler piyasalar üzerinde biraz etkisini azaltırken, gelecek hafta
ABD'de enflasyon haftası olacak. Enflasyon haftasında, Fed ile ilgili
beklentilerin yeniden fiyatlamalar üzerinde baskın hissedilmesini
bekleyebiliriz. ABD'de bilanço sezonu da devam ederken, açıklanan
şirket karları yakından izleniyor. Bugün için yurt içinde ve ABD'de
önemli bir veri akışı bulunmamaktadır. ABD'de Trump ile ilgili haber
akışları ve Fed üyelerinden gelecek konuşmalar izlenecektir.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 12:00 EuroB. Perakende Satışlar Önem:Orta
BIST-100 Strateji
BIST-100 Endeksi dün günü yatay bir kapanışla 10.850 puandan
tamamladı. 10.680 bölgesinin aşılmasıyla teknik görünümün
iyileşme kaydettiği endekste, 17 Mart’ta test edilen 10.900 üzerine
yerleşme sağlanabilirse psikolojik öneme sahip 11.000 bölgesi
direnç olarak önem kazanacaktır. 11.000 üzerinde de kalıcılık
sağlanabilirse ivme kazanan alımlarla 11.252 tarihi zirve bölgesi
yeni hedef konumuna geçecektir. Olası düzeltmelerde ise 10.800 -
10.775 aralığı ilk güçlü destek bölgesi olup, bu bölge altındaki
kapanışlarda 10.750 ve 10.680 seviyelerine doğru geri çekilmeler
gündeme gelebilir. 10.680 üzerinde kalıcılık korunduğu sürece geri
çekilmeler sınırlı düzeltmeler olarak yorumlanacağı ve yükseliş
eğiliminin korunabileceğini görüşümüzü sürdürüyoruz. BIST-100
Endeksi’nin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz.
Önemli Makro ve Şirket Haberleri
İŞ BANKASI / ISCTR 05.08.2025 18:11:15 Banka, 2Ç25’te 17.372
mn TL net kar (kons: 13.413 mn TL; Gedik: 13.474 mn TL; yıllık:
+%15; çeyreklik: +%40) açıklamıştır. Bankanın yılsonu net faiz marjı
gelişimi beklentisi 450bp’dan 350bp’a, özsermaye karlılığı ise
yaklaşık %30’dan yaklaşık %25'e düşürüldü. (SINIRLI POZİTİF)
TÜRK HAVA YOLLARI / THYAO 05.08.2025 19:15:36 Şirket,
2Ç25’te 5.980 mn USD satış geliri (kons: 5.998 mn USD; Gedik:
6.017 mn USD; yıllık: +%6), 1.371 mn USD düzeltilmiş FAVÖK
(kons: +%21 üzeri; yıllık: +%14) ve 694 mn USD net kar

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Beklentilerimiz dahilinde sonuçlar
Nasmed Egepol, 288 milyon TL hasılat, 43,37 milyon TL
FAVÖK ve 1,74 milyon TL net zarar ile beklentilerimiz
dahilinde sonuçlar paylaştı.
Zam yansıması olmamasına rağmen satışlar diri kaldı.
TTB’nin 1 Temmuz itibariyle yapılacak olan zammın
etkilerini 2025 3.çeyrekten itibaren görmeyi bekliyorduk.
Bu duruma rağmen satışlar %6,75 artışla 288 milyon TL
olarak gerçekleşti. SUT zammı ve hastanelerin yeni hali ile
gelecek dönemde satış gelirleri biraz daha hızlanabilir.
Faaliyetlerine yönelik çalışmalar sürüyor. Sağlık turizmi
çalışmaları devam ediyor. Egepol Hastanesi bilindiği
üzere Nisan 2025 itibariyle yeni haliyle faaliyetlerine
başladı. Turquality faaliyetleri özelinde “Egepol” markası
kapsama alınarak belgelendirilmiştir. Marka bilinirliği ve
ülke sağlık turizmi ile gelirlerle katkı beklenmektedir.
Operasyonel karlılık pozitif seyrediyor. Maliyetlerin
özellikle sarf giderler ve yurtdışı sağlık turizmine yapılan
reklamlar ile artmasına rağmen esas faaliyet karının
artıda kaldığını takip ediyoruz. FAVÖK 2025 2.çeyrekte
%25,04 daralmayla 43,37 milyon TL seviyesine gerilese de
operasyonel karlılığın bu maliyet artışlarına rağmen diri
kaldığını takip ediyoruz. Şirket, 2025 2. yarıyılda
operasyonel karlılığın daha pozitif olacağını bekliyor.
İlaveten yurtdışı sağlık turizmi tarafından ilk iyimser
sinyallerinde alındığını hatırlatmış olalım.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

10,750 üzerinde dengelenme çabası ön planda...
Haftaya beklentiler altında gelen temmuz ayı enflasyon
rakamlarıyla güçlü bir seyirde başlayan piyasada, dün
yatay bir seyir ön plandaydı.
Salı gününü -%0.03 oranında hafif bir değer kaybıyla
10,849 puandan tamamlayan BIST 100 Endeksi'nde,
yukarı hareketin kısa vadeli ana direnç bölgesi olarak
izlediğimiz 10,750 seviyesi üzerinde dengelenmeye
çalıştığını gözlemliyoruz. 10,750 üzerinde
dengelenmeyi başaracak hareketlerin ilk etapta 11,000
olmak üzere, 11,252 zirve bölgesini hedefleyecek
yukarı potansiyeli sürdüreceğini düşünüyoruz.
Şu aşamada yükseliş potansiyelini koruyan piyasada,
seans içi geri çekilmelerde ilk önemli destek noktası
olarak artık 10,750 seviyesini izliyoruz. 10,750 altındaki
olası hareketleri ilk zayıflama sinyali olarak
değerlendireceğimiz piyasada, bir alt noktada 10,450
desteğinin ise kısa vadeli yükseliş hareketinde stop
loss noktası olarak almaya devam ediyoruz.


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kısa vadeli yükselişin desteği olarak 11,950
seviyesini izliyoruz ...
Haftaya yukarı hareketle başlayan Endeks 30
Kontratında dün yatay bir seyrin hakim
olduğunu gözlemliyoruz.
Salı gününü -%0.46 oranında değer kaybıyla
12,275 puandan tamlayan X30YVADE
Kontratında, yukarı hareket 12,450
seviyesinden geçen orta vadeli trend direncini
test ediyor. Endeksin haziran ayı sonunda
başladığı yukarı hareketinde yeniden güç
kazanabilmesi için kritik 12,450 direncinin
aşılması gerekiyor. Bu durumda ilk etapta
12,750 olmak üzere 12,849 zirve bölgesini
hedefleyecek bir yükseliş potansiyeli gündeme
gelecektir.
Şu aşamada kısa vadeli yükseliş potansiyelini
sürdüren piyasada, seans içi geri çekilmelerde
ise 11,950 seviyesini ilk önemli destek ve aynı
zamanda stop noktası olarak almaya devam
ediyoruz.
  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1472709

Core revenues expand; fees strong
Isbank posted 2Q25 net income of TL17,372mn (+40% q/q, +15% y/y), above both market consensus (TL13,369mn) and our estimate (TL13,191mn). NPL coverage declined by 5ppt q/q to 66% in 2Q, which is the main culprit for our deviation. Core revenues (NII + fees) widened by 7% q/q on strong fee growth, while core spread shed 21bp q/q in 2Q. High funding costs during the quarter took its toll from the TL spread, which inched down by 63bp. Swap costs declined to TL6.3bn in 2Q from TL7.1bn in 1Q on less swap utilization. Swap-adjusted NIM contracted by 38bp q/q due to contracted core spread, despite almost flat CPI-linker income. Fees remained strong manifested by 22% q/q and 52% y/y expansion thanks to growing loans, new client acquisition and payment system contribution. Opex grew by 10% q/q and 36% y/y driven by HR-related expenses. Net total CoR declined to 154bp this quarter from 223bp in 1Q on lower NPL formation. Isbank has the highest NPL coverage (66%) among peers in 2Q. All in all, ROE inched up to 20.2% in 2Q from 15.4% in 1Q, yet down from 21.6% a year ago.
Isbank reduced its 25E ROE guidance by 5ppt to ~25% on the back of 1ppt downward revision in its NIM expansion budget forecast. We expect 70% earnings growth for Isbank in 2025 after 37% contraction in 2024 with a 25E ROE of 23%.
Valuation appears full; downgraded to MP
Isbank trades fully at 26E P/BV of 1.0x and P/E of 5.3x, while 26E ROE stands at 20%, on our estimates. Isbank has outperformed XU100 by 11% (absolute 25%) since the beginning of 2Q. Although we like the stock, we cut our rating to "Marketperform" from "Outperform" on limited upside potential. We look for better entry points going forward.


 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EURUSD
Haftanın üçüncü işlem gününe başlarken paritenin hafta içerisinde gerçekleştirdiği performansa baktığımızda dalgalı bir seyir izlendiği görülüyor. Parite haftanın üçüncü işlem gününe, haftaya başlangıç seviyesinin yakınlarında başladı. Yeni günde ekonomik takvime baktığımızda cılız bir veri akışı olduğu görülüyor. Diğer yandan piyasalar küresel gelişmeleri yakından takip ediyor. Gümrük tarifeleri konusu ise piyasaların ana gündem maddeleri arasındaki yerini koruyor. Son olarak ABD Başkanı Donald Trump; önümüzdeki hafta yarı iletken ve çiplere yönelik yeni gümrük vergilerinin açıklanacağını belirtti. Bunun öncesinde ise Trump; Hindistan'ın Rus petrolünü fazlasıyla alması sebebiyle bu ülkeye vergi artırımı yönünde tehditlerde bulunmuştu. Bu konu hakkında açıklamalar ve atılabilecek adımlar yakından izleniyor. EURUSD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak 1.1628 - 1.1674 - 1.1724 seviyeleri direnç noktaları olarak; 1.1524 - 1.1457 - 1.1391 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

PETROL
Yeni haftaya, hafta sonu OPEC grubunun Eylül ayında günlük petrol üretiminde artırıma gidileceği kararı ile başlayan petrol, kademeli aşağı yönlü hareketlenmeler gerçekleştirdi. Bu hareketlenmeler ile petrol, haftanın üçüncü işlem gününe haftaya başlangıç seviyesinin yaklaşık yüzde 2 değer kaybı ile başladı. Bununla birlikte hafta içerisinde ABD Başkanı Donald Trump'ın Hindistan'a yönelik vergi artırma tehdidi takip edildi. Bunun sebebi olarak ise ülkenin Rus petrolü alımı olarak gösterdi. Bu konu ise arz endişelerinin bir miktar artmasına neden oldu. Bu gelişmeler ile petrol fiyatlarında da dengelenme çabaları görülüyor. Yeni günde piyasalar TSİ 17:30'da ABD'den gelecek olan ham petrol stokları verisini takip edecek. Veri ile birlikte fiyatlamalarda volatilite oldukça artacaktır. Crude ürününü teknik olarak inceleyecek olursak 66.56 - 67.69 - 68.92 seviyeleri direnç noktaları olarak; 64.23 - 62.49 - 60.53 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

Altın
Ons altının hafta içerisindeki performansına baktığımızda hafif yukarı yönlü hareketlenmeler yaşadığı görülüyor. Bu hareketlenmeler ile ons altın dün 3390 seviyelerini test etti. Bununla birlikte ons altın haftanın üçüncü işlem gününe 3380 dolar seviyelerinde başlangıç yaptı. Ekonomik takvimde yeni günde piyasaları cılız bir gün bekliyor. FED'in son faiz toplantısında faiz kararının pas geçildiği ve gelecek olan ekonomik verilerin yakından izleneceği ve kararlarda ekonomik verilerin etkili olacağı takip edilmişti. Bu sebeple ülkeden gelen ekonomik veriler ile FED'in faiz patikasında neler yapabileceğine yönelik beklentiler de şekilleniyor. Son olarak geçtiğimiz haftanın son işlem gününde ABD'den gelen tarım dışı istihdam verisi izlenmiş ve veri beklentileri karşılamamıştı. Veri ile ons altında da yukarı yönlü hareketlenmeler yaşanmıştı. Diğer yandan küresel gelişmeler de önemini koruyor. Son günlerde ABD Başkanı Donald Trump'ın gümrük tarifeleri konusundaki açıklamalar izleniyor. Trump son olarak, önümüzdeki hafta çiplere yönelik yeni gümrük tarifeleri uygulayacağını açıkladı. XAUUSD grafiğini teknik olarak inceleyecek olursak 3385 - 3405 - 3430 seviyeleri direnç noktaları olarak; 3360 - 3345 - 3330 seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.