Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.

  InvestAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş."
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün piyasalarda neler oldu?
ABD'de açıklanan ve beklentilerden güçlü gelen istihdam
verilerinin faiz indirimi beklentilerini öteleyerek tahvil faizlerini
yukarı taşıması, ABD piyasalarında karışık seyir izlenmesinde
etkili oldu. ABD'de haftalık işsizlik başvurularının son altı
haftadır düşüş göstermesi, iş gücü piyasasında henüz belirgin
bir zayıflama işareti olmadığını gösterdi. ABD'de ilk kez
işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 19 Temmuz
ile biten haftada 217 bine inerek piyasa beklentilerinin altında
gerçekleşti. ABD'de imalat sanayi Satınalma Yöneticileri
Endeksi (PMI), Temmuz’da geçen aya kıyasla 3,4 puan
azalarak 49,5 değerine düştü. Piyasa beklentilerinin altında
gerçekleşen ve yedi ayın en düşük seviyesini kaydeden
endeks, imalat sektöründe daralmaya işaret etti. Ülkede
hizmet sektörü PMI ise Temmuz’da aylık 2,3 puan artışla 55,2
olurken, bileşik PMI da 1,7 puan artarak 54,6 değerine ulaştı.
Hizmet ve bileşik PMI verileri 7 ayın en yüksek seviyesine
çıktı. ABD'de yeni konut satışları verisi ise Haziran’da %0,6
artmasına rağmen piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti.
Yüksek mortgage oranları ve ekonomik belirsizlik birçok
alıcının konut satın alma kararlarını ertelemesine yol açtığına
işaret ederken, veri konut piyasası üzerindeki baskının
sürdüğünü gösterdi.
ABD’de 2 yıllık tahvil faizi %3,92, 10 yıllık tahvil faizi %4,40
seviyesine yükseldi. VIX endeksi ise 15,37’den 15,39
seviyesine hafif yükseliş gösterdi.
ABD endeksleri günü karışık seyirle tamamladı. S&P 500
endeksi günü %0,07’lik sınırlı artışla 6.363,35, Nasdaq
endeksi %0,18 artışla 21.057,96 puandan kapanırken, Dow
Jones endeksi %0,70 kayıpla 44.693,91 puandan günü
tamamladı.
Avrupa'da yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankasının faiz
kararına ve ABD'nin Avrupa Birliği'ne uygulamayı planladığı
tarifeler konusundaki belirsizliğe odaklandı. ECB, mevduat
faiz oranını %2, refinansman faizini %2,15 ve marjinal
borçlanma faizini de %2,40 seviyesinde sabit tutma kararı
aldı. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde da,
enflasyon görünümünün değişken küresel ticaret politikası
nedeniyle belirsiz, ekonomik büyümeye yönelik risklerin de
aşağı yönlü olduğunu açıkladı. Küresel ticari gerilimler ve
buna bağlı belirsizliklerin ihracatı olumsuz etkileyebileceğine
işaret eden Lagarde, bunun yatırım ve tüketimi
düşürebileceğini, finansal piyasalarda güveni
zedeleyebileceğini ve finansman koşullarını da
zorlaştırabileceğini belirtti.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Güne hafif alıcı başlayan BIST100, günü %0,92 artışla 10.689 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 139,6mr ile yüksekti. 250-350bp arası bir indirim bekleyen piyasa katılımcılar, 300bp gelen indirim sonrası yön bulmakta zorlansa da karar metni sonrası risk iştahı biraz şahin gözükse bile, arttı. Özellikle seans sonu Banka ve GYO hisselerinde kar alımları gerçekleşti.
" Özellikle Kamu Bankalar öncülüğünde Bankalar %1,12 artarken, Sanayi ve Holding hisseleri sırasıyla %1 ve %0,96 değer kazandı. GYO hisseleri ortalama %0,92 artarken, Çimento hisseleri %1,05 arttı. Dün Ulaştırma hisseleri, TAVHL'deki %2,75 düşüşle endeksin gerisinde kaldı.
" TOASO-MGROS ve ASTOR dün en çok artan BIST30 hissesi olurken, TAVHL-AEFES ve KRDMD en çok düşen tarafta yer aldı.
" TCMB Temmuz PPK toplantısında Mart ayı faiz indirimi sonrası dün 300 bp faiz indirimine giderek politika faizini %46'dan %43 seviyesine düşürdü. Aynı şekilde gecelik borç alma ve borç verme faiz oranlarında da 300 bp indirime gidildi. Piyasalarda genel itibari ile 250-350 bp aralığında indirim bekleniliyordu. Bu adımla aslında beklentiler paralelinde faiz indirimi oldu desek yanlış olmaz. Yıl sonu enflasyon beklentimizi %31 seviyesinde tutuyoruz. Buna karşılık %35 yıl sonu politika faizimizde de değişiklik beklemiyoruz. Daha fazlasını araştırma raporumuzda okuyabilirsiniz.
" Faiz indirimi sonrası, 1 Ağustos'tan itibaren geçerli olarak kredi kart azami oranlarında da aşağı yönlü düzeltmeler gerçekleşti. Buna göre, kredi kartı azami akdi faiz oranlarında dönem borcu bakiyesi 25 bin liranın altındaki bireysel kartlar için yüzde 3,5 olarak uygulanan oran sabit kalırken, diğer tüm oranlarda 25 baz puan indirim yapıldı. Nakit avans ve KMH faizi yüzde 5'ten yüzde 4,75'e, dönem borcu 25 bin ile 150 bin lira arasında olan bireysel kartlar için de yüzde 4,25'ten yüzde 4'e düşürüldü. Dönem borcu 150 bin lira üzerinde olan bireysel kartlar ve dönem borcuna bakılmaksızın kurumsal kredi kartları için ise faiz oranı yüzde 4,75'ten yüzde 4,50'ye indirildi.
" Kredi kart faiz oranlarının indirilmesi ve politika faiz oranının %43'ten %35 oranına düşmesini beklediğimiz senaryoda, özellikle Beyaz Eşya ve Teknoloji sektörlerinin olumlu etkilenmesini bekleyebiliriz. Ayrıca, dün de Çevre Bakanı Murat Kurum'un açıkladığı gibi, daha fazla sosyal konut ve ev kredi faizlerinin düşmesi, İnşaat ve GYO hisselerine de olumlu yanşamasını görebiliriz.
" Geçen hafta yurt dışı yerleşikler 36mn$ DİBS alırken, Hisse Senedi tarafında 209mn$ alış yaptı.
" TCMB verilerine göre 18 Temmuz haftasında brüt rezervler 168,5 milyar dolara yükseldi. Bir önceki hafta brüt rezervler 166,2 milyar dolar seviyesindeydi. Geçen hafta net rezervler de 59,8 milyar dolardan 62,8 milyar dolara yükseldi. Swap hariç net rezervlerde de toparlanma devam etti. 18 Temmuz haftasında swap hariç net rezervler 44,3 milyar dolara çıktı. Bu rezervlerde bir önceki hafta 41 milyar dolar seviyesi görülmüştü.
" TCMB, parite etkisinden arındırılmış toplam mevduatların haftalık bazda 1 milyar 991 milyon dolar arttığını açıkladı. Kur Korumalı Mevduat, 18 Temmuz haftasında 506 milyar 451 milyon TL'ye geriledi.
" Bu sabah USD/TL 40,47 ve EUR/TL paritesi 47,77 seviyesinde. An itibariyle DXY 97,31 ve EUR/USD paritesi 1,1769'da.
" Emtia tarafında, Brent an itibariyle hem ABD stok seviyelerinin azalması (petrol tüketiminin artması) ile ticaret görüşmelerin olumlu geçmesinden dolayı 68,52$'ya yükselirken, spot ALTIN ise 3361$ seviyesine gerilemiş durumda.
" Bugün yurtiçi tarafında Kapasite Kullanım Oranı ile Reel Kesin Güven Endeksi açıklanırken, yurtdışı tarafında ise ABD Dayanıklı Mal Siparişleri ve Almanya IFO İş Ortamı Güven Endeksi açıklanacak.
" Bu gece Fitch (Mevcut: BB-/Durağan) ve Moody's (Mevcut: B1/Pozitif) Türkiye kredi notu değerlendirmesi bekleniyor. Özellikle "pozitif" görünümünden dolayı Moody's tarafından bir not artırım beklentisi olsa bile, 25 Ocak pas geçtiği tarihten itibaren özellikle jeopolitik tansiyonunun artmasından dolayı bir not artırımı biraz ütopik olabilir.
" Bugün seans sonu ARCLK bilanço açıklaması bekleniyor.
ŞİRKET HABERLERİ:
" KONUT: Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanı Murat Kurum, 'Gayrimenkul Sertifikası Tanıtım Toplantısı'nda "Yıl sonunda yeni sosyal konut projelerini başlatacağız" dedi.
" OTOMOTİV: Otomotiv Distribütörleri ve Mobilite Derneği Başkanı Ali Haydar Bozkurt, son ÖTV düzenlemesinin ardından yaptığı açıklamada yılın ikinci yarısının artan vergiler ile otomotiv sektörü açısından çok daha zorlu geçeceği düşüncesinde olduklarını söyledi. Bozkurt, söz konusu düzenlemenin etkisini kısa sürede kaybetmesinin muhtemel olduğunu belirtti.
" HRKET: Şirketimiz Türkmenistan'da yapımı devam eden Kiyanly 1574 MW Kombine Çevrim Santrali Projesi'nde yaklaşık 4 ay süre ile ağır kaldırma ve taşıma hizmeti verilmesi konusunda anlaşmaya varılmış olup, verilecek hizmetin toplam bedeli 7.000.000 USD'dir.
" KATMR: Şirketimiz ve Malezya'da savunma ve havacılık sanayi alanlarında faaliyet gösteren DEFTECH Firması arasında "EREN-4x4 Yüksek Hareket Kabiliyetli Hafif Taktik Araçları" nın Malezya ve bölge ülkelerine satışı için ortak ürün geliştirme ve üretim imkanlarının değerlendirilmesi amacıyla yapılan İşbirliği Anlaşması, 24 Temmuz 2025 tarihinde IDEF 2025 fuar alanında imzalanmıştır.
" FORTE: Şirketimiz Forte Bilgi İletişim Teknolojileri ve Savunma Sanayi A.Ş., HAVELSAN ile iki ayrı stratejik iş birliği gerçekleştirmiştir: DOKU Ürünü İş Birliği Anlaşması: HAVELSAN'a ait olan kodlandırma uygulaması DOKU ürününün pazarlama, kurulum, teknik destek ve satış sonrası operasyonlarında Forte Teknoloji münhasır iş ortağı olarak yetkilendirilmiştir. KOVAN Partnerlik Yetkilendirmesi: HAVELSAN'ın KOVAN ürünü ve hizmetlerinin yurt içi ve yurt dışı tanıtım ile pazarlama faaliyetlerinin yürütülmesi konusunda Forte Teknoloji yetkilendirilmiştir.
" MIATK: Bağlı ortaklığımız olan Tripy Mobility A.Ş.'nin iş alanı için gerekli olan elektrikli bisiklet sayısının artırımına ilişkin 16.01.2025 tarihinde yaptığımız KAP açıklamasında bahsettiğimiz yatırım kapsamında 1.500 adet elektrikli bisiklet sipariş edilmiştir. Bu elektrikli bisikletlerin 750 adedinin montajı, yazılım testleri ve entegrasyonu tamamlanarak İzmir'de işletilmeye başlamıştır. Geriye kalan 750 adet elektrikli bisiklet, montaj ve entegrasyonlarının tamamlanmasıyla yeni anlaşma yapılacak şehirlerde sahaya konulacaktır. Şu anda 750 adet elektrikli bisiklet Eskişehir ve İzmir depolarında bulunmaktadır.
YURTDIŞI HABERLERİ:
" Dün Avrupa borsaları AB/ABD ticaret anlaşmasının yakın zamanda imzalanacak beklentisiyle çarşamba gelen alımlarını dün STOXX600 %0,24 daha genişletirken, DAX %0,23 ve İngiltere FTSE %0,85 artarken, Fransa CAC40 %0,41 geriledi. AMB'ın faiz oranlarını sabit bırakmasından sonra Avrupa borsalarında kar alımları gerçekleşti. Fransa tarafında özellikle yazılım şirketi Dassult Systems'ın gelirlerin beklenti altında gelmesinden dolayı hisse günü %9,4 aşağıda kapattı. Diğer yandan, Alman Deutsche Bank'ın karları beklenti üzerinde acıkandı. 1,2mr€ beklenirken 1,485mr€ olarak açıklandı. Ayrıca BNP Paribas'da 2025 rehberini teyit etti ve 2.çeyrek gelirlerini 12.6mr€'ya yükseltti. Diğer yandan, Fransa'nın petrol devi Total Energies, petrol fiyatlarındaki düşüşten dolayı net geliri 3,62mr€ beklenirken, 3,6mr€ olarak gerçekleşti.
" Dün Avrupa Merkez Bankası son yedi toplantıda faizleri düşürmesinin ardından Avrupa ile ABD arasındaki ticaret konusunda belirsizliğin ortadan kalkmasını bekleyerek faizleri sabit tuttu. AMB mevduat faizini yüzde 2 seviyesinde bırakırken, politika faizi yüzde 2,15 seviyesinde sabit tutulurken, gecelik borç verme faizi de yüzde 2,40 seviyesinde bırakıldı.
" Dün ABD borsalarında Dow Jones, IBM'in satışlarından dolayı günü eksi kapatırken, S&P500 ve NASDAQ, rekorlarını genişledi. Dow Jones %0,70 gerilerken, S&P500 %0,07 ve NASDAQ günü %0,18 artışla 21.057 seviyesinden günü kapattı.
" Dün Intel hissesi işten çıkarmalar sonrası gelir ve net karlarını artırmasına rağmen, günü %3,66 ekside kapattı ve vadeli tarafta %4,64 geri çekilmelerin devam ettiğini görüyoruz. Diğer yandan, Nvidia %1,73 artıda kapattı.
" ABD işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 19 Temmuz ile biten haftada bir önceki haftaya kıyasla 4 bin kişi azalışla 217 bin oldu. Üst üste 6 haftadır azalan ve son 5 ayın en düşük seviyesine inen işsizlik maaşı başvuru sayısına dair piyasa beklentisi, bu hafta için 226 bine çıkması yönündeydi.
" Dün ABD Başkanı Donald Trump, Fed Başkanı Jerome Powell ile Fed'in yeni bina şantiyesinde inşaat kasklarını giyerek basının önüne geçtiler. Trump, Fed'in faiz indirimine gitmesi gerektiğini yenilerken, Powell, tarifeler olmasaydı indirmiştim bile dedi. Powell'ı neden hemen şimdi görevden almadığına yönelik soruyu da yanıtlayan Trump, "Bunu yapmak büyük bir hamle. Bunun gerekli olduğunu düşünmüyorum ve (Powell'ın) doğru şeyi yapacağına inanıyorum." dedi.
" Bugün yurtdışı tarafında ise ABD Dayanıklı Mal Siparişleri, İngiltere Perakende satış rakamları ve Almanya IFO İş Ortamı Güven Endeksi açıklanacak.
" Bu sabah ABD ile Güney Kore ticaret anlaşmasının yakın olmasından dolayı Güney Kore borsası diğer Asya Emsallarından pozitif ayrışırken, ABD vadelilerde yeşil bir açılış bekleniyor.
" Son olarak, Fransa Cumhurbaşkanı Macron Eylül ayında ülkesinin Filistin devletini resmi olarak tanıyacağını açıkladı. ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, Fransa'nın Filistin devletini tanıma kararını "şiddetle reddettiklerini" açıkladı.



 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100: Endekste hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. TCMB’nin faiz kararı öncesinde 10.500-10.700 bölgesinde bekleme havasında dengelenme eğilimi gösteren endeks, karar sonrasında bu aralığı yukarı aştı. 10.700’ün üzerinde yükselen trendin devamı ile 10.900 ve 11.000 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 10.500’ün üzerinde olumlu görünüm ile birlikte mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir…
 
TL Bonolar: TCMB’nin faiz kararı öncesinde aşağı yönlü hareketler gösteren kısa vadeli tahvil faizleri, faiz indiriminin ardından aşağı yönlü hareketine devam etti. Gösterge tahvil faizi %40,06, 10 yıllık tahvil faizi ise %31,33 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…
 
USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında hafif değer kaybetme eğilimi sergiledi. Dolar kuru kademeli yükseliş eğilimine devam ediyor. Kur 40,50 direncinin de üzerine yükseliş denemelerine başladı. 40,50’nin üzerinde 40,60 ve 40,70 dirençler iken, 40,40 ve 40,30 destekler olarak izlenebilir…
 
EUR/USD: Parite bu hafta ECB’nin faiz kararı öncesinde kısa vadeli alçalan kanalını yukarı tamamlaması sonrasında direnç seviyelerine yöneldi. Parite kısa vadeli yükselen trendde görünümünü güçlendirdi. 1,1750’nin üzerinde 1,18 ve 1,1830 hedef direnç seviyeleridir. 1,1830’un aşılması yükselişin devamı için önemli. 1,17 desteğinde kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek. Ancak bu seviyenin altında geri çekilme riskinin oluşabileceğini belirtelim…
 
Günün Öne Çıkanları:

• TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) politika, gecelik borç alma ve gecelik borç verme faiz oranlarında 300’şer baz puanlık indirim gerçekleştirdi…

• Avrupa Merkez Bankası (ECB) beklentilere paralel üç temel faiz oranında bir değişikliğe gitmedi…

• İçeride reel kesim güven endeksi, kapasite kullanım oranı, Almanya’da IFO endeksleri, ABD’de dayanıklı mal siparişleri açıklanacak…

• Kredi derecelendirme kuruluşlarından Fitch ve Moody’s’in Türkiye’nin kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesini açıklaması bekleniyor…


   
 
 
 
 
     Fitch Türkiye İçin Kredi Not Ve Değerlendirmesi
   Moodys Türkiye İçin Kredi Not Değerlendirmesi
  10:00 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Temmuz 100,3
  10:00 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı Temmuz %74,6
  11:00 Almanya IFO İş Ortamı Güven Endeksi Temmuz 89,2 88,4
  11:00 Almanya IFO Mevcut Durum Endeksi Temmuz 86,7 86,2
  11:00 Almanya IFO Beklentiler Endeksi Temmuz 91,2 90,7
  15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (aylık) Haziran -%11,0 %16,4



   TCMB mart ayının başında en son aldığı parasal gevşeme kararının ardından yeniden faiz indirim döngüsüne başladı. TCMB beklentilerin ötesinde faiz indirim adımı attı. Buna göre; Para Politikası Kurulu politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %46’dan %43’e, gecelik vadede borç verme faiz oranını %49’dan %46’ya, gecelik vadede borçlanma faiz oranını %44,5’ten %41,5’e indirdi. Beklentiler politika faizinde 250 baz puanlık indirim gerçekleşmesi yönünde idi. Martta ara toplantıda ve devamında nisan ayında sıkılaştırıcı adımlarının ardından TCMB, yeniden gevşemeci para politikası döngüsüne geri dönmüş oldu. Toplantı metninde enflasyonun ana eğiliminin haziran ayında yatay seyrettiğini belirten TCMB; öncü verilerin temmuzda aylık enflasyonun aya özgü unsurlarla geçici olarak artacağına işaret ettiğini ifade etti. TCMB yakın döneme ilişkin verilerin, talep koşullarının dezenflasyonist etkisinin arttığını gösterdiğini, jeopolitik gelişmelerin ve küresel ticarette artan korumacılığın dezenflasyon sürecine olası etkilerinin yakından takip edildiğini belirtti. Banka enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiğini, atılacak adımların büyüklüğünün, enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla gözden geçirileceğini değerlendirdi. Karar sonrasında BIST ilk etapta dalgalı bir seyir izledi. Endeks 10.600’ün hafif altını test etse de, 10.700 direncinin üzerine yöneldi. Günü bu seviyenin hafif altında %0,9 yükselişle tamamladı. Bankacılık %1,1 oranında değer kazandı. Endekste yükselişin devam etmesi için 10.700’ün kalıcı bir şekilde aşılması gerektiğini belirtelim. 10.700’ün üzeri yükselen trendin devamı adına öne çıkıyor. 10.900 ve 11.000 sonraki hedefler olarak takip edilebilir. 10.700’ün üzerinde kalınamadığı durumda kısa vadeli düzeltme riskinin ve kâr realizasyonlarının gerçekleşme ihtimalinin olduğunu belirtelim. Ancak olası geri çekilmelerde 10.500 desteği üzerinde korunduğu takdirde kısa vadeli görünümde bir bozulma olmayacağını belirtebiliriz. 10.500’e doğru olası aşağı yönlü hareketler olağan olarak karşılanabilir. 10.500’ün üzerinde trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Bankacılık endeksinde 15.700 desteği kısa vadeli görünüm için izlenebilir. 16.000’in üzeri yükseliş eğiliminin devamı adına öne çıkıyor. ECB beklentilere paralel ana refinansman faizini %2,15, mevduat faizini %2, marjinal fonlama faizini %2,4’te sabit bıraktı. Bugün Fitch ve Moody’s’in Türkiye’nin kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesini açıklaması bekleniyor. Moody’s, Türkiye’nin kredi notunu en son 19 Temmuz 2024’te kredi notunu 'B3'ten 'B1'e yükseltmiş, görünümünü ise 'pozitif' olarak korumuştu. Fitch 6 Eylül 2024’te Türkiye’nin kredi notunu 'B+'dan 'BB-'ye yükseltirken, görünümünü 'pozitif'ten 'durağan'a revize etmişti. Fitch son durumda Türkiye’nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin üç, Moody’s dört kademe altında değerliyor.


   BIST 100 Endeksi TCMB’nin faiz kararı öncesinde 10.500-10.700 bölgesinde sıkışma hareketi gösterirken, faiz indirim döngüsüne başlanmasının ardından bu aralığın üzerine yöneldi. Böylece endekste kısa vadeli yükselen trend ileri taşındı. Endekste güne hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Endekste 10.700’ün üzerinde kalıcı olunması ile birlikte yukarı yönlü trendde 10.900 ve 11.000 dirençlerine doğru yükselişin devam ettiğini görebiliriz. 10.500 desteğinin üzerinde görünüm olumlu kalmaya devam edecek. Buna paralel 10.500’ün üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. Diğer yandan ABD borsalarının rekor tazeleme eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz.


   İçeride tahvil-bono faizleri TCMB’nin faiz kararı öncesinde düşüş eğilimi göstermişti. Faiz indirim kararının ardından kısa vadeli tahvil faizlerinde geri çekilme eğilimi devam etti. Gösterge tahvil faizi dün %40,46’dan %40,14’e gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %31,33 seviyesinde sabit kaldı. Son dönemde düşüş eğilimi gösteren ABD tahvil faizleri ise yeniden yukarı tepki sergiledi. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son dönemde aşağı yönlü bir seyir izliyor. Son durumda 278 seviyesinde bulunuyor.


   EUR/USD paritesi bu haftanın başında 1,1660 direncini aşarak kısa vadeli alçalan kanalının üzerine yönelmesi ile, yükselen trendde olumlu bir seyir izliyor. Parite ECB’nin faiz kararı öncesinde 1,17 ve 1,1750 direncini aşarak, 1,18 direncine doğru yönelim gösterdi. 1,1750’nin üzerinde 1,18 ve 1,1830 dirençlerine doğru yükseliş potansiyeli bulunmaktadır. Ancak son durumda paritede 1,18 direncine doğru yükselişin hız kestiğini söyleyebiliriz. 1,18 ve 1,1830 geçtiğimiz dönemde güç kaybettiği seviyelere işaret ettiğinden, paritenin bu dirençlerini kalıcı bir şekilde aşması yükselen kanal içerisinde hareketin devamı açısından öne çıkıyor. 1,17 desteğinin korunması ile birlikte görünümün olumlu olduğunu belirtelim. Bu arada kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı alım bölgesinden düşüşe işaret etmesi nedeniyle paritede olası bir şekilde 1,17’nin altına yönelim halinde geri çekilme riskinin olduğunu söyleyebiliriz. Dolar kuru TCMB’den faiz indirim beklentilerinin de etkisiyle 40,40’ın üzerinde yerleşme eğilimi göstermişti. Kur TCMB’nin faiz indirim kararı sonrasında yükselişini ileri taşıdı. 40,50 direncinin de üzerine yükseliş denemelerinde bulunmaya başladı. Kurda 40,50 ve 40,60 sonraki dirençler konumunda iken, 40,40 ve 40,30 destekler olarak izlenebilir.


   Ons altın hafta içerisinde 3300-3360 dolar bölgesindeki sıkışmasını yukarı tamamlaması sonrasında kısa vadeli görünümünü güçlendirmişti. Buna paralel ons altın, kısa vadeli yükselen trendde 3400 dolar olan hedef direncinin de üzerine yükseliş gösterdi. Ancak gerçekleşen yükseliş sonrasında kısa vadeli teknik göstergeler aşırı alım bölgesine ulaşmıştı. Dolayısıyla da ons altın 3400 doların üzerinde kalıcı olmakta zorlandı ve yeniden bu seviyenin altına geri çekilerek kısa vadeli düzeltme hareketi ile karşı karşıya kaldı. 3360 dolar daha önceki harekette sıkışma bandının üst bölgesi olduğundan; ons altının bu seviyenin üzerinde kalması yukarı yönlü hareketini devam ettirmesi açısından öne çıkıyor. Bu durumda 3380 dolar ara, 3400 dolar ana direnç olarak geçerli. 3360 doların altında ise 3345 ve 3300 dolar sonraki destekler olarak izlenebilir. Ons altının yeniden 3400 doları aşması yükselen trendin ileri taşınması için izlenebilir. Gram altında; dolar kurunun genel desteği devam ediyor. 4470 TL ile tarihi zirvesini ileri taşıyan gram altın; ons altındaki realizasyon süreci ile 4400 TL’nin altına geriledi. Gram altında yeniden güçlü görünüm için 4400 TL’nin üzerinde kalınması gerektiğini belirtelim. 4360 TL ve 4340 TL destek seviyelerine işaret etmektedir.


   BIST 100 Endeksi’nde 10.500 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.




  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sabah Bülteni
*Goldman Sachs, ECB'nin 2025 yılında mevduat faiz oranının %1,75 olan önceki tahmine kıyasla %2 seviyesinde kalmasını bekliyor

*Trump, Powell'ı görevinden alabileceği yönündeki söylentileri şu sözlerle yalanladı: "Bunu yapmak büyük bir adım ve bunun gerekli olduğunu düşünmüyorum."

*Eski FED Başkanı Warsh, FED'de olsaydı faiz indirimini destekleyeceğini söyledi.

*Goldman Sachs, Apple'ın gelecek perşembe günü açıklayacağı bilanço raporunda güçlü gelir büyümesi ve iyileşen marjlar nedeniyle beklenenden daha güçlü sonuçlar elde etmesini bekliyor.

*Trump, Powell ile faiz oranları hakkında görüştüğünü, "gerilim olmadığını" söyledi.

*ABD Hazine Bakanı Bessent, ABD'nin ticaret konusunda Çin ile oldukça iyi bir konumda olduğunu söyledi.

*İngiltere'de GFK tüketici güven endeksi Temmuz ayında -18'den -19'a geriledi.

*Japonya'da açıklanan Tokyo enflasyonu manşet ve çekirdek verilerde bir önceki yılın aynı dönemine göre %2.9 artış yönünde gerçekleşti. Bir önceki veriler ortak şekilde %3.1 olmuştu. Ülkeye ait manşet enflasyon ise yıllık bazda %1.7 olarak gerçekleşti. Bir önceki ay %1.8 artış kaydedilmişti.

*Haftayı kapatırken bugün yurtiçinde kapasite kullanım oranı ve imalat güveni takip edilecek. Yurtdışında ise İngiltere perakende satışları, ABD dayanıklı mal siparişleri ön yayını ve Kanada bütçe dengesi gündemde olacak.

*ECB Başkanı Lagarde, faiz kararı sonrası açıklamasında genel olarak enflasyon hedeflerinin yolunda gittiğini belirtse de, tarifelerin risk taşıdığını tekrar yineledi. Euro'nun güçlü olmasının enflasyonu baskıladığını ancak bir kur hedeflerinin olmadığını vurguladı. Lagarde, enflasyonist şokların geride kaldığını ve artık daha kontrol edilebilir olduğunu belirtti.

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BRENT
Brent petrol bu hafta geçtiğimiz haftalara nazaran daha sakin bir hafta geçirdi. Hafta içerisinde en düşük 68.00 seviyesi test edilirken günlük kapanışlarda 68.56 desteği üzerinde tutunmayı başardı. Haftanın ilk üç gününde negatif kapanışlar gerçekleştiren brent, geçtiğimiz günü 69.33 seviyesinde pozitif kapattı. Son işlem gününe giriş yaparken bu bölgede sakin kalmayı sürdürüyor.

Destekler: 68.56 - 66.63 - 64.83

Dirençler: 72.21 - 74.09 - 76.68



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ALTIN
Haftaya başlarken 3350 bölgesinden alınan destekle yükselişler sergileyen ons altın, hafta ortasında en yüksek 3439 seviyesini test etmesinin ardından yönünü aşağıya çevirdi. Haftanın son işlem gününe giriş yaparken tekrar 3350 bölgesine yaklaştı. Aşağı yönlü hareketlerin devamında 3350 bölgesi altına sarkmalarda 3250 bölgesine doğru satış baskıları güç kazanabilir. Yukarı yönde ise 3425 bölgesi direnç olarak takip edilebilir.

Destekler: 3350 - 3250 - 3180

Dirençler: 3425 - 3500 - 3565


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EURUSD
ECB’nin geçtiğimiz gün politika faizindi sabit tutması ve Trump’ın FED Başkanı Powell ile yaptığı görüşmenin sakin geçmesi EURUSD paritesinde dolar lehine tepkiler oluşturdu. Haftaya başlarken 1.1615 bölgesinden destek alarak euro lehine eğim kazanan parite, geçtiğimiz gün 1.1788 seviyesini test etmesinin ardından yönünü dolar lehine çevirmiş oldu. Haftanın son işlem gününe giriş yaparken anlık fiyatlamalar 1.1737 bölgesinde işlem görüyor. Dolar lehine fiyatlamaların devamında 1.1707 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 1.1707 - 1.1615 - 1.1485

Dirençler: 1.1830 - 1.1909 - 1.2052



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.