Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.



Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

GARAN
„h
Gar anti Bankas., 2025 1.ceyrekte solo 25,3 milyar TL net kar ac.klad.. Beklentimize tam nokta at...
paralel sonuclar olurken Bknz. Marba. Bankac.l.k 1.Ceyrek Gorunum Raporu piyasa bekle n tisi 23
milyar TL seviyesindeydi.
„h
Ana faali yet gelir lerinde guclu buyume surdu. Net faiz gelirleri y.ll.k %54,75 art..la 30,43 milyar TL
seviyesine ula.t.. Beklentilerimi ze tam paralel sonuclar elde edilse de buradaki buyumeyi net bir
.ekilde olumlu kar..l.yoruz.
„h
Net ucret ve komisyon taraf. gerce kten guclu buyuyor. Y.ll.k %58,59 art..la 29,71 milyar TL seviyesine
ula.t.. Bu tarafta ozellikle al.nan ucret ve komisyonlar bu yumesinin yan. s.ra di.er grupta buyumeler
dikkat cekiyor. %65,3 ode me sistemleri ile a..rl.k gostermektedir. 17 mi lyon dijital aktif mu.teri ile
dijital sat..lar.n to plam icindeki pay. %86 olarak sonucland..
„h
Ti cari kar taraf.nda bir surpriz yok. Y.ll.k %4,62 art..la 5,1 milyar TL olarak gercekle.ti. Ancak g uzel bir
haber verelim sektorun tersine olumlu .ekilde kambiyo taraf.nda pozitif kalmay. ba.ard.lar . Turevde
fx gucuy le pozitife donu. var. Bu unsur lar ticari taraft a pozitif kal.nmas.na neden olundu.
„h
Di.er gelirler taraf.nd a da hafif art.. var. Y.ll.k %18,54 art..la 14,61 milyar TL olarak sonucland.. Bu tarafta
surpriz beklemiyorduk. Bir nevi o sonucu ald.k.
„h
Kar..l.k art... suruyor. Bu t ara f. diri kullanan bir yap. var. Kar..l.klarda 4.ceyrekte sa.lam bir tahsilat
izlemi.tik. Tekrardan sert art..a gidilmeyi ba.ard .. CoR da kur etkisi 60 baz puan civar.nda oldu.unu
belirtelim. Ancak dip karl.l..a yans.mas. yok.
„h
Faaliyet giderleri butceye paralel gercekle .iyor. Faaliyet giderleri %64 ,33 art..la 30,73 milyar TL olarak
gercekle.ti. Verimlilik bak.m.ndan sektore nazaran gider/gelir rasyosu sektorun epeyce alt.nda
kalmaya devam ediyor.
„h
..tirak taraf.nda surpriz yok. Beklentimize paralel bir sonuc var. %27,96 art..la 5,76 mi lyar TL olarak
sonucland.. Ozellikle faktoring ve odeme sistemleri tar af.nda gelen karl.l.klar k.smen destekliyor.
„h
NPL tara f .nda sert giri.ler sektore paralel .ekilde olsa da portfoy sat..lar. NPL rasyosunu destekledi.
Bu durum do.al olarak NPL rasyosunun c c 30 y y 50 baz puan artmas.na etki ederek NPL %2,4 olarak
gercekle.ti. Du zeltmeler ve sat..lar devre d... b.rak.l.nca NPL y.ll.k 30 baz puan art..la %3,3 olarak
gercekle.ti. CoR ceyreklik 95 baz puan art..la 143 baz puan oldu.
„h
RoA ceyreklik 3 5 y.ll.k 158 baz puan du.u.le %3,16 olarak gercekle.ti. Yukselen NPL varl... bu taraf.
bask.lasa da sektorun ustunde bir sonuc var demek mumkun olacakt.r.
„h
RoE ceyreklik 13 y.ll.k 1183 baz puan du.u.le %31,52 olarak sonuclan. rken beklentimize paralel
gercekle.ti. Buran.n diri kal...n. onemsiyoruz.
„h
SYO, ceyreklik 200 baz puan du.u. y.ll.k 80 baz puan art..la %16,2 olarak gercekle.ti. Cekirdek SYO ise
ceyreklik 170 baz puan du.u. y.ll.k 30 baz pua n art..la %13 olarak sonucland.. Kur etkisi ve portfoy
yap.s. nedeniyle son geli.melerden etkilendi.ini du.unmekle beraber temettu odemesi varl... da
etkili oldu . Ancak sektor ortalamalar. uzerinde diri kalmay. surduruyor.
Sonuc olarak,
beklentimize paralel gelen sonuclar nedeniyle bilancoyu pozitif de.erlendiriyo ruz. Garanti BBVA ,
2025 y.l.nda konsolide ortalama TUFE ustu TL kredi buyumes i , %10 12 civar.nda dolar bazl. YP kredi buyumesi,
CoR 200 250 ba z puan a ral...nda olmas., net faiz marj.n.n %7 band.na yak.nsamas., net ucret ve komisyon
buyumesinin ortalama TUFE ustu olmas., komisyon/gider solo %80 85 band.nda olmas., RoE %30 32 olmas.
bekleniyor. Net faiz marj. h aricinde beklentiye paralel iken net faiz marj. hafif a.a.. yonlu risk var.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Haftanın ilk işlem gününe yatay bir seyirle başlayan BİST100
Endeksi günün devamında aşağı yönlü bir seyir izledi. Endeks
gün sonuna doğru artan satışlarla günü %1,33 düşüşle 9.306,96
seviyesinden negatif tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,25
düşüşle negatif ayrışırken, Sınai Endeks ise %1,17 düşüş
kaydetti. Global tarafta haftanın ilk işlem günü risk iştahı karışık
seyretti. Avrupa borsalarını günü sınırlı yükselişlerle
tamamlarken, ABD borsaları günü karışık bir seyirle tamamladı.
Bu sabah ABD ve Alman DAX vadelileri sınırlı pozitif bir seyir
izlerken, Japonya borsalarının kapalı olduğu Asya borsalarında
da sınırlı pozitif bir seyir hakim. VİOP30 Endeksi akşam seansını
ise %0,28 düşüşle tamamladı. BİST100 Endeksinin güne yatay
bir seyirle başlamasını ve günün devamında dalgalı seyrini
sürdürmesini bekliyoruz.



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 Strateji
Bankacılık sektöründe hız kazanan satışların etkisiyle BIST-100 Endeksi günü %1,33 oranında bir düşüşle 9.307 puandan tamamladı. Güçlü bir direnç
olarak çalışan 9.500 bölgesini aşamayan ve satışların kaydedildiği endekste, zayıf seyrin etkisini sürdürmesi durumunda 9.270 - 9.245 ve 9.200
seviyeleri kısa vadede destek olarak izlenecektir. Önemli bir ara destek konumunda bulunan 9.200 altındaki olası kapanışlarda 9.000 bölgesine doğru
düzeltme eğilimi hız kazanabilir. Endekste tepki alımlarının gözlenmesi halinde ise 9.340 ve 9.385 seviyeleri kısa vadeli ilk direnç noktaları olup, bu
seviyeler üzerinde 9.410 - 9.440 - 9.475 ve 9.500 seviyeleri direnç konumunda bulunmaktadır. 9.500 bölgesi aşılmadığı sürece kararsız görünümün
etkisini sürdürebilir. BIST-100 Endeksi’nin güne dalgalı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Küresel piyasalarda, ABD ile Çin arasındaki gelişmeler önemini
koruyor. ABD Hazine Bakanı, Çin ile her türlü temaslarda
bulunduklarını, iki ülke arasındaki ticaret dengesizliği nedeniyle
ABD ile gerilimin azalması için ilk adımı Çin'in atması gerektiğini
belirtti. ABD Başkanı Trump bunu her defasında belirtiyor. Diyalog
pencerelerinin açık olduğunu ancak Çin'den ilk adımı beklediklerini
ifade ediyor. Çin ise ABD karşısında net tavrını koruyor ve bu
konuya sıcak bakmıyor. Bu nedenle her iki ülke arasındaki belirsizlik
devam ediyor. Açıklamalarda fiyatlamaların seyri üzerinde belirleyici
oluyor. Hafta içerisinde, iki ülke arasındaki bu belirsizliğin sürmesi
ve olumsuz açıklamaların gelmesi, risk iştahını baskılayabilir.
Piyasa, somut bir müzakere adımı görmek istiyor ve bunu gördüğü
zaman risk iştahında hızlı bir toparlanma izlenebilir. ABD Başkanı
Trump'ın yönetiminin, otomotiv tarifelerinin etkisini azaltmak için
harekete geçmesi planlandığı belirtiliyor. Gün içerisinde bu konuya
yönelik haberler takip edilebilir. Veri takviminde, bugün için yurt
içinde ve ABD'de veriler açıklanacak. ABD'de bilançolarda yakından
izleniyor.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 10:00 TR İşsizlik Oranı Önem:Yüksek
• 17:00 ABD CB Tüketici Güven Endeksi Önem:Yüksek


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %8,92 azalışla 6.579 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %61,29 artışla 1.174 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 777 baz puan artışla %17,8 olmuştur.
Geçen yılın 1. çeyreğinde 75 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın1. çeyreğinde 134 milyon TL net
kar açıklamıştır.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,82 azalışla 843 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %43,57 artışla 137 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 526 baz puan artışla %16,3 olmuştur.
Geçen yılın 1. çeyreğinde 43 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 1. çeyreğinde 27 milyon TL net zarar
açıklamıştır.



  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki: https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13916

Endeks Dar Banttan Çıkmakta Zorlanıyor

Endeks açılışıyla birlikte Sentiment 5.20 direncini yeniden test ettik. Bu seviyenin aşılamaması, son raporumuzda belirttiğimiz gibi, tekrar satış baskısını beraberinde getirdi.
Yatırımcı ilgisi zayıf kalmayı sürdürüyor. Sektörel olarak özellikle bankacılık ve holding hisselerinde satışların yoğunlaştığı gözlendi.
Buna karşılık, demir çelik ve inşaat sektörleri endeksi desteklemeye çalışan sektörler oldu. Nisan başından beri 9200-9500 arasında dar bir bantta hareket ediyoruz.
Bu bandın aşağı yönlü kırılması halinde satış baskısı artabilir.



  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.