Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

GARAN, 2025 2.çeyrekte tüm beklentileri aşarak 28,33 milyar TL net kar
paylaştı. Tahsilat ve iştirak gelirleri haricindeki tüm yapı beklentilerimiz
dahilinde nokta atışı tutturduk.
Net faiz gelirleri güçlü şekilde ayakta kaldı. Net faiz gelirleri 2.çeyrekte
yıllık %108,49 artışla 29,81 milyar TL olarak beklentilerimiz dahilinde
gerçekleşti. Swap maliyetlerinde yıldan yıla daralma varlığı izlenmesi de
sürece katkı gösterse de çeyrekten çeyreğe swap maliyetlerinde artış
3,5 katı buldu. TL kredi büyümesi beklentiye paralel şekilde ortalama
TÜFE seyri izlenmeyi sürdürse de YP kredi tarafında %10-12 beklentisinin
yukarı yönlü revizyon riskinin arttığını görüyoruz.
Net faiz marjında sürpriz yok. Geçtiğimiz seneye göre net faiz marjı 170
baz puan artışla %4,8 seviyesine ulaşırken çeyrekten çeyreğe
beklentilerimiz dahilinde 50 baz puanlık daralma takip edildi. TÜFEKS
etkisinin 80 baz puan gerilediğini gözlemlemekteyiz. Net faiz marjında
girişten %3 daha genişleyerek %7 beklentisinin aşağı yönlü riskinin
arttığı görülüyor. %6 beklentimize yakınlaştırılabilir.
Net ücret ve komisyon büyümesi beklentilerimiz dahilindedir.
2.çeyrekte %60,37 artışla 34,48 milyar TL olarak beklentilerimiz
dahilinde net ücret ve komisyon gelirlerini takip ettik. Ödeme sistemleri
ağırlık göstermekle birlikte %63 oranında grupta yıllık artış izlendi.
Komisyon büyümelerinde yukarı yönlü risk var diyebiliriz.
Ticari tarafta da beklentilerimiz dahilinde izliyoruz. Geçtiğimiz sene 8,48
milyar TL olarak gerçekleşen ticari karın bu yıl swap etkisiyle
daralacağını vurgulamıştık. Bu doğrultuda %78,43’lük daralmayla ticari
kar 1,83 milyar TL’ye geriledi.
İştirak gelirleri sürpriz yaptı. İştirak gelirleri özelinde beklentimiz çok
ama çok sınırlı bir artış varlığının olması idi. Aksine iştirak gelirleri %46,62
artışla 7,14 milyar TL seviyesine ulaştı. Bunu olumlu karşılıyoruz.
Operasyonel giderler beklentimiz dahilindedir. Operasyonel giderler
%71,5 artışla 35,07 milyar TL seviyesine ulaştı. Net ücret ve
komisyon/OPEGid %98,32 olarak gerçekleşti. Bu durum beklentinin
yukarı yönlü revizyonuna gelecek dönemde sebebiyet verebilir.
Tahsilatlar da sürece önemli destek yaptı. 2025 2.çeyrekte takipteki
alacaklardan 5,94 milyar TL tahsilat yapılışı net kar beklentilerinin güçlü
aşılmasına neden oldu. Bu tahsilat varlıklarının yanı sıra 1,66 milyar TL
takipteki kredi satışı da gözlemlendi.
Karşılıklar sıkı kalmayı sürdürüyor. 2.çeyrekte karşılıklar %41,09 artışla
5,96 milyar TL olarak gerçekleşti. Takipteki kredi oranı düzeltilmiş
şekilde %3,7 olarak gerçekleşti. Ancak güçlü tahsilat varlığı çerçevesinde
net kredi riski maliyeti 146 baz puan olarak gerçekleşti. Bu doğrultuda
200-250 baz puan beklentisinin aşağı yönlü riskleri bu çeyrek itibariyle
daha da güçlendi.
 
Özsermaye karlılığı beklentiler dahilindedir. Özsermaye karlılığı yıllık
400 baz puan düşüşle %30,7 olarak gerçekleşirken özel sektörün aksine
çeyrekten çeyreğe özsermaye karlılığında sınırlı da olsa artış kaydedildi.
Beklentiler korunmakla birlikte alt bant seviyesinde beklenti hakimdir.
Bu veriler ışığında GARAN özelinde var olan güçlü beklentilerin özel
sektörün aksine korunmaya devam edilmesi, yukarı yönlü iyimser
risklerin varlılığının fazlalaşmasıyla birlikte bilançoyu olumlu
değerlendiriyoruz.
 
GARAN özelinde 206,23 TL hedef fiyat ve AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Beklentiler dahilinde güçlü sonuçlar
Martı GMYO, 2025 1.çeyrekte 48,09 milyon TL hasılat, 30,17
milyon TL FAVÖK ve 9,85 milyon TL net kar ile beklentiler
dahilinde güçlü sonuçlar paylaştı.
 
En sakin çeyrekte bile güçlü sonuçlar takip ettik. Şirketin
Nisan-Haziran ve Ekim-Aralık dönemleri görece sakin
geçiyor diyebiliriz. Bu çerçevede sakinliğe rağmen
konaklama oranlarının MARTI özelinde sektörden daha
iyi fiyatlama tecrübesiyle ön planda olmasıyla iyimser
sonuçlar takip etmeyi sürdürüyoruz.
Esas hareket Haziran-Eylül ve Ocak-Mart döneminde
olacak. MRGYO özelinde 2 ve 4.çeyrek finansallarını
açıkça önemsemeye devam ediyoruz.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İngiltere’nin, 2050 yılına kadar gıda fiyatlarını üçte bir oranında artırabilecek bir iklim enflasyonu krizi riskiyle karşı karşıya durumda olduğu belirtiliyor. İngiltere'deki hanehalkları üzerindeki mali etkisi konusunda çalışma yürüten düşünce kuruluşları, günlük gıda maddelerindeki iklim kaynaklı fiyat artışlarının, kurumların politika müdahalesi olmadığı takdirde yaklaşık 1 milyon insanı yoksulluğa itme riski taşıdığını söyledi.

İngiltere'nin, özellikle sıcak hava dalgaları ve kuraklık nedeniyle yurt içinde ve yurt dışında gıda üretimi ve tedarik zincirlerinin aksaması riskinin yüksek olduğu bunun da fiyatları yükseltmesi yoluyla tüketiciler üzerinde domino etkisi yaratacağı belirtildi.

İngiltere'de tüketilen gıdanın yaklaşık yarısı yurtdışından ithal edildiğinden İngiliz hane halkları İspanya, Fransa ve Brezilya gibi ülkelerdeki önemli üreticilerden gelen gıda ürünlerinin fiyatlarını etkileyen iklim şoklarına karşı oldukça savunmasızdır. Doğal afetlerin geçtiğimiz yıl İngiltere'deki sebze üretimini %12 oranında azaltmasıyla yerel tarım da baskı altına girdi.

Kaynak: Ticaret Bakanlığı Bülteni

YURTİÇİ HABERLERİ:

Borsa İstanbul, son 2 gün alımlarla açılmasına rağmen negatif kapatmasından sonra, dün ise işi sağlama aldı ve pozitif başlayıp gün sonu artan alım iştahıyla günü %1,26 artışla 10,619 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 113,5mr TL olarak gerçekleşti.
Banka hisseleri, dün TSKB’nin güçlü bilançosu sonrası %5 artması ve GARAN’dan da güçlü bir bilanço fiyatlamasıyla %1,31 değer kazanırken, Sanayi ve Holding hisseleri %1,26 ve %0,80 alımlarla ralliye destek oldular. Madencilik hisseleri KOZAL’da satış baskısının sona ermesine rağmen %0,44 değer kaybederken, GYO’lar %0,14 artışla endeksin gerisinde kaldı.
Bu sabah, beklentilerin üzerinde net kar açıklayan GARAN ve YKBNK, xBank’da pozitif seyrin devam etmesini sürdürebilir.
BIST30 tarafında en çok artan hisseler beklenti üzerinde net kar açıklayan TOASO olurken, onu FROTO ve KRDMD izlerken, PGSUS-EKGYO ve MGROS en çok düşen hisseler oldu.
Dün açıklanan makro verilerde, Ekonomik güven endeksi temmuzda 96,3 oldu (Önceki 96,71), İşsizlik Oranı haziranda bir önceki aya göre 0,2 puan artarak yüzde 8,6 oldu. Bu dönemde işsiz sayısı 3 milyon 47 bin kişi olarak belirlendi.
An itibariyle, USD/TL paritesi 40,59 seviyesine hafif yükselirken, EUR/TL paritesi 46,55 seviyesine geriledi. DXY, özellikle ABD/AB %15 gümrük vergisi sonrası güçlenmeye devam ederken, an itibariyle 99,73 seviyesine yükselirken, EUR/USD 1,1435’e gerilemiş durumda. Öylece, geçen hafta 1,20 seviyesi mi önce test edilir mi yoksa 1,15mi sorusu cevaplanmış oldu.
Emtia tarafında 3 Ağustos OPEC+ toplantısı öncesi, Brent bu sabah 72,09$’a hafif gerilerken, ons ALTIN an itibariyle 3298$’dan işlem görüyor. Özellikle Fed’in dün faiz indirimini pas geçmesi sonrası ons ALTIN’da sert bir geri çekilme göründü.
Bugün yurt içi tarafında Dış Ticaret Dengesi-Yabancı Ziyaretçi sayısı ve PPK Toplantı Özeti açıklanırken, yurt dışı tarafında ise ABD PCE Fiyat ve Çekirdek Endeksi ile Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları takip edilecek. Ayrıca Almanya TÜFE verisi bugün açıklanacak.
BİLANÇO SONUÇLARI:

YKBNK: Fırından bu sabah taze çıkmış en güncel bilanço Yapı Kredi Bankası’ndan geldi. 2ç2025 net dönem karı 11,33mr TL olarak gerçekleşirken, 10,02mr TL piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Banka geçen sene aynı dönemde 7,1mr TL net kar açıklamıştı. Krediler çeyreklik bazda 1,59trn TL olurken, geçen sene aynı dönem bu rakam 1,21trn TL olarak gerçekleşmişti. Çeyreklik Net Faiz Gelirleri ise 35,2mr TL olurken, geçen sene aynı dönem, 20,12mr TL gelmişti. 2025 6 ayılık rakamlara baktığımızda, Net Dönem Karı %31 artarken, Faiz Gelirleri %33 artarken, Faiz Giderleri %30 düşmüş. Net Komisyon Gelirleri %45 artarken, Net Faaliyet Karı %41 iyileşmiş.
GARAN: 2ç2025 net dönem karı 27,84mr TL olarak gerçekleşti, 23,39mr TL piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Geçen sene aynı dönem, 1,49mr TL net kar açıklamıştı. Krediler 2,25mr TL olurken, geçen sene aynı dönem 1,49mr TL gerçekleşmişti. Net Faiz Geliri 43,05mr TL gerçekleşirken, geçen sene aynı dönem 32,79mr TL olarak gerçekleşmişti. 2025 yılının ilk 6 ay rakamlarına bakarsak, Net Dönem Kar %20 artışla 52,94mr TL’ye artarken, Faiz Gelirleri %55 artışla 359mr TL, Net Ücret Komisyon Gelirler, %57 artışla 65,47mr TL ve Net Faaliyet Karı %25 artışla 70,7mr TL olarak iyileşmiş.
FROTO: 2ç2025 net dönem kar rakamı 6,11mr TL gelirken, piyasa beklentisi 6,27mr TL’nin altında gerçekleşti. Geçen sene aynı dönem şirket 8,08mr TL net kar yazmıştı. FAVÖK 12,60mr TL gelirken, piyasa beklentisi 11,96mr TL ile beklentilerinin üzerinde gerçekleşti ve aynı zamanda geçen sene aynı dönem 9,54mr TL’nin üzerinde FAVÖK yaratmış. Çeyreklik satış gelirleri 194,79mr ile piyasa beklentisi 192,46mr TL’nin üzerinde gelmiş. FAVÖK marjı 5,60 seviyesinden 3,14’e gerilemiş. Geçen sene aynı dönemde, satış gelirleri 144,2mr TL gelmiş. 2025 yılının ilk 6 aylık fotoğrafına baktığımızda, Net Dönem Kar %39 düşüşle 12,99mr TL olurken, Satışlar %12 artışla 365mr TL, Brüt Kar ise %7 düşerek 30,8mr TL ve Esas Faaliyet Karı ise %10 artışla 20,23mr TL olarak gerçekleşmiş. 6 aylık FAVÖK rakamı ise %4 düşüşle 23,26mr TL olurken, Net Parasal Kayıplar ise %35 düşerek 9,22mr TL olarak gerçekleşti.
 

ŞİRKET HABERLERİ:

MIATK: Dünyada ve ülkemizde biyometrik kimliğe dayalı bankacılık servisleri alanında sistem geliştiren firmamız, bu alanda ülkemizin en köklü ve etkili kamu bankalarından biriyle yürütülen çalışmalar kapsamında önemli bir teslimatı daha başarıyla tamamlamıştır. Bankanın yeni dönemdeki hizmetlerini daha etkin, hızlı ve güvenli bir şekilde sunabilmesi amacıyla talep edilen Biyometrik Yüz Tanıma Geçiş Kontrol Sistemleri'nin kısa sürede Türkiye geneli tüm şubelerinde kurulumları tamamlanarak başarıyla teslim edilmiştir. Bu kapsamda düzenlenen faturalar vergiler dahil 20.050.381,51 TL tutarındadır.
HRKET: Suudi Arabistan'ın başkenti Riyad'da inşa edilmekte olan dünyanın en büyük tema parkı projesi içindeki Qiddiya Speed Park (Formula 1 Pisti) projesine ait çelik yapı elemanlarının, fabrikadan proje sahasına taşınması hizmeti konusunda sözleşme imzalamıştır. Söz konusu proje 1 ayda tamamlanacak olup, imzalanan sözleşmenin toplam bedeli 3.850.000 USD'dir. (Bu haber dün seans içi açıklandı).
ALKIM: son 2 ayda potasyum sülfat gübresi ihracatlarımızın hızla artmakta olduğunun bilgisini memnuniyetle kamuoyu ile paylaşmak istiyoruz. Potasyum sülfat üretim
tesisimizde yapılan bazı teknik geliştirmeler Temmuz ayı içerisinde sonuçlanmıştır. Yurt dışından gelen ve verimliliği artıracak özel pompaların ithalatları tamamlanmış olup günlük 110-120 ton üstün kalite potasyum sülfat üretimine başlanmıştır. Haziran sonunda Baltık ülkelerinden Litvanya'ya 800 ton potasyum sülfat ihracatının ardından, Temmuz ayında görüşmeleri başarıyla tamamlanan Sırbistan'a 1.200 ton ve dünyanın en önemli gübre trader'larından biri aracılığıyla Fas'a 5.000 tonluk satışların anlaşması tamamlanmıştır Ağustos ayının ilk yarısında Fas'a 5.000 ton ve akabinde Ağustos'un ikinci yarısında Sırbistan'a 1.200 ton sevkiyatların gemileri yüklenmiş olacaktır. Bu
satışlarımızın aynı hızla süreklilik arz edeceği öngörülmektedir. Diğer taraftan, Mısır'a Ağustos ayı ortasında 8.200 tonluk sodyum sülfat ihracatı gerçekleştirilecektir. Potasyum sülfat ve sodyum sülfat ihracatlarımızla ilgili bu önemli bilgileri kamuoyunun bilgilerine saygıyla arz ederiz.
FROTO: Türkye otomotiv pazarı perakende satış beklentisini yükseltti.
metin, ekran görüntüsü, sayı, numara, yazı tipi içeren bir resim

Yapay zeka tarafından oluşturulmuş içerik yanlış olabilir.

YURTDIŞI HABERLERİ:

Dün Avrupa borsalarında genel STOXX600 %0,02 düşerken, DAX %0,19, FTSE yatay ve CAC40 %0,06 artışla günü tamamladı.
Danimarka ilaç şirketi Novo Nordisk hisseleri dünde %7,80 düşüşle satış baskısını sürdürdü.
Adidas, gümrük vergilerinin ek 200mn€ maliyet yaratacağını açıkladı ve ABD’de girim fiyatların artacağından dolayı, spor giyim markası dün %7,7 değer kaybetti.
Avro Bölgesi büyüme oranı %0 beklenirken %0,1 büyüme kaydetti.
Dün ABD borsalarında Dow Jones ve S&P500 değer kaybederken, Nasdaq pozitif ayrışmayı başardı. Dow Jones %0,38 ve S&P500 %0,12 gerilerken, Nasdaq %0,15 değer kazanmayı başardı. Bu arada, Russel 2k endeksi de günü %0,47 kayıpla kapattı.
Dün Mega 7 şirketlerden Microsoft ve Meta, beklenti üzerinde gelirlerini yükseltti.
Detaylara baktığımızda, Microsoft, gelirini nisan-haziran döneminde geçen yılın aynı dönemine kıyasla %18 artarak 76,4mr$’a yükseldi. Geçen yılın aynı döneminde 64,7 milyar dolar gelir elde etmişti. Böylece, Microsoft'un net karı da aynı dönemde %24 artışla 27,2mr$’a artmış oldu. Firmanın net karı geçen senenin aynı döneminde 22mr$ olarak açıklanmıştı. Böylece, şirketin hisse başına karı, bu dönemde 2,95$’dan 3,65$’a yükseldi.
Meta, ikinci çeyrekte yıllık bazda gelirleri %22 artışla 47,5mr$’a yükseldi. Geçen yılın aynı döneminde 39,1mr$ gelir elde etmişti. Net karı da bu yılın ikinci çeyreğinde %36 artarak 18,3mr$’a çıktı. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 13,5mr$ net kar açıklamıştı. Şirketin geçen yılın ikinci çeyreğinde 5,16$ olan hisse başına karı, bu yılın aynı döneminde 7,14$ yükseldi. Meta, bu yılın üçüncü çeyreğinde ise 47,5mr$-50,5mr$ arasında gelir beklediğini bildirdi.
ABD Merkez Bankası, Temmuz ayı toplantısında tarife belirsizlikleri nedeniyle piyasa beklentilerine paralel olarak faizlerde değişikliğe gitmedi ve %4,25-4,50 arasında sabit bıraktı. Faiz kararı 2'ye karşı 9 oyla alındı. Fed üyelerinden Michelle Bowman ve Christopher Waller 25 baz puan indirimden yana oy kullandı. Hatırlayalım, Waller, gelecek yıl boşalacak olan Fed Başkandık koltuğuna Trump’ın isteği üzerine talip olabileceğini söylemişti. Böylece 1993 yılından beri ilk kez 2 Fed üyesi karara karşı oy kullandı. Fed Başkanı Powell mevcut para politika duruşunun olası gelişmelere çabuk yanıt verebilmek için uygun bir pozisyonda olduğunu söyledi. Powell ayrıca, Tarifelerin etkilerini görmek için hala önümüzde uzun bir yol olduğunu düşünüyoruz, Tüketici fiyatlarında bir miktar yukarı hareket görmeye başlıyoruz, Vergi paketinin bazı teşvik edici etkileri olabilir, ancak büyük bir tane olmayacak, Faizleri değiştirirken hükümete maliyetini ölçmüyoruz, biz Kongre'nin bize verdiği görevleri yerine getiriyoruz ve son olarak, Enflasyonun 0,3-0,4 puanı tarifelerden geliyor dedi.
Fed’in faiz oranını sabit bırakması, satış baskısını karar sonrası arttırdı. Faiz fiyatlamalarında, bir sonraki 17 Eylül FOMC toplantısında, 25bp faiz indirim ihtimali %64 civarlarında.
Şimdi gelelim tarifelerde son duruma… ABD Başkanı Donald Trump, Güney Kore ile ticaret anlaşmasına vardıklarını belirterek, bu ülkeye %15 oranında tarife uygulanacağını açıklarken, Hindistan’a %25 gümrük vergileri uygulayacağını açıkladı ve Brezilya'ya ek %40 gümrük vergisi uygulanmasını öngören bir kararnameyi imzaladı. Brezilya'ya uygulanan gümrük vergisi bu kararname ile %50'ye yükseldi. Hindistan’ın ABD’ya ihracatı az ve tarım sektörü çok önem arz ettiğinden ve dolayısıyla Amerika’ya bu sektörü açmak istemediklerinden, Hindistan’ın diğer ülkeler gibi gümrük vergilerinde anlaşma yapmak için aceleci davranmadığı söyleniyor.
Trump, BRICS'in "ABD karşıtı bir grup ülkeden oluşan ve doları hedef alan" bir yapı olduğunu belirterek, "Kimsenin dolara saldırmasına izin vermeyeceğiz." dedi.
ABD 2ç büyüme oranı %3 büyüme oranı ile %2,6 beklentinin üzerinde gerçekleşti. ADP verilerine göre Temmuz'da ülkede özel sektör istihdamı 104 bin arttı. Bloomberg anketinde kurumların beklentisi artışın 76 bin olacağı yönündeydi.
Bugün yurt dışı tarafında ise ABD PCE Fiyat ve Çekirdek Endeksi ile Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları takip edilecek. Ayrıca Almanya TÜFE verisi bugün açıklanacak. Bilanço tarafında Apple ve Amazon’un dışında, ABD seans öncesi Comcast-CVS ve Mastercard’ın bilançoları açıklanacak.
Bu sabah Japonya Merkez Bankası, beklentilere paralel olarak faiz oranlarını sabit bıraktı ve mevcut mali yıla ilişkin enflasyon tahminini yukarı yönlü revize etti. Japonya'nın ABD ile yaptığı ticaret anlaşmasının ekonominin sert bir düşüşten kaçınmasına yardımcı olacağına dair temkinli bir iyimserlik sinyali verdi. Genel beklentiler doğrultusunda, merkez bankası iki günlük politika toplantısının ardından kısa vadeli faiz oranlarını oybirliğiyle %0,5 seviyesinde sabit tuttu.3aylık görünüm raporunda, politika yapıcılar mevcut mali yıla ilişkin temel tüketici enflasyonu tahminini %2,2'lik beklentiden %2,7'ye yükseltti.
An itibariyle, Asya piyasaları Japonya hariç satıcılıyken, ABD vadeliler pozitif bir açılışa işaret ediyor.
[email protected]

  
 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100: Haftanın ilk iki işlem gününü seansın en düşük seviyesinde sonlandıran BIST 100 Endeksi güçlü alımlarla günü tamamladı. 20 günlük ortalamanın oldukça üzerinde güçlü bir hacimle %1,26 değer kazanan endeks, günü 10.618 seviyeisnde tamamladı. Endekste ilk etapta 10.680-10.700 direnç bölgesi öne çıkarken aşıldığı takdirde 10.800 direç bölgesini takip edeceğiz. 10.570 ve 10.500 seviyeleri ise öne çıkan destek seviyeleri.

TL Bonolar: İçeride tahvil-bono getirileri hafta başında yaşadığı yükselişin ardından geri çekildi. 10 yıllık devlet tahvil getirisi 20 baz puan geri çekilmeyle %31,84 seviyesinde işlem gördü. ABD tahvil faizleri ise FOMC toplantısının ardından yükseliş kaydetti. Başkan Powell faiz oranlarının beklemeye uygun olduğuna ve belirsizliklerin arttığına değinerek faiz indirim beklentilerini ötelemeye gayret etti.

USD/TL: USD/TL paritesinde ise yatay pozitif bir fiyatlamayla değer kazanımını sürdürdü. 40,50 seviyesinin üzerinde kalıcılık arayan paritede yükseliş trendi eğilimini koruyor.

EUR/USD: Fed Başkanı Jerome Powell’ın vermiş olduğu şahin mesajların ardından paritede düşüş devam etti ve günü %1,23 değer kaybıyla tamamladı. 1,1350 ilk destek, 1,1475 önemli direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

Günün Öne Çıkanları:

• Fed faiz oranını beklentilere paralel sabit bıraktı…

• Powell mevcut para politika duruşunun olası gelişmelere çabuk yanıt verebilmek için uygun bir pozisyonda olduğunu söyledi…

• Donald Trump, Brezilya’ya %50 oranında gümrük vergisi açıkladı…

• ABD Başkanı Donald Trump, Güney Kore ile ticaret anlaşmasına vardıklarını belirterek, yüzde 15 oranında tarife uygulanacağını açıkladı.

• Bakır ve bakır yoğun türev ürünlere yüzde 50 gümrük vergisi uygulanacağı açıklandı.






10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi Haziran -6,65 mlr $

12:00 Euro Bölgesi Enflasyon (yıllık) - Öncü Temmuz %2,4 %2,5

12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı Haziran %6,3 %6,3

14:00 Türkiye TCMB Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti Temmuz

15:30 ABD Kişisel Gelirler - aylık Haziran %0,2 -%0,4

15:30 ABD Kişisel Tüketim Harcamaları - aylık Haziran %0,3 %0,1

15:30 ABD Kişisel Tüketim Harcamaları Enflasyonu (PCE) - yıllık Haziran %2,3

15:30 ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları Haftalık 217,000



 
Haftaya satışlarla başlayan yurtiçi endeksler, günü güçlü değer kazanımlarıyla tamamladı. BIST 100 %1,26 primle 10.618 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. BIST 30 Endeksi %1,27, Bankacılık Endeksi %1,31 değer kazandı. BIST 100 Endeksi’nde 10.500 ile 10.600 önemli destek bölgeleri olarak öne çıkarken, 10.700 seviyesini önemli direnç bölgesi olarak izlemeye devam etmekteyiz. Küresel piyasalarda fiyatlamalara FOMC toplantısı ile Donald Trump’ın gümrük vergilerine yönelik yeni politikaları damga vurdu. Fed, faiz oranı beklentilere paralel sabit bıraktı. Karar 9’a 2 alınırken Bowman ve Waller faiz indirim yönünde oy kullandılar. Üyelerin geneli hala gümrük vergileri kaynaklı politikaların enflasyonist etkisini net bir biçimde görmek istediği anlaşılırken, metinde enflasyonun hala bir miktar yüksek kaldığına değinildi ancak işsizlik düşük, istihdam piyasası dirençli ve bu durum hala Fed’in “bekle, gör” stratejisini uygulamaya müsait olduğuna değinildi. ABD Başkanı Donald Trump, Brezilya’ya %50 oranında gümrük vergisi açıklarken, Güney Kore ile ticaret anlaşmasına vardıklarını belirterek, yüzde 15 oranında tarife uygulanacağını açıkladı. Aynı zamanda yarı mamul bakır ürünleri ve bakır yoğun türev ürünlere yüzde 50 gümrük vergisi uygulayacağını açıklandı. Açıklamaların ardından tahvil ve hisse senedi piyasaların sert satış baskısı takip edilirken, Dolar Endeksi değer kazandı. Meta ve Microsoft finansallarının etkisiyle seans kapanışının ardından hisse senedi endeksleri güçlü pozitif fiyatlanıyor



 
Haftanın ilk iki işlem gününü seansın en düşük seviyesinde sonlandıran BIST 100 Endeksi güçlü alımlarla günü tamamladı. 20 günlük ortalamanın oldukça üzerinde güçlü bir hacimle %1,26 değer kazanan endeks, günü 10.618 seviyeisnde tamamladı. Endekste ilk etapta 10.680-10.700 direnç bölgesi öne çıkarken aşıldığı takdirde 10.800 direç bölgesini takip edeceğiz. 10.570 ve 10.500 seviyeleri ise öne çıkan destek seviyeleri.



 
İçeride tahvil-bono getirileri hafta başında yaşadığı yükselişin ardından geri çekildi. 10 yıllık devlet tahvil getirisi 20 baz puan geri çekilmeyle %31,84 seviyesinde işlem gördü. ABD tahvil faizleri ise FOMC toplantısının ardından yükseliş kaydetti. Başkan Powell faiz oranlarının beklemeye uygun olduğuna ve belirsizliklerin arttığına değinerek faiz indirim beklentilerini ötelemeye gayret etti.



 
USD/TL paritesinde ise yatay pozitif bir fiyatlamayla değer kazanımını sürdürdü. 40,50 seviyesinin üzerinde kalıcılık arayan paritede yükseliş trendi eğilimini koruyor. Fed Başkanı Jerome Powell’ın vermiş olduğu şahin mesajların ardından EURUSD paritesinde düşüş devam etti ve günü %1,23 değer kaybıyla tamamladı. 1,1350 ilk destek, 1,1475 önemli direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.



 
50 günlük hareketli ortalamanın altında fiyatlanan ons altın, faiz indirim beklentilerinin zayıfladığı Fed toplantısının ardından zayıflık göstermeye devam ediyor. 3.350 seviyesi direnç görevini korurken, 3.300 seviyesi destek bölgesi olarak dikkat çekiyor.



 
BIST 100 Endeksi’nde 10.500 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.


  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş."
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endekste güçlü destek bölgesinden tepki alımı gerçekleşti…

 

BIST 100 endeksigünü %1,26’lık değer kazanımıyla 10.619 seviyesinde tamamladı. Böylelikle, endekste üst üste üç gün yaşanan momentum kaybının ardından tepki hareketinin gündeme geldiği bir gün geride kalmış oldu. Güne hafif alıcılı tarafta başlayan endekste ilerleyen saat dilimlerinde alımların hız kazanmasıyla birlikte pozitif bölgede kapanış gerçekleşti. Alım iştahının hakim olduğu günde Bankacılık ve İletişim endeksleri sırasıyla %1,31 - %2,38’lik artışla endeksin yükselişine öncülük etti. Endekste 10.800’ün aşılamamasıyla birlikte son dönemde bir miktar momentum kaybı görülmekteydi. Kâr satışlarıyla birlikte kritik destek bölgesi olarak takip ettiğimiz 10.400’lü seviyelere gerilemesini olağan karşıladığımı belirtmiştik. Bu doğrultuda belirttiğimiz seviyeye kadar geri çekilen endeksin düzeltme hareketini tamamlaması ve güçlü destek bölgesinden tepki almasına dikkat çekiyoruz. Endekste kısa - orta vadeli görünüm açısından 10.400 - 10.800 bant aralığındaki fiyatlamaları yakından takip etmeye devam ediyoruz. Teknik açıdan 10.800’ün kırılması durumunda alımların hızlanabileceğini ve 10.400’ün aşağı yönlü geçilmesi durumunda satış baskısının artabileceğini düşünüyoruz. Bu doğrultuda belirttiğimiz seviyelerin kısa - orta vadeli yön açısından belirleyici olacağının altını çiziyoruz. Dünkü hacim destekli gerçekleşen tepki hareketini değerli buluyoruz. Alımların devam etmesi durumunda ilk etapta 10.650, ardından 10.710 ve 10.850 seviyelerini direnç olarak takip etmekteyiz. Olası kâr realizasyonlarında 10.580 - 10.450 ve 10.365 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt İçi Ekonomi Gündemi

*Haftanın üçüncü işlem gününe BIST-100 endeksi %1,26 değer kazanımıyla 10.618,97 puandan tamamladığını gördük. İşlem hacmi yaklaşık 113,5 milyar TL olarak gerçekleşti.
*Haftanın üçüncü işlem gününde endekse puan bazında, TCELL, FROTO, DSTKF, KCHOL ve YKBNK en fazla pozitif katkı sağlarken, PGSUS, ALTNY, CANTE, ODAS ve EKGYO puan bazında en çok negatif katkı yaptığı görüldü.
*Sektör endekslerinde en çok değer kazanan yüzde 4,65 ile finansal kiralama faktoring olurken, en fazla değer kaybeden % 2,19 ile orman kağıt basım sektörü oldu. Bankacılık endeksi % 1,31 ve Holding endeksi % 0,80 değer kazanımıyla ile günü tamamladı.
*BIST-100 endeksinin yeni işlem gününe yatay bir açılış ile başlaması beklenebilir. Bugün, yurt içerisinde sakin veri akışı izlenecek.

Yurt Dışı Ekonomi Gündemi

*FED, politika faizini %4.25 - %4.50 aralığında sabit bıraktı. Bowman ve Waller, daha önceki açıklamalarına paralel olarak muhalif kaldı ve faiz indirimi yönünde oy kullandı. Bu ayrışma 1993 yılından bu yana görülen en güçlüsü olarak kayıtlara geçti.
*Powell, enflasyon konusunda , gümrük vergileri hariç tutulduğunda bile %2 hedefinin üzerinde kaldığını yineledi . Gümrük vergileri etkisinin belirsiz olduğunu belirtse de, tek seferlik bir fiyat artışının makul bir temel senaryo olduğunu kabul etti. Bununla birlikte, temkinli duruşunu korudu ve Eylül ayında bir indirim sinyali vermek istemedi.
*Meta Platforms’un ikinci çeyrek bilançosu 7.14 $ geldi. (Beklenti: 5.85 $) . Microsoft’un ikinci çeyrek bilançosu 3.65 $ geldi. (Beklenti: 3.35 $). Meta hisseleri kapanış sonrası işlemlerde %9,05, Microsoft ise %6,5 değer kazandı.
*Trump, Güney Kore ile ticaret anlaşması duyurdu. Güney Kore, ABD Başkanı'nın seçeceği ABD'ye ait ve ABD kontrolündeki yatırımlar için 350 milyar dolar kaynak sağlayacak.
*Japonya Merkez Bankası, beklendiği gibi politika faizini %0,5'te bıraktı. Japonya Merkez Bankası, ekonomi ve enflasyonun tahminleri doğrultusunda seyretmesi halinde faiz oranlarını daha da artıracağını belirterek, politika normalleşmesine doğru temkinli ancak ısrarcı bir yol izlediği sinyalini vermeye devam ediyor.

https://ikonmenkul.com.tr/assets/upload/gunluk_bulten_31.07.2025.pdf

 
 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.