Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BIGCH: 1Ç25'te 1Ç24'e göre 2,8% küçülmeyle 843 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 12,4% azalışla 114 milyon TL oldu. 1Ç24’te 96 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BIGCH 1Ç25'te 43,6% artışla 137 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç24’te 43 milyon TL net karı olan BIGCH 1Ç25'te -27 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 4,06x seviyesinde ve F/K çarpanı 30,75x seviyesinde.

GOODY: 1Ç25'te 1Ç24'e göre 8,9% küçülmeyle 6.579 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 51,7% artışla 1.338 milyon TL oldu. 1Ç24’te 728 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan GOODY 1Ç25'te 61,3% artışla 1.174 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç24’te -75 milyon TL net karı olan GOODY 1Ç25'te 134 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 2,45x seviyesinde.

KLSYN: 1Ç25'te 1Ç24'e göre 39,2% büyümeyle 472 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 17,0% artışla 205 milyon TL oldu. 1Ç24’te 41 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan KLSYN 1Ç25'te 124,5% artışla 92 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç24’te 109 milyon TL net karı olan KLSYN 1Ç25'te 90,5% azalışla 10 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 5,00x seviyesinde ve F/K çarpanı 6,51x seviyesinde.

LILAK: 1Ç25'te 1Ç24'e göre 16,0% küçülmeyle 3.015 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 18,2% azalışla 917 milyon TL oldu. 1Ç24’te 827 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan LILAK 1Ç25'te 28,4% azalışla 592 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç24’te 167 milyon TL net karı olan LILAK 1Ç25'te -1 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 5,17x seviyesinde ve F/K çarpanı 14,26x seviyesinde.

OTKAR: 1Ç25'te 1Ç24'e göre 17,7% büyümeyle 7.960 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 37,5% artışla 1.165 milyon TL oldu. 1Ç24’te -815 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan OTKAR 1Ç25'te -202 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç24’te -576 milyon TL net karı olan OTKAR 1Ç25'te -463 milyon TL net kar elde etti.

THYAO: 1Ç25'te 1Ç24'e göre 20,0% büyümeyle 176.712 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 27,3% azalışla 11.731 milyon TL oldu. 1Ç24’te 15.500 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan THYAO 1Ç25'te 34,4% azalışla 10.167 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç24’te 6.931 milyon TL net karı olan THYAO 1Ç25'te -1.818 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 5,81x seviyesinde ve F/K çarpanı 4,13x seviyesinde.

TOASO: 1Ç25'te 1Ç24'e göre 47,9% küçülmeyle 24.204 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 79,9% azalışla 1.499 milyon TL oldu. 1Ç24’te 6.202 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan TOASO 1Ç25'te 88,7% azalışla 699 milyon TL FAVÖK elde etti. 1Ç24’te 3.875 milyon TL net karı olan TOASO 1Ç25'te -140 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 26,72x seviyesinde ve F/K çarpanı 81,19x seviyesinde.



  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD borsaları haftaya yatay başlangıç yaptı. Volatiliteendeksi 25 seviyesine geriledi. Trump, Rusya- Ukrayna savaşının sonlanmasında Putin’egüvendiğini ve bu savaşın uzamasının 3. dünya savasınayol açabileceğini ifade etti. ABD Hazine Bakanı Bessent, tarifelerle ilgili Çin’in adımatması gerektiğini öne sürdü. Çin Ulusal Kalkınma Başkanlığı, Çin’in 2025 yılı büyümetahminini ticaret çatışmasına rağmen %5 olarakgerçekleşeceğini ifade etti. Bessent, Japonya ile ticaret konusunda müzakereleryaptıklarını ve ilk ticaret anlaşmasını Hindistan ileyapabileceklerini ifade etti. IBM 5 yıl içerisinde ABD’ye 150 milyar dolarlık yatırımyapacağını duyurdu. İspanya’da elektrik kesintisi sebebiyle OHAL ilan edilirkenkesintinin nükleer santrallerdeki aksaklıktan dolayı olduğutespit edildi. Dünya Bankası Başekonomisti küreseldeki borç sorununadikkat çekerek durumun daha da kötüye gittiğini ifadeetti.Küresel askeri harcamalar 2024 yılında %9,4 arttı. Bakan Şimşek, ABD temaslarında 3 yıllık vadede 41 milyardolarlık proje finansmanı sağlamayı öngördüklerini ifadeetti. IMF, enflasyondaki düşüşün hızlanması için mevcutprogramın maliye poltikalarıyla desteklenmesi gerektiğiniifade etti.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Önemli Haberler
Bloomberg HT'nin anketine göre Nisan'da enflasyonun aylık bazda %3,25, yıllık bazda %38,2 olması bekleniyor. Yıl sonu enflasyon beklentisi ise bir önceki anket döneminde %30 iken bu anket döneminde %31,07'ye yükseldi. Mart ayında aylık enflasyon %2,46, yıllık enflasyon ise %38,10 olmuştu.
Trump yönetiminden otomotiv tarifelerine uygulanacak vergilerin etkisini azaltılması için harekete geçmesi bekleniyor. Yetkililerin verdiği bilgiye göre, yurt içinde üretilen arabalarda kullanılan yabancı parçalara uygulanan bazı vergiler hafifletilecek ve yurtdışında üretilen araçlara uygulanan tarifelerin üst üste gelmesi engellenecek.
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD hükümetinin Çin ile her yönüyle temas halinde olduğunu ancak iki ülke arasındaki ticaret dengesizliği nedeniyle ABD'yle gümrük tarifesi mücadelesini azaltma konusunda ilk adımı Pekin'in atması gerektiğini söyledi.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Haziran ayında faiz oranlarını daha da düşürmeye hazırlanıyor. ABD Başkanı Donald Trump’ın öngörülmeyen davranışları küresel ekonomiye ilişkin belirsizliği güçlendiriyor. Bu durumun yatırımları ve harcamaları bir süre daha düşürerek sonucunda enflasyonu da körükleyeceği düşünülüyor. Euro’nun değer kazanması, mali harcamaların artması ve enerji fiyatlarındaki düşüşün fiyatlara baskı yapacağı ve Haziran ayında AMB’nin üst üste sekizinci kez faiz oranlarını düşüreceği öngörülüyor.
 
Hak Kullanımları
BIMAS, BRSAN, CRDFA, EKOS, KLKIM, LYDHO, LYDYE, OBASE, UFUK, VKGYO genel kurulu bugün
gerçekleştirilecektir.
Tedbir Kararları
CEMAS payı VBTS kapsamında 28/05/2025 tarihli işlemlere kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir.
DSTKF payı VBTS kapsamında 28/05/2025 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
 
KAP Haberleri
THYAO, THYAO, 1Ç25 finansallarında 4,89 milyar USD gelir, 503 mn USD FAVÖK ve 44 mn USD zarar açıkladı. Piyasa beklentisi 4,90 milyar USD gelir, 472 mn USD FAVÖK ve 19 mn USD kâr iken bizim beklentilerimiz 4,87milyar USD ciro, 587 mn USD FAVÖK ve 54 mn USD zarar şeklindeydi. 1Ç25’te mevsimsel zayıflığa ve artan maliyet baskılarına rağmen gelir büyümesi korunurken personel giderlerindeki artış operasyonel marjları baskıladı. Kısa vadede maliyet yönetimi ve dışsal risklerin (petrol fiyatları, motor tedarik sorunları vb.) etkilerinin hisse performansında belirleyici olmaya devam edeceğini öngörüyoruz. Kısa vadede sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumsuz etkiye neden olabileceğini tahmin ediyoruz.
TOASO,1Ç25 finansallarında %48 azalışla 24,20 milyar TL gelir, %89 azalışla 698,4 milyon TL FAVÖK ve 140,5 milyon TL zarar (1Ç24: 3,88 milyar TL kâr) açıkladı. Piyasa beklentisi şirketin 23,88 milyar TL gelir, 435 milyon TL FAVÖK ve 181 milyon TL zarar açıklaması yönündeydi. Operasyonel olarak zayıf sinyaller alsak da piyasa beklentisi üzerinde gerçekleşen finansalları kısmen olumlu olarak değerlendiriyoruz. Yeni modellerle ilgili sürecin belirginleşmesini ve Stellantis anlaşmasının onaylanmasını şirket için dönüm noktası olarak yorumlamakla birlikte önümüzdeki dönemde artan üretim ile ihracat adetlerinde görülecek toparlanma ve Stellantis Türkiye operasyonlarının satın alınmasıyla ürün gamındaki artış şirketin hem operasyonel hem de finansal performansını destekleyebilir.
OTKAR, 1Ç25 finansallarında %18 artışla 7,96 milyar TL gelir, %75 azalışla 202,15 milyon TL NEGATİF FAVÖK ve 463,34 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentisi şirketin 7,39 milyar TL gelir, 198 milyon TL negatif FAVÖK ve 332 milyon TL zarar açıklaması yönündeydi. Genel olarak, şirketin 1Ç25 döneminde gelir büyümesini sürdürmesinin yanı sıra operasyonel kârlılık tarafında da toparlanma sinyalleri vermesini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
GARAN, Garanti BBVA 1Q25 konsolide olmayan finansallarında piyasa beklentilerinin %10 üzerinde 25,4 milyar TL net kâr açıkladı. Net kâr rakamı önceki döneme göre %1, geçen yılın aynı dönemine göre ise %13 yükseldi. Bu dönemde özsermaye kârlılığı %30,5; aktif kârlılığı %3,2 olarak gerçekleşti. Kaldıraç oranı 7,9x; çekirdek sermaye yeterlilik oranı BDDK geçici önlemleri olmadan %14,8 olarak gerçekleşti. Hem faiz gelirinin, hem net ücret ve komisyonların hem de iştirak gelirlerinin QoQ arttığı bu finansalların GARAN hisse senedi üzerinde nötr etkisi olmasını bekleriz.
AGHOL, 243.534.517 TL olan mevcut esas sermayesinin, şirketin iç kaynaklarında yer alan sermaye düzeltme farklarından karşılanmak sureti ile %900 oranında artırılarak 2.435.345.179 TL’ye çıkarılması kapsamında oluşacak yeni sermayenin onayı amacıyla SPK’ya başvuruda bulundu.
ATAKP, 1Ç25 finansal sonuçlarını 29 Nisan’da açıklayacaktır.
BINHO, paylarının tamamı şirkete ait olan Altay Yenilebilir Enerji Üretim ve Depolama A.Ş.'nin uzun vadeli planları kapsamında 2.1MW Güneş Enerji Santralinin (GES) yapımı, işletmeye alınması ve yatırım süreçleri için yurt içi yerleşik bir firma ile sözleşme imzaladı. 1.38 MW GES'in kurulacağı alan Şanlıurfa İli Halfeti İlçesi’nde ve 0.71 MW GES'in kurulacağı alan Van İli Edremit İlçesi’nde yer almakta olup tahmini olarak 30/09/2025 tarihinde işletmeye geçmesi öngörülmektedir.
EKGYO, Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ile Yüklenici CABA İnş. Enerji Turz. San. ve Tic. A.Ş. & MESA Mesken İnş. A.Ş. & MESA Holding A.Ş. İş Ortaklığı arasında 28.02.2023 tarihinde imzalanan "İstanbul Eyüpsultan Kemerburgaz Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" sözleşmesi, imalat ve satış süreci başlamadan 18.04.2025 tarihinde imzalanan Tasfiye Protokolü ile karşılıklı anlaşılarak tasfiye edildi.
GLCVY, QNB BANK A.Ş.'nin gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında satışa çıkarılan 12 Bireysel ve 2 Kobi-Ticari portföyden toplamda 1,4 milyar TL anapara büyüklüğündeki 4 bireysel ve 2 Kobi-Ticari portföyün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazandı. Bu ihaleye toplam 19 varlık yönetim şirketi katıldı.
GOZDE, kâr payı dağıtmama kararı Genel Kurul’da onaylandı.
INVEO, 1Ç25 finansal sonuçlarını 30 Nisan’da açıklayacaktır.
KLSER, kâr payı ödememe kararı aldı. Karar, 30 Mayıs 2025 tarihinde gerçekleşecek olan Genel Kurul’da ortakların onayına sunulacak.
KRDMD, kâr payı dağıtmama kararı Genel Kurul’da onaylandı.
MAGEN, kâr payı ödememe kararı aldı. Karar, 21 Mayıs 2025 tarihinde gerçekleşecek olan Genel Kurul’da ortakların onayına sunulacak.
NATEN, kâr payı ödememe kararı aldı. Karar, 21 Mayıs 2025 tarihinde gerçekleşecek olan Genel Kurul’da ortakların onayına sunulacak.
ZOREN, kâr payı ödememe kararı aldı. Karar, 26 Mayıs 2025 tarihinde gerçekleşecek olan Genel Kurul’da ortakların onayına sunulacak.
 
BİST 100 Teknik Analizi
BIST 100 endeksi, son işlem gününde 9.306 - 9.464 puan aralığında hareket etti ve günü %1,33 değer kaybederek 9.306 puandan kapattı.
Haftanın ilk işlem gününde bankacılık sektöründeki satışların etkisiyle güne değer kaybıyla başlayan BIST-100 endeksinde 9.400 desteğinin aşağı yönlü kırılmasını teknik açıdan olumsuz bir sinyal olarak yorumluyoruz. Bugün satış baskısının sürmesi halinde 9.200 seviyesi üzerinde tutunma çabalarını izleyeceğiz. Ana destek olarak ise 9.000 bölgesi önemini koruyor.
 
VİOP 30 Teknik Analizi
Nisan Vadeli Endeks 30 kontratı son işlem gününde 10.173- 10.394 puan aralığında hareket etti ve günü 10.220 puandan tamamladı. Akşam seansı kapanışı ise 10.191 puan seviyesinden gerçekleşti.
Haftaya zayıf bir başlangıç yapan Nisan vadeli endeks sözleşmesinde dün 10 günlük ortalamanın direnç olarak çalışması teknik görünüm açısından olumsuz bir sinyal oluşturdu. Bugün için ise sözleşmede 500 günlük ortalamanın bulunduğu 10.060 seviyesini destek olarak takip edeceğiz. 10.060 seviyesinin üzerinde kalınması kısa vadeli görünümün korunması açısından önemli olacaktır.
 
Teknik Analiz Hisse Önerileri
CCOLA
Haftaya endekse kıyasla pozitif bir performansla başlayan CCOLA, yeniden yukarı yönlü denemeler gerçekleştiriyor. Hissede bugün, 50 günlük ortalamanın bulunduğu 54,10 TL seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde alımların güç kazanması beklenebilir.
Hedef Fiyat: 56,05 TL
Zarar Kes: 53,00 TL
 
TTKOM
Dün 10 günlük ortalamasından bulduğu destek sonrasında günü pozitif tarafta tamamlamayı başarabilen TTKOM hissesinde bugün 53,40 TL seviyesi üzerinde kalındıkça yukarı yönlü hareketin devamı görülebilir.
Hedef Fiyat: 55,50 TL
Zarar Kes: 53,45 TL


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

§ Türk Hava Yolları için 461 TL hedef fiyatımızı korumaya devam ediyoruz. THY, genel olarak hem bizim hem de konsensüs beklentilerinin altında FAVÖK ve net kar açıkladı. Düşük sezonda gelirler dirençli kalsa da, başta personel maliyetleri olmak üzere operasyonel maliyetlerdeki yüksek seyir ve beklentilerimizin altında kalan vergi etkisi, net karda gerçekleşen sapmanın nedenleri arasında yer alıyor. Zayıf sonuçlara piyasa tepkisinin “negatif” olabileceğini düşünüyoruz.

§ THY’nin 2025 yılında 24.595 milyon dolar net satış geliri, 4.107 milyon dolar FAVÖK, 4.867 milyon dolar FAVKÖK (EBITDAR) ve 3.183 milyon dolar net kar açıklamasını tahmin ediyoruz. Havacılık sektöründe yılın ilk çeyreğinin mevsimsel etkiler nedeniyle en düşük sezon konumunda olması nedeniyle modelimizde revizyona gitmiyoruz. Türk Hava Yolları için 461 TL hedef fiyatımızı korumaya devam ediyoruz. Şirket, 2025T göre 3,5x F/K ve 4,1x FD/FAVKÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Neyi Fiyatladık;

Yurt içinde finansal piyasaları yüksek faiz ortamı ve artan fonlama maliyetlerinin etkisiyle baskı altında. Tahvil faizleri rekor seviyelere ulaşırken; 2 yıllık gösterge faiz %45, 5 yıllık %37, 10 yıllık ise %33 seviyelerinde bulunuyor.
BIST 100 endeksi 9306 puanla yatay seyirde kalırken, bankacılık endeksi %3,2 düşüşle 11.481 puana geriledi. Bankaların fonlama maliyetinin %49’a dayanmasıyla menkul kıymet taşıma maliyetleri artarken, OIS ve tahvil faizleri arasındaki fark da belirginleşti. TCMB’nin zorunlu karşılıklara uyguladığı faiz oranını güncellemesi endeks üzerinde sınırlı etki yarattı.
Türkiye İhracatçılar Meclisi'nin açıkladığı İhracat Talep Endeksi Mart’ta aylık bazda %1,3 düşüşle 99,0 puana gerilerken, yıllık bazda %1,6 artış gösterdi; özellikle Çin’e yönelik talep %3,1 azaldı. Aynı dönemde Pazar Dayanıklılık Endeksi %0,3 düşüşle 99,9 seviyesine gelirken, ABD ve Almanya’da sırasıyla %3,8 ve %3,9’luk artışlar pozitif ayrıştı.
Küresel cephede ise, İspanya’da meydana gelen ve Portekiz’i de etkileyen büyük çaplı elektrik kesintisi sonrası hükümet olağanüstü hâl ilan etti; başta Madrid olmak üzere birçok bölgede ulaşım ve iletişim altyapısı aksarken, bu durum yenilenebilir enerjiye dayalı şebeke sistemlerinin talep ve arz dengesini yönetme kapasitesi konusunda endişelere yol açtı.
ABD borsaları haftaya karışık bir seyirle başlarken; S&P 500 %0,1, Dow Jones %0,3 yükseldi, Nasdaq 100 ise %0,1 geriledi. Amazon, Apple, Meta ve Microsoft gibi büyük teknoloji şirketlerinin bilançoları beklentilerin üzerinde gelse de, Trump yönetiminin devreye aldığı yeni tarifeler nedeniyle şirketlerin ikinci çeyrek öngörülerinde aşağı yönlü revizyonlar dikkat çekti. Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin ile ilişkilerde gerginliğin azaltılmasının Pekin’in tutumuna bağlı olduğunu vurgularken, diğer ticaret cephelerinde ilerleme sinyali verdi. Bu hafta açıklanacak büyüme, enflasyon ve istihdam verileri ise ABD’nin ekonomik görünümünü belirlemede kritik rol oynayacak.
 Neyi Fiyatlayacağız;

Yeni günde BIST 100 endeksinin yatay bir açılış yapması bekleniyor. Yurt içinde gündem, açıklanacak olan İşsizlik Oranı ve Ekonomik Güven Endeksi verileriyle şekillenecek. İçeride veri akışının yanı sıra, küresel gelişmelere bağlı risk iştahı da endeksin yönü üzerinde etkili olmaya devam edecek.
Küresel piyasalarda yeni gün pozitif bir atmosferle başlıyor; ABD'nin majör vadeli endeksleri artıda seyrederken, Asya borsalarında da alıcılı bir görünüm hâkim. ABD tarafında bugün açıklanacak ABD Mart Ayı JOLTS Açık İş İlanları (TSİ:17.00) ve diğer önemli makroekonomik göstergeler dikkatle izlenecek. Ayrıca, ticaret savaşları ve jeopolitik risklere ilişkin haber akışları da küresel piyasaların yönü açısından belirleyici rol oynayacak.
Japonya piyasaları Showa Günü nedeniyle tatil.

https://bulten.ncminvest.com.tr/piyasa-raporu/2025-04-29

 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 9250-9050-9000-8980
Dirençler : 9400-9500-9600-9800

BİST100 endeksi dünkü işlemlerde 9306-9464 bandında hareket ederek günü %1,33 değer kaybı ile 9306,96 puandan tamamladı. İşlem hacmi 89,5 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi %1,17, bankacılık endeksi %3,25 değer kaybetti. Endekse puan bazlı en çok katkıyı ASELS, ENKAI, EREGL sağlarken AKBNK, THYAO, YKBNK endeksi baskılayan tarafta yer aldı. Haftaya satıcılı yönde başlayan bankacılık endeksinde, kısa vadeli yön 11825 altında negatif seyretti. Bu seviyeden hızlanan satışlar 11650 desteği yakınlarına kadar devam etti. Satış baskısının bu seviye altında devam etmesi halinde kısa vadeli alçalan kanal alt bandının bulunduğu 11450 takip edilebilir. Bu bölgenin korunamaması halinde satış baskısında artış gözlenebilir. Yönün yeniden pozitif seyretmesi için yukarı yönde 11650-11825 ilk aşamada izlenecek olup, bu bölgenin yukarı yönde geçilmesi halinde ise önemli bir eşik olarak izlediğimiz 12000 direnci hedefe girebilir. Teknik görünümde iyileşmeler için bu seviye üzerinde tutunmalar önem arz etmektedir.

BİST100 endeksinde, yeni haftada işlemler 9400 direnci üzerinde tutunma çabasının başarısız olması ardından satıcılı seyretti. Geri çekilmelerde 9400’ün aşağı yönde test edilmesinin ardından kapanışa doğru hız kazanan satışlar, bu bölgeden gelen tepki alımları ile 9300 yakınlarına kadar devam etti. Endekste yukarı yönlü hareketin devam etmesi için ilk aşamada 9400 ve üzerinde kalıcılıklar izlenecek olup, bu seviye üzerinde ise geçtiğimiz haftaki işlemlerde güçlü bir direnç olarak takip edilen 9500 izlenebilir. Bu seviyenin yukarı yönde geçilmesi, endekste gözlenen son dört haftalık sıkışık seyrin geçilebilmesi için önemli bulunuyor. Bu seviye üzerinde 9600 ve önemli ortalamaların yoğunlaştığı 9715-9770 bölgesi takip edilebilir. Orta vadeli görünümün pozitif seyretmesi için ise Mart ayında oluşan 10060-10802 arasındaki “boşluğun” kapanması gerekmektedir. Endekste 9400-9500 bölgesinin geçilememesi halinde satış baskısında artış gözlenebilir. 9300’ün altında 9250 ile 9050 destekleri izlenebilir. Orta vadeli teknik gösterge MACD’de haftalık bazda sıfır çizgisi altında ve SAT konumunu sürdürmektedir. Kısa vadeli teknik göstergelerinden RSI yatay momentumda ise azalan bir görünüm izlemketedir. Dünkü işlemlerde dolar bazlı 2,42- 2,46 cent bandında hareket eden endekste, kapanış 2,42 centten gerçekleşti. Olası geri çekilmelerin 2,40-2,38 cent bölgesinde desteklenmesi beklenebilir. Teknik görünümde iyileşmeler için ise kritik eşik olarak izlediğimiz 2,50cent ve üzerinde tutunmalar gerekmektedir.

Piyasalar haftaya yatay başladı…
Piyasalar hem makro verilerin hem de bilançoların yoğun olduğu bir haftaya sakin bir başlangıç yaptı. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD ABD'yle gümrük tarifesi mücadelesini azaltma konusunda ilk adımı Pekin'in atması gerektiğini söyledi. Geçtiğimiz hafta tarife savaşlarında daha yumuşak atılacak adımlar fiyatlanmıştı. Bu hafta ise piyasalarda özellikle Mag-7 hisselerinden Microsoft, Meta, Amazon ve Apple’ın bilançolarına odaklanılacak. Daha öncesinde açıklanan finansallarda ABD’li şirketler çoğunlukla beklentileri aşmış görünüyordu. Bu hafta açıklanacak bilançoların ardından tarifeler ile ilgili verilecek guidancelar da piyasalarda fiyatlanabilir. Dün, Huawenin yeni bir çip üretimine başlayacağı haberi Nvidia hisselerine ve dolayısıyla endekslere satıcılı yansıdı. Dün S&P 500 %0,06, Dow Jones %0,28 değer kazanırken, Nasdaq %0,1 değer kaybetti. Euro Bölgesinde de piyasalar genel anlamda tarifelere odaklı. Ancak Euro Bölgesi’nde ECB’nin faiz indirimi ve Rusya-Ukrayna ateşkesi gibi olumlu etkiler de fiyatlanıyor. Euro Stoxx endeksi dün %0,23 değer kaybetti. Yurt içinde de bugünlerde odak bilançolara dönmüş durumda. Şu ana kadar gelen bilançolar çoğunlukla beklentilerin altında net karlara işaret ediyor. Banka bilançolarında beklentiler aşılsa bile faiz indirimindeki gecikmeden dolayı 2025 yılı beklentilerinin revize edilmesi hisse fiyatlarına olumsuz yansıyor.

Küresel risk iştahı bu sabah çoğunlukla alıcılı yönde seyrediyor...
ABD vadelilerinde bu sabah Trump’ın otomotiv tarifelerinin etkilerini azaltacağı beklentisi pozitif fiyatlanıyor. Asya borsalarında ise yön karışık yönde bulunuyor. Bugün küresel piyasalarda ABD’de JOLTS, Euro Bölgesi’nde tüketici ve sanayi güveni, yurt içinde ise ekonomik güven endeksi ve işsizlik oranı izlenecek. Ayrıca bu hafta ABD’de Microsoft, Meta, Apple, Amazon ve McDonald’s gibi önemli bilançolar takip edilecek. Yurt içinde ise ASELS, AYGAZ, FROTO, TKNSA, TUPRS 2025 yılı ilk çeyrek finansallarını açıklayacak. 30 Nisan, Konsolide olmayan şirketler için finansalların son günü. Haftanın ilk gününü satıcılı tamamlayan BİST 100 endeksinde bu sabah açılışın pozitif yönde olmasını beklemekteyiz. Dünkü işlemlerde kapanışa doğru hız kazanan satışlar ile 9300’e geri çekilmelerin takip edildiği endekste, bu seviyenin korunamaması halinde 9250 ardından 9050 destekleri takip edilebilir. Yukarı yönde ise 9400-9500 bölgesi güçlü bir direnç olmaya devam ediyor. Endeksteki sıkışık seyrin aşılabilmesi için bu bölgenin yukarı yönde geçilmesi ve üzerinde tutunmalar gerekmektedir.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 10250-10150-10000-9900
Dirençler : 10350-10500-10650-10700
                                        
VIOP yakın vade kontratı dünkü işlemleri 10228 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kısa vadeli alçalan kanal üst bandından başlayan geri çekilmelerin 10225 yakınlarına kadar devam ettiği vadeli kontratta, bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi halinde 10150 ardından 10000 eşiği takip edilebilir. 10000’in aşağı yönde geçilmesi halinde satış baskısının artış göstermesi beklenebilir. Kanal üst bandının yukarı yönde geçilmesi halinde ise 10400 ardından 10500 dirençleri kademeli olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde tutunmalar ile 10650 ardından 10800 dirençleri izlenebilir. Vade sonu olması nedeniyle bu haftaki işlemlerde volatilitenin yüksek seyretmesi beklenebilir.

USD/TL Spot
                             
Destekler : 38,40-38,30-38,15-38,00
Dirençler : 38,50-38,55-38,60-38,65
                                        
Dolar/TL dünkü işlemlerde 38,3341-38,4541 bandında hareket etti. Yukarı yönlü seyrin 38,45 yakınlarında dengelendiği kurda, bu seviye ve yukarısında tutunmaların devamı halinde 38,55 ve 38,60 dirençleri izlenebilir. Bu bölgeden gelebilecek kar satışlarının ise 38,30 ve 38,15 bölgesinden destek bulması beklenebilir. Bu hafta yurt içinde veri gündemi görece sakin seyrediyor. Bugün ekonomik güven endeksi ile işsizlik oranı verileri izlenecek. Geçtiğimiz hafta 100,0 eşiği altında yatay hareketin bu haftaki işlemlere taşındığı dolar endeksinde (DXY) 100,00 direnci kritik eşik olmaya devam ediyor. Bu seviyenin üzerinde 100,50 ve 101,0 dirençleri izlenebilir. 100,0 direncinin geçilememesi halinde geri çekilmelerde ise 99,20 ve 98,80 destekleri takip edilebilir. Siyasi haber akışıyla birlikte bu hafta ABD’den gelecek büyüme ve çekirdek PCE gibi önemli makroekonomik verilerin, DXY’daki yön konusunda belirleyici olması beklenebilir.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,1300-1,1275-1,1250
Dirençler : 1,1400-1,1450-1,1500
                 
EUR/USD paritesinde dünkü işlemler 1,1330-1,1383 dar bandında gerçekleşti. Geçtiğimiz hafta 1,15 direncinin test edilmesinin ardından sert satış baskısının izlendiği paritede, 1,13 yakınlarındaki seyir devam etmektedir. Bu seviye üzerinde tutunma çabasının başarısız olması halinde gelebilecek satışların 1,1275 ve 1,1230 desteklerine devam etmesi beklenebilir. 1,13 -1,1350 bölgesi üzerinde kapanışların alınması halinde ise yükselen hareketin 1,14 direncine devam etmesi beklenebilir. Bu seviye üzerinde 1,1445 ve 1,1500 dirençleri gündeme gelebilir. Genel olarak yükselen kanal içerisinde hareketin devam ettiği paritede, kanal direncinden başlayan düzeltme hareketlerinde 1,13’ün üzerinde tutunmalar yönün yeniden pozitif seyredebilmesi için önem arz ediyor. Bu hafta Euro Bölgesi’nde öncül TÜFE ve GSYH verileri öne çıkıyor. Bugün ise tüketici ve sanayi güvenleri takip edilecek. ABD’den gelecek öncü işgücü verileri de, paritedeki seyirde etkili olabilir.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 3300-3265-3250
Dirençler : 3350-3385-3400
                        
Ons altında geçtiğimiz hafta 3500 dolar rekor seviyesinden başlayan geri çekilme devam etmektedir. Trump’ın söylemlerinde geri adım atması ile etkili olan sert geri çekilmelerin etkisi yeni haftada 3268 dolarda destek buldu. Değerli madende 3300 dolar kritik eşiği üzerinde tutunma çabasının başarılı olması halinde 3330 ve 3375 dolar önemli direnç olarak izlenebilir. Bu bölge üzerinde ise yükseliş eğiliminin 3400 ardından 3450 dolar dirençlerine kadar devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 3300 dolar kritik eşik olup, bu seviye altına geri çekilmelerin hız kazanarak 3280 ve geçtiğimiz hafta takip edilen en düşük seviye 3265 ve ardından 3200 takip edilebilir. Ons altında bu hafta ABD-Çin arasındaki tarifelere ilişkin haber akışı ile ABD’den gelecek büyüme ve istihdam verilerinin yön konusunda belirleyici olması bekleniyor. Trump tarifelerinin ardından ABD ekonomisinden gelebilecek zayıflama sinyalleri, güvenli liman olarak değerlendirilen Ons altındaki talebi destekleyebilir.

GBP/USD Paritesi
         
Destekler : 1,3350-1,3300-1,3250
Dirençler : 1,3425-1,3450-1,3500

Dünkü işlemlerde 1,3280-1,3420 bandında hareket eden GBP/USD paritesinde, kısa vadeli yükselen kanal direnci olarak izlediğimiz 1,33’ün yukarı yönde geçilmesi ile yükseliş hız kazandı. 1,34 direncinin yukarı yönde test edildiği paritede, geçtiğimiz haftaki işlemlerde aşılamayan 1,3425 direncinin yukarı yönde aşılması ve ardından üzerinde tutunmalar halinde yükselişin hız kazanarak 1,3450 ardından 1,35 dirençlerine kadar devam etmesi beklenebilir. Kanal üst bandı yakınlarından gelebilecek kar satışlarında ise 1,3345 kısa vadeli destek olarak izlenecek olup, aşağısında 1,33 ardından 1,32 destekleri izlenebilir. Bu hafta İngiltere’de ekonomik veri gündemi sakin seyredecek. Nisan ayına ilişkin final imalat PMI verileri açıklanacak olup, beklentiler 44,9 puandan 44,0 puana gerileme ile sektörde daralmanın devam etmesi yönünde bulunuyor. Diğer taraftan ABD’den gelecek önemli makro verilerin ardından DXY’da görülebilecek volatil seyrin de, paritedeki fiyatlamalara etki etmesi beklenebilir.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TOASO 1.çeyrek bilançosu yayımlandı;
• Satışlara çeyreklik olarak baktığımızda geçtiğimiz yılın aynı dönemine
göre %48 daralarak 24.2mlr TL olarak gerçekleştiğini ve konsensus
beklentisine paralel sonuçlarla karşılaştığımızı söyleyebiliriz.
• Satış kırılımında tüm pazarlarda daralma gözlemlenirken iç Pazar
daralması %42 olarak gerçekleşirken ihracat tarafındaki daralma %64
olarak gerçekleşmiştir. Araç satışlarına baktığımız zaman toplam
satışlarda geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre adetsel %44’lük daralmayla
1Q25’de toplam satış 32.994 adet olmuştur. Türkiye hafif ticari araç
pazarının ilk çeyrekte %15.5 daraldığı dönemde TOASO tarafındaki
%44’lük daralma ve 5.1pt’lik Pazar kaybıyla %8.4 olarak gerçekleşmesini
negatif değerlendiriyoruz.
• Karlılığa baktığımız zaman geçtiğimiz çeyreğe göre brüt kar ve favök
marjında hafif de olsa toparlanma gözükse de genel tabloya baktığımızda
toparlanmadan bahsetmemiz anlamsız olacağını düşünmekteyiz. Favök
tarafında beklentinin üzerinde sonuçlar açıklarken net kar tarafında ise
piyasa beklentisi 181m TL Net Zarar iken 140m TL Net Zarar açıklamıştır
bu pozitif sapmanın temel sebeplerinden bir tanesi ise 1Q24’de 202m TL
vergi gideri açıklarken 1Q25’de gelen 48m TL vergi geliri katkısı oldu.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Mart’ta ihracat talep ve pazar dayanıklılık endeksleri uzun dönem ortalamasının altında kalırken, Nisan TÜFE için piyasa medyan tahmini %3,2 oldu. TCMB Başkanı Karahan 6 Mayıs’ta Meclis’te sunum yapacak. Dallas Fed endeksi pandemi sonrası en düşük seviyeye inerken, İspanya ve Portekiz’de geniş çaplı elektrik kesintisi yaşandı. ECB sonrası Euro, üç yılın zirvesinden geriledi. İngiltere’de perakende satışlardaki düşüş yavaşladı, Hong Kong’un dış ticaret açığı son altı ayın zirvesine çıktı. Bugün Almanya ve Euro Bölgesi güven endeksleri ile ABD’de yoğun veri gündemi takip edilecek.
 
 Başkent Menkul Değerler
  https://www.baskentmenkul.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.