Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
  İstanbul İş İnsanları Derneği (İSTİNDER) tarafından düzenlenen Türkiye Brand Summit, iş, ekonomi ve cemiyet dünyasının önde gelen isimlerini bir araya getirdi. Bu yıl dokuzuncusu Zorlu Center Raffles Hotel'de gerçekleştirilen zirvede, ulusal ve uluslararası ölçekte marka başarılarının ödüllendirildiği törende RAMS, üç önemli kategoride büyük ödüllerin sahibi oldu.
37 yıllık tecrübesiyle, Kazakistan ve Türkiye'nin yanı sıra Almanya, Dubai, Tayland ve Kuzey Irak olmak üzere 6 ülke ve 11 şehirde gerçekleştirdiği uluslararası ölçekli projeleriyle RAMS Global, "Yılın Uluslararası İnşaat Firması", global marka yüzü Burak Özçivit'in rol aldığı ve Erbil'de hayata geçirilen Pavilion by RAMS projesine özel hazırlanan reklam filmiyle "Yılın Reklam Filmi", İtalyan moda devi ETRO iş birliğiyle Maslak'ta yükselen, modayla mimariyi buluşturan ETRO Residences İstanbul projesiyle de "Yılın İnşaat Projesi" ödüllerine layık görüldü.
Bu Ödüller Küresel Vizyonumuzu Vurguluyor
Ödülleri teslim alan RAMS Türkiye CEO'su Cem Ciritçi, "RAMS olarak faaliyet gösterdiğimiz her şehirde; sadece yapılar değil, aynı zamanda yaşam biçimleri inşa ediyoruz. Bu anlamlı ödüller, vizyonumuzu ve küresel ölçekte ortaya koyduğumuz değeri bir kez daha teyit ediyor. Emeği geçen tüm ekip arkadaşlarımıza ve iş ortaklarımıza teşekkür ediyorum" ifadelerini kullandı.

Hasılat Tarafındaki Azalış; Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK
Kalemlerini Baskılamıştır!
? Şirketin, 2025/03 özel döneminde(1 Şubat 2025-30 Nisan
2025) elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine göre
1,63 Milyar TL(yüzde 14,28) civarında azalış göstererek, 9,78
Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise;
aynı dönemler arasında 746,8 Milyon TL civarında(yüzde
13,78) azalmış ve cari dönemde 4,67 Milyar TL olmuştur.
Satışların Maliyeti’nde yaşanan azalışın, Hasılat tarafında
görülen azalışa nazaran daha sınırlı olması(-) sonrasında;
şirketin Brüt Kâr kalemi, 881,7 Milyon TL(yüzde 14,73)
düzeyinde azalışla 5,10 Milyar TL tutarında yer almıştır. Brüt
Kâr Marjı da; geçen seneki yüzde 52,47 seviyesinden yüzde
52,19 düzeyine gerilemiştir

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BMD Araştırma portföyünde BIMAS, PETKM, TCELL, TUPRS, FROTO, AYGAZ, CIMSA, TRGYO, THYAO ve EREGL yer almaktadır. 3-10 Haziran 2025 döneminde BMD Araştırma Portföyü %3,4 değer kazanırken SINAİ Endeks %3,6 değer kazandı. Araştırma Portföyünde geçtiğimiz hafta en yüksek getiriyi %8,4 ile TRGYO sağlarken, en düşük getiriyi %1,0 ile CIMSA elde etmiştir. Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %0,4 değer kaybetmiş olup aynı dönemde SINAİ Endeks %5,2 değer kaybetmiştir.

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kâr Beklentiyi Aştı - Mavi Giyim, 1Ç25 döneminde 837 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam yıllık bazda %37 düşüşe işaret ederken, piyasa beklentisinin %30 üzerinde gerçekleşti. Gelirler beklendiği gibi gerilerken, FAVÖK marjındaki daralma ise öngörülenden çok daha sınırlı kaldı.
Yüksek Gelir Bazı - Mavi, 1Ç25 döneminde 9,7 milyar TL gelir açıkladı; bu rakam, bir önceki yılın yüksek bazına göre %14 düşüşle, beklentilere paralel gerçekleşti. Şirket çeyrek boyunca net iki mağaza kapattı ancak Türkiye'de toplam satış alanını yıllık bazda %7 artırarak 189 bin metrekareye çıkardı. Türkiye'de metrekare başına perakende geliri yıllık bazda %19, aynı mağaza satışları ise %16 daraldı (trafik %14, sepet büyüklüğü %2 azaldı). Yurt dışında mağaza başına gelir %20 azaldı. Online satışlar, toplam gelirin %9,8'ini oluşturdu (yıllık +30 baz puan; Türkiye'de %11 düşüş, yurt dışında %16 düşüş). Yönetim, yıl sonu için düşük ila orta tek haneli gelir büyümesi öngörüsünü yineledi.
Düşen Karlılık - Brüt marj yıllık bazda 30 baz puan gerileyerek %52,2 oldu. Tahakkuk eden faiz gelirinin (pozitif) ve stok enflasyon düzeltmesinin (negatif) net etkisi yıllık 120 baz puan iyileşti. Zayıf satış performansı nedeniyle operasyonel giderlerin satışlara oranı 270 baz puan arttı. Genel yönetim giderleri yatay kalırken, pazarlama giderleri %5 azaldı. Ancak personel giderleri yıllık 180 baz puan artarak gelirlerin %16,4'üne ulaştı; çalışan başına ortalama maaş ödemeleri %5 arttı. Sonuç olarak, FAVÖK marjı yıllık bazda 350 baz puan düşerek %20,6 oldu; yine de piyasa beklentisi olan %16,8'in oldukça üzerinde kaldı. Yönetim, FAVÖK marjı hedefini %17,5'in üzerinde (2024: %18,2) olacak şekilde korudu.
Genel Görüşümüz - Gelirlerdeki gerilemenin temel nedeni, geçen yılın yüksek bazına ek olarak zayıflayan talep koşullarıydı. Mağaza bazlı sepet harcaması azaldı; ancak yönetim, Mayıs ayında (2Ç) kısmi bir toparlanma yaşandığını belirtti. Faiz oranlarının düşmesi, geçen yıla kıyasla brüt kârlılığa enflasyondaki gerilemeden daha olumlu yansıdı. Öte yandan, ortalama maaşlardaki artış, beklentilerin üzerinde bir FAVÖK marjı gerçekleşmiş olsa da, marjın gerilemesine neden oldu. Yönetim, yıl sonu öngörüsünü korurken, biz de bunu yansıtacak şekilde tahminlerimizde revizyona gittik. Bu doğrultuda, 12 aylık hedef fiyatımızı 60 TL'den 65 TL'ye yükseltiyor, AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Ayrıca, yönetim 79 milyon adede kadar hisseyi (toplam hisselerin %10'u) kapsayan bir yıllık geri alım programı açıkladı; bu programın kısa vadede hisseyi desteklemesi beklenebilir.
Değerleme - Hisse son bir yılda %29 düştü ve BIST100 endeksine görece %28 daha zayıf bir performans gösterdi. 2025 tahminlerimize göre 7,2x F/K ve 2,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gören Mavi hissesi için AL görüşümüzü koruyoruz.



 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıldız Pazar ve BIST-100'de yer alan hisselerin teknik göstergelerini düzenli olarak raporumuzda paylaşıyor olacağız. İlk 3 sayfada BIST-100 hisselerine yer verilirken, çalışmanın devam eden bölümünde Yıldız Pazar hisselerinin teknik görünümlerine ulaşabilirsiniz. Çalışmamızda hisselerin son 1 yıl içinde gördükleri düşük ve yüksek seviyeler ile bu seviyelere bağlı olarak dip/zirve uzaklıklarına yer verilmiştir. Dip/zirve analizinin ardından 10,21, 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalara göre hissenin kapanış fiyatı baz alınarak uzaklık hesaplanmıştır. Yeni halka arzlarda henüz yeterli zaman geçmemesine bağlı hesaplanamayan ortalamalar boş bırakılmıştır. Ayrıca Money Flow Endeksi (MFI), Relatif Güç Endeksi (RSI) ve Directional Movement Endeksi (DI+ DI-) indiaktörlerine yer verilmiştir. Teknik indikatörlerin nasıl yorumlanacağına ilişkin genel bilgilere çalışmamızın ilk sayfasından ulaşabilirsiniz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

? Beklentimizin üzerinde net kar. Mavi Giyim’in 1Ç25 net kar rakamı, kurum
beklentimiz olan 714 mn TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 606 mn TL’nin
üzerinde yıllık bazda %39,4 azalışla 810 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Ana ortaklık
net karı ise %37 azalışla 837 mn TL’ye işaret ediyor. Net karın tahminimizin
üzerinde gerçekleşmesinde beklentimizin üzerinde gerçekleşen operasyonel
karlılığa ek olarak, ertelenmiş vergi geliri ve daha yüksek finansal gelir kaydedilmesi
etkili oldu. 1Ç25’te beklentimizin üzerinde 2.014 mn TL FAVÖK kaydedilirken,
FAVÖK marjı da yıllık bazda 3,4 puanlık azalışla %20,6 seviyesinde gerçekleşti. İlk
çeyrek’te FAVÖK marjındaki gerileme, yüksek baz ve düşük talep sonucu satışların
zayıflaması nedeniyle azalan kaldıraç etkisine bağlı olarak, yükselen faaliyet
giderleri/satış oranından kaynaklandı. Öte yandan, Mavi Giyim hisse geri alımları
için azami 1 milyar TL’lik bütçe ve toplam hisse adedinin %10’una denk gelen azami
yaklaşık 79,5 hisse geri alımı planladığını açıkladı. Geri alım işlemlerinin azami 1 yıl
süreyle geçerli olacak şekilde belirlendiği belirtildi. Genel olarak ilk çeyrek finansal
sonuçları beklentimizi karşılasa da, şirket yönetiminin 2025 yıl sonu beklentilerini
koruması ve açıklanan hisse geri alım program kapsamında sonuçların hisse
performansına yansımasına ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.
? Beklentiler ile uyumlu ciro performansı. 1Ç25’te önceki yıl aynı dönemin yüksek
baz etkisi üstüne birebir mağaza satışları TL bazda %15,9, adet bazında %13,4
geriledi. Alışveriş sepeti nominal bazda %35,7 büyürken, reel bazda %1,9 küçüldü.
Türkiye Hazır Giyim ve Ayakkabı sektörü enflasyonu Nisan ayında yıllık %16,9
gerçekleşti (TÜİK). 1Ç25’te Mavi Giyim’in konsolide satış gelirleri, yıllık bazda %14
düşüşle 9.777 mn TL ile hem kurum beklentimiz olan 9.865 mn TL hem de piyasa
ortalama beklentisi olan 9.862 mn TL ile uyumlu gerçekleşti. İlk çeyrekte Türkiye’de
1 mağaza açılışı ve 3 mağaza kapanışı gerçekleştirerek; Türkiye’de 350, yurt
dışında 20 mono brand perakende mağaza ve Türkiye’de 70, yurt dışında 41
monobrand franchise mağaza olmak üzere toplam 481 mağaza sayısına ulaştı.
Toplam satış alanı 1Ç25’te 188,8 bin m2 olurken, ortalama mağaza büyüklüğü 539
m2 oldu (2024’te toplam satış alanı 188,5 bin m2, ortalama mağaza büyüklüğü 535
m2 idi).
? Beklentimizin üzerinde operasyonel karlılık. Mavi Giyim 1Ç25’te kurum
beklentimiz olan 1.544 mn TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 1.682 mn TL’nin
üzerinde, yıllık bazda %26,4 azalışla 2.014 mn TL FAVÖK kaydetti. FAVÖK marjı
yıllık bazda 3,4 puan azalışla %20,6 seviyesine geriledi. İlk çeyrek’te FAVÖK
marjındaki gerileme, yüksek baz ve düşük talep sonucu satışların zayıflaması
nedeniyle azalan kaldıraç etkisine bağlı olarak, yükselen faaliyet giderleri/satış
oranından kaynaklandı.
? Net nakit pozisyonunda iyileşme. Net nakit, finansal kiralama yükümlülükleri hariç
bakıldığında, 30 Nisan 2025 sonunda 6.071 mn TL seviyesinde gerçekleşti (31 Ocak
2025 sonunda 5.417 mn TL). Yatırım harcamalarının satış gelirlerine oranı %4,4 ile
422 mn TL seviyesinde bulunuyor.
? Şirket yönetimi 2025 yıl sonu beklentilerini korudu. Hatırlamak gerekirse,
TMS29 dahil düşük - orta tek haneli ciro büyümesi, TMS29 dahil %17,5 + FAVÖK
marjı öngörülüyor. Satış alanı büyümesinde ise yılı Türkiye’de 20 net yeni mağaza
ve 15 mağazada m2 büyümesi, Kuzey Amerika’da ise 8 yeni mağaza açmayı
hedefliyor. Konsolide gelirin %5’i kadar (Genel Müdürlük Binası ve Kuzey Amerika
perakende yatırımları dahil) yatırım harcaması öngörülüyor. Yönetim ayrıca Türkiye
perakende gelirlerinin Mayıs ayında %46 arttığını, Türkiye online satışlarının aynı
dönemlerde %35 artış gösterdiği bilgisini paylaştı
? Mavi Giyim için 61,25 TL seviyesinde bulunan hedef fiyatımızı ve ‘AL’ yönünde
bulunan tavsiyemizi sürdürüyoruz. Genel olarak, beklentimizi karşılayan ilk
çeyrek finansal sonuçlarının ardından, Mavi Giyim için 61,25 TL seviyesinde
bulunan hedef fiyatımızı ve ‘AL’ yönünde bulunan tavsiyemizi sürdürüyoruz.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NASDAQ
ABD’de açıklanan enflasyon verilerin hem manşette hem de çekirdekte beklentiler altında açıklanması ile Nasdaq vadeli endeksinde yükselişler yaşandı. Güne 21941 seviyesinde giriş yapan vadeli endeks, verilerin ardından 22106 seviyesine kadar yükselişler gördü. Anlık fiyatlamalar 22109 bölgesinden alınan direnç tepkileri ile 22021 bölgesinde işlem görüyor.

Yükselişlerin devamında 22109 bölgesi sonrasında 22455 bölgesi direnç oluşturabilir. Aşağı yönde ise 21820 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 21820 - 21410 - 20700

Dirençler: 22109 - 22455 - 22835

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.