Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın 2025 yılı Mayıs ayında imalat sanayinde faaliyet gösteren özel firmalarla gerçekleştirdiği 'İktisadi Yönelim Anketi' sonuçlarına göre;Son üç aya yönelik değerlendirmelerde, üretim hacminde artış bildirenler lehine olan seyrin bir önceki aya göre
güçlendiği, iç piyasa sipariş miktarında azalış bildirenler ve ihracat sipariş miktarında artış bildirenler lehine olan
seyrin ise bir önceki aya göre zayıfladığı gözlenmektedir.

Mevcut toplam siparişlerin mevsim normallerinin altında olduğu yönündeki değerlendirmelerin bir önceki aya göre
güçlendiği görülmektedir. Mevcut mamul mal stokları seviyesine ilişkin olarak, bir önceki ayda mevsim normallerinin
altında olduğunu bildirenler lehine olan seyrin mevsim normallerinin üzerinde olduğunu bildirenler lehine döndüğü
gözlenmektedir

Gelecek üç aya yönelik değerlendirmelerde, üretim hacmi, ihracat sipariş miktarı ve iç piyasa sipariş miktarında
artış bekleyenler lehine olan seyrin bir önceki aya göre zayıfladığı görülmektedir. Gelecek üç aydaki istihdama
ilişkin artış yönlü beklentilerin bir önceki aya göre güçlendiği, gelecek on iki aydaki sabit sermaye yatırım
harcamasına ilişkin artış yönlü beklentilerin ise bir önceki aya göre zayıfladığı gözlenmektedir

Ortalama birim maliyetlerde, gelecek üç ayda artış olacağını bekleyenler ve son üç ayda artış olduğunu bildirenler
lehine olan seyrin zayıfladığı görülmektedir. Gelecek üç aydaki satış fiyatına ilişkin artış yönlü beklentilerin de
zayıfladığı gözlenmektedir. Gelecek on iki aylık dönem sonu itibarıyla yıllık ÜFE beklentisi bir önceki aya göre 0,5
puan azalarak yüzde 38,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Merkez Bankası (TCMB), Mayıs ayı imalat sanayi kapasite kullanım oranlarını açıkladı.

 TCMB'nin konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

2025 yılı Mayıs ayında, imalat sanayinde faaliyet gösteren 1849 iş yeri tarafından İktisadi Yönelim Anketi’ne
verilen yanıtlar toplulaştırılarak değerlendirilmiştir.
İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA), bir önceki aya göre
0,5 puan artarak yüzde 75,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Mevsimsel etkilerden arındırılmamış Kapasite Kullanım Oranı (KKO), bir önceki aya göre 0,7 puan artarak yüzde
75,0 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), İşgücü Girdi Endekslerinin 2025 yılı 1.çeyrek sonuçlarını açıkladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

İstihdam endeksi yıllık %1,4 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında istihdam endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %1,4 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %2,0 azaldı, inşaat sektöründe %2,7 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %3,1 arttı.

Çalışılan saat endeksi yıllık %2,4 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında çalışılan saat endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %2,4 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %0,6 azaldı, inşaat sektöründe %2,1 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %4,2 arttı.

Brüt ücret-maaş endeksi yıllık %44,7 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında brüt ücret-maaş endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %44,7 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %38,5, inşaat sektöründe %43,3 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %49,1 arttı.
 
İstihdam endeksi çeyreklik %0,2 azaldı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında istihdam endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,2 azaldı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %1,1 ve inşaat sektöründe %0,8 azaldı, ticaret-hizmet sektörlerinde %0,4 arttı.

Çalışılan saat endeksi çeyreklik %1,6 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında çalışılan saat endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %1,6 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %0,9, inşaat sektöründe %2,4 ve ticaret-hizmet sektörlerinde 1,8 arttı.

Brüt ücret-maaş endeksi çeyreklik %10,5 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında brüt ücret-maaş endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %10,5 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %8,4, inşaat sektöründe %12,4 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %11,7 arttı.
 
Saatlik işgücü maliyeti endeksi yıllık %41,5 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik işgücü maliyeti endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %41,5 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %39,6, inşaat sektöründe %41,4 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %43,0 arttı.

Saatlik kazanç endeksi yıllık %41,4 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik kazanç endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %41,4 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %39,4, inşaat sektöründe %40,3 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %43,1 arttı.

Saatlik kazanç dışı işgücü maliyeti endeksi yıllık %42,1 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik kazanç dışı işgücü maliyeti endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %42,1 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %40,9, inşaat sektöründe %46,8 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %42,6 arttı.
 
Saatlik işgücü maliyeti endeksi çeyreklik %8,5 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik işgücü maliyeti endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %8,5 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %6,5, inşaat sektöründe %10,3 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %9,6 arttı.

Saatlik kazanç endeksi çeyreklik %8,8 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik kazanç endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %8,8 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %7,5, inşaat sektöründe %9,7 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %9,7 arttı.

Saatlik kazanç dışı işgücü maliyeti endeksi çeyreklik %6,6 arttı

Sanayi, inşaat ve ticaret-hizmet sektörleri toplamında saatlik kazanç dışı işgücü maliyeti endeksi, 2025 yılı I. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %6,6 arttı. Alt sektörler incelendiğinde, endeks; sanayi sektöründe %1,8, inşaat sektöründe %12,8 ve ticaret-hizmet sektörlerinde %9,2 arttı.

Merkez Bankası'nın İktisadi Yönelim İstatistikleri ve Reel Kesim Güven Endeksi (MBRKGE) açıklaması şöyle:

2025 yılı Mayıs ayında İktisadi Yönelim Anketi sonuçları, imalat sanayinde faaliyet gösteren 1849 iş yerinin
yanıtlarının ağırlıklandırılıp toplulaştırılmasıyla elde edilmiştir.

2025 yılı Mayıs ayında mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA), bir önceki aya göre 2,2
puan azalarak 98,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. Endeksi oluşturan anket sorularına ait yayılma endeksleri
incelendiğinde, genel gidişat ve gelecek üç aydaki toplam istihdama ilişkin değerlendirmeler endeksi artış yönünde
etkilerken, son üç aydaki toplam sipariş miktarı, mevcut mamul mal stoku, gelecek üç aydaki ihracat sipariş miktarı,
sabit sermaye yatırım harcaması, mevcut toplam sipariş miktarı ve gelecek üç aydaki üretim hacmine ilişkin
değerlendirmeler endeksi azalış yönünde etkilemiştir.
Mevsimsellikten arındırılmamış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) bir önceki aya göre 1,8 puan azalarak 101,4
seviyesinde gerçekleşmiştir.

Dolar/TL - 38,80 civarında hareket sergiliyor
Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında hafif toparlanma gösterdi. Dolar kuru 38,80’in üzerinde yukarı tepki sergiliyor. Kurda 38,80’in üzerinde 38,90 ve 39,00 dirençler olarak takip edilebilir. 38,70 ise ana destek konumunda.

Destek: 38.80-38.70

Direnç: 38.90-39.0
EUR/USD - 1,13-1,14 bandında
ABD’de not indiriminin ardından dolar küresel çapta güç kaybına uğrarken, EUR/USD yukarı yönlü hareketler sergiledi. Diğer yandan jeopolitik tarafta haber akışı dolara olan talebin azalmasına neden oldu. EUR/USD buna gelişmelere paralel 1,13 direncinin üzeri ile kısa vadeli alçalan kanalını yukarı tamamladı. 1,13 artık destek haline gelirken, paritede kısa vadeli yükselen trendin mevcut olduğunu belirtebiliriz. 1,13 desteği aynı zamanda yukarı yönlü eğilimin korunması için öne çıkıyor. 1,14’ün üzerinde ise 1,15 sonraki direnç seviyesidir.

Destek: 1.13-1.12

Direnç: 1.14-1.15
Sterlin/Dolar - Yükselen trendde
Sterlin/Dolar kapanışla birlikte %0.27 yükseliş gerçekleştirdi. Güne 1,342 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 1,344, en düşük 1,341 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 1,343 seviyesinde tamamladı. Sterlin/Dolar 5 iş gününe göre hesaplanan hareketli ortalamaya göre olumlu görünümdedir. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 1,371-1,377 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 1,333-1,314 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Destek: 1.333-1.314

Direnç: 1.371-1.377
Dolar/Japon Yeni - Kısa vadeli görünüm zayıf
Dolar/Japon Yeni dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 144,4, en düşük ise 143,14 seviyesinde işlem gördükten sonra 143,18 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi ise Dolar/Japon Yeni adına olumsuz olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 142,35 ve 139,88 desteklerini ve 146,65 ve 147,45 dirençlerini takip edeceğiz.

Destek: 142.35-139.88

Direnç: 146.65-147.45
Ons Altın - 3300 doların üzerinde güçlü seyirde
ABD’li yetkililere İsrail’in İran’ın nükleer tesislerine saldırı hazırlığı yaptığına yönelik haber akışı jeopolitik endişeleri artırdı. Son dönemde doların güç kaybetmesine bağlı olarak 3260 doların üzerine yönelim ile kısa vadeli yükselen trendine başlayan altın ons, jeopolitik gelişmelerle 3300 doların üzerine yükseldi. Altın onsta bu seviyenin üzerinde yükselen trendin devam etme potansiyeli korunuyor olacak. 3320 ve 3350 dolar hedef dirençler olarak izlenebilir.

Destek: 3300-3260

Direnç: 3350-3400
Ham Petrol - 62,05 desteğinin altına geriledi
Ham Petrol geçtiğimiz günü 61,49 seviyesinde %1.71 düşüşle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 62,73 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 63,12 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 60,93 ve 60,01 destekleri takip edilmelidir.

Destek: 60.93-60.01

Direnç: 62.73-63.12
S&P 500 Endeksi - 5.888 desteğinin altına geriledi
S&P 500 Endeksi kapanışla birlikte %1.61 düşüş gerçekleştirdi. Güne 5.910 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 5.938, en düşük 5.830 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 5.844 seviyesinde tamamladı. 5 iş gününe göre hesaplanan hareketli ortalamaya göre olumsuz görünümdedir. 5.888 desteğinin kırılmasıyla birlikte 5.810 seviyesi yeni destek oldu. Daha da aşağı gelinmesi halinde 5.686 seviyesi destek olarak izlenebilir. 6.004-6.052 noktaları ise dirençlerdir.

Destek: 5810-5686

Direnç: 6004-6052



  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 9280 - 9580 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Dün endeks -1.21% değişimle 9399 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi
yüksek seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde
görebileceğiniz Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre
bugün öne çıkan ilk 5 hisse senedi: AHGAZ, AVPGY, ENERY, MAGEN ve
AKSA. İlgili sayfada sistemimizin metodolojisini ve uyarı notunu
okumanızı önemle belirtmek isteriz.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB Enflasyon Raporu Sunumu Takip Edilecek

Küresel endekslerde, dün ayrışmalar devam etti. Risk iştahında ise azalma gözlemliyoruz. Borsa İstanbul’da satıcılı seyir haftanın ikinci işlem gününde de devam etti. BIST100 endeksi günü %1,21 oranında düşüşle 9.398 puandan tamamladı. Endeks, dün yaşanan satış baskısıyla son bir haftalık kazanımlarını tamamen geri verdi. Bu negatif fiyatlamaların temelinde tekrar artan jeopolitik risklerin etkili olduğunu değerlendiriyoruz. Olumsuz görünümün şu aşamada yalnızca hisse senetleriyle sınırlı kaldığını gözlemliyoruz.

Türkiye’nin 5 yıllık risk primi (CDS) ve tahvil piyasasında benzer bir negatif eğilim henüz görülmüyor. Sektörel görünümde ise ulaştırma %2,60, ana metal sanayi %1,90 veholding %1,66 düşüş gösterdi. Bankacılık sektörü ise %0,88 geriledi. Son iki işlem gününde BIST100 endeksinden pozitif ayrışan bankacılık sektöründe ise, TCMB’nin Enflasyon Raporu sunumu öncesinde kar satışlarının etkili olduğunu düşünüyoruz. BIST100 endeksini ağırlıklı olarak SASA, ASELS ve ENERY pozitif etkiledi. Endeksi THYAO, KCHOL ve EREGL ise negatif yönde etkiledi.

Beklentilerimiz; TCMB’nin döviz alımlarının ardından likidite açığı 23,1 milyar TL’ye geriledi. Bu gelişmeyle birlikte, Ağırlıklı Ortalama Fonlama Faizi %46’ya, TLREF (TL Gecelik Referans Faiz Oranı) ise yaklaşık bir ay aranın ardından %49’un altına inerek %48,6 seviyesine geriledi. Türk Lirası getirilerinde izlemeye başladığımız sınırlı gerileme ve bu durumun devamının, hisse senetleri ve özellikle bankacılık sektörü açısından sınırlı bir toparlanma zemini hazırlayabileceğini öngörüyoruz. Borsa İstanbul’da, sektörel beklentilerimizi koruyarak ve seçici olmak kaydıyla, yaşanan düşüşlerin bardağın dolu tarafına odaklanarak alım fırsatları sunduğu görüşümüzü sürdürüyoruz. Teknik açıdan, BIST100 endeksinin 9.400 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlaması halinde sınırlı da olsa bir toparlanma yaşanabileceğini değerlendiriyoruz. BIST100 endeksinde direnç olarak 9.600/9.800 sıralı seviyeleri izliyoruz. Satışların devam etmesi durumunda ise 9.250 ilk destek bölgesi olarak takip edilecek. Bugün saat 10:30’da başlayacak olan TCMB Enflasyon Raporu sunumu ise özellikle bankacılık sektörü başta olmak üzere piyasada volatiliteye neden olabilir.

Şirket Haberleri

YEOTK: YEO Teknoloji, Azerbaycan'ın enerji şebeke işleticisi Azernerji CJSC ile ile toplam 500 MWh kapasiteli enerji depolama sisteminin anahtar teslim kurulumu için 90.497.070 USD tutarında sözleşme imzaladı.
BRKVY (GARAN): Birikim Varlık Yönetim, Garanti Bankası'nın 1 adet bireysel portföye ilişkin alacakların satışını iptal ettiğini bildirdi.
YKBNK: Yapı Kredi Bankası, dört varlık yönetim şirketine tahsili gecikmiş alacak satışı yapıyor
MERCN: Mercan Kimya'nın pay geri alım süreci süresi dolmasından dolayı sonlandırıldı.
THYAO: THY'nın "Pay Geri Alım Programı" Olağan Genel Kurul toplantısında kabul edildi.
TATGD: Tat Gıda'nın Manisa/Yunusemre'deki güneş enerjisi santrali faaliyetine başladı.
DIRIT: Diriteks, Büyük Anadolu Sağlık Hizmetleri'nin %67 oranındaki payını devralmak üzere görüşmelere başladı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

KAYSE (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 21.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 19,36 TL fiyattan toplam 129.000 TL nominal değerli KAYSE payları geri alınmıştır.
LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 21.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 16,69 TL fiyattan toplam 119.061 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.
BOSSA (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 21.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 6,15 TL fiyattan aralığından toplam 300.000 TL nominal değerli BOSSA payları geri alınmıştır.
TNZTP (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 21.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 38,06 TL fiyattan toplam 130.000 TL nominal değerli TNZTP payları geri alınmıştır.
SANFM (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 21.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 22,78 TL fiyattan toplam 10.000 TL nominal değerli SANFM payları geri alınmıştır.
VAKBN (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 21.05.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 23,24 TL - 23,46 TL fiyat aralığından toplam 715.000 TL nominal değerli VAKBN payları geri alınmıştır.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Ekonomiyi Şekillendiren Adımlar: Avrupa'dan Güçlü Stratejiler, ABD’den Vergi Tartışmaları
Avrupa Merkez Bankası: ABD'ye Yönelik Güvensizlik Yatırımcıları Etkiliyor
 
Avrupa Merkez Bankası (AMB), Nisan ayında duyurulan gümrük tarifelerinin ardından yatırımcıların dolar ve ABD tahvilleri gibi geleneksel güvenli limanlara yönelmek yerine bu varlıklardan uzaklaştığını belirtti. Bu sıra dışı eğilimin, küresel finans sisteminde olası bir rejim değişikliğine işaret edebileceği uyarısında bulundu. AMB’nin Finansal İstikrar Raporu'na göre, ABD varlıklarına duyulan güvensizlik sermaye akışlarında dalgalanmalara ve sistemik risklere yol açabilir. Trump’ın bazı adımları geri çekmesine ve Çin’le gerilimin azalmasına rağmen, belirsizlik sürüyor. AMB Başkanı Lagarde, euronun değer artışını “mantıksız” bulsa da ABD’ye olan güven kaybının bu durumu açıklayabileceğini söyledi. Almanya Merkez Bankası Başkanı Nagel ise sağlam bir ABD tahvil piyasasının küresel sistem için hayati olduğunu vurguladı. AMB, ABD politikalarının öngörülemezliği nedeniyle yatırımcıların daha yüksek risk primi talep ettiğini, piyasaların toparlanmasına rağmen varlık fiyatlarının hâlâ yüksek olduğunu bildirdi. Başkan Yardımcısı Guindos ise ticaret gerilimleri ve zayıf büyüme beklentilerinin finansal istikrarı tehdit ettiğini ifade etti. AMB, Haziran’da üç aylık görünümünü açıklayacak ve faiz oranını yüzde 2’ye indirerek sekizinci kez faiz düşürmeyi planlıyor.
 
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu, üye ülkeler ve Avrupa Ekonomik Alanı'na dahil ülkelerle birlikte, tek pazarın işleyişini güçlendirmek için yeni bir strateji açıkladı. Bu strateji, ticaret ve yatırımların önündeki engelleri azaltmayı, ortak kuralları sadeleştirmeyi ve ekonomik entegrasyonu derinleştirmeyi hedefliyor. Plan kapsamında, özellikle KOBİ'lerin büyümesini kolaylaştıracak adımlar atılacak, dijitalleşme teşvik edilecek ve karmaşık AB düzenlemeleri sadeleştirilecek. Ayrıca, mesleki yeterliliklerin tanınması artırılacak, hizmetler ve paketleme gibi alanlardaki düzenleme farklılıkları azaltılacak. Düşük riskli sektörlerde çalışanların geçici olarak diğer AB ülkelerinde çalışabilmesini kolaylaştıracak önlemler alınacak. Enerji, telekomünikasyon, ulaştırma ve finans gibi alanlarda entegrasyon artırılacak; böylece ürün ve hizmetlerin serbest dolaşımı güçlenecek.450 milyon tüketici ve yaklaşık 26 milyon işletmeyi kapsayan tek pazarın toplam GSYH’si 18 trilyon euro seviyesinde bulunuyor.
 
Avrupa Birliği, savunma kapasitesini artırmak amacıyla 150 milyar euroluk krediyi içeren Avrupa Güvenlik Eylemi (SAFE) üzerinde uzlaştı. AB Konseyi Başkanı Antonio Costa, bu adımı "daha güçlü bir Avrupa" yolunda önemli bir gelişme olarak nitelendirdi. SAFE, AB Komisyonu’nun 19 Mart’ta sunduğu ve 2030’a kadar askeri harcamaların, üretimin ve ortak projelerin artırılmasını öngören Beyaz Bülten stratejisinin bir parçası. Yeni düzenlemeye göre, AB fonlarından yararlanmak isteyen ülkelerin alacağı savunma sistemlerinin en az %65’inin AB, Norveç, İzlanda, Lihtenştayn ve Ukrayna’dan tedarik edilmesi şart. Kalan %35’lik kısım ise üçüncü ülkelerden sağlanabilecek. Ancak %65 sınırına ulaşmak için bu ülkelerle özel güvenlik ve savunma anlaşmaları imzalanması gerekiyor. AB Savunma Sözcüsü Thomas Regnier, "Türkiye gibi AB dışı ülkeler, savunma ürünlerinin %35'ine kadarını doğrudan sağlayabilir. Bu oranın üzerine çıkmaları içinse bir Güvenlik ve Savunma Ortaklığı ve ardından resmi bir anlaşma gerekir" dedi. Anlaşma, 27 Mayıs’ta AB bakanlarının onayına sunulacak.
 
IMF Başkan Yardımcısı Gita Gopinath, ABD’yi yüksek mali açık ve süregelen ticari belirsizlik konusunda uyardı. Financial Times’a konuşan Gopinath, ABD’nin artan borç yüküne dikkat çekerek, mali politikaların bu tabloyu zamanla düzeltmeye odaklanması gerektiğini söyledi. Ticaret gerginliklerinin kısmen azaldığını kabul eden Gopinath, buna rağmen belirsizlik seviyesinin hâlâ yüksek olduğunu vurguladı. ABD’deki büyük bütçe açığı, dolara baskı yaparken, daha fazla tahvil ihracı yatırımcıları tedirgin ediyor. Bu endişeler, Kongre’de vergi indirimlerine ilişkin görüşmeler sürerken daha da arttı. Cumhuriyetçiler, gelir kayıplarını on yıl içinde 4,5 trilyon doların altında tutmaya çalışıyor. Geçtiğimiz hafta Moody’s, mali disiplin eksikliği nedeniyle ABD’nin kredi notunu düşürdü. IMF ise daha önce ABD’nin büyüme tahminini, artan ticaret gerilimi nedeniyle aşağı çekmişti. Çin ile yapılan geçici anlaşmayla tansiyon bir miktar düşse de belirsizlik sürüyor.
 
ABD Temsilciler Meclisi’ndeki Cumhuriyetçi liderler, Başkan Donald Trump’ın vergi ve harcama planının revize edilmiş bir versiyonunu açıkladı. Yeni tasarıda, eyalet ve yerel vergi indirim sınırının artırılması ve farklı Cumhuriyetçi grupları ikna etmeye yönelik bazı değişiklikler yer alıyor.Çarşamba gecesi sunulan güncellenmiş metin, Medicaid kesintilerinin hızlandırılması ve Biden dönemindeki temiz enerji vergi teşviklerinin kaldırılmasını da içeriyor. Bu maddeler, özellikle aşırı muhafazakâr üyelerin talepleri doğrultusunda tasarıya eklendi.Beyaz Saray’dan yapılan açıklamaya göre Trump, yeni tasarıyı destekliyor. Ancak, Meclis’te çok az oy farkıyla geçmesi gereken bu teklifin kabul edilip edilmeyeceği belirsizliğini koruyor. Temsilciler Meclisi Başkanı Mike Johnson, tasarının 26 Mayıs’taki Memorial Day tatili öncesi oylanması için baskı yapıyor. Oylama perşembe günü yapılabilir.
 
Bitcoin, ABD'de stablecoin düzenlemelerine yönelik ilerlemenin yarattığı iyimserlikle tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Düzenlemelerin yakında yürürlüğe gireceğine dair beklentiler, yatırımcıların iştahını artırarak fiyatları yukarı taşıdı.Piyasa değeri en yüksek kripto para birimi olan Bitcoin, Trump’ın 20 Ocak’ta ikinci kez göreve başlamasıyla test edilen zirveyi aşarak yüzde 2 yükselişle 109.400 doları gördü. Ethereum da benzer şekilde yüzde 3,6’lık artışla 2.564 dolara çıktı. ABD ile Çin arasındaki ticaret geriliminin azalması, risk iştahını artıran bir diğer faktör oldu. Bu gelişmeler hem düzenleme cephesindeki ilerlemeler hem de küresel piyasalardaki iyimserlikle birleşerek kripto paralarda yeni bir yükseliş dalgasını tetikledi.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Altının yükselmesinin ardında, ABD varlıklarına olan güvensizlik, artan borç yükü ve bütçe açığı gibi ekonomik belirsizlikler yer alabilir. Avrupa Merkez Bankası'nın raporu, yatırımcıların ABD tahvilleri ve dolardan uzaklaşarak güvenli liman olan altına yönelmesine neden olabilir. Ayrıca, ABD ile Çin arasındaki ticaret gerilimlerinin azalması piyasalarda iyimserlik yaratsa da, küresel belirsizliklerin devam etmesi ve finansal piyasalarda risklerin artması, altına olan talebi artırarak fiyatlarını yükseltebilir. Teknik açıdan, bu sabah saatlerinde yaklaşık 3340 dolar seviyelerine yakın işlem gören sarı metalde alıcılı seyrin devam etmesi durumunda 3365 ve 3390 dolar seviyeleri direnç noktaları olarak izlenebilir. Olası geri çekilme hareketlerinin olması halinde ise 3305 ve 3270 dolar seviyeleri destek olarak takip edilebilir.
Dirençler : 3365/ 3390/ 3415
Destekler : 3305/ 3270/ 3240
 
XAGUSD Teknik Analizi
Teknik olarak bugün sabah saatlerinde kıymetli metalde alıcılı seyrin devam etmesi durumunda 33.95 ve 34.20 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması durumunda ise 33.40 ve 33.10 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 33.95/ 34.20/ 34.45
Destekler : 33.40/ 33.10/ 32.85
 
EUR/USD Teknik Analizi
EUR/USD paritesinin yükselmesinin birkaç nedeni bulunuyor. Avrupa Merkez Bankası (AMB), ABD varlıklarına olan güvensizliğin arttığını ve ABD tahvillerinden uzaklaşan yatırımcıların alternatif varlıklara yöneldiğini belirtiyor. Bu durum, euroya olan talebi artırmış olabilir. Ayrıca, ABD'nin mali açığı ve ticaret belirsizliklerinin dolara baskı yapması, yatırımcıların euroya olan ilgisinin artırmasına neden olmuş olabilir. Avrupa'nın ekonomik entegrasyonunu güçlendirmek ve ticaretin önündeki engelleri azaltmak amacıyla atılan adımlar da euroyu destekleyici bir faktör olmuş durumda. Euro'nun değer artışı, ABD'deki politik belirsizlikler ve finansal sistemdeki dalgalanmalara karşı bir güvenli liman olarak algılanmış olabilir. Teknik açıdan bakıldığında, bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen paritede, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1.1360 ve 1.1390 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması halinde ise 1.1290 ve 1.1260 seviyeleri kritik destek noktaları olarak izlenebilir.
Dirençler : 1.1360/ 1.1390/ 1.1420
Destekler : 1.1290/ 1.1260/ 1.1230
 
NAS100 Teknik Analizi
Wall Street, çarşamba günü yatırımcıların Trump’ın vergi indirimi planı ve artan ABD borç seviyelerine odaklanmasıyla değer kaybetti. Piyasalardaki düşüşte, yükselen tahvil getirileri ve teknoloji hisselerindeki zayıflık etkili oldu. Trump’ın federal borcu yaklaşık 5 trilyon dolar artırabileceği öngörülen vergi indirimi tasarısı, Meclis'teki kritik oturum öncesinde piyasada belirsizliği artırdı. Ayrıca, yeni gümrük tarifeleriyle ilgili endişeler ve Kongre’deki duruşmalar da yatırımcı güvenini zayıflattı. Tüm bu gelişmeler, son haftalarda elde edilen hisse senedi kazançlarını tehdit ederken, piyasalarda oynaklık yükseldi. Özellikle teknoloji ağırlıklı hisseler, bu belirsizlik ortamında baskı altında kaldı. Ancak, teknik açıdan bakıldığında vadeli endeks kontratı bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izliyor. Tepki alımlarıyla birlikte yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 21355 ve 21520 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 21030 ve 20870 seviyeleri kritik destek olarak öne çıkıyor.
Dirençler : 21355/ 21520/ 21705
Destekler : 21030/ 20870/ 20725
 
UKOIL Teknik Analizi
Petrol fiyatları, ABD'deki stok artışlarının arz fazlası endişelerini artırması ve küresel piyasalarda yaşanan dalgalanmaların ardından düşüş sonrası dengelendi. Brent petrol, son iki günde yaklaşık %1 kayıp yaşadıktan sonra 65 doların altında işlem görüyor. ABD ham petrolü ise 61 doların üzerindeki seyrini sürdürüyor. Ham petrol stokları üst üste ikinci hafta yükselirken, benzin ve distilat talebine yönelik zayıf veriler dikkat çekiyor. Washington’daki artan bütçe açığına dair endişeler; ABD hisseleri, tahviller ve dolar üzerinde baskı oluşturdu. Bu durum Asya piyasalarına da yansıdı. ABD varlıklarına olan ilgi düşerken, yatırımcılar temkinli kalmaya devam ediyor. Petrol üzerindeki baskının bir diğer nedeni ise OPEC ve ortaklarının piyasaya ek arz sunmaya devam etmesi. Vadeli petrol kontratları yıl başından bu yana yaklaşık %13 geriledi. Ayrıca ABD’nin öncülüğündeki ticaret gerilimleri, küresel büyüme ve enerji talebi konusunda olumsuz beklentilere yol açıyor. Teknik olarak bakıldığında, bu sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen brent petrolde, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi halinde 65.65 ve 66.35 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketlerinin olması durumunda ise 64.15 ve 63.50 seviyeleri önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 65.65/ 66.35/ 67.10
Destekler : 64.15/ 63.50/ 62.80


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.