Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Şirket Hakkında
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları 1965 yılında kurulmuştur. Şirket demir, çelik, alaşımlı ve alaşımsız demir, dökme ve press çelik, kok kömürü ve her türlü demir çelik yan ürünü üretiminde faaliyet göstermektedir. Erdemir Grubu ana şirket konumundaki Ereğli Demir ve bağlı şirketleri İsdemir, Erdemir Maden, Erdemir Çelik Servis Merkezi, Erdemir Mühendislik, Erdemir Romanya, Erdemir Asia Pacific, Erdemir Enerji, İsdemir Linde Gaz Ortaklığı, Kümaş Manyezit ve Yenilikçi Yapı Malzemeleri şirketlerinden oluşmaktadır. Grup'un ana ortağı ATAER Holding A.Ş.'nin nihai ana ortağı ise Ordu Yardımlaşma Kurumu'dur. Şirketin fonksiyonel para birimi ABD dolarıdır. Dolayısıyla şirketin faaliyetlerinde ABD dolarının etkisi önemli olmaktadır.

2023 Yılı üçüncü çeyrek sonuçları nötr...
Şirketin 2023 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %98,4 düşüşle 41,4mn TL'ye gerilemiştir. Şirketin satış gelirleri 3Ç23'te; yıllık %1,8 oranında artarak 37.390mn TL'ye yükselmiştir. 2023 yılının ilk dokuz ayındaki net zararı 3.867mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 14.830mn TL net kar açıklamıştı. Şirketin 3Ç23 döneminde sigorta hasar teminat gelirinden elde ettiği 2.210mn TL'lik tutar, dönem karı açıklamasında etkili olmuştur.

FAVÖK karında artış Şirket 3Ç23'te 5.228mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,5 düşerken, bir önceki çeyrek döneme göre ise %36,7 oranında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 3,7 puan artış, yıllık bazda 0,6 puan düşüşle %14,0 olmuştur. 2023 yılının üçüncü çeyreğinde esas faaliyet kar marjı çeyreklik 7,5 puan yıllık ise 4,1 puan artış göstererek %16,11 oranına yükselmiştir.

Döviz cinsinden borçlulukta artış 2023 yılının 9.ayındaki net borç pozisyonu 38,31mlr TL olarak açıklanmıştır. (2022/09: 15,99mn TL net borç). Şirket yabancı para pozisyonunda ise 2023/09 döneminde 1,07mlr TL döviz cinsinden açık vermiştir. Döviz cinsi açığı bir önceki yılın aynı döneminde 9,14mlr TL'de bulunuyordu.

Beklentiler...
2023 yılının son çeyreğinde, kapasite kullanım oranlarındaki toparlanmalar ve yükselişe geçen HRC fiyatları ile birlikte karlılık rakamlarında toparlanma görülebilir. Şirketin 2023 yılı sonunda 164.840mn TL satış geliri ve 17.609mn TL FAVÖK elde etmesini beklemekteyiz. Depremin etkileri ile birlikte 2023/09'da oluşan 3,8mlr TL zararın, son çeyrekte pozitif yönde beklediğimiz finansalların etkisi ile gerilemesini öngörmekteyiz. Şirketin 2023/12 döneminde 357mn TL zarar açıklamasını beklemekteyiz. Şirketin FAVÖK karının 17.609mn TL, FAVÖK marjının ise %10,7 olacağını tahmin ediyoruz.

2024 yılında ise; HRC fiyatları ve küresel talebe ilişkin toparlanma beklentileriyle satış gelirlerinin, 2023'e göre %42 artışla 234.073mn TL'ye yükselmesini, FAVÖK karının da 37.168mn TL olmasını beklemekteyiz. 2023'teki zararın ardından 2024'te şirketin 17.200mn TL net kar elde edebileceğini tahmin ediyoruz. 2024 yılında net kar marjının ise %7,3 olarak gerçekleşmesini beklemekteyiz.

Ereğli Demir Çelik ile ilgili yaptığımız indirgenmiş nakit akımları ve benzer şirket hedef değerleme çalışmaları sonucunda, 12 aylık tahmini piyasa değerini 205.480mn TL, hedef hisse fiyatını da 58,70 TL olarak belirledik. Hissenin hedef fiyatımıza göre %38,6 oranında prim potansiyeli bulunmaktadır. Hisse önerimizi ise "AL" olarak belirliyoruz.

Şirketin yaklaşık 4 milyon ton ham çelik ve 5 milyon ton nihai ürün kapasitesi bulunmaktadır. Ereğli Demir Çelik, Erdemir ve İsdemir tesislerinde 2022 yılı içerisinde toplamda 7,8mn ton ham çelik üretimi gerçekleştirmiştir. 2023 yılında ülkede meydana gelen 6 Şubat depreminde bölgede bulunan İsdemir tesislerinin üretime 3 aylık ara vermesi ile 2023 yılının ilk dokuz ayında toplam ham çelik üretimi 5mn ton olmuştur. İskenderun tesislerinde ham çelik üretimi %19 azalışla 2.973bin ton, Ereğli tesislerinde ise %14 azalışla 2.003bin ton olmuştur. İskenderun Demir ve Çelik tesislerinde deprem nedeniyle üretime ara verilmesi ile kapasite kullanım oranı bir önceki yıla göre ham çelikte %84'ten %69'a, sıvı çelikte ise %85'ten %70'e gerilemiştir.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Düşen Trendin Üzerinde Tutunma Sağlanırsa; Yükseliş Devam
Edebilir!
3 Ocak’tan gelen yükselen trendin devamında, 819,00 TL yatay direnç
seviyesinin ve aynı zamanda yaklaşık olarak 6 ay öncesinden başlayan
düşen trendin üzerine çıkan hissede, buranın üzerinde kalıcılıkta;
yükselişlerin 859,00 TL ile 864,00 TL arasındaki bölgeye doğru ilk
etapta devam etmesi olası. Öte yandan, hissede yeniden düşen trend
içerisine girilmesi durumunda ise; 808,00 TL seviyesine doğru geri
çekilmeler oluşabilir

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Düşen Trendin Üzerinde Tutunma Sağlanırsa; Yükseliş Devam
Edebilir!
Hareketli ortalamalarının üzerinde fiyatlanan hissede, 84,00 TL
seviyesindeki kritik yatay direncin aşılması ile de yükseliş ivme
kazandı. Şu sıralar yaklaşık olarak son 4 ay öncesinden başlayan
düşen trendin üzerine de çıkan hissede, buranın üzerinde kalıcılıkta;
yükselişlerin 95,00 TL ile 98,00 TL arasındaki bölgeye doğru devam
etmesi olası. Öte yandan, hissede yeniden düşen trend içerisine
girilmesi durumunda ise; kırılan 84,00 TL seviyesine doğru geri
çekilmeler oluşabilir.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2024 eski değerlemelere dönüş arayışı
Yeni ekonomi ekibi yerel seçimlere rağmen rasyonel politikalara bağlı kalmayı sürdürürken özellikle 2024'ün ikinci yarısında iç talepte önemli bir yavaşlamaya yol açması bekleniyor. İç piyasada son iki yılın kurtarıcıları olarak görünen bireysel yatırımcıların piyasa üzerinde yüksek faiz oranlarının olumsuz etkisiyle etkin bir rol oynamalarını beklemiyoruz. Bu arada, yabancı yatırımcıların öncü rolü üstlenmeleri bekleniyor ancak enflasyonun düşmeye başladığı ve TCMB'nin 2024 sonlarında faiz indirim kampanyasına başlamaya hazır olduğu açıkça belli olmadan agresif olmaları pek olası değil. Bu nedenle güven inşasının 2024'ün ilk yarısında, tam olarak yeniden değerlemenin ise 2024'ün ikinci yarısında gerçekleşmesini görebiliriz. Biz bu dönemde bankaları, sigorta şirketlerini, çimento, gıda ve giyim perakendecilerini tercih ediyoruz, ancak otomobil, tüketici harcamaları ve gayrimenkulden uzak durmayı tercih ediyoruz. Beğendiğimiz hisseler: BIM, Coca Cola-İçecek, Mavi, Sabancı Holding, TSKB, Türkiye Sigorta, Yapı Kredi Bankası
 
Enflasyon düzeltmesi kargaşası arasında karlar reel anlamda 2024’de düşecek
Enflasyon muhasebesi başlıyor ancak finansal şirketlerin uygulamadan çıkarılması gibi birçok sorun hala çözülmemiş görünüyor. Nominal olarak, tahminlerimiz 2024'te %25 yıllık kar artışını (+12% bankalar / +33% finansal olmayanlar) gösteriyor. %40'lık enflasyon ve sadece biraz daha düşük devalüasyon beklentileri göz önüne alındığında, her iki tarafta da gerçek anlamda bir büyüme beklenmiyor.
 
Değerlemelerde de normalleşme bekleniyor
Türk hisse senetleri, 1 yıllık karlar üzerinden 4,6x’da işlem görüyor, bu da 5 yıllık tarihsel ortalamasına göre %12'lik ve GEM ortalamasına göre %56'lık bir iskonto anlamına geliyor. CDS ve F/K ayrışmasının geçici olduğuna inanıyoruz ve özellikle swap piyasalarının yeniden açılması ve düşen enflasyonun ardından yabancı portföy girişlerinin Türk hisse senetlerinin yeniden değerlendirilmesine yol açmasını bekliyoruz. Bu nedenle, BIST100'ün mevcut TL fiyatlarına dayalı olarak 7,0x PER seviyesinde işlem görmesi gerektiğine inanıyoruz. Bu da mevcut TL fiyatlarına göre %52'lik bir yukarı potansiyeli olan 11.900 seviyesinde bir BIST100 seviyesine işaret ediyor.
 
Riskler
Beklenenden yüksek enflasyon, politika değişikliği, beklenenden düşük yabancı portföy girişleri, Avrupa'da durgunluk ve ABD, AB ve Rusya ilişkileri arasındaki hassas denge.

 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

11 Ocak tarihinde izle önerisi verdiğimiz hisse, 19.57 seviyesini gördü.
Mevcut durumda yeniden yıllık ortalama 18.56 üzerinde işlem gören hissede, 19.00 seviyesinin olası geçilmesi durumunda tepki güç kazanabilir.
Destekler: 18.60 18.52
Dirençler: 19.28 19.43 19.57, 19.86 19.94 20.14
  
Stop-Loss: 18.34
  
Kar alma seviyesi: 19.28


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Raporumuzda OYAK YATIRIM Araştırma kapsamında yer alan şirketlerin 19 Ocak tarihli kapanışına göre (takası 23 Ocak’ta gerçekleşmiş olan) güncel yabancı payları ile haftalık ve yılbaşından bu yana pay değişiklikleri ve getirileri yer almaktadır.
Araştırma kapsamımızda yer alan şirketlerde haftalık bazda yabancı payı en çok yükseliş gösteren hisseler TTKOM (+2,40 puan), TURSG (+0,65 puan), TRGYO (+0,62 puan), AGESA (+0,52 puan), ve ALBRK (+0,46 puan) olurken haftalık bazda yabancı payı en çok düşüş gösteren hisseler ise TOASO (-1,72 puan), KRDMD (-1,59 puan), TTRAK (-1,03 puan), ARCLK (-0,83 puan) ve AKBNK (-0,60 puan) olmuştur.
Hisse performansı olarak haftalık bazda en çok yükseliş gösteren hisseler TRGYO (+%8,85), CCOLA (+%7,80), MPARK (+%6,94), TTKOM (+%6,09) ve TCELL (+%5,49) olurken haftalık bazda en çok düşüş gösteren hisseler ise VAKBN (-%7,84), GARAN (-%6,27), AKBNK (-%5,41), KRDMD (-%4,06) ve YKBNK (-%3,40) olmuştur.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Formasyon Hedefi 139,50 Civarında!
Hareketli ortalamalarının üzerinde fiyatlanan hissede, kısa vadeli
teknik görünüm pozitif. Rekor seviyelerini test eden hissede, bu
kapsamda teknik direnç seviyesi verememekle birlikte yükselişin
devam etmesi halinde; 4 Eylül 2023 ile 10 Ocak 2023 arasında oluşan
‘’Dikdörtgen Formasyonu’’nun yukarı yönlü hedef noktası olan
139,40 TL seviyesi izlemeye alınabilir. Olası geri çekilmelerde ise;
128,60 TL ve 124,40 TL destek seviyeleri izlemeye alınabilir.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

ANTALYA ili KUMLUCA, ilcesi Gölcük mah., 302 ada, 5,6 parsel ve 304 ada, 3 parsel (5,138 ha) mevkiindeki CW Enerji Mühendislik Tic. ve San. A.Ş. tarafından yapılması planlanan Gölcük 1 Güneş Enerji Santrali (6,279 MWm/4,250 MWe, 5,165 ha) projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan PTD Dosyası incelenmiş ve değerlendirilmiştir ÇED Yönetmeliği'nin 17. maddesi gereğince Gölcük 1 Güneş Enerji Santrali (6,279 MWm/4,250 MWe, 5,165 ha) projesi'ne Valiliğimizce 'Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir' kararı verilmi