Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye
ABD Merkez Bankası (Fed) temmuz ayı toplantısında tarife belirsizlikleri nedeniyle piyasa beklentilerine paralel olarak faizlerde değişikliğe gitmedi. 1993 yılından beri ilk kez 2 Fed üyesi karara karşı oy kullandı.
Faiz kararı sonrası konuşan Fed Başkanı Powell mevcut para politika duruşunun olası gelişmelere çabuk yanıt verebilmek için uygun bir pozisyonda olduğunu söyledi.
ABD Başkanı Donald Trump, Güney Kore ile ticaret anlaşmasına vardıklarını belirterek, bu ülkeye yüzde 15 oranında tarife uygulanacağını açıkladı.
ABD Başkanı Donald Trump, BRICS'in "ABD karşıtı bir grup ülkeden oluşan ve doları hedef alan" bir yapı olduğunu belirterek, "Kimsenin dolara saldırmasına izin vermeyeceğiz." dedi.
ABD Hazine Bakanlığı, 3, 10 ve 30 yıl vadeli 125 milyar dolarlık tahvil satışı yapacağını duyurdu.
Donald Trump, Hindistan'a %25 gümrük vergisi uygulanacağını ve ülkelere yönelik karşılıklı tarife uygulamaları için belirlenen 1 Ağustos tarihinin uzatılmayacağını açıkladı.
Avrupa
Avrupa Birliği (AB) Komisyonu, Birliğin savunmasını güçlendirmek için oluşturulan ve 150 milyar euroluk finansman içeren yeni mali aracı Avrupa Güvenlik Eylemi'ne (SAFE) 18 üye ülkenin başvuruda bulunduğunu açıkladı.
Macron, AB ile ABD arasında imzalanan anlaşmanın ardından Avrupa'nın henüz kendini yeterince güçlü görmediğini ve AB'den yeterince korkulmadığını ifade etti.
Kuzey Amerika
Kanada Başbakanı Carney, eylülde yapılacak BM Genel Kurulunda Filistin devletini tanıyacaklarını açıkladı

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

MÜSİAD'dan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

2025 yılı Temmuz ayında mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış SAMEKS Bileşik Endeksi, bir önceki aya göre 0,3 puan azalarak 45,9 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Bu dönemde Hizmet Sektörü SAMEKS Endeksinde aylık bazda 0.2 puan artmış ve 47,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Sanayi Sektörü SAMEKS Endeksi ise önceki aya göre 0,4 puanlık azalış kaydederek 46,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Hizmet sektöründeki istihdam artışı, tedarikçi teslimat sürelerindeki kısalma ve stoklardaki iyileşmeler, Bileşik Endeksin istikrarının korunmasında önemli rol oynarken, sanayi sektöründeki yeni sipariş ve istihdam artışının yanı sıra tedarikçi teslimat sürelerindeki kısalma ve stok seviyelerindeki iyileşmeler de katkı sağlamaktadır.

Böylece 45,9 puanla referans değerin altındaki seyrini sürdüren mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış SAMEKS Bileşik Endeksi, ekonomik aktivitedeki durgunluğun Temmuz ayında da devam ettiğine işaret etmiştir.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 10400 - 10800 arasında işlem aktivitesi
bekliyoruz.
Dün endeks +1.26% değişimle 10619 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek
seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde görebileceğiniz
Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre bugün öne çıkan ilk 5 hisse
senedi: AGHOL, ALARK, ANSGR, EGEEN ve PASEU. İlgili sayfada sistemimizin
metodolojisini ve uyarı notunu okumanızı önemle belirtmek isteriz.
Son iş günü kapanışına göre, eşit dağıtım oranı ile oluşturulan Deniz Yatırım
Model Portföyümüz günlük bazda %1.43, BIST 100 endeksi ise %1.26
seviyelerinde performans sergilemiştir

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gelen kar satışlarının 10g HO üzerinde karşılanmasının ardından yönünü tekrar yukarı çeviren endeks günü yüzde 1,26 değer kazanarak 10.619 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi yüzde 1,31, holding endeksi yüzde 0,80 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 4,65 ile finansal kiralama faktoring, en çok kaybettiren ise yüzde 2,19 ile orman kağıt basım oldu.

Trend Takip Algoritmamız AL konumunda
XU100 Kapanış: 10619
10g HO: 10512
22g HO: 10298

Küresel piyasalar tarifelerin etkilerini anlamaya ve fiyatlamaya çalışmaya devam ederken dün dikkatler Fed toplantısında idi. Fed, politika faizini beklentiler doğrultusunda değiştirmeyerek yüzde 4,25-4,50 aralığında sabit tutarken, enflasyonun bir miktar yüksek seyretmeye devam ettiğine işaret etti. Bununla birlikte kuruldaki iki üyenin 25 baz indirimden yana oy kullanması dikkat çekiciydi. Karar sonrası Powell’ın yaptığı açıklamalar eylül ayında faiz indirimi bekleyen yatırımcıların umutlarını kırarken, para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in eylül ayında faiz indirimine gitme ihtimali yüzde 67'den yüzde 43 seviyelerine geriledi. Bu doğrultuda küresel piyasalar bugün karışık bir seyirde ve gelecek ekonomik verilere odaklanmış durumda.

BIST cephesinde ise kendi iç dinamiklerimiz doğrultusunda fiyatlama devam ediyor. 19 Mart’ta bırakılan boşluk seviyesinde (10800) yaşanan ivme kaybının ardından kar satışlarının beklediğimiz gibi 10400 üzerinde karşılanmasıyla kısa vadeli yön tekrar yukarı dönmüş durumda. Endeksin yaşanan bu sağlıklı düzeltme süreciyle güç topladığını düşünürken önümüzdeki günlerde bir kez daha 10800 denemesi beklenebilir. Kısa vadeli trade bandımız şimdilik 10400-10800 olarak kalmaya devam ediyor. Bu aşamada 10400 üzerinde mevcut pozisyonların korunması gerektiğini ısrarla vurgularken yeni alım ve ekstra risk için 10800’ün aşılmasını bekliyor olacağız. Bu süreçte bilançolar eşliğinde hisse bazlı hareketlere odaklanacağız.

Büyük resimde ise, Haziran ayı sonunda dikkat çektiğimiz "ralli hazırlığı" yeni bir trende dönüşmüş durumda ve orta vadeli pozisyonlar açısından artık orta vadeli stop seviyemiz 9800 ve geri çekilmeler alım fırsatı. Ara ara düzeltmeler kaçınılmaz olsa da, ekstra bir şok dalgası yaşanmadığı durumda yaz ayları içerisinde TL bazlı zirve denemeleri göreceğimizi düşünmeyi sürdürüyoruz.
 

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Genel değerlendirme: Şirket, 2Ç25 finansallarının ardından bugün telekonferans gerçekleştirecektir. Toplantının ardından
Şirket'e ait modelimizi gözden geçireceğimizi ve olası fiyat ve/veya öneri pozisyonlarımızda değişiklik hakkımızı saklı
tuttuğumuzu önemle belirtmek isteriz. Mevcut durumda, Ford için 12-aylık hedef fiyatımız 139,10 TL seviyesinde bulunurken,
önerimizi AL olarak koruyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %4 gerisinde performans göstermiştir.
Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,0x F/K ve 9,4x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yapı Kredi 2025 yılının ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla %59,5 yükseliş ile beklentilerilerin
üzerinde 11,3 milyar TL net kar açıkladı. 6 aylık bazda bakıldığında ise net kar rakamı %31 artışla 22,7 milyar
TL oldu. Banka yılın ilk yarısını %17,0 özkaynak karlılığı ile tamamlarken, aktif karlılığı ise %1,3 olarak
gerçekleşti.
Bankanın TL kredi büyümesi çeyrekte %13 olurken, konsolide YP kredi büyümesi de %8 oldu. Böylelikle TL
kredi büyüklüğü 952 milyar TL'ye ulaşırken, konsolide YP krediler 14,1 milyar USD olarak gerçekleşti.
Çeyreklik TL kredi getirisi ise ise geçen yıla göre 5,3 puan iyileşme ile %49,1 oldu. Büyüme bireysel ihtiyaç
kredileride çeyreklik %18 olurken, kredi kartlarında %15 oldu.
TL müşteri mevduatları çeyrekte %9 artış göstererek 917 milyar TL, YP müşteri mevduatları ise %2 artışla 18,1
milyar dolar olarak gerçekleşti. 6A25 itibariyle BDDK finansal sonuçları açıklanan rakipler arasında; banka,
en yüksek vadesiz mevduat payına(%47) ve TL cinsinden vadesiz mevduatta da en yüksek paya(%32) sahip
oldu. 295 milyar TL vadesiz mevduat bakiyesi bulunurken, YBB 464 bps iyileşme gösterildi.
Yıllık bazda kümüle net faiz marjı %1,89 olurken, çeyreklik net faiz marjı %1,72 olarak gerçekleşti.
Net ücret&komisyon gelirleri 6A24’e kıyasla %45 artış gösterirken 52 milyar TL seviyesine ulaştı. Gelirlerin %
70'i ödeme sistemlerinden kaynaklanırken, 6A25’e kıyasla ödeme sistemleri %52, para transferleri %60,
sigorta %62 büyüme ile öne çıktı.
Faaliyet gideri ise geçen yılın altı ayına kıyasla %52 artışla 55 milyar TL olurken, giderlerin %37'si personel, %
33'ü büyümeye ilişkin(pazarlama&reklam) giderler, %16'sı ise işletme, %11'i regülasyon kaynaklı giderler ve %
3'ü amortisman giderlerinden oluştu. Burada en yüksek büyüme %76 ile regülasyon kaynaklı giderlerde
olurken, majör kalemler olan büyümeye ilişkin giderler %48 işletme giderleri %57, personel giderleri ise %
48 artış gösterdi. Komisyon/Gider oranı %96 gibi güçlü bir seviyede gerçekleşti.
Takipteki net kredi girişi çeyrekte 15,7 milyar TL olurken tahsilatlar 7,4 milyar TL sevitesinde gerçekleşti.
Böylelikle 2Ç25’te net takipteki kredi girişi 8,3 milyar TL oldu. Girişlerin 5,8 milyar TL'lik kısmı tüketici ve
kredi kartlarından olurken, 2,5 milyar TL'lik kısmı tüzellerden kaynaklandı. Kredi risk maliyeti 6A25 itibariyle
kümülatif 162 bps olurken, çeyrekte 152 bps olarak gerçekleşti.
Bankanın menkul portföyü %69 TL, %31 YP varlıklardan oluşurken, TL menkullerin içerisinde TÜFE'ye
endeksli kağıtların payı 2024 sonuna kıyasla 4 puan azalarak %53 oldu. Bu süreçte sabit faizli menkullerin
payı ise sabit kalarak %32 oldu Değişken faizlililerde ise 4 puanlık bir artışla %15’lik paya ulaşıldı. Nominal
bazda toplam TL menkullerin yıl başından beri büyümesi %3 oldu. Toplam menkullerin aktif içerisindeki
payı %19’e ulaştı.
Toplam karşılık oranı %4,0 olarak gerçekleşirken, tahsili gecikmiş alacak satışlarıyla düzeltilen oran %3,7
oldu. Çekirdek sermaye oranı %10,7'den %9,94'e gerilerken, sermaye yeterlilik oranı %14,4'ten %13,15'e
geriledi.
Gelen sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Banka 2025 yılı için beklentileri ise aşağı yönlü revize edildi:
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PozitifFord Otosan 2Ç25'te 194,79 milyar TL net satış, 12,6 milyar TL FAVÖK ve 6,11 milyar TL net kar açıkladı. Bu sonuçlar bir önceki çeyreğe göre ciroda %14,2 ve FAVÖK'te %18,3 artış kaydederken net karda %-11,1 azalış olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise ciroda %35,1 ve FAVÖK'te %32,2 artış kaydederken net karda %-24,3 azalış şeklinde gerçekleşti. Son çeyrekte piyasa beklentilerine göre ciroda %0,5, FAVÖK'te %7 ve net karda %0,9 artış gerçekleşti. Bu dönemde şirketin brüt kar marjı bir önceki çeyreğe göre 0,4 puan gerileyerek %8,25 olurken, FAVÖK marjı 0,2 puan artışla %6,47 olarak gerçekleşti. Net kar marjı ise finansman giderlerindeki artış ile baskılarak bir önceki çeyreğe göre yaklaşık 1 puan düşüşle %3,14 oldu. Operasyonel sonuçlara baktığımızda 2Ç25’te yurt içi satışlar %7 artışla 26.650 adet oldu. Aynı dönemde pazar büyümesi %17 olarak gerçekleşti. Yurt dışında ise şirket pazarda toparlanma olmamasına rağmen, yeni modellerin de etkisiyle satışlarını büyütürken, pazar payını da artırdı. 2Ç25’te yurt dışı satışlar %46 artışla 166.429 olurken, yurt dışında ticari araç pazar payı 2 puan artışla %16,2 oldu. Toplam satışlar bu dönemde bir önceki yılın aynı dönemine göre %38 artarak 192.078 adet olarak gerçekleşirken, ihracat oranı %86 oldu. Toplam üretim de aynı dönemde %31 artarken, kapasite kullanımı da 4 puanlık iyileşme ile %80’e ulaştı. Şirket 2025 yıl sonu beklentilerinde Türkiye otomotiv pazarı için yukarı yönlü revizeye giderken, kendi operasyonları için sene başındaki beklentilerini değiştirmedi. Toplam satışların yıl sonunda 700-760bin olması beklenirken, yüksek tek haneli satış büyümesi ve düzeltilmiş FAVÖK marjının %7,5-8,0 olması bekleniyor. Sonuç olarak; yeni modellerin Romanya’da üretime girmesi ve TR’de VW için üretilen 1 tonluk araç etkisi ile üretim hacmi %10 üzeri artış, satışlar da yurt dışı taraftaki güçlü büyüme, yurt dışında pazar daralmasına rağmen satış büyümesi ile pazar payı artışı, marjlarda en kötünün geride kalması şirketin beğendiğimiz yönleri arasında yer alıyor. Açıklanan sonuçların hisse fiyatına etkisini son dönemdeki fiyatlamayı da düşünerek ‘sınırlı pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.


 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TSKB 2Ç25 konsolide olmayan finansallarında, piyasa beklentisinin hafif üzerinde,
3.38 milyar TL net kar açıkladı. Banka’nın bu dönemde net kar rakamı bir önceki
döneme göre %9.2 ve geçen yılın aynı dönemine göre ise %36.9 artarken,
özsermaye karlılığı ise %36.3 olarak gerçekleşmiştir. Banka 2025 yılında %30
civarında bir özsermaye karlılığı beklemekle birlikte, yüksek karşılık oranları ve
büyümeyi rahatlıkla finanse edebilecek sermaye yeterlilik oranları ile TSKB için
önerimiz AL, hedef fiyatımız ise 20.30 TL’dir (önceki: 17.20 TL).

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.