Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye ekonomi gundemi/Açıklanması beklenen ekonomik veriler
Saat    Veri                                    Dönem   Tahmin  Önceki          
------  -----------------------------------     -----   ------  ------
10:00   Konut Fiyat Endeksi (Yıllık)            Kasım           +26.77%
10:00   Özel sektör toplam dış kredi borcu      Ekim            178,5 milyar usd
        

Haftanın Odağında Fed Toplantısı ve Euro B. Enflasyon Verileri Olacak! Fonlar da İhtiyatlı Pozisyonlanma Mevcut

ü ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) verilerine göre 04 - 10 Aralık haftasını kapsayan raporda, Dolar endeksindeki 105.70 seviyelerinden gelen toparlanma çabası hem EUR/USD hem de Ons altın tarafını baskılamakta. Eylül zirvelerinden gerilemenin sürdüğü ve son 1 aydır fonların paritede short pozisyonlanmalarındaki %3.62’lik artış olduğu görülürken taban oluşumu sonrasında paritede geçtiğimiz hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) 25 baz puanlık faiz indirimi Euro lehine hareketleri sınırladı. Hafta içerisinde takip edeceğimiz Fed faiz kararı Dolar’ın duruşu hakkında yön tayininde etkili olacaktır. Konsensüs beklenti Politika Faizinin 25 baz puan indirimle %4.25 - %4.50 bandına çekilmesi yönünde. Aynı zamanda Euro B. gelecek Tüfe Kasım enflasyonu da odakta olacak bir diğer veri. Fed kararı özellikle DXY endeksindeki toparlanma isteğini bir miktar kısıtlayabilir. Bununla beraber Parite de ve Ons altında Dolar lehine hareketler sınırlı kalabilir. Paritede 1.0449 seviyesi üzerinde kapanışları pozitif değerlendiriyoruz. Ons altın tarafında ise Jeopolitik risklerin nispeten azalması beraberinde ilgili haftada değer kazanımları %1’in üzerinde gerçekleşirken VIX endeksindeki 14 seviyelerindeki risk algısındaki pozitif seyir değerli metallerde durağanlığı beraberinde getirmekte. Ham petrolde ise Suriye’deki rejim değişikliği sonrasında talep tarafındaki endişeler beraberinde short pozisyonlanmalarını arttırdığı görülmekte. Bu endişeler eşliğinde ilgili hafta içerisinde Ham petrolde %2.36’lık değer kaybı oldu.


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçtiğimiz hafta BIST100 %0,4 değer kazanarak 10.125 seviyesine yükseldi. Endeksin 2024 yılı performansı %35,5;
12 aylık getirisi ise %29,6 oldu.
? Küresel hisse senedi piyasaları karışık seyretti. NASDAQ ve Tokyo borsaları pozitif kapatırken, diğerleri Avrupa
borsaları başta olmak üzere kayıplarla kapattı. Küresel emtia piyasaları da karışık seyretti. Orta Doğu'daki
belirsizliklerle birlikte ham petrol %6,1 yükseldi, alüminyum düşerken; demir cevheri %2,6 yükseldi. Kıymetli
madenler de ise altın %0,6 yükselirken; gümüş %1,3 değer kaybetti. Tarımsal emtialarda kakao ve canlı sığır
yükselirken başta kahve ve şeker olmak üzere diğer tarımsal ürünler değer kaybetti. Bloomberg Tarım Endeksi
ise %1,2 düştü.
? Türkiye Kredi Temerrüt Takası (CDS) 250 baz puan seviyelerinde seyrederken, 5 Yıllık Eurobond'un faizi 11
baz puan değişim ile %6,33'e yükseldi.
? Emeklilik Fonları tarafından geçen hafta en fazla OYAKC, KRDMD, EREGL alınıp; KCHOL, YKBNK, ISGLKF satıldı.
? Ata Portföy Yatırım Fonları arasında ise haftalık bazda en yüksek getiriyi %3,4 ile Ata Portföy Robotik Teknolojileri
Değişken Fon (RTG) sağladı. Fonun aylık getirisi %10,7 oldu.
 
 Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
  www.ataportfoy.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hisse senetleri BİST'de işlem gören yatırım ortaklıklarının 13 Aralık tarihli portföy değer tabloları

Atlas Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 375.802.243,38
Net Varlık Değeri : 375.288.437,44
Pay Başına Net Aktif Değer : 6,25

Euro Kapital Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 66.898.339,85
Net Varlık Değeri : 69.856.063,1
Pay Başına Net Aktif Değer : 3,49

Euro Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 70.406.932,74
Net Varlık Değeri : 69.034.079,67
Pay Başına Net Aktif Değer : 3,4517

Euro Trend Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 66.141.001,46
Net Varlık Değeri : 64.309.541,23
Pay Başına Net Aktif Değer : 3,2155

Garanti Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 89.339.647,02
Net Varlık Değeri : 89.550.393,79
Pay Başına Net Aktif Değer : 2,388

İş Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 491.958.353,2
Net Varlık Değeri :512.938.197,82
Pay Başına Net Aktif Değer :3,1939

Metro Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 375.114.329,33
Net Varlık Değeri : 374.860.237,02
Pay Başına Net Aktif Değer : 8,93

Oyak Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 112.377.151,38
Net Varlık Değeri : 110.723.131,07
Pay Başına Net Aktif Değer : 5,5362

Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı
Ortaklık Portföy Değeri : 58.828.548,16
Net Varlık Değeri : 58.199.899,38
Pay Başına Net Aktif Değer : 1,94

Bütçede hedeften sapma işareti
12 aylık toplam bütçe açığı 2.12 trilyon TL… Merkezi yönetim bütçesi Kasımda 16.6 milyar TL açık vererek geçen senenin aynı ayındaki 75.6 milyar TL'lik bütçe fazlasına kıyasla önemli bir bozulma gösterdi. Geçen sene Kasım’da 170.2 milyar TL fazla veren faiz dışı denge ise bu yıl 129.7 milyar TL fazla verdi. Böylece 12 aylık toplam açık Ekim ayındaki 2.03 trilyon TL seviyesinden 2.12 trilyon TL’ye yükseldi. Böylece yılsonunda hedeflenen 2.15 trilyon TL’ye ulaşılabilmesi için Aralık ayı bütçe açığının 871.6 milyar TL’yi aşmaması gerekiyor. Hatırlatmak gerekirse geçen senenin Aralık ayında bütçe dengesi 842.5 milyar TL açık vermişti.
Vergi gelirlerinde zayıflama… Aylık bazda bütçe dengesindeki bu bozulmada faiz dışı giderlerde geçen senenin aynı ayına göre %4.5'lik reel düşüşe karşılık vergi gelirlerinin %16.7'lik düşüş göstermesi etkili oldu. Geçen seneye göre vergi gelirlerindeki bu bozulmada Kasım’da kurumlar vergisi gelirlerinin %52.8'lik düşüşle 185.1 milyar TL'ye gerilemesinin yanı sıra ÖTV gelirlerinin %6.9 düşüşle 140.5 milyar TL'ye gerilemesi, ithalden alınan KDV gelirlerinin %21.7 düşüşle 116.3 milyar TL'ye gerilemesi etkili oldu. Kurumlar vergisinde enflasyon muhasebesi de dolayısıyla karları düşen kurumların daha az vergi vermesi etkili olurken ÖTV gelirlerindeki düşüşte motorlu taşıtlar üzerinden alınan ÖTV gelirlerinin %16.7, dayanıklı tüketim malları üzerinden alınan ÖTV gelirlerinin %26.8 düşmesi etkili oldu. Ekonomik aktivitedeki zayıflamanın yansıması olabilecek bu düşüşlere karşılık KDV gelirleri %37.0 artışla son 7 ayın en yüksek artışını göstermiş oldu. Para politikasının gecikmeli etkileriyle önümüzdeki dönemde ekonomik aktivitede yavaşlamanın belirginleşmesi ve mal ve hizmet üzerinden vergilerle ithalden alınan KDV gelirlerinin olumsuz etkilenmesi gelecek yılın hedefine ulaşılabilmesi için harcama kısıcı önlemlere başvurulmasını gerektirecektir.
Faiz harcamalarında artış…Toplam 956.1 milyar TL olarak gerçekleşen harcamalar tarafında ise Kasım’da bütçe dengesinde bozulmaya en çok katkıda bulunan kalemler %23.1 artışla toplam giderlerin %28.5’ini oluşturan personel ile %5.1 artışla giderlerin %15.3’ünü oluşturan faiz giderleri oldu. Kasım’da 12 aylık vergi gelirlerinin faiz harcamalarını karşılama oranı Ekim ayındaki %5.81 seviyesinden %5.69’a geriledi. Yatırımlar %45.4 düşüşle 98.3 milyar TL olurken sosyal güvenlik transferleri %24.2 düşüşle 119.7 milyar TL, KİT’lere borç verme %29.5 düşüşle 16.9 milyar TL oldu. Öte yandan görev zararları %34.2 artarak 63.7 milyar TL, mahalli idare payları %7.7 artarak 75.8 milyar TL olarak gerçekleşti.
Vergi dışı gelirlerden önemli katkı… Yılbaşından bu yana bakıldığında vergi gelirlerindeki %1.9’luk reel artışa karşılık faiz dışı giderler %8.2 artış göstermiş durumda. Yatırımlardaki %14.1’lik düşüşe karşılık sırayla %25.2 ve %18.5 artış gösteren personel ve faiz giderleri bütçede harcamalar kaynaklı bozulmanın ana nedenleri olarak sıralanabilir. Gelirler tarafında ise kurumlar vergisinde yılbaşından bu yana görülen %28.8’lik düşüşün yanı sıra ÖTV gelirleri ve ithalden alınan KDV’nin zayıf seyri bütçe dengesindeki iyileşmenin önünü kesmiş gibi görünüyor. Bu bozulmayı sınırlandıran önemli bir faktör yılbaşından bu yana geçen yıla göre %31 reel artışla 702.7 milyar TL’ye ulaşan faizler, paylar ve cezalar oldu. Gelecek yıl ekonomik aktivitede en azından ilk yarıda devam etmesini beklediğimiz yavaş seyre karşılık yapılan vergi zamları, denetimlerin artırılması ve sınırlı da olsa kamuda alınacağı açıklanan tasarruf önlemleri ile bütçe dengesinde bir parça iyileşme görebiliriz. Deprem harcamalarının azalarak da olsa devam etmesi ve yüksek faizler gibi zorunlu harcamalarının devam edecek olması ise bütçe dengesinde hızlı bir toparlanma görmemizi engelleyecek unsurlar olacaktır.


 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasalarda Bugün
 
Geride bıraktığımız hafta, ABD tüketici fiyatları Kasım ayında beklentilere paralel artış gösterirken, üretici fiyatlarındaki artış hızı ise beklentilerin bir miktar üzerinde seyretti. Hafta boyunca S&P 500 %0,7, Dow %1,8 düşüş yaşarken, Nasdaq endeksi ise Broadcom'un güçlü gelen finansalları ile yapay zeka talebine yönelik iyimserliğin devam etmesi ile oluşan iyimserlikten destek bularak haftayı %0,3 kazanımla tamamlamayı başararak diğer endekslerden pozitif ayrıştı. Bu konjontürde Fed faiz kararını takip edeceğimiz önemli bir haftaya başlıyoruz. Enflasyon verileri ile birlikte güncel olarak 18 Aralık'ta 25 baz puanlık indirim beklentisi swap piyasalarında yaklaşık 96% ihtimalle fiyatlanıyor. Bu toplantıdan sonraki süreçte ise Fed'e yönelik beklentiler belirsizliğe işaret ediyor. Son dönemdeki beklentiler Ocak ve Mayıs toplantılarında faizin sabit bırakması Mart ve Haziran toplantılarında ise 25'er baz puanlık indirim yapılacağı yönünde. Bu noktada piyasaların odağı Fed projeksiyonlarında ve başkan Powell'ın 2025 yılı para politikası için vereceği mesajlarda olacak. ABD endeks vadelileri ise Asya endekslerindeki negatif seyre karşın hafta başında sınırlı bir kazanımla da olsa pozitif seyrediyor.
 
Hafta başında Asya borsaları negatif seyretti. Çin'de perakende satışlarının beklenenin altında artış göstererek Ağustos ayından bu yana en zayıf büyümeyi kaydetmesi ile Pekin yönetiminin açıkladığı teşvik ve gevşek para politikası sinyallerine rağmen ekonominin sağlığına ilişkin karamsarlığın artması borsalardaki satışları derinleştirdi.ABD endeks vaedeliler ise Asya borsalarındaki negatif seyre rağmen haftaya pozitif tarafta başladı.
Bugün ABD tarafında ekonominin sağlığına ilişkin fikir sağlayacak olan imalat ve hizmet PMI verileri takip edilecek. Öncü verisi olması dolayısıyla varlık fiyatlamalarında etkili olmasını beklediğimiz aktivite rakamlarının beklentileri, bir önceki ay 49,7 olan imalat PMI'ın Kasım'da 49,4 puana hafif bir gerileme göstermesi, Hizmet PMI'ın 56,10'dan 55,7'e yavaşlamasına rağmen genişleme bölgesinde kalmaya devam etmesi bekleniyor.
 
Euro Bölgesi öncü Bileşik PMI Aralık 2024'te Kasım ayındaki 48,3'ten 49,5'e yükselerek 48,2 tahminlerini aştı. Okuma, özel sektör faaliyetlerinde üst üste ikinci aylık düşüşü gösterse de daralma hızında yavaşlama olduğu görüldü. Üretim sektörü 45,2 ile zayıf kaldı ancak hizmet sektörü 49,5'den 51,4'e yükselerek genişleme bölgesine geri döndü Yeni siparişler düşmeye devam etti ve talepteki daralma dolayısıyla işten çıkarmaların hızı dört yılın en hızlı seviyesine çıktı. Hem girdi maliyetleri hem de çıktı fiyatları için enflasyon oranları da arttı. İş faaliyetlerindeki genel düşüş, Euro Bölgesi'nin en büyük ekonomileri olan Almanya ve Fransa'daki daralmalardan kaynaklandı. Ancak bölgenin geri kalanında satış büyümesinin hala sağlam olduğu görüldü. Sonuçta, Hem imalatta hem de hizmetlerde 12 aylık görünüm için iyimserlik arttı.
 
Avrupa borsaları haftaya temkinli başladı, STOXX 50 %0,1 düşerken, STOXX 600 yatay seyrediyor. Yatırımcılar bu hafta Fed, BoE ve BoJ'den gibi önemli merkez bankalarının faiz kararlarına odaklandı. Öte yandan Moody's, devam eden siyasi istikrarsızlık nedeniyle zayıflayan kamu maliyesine ilişkin endişeleri gerekçe göstererek Fransa'nın kredi notunu beklenmedik bir şekilde Aa2'den Aa3'e düşürdü. CAC 40, Moody's'in beklenmedik kredi notu kararının ardından Pazartesi günü %0,6 ile diğer Avrupa endekslerinden daha derin bir düşüş yaşadı.
 
Önemli Şirket Haberleri:
 
ABD'li yatırım bankası Wedbush, Tesla'nın (TSLA), referans fiyat hedefini 515 $'a, boğa senaryosundaki fiyat hedefini ise 650 $'a yükseltti. Analist Dan Ives, Trump yönetiminin, Tesla'nın otonom sürüş ve yapay zeka projeleri için büyük bir dönüm noktası olacağını belirtti. Ives, yapay zeka ve otonom sürüş faaliyetlerinin Tesla için en az 1 trilyon dolarlık bir fırsat sunduğunu ve bu girişimlerin Trump yönetimiyle hızlandırılacağını öngörüyor. Tesla hisseleri, son altı hafta içinde %30'dan fazla değer kazanırken, Rivian ve Lucid gibi rakiplerinin performansını geride bıraktı. (Olumlu)
 
Okta (OKTA) hisseleri, JPMorgan'ın şirketin hisse notunu "Neutral"dan "Overweight"e yükseltmesinin ardından açılış öncesi işlemlerde 3% yükseldi. JPMorgan, Okta'nın kimlik yönetimi ürünü olan Identity Cloud'un gücü sayesinde risk-getiri profilinin olumlu olduğunu belirtti.(Olumlu)
 
Nasdaq (NDAQ) tarafından, Cuma akşamı yapılan açıklamaya göre, Palantir Technologies (PLTR), MicroStrategy (MSTR) ve Axon Enterprise (AXON), Nasdaq-100 Endeksi'ne eklenecek. Bu şirketlerin endekse girmesiyle Illumina (ILMN), Super Micro Computer (SMCI) ve Moderna (MRNA) şirketlerinin endeksten çıkarılacağını belirtti. Değişikliklerin, 23 Aralık'ta ABD seansı öncesinde yürürlüğe girmesi bekleniyor.




  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.