Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Paritede Yen lehine fiyatlamalar geçtiğimiz gün 141.44 desteğinden tepki alarak tersine döndü. Yeni işlem gününde Asya seansında Yen lehine fiyatlamalar yerini Dolar lehine bıraktı. 144.14 seviyesinden güne başlayan parite 146.37 seviyesine kadar yükselişler gördü. Anlık fiyatlamalar 145.15 çevresinde işlem görüyor.

Paritede Dolar lehine fiyatlamaların tekrar güç kazanabilmesi için 146.35 direnci önemli olacak. Bu direncin aşılması ve günlük kapanışın bu seviye üzerinde gerçekleşmesi Dolar lehine fiyatlamaları destekleyebilir.

Yen lehine fiyatlamaların tekrar etkisini göstermesi durumunda ana destek seviyesi 140.29 bölgesi olacaktır. Bu desteğin altına inişlerde Yen lehine fiyatlamalar daha da güç kazanabilir.

Destekler: 144.74 - 141.44 - 140.29

Dirençler: 146.35 - 148.78 - 150.75
 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ekonomi internet sitesinde yayınlanan habere göre;Türkiye’ye gelen turist sayısı ve gelirinde yaşanan yüksek artışların aksine, söz konusu turistlerin perakende harcaması ilk yarıda hayal kırıklığına yol açtı. Ocak-Haziran döneminde Türkiye’ye alışveriş için geldiklerini beyan eden yabancı sayısı yüzde 8 gerilerken, toplam kartlı alışveriş harcamasından aldıkları pay da yüzde 5,3’ten yüzde 3,8’e geriledi.

Son dönemde yüksek enflasyon oranları nedeni ile Türkiye’nin yurtdışından daha pahalı hale gelmesi, yerlinin yanı sıra yabancı turistin de alışveriş iştahının kesilmesine yol açtı. Bu yılın ilk yarısında her ne kadar Türkiye’ye gelen turist sayısı ve toplam turizm geliri artsa da, bunun perakende sektörüne etkisi aynı oranda gerçekleşmedi ve aksi yönde hareket etti. Bankalararası Kart Merkezi (BKM) verilerine göre bu yılın ilk yarısında yerli ve yabancı kredi kartlarının alışveriş için yurtiçi kullanımı yüzde 109 artış ile 6 trilyon 248 milyar TL’ye çıkarken aynı dönem içinde yabancı kredi kartları ile yapılan harcamaların toplam harcama içinden aldığı pay, 2023’ün aynı dönemine kıyasla yüzde 5,3’ten yüzde 3,8’e geriledi. Bu dönemde yerli ve yabancı kredi kartları ile yapılan alışverişin tutarı yüzde 121 artışla 5 trilyon 745 milyar TL’ye çıkarken, yabancı kredi kartları ile yapılan alışverişin tutarı ise yalnızca yüzde 61 artışla 136 milyar TL’den 220 milyar TL’ye çıktı. Bir başka değişle yabancı kredi kartı ile ilk yarıda yapılan alışveriş tutarında yaşanan artış oranı toplamda yaşanan artış oranının yarısında kaldı.

Alışverişe gelenlerin sayısı yüzde 8 azaldı

Rakamlar turizm istatistiklerine de yansıdı. Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan ilk yarı turizm verilerine göre de geliş nedeni ile olarak alışverişi beyan eden yabancı turistlerin sayısı, bu yıl ilk yarıda bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 8 düşüşle 1 milyon 736 bine geriledi. Söz konusu rakam ile alışveriş için gelen turistlerin toplam turist sayısı içindeki payı da bir önceki çeyreğe göre 9,6’dan 5,4’e düştü. Yine toplam turizm geliri, ikinci çeyrekte yüzde 11,8 artarken turistlerin perakende harcaması olarak nitelendirilebilecek yeme-içme, ayakkabı-giyim eşyası ve hediyelik eşya harcaması da toplam artış oranının altında kaldı ve yüzde 9,4 artışla 7,5 milyar dolardan 8,2 milyar dolara çıktı. Bu dönemde yabancı turistler yeme içme harcaması 4,7 milyar dolar, giyecek ve ayakkabı harcaması 2,6 milyar dolar ve hediyelik eşya harcaması da 904 milyon dolar olarak gerçekleşti.

 Sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.ekonomim.com/ekonomi/yabanci-turistin-alisveris-istahi-kesildi-haberi-759013

Şirket 2.çeyrek sonuçlarında beklentileri aşarak 5.071 milyon TL net kâr açıkladı. Konsensus beklentisi 3.511 milyon TL seviyesindeydi. Geçen yılın aynı dönemine göre net kârda düşüş -46,47% oranında gerçekleşmişken 2023/06 6 aylık sonuçlarına kıyasla net kârda 56,82% oranında önemli bir kayıp yaşandı.

2024/06 sonuçları itibariyle 6 aylıkta 2023 yılına göre net satışlar reel anlamda 3,57% sınırlı artış ile korundu. Artan kapasite kullanım oranı olumlu tarafta haneye yazılarak dikkat çekti.

Talep korunurken periyodik bakımlar, ürün marjlarında izlenen düşüş, ham petrol tarafında fiyat farkı gibi etmenler kârlılığı baskılayan unsurlar arasında göze çarpan etmenler oldu.

Satış maliyetlerindeki ciro büyümesi üzerinde 11,95% artış kâr marjlarında daralmayı beraberinde getirdi. Brüt kâr 2023/06 dönemine kıyasla 42,42% daralma yaşadı.
 
Faaliyet giderlerinde de satış büyümesi üzerinde 20,52% oranında yaşanan artışla, esas faaliyet kârında da baskılanma belirgin şekilde hissedilerek 2023 yılına kıyasla 58,05% düşüş gösterdi. FAVÖK’te de paralel olarak 52,24% daralma izlendi.
 
Yüksek faizin önemli bir risk oluşturduğu finansman gideri tarafında 2023/06 döneminde net finansman gideri oluşturan şirket, 2024 yılında yaklaşık 4,6 milyar TL gelir oluşturmaya başladı. Bu durum net kârı önemli ölçüde destekledi. (20236A Fin.Gid.: -5,2 milyar TL)

2022/06 döneminden buyana borç/kaynak oranı düşüş eğiliminde olup özkaynak ağırlığını artıran şirkette net nakit yapı 2023/06 döneminde azalsa da 10.089 milyon TL olarak korunmaya devam ediyor. (2023/06: 55.200 milyon TL) Özkaynak ağırlığının artış eğiliminde olduğu şirkette net parasal pozisyon zararı 2023/06 dönemine göre önemli ölçüde artarak 8.767 milyon TL olarak gerçekleşirken net kâr rakamı üzerinde önemli düzeyde baskı yarattı.
 
Kâr marjlarında daralmalar belirgin şekilde dikkat çekiyorken tüm kâr marjı kalemlerinde yukarıda yer verilen nedenlerden kaynaklı düşüş görüldü. Yılın geri kalanında da daralma yaşanacağı beklentisi geçen yılın yüksek marjları göz önünde bulundurulduğunda baskı unsuru olarak karşımıza çıkabilir.
 
Bu sonuçlarla 2024/06 6 aylık sonuçlarında vergi öncesi kârda 51,69% net dönem kârında ise 56,83% oranında kayıplar izlendi.
 
Şirket açıklanan sonuçlarla beraber beklentilerinde revizasyona gitti. Operasyonel hedeflerde bir değişiklik izlenmiyorken;

Ürün Marjı beklentisinde: ~12 $/v (önceki: ~14 $/v)

Toplam yatırımlar beklentisinde: ~400 Milyon $ (önceki: ~ 500 Milyon $) şeklinde yeni beklentilerini duyurdu.

 Sonuçları beklenti üzerinde sonuçlar olmasıyla sınırlı pozitif karşılıyoruz. Sınırlı olmasını yılın ikinci yarısı adına önceki yılın yüksek baz etkisi ve marjlarda daralma beklentisine bağlıyoruz. Beklentiler göz önünde bulundurularak operasyonel tarafta önemli bir iyileşme beklemiyoruz. Ancak mali anlamda dengeli ve güçlü yapısının özellikle finansman gelirleri ile kârı destekleyeceğini düşünüyoruz.


   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ocak-Temmuz arasında Rusya'nın petrol ve gaz gelirleri 6,8 trilyon rubleye yükseldi (yaklaşık 72 milyar dolar), Kommersant'ın aktardığına göre bu rakam geçen yılın aynı dönemine göre (4,2 trilyon ruble) %61,6 artış gösterdi.
 
Yedi aylık sonuçlara göre, petrol ve gaz kondensatının çıkarılması ve ihracatı üzerindeki vergiler bütçeye yaklaşık 8 trilyon ruble kazandırdı. En çok artan vergi, hidrokarbon çıkarımından ek gelir vergisi olup, 2,2 kat artarak 1,5 trilyon rubleye ulaştı. Gaz üzerindeki NDD ve ihracat vergisi %6,7 artarak 1 trilyon rubleye yükseldi.
 
Altı aylık sonuçlara göre, petrol ve gaz gelirleri 5,7 trilyon rubleye ulaştı ve yıllık bazda %68,5 artış gösterdi. Rusya Maliye Bakanlığı bunu Rus petrol fiyatlarındaki artışa bağladı. 2024 yılı için öngörülen Rusya'nın petrol üretimi, OPEC ile mutabakata varılarak, 505-515 milyon ton arasında olacak. Bu miktar 2023 yılına göre %3-5 daha az.

 Sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://turkrus.com/3406191-rusya-yaptirimlara-ragmen-petrol-gelirlerini-60-arttirdi-xh.aspx

FROTO 2024 2. Çeyrek Finansal Takvim 6 Ağustos 2024 (PB 7.069 mn TL)
TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. 2024 2. Çeyrek Finansal Takvim 7 Ağustos 2024 (PB 10.563 mn TL)
ALBRK BRSAN KCHOL 2024 2. Çeyrek Finansal Takvim 8 Ağustos 2024
Bahadır Kimya Sanayi ve Ticaret AŞ Mevcut ortaklardan Serkan BAHADIR’a ait 6.000.000 TL nominal
değerli (B) grubu payların satışı gerçekleştirilecektir. 1 TL nominal değerli paylar 51 TL sabit fiyat
üzerinden satışa sunulacaktır 05.08.2024-07.08.2028
BRISA finansal raporlarının 21 Ağustos 2024 tarihinde seans sonrası ilan edilmesi planlanmaktadır.
MGROS 15 adet Migros, 8 adet Migros Jet, 5 adet Macrocenter ve kozmetik mağazacılığı formatında 3
adet Mion olmak üzere 31 yeni mağaza ve 2 dağıtım merkezini Temmuz ayı içerisinde hizmete açmıştır.
Hak Kullanımı DAPGM, GENIL, TBORG, TURSG, ULUUN 06.08.2024
HDFGS Bedelli Sermaye Artırımı Başvurusu Kapsamında SPK Onayına Sunulan Taslak İzahname Hk.
MATRİKS BİLGİ DAĞITIM HİZMETLERİ A.Ş bülten adı MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER olarak
değiştirilecektir.
SEKUR Tahsisli Sermaye Artırımı SPK Başvurusu Hk.
TUPRS Geçmiş Yıl Karlarından Karşılanmak Üzere Kar Dağıtımı Önerisi 1 TL Nominal Değerli Paya
Ödenecek Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 11,9369174 27.09.2024
TUPRS 30.06.2024 1.000 TL Ana Ortaklık Payları 5.351.345 (12.395.033) 2024 yılı ilk altı aylık dönemde
14.893 milyon TL faaliyet karı elde edilmiş, yatırımlarından gelen net 302,7 milyon TL karın, 4.614 milyon
TL net finansman gelirinin ve 8.767 milyon TL enflasyon muhasebesi sebebiyle hesaplanan parasal kayıp
etkisiyle, toplamda 11.042 milyon TL vergi öncesi konsolide kar gerçekleşmiş ve 5.521 milyon TL dönem
vergi gideri sonrası ana ortaklığa ait 5.351 milyon TL net dönem karı kaydedilmiştir.
2024 yılı ilk altı aylık dönemde, yurt içi satışlar geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %3 oranında düşüş
ile yaklaşık 10,7 milyon ton olarak gerçeklemesine rağmen, uluslararası satışlar geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre %59 oranında artmasının etkisiyle toplam %9 oranında artış ile 14,8 milyon ton olarak
gerçekleştirilmiştir. Tüpraş Ürün Marjı beklentisi: ~ 12 $/v (önceki: ~14 $/v)
THYAO 30.06.2024 1.000.000 TL Ana Ortaklık Payları 37.326 (18.172)
Hasılat (net) 330.113 189.690
Brüt Kâr 51.386 39.468 Esas Faaliyet Karı/Zararı 20.307 19.290
Toplam Gelirler 2Ç'23 seviyesini %10 aştı (USD mn)
Kargo Gelirleri güçlü e-ticaret faaliyet ile %48 arttı 2Ç24 2Ç23 885 600 (USD mn)
13/08 MSCI, 2024 üçüncü dönem endeks revizyonlarını açıklayacak
Temmuz 2024 Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yıllık %61,78, aylık %3,23 arttı
TÜFE’deki değişim 2024 yılı Temmuz ayında bir önceki aya göre %3,23, bir önceki yılın Aralık
ayına göre %28,76, bir önceki yılın aynı ayına göre %61,78 ve on iki aylık ortalamalara göre
%65,93 olarak gerçekleşti
Avrupa Merkez Bankası'ndan gelecek ay 50 baz puanlık faiz indirim ihtimali yüzde 60 olarak
fiyatlanıyor- Bht
Bakan Fidan: Çarşamba günü Lahey’e dosya sunarak dahil olacağız

Teknik Bakış

BIST-100 günü %5,54 düşüş ile 9893 puandan tamamladı. İşlem hacmi 102,4 milyar TL
Destek 9733 9450
%38.2-50.00 9704 9227 8903 8695
Direnç 10025-10177 10473 gap 10642 sa 10798 gap 10880*


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

American Iron ve Steel Institute (AISI), ABD'de yerel ham çelik üretiminin
3 Ağustos'ta biten haftada 1 milyon 722 bin net ton ve kapasite kullanım
oranının % 77.5 olduğunu bildirdi.

 Geçen yılın aynı haftası itibariyle üretim 1 milyon 712 bin ton ve kapasite
kullanım oranı % 75.4 idi. Son haftaki üretim, bir yıl öncesine göre % 0.6
oranında bir artışı gösteriyor.

 3 Ağustos'ta biten haftanın üretimi, kapasite kullanım oranının % 77.9 ve
üretimin 1 milyon 729 bin ton olduğu bir önceki haftaya göre % 0.4 azaldı.

 3 Ağustos'ta biten hafta itibariyle yıllık toplam üretim geçen yılın aynı
dönemine göre % 2.1 düşüş ile 52 milyon 421 bin ton oldu. Kapasite kullanım
oranı da % 77.3'den % 76.5'e indi.

ABD’de istihdam başta olmak üzere makroekonomik verilerin son günlerde ortaya koyduğu zayıf tablo ekonominin sağlığına yönelik soru işaretleri yaratırken buna carry trade alımlarının tersine dönmesi de eklenince küresel piyasaların geneline yayılan bir baskı yaşandığını gördük. Yatırımcıların ilk etapta tamamen riskleri azaltmaya yönelmesi, önce satışların ardından durum değerlendirmesinin yapılmasına neden olurken bu tablo zayıflığın derinleşmesine yol açtı. Haftaya başlarken Japonya’da %12’yi, Güney Kore’de %8’i aşarak kendini çok net şekilde gösteren değer kayıpları dünya geneline çok hızlı bir şekilde yayıldı. İki kez devre kesici uygulamasına takılan Borsa İstanbul da bu tablodan sıyrılamazken BIST-100 endeksinin gün sonundaki kaybı %5,5 oldu. Endeksin son zirvesinden bu yana %10’un üzerinde değer kaybı yaşaması yurt dışında birçok piyasada olduğu gibi Borsa İstanbul’un da düzeltme bölgesine gerilemesine yol açtı. Dünkü satışların ardından bu sabah ise Japonya’da %10’u aşan yükseliş söz konusu. Buna USD/JPY’nin denge bulması da eklenirken bu kez genele yayılan tepkiler görmeyi bekliyoruz. Volatilitenin ise kısa vadede yüksek seyredebileceğinin altını çizmek isteriz.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global piyasalarda risk iştahının oldukça azaldığı ve riskten kaçış fiyatlamalarının görüldüğü bir haftaya başladık. Piyasaları olumsuz etkileyen ana faktörlere baktığımızda;

• BOJ’un politika değişikliğine gitmesi sonrasında hızla değerlenen Japon Yeni ve ‘carry trade’ pozisyonlarının hızlı bir şekilde kapatılma isteği,

• ABD’de makro göstergelerin ‘yumuşak iniş’ senaryosu desteklememesi, FED’in faiz indirimlerinde geç kalacağı endişelerinin artması. Buna ilave bilanço döneminde yaşanan zayıflık,

• Ortadoğu’da artan tansiyon ve jeopolitik risklerin yayılma ihtimalinin artması,

majör sebepler olarak sıralanabilir.

Japonya'da hedef enflasyonun %2 seviyesini geçmesi sonrasında BOJ tarafından zayıf Yen politikasından çıkılması ile birlikte ‘carry trade’ pozisyonlarının hızla kapandığı görülüyor. ABD tarafında makro verilerde yaşanan zayıflık ve resesyon korkularının artması ise FED faiz indirim beklentilerinin hızlıca artmasına neden oluyor. Faiz indirim beklentilerinin hızla artması ise Dolardan çıkış yaşanmasına ve JPY talebinin artmasına neden oluyor.

BOJ faiz kararı ile birlikte ABD’de verilerde ve istihdam piyasasında görülen bozulmanın etkileşime girmesi ise riskten kaçış ile birlikte piyasada oluşan dalga boylarının artmasına neden oluyor. Yaşanan gelişmeler ile birlikte FED vadeli kontratlarında, ABD ekonomisinin hızlı biçimde kötüleştiği endişesiyle FED'in normal toplantı tarihinden önce gevşeme adımı atması gerektiğini fiyatlamaya başladı. Bu spekülasyonun gerçekleşme ihtimalini az buluyoruz. FED tarafından yapılacak olağanüstü bir toplantı resesyonun kabulü anlamına geleceği için oynaklığın artmasına neden olabilir.

Dün gelen ABD ISM imalat sektörü PMI verisi beklentilerin bir miktar üstünde gelerek %51,4 açıklandı. Piyasa algılarının değişmesi sebebi ile bir süre ‘iyi veri = iyi piyasa’ reaksiyonu görebileceğimizi düşünüyoruz.

Piyasada hisse senetleri baskı altında olmaya devam ederken resesyon spekülasyonu ile tahviller açık ara kazanan tarafta olmaya devam etti. ABD'nin 2 yıllık tahvil faizi Temmuz 2022'den bu yana ilk kez 10 yıllık tahvil faizinin altına geriledi. Kıymetli madenler ise portföylerin nakit ihtiyacının devreye girmesi ile birlikte düşüş yaşadı. Dün teknik olarak 200 günlük ortalamaya kadar çekilen S&P 500 ve Nasdaq’da ortalamalara tutunma çabası görüldü.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı toparlanma çabası içinde. ABD vadelileri yüzde 1,5 aralığında alıcılı. Asya piyasalarında da endeksler alıcılı seyrediyor. Hong Kong %0,4 civarında, Japonya %10 civarında, Çin %0,1 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,84, Dolar Endeksi 102,8, ons altın 2.410 Usd civarında işlem görüyor.

 

İç tarafta, dün Temmuz enflasyonu açıklandı. Tüketici enflasyonu Temmuz ayında bir önceki aya göre artış kaydetse de bir önceki yılın aynı ayına göre hız kesti. Türkiye İstatistik Kurumu’nun açıkladığı verilere göre tüketici fiyatları aylık bazda yüzde 3,23 arttı. Yıllık enflasyonda ise baz etkisinin yardımı ile yavaşlama ivmesinin devam ettiği görüldü. TÜİK verilerine göre, Temmuz'da yıllık enflasyon yüzde 61,78 olarak gerçekleşti. Perşembe günü Enflasyon Raporu sunumunda TCMB’nin güncel görüşünü görme fırsatı bulacağız.

 

 

 

 

 

Usd/TL:

ABD ekonomisinde görülen yavaşlama FED’in faiz indirim politikasında geç kaldığı görüşlerinin artmasına neden oluyor. Resesyon korkularının artması ile birlikte nakde geçiş görülürken, Dolar avantajlı görünüm sergilemiyor. Bunda FED faiz indirim beklentilerinin yanı sıra Japon Yeni’nin güç kazanması da pay sahibi.

Japon yeninin güç kazanması, ‘carry trade’ işlemlerinin de hızla kapanması neden oldu.

Dolar Endeksi 102,8 destek bölgesinde. Bu hafta bu civarda hareket etmesini bekliyoruz. Bir miktar tepki verebilir.

İç tarafta, normalleşme süreci TL lehine sonuçlar üretmeye devam ediyor. Biz TL’nin avantajlı durumunun süreceğini düşünüyoruz. Son bir senedir ortodoks para politikası izleyen ve olumlu anlamda ayrışan TL'nin global piyasalarda görülen sarsıntıdan nispeten az etkilendiği görüldü. Bölgesel tansiyon, TL üzerinden biraz baskı yaratabilir.

Kurlarda sınırlı yükselişler olsa da enflasyon göz önüne alındığında TL güç kazanmaya devam ediyor.

Dün Temmuz ayı enflasyonu açıklanacak. Türkiye İstatistik Kurumu’nun açıkladığı verilere göre tüketici fiyatları Temmuz'da bir önceki aya göre yüzde 3,23 arttı.

Kurda ılımlı yukarı eğilim devam ediyor. Bu sabah 33,46 civarında işlem görüyor. Aşağıda 33,00 ve 32,50; yukarıda 33,50 ve 34,00 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

Dün Temmuz enflasyonu açıklandı. Tüketici enflasyonu bir önceki aya göre hız kazanırken, bir önceki yılın aynı ayına göre hız kesti. Türkiye İstatistik Kurumu’nun açıkladığı verilere göre tüketici fiyatları aylık bazda yüzde 3,23 arttı. Yıllık enflasyonda ise baz etkisinin yardımı ile yavaşlama ivmesinin devam ettiği görüldü. TÜİK verilerine göre, Temmuz'da yıllık enflasyon yüzde 61,78 olarak gerçekleşti.

Hazine, Ağustos ayı borçlanma programına Perşembe günü 1 yıl vadeli Usd cinsi tahvil ile başlıyor. 12 ve 19 ile başlayan haftalarda program tamamlanacak. Toplam 182 milyar TL fonlama sağlanması hedefleniyor.

Merkez Bankası sıkı duruşunu sürdüreceği mesajını veriyor. Enflasyon ve enflasyon beklentileri öngörülen seviyeleri inene dek bunun devam edeceği ifade ediliyor. Bu sebeple TL faiz bir süre daha yüksek kalmaya devam edebilir. Faiz indirimi beklentileri ötelenmek durumunda kalınıyor. Oluşan resim tahvil alıcısını acele etmemeye itiyor.

Globalde, ABD ekonomisi için resesyon spekülasyonu yapılıyor. Tahvil faizleri düşüş eğilimini koruyor.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 34 baz puan artış ile %42,31 ve 52 baz puan artış ile %28,22 seviyesinden tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Global piyasalara paralel oluşan sert satış baskısı devam ediyor… Global piyasalardaki sert satış baskısı paralelinde haftaya -%6.72 ile tarihin en büyük 6. düşüşüyle başlayan BIST 100 Endeksi, Pazartesi gününü -%5.54 oranında değer kaybıyla 9,893 puandan tamamladı. Kısa vadeli teknik resmin 11,250 zirve seviyesinden başladığı satış baskısını sürdürdüğü piyasada, dün 10,400 seviyesinde bulunan uzun vadeli trend desteğinin aşağı kırıldığını gözlemliyoruz. Böylece 2021 yılı Ekim ayında 1,370 seviyesinden başladığı yükseliş trendini tamamlayan piyasada, sert satış baskısı içerisinde 9,500 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. Gün içeresinde ilk etapta 9,500 üzerinde tutunmaya çalışacak olan piyasada, yukarı ataklarda ise 10,100 ilk önemli direnç konumunda bulunacaktır. Kısa vadeli düşüş trendinin ardından orta ve uzun vadeli trendlerini de aşağı yönde kıran piyasada, destek noktalarında oluşacak zayıf yükseliş denemelerinin yeniden satış baskısı oluşturabileceği göz önünde bulundurulmalıdır.

 

 

 

 

 

Eur/Usd:

Piyasalar ABD ekonomisinin ılımlı yavaşlama eşliğinde enflasyonun düşüş kaydettiği senaryonun dışına çıkıyor. Ekonomide dengesizlik (dengesiz yavaşlama) görülebileceği speküle ediliyor.

Yukarıda ifade ettiğimiz dengesiz yavaşlama algısı ile birlikte Japonya Merkez Bankası’nın politika değişikliğine gitmesi yeni pozisyonlanmaları da beraberinde getiriyor. FED’in faiz indirim sürecinde resesyon tehlikesi nedeniyle hızlanması beklenirken Dolar Endeksi’nde de beklentiye paralel zayıflama devam ediyor.

Yaşanan gelişmeler FED’in duruşunu yumuşatabilir. FED’in faiz indirimlerinde ‘zorunlu’ kalması ise ana rotada Dolar Endeksi (DXY) üzerinde ara ara tepkiler olsa bile baskılı bir sürecin devamını getirebilir.

Diğer taraftan, Yen’in değerlenmesi Doların zayıf kalmasına yol açıyor. Yen tarafında tansiyonun azalması DXY’de baskının azalmasına tepki hareketine neden olabilir.

Dolar Endeksi 103 civarındaki desteğine geldi. Bir süre bu civarda seyri görebiliriz. Haftalık kapanışın 103 altında olması düşüşün devamını getirebilir.

Bu sabah 1,095 seviyesindeki paritede 1,089 ve 1,086 seviyeleri gün içi destek; 1,095 ve 1,099 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Gbp/Usd:

İngiltere merkez bankası BOE’nin sürpriz sayılabilecek faiz indirimi kararı sonrası Gbp, Doların zayıflığından sınırlı yararlanıyor. Diğer taraftan İngiltere de yaşanan göçmen karşıtı olaylarda huzursuzluk yaratıyor.

Dolar Endeksi 103 seviyelerinde. 103’ü destek olarak izliyoruz. Bu haftanın kapanışı önemli.

Bu sabah 1,279 seviyesinde bulunan paritede 1,276 ve 1,272 seviyeleri gün içi destek; 1,283 ve 1,286 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

 

Altın:

Japonya Merkez Bankası’nın politika değişikliğine gitmesi carry trade pozisyonlarının kapanmasına neden olurken kapanan pozisyonlarda sarsıntılara sebep oluyor. Dalga boylarının büyümesi ve riskli varlıklarda yaşanan baskı ise teminat tamamla ihtiyacı ile birleşince nakit ihtiyacı için altın fiyatlarının baskılandığı görülüyor.

ABD tahvil faizleri ve Dolar Endeksi’nde yaşanan düşüş altın fiyatlarını destekleyici bir güç olarak karşımıza çıkabilir. Piyasaların dengeye ulaşması, toparlanması sonrasında altın fiyatlarında alıcıların baskın olduğu bir döneme girebiliriz

Hafta ajandada veri akışı yoğun değil. Jeopolitik taraf kritik olmayı sürdürebilir. Bu ise güvenli liman ihtiyacı sıcak kalabilir. FED üyelerinden sözlü yönlendirmelerde fiyat hareketlerinde etkili olabilir.

Altın 2.275-2.440 Usd bandının üstünde kalmaya çaba gösteriyor. Teknik olarak altın bandın üzerine kalıcılık sağlaması halinde 2.600 Usd seviyesi potada olabilir.

Bu sabah 2.410 Usd seviyesindeki ons altında 2.400 ve 2.375 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.425 ve 2.440 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay - sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Eurobond:

Son dönemdeki haber akışından en olumlu etkilenen yatırım aracı sabit getirililer. FED faiz indirecek, ABD ekonomisi yavaşlıyor, ABD ekonomisinde resesyon ihtimali arttı, teknik olarak %3,90 üzeri haftalık kapanış gelmediği süreci aşağı yönde hareketin devamı beklenebilir.

İç tarafta, ajandanın boş oluşu (bir beklenti yok) momentumun zayıf kalmasına yol açıyor. Global piyasalarda yaşanan türbülans CDS fiyatlarının 300 seviyesini aşmasına neden oldu. İç tarafta ajandanın dolu olmaması baskının dengelenmesini mümkün kılamıyor. Türkiye eurobondları için olumlu görüşümüzü koruyoruz (örneğin CDS’te 250 seviyesi). Ama bir süre negatif fiyatlama görebiliriz.

Türkiye 5 yıllık CDS 299 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 1-2 cent; orta vadelilerde 24-30 cent; uzunlarda 45-49 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 6,03%, 7,02% ve 7,95% oldu.

 

 

 

 

Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

   

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.