Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 10550-10440-10300-10200
Dirençler : 10700-10783-10860-11000

BİST100 endeksi dünkü işlemlerde 10640-10747 bandında hareket ettikten sonra günü 10743 puandan tamamladı. Dünkü işlemlerde işlem hacmi 113 milyar TL olarak gerçekleşti. Endekse en çok katkıyı ASELS, BIMAS, TUPRS sağlarken, PASEU, TAVHL, TSKB baskılayan tarafta yer aldı. Sınai endeksi %1.20, bankacılık endeksi %0,78 değer kazandı. XBANK'ta dün tepki alımlarının etkisi ile en yüksek 16232 puan test edildi. XBANK'ta 5, 22, 50 ve 200 günlük AO'lar üzerinde kalındığı sürece yukarı yönde hareketlilik devam edebilir. 15900 (5 ve 22 günlük AO) üzerinde kalındığı sürece 16300-16392 direnç bölgesi hedeflenebilir ve yeterince güç kazancının olması halinde bu direnç bölgesi geçilebilir. Yükselişin onay alması için de 16392 üzerine yerleşme olması önem arz etmektedir. Bu seviye de geçilirse 11 Temmuz tepe noktası 16625 hedeflenebilir. Olası satış baskısı durumunda 15700 ilk destek noktası olarak takip edilebilir. Bu seviyenin de aşağı yönlü geçilmesi durumunda 15550-15400 destekleri gündeme gelebilir.

BIST 100 endeksi son bir aylık işlemlerde yükselen trendin devam etmesi ve 5, 22, 50 ve 200 günlük AO'ların üstünde hareket etmesiyle birlikte pozitif seyir görünümünü koruyor. Dün 10640-10744 bandında hareket eden endekste 10600 seviyesi korunduğu sürece pozitif seyir 10783'e kadar devam edebilir. Bu seviyenin üstünde kalıcılık sağlanması halinde 11000 sonraki hedef direnç olabilir. Olası geri çekilmelerde 5 günlük AO'ya yakın 10600 seviyesinin altında kapanışlar yapılmaması endeksin pozitif görünümünü koruması açısından kritik öneme sahip. Bu seviyenin aşağı yönlü geçildiği senaryoda 10500-10440 bölgesine geri çekilme söz konusu olabilir. Bu bölgede kalıcılık sağlanamadığı durumda 50 günlük AO'sının bulunduğu 10200-10000 bölgesine doğru geri çekilme yaşanabilir. Genel görüşümüz endeksin 10600 üzerinde güç kazandığı sürece 11000 seviyesine doğru hareketlenme olabileceği yönündedir. Orta vadeli görünümde, MACD göstergesinde zayıflama gözlenmesi olumsuz olarak yorumlanabilir. Endeks dolar bazında 200 günlük AO'sı 2,56 cent üzerinde yükseliş trendini dünkü işlemlerde 2,65 cente kadar yükseltti. Dolar bazında 2,60 ilk destek olmak üzere 2,56 cent üzerinde kalındığı sürece 2,70-2,75 cent bölgesinin hedefte olduğunu düşünmekteyiz.

ABD'de bugün Tarım Dışı İstihdam verisi dikkatle izlenecek…
ABD'de dün piyasalar, Başkan Donald Trump'ın açıkladığı yeni tarifelerin ve Amazon ile Apple'ın çeyrek dönem bilançolarının ardından dalgalı bir seyir izledi. Amazon hisseleri %7'den fazla değer kaybetti çünkü cloud hizmetleri birimi AWS, piyasanın yüksek beklentilerini karşılayamadı. Buna karşılık, Apple hisseleri %2 yükseldi; şirket hem gelir hem kârda beklentileri aşarken, gelecek çeyrek için güçlü bir tahmin sundu. Trump, 1 Ağustos itibarıyla devreye girecek "karşılıklı" tarifeleri imzaladığı kararnameyle resmileştirdi. Buna göre Hindistan ürünlerine %25, Tayvan'a %20, Güney Afrika'ya %30 ve Kanada'ya %35 oranında yeni gümrük vergileri getirildi. Öte yandan, Meksika'ya yönelik tarifelerde 90 günlük erteleme kararı alındı. Ekonomik cephede, kişisel harcamalarda artış ve enflasyonda hafif yükseliş gözlendi. PCE endeksi Haziran'da %0,3 arttı. İşsizlik başvuruları ise geçen hafta 1.000 kişi artarak 218 bine yükseldi, bu da istihdam piyasasında ılımlı bir seyir olduğunu gösterdi. Piyasalar şimdi gözlerini Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisine çevirmiş durumda. Bu kritik veri öncesinde yatırımcıların pozisyonlarını dengelemeleri, volatiliteyi artırabilir. Ayrıca, Trump'ın ilaç fiyatlarına yönelik sert söylemleri sağlık sektöründe satış baskısı yarattı; Pfizer, Merck ve Bristol-Myers hisseleri %2'nin üzerinde düştü. Microsoft'un piyasa değeri gün içinde kısa süreliğine 4 trilyon doları aşsa da genel görünüm, yatırımcıların hem ekonomik veriler hem de ticaret politikaları karşısında temkinli kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Dün S&P 500 %0,37, Dow Jones Industrial %0,74, Nasdaq %0,55 değer kaybetti. Avrupa borsaları perşembe gününü son bir haftanın en düşük seviyelerinde tamamladı. Sanofi ve Ferrari gibi büyük şirketlerden gelen zayıf bilançolar yatırımcıları hayal kırıklığına uğratırken, içecek üreticileri ABD'nin uygulamaya koyduğu %15'lik tarifelerden olumsuz etkilendi. İtalyan lüks otomobil üreticisi Ferrari, beklentilerin altında kalan gelir ve kârlılık nedeniyle %11,7 değer kaybederek 9 yıl önceki halka arzından bu yana en sert düşüşünü yaşadı. Bu düşüş, otomotiv sektörünü temsil eden STOXX SXAP endeksini de neredeyse %4 aşağı çekti. İlaç devi Sanofi, beklentilerin altında kalan sonuçlarının ardından %7,8 düşerken, ABD tarifelerinin etkisinin "yönetilebilir" olacağını belirtse de yatırımcılar ikna olmadı. Schneider Electric ise veri merkezi iş kolunda güçlü gelir açıklamasına rağmen marjlardaki düşüş nedeniyle %4,5 değer kaybetti. Euro Stoxx 50 endeksi dün %1,58 oranında değer kaybetti. Asya borsaları şu sıralarda çoğunlukla negatif yönde hareket ediyor. ABD'de vadeli piyasalar bu sabah yatay yönde seyrediyor. Bugün ABD'de Tarım Dışı İstihdam, Euro Bölgesinde Öncü TÜFE, Almanya ve İngiltere'de S&P Global İmalat PMI, yurt içinde ise İSO İmalat PMI takip edilecek. Orta vadeli yükselen trendin etkisinde ve günü pozitif görüntü ile 10743 puandan kapatan BIST100 endeksinde güne yukarı yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endeksin kısa vadeli yönünde10600-10800 bandı dışındaki fiyatlamalar belirleyici olabilir.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 11960-11900-11740
Dirençler : 12300-12450-12530
                                        
VIOP yakın vade kontratı dünü 12220 uzlaşma fiyatından tamamladı. 22, 50 ve 200 günlük AO'nun üstünde hareket eden kontrat 12000 seviyesi üstünde kalıcı olmaya devam ediyor. Yukarı yönlü hareketin devamında 12300 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda ise 12450 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin de üstünde kapanışlar alınması durumunda ise kontratın son 4 aylık zirvesi olan 12530 seviyesi kritik önemini koruyor. Olası aşağı yönlü hareketlerde 11960 desteği takip edilebilir. Bu seviyenin altına geçilmesi durumunda kritik 11900 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin de altında kapanışlar alınması durumunda 11740 seviyesi takip edilmeye devam edilebilir.

USD/TL Spot
        
Destekler : 40,50-40,40-40,30
Dirençler : 40,70-40,75-40,80
                                        
Dolar/TL dün 40,5682-40,6174 bandında hareket etti. Kurda genel olarak yatay pozitif görünüm devam ediyor. Yukarı yönlü hareketin devamı durumunda 40,70 seviyesi ilk direnç noktası olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üstünde kapanışlarda ise 40,75-40,80 seviyeleri gündeme gelebilir. Olası geri çekilmelerde 40,50 seviyesi izlenebilir. Bu seviyenin altına geçilmesi durumunda ise 40,40-40,40,30 destek seviyeleri takip edilebilir. Dolar Endeksi (DXY), Fed'in faiz oranını sabit bırakma kararını vermesinin ardından güçlü pozitif görünümünü koruyor ve son 2 aydan beri en yüksek seviyesinde işlem görüyor. Yükselişin devamı durumunda 100,150-100,200 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 99,00-98,50 destek seviyeleri izlenebilir.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,1400-1,1370-1,1350
Dirençler : 1,1500-1,1550-1,1635
                                                              
EUR/USD paritesi dün 1,1403-1,1463 bandında hareket etti. 5, 22 ve 50 günlük AO'nun altında hareket eden paritede negatif görünüm yerini korumaya devam ediyor. Geri çekilmenin sürmesi durumunda 1,1400 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin aşağı doğru geçilmesi durumunda 1,1370 izlenebilir. Bu seviyenin de altında kapanışlar yapılması durumunda ise 1,1350 desteği gündeme gelebilir. Olası yükseliş durumunda ilk direnç noktası olarak kritik 1,1500 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin üstüne geçilmesi durumunda ise 1,1550 ve 1,1635 direnç seviyeleri gündeme gelebilir. Fed'in faiz oranın sabit bırakması Euro'yu olumsuz etkilemeye devam ediyor. Euro'nun, ABD doları karşısında son 1,5 ayın en düşük seviyesi olan 1,1401'e kadar keskin bir şekilde gerilemesinin ardından dün bir miktar tepki yükselişiyle karşılaştı. Dün ABD'de Haziran ayına ilişkin çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) yıllık bazda bir önceki ayla aynı seviyede %2,8 olarak açıklanması beklenirken, beklentilere paralel olarak %2,8 seviyesinde açıklandı. Bu görünüm, enflasyonda kalıcılığın sürdüğüne işaret ederken, Fed'in faiz indirimi konusunda acele etmeyeceğini düşündürebilir. Euro Bölgesi'nde Haziran ayında işsizlik oranı 0,1 puan azalarak %6,2 olarak açıklandı. Beklentiler %6,3 puan olmasıydı. Bu görünüm, Euro Bölgesi'nde iş gücü piyasasının istikrarını koruduğunu gösterirken, büyüme temposunun yavaşladığı bir dönemde istihdam piyasasının dirençli kaldığına işaret ediyor. Ancak ilerleyen dönemlerde ekonomik aktivitedeki zayıflamanın iş gücü piyasasına yansıma riski halen gündemde bulunuyor.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 3275-3250-3200
Dirençler : 3315-3350-3380
                        
XAU/USD paritesi, dünkü işlemlerde 3274-3314 dolar aralığında hareket ederek günü yatay pozitif yönde tamamladı. Ons altın, Nisan ayından bu yana oluşan simetrik üçgen formasyonunun hemen altında seyrediyor. Bu fiyatlarda çoklu kapanışlar aşağı yönlü momentumu destekleyebilir. Geçtiğimiz hafta fiyat, üçgenin üst bandından dördüncü kez reddedilerek aşağı yönlü bir tepki verdi. Ayrıca grafikte oluşan Omuz-Baş-Omuz formasyonu, düşüşün derinleşebileceğine işaret ediyor. Dolayısıyla 3300 dolar seviyesinin altında kalıcılık, satıcılı seyrin devamı açısından kritik önem taşıyor. Paritede ilk olarak 3275, 3250 seviyesi ve 3200 seviyeleri destek seviyeleri olarak öne çıkıyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk olarak 3315 seviyesi, sonra 3350 ve 3380 seviyeleri direnç olarak izleniyor. Bu bölgenin yukarı yönlü kırılması durumunda, teknik formasyonların da desteğiyle 4.000 dolara doğru güçlü bir yükselişin önü açılabilir. Piyasalarda haftanın son işlem gününde riskten kaçış eğilimi belirginleşirken, ABD Başkanı Donald Trump'ın 1 Ağustos tarife süresi sonunda duyurduğu yeni gümrük vergileri gündemin odağına yerleşti. Perşembe gecesi açıklama yapan Trump, küresel çapta minimum gümrük tarifesini %10 olarak belirlerken, Kanada'dan ithal edilen ve USMCA kapsamına girmeyen ürünlerde tarife oranını %25'ten %35'e yükseltti. İsviçre menşeli ürünlerde ise %39 oranında tarife uygulanacağı belirtildi; öte yandan, Meksika'ya 90 günlük ek süre tanınarak daha kapsamlı bir ticaret anlaşması müzakere etme fırsatı verildi. Bu yeni tarife dalgası yatırımcı güvenini yeniden sarsarken, güvenli liman olarak görülen ABD Doları'na olan talebi artırdı. Hafta başında açıklanan Fed'in "şahin duruşlu" faiz sabit tutma kararıyla birleşen bu gelişmeler, dolar endeksinin güç kazanmasını sağladı ve ons altın fiyatını baskılayarak aylık dip seviyelere gerilemesine neden oldu. Yatırımcılar şimdi gözlerini ABD istihdam piyasasına çevirmiş durumda; bugün açıklanacak tarım dışı istihdam (NFP) verisi, Fed'in faiz indirimi zamanlamasına dair yeni sinyaller açısından yakından izlenecek. Bu bağlamda, ons altının yönü hem doların seyri hem de istihdam verisinin piyasa beklentileriyle uyumu doğrultusunda şekillenecek.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,3175-1,3100-1,3000
Dirençler : 1,3240-1,3350-1,3400
                              
GBP/USD paritesi, dünkü işlemlerde 1,3186-1,3284 aralığında hareket ederek günü yatay negatif yönde tamamladı. Grafikte öne çıkan en kritik teknik yapı, yılın başından bu yana etkisini sürdüren uzun vadeli yükselen trend çizgisinin aşağı yönlü kırılarak bu seviyenin altında günlük kapanışların gerçekleşmesidir. Bu durum, yükseliş eğiliminin zayıfladığına işaret ederken, teknik görünümde aşağı yönlü riskleri ön plana çıkarıyor. Ayrıca, GBP/USD paritesi hem 50 günlük hem de 100 günlük hareketli ortalamaların altında işlem görerek kısa ve orta vadede negatif eğilimi teyit ediyor. Teknik göstergeler de mevcut zayıflığın sürdüğüne işaret etmekte; bu nedenle, kısa vadeli tepki alımları sınırlı kalabilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda 1,3240 seviyesi ilk direnç olarak izlenirken, bu seviyenin aşılması halinde 1,3350 seviyesi ve 1,3400 seviyeleri sonraki dirençler olarak takip edilecek. Olası geri çekilmelerde ise 1,3175 seviyesi ilk destek konumunda; bu seviyenin altında 1,3100 ve 1,3000 seviyeleri öne çıkmakta. Ağustos ayının başına bakıldığında, GBP/USD paritesinde toparlanma potansiyeli, Cuma günü açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam verisiyle destek bulabilir. Temmuz ayına ilişkin istihdam artışının 147.000'den 110.000'e gerilemesi ve işsizlik oranının %4,2'ye yükselmesi bekleniyor; bu da dolar üzerinde baskı oluşturabilir. ABD iş gücü piyasasında yaşanabilecek bir yavaşlama, Fed'in faiz indirimi beklentilerini güçlendirerek sterlin lehine bir ortam yaratabilir. Öte yandan, İngiltere'de açıklanacak nihai İmalat PMI verisinin sektörde daralmanın sürdüğünü teyit etmesi durumunda, sterlin üzerinde aşağı yönlü baskı oluşabilir. Bu nedenle, parite açısından hem ABD verileri hem de İngiltere'den gelecek makro göstergeler, kısa vadeli yön açısından belirleyici olacak.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yukarı hareket 10,750 ana direnç noktasını test ediyor
...
10,750 hedef direnç noktasının oluşturduğu ara
realizasyon eğilimini 10,450 desteği üzerinde karşılamayı
başaran piyasada, yeniden yukarı hareketin ön planda
olduğunu gözlemliyoruz.
Perşembe gününü alıcılı seyrin ardından %1.17 oranında
değer artışıyla 10,743 puandan tamamlayan BIST 100
Endeksi'nde, yukarı hareketin ana direnç bölgesi olarak
10,750 seviyesini izlemeyi sürdürüyoruz Endeksin kısa
vadeli yükseliş hareketinde orta vadeli olarak güç
kazanabilmesi için kritik 10,750 direncinin aşılması
gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda ilk etapta 11,000
olmak üzere 11,252 zirve bölgesini hedefleyen yükseliş
devam edecektir.
Geri çekilmelerde ise ilk önemli destek noktası olarak
10,450 seviyesini almaya devam ediyoruz. 10,750
direncini aşmakta başarısız kalacak hareketlerin piyasada,
10,450 desteği üzerinde dengelenme çabasını
sürdüreceğini düşünüyoruz. 10,450 desteğinin ise aynı
zamanda kısa vadeli yükseliş hareketinde stop loss
noktası olarak alınmasını öneriyoruz.


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tadilat dönemine rağmen güçlü sonuçlar
Anadolu Hayat Emeklilik, 2025 2.çeyrekte 1,3 milyar TL net
kar ile tahminlerimize tam paralellikle nokta atışı sonuç
paylaştı. Tadilat dönemi vurgusu yaptığımız 1 Temmuz
raporumuzda dediğimiz gibi döneme rağmen güçlü
sonuçlar kaydedildi.
Prim üretimleri güçlü seyrediyor. Prim üretimleri %73,81
artışla 29,86 milyar TL olarak gerçekleşti. BES geliri %75,2
büyümeyle 20,88 milyar TL olarak sonuçlandı. Bu
doğrultuda BES’in yine prim üretimlerinden hızlı
büyüdüğünü takip ettik. Hayat/hayat dışı prim üretimi
%70,67 artışla 8,98 milyar TL olarak sonuçlandı.
Emeklilik fonları büyümeye devam ediyor . Geçtiğimiz
sene 185 milyar TL olarak gerçekleşen emeklilik fon
büyüklükleri %46,02 artışla 270 milyar TL olarak
sonuçlandı. Bu doğrultuda büyük fon yapısı sınırlı
büyümenin aksine daha da güçlü büyümeye her geçen
yıl ve çeyrek devam etmeyi sürdürüyor

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Dünyanın en büyük mobilite şirketlerinden Stellantis N.V., yılın ilk yarısıyla ilgili finansal sonuçlarını açıkladı. Buna göre şirket, yılın ilk yarısını 74,3 milyar Euro’luk net gelirle kapatırken 2024’ün ikinci yarısına kıyasla sevkiyatlar, AOI ve sanayi serbest nakit akışındaki artış dikkat çekti. Konu hakkında değerlendirme yapan Stellantis CEO’su Antonio Filosa, “Çalışanlarımızın gücü, enerjisi ve fikirleri ve ayrıca şu anda piyasaya sunduğumuz harika yeni ürünlerimiz ile Stellantis'te doğru olan her şeyden faydalanarak başaracağız. 2025 yılı zorlu geçiyor, ancak aynı zamanda kademeli bir iyileşme yılı oluyor. Yeni liderlik ekibimiz, zorluklar konusunda gerçekçi olmakla birlikte, kârlı büyümeyi yeniden tesis etmek ve sonuçları önemli ölçüde iyileştirmek için gerekli zor kararları almaya devam edecek” dedi. Stellantis, 2025’in ikinci yarısında kademeli iyileşmenin devam etmesini bekliyor.
Mobilitenin her alanına yatırım yapan dünyanın en büyük mobilite şirketlerinden Stellantis N.V., 2025 yılının ilk yarısına ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, 74,3 milyar Euro net gelir elde ettiğini duyurdu; bu rakam, 2024’ün aynı dönemine göre yüzde 13’lük bir düşüşe işaret ediyor. Söz konusu gerileme, ağırlıklı olarak Kuzey Amerika ve Genişletilmiş Avrupa bölgelerindeki performans düşüşünden kaynaklanırken, Güney Amerika’daki büyüme bu etkiyi kısmen dengeledi. Sonuçlar ayrıca döviz kuru baskıları, gümrük vergileri ve Avrupa hafif ticari araç (LCV) pazarındaki hacim düşüşlerinin etkilerini de yansıtıyor. Zorlu finansal tabloya rağmen Stellantis, stratejik liderlik değişimleri ve güncellenen odak alanlarıyla geleceğe daha güçlü bir şekilde hazırlanıyor.
Zor kararlar almaya devam edeceğiz!
Finansal sonuçları değerlendiren Stellantis CEO’su Antonio Filosa, “Özellikle çalışanlarımızın gücü, enerjisi ve fikirleri, ayrıca da şu anda piyasaya sunduğumuz harika yeni ürünlerimiz ile, Stellantis'te doğru olan her şeyden faydalanarak başaracağız. 2025 yılı zorlu geçiyor, ancak aynı zamanda kademeli bir iyileşme yılı oluyor. 2025’in ilk yarısını 2024’ün ikinci yarısıyla karşılaştırdığımızda; dış etkenlerin giderek zorlaştığı bir ortam olmasına rağmen hacimlerde, net gelirlerde ve faaliyet kârında (AOI) iyileşme belirtileri görülüyor. Yeni liderlik ekibimiz, zorluklar konusunda gerçekçi olmakla birlikte, kârlı büyümeyi yeniden tesis etmek ve sonuçları önemli ölçüde iyileştirmek için gerekli zor kararları almaya devam edecek” dedi.
Stellantis N.V.’nin yılın ilk yarısındaki düzeltilmiş faaliyet geliri (AOI) 0,5 milyar Euro seviyesinde gerçekleşti. Şirketin AOI marjı ise yüzde 0,7 oldu. Stellantis’in endüstriyel serbest nakit akışı 3,0 milyar Euro’yu bulurken toplam endüstriyel likidite de 30 Haziran 2025 itibariyle 47,2 milyar Euro seviyesinde gerçekleşti ve net gelire oranla hedeflenen seviyenin üzerinde sonuçlandı. Stellantis’in toplam stok seviyesi ise 1,2 milyon adet ile 2024 sonuna göre az da olsa artış gösterdi. Yeni ürün lansmanları ve sevkiyatlardaki yüzde 5’lik artış da finansal verilere destek sağladı. Şirket, 2024’ün ikinci yarısına kıyasla sevkiyatlar, net gelir, AOI ve sanayi serbest nakit akışındaki artışla büyüme trendini sürdürdü. Stellantis, 2025’in ikinci yarısında kademeli iyileşmenin devam etmesini bekliyor.
Yeni liderlik ekibi görevine başladı!
Stellantis, 28 Mayıs 2025 tarihinde Yönetim Kurulu’nun oy birliğiyle Antonio Filosa’yı yeni CEO olarak seçtiğini duyurmuştu. Filosa, 23 Haziran 2025 itibarıyla görevine başladı. İnsan odaklı yönetim anlayışı, şirketteki başarılarla dolu geçmişi ve otomotiv sektöründeki zorluklara karşı net vizyonu ile dikkat çeken Antonio Filosa, göreve başladığı gün Stellantis’in yeni liderlik ekibini açıkladı. Otomotiv sektöründe derin tecrübeye sahip isimlerden oluşan bu ekipte, birçok başarılı yönetici ilk kez üst düzey pozisyonlara gelirken, çoğu yöneticiye daha geniş sorumluluklar verildi. Filosa, 18 Temmuz 2025 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul’da Stellantis Yönetim Kurulu Üyeliği ve İcra Kurulu Üyeliği görevlerine resmen atandı.
Yeni ürünlerle büyüme hız kazandı!
Stellantis, 2025’in ilk yarısında ticari iyileşme kapsamında dört yeni model pazara sundu: Citroën C3 Aircross, Fiat Grande Panda, Opel/Vauxhall Frontera ve Ram ProMaster Cargo BEV. Ayrıca Ram 2500 ve 3500 Heavy Duty, Citroën C4/C4X ve Opel Mokka gibi popüler modellerde önemli güncellemeler yapıldı. Bu yeni ürünler sayesinde EU30 pazar payında 2024’ün ikinci yarısına kıyasla 127 puanlık artış sağlandı. Kuzey Amerika’daki sipariş hacmin de kayda değer iyileşme gözlemlenirken bu durumun gelecek dönem performansını desteklemesi bekleniyor. Stellantis, 2025 yılı boyunca toplam 10 yeni modelin lansmanını planlıyor. Bunlar arasında, yılın ikinci yarısında pazara sunulacak, STLA Medium platformuna sahip üç model yer alıyor: Jeep® Compass, Citroën C5 Aircross ve DS No:8. Bu modeller, kısa süre önce tanıtılan Peugeot 3008, 5008 ve Opel/Vauxhall Grandland ile birlikte ürün gamını tamamlayacak. Müşteri geri bildirimlerine doğrudan yanıt olarak Ram, 2026 model Ram 1500’da 5.7 litrelik HEMI® V-8 motorun geri döneceğini duyurdu. İlk araçların 2025’in ikinci yarısında bayilere ulaşması bekleniyor. Aynı dönemde üretimi 2023’ten bu yana durdurulmuş olan bazı ikonik modeller de yeniden üretime alınacak: hibrit Jeep® Cherokee ve içten yanmalı Dodge Charger SIXPACK. Ayrıca dört kapılı Charger Daytona da ürün ailesine katılıyor.
Peugeot, GTi serisinin geri dönüşünü 2025 Le Mans 24 Saat yarışında tanıttığı yeni 208 GTi modeliyle duyurdu. Buna ek olarak, Fiat Titano pick-up modeli Arjantin pazarına sunuldu. Yeni motor ve şanzımanla donatılan araç, Stellantis’in Córdoba, Arjantin’deki tesisinde üretiliyor.
Stellantis, 2025 yılına ilişkin net gümrük vergisi etkisinin yaklaşık 1,5 milyar Euro olacağını öngörüyor. Bu tutarın 0,3 milyar Euro’luk kısmı 2025’in ilk yarısında gerçekleşti. Şirket, yetkili kurumlar ile aktif iletişimini sürdürürken, uzun vadeli senaryo planlamalarına da devam ediyor.
Stellantis Hakkında
Stellantis N.V. (NYSE: STLA / Euronext Milan: STLAM / Euronext Paris: STLAP), müşterilerine hareket özgürlüğü sunmayı, en son teknolojileri benimseyerek tüm paydaşlarına değer yaratmayı amaçlayan, dünyanın önde gelen otomotiv üreticilerinden biridir. Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Citroën, Dodge, DS Automobiles, FIAT, Jeep®, Lancia, Maserati, Opel, Peugeot, Ram, Vauxhall, Free2move ve Leasys gibi ikonik ve yenilikçi markalardan oluşan benzersiz bir portföye sahiptir.
Daha fazla bilgi için: www.stellantis.com

Sözde iyimser finansallar
Koç Holding, vergi ve net parasal kazancın etkisiyle 2025
2.çeyrekte 7,73 milyar TL; 6 aylıkta 6,24 milyar TL net kar
açıklayarak beklentileri aşıp geçti diyebiliriz.
Enerji grubunda beyaz ürün verimliliği ön plana çıktı. Benzin
segmentinde belirgin güçlü yurtiçi talep, beyaz ürün veriminde
iyileşme, artan kapasite kullanım oranı, stratejik dönüşüm
planına yönelik düzenlemeler iyimserleştirirken yatay ürün
marjları ve daralan fiyat farkları baskılara neden oldu. 6 aylıkta
konsolide kara etkisi 3,7 milyar TL oldu.
Yoğun rekabet yaşanan güçlü iç pazarla otomotiv ayakta kaldı.
Vergi artışı beklentisi ve kampanyalarla güçlenen iç pazar, kur
avantajının desteklediği güçlü ihracat performansı, ortak
girişimler ile sağlam ihracat sözleşmeleri, güçlü pazar konumu
ve ölçek avantajlarından faydalanma potansiyeli
iyimserleştirirken yoğun fiyat rekabeti ve marjları baskılayan
yüksek elektrikli araç talebi baskıladı. 6 aylıkta konsolide kara
etkisi 6,45 milyar TL oldu.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sözde iyimser finansallar
Koç Holding, vergi ve net parasal kazancın etkisiyle 2025
2.çeyrekte 7,73 milyar TL; 6 aylıkta 6,24 milyar TL net kar
açıklayarak beklentileri aşıp geçti diyebiliriz.
Enerji grubunda beyaz ürün verimliliği ön plana çıktı. Benzin
segmentinde belirgin güçlü yurtiçi talep, beyaz ürün veriminde
iyileşme, artan kapasite kullanım oranı, stratejik dönüşüm
planına yönelik düzenlemeler iyimserleştirirken yatay ürün
marjları ve daralan fiyat farkları baskılara neden oldu. 6 aylıkta
konsolide kara etkisi 3,7 milyar TL oldu.
Yoğun rekabet yaşanan güçlü iç pazarla otomotiv ayakta kaldı.
Vergi artışı beklentisi ve kampanyalarla güçlenen iç pazar, kur
avantajının desteklediği güçlü ihracat performansı, ortak
girişimler ile sağlam ihracat sözleşmeleri, güçlü pazar konumu
ve ölçek avantajlarından faydalanma potansiyeli
iyimserleştirirken yoğun fiyat rekabeti ve marjları baskılayan
yüksek elektrikli araç talebi baskıladı. 6 aylıkta konsolide kara
etkisi 6,45 milyar TL oldu.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47633

Bugün Ne Bekliyoruz? ABD gümrük tarifelerine ilişkin haber akışı takip edilirken küresel piyasalar haftanın son işlem gününe satıcılı başladı. Asya'da Japonya Nikkei225 Endeksi %0,70 gerilerken Topix Endeksi %0,18 yükseldi. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi %0,40, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,65 düşüş kaydetti. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,69 azaldı. Güney Kore'de Kospi Endeksi %3,63, Kosdaq Bileşik Endeksi %3,90 geriledi. Tayvan Taiex Endeksi %0,46 ve Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,86 düşüş gösterdi.
ABD'de resmi istihdam raporu (Temmuz)
Bugün ABD Çalışma Bakanlığı'nın temmuz ayı istihdam raporu yayımlanacak.
ABD'de tarım dışı istihdam artışı 144 binden haziranda 147 bine yükseldi; temmuzda 108 bine gerilemesi beklenmektedir. İşsizlik oranı %4,2'den haziranda %4,1'e geriledi; temmuzda yeniden %4,2'ye yükselmesi beklenmektedir. Ortalama saatlik kazançlar ise haziranda aylık %0,2, yıllık %3,7 arttı; temmuzda aylık %0,3 artış beklenmektedir.
Çarşamba günü yayımlanan öncü veri niteliğindeki ADP özel sektör istihdamının temmuzda 82 bin artması beklenirken 104 bin arttı.
Dünya genelinde imalat PMI verileri (Temmuz-nihai)
Bugün dünya genelinde temmuz ayının nihai imalat PMI verileri açıklanacak. Geçen hafta öncü veriler takip edilmişti.
" Japonya'da imalat PMI beklenti altında 48,8 seviyesinde gerçekleşmişti; nihai veri 48,9'a revize edildi.
" Çin'de (Caixin) imalat PMI'nın temmuzda 50,4'ten 50,2'ye gerilemesi beklenmekteydi; 49,5'e gerileyerek sektörün küçülüdüğünü gösterdi.
" Almanya'da imalat PMI beklenti altında 49,2 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 49,0 idi.
" Euro Bölgesi'nde imalat PMI beklenti üzerinde 49,8 olarak gerçekleşti. Haziranda 49,5 idi.
" İngiltere'de imalat PMI beklenti üzerinde 48,2 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 47,7 idi.
" ABD'de (S&P Global) imalat PMI beklenti altında 49,5 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 52,9 idi.
" ABD'de (ISM) imalat PMI temmuzda 49,0'dan 49,5'e yükselmesi beklenmektedir.
ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Temmuz-nihai)
Haftanın son işlem günü ABD'de Michigan Üniversitesi'nin temmuz ayına ilişkin nihai Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Geçen hafta yayımlanan öncü verilere göre endeks haziranda 60,7 iken temmuzda 61,8'e yükseldi.
Euro Bölgesi'nde TÜFE verisi (Temmuz-öncü)
Euro Bölgesi'nin temmuz ayı öncü TÜFE verileri açıklanacak. Euro Bölgesi'nde haziranda, TÜFE aylık %0,3, yıllık %2,0, çekirdek TÜFE aylık %0,4, yıllık %2,3 arttı. Temmuzda, yıllık bazda TÜFE'nin %1,9, çekirdek TÜFE'nin %2,3 artması beklenmektedir.
İSO İmalat PMI Endeksi (Temmuz)
Haftanın son işlem gününde temmuz ayına ilişkin İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye PMI İmalat Sanayi Raporu yayımlanacak. Haziranda, imalat PMI 47,2'den 46,7'ye gerileyerek sektördeki daralmanın derinleştiğini işaret etti. Sektörün faaliyet koşullarının Nisan 2024'ten beri bozulma eğiliminde olduğunu gösteren imalat PMI, haziranda son sekiz ayın en düşük değerini almış oldu.
Rapora göre üretimde Ekim 2024'ten beri en sert daralma yaşanırken yeni siparişler, istihdam ve satın alma faaliyetlerinde yavaşlama belirginleşti. Maliyet enflasyonu yükselirken nihai ürün fiyatlarında artış hız kesti.
İTO İstanbul TÜFE (Temmuz)
Haftanın son işlem gününde temmuz ayına ilişkin İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) yayımlayacağı İstanbul Tüketici Fiyat İndeksi yayımlanacak. İstanbul'da perakende fiyat hareketlerinin göstergesi olan İTO İstanbul Tüketici Fiyat İndeksi haziranda aylık % 1,77, yıllık %44,38, bir önceki yıl sonuna göre %20,63 arttı.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında nispeten negatif bir seyir hâkimdi. Asya'da, Japonya Nikkei225 Endeksi %1,02 yükselirken Hang Seng Endeksi %1,60, Güney Kore Kospi Endeksi %0,28, Çin CSI300 Endeksi %1,82 düştü. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 Endeksi %0,75, Almanya DAX Endeksi %0,81, Fransa CAC40 Endeksi %1,14 değer kaybederken İngiltere FTSE100 Endeksi yatay seyretti. ABD'de ise Dow Jones Endeksi %0,74, S&P500 Endeksi %0,37 düşerken Nasdaq Bileşik Endeksi günü açılış seviyesine yakın kapadı.
Borsa İstanbul'da pozitif bir seyir hâkimdi. BIST100 Endeksi %1,17 yükselişle 10.743 puandan kapandı. BIST 100'de işlem hacmi 113,36mlr TL seviyesinde seyretti. BIST30 Endeksi %1,20 değer kazanarak 11.916 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %0,78, BIST Sınai Endeksi %1,20 yükseldi.
ABD'de PCE Fiyat Endeksi (Haziran)
ABD'de Fed'in tercih ettiği tüketici enflasyon göstergesi PCE Fiyat Endeksi açıklandı. Endeks aylık bazda beklentiye paralel %0,3 artarken yıllık bazda beklenti üzerinde %2,6 arttı. Çekirdek PCE Fiyat Endeksi ise aylık bazda beklentiye paralel %0,3 artarken yıllık bazda beklenti üzerinde %2,8 yükseldi. Çekirdek PCE, Fed'in %2 hedefinin üzerinde kalmasıyla birlikte haziran ayında fiyat artışlarının hızlandığını gösterdi.
Almanya TÜFE verisi (Temmuz-öncü)
Almanya'da TÜFE öncü okumalara göre temmuzda beklenti üzerinde aylık bazda %0,3, yıllık bazda %2,0 artış gösterdi.
TCMB PPK Toplantı Özeti
TCMB'nin yaptığı son para politikası kurulu toplantısında Kurul, politika faizini 300 baz puan indirerek %43 seviyesine çekti. Enflasyonun ana eğilimi temmuz ayında ılımlı seyretti; temel mal ve işlenmiş gıdada artış sınırlı kalırken, hizmet grubundaki yüksek fiyatlama eğilimi sürdü. Akaryakıt ve kiradaki gelişmelerle birlikte hizmet fiyatları öne çıktı. Enerji ve dayanıklı tüketim mallarında fiyatlar yükseldi. Buna karşın, gıda grubundaki ılımlı görünüm ve iç talepteki zayıflama dezenflasyon sürecine katkı sağladı. Kurul, sıkı para politikasının talep ve fiyatlama davranışları üzerindeki etkisini izlemeyi sürdüreceğini belirtti.
İktisadi faaliyette yavaşlama sinyalleri güç kazandı. Perakende satışlar sınırlı artarken, kartlı harcamalar ve otomobil satışları zayıfladı. Sanayi üretimi ikinci çeyrekte yatay seyretti; kapasite kullanım oranı geriledi. Kredi büyümesinde belirgin bir yavaşlama izlendi, özellikle bireysel kredilerde gerileme dikkat çekti. TL'ye geçişi desteklemek amacıyla makroihtiyati önlemler devreye alındı. Kurul, politika duruşunu dezenflasyon hedefiyle uyumlu şekilde sürdüreceğini ve kararlarını veri odaklı bir yaklaşımla alacağını ifade etti.
Dış Ticaret İstatistikleri (Haziran-Nihai)
Ticaret Bakanlığı'nın öncü verilerine göre haziranda, ihracat %7,9 artışla 20,51mlr USD, ithalat %15,2 artışla 28,68mlr USD, dış ticaret açığı %38,8 artışla 8,17mlr USD oldu. Ocak-haziran döneminde ihracat %4,1 artışla 131,40mlr USD, ithalat %7,2 artışla 180,84mlr USD, dış ticaret açığı %16,3 artışla 49,43mlr TL oldu.
Hizmet ÜFE (Haziran)
Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) haziranda aylık %4,72, aralık ayına göre %27,15, yıllık %37,40 ve on iki aylık ortalamalara göre %45,79 artış gösterdi.
Turizm İstatistikleri (Haziran)
Haziranda, ülkemizi ziyaret eden yabancı turist sayısı yıllık %0,01 artışla 6,83 milyon oldu. Yılın ilk yarısında ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,96 artışla 26,38 milyon kişi oldu.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İç tarafta kendi iç dinamiklerimizle geleceği fiyatlama aksiyonunu
aldık diyebiliriz. XU100 gün içerisinde en düşük 10640,8 en yüksek
10747,89’u görerek günü %1,17 artışla 10743,2’den kapattı. ABD
tarafından Türkiye özelinde tarife %10’dan %15’e çıkartıldı. Ancak bu
tarife çerçevesinde daha halen en düşük tarife oranına sahip ülkeler
grubunda yer aldığımızı hatırlatmış olalım. Yeni günde TR-VIX’in düne
göre 5 baz puan arttığını takip ediyoruz. Dengeli seyri görmeye devam
etmeyi beklemekle birlikte tarifede yeni nasıl anlaşılacağı, İTO
enflasyonunun nasıl geleceği gibi hususların aşılıp aşılamayacağını
takip ediyor olacağız. XU1000 özelinde 10600 destek 10800 direnç
olarak takip edilecek.
2025 2.çeyrek finansallarını almaya devam ediyoruz. Kısaca özetlemek
gerekirse KCHOL (nötr), ANHYT (olumlu) diyebiliriz.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.