Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD Merkez Bankası politika faizini beklenildiği gibi %4.25 - %4.50 aralığında sabit tuttu. FED Başkanı Powell Karar sonrasında şu açıklamalarda bulundu:

-İş gücü piyasası geniş anlamda dengede ve maksimum istihdam ile uyumlu.
-Enflasyon hala biraz yüksek seviyelerde.
-Ankete katılanlar, enflasyon beklentilerini artıran ana etkenin tarifeler olduğunu belirtiyor.
-Şu ana kadar uygulanan tarifeler, beklenenden çok daha büyük oldu ancak politikalar gelişiyor.
-Amacımız, fiyatlardaki tek seferlik artışın kalıcı olmamasını sağlamak.
-Enflasyonun Temel Görünümü İyi, Acelemiz Yok, Sabırlı Olabiliriz.
-Eğer tarifeler devam ederse, bu yıl hedeflerimize ulaşmada ilerleme kaydedemeyebiliriz.
-Trump'ın açıklamaları bizim iş yapış şeklimizi etkilemiyor.
-Başkan ile hiçbir zaman bir toplantı yapma talebinde bulunmadım, bunu asla yapmayacağım. Başkan da beni toplantıya çağırmadı.

*Geçtiğimiz hafta politika faizini %0.50 oranında sabit tutun Japonya Merkez Bankası, bugün Asya seansında toplantı tutanaklarını yayımladı. Tutanaklarda en çok gümrük tarifelerinin yarattığı risklere değinildi. Ekonominin ve fiyatların tahminlerle uyumlu hareket etmesi halinde faiz oranlarının artırılacağı bildirildi.

*BOJ Başkanı Ueda, “Artan gıda fiyatlarının temel enflasyon üzerindeki etkisinin farkındayız. Küresel ekonomiye ilişkin belirsizliklerin yüksek kalması nedeniyle fiyat durumlarını yakından izleyeceğiz.” dedi.

*ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin ile gümrük vergisi müzakerelerinin Cumartesi günü başlayacağını söyledi. Ek olarak Trum, Çin tarifelerinde müzakereler öncesinde her hangi bir iyileştirme yapmayacağını söyledi.

*Trump, bugün önemli bir ülke ile ticaret anlaşması açıklanacağını söyledi. Çıkan haberlere göre anlaşma İngiltere ile sağlanacak.

*Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'nin Temmuz'daki değerlendirmesinde politikaların tutarlılığını dikkate alacaklarını ve TCMB'den bu noktada faiz artışı beklenmediğini açıkladı.

*Bugün saat 14:00’de İngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak. Beklentiler %4.50 düzeyindeki faizlerin 25 baz puanlık indirimle %4.25 düzeyine düşürülmesi yönünde.
 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tablo ektedir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Proaktif, reaktif

 

Proaktif önceden tepki veren, olaydan önce harekete geçen iken reaktif ise sonradan tepki veren, gelişme olduktan sonra harekete geçen olarak tanımlanıyor.

 

Trump’ın aldığı kararların belli sonuçlar yaratacağı açık. Piyasa bu noktada doğal-olağan refleksini gösteriyor ve her zaman olduğu gibi proaktif davranıyor. Fiyatlamalar buna göre yapılıyor. Piyasanın okuması tarifelerin enflasyonda ve işsizlikte artış, ekonomik aktivitede yavaşlama yaratacağı şeklinde özetlenebilir. Proaktif davranış biçimi piyasanın damarlarına işlemiş durumda ve süreci bu gözle izliyor. FED’in duruşunu da bu açıdan yorumluyor, FED’den beklentisini de bu cepheden oluşturuyor. Daha çabuk harekete geçen bir FED istiyor. Esasında FED’in de kendisi gibi proaktif olmasını istiyor.

 

FED ise somut verilerle hareket etme isteğinde. Volatilitenin değil stabilitenin merkezi olmayı amaçlıyor. Ufuktaki riskleri görüyor ama ilkten hareket etmek istemiyor. Risklerin olasılığının artmasını, gerçekleşme ihtimalinin elle tutulabilir olmasını bekliyor. Öncesinde hareket etmek istemiyor. Kısaca proaktif olmak istemiyor. Ufuktaki her ihtimale reaksiyon vermiyor. Bu noktada piyasa ile ayrışıyor.

Pandemi etkisi ile ortaya çıkan enflasyona ilkten geçici diyen FED yine somut sonuçlar görmek istemiş, proaktif olmamıştır. Enflasyon tarihi yüksek seviyelere çıkmıştı. FED müdahalede geç kalmıştı. Reaktif davranmıştı.

 

Bugünlerde ufukta yine enflasyon riski var. Hatta daha kapsamlı bir resim söz konusu. İşsizlikte artış, ekonomide yavaşlama da riskler arasında. Aslında resesyon hatta stagflasyon riski ufukta görünüyor. Piyasa proaktif tavrı ile bunları günü gününe fiyatlıyor. FED ise risklerin olasılığının iyice artmasını ve/veya Trump politikasının netleşmesini gözetiyor.

 

Dün akşam FED 3. kez faizi sabit tuttu. Powell, ticaret politikasının yönü konusunda daha fazla kesinlik sağlanana kadar borçlanma maliyetlerini düşürme konusunda acele edilmeyeceğini açıkça belirtti. Trump'ın geçen ay yaptığı kapsamlı gümrük vergisi açıklamalarından bu yana ilk toplantılarında yüksek enflasyon ve işsizlik risklerinin arttığını vurguladı. FED Başkanı iş piyasasını desteklemek için borçlanma maliyetlerini düşürmek veya fiyat baskılarını sınırlamak için yüksek tutmak arasında zor bir seçim yapmayı gerektireceğini söyledi. Tarifelerin kapsamı ve ölçeğiyle ilgili belirsizliğin ve ticaret görüşmelerinin sonucunun şimdilik politika yapıcıları beklemede tutacağını ifade etti.

 

Kısaca ABD ekonomik verilerinde belirleyici bir dönüş olmadığı sürece FED belirsiz bir süre beklemede kalmayı tercih etti. Proaktif olmadığı aşikar; süreci (enflasyon-resesyon ikilemini) ‘aktif’ yönetiyor ancak reaktif kalma riskini üzerinde taşıyor. FED yeni bir şey söylemedi, bilineni tekrarladı, mevcut pozisyonunu korudu.

 

Tarife konusuna dair bu yönetimin yapması gereken bir şey, bu onların yetkisi, bizim değil diyen Powell ekledi ‘yönetimin önemli ticaret ortaklarımızdan birkaçıyla görüşmelere başladığı yeni bir aşamaya giriyoruz ve tablo önemli ölçüde değişebilir’. Trump 13-16 Mayıs Orta Doğu turuna hazırlanıyor. İngiltere ile ticaret anlaşması açıklama sinyali verdi. Diğer yandan yapay zeka teknolojisinde kullanılan çiplerin satış kural setini değiştirebilir. Biden döneminde uygulanmaya başlayan 3 bölgeli pazar yöntemi değişebilir. Piyasa biraz moral kazandı.

Bugün İngiltere MB’nın faiz indirmesi bekleniyor. Jeopolitikte ise Pakistan-Hindistan ‘çatışması’ devam ediyor.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı sınırlı pozitif. ABD piyasaları yüzde 0,4-0,8 aralığında alıcılı. Çin yüzde 1,2, Hong Kong yüzde 1,0, Japonya yüzde 0,2 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,28, Dolar Endeksi 99,6, ons altın 3.400 Usd civarında işlem görüyor.

 

 

İç tarafta, nisan ayı enflasyon verisinin hafif beklenti altı gelmesinden sonra gözler ajandadaki ilk veri olan yılın 2. Enflasyon Raporu’nda. Güncel durumda TCMB şahin tavrını koruyor. Yüksek faizle TL cazibesini koruyor, döviz talebinin yönetilmesi ve dezenflasyonun devamı hedefleniyor.

 

 

 

 

Usd/TL:

Karar setinde FED mevcut duruşunu korudu. Yeni bir şey söylemedi. Piyasaya etkisi nötr veya sınırlı kaldı diyebiliriz.

Ana resimde yine Trump konuşulmaya devam ediyor. 13-16 Mayıs’ta Orta Doğu’ya yapacağı ziyaret öncesi yeni bir karar açıklayabileceği speküle ediliyor. İlk emareler çip teknolojisi satış çerçevesi değişebilir şeklinde ortaya çıkıyor. Haricinde hafta sonu yapılması beklenen ABD-Çin tarife görüşmelerinin ilk roundu için takvim işliyor.

Dolar için Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar endeksinde 97 seviyesi ana destek bölgesi olarak 101 seviyesi ve direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Trump’ın ılımlı tavrını güçlendirmesi doları zayıflatabilir.

İç tarafta, TCMB şahin tavrını sürdürüyor. TL faizinin yüksek tutulması döviz talebinin yönetilmesini sağlıyor. Böylece dezenflasyon sürecinin zemini oluşturulmuş oluyor.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 38,50 civarında işlem görüyor. Aşağıda 38,00 ve 37,50; yukarıda 38,70 ve 39,00 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

İki yıllık gösterge tahvil sıkışma bölgesini yukarı yönde kırma sinyali veriyor. Mart ayındaki dalgalanmada önce hızla yükselmiş ardından dengelenme çabası sergilemişti. 10 yıllık tahvil ise tek yönlü bir seyir izliyor. Martta dalgalanma ile ulaştığı seviyenin üzerinde kalma ve yükseliş sürdürme çabasında.

Enflasyon düşüş hattında ilerliyor. Ancak mart ayındaki dalgalanma sonrası programa olan konsantrasyon biraz azaldı. Kıvam kaybı yaşandı. Ekonomi yönetimi konsantrasyonu eski haline çevirmek için çalışmalarını sürdürüyor.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %47,28 ve %34,94 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Piyasadaki zayıf seyir devam ediyor... Çarşamba günü satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi kapanışı %0.66'lık kayıpla 9,074 seviyesinden yaptı.

Genel bir değerlendirme yaptığımızda, son dönemdeki zayıf seyrin devam ettiğini söyleyebileceğimiz piyasada, dün itibarıyla 9,200’lere yönelmeye çalışan tepki denemesinin de başarısız kaldığını ve kapanışa doğru endeksin kritik eşik 9,000’lere yönelen bir zayıflık sergilediğini görüyoruz.

Önümüzdeki sürece baktığımızda ise, yukarı yöndeki toparlanma çabalarının henüz genele yayılmayı başaramadığı ve sektör bazındaki tepkilerle sınırlı kalan bir karakterde geliştiğini söyleyebiliriz. Bu piyasa yapısının da, hacim desteğini alabilen bir genel bir toparlanma eğiliminin önündeki engellerden biri olduğunu düşünüyoruz. Bu paralelde, ilk kritik direnç konumundaki 9250 altında kaldığı sürece aşağı yöndeki baskılı seyrin devam etmesini beklediğimiz piyasada, 9,000 seviyesi kritik destek özelliğinde... Bu destek altındaki kalıcı hareketlerde ise, aşağı yöndeki eğilimin 8,450-500 aralığına doğru derinleşme riski göz ardı edilmemeli diye düşünüyoruz.

Diğer taraftan, yukarıda bahsettiğimiz olumsuz teknik potansiyelin, en azından kısa döneme yönelik, ekarte edilebilmesi yönünde ise, ilk etapta 9,150 ve ardından da 9,250 seviyesinin üzerinde kalıcı fiyatlamalar oluşması gerektiğini söyleyebiliriz.

 

 

 

 

Eur/Usd:

İngiltere ABD ile gümrük anlaşmasına yakın. Ülkenin merkez bankası ise bugün faiz indirme kararı almaya hazırlanıyor.

AB ise ABD ile anlaşma noktasında değil. Üç hafta önce İtalya başbakanının ABD ziyareti de yumuşama beklentilerini karşılamadı. Piyasa Avrupa merkez bankası ECB’nin 5 haziranda faiz indirmesini yüksek olasılık olarak fiyatlıyor.

Yılın kalanı için toplam 65 baz puan indirim bekleniyor. Böylece politika faizi %1,50 seviyesine inmiş olacak. ECB’nin enflasyon hedefinin yüzde 2 olduğunu göz önüne aldığımızda politika faizi hedef enflasyonun altına inmiş olacak. Bölgenin ekonomisinin durumuna dair net bir sinyal olarak yorumlanabilir. Diğer yandan enflasyon riski görülmediğini de işaret ediyor.

Dün akşam yeni bir şey içermeyen FED karar setinin etkisi nötr oldu diyebiliriz. Dikkat çeken ise risklerin arttığı vurgusu oldu. FED, Trump politikasının ve etkisinin netleşmesini beklemeye devam ediyor.

Trump ise İngiltere ile gümrük tarife anlaşmasını açıklamaya hazırlanıyor. Ancak esas belirleyici ABD-Çin anlaşması. Taraflar ilk kez bu hafta sonu bir araya gelecekler. Olumlu haber akışı yeni haftaya olumlu başlangıç sağlayabilir.

Teknik resimde Dolar Endeksinde (DXY) 101 seviyesine kadar yükselişleri tepki hareketi olarak tanımlayabiliriz. 101 seviyesi üzerinde kalıcılık yaşanması halinde dolar talebi artabilir.

Bu sabah 1,134 seviyesindeki paritede 1,135 ve 1,139 seviyeleri gün içi direnç; 1,126 ve 1,122 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.

 

 

 

 

 

Altın:

Asya piyasalarının tatilden dönüşleri eşzamanlı olarak Asya’daki çatışmalar altın talebini destekliyor. Dün akşam pozisyonunu FED gördük ama FED risk vurgusu yaptı. Yeni bir çerçeve çizmedi. Altın tepki çabasını sürdürdü.

90 günlük erteleme kararı ile gümrük anlaşmaları için alan açan Trump, bu sürede anlaşma noktalarına erişemez ise piyasa yeniden baskılanabilir. Bu konuda en önemli aktör Çin. Çin’le tam bir anlaşma kısa sürede yapılmasını beklemiyoruz. Prensipte anlaşma ve patikanın çizilmesi asgari yeterliliği olabilir. İlk görüşme bu hafta sonu İsviçre’de yapılacak.

Jeopolitik risklerde yaşanan artış ve tarife savaşlarının yarattığı belirsizliğin devam etmesi, yatırımcıların güvenli liman talebinde öncelik verdiği altın talebinin artmasına neden oluyor.

Tarife sorunu ekonomide yavaşlama, enflasyon artışı gibi sonuçlar doğurabilir. Enflasyon riski reel anlamda alım gücünü korumak isteyen yatırımcılarında altın tercihinde bulunmasını sağlıyor.

Bu sabah 3.400 Usd seviyesindeki ons altında 3.450 ve 3.470 Usd seviyeleri gün içi direnç, 3.350 ve 3.330 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite sınırlı pozitif seyir izleyebilir.

 

 

 

 

Eurobond:

Dışarıda, ABD 10 yıllık tahvili 50 günlük ortalamasına yakın hareket etmeyi sürdürüyor. Dün akşam FED temkinli duruşunu sürdürme kararı aldı. Değişiklik için yine Trump’ı referans etti. Ancak FED’in risklere vurgu yaptığını belirtelim. Hafta sonu yapılacak ABD-Çin tarife görüşmesi kritik. Olumlu gelişme haftaya piyasanın iştahlı başlamasını sağlayabilir.

İç tarafta, TL miktarı ve faiz oranı ile destekleniyor. Sıkı para politikası hissediliyor. Enflasyonla ve enflasyon beklentileri ile mücadele sürüyor.

Türkiye 5 yıllık CDS 340 ile dünü tamamladı. Eurobondlar sınırlı pozitif seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda +8 ile +14 cent; orta vadelilerde +31 ile +39 cent; uzunlarda +47 ile +49 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,38, 7,29% ve 8,44 oldu.
 

Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Trump’ın bugün için önemli bir ülke ile ticaret anlaşması yapılacağını bildirmesi ve ABD-Çin müzakerelerinin Cumartesi günü başlayacak olması brent petrolde aşağı yönlü tepkiler oluşturdu. Aşağı yönlü tepkiler aynı zamanda 62.50 direncinde oluşan baskılarla desteklendi. Günlük kapanış 60.97 seviyesinde gerçekleşirken, yeni işlem gününde hafif yükselişler 61.57 bölgesini gündeme getiriyor.

Yükselişlerin etkili olması durumunda 62.50 bölgesi tekrar direnç oluşturabilir. Aşağı yönlü fiyatlamalarda 60.57 bölgesi altına sarkmaların oluşması durumunda adım adım 57.56 bölgesine yaklaşılabilir.

Destekler: 60.57 - 57.56 - 54.60
Dirençler: 62.50 - 64.83 - 68.56

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bülten ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçtiğimiz güne 3439 seviyesinde giriş yapmasının ardından gün boyu aşağı yönlü hareket eden ons altın, FED’in faiz kararı sonrasında günü 3364 seviyesinde kapattı. Yeni işlem gününün Asya seansında ise 3414 seviyesine kadar pozitif tepkiler oluştu. Anlık fiyatlamalar 3398 bölgesinde fiyatlanırken, kısa vadeli yükselişlerde 3425 bölgesi direnç, düşüşlerde ise 3350 bölgesi destek oluşturabilir.

Ek olarak Trump bugün için önemli bir ülke ile ticaret anlaşması yapılacağını söyledi. Ancak, detaylar belli değil. Yapılacak anlaşma ve gelişmeler ons altın fiyatlarında volatiliteye yol açabilir.

Destekler: 3350 - 3250 - 3180
Dirençler: 3425 - 3500 - 3565

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
Endeks, dünkü işlem gününe 1,85 puan artışla 9136
seviyesinden başladı. Gün sonunda ise %0,66 değer kaybı ile
9074 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Endekste, gün içinde
9032-9189 bandında hareket gözlendi.
Borsa İstanbul, 89,8 Milyar TL işlem hacmi ile günü noktaladı.
26 şirket günü pozitif olarak sonlandırırken, 72 şirket negatif
olarak kapattı.
En çok artan sektör endeksi; “Teknoloji, Ticaret ve Finansal
Kiralama-Faktoring”, en çok düşen sektör endeksi ise;
“Ulaştırma, Spor ve Gıda-İçecek” oldu.
Endekse puan bazında en yüksek pozitif etki; Aselsan, Bim
Mağazaları ve Yapı Kredi Bankası hisselerinden, en yüksek
negatif etki ise Türk Havayolları, Ereğli Demir Çelik ve Sasa
hisselerinden geldi.
Önceki günkü yükselişin ardından yatay başlayan endeks,
sabah saatlerinde tepki alımlarının etkisini sürdürmesiyle günün
en yüksek seviyesi 9189 seviyesini test etti. Bu seviyeyi test
etmesinin ardından güç kaybının öne çıkmasıyla beraber günün
en düşük seviyesine yakın tamamladı. Son günlerde geri
çekilmelere maruz kalan endekste 22 ve 50 günlük
ortalamalarının gerisinde seyrini koruyor.
Günlük grafiğinde teknik göstergelerini incelediğimizde
indikatörlerin genelinde negatif yön hakim olmakla olumsuz
görünümü destekliyor.
Buna paralel olarak güç kayıplarının devamı durumunda 9050
seviyesinin üzerinde tutunması durumunda mevcut pozisyonlar
korunabilir. Bu seviyenin altına geçildiğinde satış baskısı
derinleşebileceğinden yeni açılacak pozisyonlarda temkinli
kalınmalı.
Güne olası tepki alımları ile başlaması ve gün boyu satışları
karşılaması halinde 9130 seviyesinin üzerine yerleşmesiyle
birlikte tekrar 9250 seviyesine doğru güç kazanımının devamını
bekleyebiliriz

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye:

Plan ve Bütçe Komisyonu’nda konuşan TCMB Başkanı Fatih Karahan, küresel ve yurt içi makroekonomik görünüm, para politikası uygulamaları ve finansal piyasalardaki gelişmelere ilişkin kapsamlı bir sunum gerçekleştirdi. Başkan, politika faizinin %46’ya çıkarıldığını, rezerv birikiminin sınırlı olmakla birlikte sürdüğünü ve kur geçişkenliğinin emtia fiyatlarındaki düşüşle birlikte daha kontrollü seyrettiğini vurguladı.
Sunumun ardından milletvekilleri, TÜİK verilerinin güvenilirliği, TCMB'nin rezerv kullanımı ve şeffaflık politikası, enflasyon hedeflerinin tutturulamaması, yüksek faizlerin sanayiye etkisi, işsizlik ve gelir dağılımı gibi başlıklarda yoğun sorular yöneltti. Özellikle 19 Mart’ta yaşanan kur oynaklığına ilişkin döviz müdahalesi, rezerv kaybı ve bu müdahalelerin şeffaflığı konularında eleştiriler öne çıktı. Başkan Karahan, döviz piyasasındaki aşırı oynaklığı engellemek için iki yönlü müdahaleler yapıldığını, rezerv yeterliliğinin henüz ideal düzeyde olmadığını ve dezenflasyon sürecinin kararlılıkla sürdürüleceğini ifade etti. Ayrıca, asgari ücretin enflasyonun nedeni olduğu yönündeki iddiaların gerçeği yansıtmadığını, para politikasının maliyeti konusunda kısa vadeli yavaşlamaların olabileceğini, ancak orta vadede dengeli büyüme ve enflasyon düşüşünün birlikte sağlanabileceğini belirtti.
Geçtiğimiz hafta sonu açıklanan makro ihtiyati tedbirlerde ihracatçı gelirlerinin TCMB’ye satış zorunluluğu %25’ten %35’e çıkartılmış, ihracatçılar için kur primi %3 olarak belirlenmişti. Bu konuyla alakalı TCMB blogunda Ağustos 2024’te yayımlanan analiz, 3 Ocak 2022 ile 7 Haziran 2024 tarihleri arasında ihracat bedellerinin belirli bir oranının TCMB’ye satışına ilişkin düzenlemelerin firmaların döviz geri alım davranışlarına etkisini inceliyor. Bu dönemde yaklaşık 80 bin firmanın verileri analiz edilmiş ve ihracat bedeli satışı yapılan haftalarda firmaların döviz geri alım oranları değerlendirilmiş. Sonuçlara göre, firmaların %79’u satış yaptıkları haftada hiç döviz geri alımı yapmamış, %12’si kısmi geri alım gerçekleştirmiş, %9’u ise satış tutarının tamamını veya daha fazlasını geri almış. Toplam satış tutarı bazında ise, döviz geri alımı yapmayan firmalar %67’lik bir paya sahip. Ayrıca, döviz geri alımı yapan firmaların %74’ünün net ithalatçı olduğu belirlenmiş. Analiz ayrıca döviz piyasası açısından iki ayrı rejim dönemine özel, (2022 Ocak-Nisan, olumsuz) ve (2024 Ocak-Haziran, olumlu) yapılmış, iki dönemde de ihracat bedeli satışı yapan firmaların nette döviz satıcısı olma olasılığının, her iki dönemde de örneklemdeki diğer firmalara göre daha yüksek olduğu görülmüş.

Analiz ayrıca, 26 Ocak 2023 tarihinde uygulamaya konulan ve ihracat bedeli satışı karşılığında döviz alımı yapmama taahhüdü veren firmalara %2 kur farkı ödemesi yapılmasını öngören düzenlemenin etkilerini de değerlendiriyor. Mikro verilerle yapılan analizler, bu teşvikin firmaların net döviz satıcısı olma olasılığını artırdığını göstermekte. Bu bulgular piyasada bahsedilen «ihracatçı sattığı dövizi geri alıyor» iddialarına cevap vererek, ihracat bedellerinin TCMB’ye satışının ve ilgili teşviklerin, firmaların döviz piyasasındaki davranışlarını ve döviz talebini etkileyerek döviz piyasası istikrarına katkı sağladığını gösteriyor.

Global:

Fed beklentilere paralel şekilde gösterge faizi %4,25-4,50 aralığında sabit bıraktı. Fed Başkanı Jerome Powell, tarife belirsizliklerinin enflasyon ve istihdam üzerindeki riskleri artırdığına işaret ederek, para politikasında sabırlı bir duruş sergilemenin uygun olduğunu belirtti. Bu çerçevede, Fed politika faizini değiştirmeyerek “bekle-gör” stratejisini benimsemiş durumda. Başkan, fiyat baskılarının hâlâ zayıf olduğunu, ancak belirsizlik ortamında erken hareket etmenin maliyetinin yüksek olabileceğini vurguladı. Bununla beraber şu an beklemenin maliyetinin yüksek olmadığının altını çizdi.

Başkan Powell, sıkça gündeme gelen olası faiz indirimlerine ilişkin olarak net bir yönlendirme yapmadı. Tarife kaynaklı ekonomik etkilerin veri akışına tam olarak yansımadığını, bu nedenle faiz indirimlerinin gerekliliği konusunda erken yorum yapmanın doğru olmayacağını belirtti. Powell ayrıca, Başkan Trump’ın kendisine yönelik baskısının para politikası kararlarını etkilemediğini, sadece ekonomik veri ve risk dengesine odaklandıklarını açık şekilde ifade etti. Powell ayrıca güven anketleri ve yüksek frekanslı verileri takip ettiklerini ancak bu verilerin çok değişken olması ve gerçek verilerle korelasyonunun az olması sebebiyle, bu verilere göre karar almayacaklarını belirtti.
Önceki toplantıda sunulan Fed’in ekonomik projeksiyonlarında, bu sene için 2 indirim beklentisi vardı; bunun son dönem gelişmeleriyle değişip değişmediği sorulduğunda, Powell’dan bir «Freudian slip Slip» geldi. Powell cevap verirken ilk önce «gelişmelere göre faiz arttırımı yapabiliriz» dedikten hemen sonra «faiz indirimi yapabiliriz» diyerek kendisini düzeltti. Piyasaların bu kadar volatil olduğu dönemde böyle bir dil sürçmesinin boyutları büyük olabilir.
Powell'ın duruşu, ekonomi hâlen dirençliyken ve enflasyon hedefe yakınken Fed’in elindeki politika alanını temkinli kullanmayı tercih ettiğini ortaya koyuyor. Başkan, "hızlı aksiyon" kapasitesine sahip olduklarını ama şu anki koşulların ani bir karar gerektirmediğini söyledi. Fed’in ikili hedefleri (istihdam ve fiyat istikrarı) arasında bir gerilim oluşması durumunda, hangi hedeften ne kadar sapma yaşandığına ve hedefe dönüş süresine göre karar alınacağını da belirtti. Son olarak Powell, ticaret savaşı kaynaklı arz şoklarının para politikası araçlarıyla doğrudan çözülemeyeceğini, bu sürecin kamu politikaları ve özel sektör dinamikleriyle yönetilmesi gerektiğini ifade etti.

Günün Verileri:

BDDK - TCMB Haftalık Verileri (14.00-14.30-17.00)
Hazine Nisan Ayı Nakit Dengesi (17.30)
İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı (TSİ:14.00)
ABD 30 Yıllık Tahvil İhalesi (TSİ:20.00)

  Bahçeşehir Üniversitesi Finansal Araştırmalar Merkezi (BFRC)
 https://bfrc.bau.edu.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.