Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Günün Ajandası

Türkiye Tüketici Güveni (Şubat): Tüketici güveni, tüketicilerin ülke ekonomisiyle ilgili beklentilerini ve kaygı düzeyini ölçer. Tüketim alışkanlıkları ve gelecekteki harcama ve tasarruf eğilimleri hakkında bilgi verir. Veri, en son Ocak ayında 79,10 seviyesinde açıklandı. Şubat ayına yönelik verinin beklentisi bulunmuyor. (10:00)

Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Şubat): Tüketici güveni, tüketicilerin ülke ekonomisiyle ilgili eğilimlerini ve değerlendirmelerini ölçer. Tüketim alışkanlıkları ve gelecekteki harcama ve tasarruf eğilimleri hakkında bilgi verir. Veri ön yayın ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Ocak ayında -20,9 seviyesinde gerçekleşen nihai verinin Ocak ayı öncü verisinin -18,30 düzeyinde açıklanması bekleniyor. (18:00)

*ABD New York Borsası "Başkanlar Günü" nedeniyle kapalı olacak.
*Hazine, 4 yıl vadeli TLREF'e endeksli 3 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 5 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Standard Chartered ekonomistleri Geoff Kendrick ve Farooq Pasha, Türkiye'de seçimin sonucunda dolar/TL’nin ortodoks politikalardan dönüş yaşanması halinde 20, mevcut politikaların devamı halinde ise 36 seviyesine çıkabileceğini öngördü. Kurumun yıl sonu için tahmini ise bu iki tahminin orta noktası olan 28 seviyesinde bulunuyor.

Morgan Stanley ekonomistleri, Merkez Bankası'nın 23 Şubat tarihinde gerçekleştireceği Para Politikası Kurulu toplantısında 100 baz puan faiz indirimine gitmesini bekliyor.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Şubat ayına ilişkin piyasa katılımcıları anketini yayımladı. Ankete göre 12 ay sonrası enflasyon beklentisi yüzde 30,44'ten yüzde 30,75'e yükseldi. Yıl sonu enflasyon beklentisinde ise 3 puanlık yukarı yönlü revizyon yapıldı.

Türkiye'de işsizlik oranı, 2022'nin dördüncü çeyreğinde üçüncü çeyreğe göre 0,2 puanlık artışla yüzde 10,2 oldu.

Türkiye genelinde konut satışları Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 10,6 artarak 97 bin 708 oldu.

TCMB'nin açıkladığı kısa vadeli dış borç verilerine göre vadesine 1 yıldan az kalan dış borç Aralık'ta 190,2 milyar dolara yükselerek rekor serisini üçüncü aya taşıdı.

ABD
ABD eski Hazine Bakanı Larry Summers, ABD'de enflasyon verilerinin fiyat baskılarında bir genişleme olduğuna işaret ettiklerini ancak Fed'e gelecek toplantıda faiz artırımını hızlandırması yönünde çağrı yapmayı tartışmak için çok erken olduğunu söyledi.

Fed Yönetim Kurulu üyesi Michelle Bowman, son açıklanan verilerin Fed'in şu ana kadar attığı adımları yeterince büyük bir etki göstermediğini işaret ettiğini savundu ve yüksek enflasyonu aşağı getirmek için faizleri artırmak konusunda daha fazla şey yapılması gerektiğini söyledi.

Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, açıklanan son verilere rağmen ekonomiye ilişkin görüşünü revize etmeye hazır olmadığını, son istihdam ve perakende satış rakamlarının mevsimsel faktörlerin çök fazla etkisinde kaldıklarını değerlendirdiğini söyledi.

Biden yönetimi, Rusya'ya yönelik yeni ihracat kontrolleri ve yaptırımlar uygulamayı planlıyor.

Goldman Sachs, Fed'den önümüzdeki 3 toplantı 25'er baz puan artış bekliyor.

Swap piyasasında Fed’in gelecek 2 toplantısında 25’er baz puanlık faiz artışı fiyatlanıyor. Faizde zirvenin ise yüzde 5,3 olması bekleniyor. Bu tahmin, Haziran ayında bir kez daha faiz artışı olacağına işaret ediyor.

Avrupa
Avrupa Birliği'nin (AB) Rusya'ya yönelik 10'uncu yaptırım paketini Ukrayna'ya saldırı başlamasının yıl dönümü olan 24 Şubat'ta açıklaması bekleniyor.

Avrupa'da doğalgaz vadelileri ılıman geçen hava ve Rus gazına alternatif LNG sevkiyatları nedeniyle gerilemesini sürdürerek 17 sonra ilk kez 50 euronun altına geriledi.

Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel, enflasyonu kontrol altına almak için atılacak adımların etkisini, piyasaların hafife aldığını söyledi.

Asya
Çin ekonomisinin pandemi kaynaklı durgunluktan daha fazla iyileşme belirtisi göstermesiyle, beklendiği gibi Çin Merkez Bankası Şubat ayında da gösterge borç verme faiz oranını (LPR) değiştirmedi.

Forex Yorumları

Altın toparlanmaya çalışıyor
Geçtiğimiz gün açıklanan inşaat izinleri, konut başlangıçları ve Philadelphia Fed imalat endeksi verisinin piyasa beklentinin altında geldi. Ayrıca ABD ABD ÜFE verisinin ise yüzde 0,4 olan piyasa beklentisinin üzerinde yüzde 0,7 olarak açıklandı. Açıklanan verinin ardından Fed'in şahinleşebileceği beklentileri altın fiyatlarında baskı oluşturdu. Bu sabah ABD eski Hazine Bakanı Larry Summers, ABD'de enflasyon verilerinin fiyat baskılarında bir genişleme olduğuna işaret ettiklerini ancak Fed'e gelecek toplantıda faiz artırımını hızlandırması yönünde çağrı yapmayı tartışmak için çok erken olduğunu söyledi. Fed Yönetim Kurulu üyesi Michelle Bowman, son açıklanan verilerin Fed 'in şu ana kadar attığı adımları yeterince büyük bir etki göstermediğini işaret ettiğini savundu ve yüksek enflasyonu aşağı getirmek için faizleri artırmak konusunda daha fazla şey yapılması gerektiğini söyledi. Bu sabah Fed üyelerinden gelen şahin mesajların ardından altın fiyatlarının 1818 seviyesinden gelen tepki alımlarının etkisiyle toparlanmaya çalıştığını söyleyebiliriz. Bugün veri ajandası sakin.

Teknik Analiz: Gelen satış baskısı sonrası altın fiyatlarının 1818 seviyesini destek yaparak yukarı yönlü tepki alımı oluşturduğunu söyleyebiliriz. Tepki alımlarının devamı halinde 1862 seviyesini takip ediyor olacağız. Buna karşın 1818 seviyesinde tutunamadığı takdirde 1806 seviyesini tekrardan test edebilir.

Destekler:1818/1806/1797
Dirençler:1862/1880/1890

Petrol tepkili başladı
Şubat ayı içerisinde ABD’de açıklanan güçlü tarım dışı istihdam, enflasyon ve en son geçtiğimiz hafta gelen beklenti üstü ÜFE verisi küresel piyasalarda şahin görünümü artırırken petrol fiyatlarını da baskıladı. Enflasyonun yüksek seyretmeye devam edeceği yönünde beklentilerin oluşması petrol fiyatlarını baskılamaya devam edebilir, Fed’in enflasyonu düşürmek için her türlü faiz kararını alabileceği piyasa tarafından bilinmekte. Bugün petrol fiyatlarını etkileyebilecek önemli bir veri akışı bulunmazken Perşembe günü açıklanacak ABD büyüme verisi petrol fiyatları üzerinde etkili olabilir.

WTI Teknik Analiz: 22 Günlük ortalaması ve 50 günlük hareketli ortalamasının yakınlaştığı ham petrol yatay kanal içerisindeki hareketine devam ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde 79,57 seviyesi dikkate alınabilir. Geri çekilme hareketinin yaşanması durumunda ise 76,92 seviyesi destek olabilir.

Destekler: 76,92 / 76,48 / 72,70
Dirençler: 79,57 / 82,56 / 88,39

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 85$’ın altında fiyatlanıyor. 22 günlük hareketli ortalaması 84,20’in ve 50 günlük hareketli ortalaması 83,79’un aşağısında fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde ilk olarak 50 günlük ortalama direnç seviyesi olabilir. Geri çekilme hareketlerinde ise 82,96 seviyesinden destek bulabilir.

Destekler: 82,96 / 81,25 / 77,64
Dirençler: 83,79 / 84,20 / 89,24

EURUSD Yaraları Sarmaya Çalışıyor

EURUSD paritesi haftaya 1.069 seviyesinde başlangıç yaptı. Paritede geçtiğimiz hafta açıklanan ABD ÜFE verisinin beklentilerin üstünde gerçekleşmesi sonrası dolar endeksi (DXY)’nin 104.3 seviyesine kadar yükselmesi EURUSD’de aşağı yönlü bir baskı oluşturmuştu. Ek olarak, ECB ve Fed üyelerinden gelen açıklamalar paritenin omuzlarına yük olarak dönüş yaptı. ECB’den üyelerinden Panetta ECB’nin faiz artırımlarının ekonomide yavaşlama yaratabileceği uyarısını yaparken, Fed başkanlarından Mester faiz oranlarının %5’in üzerinde kalması gerektiğini savundu. Gün içerisinde Euro bölgesi Tüketici Güveni açıklanacak. Veride beklenti -18.9 olarak öne çıkıyor.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi analiz yazılırken 1.069 seviyesinde seyrediyor. Parite hafta boyunca 1.07 seviyesinde tutunmaya çalışmıştı. Ancak, paritede dolar endeksinin yükselmesi aşağı yönlü bir baskı oluşturdu. Paritenin aşağı yönlü hareketlerinde 1.065 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 50 günlük hareketli ortalaması olan 1.075 seviyesi önemli bir seviye olarak öne çıkıyor.

Destekler: 1.065/1.060/1.054
Dirençler: 1.07/1.075/1.077

DolarTL ılımlı pozitif
Şubay ayı içerisinde ABD’de güçlü istihdam, TÜFE ve ÜFE verileri açıklandı. Beklenti üstü gelen veriler ile birlikte küresel piyasalarda şahin görünüm hakim oldu. Değerli metaller ve küresel borsa endekslerinde satışlar izlendi. Yurt içinde ise depreme ilişkin haberlerin yakından takibi sürüyor. DolarTl yatay seyrine devam ediyor. Bu hafta TCMB faiz kararı Perşmbe günü açıklanacak. Beklenti politika faizinin yüzde 9'da sabit kalması yönünde. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığında fiyatlamaları izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 104,4, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,89 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak ekim ayından itibaren izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Teknik olarak yatay direnç seviyesi 18.66 üzerinde yakın direnç olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.40 seviyesinin aşağısında 18.22 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.86 \ 19.00 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.20 \ 20.73 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki sınırlı pozitif kapanışın ardından akşam seansında dar banda gerçekleşen alımlarla birlikte günü yataya yakın kapattı. Spot BIST30 endeksinde bugün 22 günlük ortalaması ve 5700 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot 30 endeksi 22 günlük ortalamasının üzerinde tutunabilirse kontratta risk iştahı artabilir. Buna karşın spottaki 5550 seviyesi ve altına doğru olası geri çekilmelerde ise kontrattaki satışlar derinleşebilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 5700 / 5800 / 5860
Destekler: 5550 / 5480 / 5400

Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir izlenen 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça sığ bir şekilde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.22 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.86 \ 19.00 \ 19.40

Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 1825 seviyesinin altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 1862 seviyesi üzerindeki işlemlerde uzun pozisyonlar denenebilir.1890 seviyesi ve üzeri kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler:1825/1806/1797
Dirençler:1862/1880/1890



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeksin yeni işlem gününe alıcılı bir açılış ile başlamasını öngörüyoruz.
 
BIST100 endeksi Cuma gününü yüzde 0,36 değer kazanarak 5026,83 puandan tamamladı. Toplam işlem hacmi 63,7 milyar lira düzeyinde gerçekleşti. Cuma günü getiri performansı açısından, iletişim sektörünün diğer sektörlere göre görece daha zayıf kaldığı izlenirken, taş ve toprak sektörü ise pozitif ayrıştı. Endeksin yeni işlem gününe alıcılı bir açılış ile başlamasını öngörüyoruz.
 
Teknik olarak bakıldığında, endeks açısından 50 günlük üssel hareketli ortalamasına tekabül eden 5007 seviyesi kritik bir eşik olarak takip edilebilir. Bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda kısa vadede 5090-5170-5300 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bu seviye altında geçişlerde ise 4930-4870-4810 kısa vadede destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
 
Geçtiğimiz hafta, ABD’de açıklanan veriler ardından şahinleşen Fed üyeleri ile birlikte küresel piyasalarda oynaklık artış gösterirken, fiyatlama davranışlarında marjların genişlemeye devam ettiği görüldü. Özellikle, geçtiğimiz hafta, Fed vadeli işlem sözleşmeleri olasılık hesaplamalarından türetilen verilere bakıldığında, Fed’in faiz oranını yüzde 5,3 seviyesine kadar yükseltebileceğine yönelik beklentilerin artması, küresel risk iştahında kısa vadede azalışlara neden olduğu görüldü. Yeni işlem gününde, Asya seansında işlem gören endeks ve endeks vadeli işlem sözleşmelerinde toparlanma eğiliminin devam ettiği izleniyor.
 
Bugün yurt içinde Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) işbirliğiyle hazırlanan tüketici güven endeksi takip edilecek. Küresel piyasalarda majör bir veri akışı bulunmamaktadır. ABD’de piyasalar resmi tatil dolasıyla kapalı olacak.

  Global Menkul Değerler
  www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BRENT-83.50 Seviyesinde Fiyatlanıyor…
Geçtiğimiz hafta düşüş eğiliminin güç gösterdiği Brent Petrol yeni haftaya hafif toparlanma ile başladı. Asya seansında 82.74 seviyesine kadar gerilemiş olsada bu noktadan aldığı tepki ile 83.50 çevresinde fiyatlanmaya devam ediyor. Yukarı yönlü fiyatlamaların devamında 83.94 direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerin tekrar etkisini göstermesi durumunda ise 82.47 destek olarak izlenebilir.

Destekler: 82.47 - 80.90 - 78.24

Dirençler: 83.94 - 85.56 - 87.88



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Core revenues expand; fees strong
Halkbank posted 4Q22 net income of TL5,849mn (+36% q/q, +353% y/y), in line with market consensus (TL5,614mn); yet slightly above our estimate (TL5,506mn). Core revenues (NII + fees) grew %2 q/q on widened core spread (+18bp q/q, OYAKe: +22bp), higher CPI-linker income and strong fees. Fees rose 118% y/y thanks to growing loans, payment system contribution and dissipating regulatory pressures, while opex expanded above headline inflation by 91%. Net total CoR decreased to 603bp this quarter (3Q: 796bp) on released provisioning and intact asset quality. Trading line continued to be unsupportive of earnings in 4Q. ROE hiked to 28.4% in 4Q from 24.2% in 3Q and 12.1% a year ago.
NIM contracts on higher swap costs
TL spread widened 64bps q/q (OYAKe: +25bp) on lower deposit costs, while FX spread went up 58bps q/q. Despite expanded spread and higher CPI revenues, NIM went down 1.9ppt q/q (OYAKe: -1.1ppt) on q/q higher swap costs. Halkbank adjusted 4Q CPI-linker revenues using 22YE CPI of 64.3%, raised from 60% in 3Q. Halkbank gained market share in FX deposits in 4Q. TL loans grew 16.8% q/q vs +18.9% for state banks (SBs), while TL deposits expanded 18.6% q/q vs +26.5% for SBs. On FX (USD) side, loans went up 1.5% q/q vs +2.4% for SBs, deposits grew 14.4% vs +1.6% for SBs.
Asset quality appears good; further provisions are set aside
NPL ratio went down to 2.2% (-35bp q/q) and the ratio of stage 2 to total loans dropped to 6.8% in 4Q from 7.4% in 3Q. Stage 2 coverage rose to 45.4% in 4Q from 32.0% in 3Q. NPL coverage, on the other hand, rose to 82% (+2ppt q/q).
FY23E earnings and MP rating maintained
We foresee Halkbank’s 2023E earnings to decline 25% y/y to TL13bn, assuming that inflation retreats and linker yields drop in 2023. Halkbank trades attractively at 23E P/BV of 0.6x and 4.3x P/E, while 23E ROE stands at 14%. We maintain our Marketperform recommendation for the stock with a TP of TL12.10 per share.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji
13 Şubat ile başlayan haftada Borsa İstanbul’da, Çarşamba’dan itibaren işlemler geçti. Deprem felaketinin ardından açık kalan günlerde yaşanan mağduriyeti telafi etmek için alınan önlemlerin ilk gün Borsa endeksindeki çoğu hissede alım getirdiğini ve çoğu hisseyi tavana kilitlediğini söylemek mümkün. Bu, haber etkisiydi. Ancak borsanın açık olduğu ikinci ve üçüncü işlem günlerinde geçen işlemler dalgalıydı. Borsa İstanbul Cuma günü sanayi endeksi öncülüğünde gelen alımlarla haftayı %0,36 artıda tamamladı. Çimento hisseleri tavan hareketleri sürerken, Borsaya hafta genelinde puan bazlı en çok katkı sağlayan şirketler SASA, TUPRS, EREGL, HEKTS, SİSE oldu.

Pazartesi günü ikinci depremden sonra, yas kararından ya da OHAL kararından sonra ya da bunların hiç biri olmuyorsa Salı günü ikinci devre kesiciler geldiğinde borsadaki işlemlerin durdurulması daha doğru olabilirdi. Çarşamba günü gerçekleşen işlemler iptal edilmiş olsa da Pazartesi ve Salı günü herkes için eşit bir ortam bulunmuyordu. Tüm bunlarla birlikte işlemlerin tekrar başlayacağı 15 Şubat tarihinin hemen bir gün öncesinde ve 24 saat bile yokken, SPK, BDDK, Borsa İstanbul ve TCMB’den art arda piyasa düzenleyici önlemler alındı. Hâlbuki, önlemlerin daha erken açıklanması piyasada bu kararların sindirilmesi için süre olmasını destekleyebilir ya da yaşanan felaketin ardından uyumun sağlanması adına pazartesi günü işlemler başlatılabilirdi.

Borsaya ilişkin alınan tedbirlerin en dikkat çekeninden biri olan BES fonlarındaki düzenleme ilk iki gün beklenen etkiyi yaratmamış görünüyor. Borsanın açıldığı ilk iki gün katkı fonlarından hisse senedi piyasasına giren rakam 3.2 milyar TL’ye yakın oldu. Beklenen rakamın 7.1 milyar TL olduğu dikkate alındığında tam istenen etki olmamış görünüyor. Ancak Borsadaki tavan hareketinin ardından piyasanın daha dingin bir hale dönmesi de beklenmiş olabilir. Dolayısıyla 10 günlük alım süresinin son günü olan Cuma’ya kadar vakit henüz var. Girmeyen yaklaşık 4 milyar TL’nin borsaya katkısı olabileceğini düşünmekteyiz. Diğer taraftan hisse değerindeki düşüşün önüne geçebilmek için pay geri alımında sağlanan stopaj imkanı şirketlerin ilgisini çekmiş görünüyor. Pay geri alımı yapan ve mevcut pay geri alınımını güncelleyen şirket sayısının 65’e ulaştığına yönelik bilgiler var. Geri alım taahhüdünde bulunulan fon büyüklüğü ise 24 milyar TL’yi geçti. Şimdilik Borsa endeksi güçlenme konusunda aceleci değil gibi. Tüm bu gelişmelerin sindirilmesi gerekiyor.

Özetle, alınan tedbirlerle düşüşün sınırlı kalması sağlanabilir. Ancak yeni bir yükseliş eğilimi başlatmasını beklemiyoruz. Elbette ki alınan tedbirler borsayı destekler nitelikte ancak yeni ve hızlı bir alım dalgası için erken olduğu görüşündeyiz.

Yurt dışı mı yurt içi mi daha önemli?
Geçen haftalarda yurt dışında da önemli gelişmeleri izledik. Özellikle ABD’de beklenenden farklı gelen makro ekonomik verilerin Fed’in politika faizi adımlarına yönelik algılamaları değiştirdiğine şahit olduk. ABD’de tarım dışı istihdam ve TÜFE beklenenin üzerinde açıklandı. Bu durum Fed’in politika faizi konusunda aceleci olmayabileceği algısını getirirken, Fed Eyalet Başkalarından bu konuyla ilgili şahin açıklamalar geldi. Dolar endeksi 100 seviyesinden 103 seviyesine doğru hafif yükseliş eğilimine geçerken dolara karşı hareket eden enstrümanları baskıladı. Bu hafta Salı günü dünyada ve ABD’de PMI verileri, Çarşamba günü 1 Şubat’ta gerçekleşen Fed toplantısının tutanakları, Perşembe günü ABD büyüme verileri ile kişisel tüketim rakamları açıklanacak. Cuma günü ise ABD kişisel gelir ve harcama verileri ön planda olacak. Dolayısıyla yurt dışında verilerin ön plana çıkacağı bir hafta olacağını söylemek mümkün. Fed’in keskin bir söylem değişikliğine gitmesi için en az bir veri setinin daha enflasyon aleyhinde olması gerektiği görüşündeyiz. Dolayısıyla ABD’de açıklanacak ekonomik verilerin piyasa gidişatı açısından önemli olacağını düşünüyoruz.

Yurt içinde ise Perşembe günü TCMB’nin para politikası toplantısı gerçekleşecek. Normal şartlarda para politikasının enflasyonu yönetme konusunda geri planda kaldığını biliyoruz. Ancak deprem felaketinin ardından maliye politikalarında gidilen genişlemeci tavrın para politikasında da uyulabileceğini söylemek mümkün. Dolayısıyla bu toplantıda 100 baz puanlık bir faiz indirimine gidilmesi çok şaşırtıcı olmayacaktır.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa İstanbul’da Düşen Yükseliş İvmesi
 
Kahramanmaraş merkezli depremin meydana gelmesi ile kısa bir süre ara verilen işlemler geçtiğimiz hafta ortasında Borsa İstanbul tarafından alınan yeni düzenlemeler ile başladı. Düzenlemelerinde etkisi ile geçtiğimiz haftayı yüzde 11’e yakın primlenerek kapatan endekste özellikle TUPRS, SISE ve EREGL hisselerinde yaşlanan para girişi dikkat çekti. Endekste yaşanan güçlü ivme son günlerde azaldı. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününü yüzde 0,36 seviyesindeki yükselişle 5026 seviyesinde tamamlayan endekste gün içerisinde en düşük seviye olarak 4897 görüldü.
 
Bu hafta takip edilecek en önemli veriler arasında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faiz kararı var. Özellikle meydana gelen deprem dolayısıyla TCMB tarafından ekonomik büyümeyi desteklemek için 100 bps’lik bir indirim ile politika faizinin yüzde 8 seviyesine güncellenmesini bekliyoruz.
 
Küresel piyasalarda ise geçtiğimiz hafta gelen ekonominin canlandığına dair alınan ekonomik veriler ve Fed yetkilileri tarafından ek bir faiz artışına ihtiyaç duyulabileceğine yönelik şahin açıklamalar ABD endekslerinde geri çekilme yaşanmasına neden oldu.
 
Borsa İstanbul’da volatil bir açılış bekliyoruz.
 
Şirket Haberleri
 
GESAN: Şirket, Doğu Avrupa'da yerleşik uluslararası bir yatırımcı firma ile Kuzey Makedonya Cumhuriyeti'nin Probiştip Bölgesi'nde, finansmanı Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası tarafından sağlanan ‘'Anahtar Teslim Güneş Enerjisi Santrali Yapımı İşi'' için anlaşmaya varmıştır. Anlaşma bedeli 59.556.070,00 -Euro'dur.
 
SMRTG: Şirket ile yurt içinde yerleşik bir tüzel kişi kurum arasında KDV hariç toplam 896.464.823,22 TL tutarında Güneş Enerji Sistemi tesis kurulumuna istinaden sözleşme imzalanmıştır.
 
ASELS: ASELSAN ve ROKETSAN arasında oluşturulan İş Ortaklığı ile Savunma Sanayii Başkanlığı arasında Hava Savunma Sistemleri ile ilgili 08.02.2023 tarihinde, ASELSAN payı 29.135.362,99 Avro ve 187.015.849,35 TL tutarında bir sözleşme değişikliği imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2025 yılı içerisinde gerçekleştirilecektir.
 
PNLSN: Şirket Ankara merkezli özel bir firmadan, 16.02.2023 tarihinde KDV dahil 1.770.000 dolar tutarında sandviç panel siparişi almıştır.
 
MMCAS: Şirket ortaklarından Sumani GÜRLÜK, şirket sermayesinde sahip olduğu 470.713,350 adet B Grubu imtiyazlı payını, borsa dışında Ali Rıza KİBRİTÇİOĞLU' na devretmiş olup, ilgili pay devirleri şirket pay defterine işlenmiştir.
 
ISDMR: Deprem nedeniyle meydana gelen hasarın mali boyutunun tespiti için çalışmalar devam etmekte olup hasar tutarının Şirketimizin mali tablolarını önemli ölçüde etkileyecek düzeyde olmadığı değerlendirilmektedir.
 
Teknik Analiz
 
BİST Teknik Görünüm
Bist100 endeksi, Cuma günü yüzde 0,36 yükseliş göstererek günü 5026 seviyesinden tamamladı. Endekste yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde 5090 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 4820 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
 
Dirençler: 5090 / 5300 / 5520
Destekler: 4820 / 4710 / 4480
 
VIOP Teknik Görünüm
 
VIOP30 kontratı, Cuma günü yüzde 0,67 seviyesinde gerileyerek 5615 puandan tamamladı. Endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerde 5790 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 5625 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
 
Dirençler: 5750 / 5880 / 6050
Destekler: 5550 / 5470 / 5300


 Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın son işlem gününe düşüşle başlayan BİST100 Endeksi, gün boyu
dalgalanarak günü %0,36 sınırlı yükselişle tamamladı. Sınai Endeks %1,38
düşüşle pozitif ayrışırken Bankacılık Endeksi %0,32 geriledi. Çarşamba günü
işleme açılan kısa haftada ise BİST100 Endeksi %11,57 yükselirken
Bankacılık endeksi %11,61, Sınai endeks %14,35 yükselişle pozitif ayrıştı.
Endekste geçen haftaki tepki yükselişinde, deprem afeti sonrası düzenleyici
kurumların aldığı tedbirler ve BES fonlarının devlet katkısı içindeki hisse
oranının %10’dan, %30’a yükseltilmesi ana etkenler oldu. Bu değişikliğin
endekse kısa sürede güçlü para girişi gerçekleştirmesi beklendiği için geri
çekilmeler yaşansa da tepki yükselişi eğiliminin korunması beklenmektedir.
Ancak, güçlü tepki yükselişi sonrası kısa vadede dalgalı seyrin bir süre daha
devam edeceğini düşünüyoruz. Yurtdışı major borsalarda ise haftanın son
işlem gününde risk iştahı zayıf seyrederken, ABD, Avrupa ve Asya
borsalarında endeksler ağırlıklı olarak günü düşüşle tamamladı. Geçtiğimiz
hafta ABD’de açıklanan TÜFE ve ÜFE enflasyon verilerinin beklentileri
aşmasıyla Fed’den güvercin beklentiler azalırken, bu durum risk iştahı
üzerinde bir miktar baskı yaratıyor. Yurtdışı için açıklanacak verilerin önemli
olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. VIX ise 18’den tekrar 20 üzerine
yükselerek ABD borsalarında volatilitenin ve satış baskısının arttığına işaret
ediyor. Bu sabah ABD vadelileri karışık bir seyir izlerken, Alman DAX vadelisi
ve Asya Endeksleri pozitif eğilim içerisinde. VİOP-30 Endeksi Cuma akşam
seansını %0,23 yatay pozitif eğilimle tamamladı. Endeksin güne pozitif eğilimle
başlamasını ve gün içinde geri çekilmeler görülse de tepki yükselişinin devam
etmesini bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasalarda Cuma Günü…
Ø Geçtiğimiz haftanın son işlem günü negatif açılışla başlayan endeks, seans başlarından sert geri çekilmenin ardından toparlanma gösterdi. 50 günlük hareketli ortalama üzerinde tutunmaya devam eden BIST100, günü %0,36 değer kazancıyla 5026,8 puanla tamamladı. BİST100 endeksinde 5080, 5250 ve 5400 direnç olarak öne çıkarken, geri çekilmede ise 4960, 4880 ve 4800 destek olarak takip edilebilir.
Ø Dolar/TL, kısa ve orta vade hareketli ortalamalar üzerinde işlem görmeye devam ediyor. 18,90 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleşmesi halinde 19,25-19,30 bandı yeniden hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 18,75 ilk destek olmak üzere 18,50’ye düşüş devam edebilir.
Bugünün Gündeminde…
Ø ABD enflasyon datası ardından Fed üyelerinden yorumlar gelmeye devam ediyor. Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, enflasyonda yukarı yönlü risklerin sürdüğünü belirterek, Fed’in faizi %5’in üzerinde çıkarması ve orda tutması gerektiği söyledi. St. Louis Fed Başkanı James Bullard ise, Fed'in faiz artışlarının, devam eden ekonomik büyümeye rağmen enflasyondaki yavaşlamayı koruyacağını belirtti. New York Fed Başkanı John Williams da enflasyonun yüzde 2 hedefine dönmesinin birkaç yıl alabileceğini belirterek, faizin yüzde 5-5,5 düzeyinde olmasının makul göründüğünü belirtti. Fed son olarak faizde 0,25 baz puan artışa giderek 4,75’e çekmişti.
Ø Yurtiçi veri gündeminde Şubat ayı tüketici güveni (10:00) açıklanacak. Bilançolar tarafında KCAER 4Ç22 sonuçları izlenecek.
Ø Yurtdışında Euro Bölgesi’nde Şubat ayı tüketici güveni (17:00) öne çıkmakta. ABD piyasalarındaki tatil nedeniyle veri akışı sakin
Açılış Öncesi Yurtdışı Piyasalar…
Ø Yurtdışı piyasalara baktığımızda, geçtiğimiz haftaya güçlü başlayan ABD borsalarında enflasyon ve Fed endişesindeki artışla birlikte S&P haftalık kapanış 4100’ün altına geriledi. Güçlü istihdam ve yüksek ÜFE verileri Fed’de yeniden 50 baz puan faiz artırım ihtimalini artırmış durumda. Yine de ana senaryo 3 adet 25 baz puanlık faiz artırımı ile Fed’in yola devam edeceği yönünde. Cuma günü yatay kapatan ABD borsalarında bu sabah vadeliler de sakin seyirde. Asya piyasaları pozitif tarafta işlem görmekte, Avrupa da güne yukarıda başlaması bekleniyor.
Ø EURUSD, 1,1033 seviyesini test etmesinin ardından oluşan düşüş trend kanalı içinde işlem görmeye devam ediyor. 1,0655 desteği altında kalınması halinde zayıf görünümün devam edeceği paritede 1,0550 bir sonraki destek olarak izlenebilir. Olası yükselişlerde 1,07 trend direnci üzerinde 1,08 yeniden hedeflenebilir.



  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.