Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe %1,28 düşüşle başlayan ve seans içinde gelen satışların etkisiyle 10.415,62 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %3,01 kayıpla 10.473,47 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,95 ve Sınai Endeks %2,19 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan azalarak %41,97 ve 10 yıllık tahvil faizi 15 baz puan azalarak %27,70 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 33,04-33,52 ve Euro/TL 35,69-36,67 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 287 oldu.
Ticaret Bakanlığı'nın öncü verilerine göre Temmuz ayında ticaret açığı, yıllık bazda %42,3 azalarak 7,2 milyar dolara geriledi. İhracat yıllık %13,8 artarak 22,51 milyar dolar olurken ithalat %7,9 azalarak 29,75 milyar dolar olarak gerçekleşti. İhracatın ithalatı karşılama oranı ise Temmuz ayında %75,7 oldu. Ocak-Temmuz döneminde dış ticaret açığı, %32,5 azalışla 49,8 milyar dolar oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek dış ticaret verilerini değerlendirdiği sosyal medya hesabındaki açıklamasında, Temmuz'da yıllık dış ticaret dengesi bir önceki aya göre 5,3 milyar dolar, geçen yılın aynı ayına göre ise 38,8 milyar dolar iyileştiğini belirterek, "Yıllık cari açıkta Temmuz'da kayda değer bir gerileme bekliyoruz. Döngüsel faktörlere yapısal reformların da eşlik etmesiyle sürdürülebilir cari açığı ve rezervlerdeki kazanımlarımızı kalıcı hale getireceğiz" dedi.
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, sosyal medya üzerinden yaptığı açıklamada, mal ve hizmet ihracatındaki artışların, cari açığı ve dövize olan ihtiyacı düşürerek, rezerv birikimine, finansal istikrara ve dezenflasyon sürecine katkı sunduğunu belirtti.
ABD Borsaları, beklentilerin altında kalan tarım dışı istihdam verisinin resesyon endişelerini artırmasıyla satıcılı bir seyir izledi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,51 azalarak 39.737 puana, S&P500 Endeksi, %1,84 azalışla 5.347 puana ve Nasdaq Endeksi %2,43 kayıpla 16.776 puana geriledi. Avrupa Borsaları da %1’i aşan değer kayıplarıyla günü tamamladı.
ABD'de tarım dışı istihdam, Temmuz ayında beklentilerin altında 114 bin kişi arttı. Beklenti 190 bin kişi artması yönündeydi. İşsizlik oranı, Temmuz ayında 0,2 puan artışla %4,3’e yükseldi. Ortalama saatlik kazançlarda aylık %0,23 ve yıllık %3,6 arttı. ABD’de fabrika siparişleri, Haziran ayında aylık %3,3 azaldı. Dayanıklı mal siparişleri %6,7 ve dayanıklı olmayan mallara yönelik siparişler %0,1 azaldı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları satıcılı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %1,16 ekside. Dolar/TL 33,29 ve Euro/TL 36,34 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,90 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,09 sınırında. Brent tipi petrol 75,94 dolardan, altının onsu 2.426,37 dolardan ve gramı ise 2.598,94 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde enflasyon yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD’de hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Haziran ayında %1,64 artan TÜFE’nin Temmuz 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %2,77, Ağustos ayında %2,17, 2024 yılı sonunda %42,95 ve 12 ay sonrasında %30,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,37 ve 12 ay sonrasında ise 41,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 27,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 27,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,4 ve %3,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %34,57 olması beklenmektedir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

 

Uluslararası Telekomünikasyon Birliği (ITU) bünyesinde yapay zekâ odaklı bir proje grubunun oluşturulmasına öncülük eden Turkcell, yeni nesil teknolojiler geliştirmeyi amaçlayan bu platformun başkanlık görevini de üstlendi. Turkcell bu kritik başkanlık göreviyle, Ar-Ge alanındaki uluslararası öncülüğünün yanı sıra, yapay zekânın mobil şebeke entegrasyonundaki rolünün tanınmasında ve küresel telekomünikasyon standartlarının belirlenmesinde etkin bir rol oynayacak.

 

Turkcell, global telekomünikasyon sektöründe yeni nesil yapay zekâ teknolojilerinin geliştirmesi konusunda bir öncülüğe daha imza attı. Uluslararası Telekomünikasyon Birliği (ITU) bünyesinde oluşturulan Telekomünikasyon Ağları için Yerleşik Yapay Zekâ Odak Grubu’nun kurucu üyelerinden biri olmanın yanı sıra, başkanlık görevini de üstlenen Turkcell, bu önemli gelişmeyle, küresel telekomünikasyon standartlarının belirlenmesinde ve yapay zekânın mobil şebeke entegrasyonundaki rolünün tanınmasında kritik katkılar üretilmesine liderlik edecek.

 

Turkcell’in uluslararası paydaşlarla sunduğu öneriyle Kasım 2023’ten bu yana “Yazışma Grubu (Correspondence Group)” olarak devam eden faaliyetleri, geçtiğimiz hafta Cenevre’de düzenlenen ITU-T Genel Kurul Toplantısı’nda onaylanarak, Telekomünikasyon Ağları için Yerleşik Yapay Zekâ adıyla Odak Grubu haline getirildi. Süreç içerisinde üstlendiği aktif roller sonucunda, grup üyelerinin de önerisiyle başkanlık görevine Turkcell getirildi.

 

Yeni nesil telekomünikasyon ağları için yapay zekâ teknolojilerine yönelik kurulan Odak Grubu; sektör, akademi ve kamudaki uzmanların bir araya gelmesi ile yapay zekânın telekomünikasyon alanındaki verimini artırmayı hedefliyor. Bir yıllık çalışma süresiyle başlatılan grup altında, yerleşik yapay zekâ temelli uygulamaların belirlenmesi ve uygulama mimarilerinin geliştirilmesi hedefleniyor. Elde edilecek çıktılar, sektörde yapay zekâ destekli şebeke çalışmaları için standardizasyon yapı taşlarını oluşturacak.

 

Ali Taha Koç: “Bu konuda sektörde küresel standartlarının belirlenmesine katkı sunacağız”

Konuyla ilgili bir değerlendirme yapan Turkcell Genel Müdürü Dr. Ali Taha Koç, “Turkcell’in gelecek ve teknoloji odaklı yaklaşımının bir sonucu olarak, yıllardır inovasyonda öncülüğümüzü sürdürüyoruz. Yeni iş birlikleri geliştirerek, ülkemiz için uluslararası çapta katma değer üretiyoruz. Hedefimiz, ülkemizin adını yeni nesil iletişim teknolojilerinde söz sahibi olan ülkeler arasına yazdırmak. Üstlenmiş olduğumuz bu zorlu görev ile bu hedefimize bir adım daha yaklaşmış olmanın mutluluğunu yaşıyoruz” dedi.

 

Standardizasyon faaliyetlerine ışık tutacak bu uluslararası çalışma grubu fikrinin, 2023 yılında faaliyete başlayan Turkcell 6GEN Lab projesi odağı ile paralellik gösterdiğini ve uluslararası iş birlikleri sonucunda filizlendiğini vurgulayan Dr. Ali Taha Koç şunları söyledi: “ITU bünyesinde kurulan bu odak grubuyla ilgili çalışmalar, TÜBİTAK’ın 1515 - Öncül Ar-Ge Laboratuvarları Destekleme Programı desteğiyle, geçen yıl hayata geçirdiğimiz ve yapay zekâ yetenekleriyle donatılmış 6G otonom şebekeler geliştirme motivasyonu ile çalışmalarını sürdüren araştırma laboratuvarımız Turkcell 6GEN Lab’ın vizyonuyla ortaya çıktı. Turkcell olarak başkanlık koltuğunda yer alacağımız bu grupta yürütülecek uluslararası çalışmalar sayesinde, ITU çatısı altında bu alana global ölçekte yön verebileceğiz. Uluslararası arenada sağlayacağı prestije ek olarak, 6G’nin pre-standardizasyonu için atılan önemli bir adımın kritik oyuncularından biri olma fırsatını da sunmasını bekliyoruz. Bu önemli gelişmenin hem Türkiye hem de dünya telekomünikasyon sektöründe büyük yankı uyandıracağına inanıyoruz.”

 

KUTU - Uluslararası Telekomünikasyon Birliği (ITU) Hakkında

Uluslararası Telekomünikasyon Birliği (ITU), Birleşmiş Milletler (BM) bünyesinde küresel telekomünikasyon standartlarının geliştirilmesinden sorumlu olan bir platformudur. ITU-T bünyesinde yer alan odak gruplar; belirli konularda hızlı ve esnek bir şekilde çalışma yapabilmek amacıyla geçici olarak oluşturuluyor. Bu gruplar, bilgi ve iletişim teknolojileri alanındaki hızlı teknolojik gelişmeler veya yeni ortaya çıkan konulara yönelik yoğun çalışmalar yaparak, ortaya çıkardıkları bilgi ve bulguları hızlı bir şekilde raporluyor.

2Ç24 Sonuçları
§ Agesa’nın net karı 2Ç24’te 603 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 650 milyon TL ve piyasa
beklentisi 645 milyon TL). Net kar ikinci çeyrekte çeyreklik %1 artış gösterirken, yıllık %10 artış kaydetti. 2Ç24
özkaynak karlılığı %69 seviyesinde gerçekleşti (6A24: %73) Sonuçların beklentimizin sınırlı altında
gerçekleşmesinde beklentilerimizden daha düşük yatırım gelirleri en temel neden olurken, hayat sigortası teknik
karlılığı beklentimizin üzerinde gelişti.
Özet Görüşümüz
§ Agesa’nın 2Ç24 net karı piyasa beklentisinin %6 altında gerçekleşti. Sonuçları hisse için sınırlı olumsuz olarak
değerlendiriyoruz. 2.çeyrek başındaki tahminlerimizden daha olumlu çeyrek sonuçları sayesinde 2024/25 net kar
tahminlerimizi yaklaşık %30 yukarı yönlü revize ettik. Agesa için 12 aylık hedef fiyatımızı 135TL/pay olarak yukarı
yönlü güncelliyoruz (eski hedef fiyat: 98TL). Hisse için TUT tavsiyemizi koruyoruz. Sermaye maliyetini ortalama
%28 varsayıyoruz (risksiz faiz oranı: %24, hisse senedi risk primi: %6, beta: 0.6x). Şirket güncel 2024/25
tahminlerimize göre 4.6x/3x PD/DD ve 9.7x/7x F/K seviyelerinde çarpanlar ile işlem görmektedir. Şirket’in 2024/25
özkaynak karlılığını %60/%53 seviyesinde tahmin ediyoruz.
Genel Değerlendirme
§ Hayat Sigortacılığı: Brüt prim üretimi yıllık %96 artış kaydetti (çeyreklik olarak %3 artış). Teknik kar ise çeyreklik
%407 iyileşerek 472 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Hayat teknik marjı 2. çeyrekte %18 seviyesinde gerçekleşti
(1Ç24: %4).
§ BES: Şirketin BES yönetilen fon tutarı çeyreklik %10 artış gösterdi (yıllık %81 büyüme). BES gelirleri yıllık %105
artarken, BES giderleri ise aynı dönemde yıllık %115 artış gösterdi. Bunun sonucunda emeklilik teknik sonuçları
ikinci çeyrekte 362 milyon TL zarar olarak gerçekleşti.
§ Şirketin net yatırım gelirleri 2. çeyrekte 688 milyon TL katkıda bulundu (çeyreklik %18 düşüş, yıllık %19 düşüş). Bu
tutarın 30 milyon TL’si kambiyo gelirlerinden oluşmaktadır. Yüksek TL faizleri ve iyileşen Türkiye CDS’i şirketin
yatırım gelirlerini destekledi fakat kambiyo gelirlerindeki gerileme toplam yatırım gelirlerinin katkısını çeyreklik
bazda aşağı çekti.
§ Şirketin en son açıklanan sermaye yeterlilik oranı 2Ç24 itibarı ile %172 seviyesindedir. Bu oran temettü ödeme için
gerekli asgari oran olan %135’in üzerindedir.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST'de satış baskısı devam ediyor...
Geçtiğimiz hafta ABD'de zayıf gelen ekonomik verilerle beraber resesyon endişelerinin alevlendiğini ve bunun riskli varlıklara olumsuz yansıdığını takip ettik. Yatırımcılar beklentilerden oldukça zayıf gelen ABD tarım dışı istihdam verisi ve bu veride işsizlikteki artış ile beraber FED'in faiz indirimleri konusunda geç kaldığı ve bunun ekonomik aktiviteye, dolayısıyla da şirket karlarına olumsuz yansıyacağı düşüncesiyle riskli varlıklarda satışa gittiler. Bu satışların Trump etkisi ile teknoloji hisselerinden çıkışlarla, bilançoların yatırımcıları yeterince tatmin etmemesi ile ve yendeki değer kazanım dolayısıyla carry trade'lerinin çözülmesiyle birleşmesi, momentumu arttırırken panik satışlarının ön plana gelmesine neden oldu. Büyüme kaygıları ile FED'den faiz indirim beklentileri artarken, Eylül ayı için 50 bp indirim gündeme geldi ve bunun tahvil piyasalarında ralli ile faizlerde sert düşüşlere fiyatlandığını gördük, ABD 2 ve 10 yıllık tahvillerin getirileri hızla %4 altına sarktı.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalar ve BİST100
ABD’de açıklanan Temmuz ayı istihdam rakamlarının ardından küresel piyasalar pandemi sonrasında en sert türbülanslardan birini yaşandı. Endekslerde Fed’in yumuşak veya sert iniş politikasındaki belirsizlik ve resesyon endişelerinin fiyatlandığı belirtilebilir. Yeni haftaya başlarken Asya piyasaları Ekim 1987’deki Kara Pazartesi sonrasında en büyük düşüşünü yaşıyor. Japonya’da carry trade pozisyonlarında görülen çözülme ile Nikkei’de panik satışları hız kazanırken iki adet devre kesici çalıştı. ABD vadelilerinde NASDAQ tarafında %3, S&P 500 tarafında %1’in üzerinde kayıplar korunuyor. Orta Doğudaki jeopolitik risklerin küresel bir boyuta ulaşması ile birlikte gün içinde İsrail - İran eksenli haber akışı da izleniyor olacak. İçeride bugün Temmuz ayı TÜFE verisi takip edilecek. Beklenti aylık bazda %1.64’den %3.10’a yükselmesi, yıllık bazda manşette ise %71.60’dan %61.95’e gerilemesi yönünde. Küresel piyasalarda risk iştahının bozulması artan jeopolitik gerginlik sonucu BİST100 ise Cuma gününü %3,01 geri çekilme ile sonlandırmıştı. İçeride devam eden riskler sonucu satıcılı bir açılış beklentimiz bulunmakta. Endekste teknik olarak 10,450, 10,250 ve 10,050 destek olarak öne çıkarken, yükselişte 10,600, 10,800 ve 10,950 direnç bölgeleri olarak takip edilebilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 293 puandan başlıyor.
Günlük hisse önerilerimiz: SASA, ULKER, ODAS, KOZAL
Dirençler 10,600 10,800 11,950
Destekler 10,450 10,250 10,050


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

ENAGrup Tüketici Fiyat Endeksi (E-TÜFE) Mayıs ayında %4,27 arttı

Haziran 2024 dönemi (31.05.2024-30.06.2024) günlük fiyat değişimlerinden elde edilen ENAGrup Fiyat Endeksi aylık bazda %4,27 arttı.

ENAGrup Tüketici Fiyat Endeksi (E-TÜFE) Yıllık Bazda %113,08 arttı

Haziran 2024 dönemi (31.05.2023-30.06.2024) günlük fiyat değişimlerinden elde edilen ENAGrup Fiyat Endeksi yıllık bazda %113,08 arttı. Endeks 2024 yılı ilk 6 aylık dönemde %41,16 arttı.

Haftanın son işlem gününe doğru ABD'de açıklanan zayıf veriler ekonomide büyüme kaygılarını ön plana çıkarttı. Cuma günü de tarım dışı istihdam artışının beklentilerin altında gerçekleşmesi ve işsizlik oranının neredeyse üç yılın en yüksek seviyesine çıkması riskli varlıklara belirgin satış getirdi. Öncesinde de Japonya piyasalarındaki zayıflık kırılganlık yaratmaktaydı. Cuma günü ABD borsalarında Nasdaq endeksi %2,4 oranında değer kaybederek düşüşe öncülük etti. Hisse senedi oynaklık endeksi VIX ara eşik seviyesi olan 20'nin üzerine çıkarken, güvenli liman olarak ön plana çıkan ABD on yıllık tahvil faizinde belirgin düşüş yaşandı. Çarşamba günü Fed'in faiz indirim sinyali vermesinin de etkisiyle ABD on yıllık tahvil faizi haftanın son üç işlem gününde bazda yaklaşık 36 baz puan gerileyerek %3,79'a düştü. Orta Doğu'daki tansiyona karşın Brent petrol cuma günü %3,3 oranında düştü. Bu arada Fed'den bu yıl 25 baz puanlık üç faiz indirimi bekleyen piyasada daha fazla indirim gelebileceği spekülasyonları yapılıyor. Bu çerçevede bu hafta konuşacak Fed yetkililerinin yönlendirmeli önemli. Yurtdışı piyasalardaki görüntü, jeopolitik riskler ve ekonomik aktivitede yavaşlamaya işaret eden verilerle birlikte Cuma günü BIST100 endeksi de %3 oranında sert bir düşüş kaydetti. Özellikle makro taraftaki verilerin etkisi borsa üzerinde baskın olabilir. Bununla birlikte açıklanmaya devam eden ikinci çeyrek finansalları da (Bugün AYGAZ, TUPRS ve THYAO'nun finansallarını açıklamaları bekleniyor) çok destekleyici değil. Bu sabah açıklanacak temmuz enflasyonu (Beklenti aylık: %3,1) da fiyatlamalara çok yardımcı olmayacak gibi. Ek olarak Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerilim sıcaklığını korurken, bu sabah küresel borsalarda sert satışlar var. Japonya Nikkei endeksi %10'un üzerinde, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %4 civarı düşüş yaşıyor. ABD vadelilerinde de belirgin satış var. Nasdaq vadelisindeki kayıplar %4'ü aşıyor. Bu gelişmeler kapsamında Borsa İstanbul da güne %2'nin üzerinde satıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve gün içerisinde de düşüş eğilimi sergileyebilir. Endeksin şu aşamada 10bin psikolojik seviyenin altına kayma riski bulunuyor. Yurtiçinde bugün Kabine Toplantısı izlenecek.

 
 
 

       

MAKROEKONOMİ

 
Cuma günü ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden, temmuz ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri izlendi.
• Temmuz ayında tarım dışı istihdam artışı, 179 bin kişi seviyesinden 114 bin kişi seviyesine yavaşlamakla birlikte beklentilerin (175 bin kişi) belirgin şekilde altında kaydedildi ve son üç ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti, bunun yanında bir önceki ayın verisi 206 bin kişi seviyesinden 179 bin kişi seviyesine aşağı yönlü revize edildi.
• İşsizlik oranı ise, temmuz ayında %4,1 seviyesinden %4,3 seviyesine yükseldi ve böylece Ekim 2021'den bu yana en yüksek seviyede kaydedildi, beklentiler ise bir önceki aya benzer şekilde %4,1 seviyesinde yatay seyretmesi yönündeydi. Temmuzda işsizlerin sayısı 352 bin artışla 7,16 milyon kişi olurken, istihdam edilenlerin sayısı ise 67 bin sınırlı artışla 161,3 milyona kişi seviyesinde gerçekleşti.
• Enflasyonun seyri açısından bakılan ortalama saatlik kazançlar, yani ücretlerdeki artış hızı ise temmuz ayında aylık bazda %0,3'ten %0,2 seviyesine yavaşlayarak beklentilerin (%0,3) altında kaydedilirken, yıllık bazda artış hızı ise %3,8'den %3,6 seviyesine beklentilerin üzerinde yavaşladı ve böylece Mayıs 2021'den bu yana en düşük seviyede kaydedildi, beklentiler ise %3,7 seviyesine yavaşlaması yönündeydi.
Ayrıca ABD'de üretimin seyrine ilişkin olarak haziran ayına ilişkin dayanıklı mal siparişleri nihai verisi ve fabrika siparişleri verisi izlendi.
• Buna göre dayanıklı mal siparişleri, aylık bazda mayısta %0,1 oranında artışın ardından haziranda düşüş hızı %6,6'den %6,7 seviyesine aşağı yönlü revize edildi ve böylece dört aylık artış eğilimini sonlandırdı.
• Fabrika siparişleri ise, aylık bazda mayısta %0,5 oranında düşüşün ardından haziranda %3,3 oranında gerileyerek beklentilerin (%3,2 düşüş) üzerinde düşüş kaydetti ve böylece düşüşünü ikinci aya taşıdı.
Yurt içinde ise, Ticaret Bakanlığı tarafından yayımlanan temmuz ayı geçici dış ticaret dengesi verisine göre, temmuz ayında ihracat aylık bazda %18,2 oranında artışla 19,1 milyar USD'den 22,5 milyar USD seviyesine yükseldi. İthalat ise aylık bazda temmuz ayında %19,4 oranında artışla 24,9 milyar USD'den 29,7 milyar USD seviyesine yükseldi. Bu kapsamda, temmuz ayında aylık bazda dış ticaret açığı ise %23,2 oranında artışla 5,9 milyar USD'den 7,2 milyar USD seviyesine yükseldi ve böylece son üç ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi.
• Dış ticaret verilerine 12 aylık kümülatif bazda bakıldığında ise, ihracat haziran ayındaki 258,8 milyar USD seviyesinden temmuz ayı itibariyle 261,5 milyar USD seviyesine yükselerek rekor seviyeye ulaştı. 12 aylık kümülatif bazda ithalat ise haziran ayındaki 346,4 milyar USD seviyesinden temmuz ayı itibarıyla 343,8 milyar USD seviyesine geriledi. Dış ticaret açığı da haziran ayındaki 87,6 milyar USD seviyesinden temmuz ayı itibarıyla 82,3 milyar USD seviyesine geriledi ve böylece Temmuz 2022'den bu yana en düşük seviyede kaydedildi.
 Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan temmuz ayı S&P Global hizmet sektörü nihai PMI verisi ile ISM imalat dışı temmuz ayı verisi bugün takip edilecek. Ayrıca yarın haziran ayı dış ticaret dengesi verisi açıklanacak. Diğer yandan, perşembe günü istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi izlenecek.
• Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren temmuz ayı HCOB hizmet sektörü nihai PMI verileri bugün takip edilecek. Ayrıca bugün Euro Bölgesi'nde ağustos ayına ilişkin Sentix yatırımcı güveni verisi yayınlanacak. Bunun yanında, bugün Euro Bölgesi'nde haziran ayı ÜFE verisi takip edilecek. Diğer yandan, yarın Euro Bölgesi'nde iç talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan haziran ayı perakende satışlar verisi izlenecek. Öte yandan, Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak yarın haziran ayı fabrika siparişleri verisi ve çarşamba günü ise sanayi üretimi verisi izlenecek. Ayrıca çarşamba günü Almanya'da haziran ayı dış ticaret verileri takip edilecek. Cuma günü, öte yandan ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden Almanya'da temmuz ayına ilişkin nihai TÜFE verileri açıklanacak. Öncü verilere göre, Almanya'da manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızı temmuzda beklentilerle uyumlu olarak %0,1 seviyesinden %0,3 seviyesine yükselerek son üç ayın en yüksek seviyesinde kaydedilirken, yıllık bazda ise %2,2'den %2,3 seviyesine hafif yükselmişti. Ayrıca Almanya'da yıllık bazda çekirdek TÜFE ise temmuz ayında bir önceki aya benzer şekilde %2,9 seviyesinde gerçekleşmişti ve böylece Şubat 2022'den bu yana en düşük seviyedeki seyrini sürdürmüştü.
• Asya tarafında ise, perşembe günü Çin'de temmuz ayı dış ticaret verileri takip edilecek. Cuma günü ayrıca küresel enflasyonun seyrine de yönelik sinyal veren Çin'in temmuz ayı TÜFE ve ÜFE verileri takip edilecek.
• Ayrıca yarın Avustralya Merkez Bankası'nın toplantısı izlenecek. Banka'nın bu haftaki toplantısında da politika faizini %4,35 seviyesinde sabit tutması beklenmekte.
Yurt içinde ise, bugün temmuz ayı TÜFE ve ÜFE verileri, yarın temmuz ayı reel efektif döviz kuru endeksi verisi, çarşamba günü temmuz ayı Hazine nakit dengesi verisi ve cuma günü ise haziran ayı sanayi üretimi verisi takip edilecek. Ayrıca perşembe günü TCMB tarafından Yılın Üçüncü Enflasyon Raporu yayınlanacak. Raporda, TCMB'nin yeni enflasyon tahmin patikası yakından takip edilecek, bunun yanında TCMB Başkanı Karahan'ın sunumunda para politikasına ilişkin olarak paylaşacağı mesajlar izlenecek.
• Haziran ayında TÜFE, aylık bazda piyasa beklentisi olan %2,20 seviyesinin altında %1,64 artmıştı ve böylece Mayıs 2023'ten bu yana en düşük seviyede kaydedilmişti, TÜFE yıllık bazda ise mayıs ayında %75,45 ile zirve seviyeye ulaşmasının ardından haziranda %71,60 seviyesine gerilemişti. ÜFE ise aylık bazda haziranda %1,38 seviyesinde kaydedilerek son altı ayın en düşük seviyesinde gerçekleşmişti. Yıllık bazda ÜFE ise, haziran ayında %57,68'den %50,09 seviyesine gerilemişti ve böylece son dört ayın en düşük seviyesinde kaydedilmişti. Temmuz ayında ise Bloomberg Anketi'ne göre TÜFE'nin, aylık medyan %3,10 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda ise medyan %61,95 seviyesinde gerçekleşerek mayıs ayındaki zirve seviyeden düşüşünü hızlanarak sürdürmesi bekleniyor.
• Hazine nakit dengesi, haziran ayında 430,9 milyar TL açık vermişti, mayıs ayında 234,7 milyar TL fazla vermişti, ocak-nisan arasında ise toplam 807,5 milyar TL açık vermişti. Böylece yılın ilk altı ayında toplam 1 trilyon TL'lik açık oluşmuştu. 12 aylık kümülatif bazda nakit açığı ise mayıs ayındaki 951,3 milyar TL'den haziranda 1,176 trilyon TL'ye, GSYH'a oranı ise %3,12'ten %3,86'ya yükselmişti (GSYH verisi olarak 2024 yılı 1. çeyrek kümülatif verisi kullanıldı).
• Sanayi üretimi mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış bazda aylık olarak mart ayında %0,2 oranında daralmanın ve nisan ayında %5 oranında daralmanın ardından mayıs ayında %1,7 oranında artışla kısmi toparlanmakla birlikte beklentilerin altında artış kaydetmişti, piyasa beklentisi ise aylık bazda %3,8 oranında artış kaydetmesi yönündeydi. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksinin yıllık olarak ise nisan ayında %0,7 oranında daralmanın ardından mayıs ayında %0,1 oranında daralma sergilemişti ve böylece daralmayı ikinci aya taşımıştı, piyasa beklentisi ise yıllık bazda %2,6 oranında artış kaydetmesi yönündeydi.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Akfen Yenilenebilir Enerji (AKFYE, Sınırlı Pozitif): Yatırım sürecinde bulunan toplam 102 MW kurulu güce sahip 5 adet RES ek kapasite artış projelerinin de tüm sözleşmeleri imzalanmış ve inşaat süreçleri başlatılmıştır. Bu projelerin de tamamlanması ile şirketin toplam kurulu gücü 887 MW olacaktır. Söz konusu RES ek kapasite artış yatırımlarında T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'ndan alınan yatırım teşviki kapsamında 3 yıl süreyle, KDV, gümrük ve damga vergisi istisnası destek unsurlarından yararlanılacaktır. Söz konusu yatırımların ilave borçlanma yapılmaksızın tamamlanması planlanmaktadır. Bu kapsamdaki hibrit GES yatırımları 2024 yılı sonunda, RES ek kapasite artış yatırımları ise 2025 yılının son çeyreğinde tamamlanacak ve 887 MW kapasiteye ulaşılmış olacaktır.
Ek olarak Şirket'in %100 bağlı ortaklığı konumunda bulunan ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere yatırım yapmak üzere özel amaçlı kurulan Akfen Bafra Gayrimenkul tarafından Birleşik Krallık sınırları içerisinde özel amaçlı olarak %100 pay sahipliğiyle kurulmuş Bafra Capital Investment Ltd tarafından Amerika'da %100 pay sahipliğiyle kurulacak özel amaçlı bir şirket eliyle Florida'daki EO AT FOUNTAINS, LLC unvanlı şirkete 4,7mn USD bedelle %43 oranında ortak olunmasına ve bu amaçla Akfen Bafra'ya söz konusu alım bedeli tutarında sermaye avansı gönderilmesine karar verilmiştir.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA): Şirket'in 2Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı geçen çeyreksel bazda %1,4 oranında, yıllık bazda ise %9,7 oranında artarak 603mn TL'ye yükselmiştir. Ortalama piyasa beklentisi yılın ikinci çeyreğinde 705mn TL kar edilmesi yönündeydi. Şirket yılın ikinci çeyreğindeki teknik bölüm dengesi 126mn TL gelir (1Ç2024: negatif 41mn TL teknik denge) olurken, net yatırım gelirleri 688mn TL olarak (1Ç2024: 843mn TL) kaydedilmiştir. İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 1Y2024'teki net dönem karı yıllık %59 oranında artarak 1.198mn TL'ye çıkmıştır.

Karsan Otomotiv (KARSN): Şirket'in yıllık izin ve planlı bakım faaliyetleri nedeniyle; LFF (Renault Megane) hatlarında 5 Ağustos -1 Eylül 2024 tarihleri arasında, diğer tüm hatlarında ise 19 Ağustos - 1 Eylül 2024 tarihleri arasında üretime geçici olarak ara verileceği açıklanmıştır. Fabrikalarda kısmi şekilde teslimat faaliyetleri devam edecektir.

Uşak Seramik (USAK): Şirket tarafından bir defaya mahsus olmak üzere 1.000mn TL olan kayıtlı sermaye tavanının aşılarak, mevcut 245mn TL olan ödenmiş sermayesinin, 1.470mn TL artırılarak, 1.715mn TL'ye yükseltilmesine, şirket sermayesinin %600 oranında bedelsiz olarak artırılması kapsamında, artırılan 1.470mn TL'lik sermayeyi temsil edilen payların; mevzuatın uygun gördüğü şekilde, tüm pay sahiplerine payları oranında bedelsiz olarak kayden dağıtılmasına karar verilmiştir.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, S&P Global Bileşik PMI, S&P Global Hizmet PMI(Final)(Tem), ISM Hizmet PMI(Tem),
• Euro Bölgesi, ÜFE(Haz), Sentix Yatırımcı Güveni(Ağu),
• Euro Bölgesi, Almanya, İngiltere, S&P Global Bileşik PMI, S&P Global Hizmet PMI(Final)(Tem),
• Türkiye, TÜFE, ÜFE(Tem),
• Türkiye, AYGAZ, THYAO, TUPRS Finansal Sonuçları (2Ç24)

Küresel piyasalarda risk iştahı negatif yönde bulunuyor...
Geçtiğimiz hafta ABD’de oldukça yoğun bir veri gündemi takip edildi. Fed Temmuz ayı toplantısında beklentiler doğrultusunda faizleri %5,25-%5,50 aralığında sabit tuttu. Toplantıda öne çıkan gelişme ise Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları oldu. Fed Başkanı Powell, enflasyona olan güvenin artması ve sağlam bir işgücü piyasasının sürdürülmesi şartlarının sağlanması halinde Eylül ayındaki toplantıda politika faizinde bir indirimin gündeme gelebileceğini ifade etti. Geçtiğimiz haftanın bir diğer önemli gelişmesi ile ABD işgücü piyasasına ilişkin veriler oldu. Cuma günü takip edilen tarım dışı istihdam 114bin ile beklentilerin oldukça altında gerçekleşti. İşsizlik oranı ise %4,3 ile Ekim 2021’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. ABD'de temmuz ayında tarım dışı istihdamın beklentilerin altında artış göstermesi ve işsizlik oranının %4,3'e yükselmesi sonrası artan resesyon endişeleri fiyatlamalarda etkili oldu. İstihdam verilerinin ardından Fed'in eylülde politika faizini 50 baz puan indirme beklentisi piyasalarda fiyatlanmaya başladı. Dolar endeksi (DXY) haftayı %1,07 azalışla 103,20 seviyesinden tamamladı. Hafta içinde Fed toplantısı sonrası %4’ün altına gerileyen ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %3,79 seviyesinden haftayı tamamladı. Teknoloji şirketlerindeki sert satış baskısı ve gelen istihdam verilerin ardından canlanan resesyon endişeleri ile ABD borsalarında sert satış baskısı izlendi. S&P 500 haftayı %2,06; Dow Jones %2,10 Nasdaq %3,35 değer kaybı ile haftayı tamamladı. Dolar endeksi (DXY) bu sabah 102,76 ile negatif yönde bulunmaktadır. Fed toplantısı sonrası %4,0’ın altına gerileyen ABD 10 yıllık tahvil getirileri, sabah saatleri itibarıyla %3,75 ile negatif yönde hareketini sürdürmektedir. Geçtiğimiz hafta jeopolitik gelişmeler ve ABD tahvillerindeki geri çekilmeler ile yükselişe geçen ONS altın bu sabah 2445 dolarda, brent petrol varil başına 76,13 dolarda bulunmaktadır. Küresel piyasalarda bu hafta; ABD’de ve İngiltere’de PMI verileri, Euro Bölgesi’nde ÜFE, Japonya’da hane halkı harcamaları, Almanya, Çin’de ve yurt içinde TÜFE öne çıkan ekonomik veriler arasında yer almaktadır. Bu hafta yurt içinde ayrıca AYGAZ, ALBRK, BRSAN, FROTO, ISCTR, KCHOL, THYAO, TUPRS’ın 2Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Bugün ise küresel piyasalarda PMI verileri, Euro Bölgesi’nde ÜFE ve Sentix yatırımcı güveni takip edilecek. Yurt içinde ise bugün enflasyon verisi öne çıkıyor. BİST100 endeksinde haftanın ilk işlem gününe satıcılı yönde başlanmasını bekliyoruz. Cuma günkü işlemlerde 100 günlük AO’nın (10588) aşağı yönlü geçildiği endekste, satıcılı seyrin devam etmesi halinde 10250 ve 10000 destekleri takip edilebilir. Endekste orta vadeli teknik görünümün bozulmaması için haftalık bazda 10700-10750 direnç bölgesi üzerinde kapanışlar önem arz etmektedir.

Veri Gündemi
Bugün ABD’de S&P Global bileşik ve hizmet PMI ve ISM hizmet PMI verileri izlenecek. Bu hafta ABD’de S&P Global hizmet PMI’ın temmuz ayı final verilerinde 55,3’ten 56,0’a yükselmesi, ISM hizmet PMI’ın ise 48,8’den 51,4 puana yükselmesi beklenmektedir
 
  












Euro Bölgesi’nde bugün ÜFE, sentix yatırımcı güveni, bileşik ve hizmet PMI verileri izlenecek. Euro Bölgesi’nde ÜFE’nin haziranda %0,10 artışla yıllık %3,30 düşüş göstermesi bekleniyor. Mayıs ayında ÜFE %0,20 azalarak yıllık bazda %4,20 düşmüştü. Sentix yatırımcı güveni ise temmuz ayında -7,3 puan seviyesinde gerçekleşti. S&P Global bileşik PMI temmuz ayı final verisinde 50,9’dan 50,1’e; hizmet PMI’ın ise 52,8’den 51,9’a gerilemesi beklenmektedir.

Almanya’da S&P Global bileşik PMI’ın 50,4’ten 48,7’ye gerilemesi; hizmet PMI’ın ise 53,1’den 52,0’a gerilemesi beklenmektedir. İngiltere’de ise S&P Global bileşik PMI’ın temmuz ayı final verisinde 52,3 puandan 52,7 puana yükselmesi bekleniyor. Hizmet PMI’da ise beklentiler 52,1’den 52,4’e yükselmesi yönünde bulunuyor.

Yurt içinde bugün odak TÜFE ile ÜFE verilerinde bulunuyor. Ayrıca bugün AYGAZ, THYAO ve TUPRS’ın 2Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Foreks anketi katılımcılarına göre temmuzda TÜFE’nin aylık %3,38 artışla yıllık bazda %62,03 artış göstermesi bekleniyor. TÜİK verilerine göre tüketici enflasyonu, Haziran 2024’te aylık %1,64 artarken, yıllık bazda %75,45’ten %71,60’a geriledi. Foreks anketinde katılımcılar haziran TÜFE’nin aylık %2,20 artışla yıllık bazda %72,61 seviyesine gerçekleşmesini bekliyordu. İşlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE'deki değişim, 2024 yılı Haziran ayında bir önceki aya göre %1,90, bir önceki yılın Aralık ayına göre %25,39, bir önceki yılın aynı ayına göre %70,40 ve on iki aylık ortalamalara göre %68,25 olarak gerçekleşti. Haziran ayı verisi ile birlikte altı aylık birikimli enflasyon %24,73 olarak gerçekleşti. Bununla birlikte, Haziran 2024’te ÜFE aylık %1,38 artışla yıllık %50,09 seviyesinde gerçekleşti.















Piyasalarda Cuma günü neler oldu?

ABD’de tarım dışı istihdam başta olmak üzere işgücü istatistikleri takip edildi. Tarım dışı istihdam Temmuzda 114bin ile 176bin olarak gerçekleşmesi beklentilerinin altında açıklandı. Ortalama saatlik kazançlar temmuzda aylık %0,2 ile %0,30 artış göstermesi beklentilerinin, yıllık %3,6 ile %3,7 artış göstermesi beklentilerinin altında kaydedildi. İşsizlik oranı ise %4,3 ile %4,1’de sabit kalması beklentilerini aştı. Fabrika siparişleri haziran ayında aylık bazda %3,3 düşüş ile %2,7 düşüş beklentilerinin üzerinde düşüş gösterdi. İngiltere’de BoE baş ekonomisti Huw Pill, konuşmasında "Bence rehavete kapılamayız, 'iş bitti' diyemeyiz çünkü Birleşik Krallık ekonomisinde ihtiyatlı olmamız gereken bazı dinamikler, bir tür kalıcı bileşen var. Bence faizlerin çok kısa vadede daha da düşeceği konusunda henüz umut verici olmamalıyız" dedi. Pill, BoE'nin Perşembe günü açıkladığı dört yıldan uzun bir süredir ilk kez faizi düşürme kararına karşı oy kullanmıştı


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.