Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BIST-100 endeksinde kısa vadeli yükseliş hareketi önemli direnç bölgesini test ediyor
Küresel piyasalarda gümrük vergisi müzakereleri, ikinci çeyrek bilançoları ve Fed faiz indirimi beklentilerine yönelik gelişmeler piyasaları şekillendiren ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Bu hafta Japonya ile sağlanan anlaşma ardından AB ve ABD'nin %15'lik gümrük vergisi uygulanmasını öngören bir anlaşma sağlama yolunda ilerlediğine dair haberler ön plandaydı. Ayrıca Çin ile önümüzdeki hafta bir araya gelinmesi bekleniyor. Ancak Japonya ile yapılan anlaşma ardından anlaşmanın nasıl hayata geçeceğine ilişkin belirsizlik sürüyor. Japonya'nın 550 milyar dolarlık ABD yatırım fonu sözü, Japon otomobilleri ve diğer bazı mallarına %15 tarife getiren anlaşmanın merkezinde yer alıyor. Küresel risk barometresi olarak da izlenen ve yeni rekor seviyeleri test eden S&P 500 endeksi dün günü bilanço haber akışı ile birlikte %0.1 artıda tamamladı. Tesla beklentilerin altında kar ve satış geliri açıklarken, Alphabet güçlü bir gelir artışı bildirse de 2025 sermaye harcamalarının daha önceki tahminden yüksek olacağını duyurdu. Diğer taraftan Trump, Powell'ın eşlik ettiği Fed gezisinde Powell'ı kovmaya gerek olmadığını söylese de faizlerin inmesi gerektiğine ilişkin uyarısını tekrarladı. Bu sabah Asya piyasalarında satış baskısı etkili, ABD vadeli endekslerinin pozitif açılış sinyali verdiğini takip ediyoruz. Bugün ECB, Euro bölgesinde beklenen enflasyon, reel GSYH büyümesi ve işsizlik oranlarına ilişkin profesyonel tahmincilerin anketini yayımlayacak. ABD'de dayanıklı tüketim mal siparişleri ve bilançolar takip edilecek. ABD'de haziran ayı dayanıklı mal siparişleri verisi TSİ 15:30'da açıklanacak. Volkswagen bilanço açıklayacak.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Faiz indirim döngüsü başladı

Nisan ayından beri en düşük seviyeye gerileyen ABD işsizlik başvurusu verisi sonrasında tahvil getirileri yükselirken, hisse senetlerinde ayrışma dikkat çekiyor. Alphabet’nin sonuçlarının ardından, muhteşem yedi hisselerindeki alışlarla, S&P ve Nasdaq yeni zirve yaparken, Dow tam tersine IBM, Unitedhealth ve Honeywell’deki kayıplarla geriliyor. Tesla zayıf sonuçlar sonrası günün en çok kaybettiren büyük hissesi.

ABD ile Avrupa arasında ticaret anlaşmasının yakında imzalanacağı ümidi yükselişi desteklemeye devam ediyor. ABD’nin Japonya örneğinde olduğu gibi Avrupa Birliğinden ithalata %15’lik genel bir vergi koyması bekleniyor. Avrupa Merkez Bankası’nın faiz oranlarını sabit tutması piyasaların beklediği ve risk iştahını bozmayan bir gelişme.

Borsa İstanbul beklentilerden daha yüksek faiz indirimi sürprizi ile yükselişine devam ediyor. Merkez Bankası politika faizini tahmin ettiğimiz gibi 300 baz puan indirerek %43 seviyesine çekti. Merkez Bankası Başkanı Karahan’ın Londra’da yatırımcılara yaptığı şahin açıklamalar sonrası piyasanın faiz indirim beklentisi 200 - 250 baz puan aralığına çekilmişti.

Merkez Bankası’nın açıklamasında faiz indirimlerinin devam edeceğine dair net bir sinyal yok. Enflasyon ana eğilimine ve beklentilere bakılarak toplantı bazlı karar verileceği mesajı veriliyor. Biz PPK açıklamaları sonrası faiz patikası öngörümüzde değişiklik yapmadık. Eylül ayında 300 baz puanla faiz indirim döngüsüne devam edilmesini bekliyoruz. Sene sonu politika faizi tahminimizi %35 olarak koruyoruz. Orta ve uzun vadeli tahviller, banka ve GYO hisseleri faiz indiriminden yararlanacak yatırım araçları olarak öne çıkıyor.

Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da sınırlı pozitif bir açılışa işaret ediyor. Faiz indirimlerini ve ABD ile Avrupa arasında yapılacak ticaret anlaşmasını ikinci yarıda ekonominin canlanmasını sağlayacak ve Borsa İstanbul’u destekleyecek temel gelişmeler olarak görüyoruz. Ekonomi yönetiminin siyasi şoklara rağmen programı başarı ile uygulaması ile bu süreçte ülke risk priminin kademeli olarak düşmesini bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.650 ve 10.800.

Kapanış sonrası gelmesi beklenen Moody’s ve Fitch kredi notu değerlendirmeleri piyasayı hareketlendirecek diğer bir gelişme. Enflasyonun düşmeye başlaması, ve rezervlerdeki artış ile bazı piyasa oyuncuları kredi notu artışı beklemeye başladı. Bizim böyle bir beklentimiz yok. Kredi derecelendirme kuruluşları not artışında genelde piyasanın arkasından gelir ve piyasa oyuncuları tarafından satış fırsatı olarak kullanılır. Bu kez farklı olur mu? Bekleyip göreceğiz.

Emlak GYO’nun konut sertifikası çıkarmasına ve Rönesans Gayrimenkul’un İzmir ve Ankara Optimum ortaklığında kalan payları almasına pozitif tepki bekliyoruz.

Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Akbank, Koç Holding



 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/07/25/piyasalarda-bugun-25-07-2025/?auth=on
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 10500-10440-10300
Dirençler : 10750-10860-11000

BİST100 endeksi dün 10591-10783 bandında hareket ettikten sonra günü 10689 puandan tamamladı. İşlem hacmi 139 milyar TL olarak gerçekleşti. Endekse en çok katkıyı BIMAS, ASELS, KCHOL sağlarken, TAVHL, KUYAS, AEFES baskılayan tarafta yer aldı. Sınai endeksi %1,00, bankacılık endeksi %1,12 değer kazandı. XBANK’ta son iki günlük işlemlerde 22 günlük AO desteği yakınlarında gelen alımlarla yön yeniden yukarı döndü. Son sekiz işlem gününün tepe noktası 16315 puan geçilerek 16392 puan test edildi. TCMB faiz kararının piyasa beklentisine göre daha güvercin bulunması ile XBANK’ta kısa vdeli görünüm yeniden pozitife döndü. Gün sonunda5 günlük AO’sı günsonunda 16000 puana yükseldi ve kısa vadeli yönde ilk desteğe dönüştü. XBANK’ta 16315’ün geçilmesi halinde yükseliş trendinin etkisi son dört haftanın tepe noktası olan 16625 puan ve 17000-17250 dirençlerine doğru devam edebilir. XBANK’ta 16000 desteği altında geri çekilmelerde ise 15700 ve 15500 ve 15200 destekler olarak izlenebilir. XBANK’ta 50 günlük AO (14743)ve 200 günlük AO (13909)üzerine yükselerek orta vadeli yönde olumlu görüntüye işaret etmektedir.

BİST100 endeksinde dün yükseliş trendinin etkisi ile en yüksek 10783 puan test edildi. Son bir aylık işlemlerde orta vadeli yükselen trendin etkisinde bulunan endekste dün TCMB faiz kararının beklentiler üzerinde gelmesi ile yükseliş ivmesi gün kazandı. Endekste son bir aylık işlemlerde oluşan yükselen kanal hareketinin etkisi ile dün 18-19 Mart tarihlerinde oluşan boşluk kapanmış oldu. Öte yandan geçtiğimiz hafta oluşan “Golden Cross” oluşumu da dünkü alımlar ile güç kazandı. Endeks günü kısa vadeli yönde takip ettiğimiz 5 günlük AO ‘sının 10617 puanın üzerinde pozitif görüntü ile kapattı. Kısa vadede 10600 puan üzerinde kalınması halinde endekste 10780-10860 dirençlerine doğru yükseliş devam edebilir. Olası kar satışlarında 10600’ün aşağı yönde geçilmesi halinde ise 10500-10440 desteklerine doğru satış baskısı görülebilir. Dünkü işlemler sonunda endeksin 22 günlük AO’sı 10350’ye, 50 günlük AO’sı 9913’e, 200 günlük AO’sı 9717)puanlara yükseldi. Özetle 10600 üzerinde yükselişin güç kazanması halinde, 10870-11000 dirençlerinin hedefte olmasını beklemekteyiz. Dün gelen alımların etkisi ile endeksin kısa vadeli teknik göstergelerden stochastic, momentum ve RSI pozitif yönde harekete geçtiler. Orta vadeli göstergesi MACD göstergesi ise “AL” konumunda bulunuyor. Endeks dolar bazında 2,61-2,66 bandında hareket ettikten sonra günü 2,62centten tamamladı. Orta vadeli yönde önemli destek bölgesi 2,70-2,75 cent seviyeleri hedefte olmakla birlikte, bu bölgenin önemli direnç bölgesi olduğunu düşünmekteyiz.

Yurtiçinde odak bugün Fitch ve Moody’s notunda…
ABD'de dün güçlü işsizlik verileri olumlu karşılansa da, Fed’e yönelik siyasi baskılar ve zayıf bilanço sonuçları endişe yarattı. Başkan Trump, Fed’e yaptığı ziyarette faizlerin daha fazla düşürülmesi çağrısını yineledi ve merkez bankasının renovasyon maliyetini eleştirerek gerginliğe yol açtı; Fed Başkanı Powell ise söz konusu binanın tamamlandığını vurgulayarak Trump’ın 3,1 milyar dolarlık fazla harcama iddiasına cevap verdi. Ekonomik cephede, haftalık işsizlik maaşı başvuruları 217.000 ile Nisan ayından bu yana en düşük seviyeye gerileyerek beklentilerin altında kaldı ve art arda altıncı haftada da düşüş gösterdi. Bu durum, işten çıkarmaların sınırlı olduğunu ve firmaların, ticaret politikalarındaki belirsizlik nedeniyle işe alımlarda temkinli davrandığını gösteriyor. S&P Global’in Temmuz verisi, ekonomik faaliyetin toparlandığına işaret etse de, şirketlerin girdi maliyetleri ve nihai ürün fiyatlarında artışın sürdüğünü ortaya koydu. Bu da enflasyonist baskıların halen gündemde olduğunu gösteriyor. Şirket cephesinde ise Tesla hisseleri, yıllık bazda son 10 yılın en sert gelir düşüşünü açıklamasının ve CEO Musk’ın “önümüzdeki yıl zorlu geçecek” uyarısının ardından %8’den fazla değer kaybetti. IBM de ikinci çeyrekte beklentileri karşılamayan yazılım gelirleri nedeniyle Dow Jones üzerinde baskı yaratarak %8’in üzerinde düştü. Dün S&P 500 %0,07, Nasdaq %0,43 değer kazandı, Dow Jones Industrial %0,70 değer kaybetti. Euro bölgesinde dün Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz oranlarını sabit tutma kararı ve ABD-AB arasında şekillenmekte olan ticaret anlaşmasına yönelik iyimserlikle yükselişini sürdürdü. ECB, son sekiz toplantıda yaptığı faiz indirimlerinin ardından bu kez faizleri sabit bırakırken, dezenflasyonun beklentiler doğrultusunda ilerlediğini belirtti. Öte yandan, ABD ile AB arasında 15% seviyesinde ortak bir gümrük tarifesi üzerinde anlaşmaya varılabileceğine dair haberler piyasaya moral verdi. Kurumsal cephede ise Fransız BNP Paribas, beklentilerin üzerinde gelen gelir ve kâr verileri sonrası %3 yükselirken, Almanya’nın en büyük bankası Deutsche Bank da güçlü çeyrek sonuçları sonrası %6 değer kazandı. Euro Stoxx 50 endeksi dün %1,28 oranında değer kaybetti. Yurt içinde dün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), politika faizini beklentilerin üzerinde bir kararla 300 baz puan indirerek %43,00 seviyesine çekti. Özellikle ticaret görüşmelerine dair küresel iyimserlikle birleşince piyasalarda yükseliş gözlemlendi. Asya borsaları şu sıralarda pozitif yönde hareket ediyor. ABD’de vadeli piyasalar bu sabah yatay pozitif yönde seyrediyor. Bugün ABD’de Dayanıklı Mal Siparişleri, Almanya’da İfo İş İklimi Endeksi, yurt içinde Reel Kesim Güven Endeksi takip edilecek. Dün günü pozitif görüntü ile kapatan BIST100 endeksinde açılışın yukarı yönde olmasını beklemekteyiz. Endeksin kısa vadeli yönünde ise 10600-10750 bandı dışındaki fiyatlamaların önemli olacağını tahmin ediyoruz.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 12000-11740-11500
Dirençler : 12300-12450-12530
                                        
VIOP yakın vade kontratı dünü 12280 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontrat, Pazartesi günü 3 Temmuz’dan beri en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından son 3 gündür yatay negatif yönde hareket etti. Aşağı yönlü hareketin devamı durumunda 12000 desteği takip edilebilir. Bu seviyenin altına geçilmesi durumunda 11740 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin de altında kapanışlar alınması durumunda 11500 seviyesi takip edilmeye devam edilebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 12300 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda ise 12450 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin de üstünde kapanışlar alınması durumunda ise kontratın son 4 aylık zirvesi olan 12530 seviyesi kritik önemini koruyor

USD/TL Spot
        
Destekler : 40,30-40,20-40,10
Dirençler : 40,70-40,75-40,80
                                        
Dolar/TL dün 40,4250-41,0006 bandında hareket etti. Kurda genel olarak yatay pozitif görünüm devam ediyor. Yukarı yönlü hareketin devamı durumunda 40,70 seviyesi ilk direnç noktası olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üstünde kapanışlarda ise 40,75-40,80 seviyeleri gündeme gelebilir. Olası düşüş durumunda 40,30 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin altına geçilmesi durumunda ise 40,20-40,40,10 destek seviyeleri takip edilebilir. Dolar Endeksinde ise (DXY) son 3 gündür devam eden negatif görünüm dün bir miktar sekteye uğradı. Olası yükseliş durumunda 99.00-99,50 direnç seviyeleri takip edilebilir. Düşüşün devamı durumunda ise 97,00-96,50 destek seviyeleri izlenebilir. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), politika faizi olan bir haftalık repo faizini yüzde 46 seviyesinden 300 baz puan indirimle yüzde 43'e düşürdü. Karar metninde, bundan sonra atılacak adımların büyüklüğünün, enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla gözden geçirileceği ifade edildi. TCMB faiz kararı, paritenin volatilitesini artırarak pozitif görünüme katkıda bulundu.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,1700-1,1675-1,1650
Dirençler : 1,1775-1,1785-1,1800
                                                              
EUR/USD paritesi dün 1,1731-1,1789 bandında hareket etti. Paritenin 1,1800 seviyesinin üstünde kalıcı olamaması ile başlayan negatif seyir, geçtiğimiz Cuma günü başlayan bir toparlanma yaşamasına rağmen baskınlığını sürdürüyor. Geri çekilmenin devamında 1,1700 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin aşağı doğru geçilmesi durumunda 1,1675 izlenebilir. Bu seviyenin de altında kapanışlar yapılması durumunda ise 1,1650 desteği gündeme gelebilir. Olası yükseliş durumunda ilk direnç noktası olarak kritik 1,1775 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin üstüne geçilmesi durumunda ise 1,1785-1,1800 direnç seviyeleri gündeme gelebilir. ABD’de işsizlik sigortası için başvuruda bulunanların sayısı 221 binden 217 bine gerileyerek istihdam piyasasında pozitif görünümü güçlendirdi. Açıklanan veriler, ticari gerilimler ve ekonomik belirsizliklere karşı temkinli davranan Fed’e rağmen istihdam piyasasının güçlü kaldığını gösteriyor. Dün Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) kritik faiz kararı açıklandı. AMB faiz kararında herhangi bir değişiklik yapmadı. AMB Başkanı Lagarde, gümrük tarifelerinin dezenflasyonist veya enflasyonist etkisinin henüz belirlenemediğini belirterek “bekle ve izle” durumunda olduklarını söyledi.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 3340-3314-3300
Dirençler : 3360-3385-3400
                        
XAU/USD paritesi, dünkü işlemlerde 3352-3393 dolar aralığında hareket ederek günü negatif yönde tamamladı. Fiyatın hem yükselen kanalın üst bandı olan 3.450 - 3.500 dolar bölgesinden hem de simetrik üçgen formasyonunun direnç çizgisinden geri dönmesi, yukarı yönlü momentumu zayıflattı. Bu geri çekilmeyle birlikte, ilk olarak 3340, sonra 3314 ve 3300 seviyeleri destek seviyeleri olarak öne çıkıyor. Özellikle 3.330 doların altında kalıcılık sağlanması durumunda satış baskısı artabilir ve fiyatın 3250 dolara kadar gerilemesi gündeme gelebilir. Buna karşın, ons altının hâlâ 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde seyretmesi, uzun vadeli pozitif teknik görünümün korunduğuna işaret ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk olarak 3360 seviyesi, sonra 3385 ve 3400 seviyeleri direnç olarak izleniyor. Bu bölgenin yukarı yönlü kırılması durumunda, teknik formasyonların da desteğiyle 4.000 dolara doğru güçlü bir yükselişin önü açılabilir. Küresel piyasalarda bu hafta başında ABD ile Japonya arasında sonuçlanan ticaret anlaşması sonrasında risk iştahı belirgin şekilde arttı. Bu gelişmeye ek olarak, Avrupa Birliği yetkililerinin ABD ile bir ticaret anlaşması konusunda ilerleme sağlandığını işaret etmeleri, piyasada iyimserliği güçlendirdi. Taraflar arasında %15’lik bir baz tarife ve muafiyet seçeneklerini içeren olası anlaşma beklentisi, küresel hisse senetlerini yeni zirvelere taşırken, altın üzerindeki baskıyı artırdı. Kısa vadede ticaret iyimserliği güvenli liman talebini sınırlasa da, merkez bankalarının genişleyici para politikaları orta ve uzun vadede altın için destekleyici olmaya devam ediyor.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,3460-1,3425-1,3375
Dirençler : 1,3500-1,3530-1,3580
                              
GBP/USD paritesi, dünkü işlemlerde 1,3503-1,3589 aralığında hareket ederek günü negatif yönde tamamladı. Parite yılın başından bu yana dördüncü kez test edilen uzun vadeli yükselen trend çizgisinin hemen üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. Bu trend çizgisi, 100 günlük hareketli ortalama ile çakışmakta olup, teknik açıdan güçlü bir destek bölgesi oluşturuyor. Geçtiğimiz hafta bu bölgenin altına gerçekleşen kısa süreli sarkma kalıcı olmazken, 1,3375 seviyesinden gelen alımlar paritenin hem yükselen trend üzerine dönmesine olanak sağladı. Bu bölge üzerindeki tutunma, yeni alım pozisyonlarının yeniden gündeme gelmesine zemin hazırlayabilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda 1,3500 seviyesi ilk direnç olarak izlenirken, bu seviyenin aşılması halinde 1,3530 ve 1,3580 seviyeleri sonraki dirençler olarak takip edilecek. Olası geri çekilmelerde ise 1,3460 seviyesi ilk destek konumunda; bu seviyenin altında 1,3425 ve 1,3375 seviyeleri öne çıkmakta. Genel görünüm itibarıyla, kısa vadeli toparlanma eğilimi korunurken, fiyatın söz konusu destek bölgesi üzerinde kalıcılığı yükseliş potansiyelini desteklemeyi sürdürüyor Sterlin/dolar paritesi, ABD ile Japonya arasında varılan ticaret anlaşmasının ardından artan küresel risk iştahının etkisiyle Perşembe günü 1,3578 seviyesine kadar yükselerek son iki haftanın en yüksek seviyelerini test etti. ABD Başkanı Donald Trump’ın, %25’lik önceki tarifeler yerine %15 gümrük vergisini içeren ve aynı zamanda ABD ekonomisine destek amacıyla 550 milyar dolarlık bir yatırım fonunun kurulmasını öngören anlaşmayı “karşılıklı faydalı” olarak nitelendirmesi, piyasalarda güveni artırdı. İngiltere tarafında ise hizmet sektörü PMI verisinin son bir yılın en güçlü artışını, imalat PMI verisinin ise altı ayın en sınırlı daralmasını işaret etmesi bekleniyor; bu da ekonomik aktivite açısından iyimserliği destekliyor. Öte yandan, İngiltere Haziran ayında 20,7 milyar sterlin bütçe açığı vererek kamu maliyesine yönelik kaygıları artırdı; enflasyona endeksli tahvillerin faiz ödemeleri rekor seviyeye ulaştı. Bu gelişmeler ışığında, Maliye Bakanı Rachel Reeves’in sonbaharda vergi artışları açıklayabileceğine dair beklentiler giderek güç kazanıyor.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Öne çıkan gelişmeler

Avrupa ve ABD’de açıklanan Temmuz PMI verileri piyasada karışık bir tablo oluştururken, ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamaları Euro Bölgesi’nde faiz indirimi beklentilerini sınırlı şekilde zayıflattı. Euro Bölgesi’nde bileşik PMI 51 ile beklentilerin üzerinde gelirken, İngiltere’de hizmet sektörü verisindeki aşağı yönlü sürpriz dikkat çekti. ECB faizleri sabit tutarken Lagarde, enflasyonun hala belirsiz olduğunu ve döviz kuru hareketlerinin yakından izlendiğini vurguladı. ABD tarafında hizmet PMI 55,2 ile sürpriz şekilde güçlenirken, imalat PMI zayıf kaldı. İşsizlik başvuruları 217 bin ile beklentiden düşük gelirken, yeni konut satışlarında da beklenti altı bir görünüm oluştu. Öte yandan Başkan Trump’ın Powell ile gerçekleştirdiği Fed ziyareti, faiz indirimi çağrılarını yinelediği bir gündemle öne çıktı. Trump’ın “Powell doğru kararı verecektir” açıklaması tansiyonu düşürse de, Fed üzerindeki siyasi baskının sürdüğü görülüyor. Avrupa tarafında ise AB Komisyonu’nun 1 Ağustos’a kadar ABD’ye karşı misilleme düşünmediğini açıklaması, gümrük tarifeleri konusunda kısa vadede yumuşama sinyali verdi.

Fiyatlamalar
Dolar endeksi gün boyunca Fed’e yönelik faiz indirimi çağrılarının piyasa etkisinin sınırlı kalmasıyla birlikte %0,32 yükselerek 97,51 seviyesine çıktı. EUR/USD paritesi zayıf PMI verileri sonrası Euro tarafındaki baskıyla birlikte %0,17 gerilerken, GBP/USD’de %0,54’lük düşüş hizmet PMI’daki belirgin sapmayla ilişkilendirildi. USD/JPY paritesi ise Fed ziyareti sonrası doların küresel ölçekte değer kazanmasıyla %0,33 yükseldi. Ons altın, faiz indirimi baskısının etkisini yitirmesi ve tahvil faizlerindeki yükselişle birlikte %0,59 düşerek 3368 dolardan kapanırken, gümüşte de benzer baskıyla %0,49’luk düşüş görüldü. Brent petrol, ABD stok verilerinin ardından arz dengesine yönelik fiyatlamalarla %0,88 yükseldi ve 69,52 dolara ulaştı. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise güçlü hizmet verileri ve sınırlı faiz indirimi beklentisiyle %4,40 seviyesine yükselerek günün zirvesinde dengelendi.

Ekonomik Takvim
Haftanın son işlem gününde ekonomik veri akışı görece sakin seyrediyor. Euro Bölgesi tarafında gündem boşken, İngiltere’de açıklanacak perakende satış verisi özellikle GBP pariteleri üzerinde kısa vadeli oynaklık yaratabilir. ABD tarafında ise bilanço akışı zayıflarken, günün öne çıkan şirketi olarak petrol ve enerji sektöründen Phillips 66 dikkat çekiyor. Genel olarak veri ve bilanço yoğunluğunun düşük olması, piyasaların son fiyatlamaları sindirmeye odaklanabileceği bir güne işaret ediyor.

Uluslararası döviz piyasaları - ECB Temmuz ayı toplantısında piyasa beklentilerine paralel olarak %2 seviyesine bulunan mevduat faizinde bir değişiklik yapmadı. Yüksek enflasyonla mücadelede orta vadeli istikrarı koruma çabasını sürdüren ECB, ticaret politikası belirsizlikleri ve yüksek euro değerine rağmen temkinli duruşunu koruyarak beklemede kalmayı tercih etti. ECB önceki toplantılarda olduğu gibi önceden belirli bir faiz patikasına sıkı bağlı kalmadan, yalnızca verilere bağlı ve toplantıdan toplantıya değişebilecek bir yaklaşımda olduğunu yineledi. Dünkü karar sonrasında yatırımcılar ECB’nin faiz indirimlerine kalıcı bir şekilde mi ara verdiğini yoksa beklemede kalınan ara bir toplantı mı yapıldığını tartışmakta. Toplantı öncesinde yılın geri kalanında 25 baz puanlık faiz indirimi ihtimaline yakındık ancak dünkü toplantıda Euro Bölgesi ekonomisine yönelik güçlü beklentilerin korunması, merkez bankasının para politikasının güncel konjonktür ile uyumlu olduğunu dile getirmesi ve eurodaki değerlenmeden rahatsız olunmadığının belirtilmesi ile senenin ikinci yarısında faizin sabit kalma ihtimali de belirmiş durumda. Nitekim, karar öncesinde yıl sonuna kadar 25-30 baz puanlık bir faiz indirimi şeklinde olan piyasa bazlı beklentiler toplantı sonrasında 15 baz puana kadar geriledi. Bu görüntüde Temmuz ayı ECB toplantısının ılımlı şahin bir havada geçtiğini söylemek mümkün.

ECB toplantısına ek olarak Perşembe gününde ABD ve Euro Bölgesi Temmuz ayı öncü PMI verileri de ön plandaydı. ABD’de genel iş aktivitesinin güçlü şekilde arttığı, hizmetler sektörünün ekonomiyi taşıdığını gözledik. Ancak imalat sektörünün büyüme sınır olan 50 eşiğinin altına inerek daralmaya geçmesi dikkatlerden kaçmadı. Hizmet ve imalat sektörleri arasında yaşanan ayrışmanın gümrük vergisi artışlarının özellikle imalat firmalarının maliyetlerini artırması ve üretimde aksamaya yol açmasıyla ilişkili olduğunu söylemek mümkün. Hem girdi hem de satış fiyatları yükselmesi fiyat baskılarının bir düzeyde artmış olduğunu göstererek son enflasyon verisinde öne çıkan yukarı yönlü risklerin korunduğunu gösterdi.

Euro Bölgesi’ne baktığımızda ise Temmuz ayı bileşik PMI 51 ile 11 aylık zirveye çıktı ve böylece ekonomik aktiviteye ilişkin toparlanma sinyalleri güçlendi. Hizmetler tarafında artan talep ivmeyi artırırken, imalat sektöründe daralma süreci daha yavaş bir tempoda ilerliyor. Yeni iş siparişlerinin uzun süre sonra ilk kez stabilize olması dikkat çekti, enflasyon baskıları ise özellikle hizmetler sektöründeki giriş maliyetlerinde düşüşle birlikte nispeten dengelendi.

ECB toplantısının şahin tarafa yakın geçmesi ve faiz indirim beklentilerinin bir miktar törpülenmesi euro için pozitif bir gelişme. Ancak bu durumun EUR/USD’de üzerindeki etkisinin görece sınırlı olabileceğini ve paritenin yine ağırlıklı olarak ABD Doları’nın performansı, Fed cephesindeki gelişmeler ve ABD’nin ticaret politikalarındaki gidişat ile yön bulabileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde 1,1830 zirvesi hala önemli direnç olarak önemini koruyor. Bu üst sınırın şimdilik kayda değer ölçekte aşılması için erken olabileceğini değerlendiriyor, EUR/USD’de konsolidasyon/ılımlı düzeltme senaryosunu ön planda tutmaya devam ediyoruz.

Emtia - Gümüşte Perşembe gününde yönsüz bir seyrin öne çıkması ile yukarı yönlü beklentimizde bir değişiklik bulunmuyor. Ancak hafta boyunca vurguladığımız üzere son haftalarda yaşanan yükseliş sonrasında yeni girişler için temkinli davranmaya devam ediyoruz. Bu yöndeki işlemler için XAG/USD yerine XAG/EUR’un hala önemli bir alternatif sunmakta. XAG/USD’de Haziran ayı başında belirlediğimiz 40-41 dolar hedefine oldukça yaklaşılması ile elinde gümüş bulunduran yatırımcıların artık kullanım fiyatı bu aralık içerisinde olan XAG call opsiyonu satışları yapabileceğini ve kısmi olmak kaydı ile spot seviyeden de kâr realizasyonlarını tercih edebileceğini düşünüyoruz.

Ons altında 3450 dolardaki kritik direncini aşamadıktan sonra son iki işlem gününde özellikle de ticaret politikalarındaki iyimser gelişmeler ile düşüşe geçti. Bu fiyatlama sonrasında bir süreden bu yana olduğu gibi kısa vadeye yönelik temkinli bakış açımızı korumaya devam ediyoruz. 3450 aşağısında kalındığı sürece ons altında birkaç haftadır izlediğimiz yönsüz ve dalgalı seyir korunabilir. Diğer yandan, 3450 dolardaki güçlü direncini aşıp aşmayacağını yakından takip etmeyi sürdürüyoruz. 3450 üzerinde günlük/haftalık kapanışların yaşanması teknik görünümü yeniden pozitife geçirebilir ve buna paralel bizler de kısa vadeli görüşümüzü yeniden gözden geçirebiliriz. Orta-uzun vadeli görünümde yıl başından bu yana olduğu gibi yukarı yönlü beklentimizi koruyoruz. Bu piyasa görüşümüze istinaden XAU/USD’deki düşüşleri kademeli XAU put opsiyonu satışları için fırsat olarak görüyoruz.

ABD hisse senedi piyasaları - ABD hisse senedi piyasaları haftanın son işlem gününe güçlü bir zeminle giriyor. S&P 500 endeksi günü %0,07 artışla 6.337 seviyesinden tamamlarken, Nasdaq ve Dow Jones endeksleri de pozitif bölgede kapanış yaptı. Alphabet ve Tesla bilançoları sonrası dalgalı seyir izlense de, hizmet PMI verisinin 55,2 seviyesine yükselerek güçlü kalması ekonomik aktivitenin canlılığını koruduğuna işaret etti. Bu tablo, bilanço sezonunun karışık sonuçlarına rağmen piyasada pozitif zeminin korunduğunu gösteriyor.

Kısa vadede hacim düşüklüğü ve bilanço sonrası fiyatlamalarda dalgalanma eğilimi dikkat çekiyor. Özellikle teknoloji hisseleri odağında yaşanan kar satışları düzeltme alanını genişletirken, bilanço sezonunun ikinci evresine yaklaşmamızla birlikte seçici fiyatlamalar öne çıkıyor. FED’e dair belirsizliklerin devam etmesi ve Trump’ın Powell’a yönelik son açıklamaları, faiz indirimi beklentileri üzerindeki politik baskıyı yeniden gündeme getirdi. Bu da piyasa algısında temkinli bir fiyatlama sürecini destekliyor.

Ancak genel görünüm itibarıyla orta-uzun vadeli pozitif duruşumuzu koruyoruz. Geri çekilmelerin alım fırsatı sunduğu görüşümüz geçerliliğini korurken, bilanço takviminin hafiflemesiyle birlikte yeniden yön arayışının güçleneceğini düşünüyoruz. Bugün veri tarafında zayıf bir takvim olsa da haftanın son gününde likidite düşük kalabilir. Yine de risk iştahındaki dirençli duruş korunuyor ve olası düzeltmelerde sınırlı baskılar alıcılar için yeniden fırsat yaratabileceğini değerlendiriyoruz
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB Ekonomik Araştırmalar sosyal medya hesabından şu açıklamayı yaptı


Bu çalışma, Türkiye'deki kredi döngülerinde, firmaların kredi faiz primi gelişimindeki firmalar arası farklılıkları incelemektedir. Firma finansal tabloları ve kredi mikro verileri birleştirilerek gerçekleştirilen banka-firma düzeyindeki analizler, küçük ve orta ölçekli işletmelerin (KOBİ) ve finansal kısıtlara maruz kalmaya daha yatkın ve riskli firmaların banka kredileri için daha yüksek prim ödediğini ortaya koymaktadır. Sonuçlar ayrıca, bu firmaların kredi faizlerinin, kredi genişleme dönemlerinde azalarak büyük ve finansal olarak güçlü firmaların kredi faizlerine yakınsadığını göstermektedir. Firma düzeyindeki analizimiz, bu bulguların firma bazında da geçerliliğini koruduğunu göstermektedir. Daralma dönemlerinde KOBİ kredi faizleri büyük firmalara kıyasla artmaktadır. Sonuçlar, KOBİ’lerin kredi koşullarının büyük firmalara kıyasla asimetrik olarak kötüleştiğini göstermektedir. Kredi genişleme dönemlerinde ise firma riskliliğinin kredi faiz primleri üzerindeki etkisi zayıflamaktadır. Kredi faizlerindeki döngüselliğe ilişkin bu sonuçlar, özel bankalar tarafından sağlanan krediler için geçerli iken, kamu bankaları için aynı eğilim gözlenmemektedir. Çalışmanın bulguları, kredi döngülerindeki ihtiyatlı politikaların önemine vurgu yapmaktadır.

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/TR/TCMB+TR/Main+Menu/Yayinlar/Arastirma+Yayinlari/Calisma+Tebligleri/2025/25-10

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 10500-10440-10300
Dirençler : 10750-10860-11000

BİST100 endeksi dün 10591-10783 bandında hareket ettikten sonra günü 10689 puandan tamamladı. İşlem hacmi 139 milyar TL olarak gerçekleşti. Endekse en çok katkıyı BIMAS, ASELS, KCHOL sağlarken, TAVHL, KUYAS, AEFES baskılayan tarafta yer aldı. Sınai endeksi %1,00, bankacılık endeksi %1,12 değer kazandı. XBANK’ta son iki günlük işlemlerde 22 günlük AO desteği yakınlarında gelen alımlarla yön yeniden yukarı döndü. Son sekiz işlem gününün tepe noktası 16315 puan geçilerek 16392 puan test edildi. TCMB faiz kararının piyasa beklentisine göre daha güvercin bulunması ile XBANK’ta kısa vdeli görünüm yeniden pozitife döndü. Gün sonunda5 günlük AO’sı günsonunda 16000 puana yükseldi ve kısa vadeli yönde ilk desteğe dönüştü. XBANK’ta 16315’ün geçilmesi halinde yükseliş trendinin etkisi son dört haftanın tepe noktası olan 16625 puan ve 17000-17250 dirençlerine doğru devam edebilir. XBANK’ta 16000 desteği altında geri çekilmelerde ise 15700 ve 15500 ve 15200 destekler olarak izlenebilir. XBANK’ta 50 günlük AO (14743)ve 200 günlük AO (13909)üzerine yükselerek orta vadeli yönde olumlu görüntüye işaret etmektedir.

BİST100 endeksinde dün yükseliş trendinin etkisi ile en yüksek 10783 puan test edildi. Son bir aylık işlemlerde orta vadeli yükselen trendin etkisinde bulunan endekste dün TCMB faiz kararının beklentiler üzerinde gelmesi ile yükseliş ivmesi gün kazandı. Endekste son bir aylık işlemlerde oluşan yükselen kanal hareketinin etkisi ile dün 18-19 Mart tarihlerinde oluşan boşluk kapanmış oldu. Öte yandan geçtiğimiz hafta oluşan “Golden Cross” oluşumu da dünkü alımlar ile güç kazandı. Endeks günü kısa vadeli yönde takip ettiğimiz 5 günlük AO ‘sının 10617 puanın üzerinde pozitif görüntü ile kapattı. Kısa vadede 10600 puan üzerinde kalınması halinde endekste 10780-10860 dirençlerine doğru yükseliş devam edebilir. Olası kar satışlarında 10600’ün aşağı yönde geçilmesi halinde ise 10500-10440 desteklerine doğru satış baskısı görülebilir. Dünkü işlemler sonunda endeksin 22 günlük AO’sı 10350’ye, 50 günlük AO’sı 9913’e, 200 günlük AO’sı 9717)puanlara yükseldi. Özetle 10600 üzerinde yükselişin güç kazanması halinde, 10870-11000 dirençlerinin hedefte olmasını beklemekteyiz. Dün gelen alımların etkisi ile endeksin kısa vadeli teknik göstergelerden stochastic, momentum ve RSI pozitif yönde harekete geçtiler. Orta vadeli göstergesi MACD göstergesi ise “AL” konumunda bulunuyor. Endeks dolar bazında 2,61-2,66 bandında hareket ettikten sonra günü 2,62centten tamamladı. Orta vadeli yönde önemli destek bölgesi 2,70-2,75 cent seviyeleri hedefte olmakla birlikte, bu bölgenin önemli direnç bölgesi olduğunu düşünmekteyiz.

Yurtiçinde odak bugün Fitch ve Moody’s notunda…
ABD'de dün güçlü işsizlik verileri olumlu karşılansa da, Fed’e yönelik siyasi baskılar ve zayıf bilanço sonuçları endişe yarattı. Başkan Trump, Fed’e yaptığı ziyarette faizlerin daha fazla düşürülmesi çağrısını yineledi ve merkez bankasının renovasyon maliyetini eleştirerek gerginliğe yol açtı; Fed Başkanı Powell ise söz konusu binanın tamamlandığını vurgulayarak Trump’ın 3,1 milyar dolarlık fazla harcama iddiasına cevap verdi. Ekonomik cephede, haftalık işsizlik maaşı başvuruları 217.000 ile Nisan ayından bu yana en düşük seviyeye gerileyerek beklentilerin altında kaldı ve art arda altıncı haftada da düşüş gösterdi. Bu durum, işten çıkarmaların sınırlı olduğunu ve firmaların, ticaret politikalarındaki belirsizlik nedeniyle işe alımlarda temkinli davrandığını gösteriyor. S&P Global’in Temmuz verisi, ekonomik faaliyetin toparlandığına işaret etse de, şirketlerin girdi maliyetleri ve nihai ürün fiyatlarında artışın sürdüğünü ortaya koydu. Bu da enflasyonist baskıların halen gündemde olduğunu gösteriyor. Şirket cephesinde ise Tesla hisseleri, yıllık bazda son 10 yılın en sert gelir düşüşünü açıklamasının ve CEO Musk’ın “önümüzdeki yıl zorlu geçecek” uyarısının ardından %8’den fazla değer kaybetti. IBM de ikinci çeyrekte beklentileri karşılamayan yazılım gelirleri nedeniyle Dow Jones üzerinde baskı yaratarak %8’in üzerinde düştü. Dün S&P 500 %0,07, Nasdaq %0,43 değer kazandı, Dow Jones Industrial %0,70 değer kaybetti. Euro bölgesinde dün Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz oranlarını sabit tutma kararı ve ABD-AB arasında şekillenmekte olan ticaret anlaşmasına yönelik iyimserlikle yükselişini sürdürdü. ECB, son sekiz toplantıda yaptığı faiz indirimlerinin ardından bu kez faizleri sabit bırakırken, dezenflasyonun beklentiler doğrultusunda ilerlediğini belirtti. Öte yandan, ABD ile AB arasında 15% seviyesinde ortak bir gümrük tarifesi üzerinde anlaşmaya varılabileceğine dair haberler piyasaya moral verdi. Kurumsal cephede ise Fransız BNP Paribas, beklentilerin üzerinde gelen gelir ve kâr verileri sonrası %3 yükselirken, Almanya’nın en büyük bankası Deutsche Bank da güçlü çeyrek sonuçları sonrası %6 değer kazandı. Euro Stoxx 50 endeksi dün %1,28 oranında değer kaybetti. Yurt içinde dün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), politika faizini beklentilerin üzerinde bir kararla 300 baz puan indirerek %43,00 seviyesine çekti. Özellikle ticaret görüşmelerine dair küresel iyimserlikle birleşince piyasalarda yükseliş gözlemlendi. Asya borsaları şu sıralarda pozitif yönde hareket ediyor. ABD’de vadeli piyasalar bu sabah yatay pozitif yönde seyrediyor. Bugün ABD’de Dayanıklı Mal Siparişleri, Almanya’da İfo İş İklimi Endeksi, yurt içinde Reel Kesim Güven Endeksi takip edilecek. Dün günü pozitif görüntü ile kapatan BIST100 endeksinde açılışın yukarı yönde olmasını beklemekteyiz. Endeksin kısa vadeli yönünde ise 10600-10750 bandı dışındaki fiyatlamaların önemli olacağını tahmin ediyoruz.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 12000-11740-11500
Dirençler : 12300-12450-12530
                                        
VIOP yakın vade kontratı dünü 12280 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontrat, Pazartesi günü 3 Temmuz’dan beri en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından son 3 gündür yatay negatif yönde hareket etti. Aşağı yönlü hareketin devamı durumunda 12000 desteği takip edilebilir. Bu seviyenin altına geçilmesi durumunda 11740 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin de altında kapanışlar alınması durumunda 11500 seviyesi takip edilmeye devam edilebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 12300 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda ise 12450 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin de üstünde kapanışlar alınması durumunda ise kontratın son 4 aylık zirvesi olan 12530 seviyesi kritik önemini koruyor

USD/TL Spot
        
Destekler : 40,30-40,20-40,10
Dirençler : 40,70-40,75-40,80
                                        
Dolar/TL dün 40,4250-41,0006 bandında hareket etti. Kurda genel olarak yatay pozitif görünüm devam ediyor. Yukarı yönlü hareketin devamı durumunda 40,70 seviyesi ilk direnç noktası olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üstünde kapanışlarda ise 40,75-40,80 seviyeleri gündeme gelebilir. Olası düşüş durumunda 40,30 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin altına geçilmesi durumunda ise 40,20-40,40,10 destek seviyeleri takip edilebilir. Dolar Endeksinde ise (DXY) son 3 gündür devam eden negatif görünüm dün bir miktar sekteye uğradı. Olası yükseliş durumunda 99.00-99,50 direnç seviyeleri takip edilebilir. Düşüşün devamı durumunda ise 97,00-96,50 destek seviyeleri izlenebilir. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), politika faizi olan bir haftalık repo faizini yüzde 46 seviyesinden 300 baz puan indirimle yüzde 43'e düşürdü. Karar metninde, bundan sonra atılacak adımların büyüklüğünün, enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla gözden geçirileceği ifade edildi. TCMB faiz kararı, paritenin volatilitesini artırarak pozitif görünüme katkıda bulundu.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,1700-1,1675-1,1650
Dirençler : 1,1775-1,1785-1,1800
                                                              
EUR/USD paritesi dün 1,1731-1,1789 bandında hareket etti. Paritenin 1,1800 seviyesinin üstünde kalıcı olamaması ile başlayan negatif seyir, geçtiğimiz Cuma günü başlayan bir toparlanma yaşamasına rağmen baskınlığını sürdürüyor. Geri çekilmenin devamında 1,1700 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin aşağı doğru geçilmesi durumunda 1,1675 izlenebilir. Bu seviyenin de altında kapanışlar yapılması durumunda ise 1,1650 desteği gündeme gelebilir. Olası yükseliş durumunda ilk direnç noktası olarak kritik 1,1775 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin üstüne geçilmesi durumunda ise 1,1785-1,1800 direnç seviyeleri gündeme gelebilir. ABD’de işsizlik sigortası için başvuruda bulunanların sayısı 221 binden 217 bine gerileyerek istihdam piyasasında pozitif görünümü güçlendirdi. Açıklanan veriler, ticari gerilimler ve ekonomik belirsizliklere karşı temkinli davranan Fed’e rağmen istihdam piyasasının güçlü kaldığını gösteriyor. Dün Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) kritik faiz kararı açıklandı. AMB faiz kararında herhangi bir değişiklik yapmadı. AMB Başkanı Lagarde, gümrük tarifelerinin dezenflasyonist veya enflasyonist etkisinin henüz belirlenemediğini belirterek “bekle ve izle” durumunda olduklarını söyledi.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 3340-3314-3300
Dirençler : 3360-3385-3400
                        
XAU/USD paritesi, dünkü işlemlerde 3352-3393 dolar aralığında hareket ederek günü negatif yönde tamamladı. Fiyatın hem yükselen kanalın üst bandı olan 3.450 - 3.500 dolar bölgesinden hem de simetrik üçgen formasyonunun direnç çizgisinden geri dönmesi, yukarı yönlü momentumu zayıflattı. Bu geri çekilmeyle birlikte, ilk olarak 3340, sonra 3314 ve 3300 seviyeleri destek seviyeleri olarak öne çıkıyor. Özellikle 3.330 doların altında kalıcılık sağlanması durumunda satış baskısı artabilir ve fiyatın 3250 dolara kadar gerilemesi gündeme gelebilir. Buna karşın, ons altının hâlâ 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde seyretmesi, uzun vadeli pozitif teknik görünümün korunduğuna işaret ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk olarak 3360 seviyesi, sonra 3385 ve 3400 seviyeleri direnç olarak izleniyor. Bu bölgenin yukarı yönlü kırılması durumunda, teknik formasyonların da desteğiyle 4.000 dolara doğru güçlü bir yükselişin önü açılabilir. Küresel piyasalarda bu hafta başında ABD ile Japonya arasında sonuçlanan ticaret anlaşması sonrasında risk iştahı belirgin şekilde arttı. Bu gelişmeye ek olarak, Avrupa Birliği yetkililerinin ABD ile bir ticaret anlaşması konusunda ilerleme sağlandığını işaret etmeleri, piyasada iyimserliği güçlendirdi. Taraflar arasında %15’lik bir baz tarife ve muafiyet seçeneklerini içeren olası anlaşma beklentisi, küresel hisse senetlerini yeni zirvelere taşırken, altın üzerindeki baskıyı artırdı. Kısa vadede ticaret iyimserliği güvenli liman talebini sınırlasa da, merkez bankalarının genişleyici para politikaları orta ve uzun vadede altın için destekleyici olmaya devam ediyor.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,3460-1,3425-1,3375
Dirençler : 1,3500-1,3530-1,3580
                              
GBP/USD paritesi, dünkü işlemlerde 1,3503-1,3589 aralığında hareket ederek günü negatif yönde tamamladı. Parite yılın başından bu yana dördüncü kez test edilen uzun vadeli yükselen trend çizgisinin hemen üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. Bu trend çizgisi, 100 günlük hareketli ortalama ile çakışmakta olup, teknik açıdan güçlü bir destek bölgesi oluşturuyor. Geçtiğimiz hafta bu bölgenin altına gerçekleşen kısa süreli sarkma kalıcı olmazken, 1,3375 seviyesinden gelen alımlar paritenin hem yükselen trend üzerine dönmesine olanak sağladı. Bu bölge üzerindeki tutunma, yeni alım pozisyonlarının yeniden gündeme gelmesine zemin hazırlayabilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda 1,3500 seviyesi ilk direnç olarak izlenirken, bu seviyenin aşılması halinde 1,3530 ve 1,3580 seviyeleri sonraki dirençler olarak takip edilecek. Olası geri çekilmelerde ise 1,3460 seviyesi ilk destek konumunda; bu seviyenin altında 1,3425 ve 1,3375 seviyeleri öne çıkmakta. Genel görünüm itibarıyla, kısa vadeli toparlanma eğilimi korunurken, fiyatın söz konusu destek bölgesi üzerinde kalıcılığı yükseliş potansiyelini desteklemeyi sürdürüyor Sterlin/dolar paritesi, ABD ile Japonya arasında varılan ticaret anlaşmasının ardından artan küresel risk iştahının etkisiyle Perşembe günü 1,3578 seviyesine kadar yükselerek son iki haftanın en yüksek seviyelerini test etti. ABD Başkanı Donald Trump’ın, %25’lik önceki tarifeler yerine %15 gümrük vergisini içeren ve aynı zamanda ABD ekonomisine destek amacıyla 550 milyar dolarlık bir yatırım fonunun kurulmasını öngören anlaşmayı “karşılıklı faydalı” olarak nitelendirmesi, piyasalarda güveni artırdı. İngiltere tarafında ise hizmet sektörü PMI verisinin son bir yılın en güçlü artışını, imalat PMI verisinin ise altı ayın en sınırlı daralmasını işaret etmesi bekleniyor; bu da ekonomik aktivite açısından iyimserliği destekliyor. Öte yandan, İngiltere Haziran ayında 20,7 milyar sterlin bütçe açığı vererek kamu maliyesine yönelik kaygıları artırdı; enflasyona endeksli tahvillerin faiz ödemeleri rekor seviyeye ulaştı. Bu gelişmeler ışığında, Maliye Bakanı Rachel Reeves’in sonbaharda vergi artışları açıklayabileceğine dair beklentiler giderek güç kazanıyor.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

 

Sürdürülebilirliği stratejisinin merkezine koyarak, insan ve teknoloji odağıyla Türkiye’nin elektrik altyapısına yatırımlar yapan ve projeler üreten Enerjisa Dağıtım Şirketleri’den Başkent EDAŞ ve AYEDAŞ, elektrik altyapı güvenliğinde dünya liderlerinden Osmose Utilities Services Inc. ile yaptığı iş birliği kapsamında, Türkiye'de ilk kez “Temas Gerilimi Tespit Teknolojisi”ni (Stray Voltage Detection) saha uygulamasına alıyor. Bu teknoloji sayesinde, şehir altyapısında görünmeyen ancak can güvenliğini tehdit eden elektrik kaçakları noktasal hassasiyetle tespit edilerek erken müdahale imkânı sunulacak.

 

Sektöre öncü teknolojileri ve insan odaklı çalışma anlayışıyla hareket eden Enerjisa Dağıtım Şirketleri’nden Başkent EDAŞ ve Ayedaş şebeke güvenliğini sağlamak ve altyapısını güçlendirmek için yenilikçi bir teknolojiyi daha Türkiye’ye kazandırdı.

 

Daha önce Hollanda’dan Türkiye’ye getirilerek sahada test çalışmaları yapılan yenilikçi teknolojiyi sektöre kazandırmak için Enerjisa Dağıtım Şirketleri ile Osmose firması arasında İstanbul’da imza töreni düzenlendi. Törene Enerjisa Enerji CFO’su Dr.Philipp Ulbrich, Enerjisa Dağıtım Şirketleri Genel Müdürü Oğuzhan Özsürekci ile beraber Osmose’dan Yeraltı Sistemleri Başkan Yardımcısı Adi Srinivasan, Osmose BV Hollanda Genel Müdürü Remco Zinkweg ve Yeraltı Operasyonları Kıdemli Direktörü Mark Schoenberger katıldı.

 

Enerjisa Dağıtım Şirketleri ve Osmose firması arasında yapılan anlaşmaya göre mobil kaçak gerilim tespit teknolojisi 6 ay boyunca İstanbul Anadolu Yakası’nın enerji altyapısını daha güvenli hala getirmek için kullanılacak. Yeni teknoloji ile şebekede oluşabilecek kaçak gerilimler hassas bir şekilde tespit edilirken, olası tespitlere saha ekipleri tarafından hızlı ve etkin bir şekilde müdahale edilecek.

 

Türkiye’de bir ilk: Enerjide güvenlik artacak

 

Amerika merkezli Osmose tarafından geliştirilen bu yenilikçi sistem, pick-up tipi araçların arkasına monte edilen özel sensörler ve kamera sistemleriyle donatılmıştır. Araç hareket halindeyken, 1 voltun üzerindeki kaçak gerilimleri yaklaşık 40 km/saat hızla ve noktasal konum hassasiyetiyle tespit edebilmektedir. Tespit edilen veriler, araç içi tablet ekranına anlık olarak iletilmekte; hoparlörler sayesinde sürücü sesli uyarılarla bilgilendirilmektedir. Kişisel verilerin korunması amacıyla, araç durduğunda kamera kayıtları otomatik olarak silinmektedir.

 

Saha Denemeleri Başarıyla Tamamlandı

 

Enerjisa Dağıtım Şirketleri’nin şebekelerinde, Şubat-Mart 2025 döneminde Osmose uzmanlarının katılımıyla yapılan saha testlerinde; Başkent EDAŞ bölgesinde 230 km’lik tarama (günlük ortalama: 46 km) ve AYEDAŞ bölgesinde ise 128,5 km’lik tarama tamamlandı (günlük ortalama: 25,7 km). Her gün kaçak gerilim tespitlerine ilişkin envanterler (gerilim değeri, CBS ID, adres, fotoğraf, 3. harmonik analizleri) ayrıntılı şekilde raporlandı. Bu veriler sayesinde potansiyel nötr-toprak ya da faz-toprak arızaları önceden ayrıştırıldı ve riskli bölgelerde hızlı müdahale sağlandı.

 

“Güvenli ve sürdürülebilir enerji için çalışmaya devam edeceğiz”

 

Teknoloji ve insan odağında Türkiye’nin enerji altyapısını güçlendirmek ve için durmaksızın çalıştıklarını belirten Enerjisa Dağıtım Şirketleri Genel Müdür Oğuzhan Özsürekci, “Enerjisa Dağıtım Şirketleri olarak kesintisiz enerji için çalışırken ‘güvenlik’ her zaman ilk önceliğimizdir. Bu nedenle sorumluluk sahamızdaki 14 ilde 22 milyondan fazla kullanıcıya hizmet verirken insan odaklı anlayışla hareket ediyor, elektrik dağıtım ağlarımızın güvenliğini en üst seviyeye çıkarıyoruz. Daha önce sahada kabiliyetlerini test ettiğimiz mobil kaçak gerilim tespit teknolojisi de ilk etapta Ayedaş ve Başkent EDAŞ sahasında ve daha sonra tüm sorumluluk bölgelerimizde tüm vatandaşlarımıza hizmet etmesini hedefliyoruz. Daha güvenli hizmet sunarken, aynı zamanda ‘daha iyi bir gelecek’ hedefimiz doğrultusunda kesintisiz, kaliteli, güvenli ve sürdürülebilir enerji için yeni teknolojilerimizi kullanarak çalışmaya devam edeceğiz” değerlendirmesinde bulundu.

 

Şebeke güvenliğine yatırım yapmaya devam ettiklerini belirten Enerjisa Enerji CFO’su Dr. Philipp Ulbrich ise: ‘’Enerjisa Enerji olarak Osmose ile hayata geçirdiğimiz bu iş birliği sayesinde dağıtım şebekelerimizin güvenliğini hem çalışanlarımız hem de müşterilerimiz için önemli ölçüde artırıyoruz. Bu yenilikçi teknoloji sayesinde, şebekedeki küçük kaçaklar bile hızlı ve hassas şekilde tespit edilerek bakım ekiplerimiz tarafından kısa sürede müdahale edilebiliyor. Arıza nerede olursa olsun, çözüm saatler içinde mümkün hale geliyor. Güvenli ve kesintisiz enerji arzı bizim için en temel öncelik. Bu nedenle 2025 yılı itibarıyla bu yatırımı başlattık. Bu harcamaların, önümüzdeki yıldan itibaren düzenleyici çerçevede regüle işletme gideri (OPEX) tabanına dâhil edilmesini ve böylece verimli, ölçeklenebilir çözümlerin teşvik edilmesini umut ediyoruz.’’ dedi.

Enerjisa Dağıtım Şirketleri ile iş birliği içinde temas gerilimi tespit teknolojilerini devreye almanın, Türkiye’de yer altı elektrik altyapısının geliştirilmesinde önemli bir dönüm noktası olduğunu belirten Osmose Yeraltı Sistemleri Başkan Yardımcısı Adi Srivinasan: "Bu iş birliği, daha güvenli ve daha dayanıklı bir elektrik altyapısına yönelik ortak vizyonumuzu yansıtıyor. Enerjisa’nın yenilikçi çözümümüzü benimsemesi ve bu süreçteki liderliği, küresel ölçekte proaktif risk yönetimi ve daha akıllı şebeke yönetimine geçişin önemini de ortaya koyuyor" dedi.

Osmose teknolojisi neden önemli?

Can güvenliği: Özellikle yoğun yaya trafiğinin olduğu bölgelerde görünmeyen elektriksel risklerin önceden tespiti sağlanacak.
Verimlilik: Şebeke arızaları önceden öngörülerek bakım ve onarım kaynakları daha etkili kullanılabilecek.
Sürdürülebilirlik: Proaktif bakım kültürünü güçlendirerek, altyapının uzun ömürlü ve güvenli çalışmasına katkı sağlayacak.
 

 

Enerjisa Dağıtım Şirketleri Hakkında

‘Herkes için daha iyi bir gelecek’ vizyonuyla sürdürülebilirlik ve teknolojinin çarpan etkisini kullanarak Türkiye’nin enerji dönüşümüne öncülük eden Enerjisa Enerji’ nin Elektrik Dağıtım Şirketleri olan AYEDAŞ, Başkent EDAŞ ve Toroslar EDAŞ, Türkiye’nin yüzde 25’ine hizmet sunuyor. Başkent EDAŞ ile Ankara, Bartın, Çankırı, Karabük, Kastamonu, Kırıkkale ve Zonguldak’ta, AYEDAŞ ile İstanbul Anadolu Yakası’nda, Toroslar EDAŞ ile Adana, Gaziantep, Kilis, Mersin, Osmaniye ve Hatay’da faaliyetlerini sürdürüyor. Sektörünün en büyük oyuncuları olan Enerjisa Dağıtım Şirketleri, 14 ilde 22 milyonu aşkın kullanıcıya elektrik dağıtım hizmeti sağlıyor. Ana sermayedarları Sabancı Holding ve E.ON olan Enerjisa Enerji’nin yüzde 20 hissesi halka açık olup Borsa İstanbul’da işlem görüyor.

 

Güne başlarken… BIST 100 endeksi, dün günü %0,92 artışla
10.689 puanda tamamladı. Endeksin işlem hacmi 138,9 milyar
TL olarak gerçekleşti. Önceki kapanışa göre teknoloji endeksi
%1,21, sınai endeksi %1,0, bankacılık endeksi 1,12 ve
hizmetler endeksi %0,71 oranında değer kazandı. BIST 100
endeksine dahil 77 hisse değer kazanırken, 23 hisse değer
kaybetti. Günün en fazla işlem gören hisseleri ise İş Bankası
(C), Yapı Kredi Bankası, Akbank, Türk Hava Yolları ve Aselsan
oldu. Teknik görünüme baktığımızda gün içi geri çekilmelerde
10.580 - 10.490 - 9.440 puan seviyelerini takip edeceğiz. Yukarı
hareketlerde ise sırasıyla 10.725 - 10.760 - 10.785 direnç
seviyeleri olarak izlenebilir.


https://bullsyatirim.com/gunluk-bulten--1805

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.