Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Öne çıkan gelişmeler

 

ABD Başkanı Trump’ın hafta sonu boyunca yaptığı açıklamalar gündemin merkezine yerleşti. İran’ın uranyum faaliyetleri hakkında doğrudan müdahale tehdidinde bulunan Trump, aynı zamanda Kanada ile tüm ticaret görüşmelerini dijital vergi gerekçesiyle durdurduğunu açıkladı. Bu açıklama sonrası Wall Street’te satışlar izlenirken, ABD Hazine Bakanı Bessent ticaret anlaşmalarının 1 Eylül'e kadar tamamlanabileceğini, ardından 20 kadar önemli anlaşmanın daha gündeme geleceğini duyurdu. Öte yandan, Fed üyesi Kashkari Eylül ayında faiz indirimi beklentisini sürdürürken, tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisinin sınırlı kaldığını belirtti. Mayıs ayına ait PCE verileri beklentilere paralel gelirken, çekirdek göstergenin %2,7 ile sınırlı da olsa yukarı yönlü sapma göstermesi dikkat çekti. Fed’in gösterge enflasyonu olan bu veri sonrası Eylül ayından itibaren üç faiz indiriminin fiyatlandığı görülüyor. ABD'de stres testi sonuçları büyük bankaların ciddi bir resesyon senaryosunda dahi güçlü kaldığını ortaya koyarken, bu sonuçlar daha yüksek temettü ödemelerine zemin hazırlayabilir. Ayrıca, Trump destekli 4,2 trilyon dolarlık vergi indirimi paketinin Senato’da kritik oylamayı geçtiği ve nihai sürecin bu hafta tamamlanabileceği açıklandı.

 

Fiyatlamalar

 

ABD’de çekirdek PCE verisinin yıllık bazda beklentiyi aşmasıyla birlikte tahvil faizlerinde yukarı yönlü hareket gözlenirken, dolar endeksi sınırlı geri çekilmeyle 97,25 seviyesine geriledi. Verinin ardından Eylül ayında faiz indirimi ihtimali korunmakla birlikte zamanlama konusundaki belirsizlikler yeniden fiyatlamalara yansıdı. Parite tarafında EUR/USD %0,14 artışla 1,1716’ya yükselirken GBP/USD yatay seyirle 1,3716 seviyesinden kapanış yaptı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,27’ye yükselerek altı günlük düşüş serisini sonlandırdı. Tahvil faizlerindeki artışla birlikte değerli metallerde satışlar öne çıktı. Ons altın %1,63 düşüşle 3.273 dolara, gümüş ise %1,8 kayıpla 35,97 seviyesine geriledi. Petrol piyasasında da baskı devam etti. Jeopolitik risklerin hafiflemesi ve doların güçlü kalmasıyla Brent petrol %0,47 düşerek 67,66 dolarda haftayı tamamladı.

 

Ekonomik Takvim

 

Haftanın ilk işlem gününde piyasa takviminde öne çıkan bir veri ya da bilanço bulunmuyor. Öte yandan, yarın açıklanacak Euro Bölgesi TÜFE verisi, Avrupa Merkez Bankası’nın yılın geri kalanına ilişkin faiz yönlendirmeleri açısından takip edilecek en kritik başlıklardan biri olacak.

 

EUR/USD - Cuma günü açıklanan çekirdek PCE verisinin yıllık bazda %2,7 ile beklentinin üzerinde gelmesi, piyasa fiyatlamalarında Eylül ayında faiz indirimi olasılığını tamamen ortadan kaldırmasa da zamanlamaya ilişkin soru işaretlerini artırdı. Veri sonrası 10 yıllık ABD tahvil faizi %4,27 seviyesine yükselirken, dolar endeksi sınırlı da olsa geri çekilerek 97,25 seviyesinden kapanış yaptı. Dolar tarafında karışık fiyatlama eğilimi korunurken, Powell’ın görevde kalacağına yönelik beklentilerin güçlenmesi ve politika tarafındaki tartışmaların etkisinin sınırlı kalması kısa vadede yön arayışını destekliyor. Euro tarafında ECB kaynaklı yeni bir yönlendirme öne çıkmazken, EUR/USD paritesinin haftayı %0,14 primle 1,1716 seviyesinde kapatması kısa vadeli teknik dengelenmenin sürdüğüne işaret ediyor. Cuma günü kapanış seviyesine yakın fiyatlamaların korunması, bu bölgedeki yatay sıkışmanın devam ettiğini gösteriyor. Teknik olarak 1,1680 seviyesi destek konumunu korurken, yukarı yönlü atakların 1,1760-1,1800 bandında sınırlı kalması olası.

 

Bu hafta ABD cephesinden gelecek sınırlı veri akışı dikkate alındığında, paritede mevcut aralık içinde kalma eğilimi öne çıkabilir. Yön belirleyici bir kırılma için faiz patikasına dair daha net sinyallerin ortaya çıkması gerektiğini düşünüyoruz. O zamana kadar paritedeki yukarı yönlü denemelerin düzeltme hareketini koruması, aşağı yönlü baskıların ise veri destekli olmadan kalıcı bir trende dönüşmemesi beklenebilir.

 

GBP - Geçtiğimiz hafta Fed tarafındaki açıklamalar ve veri akışının ardından Dolar cephesinde yön arayışı öne çıkarken, İngiltere tarafında da para politikasına ilişkin söylemler fiyatlamaları sınırlı düzeyde etkiledi. BOE Başkanı Bailey ve yardımcısı Ramsden’ın son dönemde faiz indirimi olasılığını dışlamayan söylemleri, sterlin üzerinde yukarı yönlü baskının zayıflamasına neden olurken, geçtiğimiz hafta açıklanan verilerin de istihdam ve enflasyon tarafında soğuma sinyalleri vermesi, BOE’nin yılın son çeyreğinde faiz indirimine gidebileceği yönündeki beklentileri desteklemeye devam etti. Bu görünüm altında GBP/USD paritesi haftayı yatay seyirle 1,3716 seviyesinde tamamlarken, Dolar endeksinin zayıf kapanışı paritede yukarı yönü destekleyen temel unsur olmaya devam etti. Teknik olarak 1,3700 seviyesi üzerinde tutunma eğiliminin korunması halinde kısa vadede 1,3770 direnci ön planda izlenebilir. Aşağı yönlü düzeltmelerde ise 1,3660-1,3640 bandı destek bölgesi olarak öne çıkıyor.

 

Emtia - Cuma günü ABD'de açıklanan çekirdek PCE verisinin yıllık bazda beklentiyi aşmasıyla birlikte ons altında satış baskısı yeniden belirginleşti. Jeopolitik risklerin sınırlı kalmaya devam etmesi ve ABD tahvil faizlerinin %4,27 seviyesine yükselmesi de güvenli liman talebini zayıflatırken, ons altın haftayı %1,63 düşüşle 3.273 dolar seviyesinde tamamladı. Orta vadeli teknik görünümde 3.300 dolar seviyesi altındaki kapanışların korunması, yükseliş eğiliminin zayıfladığına işaret ediyor. Kısa vadede 3.245-3.295 dolar aralığı destek bölgesi olarak izlenmeye devam edilecek olup, bu bant altındaki fiyatlamalar son altı ayın trend görünümünü bozabilecek kritik eşikler olarak değerlendirilebilir. Önümüzdeki günlerde fiyatlamaların bu bölge civarında dengelenme çabası öne çıkabilir. Yeni alım için net bir sinyal oluşmadığı sürece pozisyon boyutlarının kontrollü tutulmasını ve portföy içindeki altın ağırlığının makul seviyelerde korunmasını öneriyoruz.

 

Gümüşte hafta kapanışında ons altına paralel olarak gümüş tarafında da zayıf bir görünüm izlendi. XAG/USD paritesi Cuma günü %1,8 gerileyerek 35,97 seviyesinden kapanış yaparken, kısa vadede teknik baskının sürdüğü görülüyor. 35,46-35,52 dolar bandında bulunan destek bölgesi korunmaya devam ediyor ve bu bölge altına sarkma yaşanmadıkça aşağı yönlü risklerin sınırlı kalabileceği değerlendiriliyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise hacimsiz toparlanmaların direnç bölgelerinde ivme kaybetmesi gözlemleniyor. Bu nedenle kısa vadede yeni bir yön oluşmadan güçlü pozisyon artışları yerine, daha temkinli bir yaklaşım benimsenmesini öneriyoruz.

 

Brent petrolde Haziran ayının ilk üç haftasında jeopolitik risklerin etkisiyle yükseliş eğiliminde olan Brent petrol, 22 Haziran sonrası savaş fiyatlamasının çözülmesiyle birlikte yönünü aşağı çevirdi. İran kaynaklı risklerin zayıflaması, ABD tarafından gelen daha yumuşak mesajlar ve küresel arzda yeni bir kesinti beklentisinin oluşmaması bu dönüşü desteklerken, tahvil faizlerindeki yükseliş ve doların güçlü kalması da emtia fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturdu. Haftanın son işlem gününde Brent %0,47 düşüşle 67,66 dolar seviyesinde kapanış yaptı ve 68 dolar altında kalıcılığını sürdürdü. Kısa vadede 67,20 ve 66,60 seviyeleri destek olarak takip edilirken, yukarı yönlü denemelerde 68,80 ve 69,40 bandı direnç bölgesi olarak izleniyor. Orta vadeli teknik görünümde ise, mayıs sonundan bu yana oluşan yükselen kanal yapısının bozulduğu ve 70 dolar üzerindeki pozitif momentumu taşıyan yapının zayıfladığı görülüyor. Bu görünümde fiyatlamalarda yeni bir yön oluşturulmadıkça Brent’in 65-69 dolar aralığında sıkışma potansiyeli öne çıkarken, trendin yeniden yukarı dönebilmesi için en az 70,50 üzerinde kalıcılık aranması gerektiğini düşünüyoruz.

 

ABD hisse senedi piyasaları - Biz, S&P 500 endeksinin 6.000 seviyesi üzerindeki kalıcılığını, jeopolitik risklerin gündemden çıkmasıyla birlikte yeniden güç kazanan risk iştahının bir yansıması olarak okuyoruz. İsrail ve İran arasında sağlanan ateşkesin, savaş fiyatlamalarının kısa sürede geri alınmasına neden olması, endeksin zirve tazelemesini beraberinde getirdi. Haftaya başlarken vadeli işlemlerde pozitif açılışlar korunurken, biz bu görünümün kısa vadeli yükseliş trendini desteklemesini bekliyoruz.

 

Geçtiğimiz hafta boyunca savunma ve enerji sektörlerinde baskı oluşurken, teknoloji ve büyüme odaklı alanlara yönelim net şekilde hızlandı. Biz, bu sektörel dönüşümün kalıcılık kazanabileceğini düşünüyoruz. Risk algısındaki iyileşmenin, bilanço görünümü güçlü şirketlere yönelimi artıracağını ve bu alanda ayrışmanın belirginleşeceğini öngörüyoruz.

 

Veri akışının görece zayıf olduğu bu haftada, Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları piyasalar açısından belirleyici olacaktır. Faiz indirimi sinyali beklememekle birlikte, tahvil faizlerindeki geri çekilmenin sürmesi durumunda hisse senedi piyasalarındaki pozitif eğilimin korunmasını bekliyoruz. Bu ortamda, bizce büyüme potansiyeli yüksek, bilançoları güçlü ve jeopolitik baskıdan bağımsız sektörlerde pozisyon alınması daha uygun olacaktır.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ne Oldu?
SPK, Borsa İstanbul Pay Piyasasında açığa satış yasağı ile diğer tedbir ve uygulamaların 29.08.2025 tarihi seans sonuna kadar devamına karar verdi.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, kamu harcamalarında tasarruf tedbirlerinin izlenmesi amacıyla Yapay Zeka Destekli Muhasebe ve İleri Analitik Projesini devreye aldı. Konuya ilişkin Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek; ‘’Yapay zekayla mali disiplini daha da güçlendireceğiz’’ dedi.
ABD'nin Türkiye Büyükelçisi, NATO müttefikleri arasında uzun süredir devam eden F - 35 anlaşmazlığının yıl sonuna kadar çözülmesinin mümkün olduğunu belirterek, savunma ilişkilerini gerginleştiren yıllardır devam eden gerginlikte potansiyel bir atılımın sinyalini verdi.
ABD Başkanı Trump: Kripto çok garip bir şey. Bıtcoin, dolar üzerindeki baskıyı azaltıyor.
Trump: uranyum zenginleştirme faaliyetleri olursa İran'ı yeniden bombalamayı düşünebilirim.
Trump, İran'ın barışçıl olması ve zarar vermemesi halinde yaptırımları kaldırabileceğini söyledi.
İngiliz Hükümeti: ABD ile ticaret anlaşması bugün yürürlüğe girdi. Uçak motorları ve uçak parçaları gibi ürünlerdeki %10'luk tarifeler kaldırıldı ve bu tarifelerin %0 seviyesinde tutulacağı taahhüt edildi.
İngiliz Hükümeti: Otomobil üreticileri artık ABD'ye ihracatı %10 indirimli tarife kotası kapsamında gerçekleştirebilecek.
Kanada, ABD'li teknoloji şirketlerini hedef alan dijital hizmet vergisini geri çektiğini açıkladı.
İzmir'in Menderes ve Seferihisar ilçelerinde çıkan orman yangınlarına müdahale sürüyor. Bu kapsamda dün İzmir Adnan Menderes Havalimanı uçuşlara kapatıldı.
OPEC+ üretim artırımını sürdürmeyi değerlendiriyor.
Ne Olacak?
Cumhurbaşkanlığı Kabine Toplantısı bugün gerçekleşecek.
CHP’nin 38. Olağan Kurultayı sonrası başlayan yargı süreci bugün gerçekleşecek.
Yurt içinde bugün İşsizlik Oranı ve Ticaret Dengesi açıklanacak.
İngiltere’de bugün büyüme verisi açıklanacak.
Almanya’da bugün Perakende Satışlar ve öncü TÜFE verisi açıklanacak.
ABD’de bugün Chicago PMI verisi açıklanacak.
ECB Başkanı Lagarde’nin bugün konuşma yapması bekleniyor.
Yurt içinde TÜFE, Perşembe günü açıklanacak.
Borsa İstanbul’un bu sabah yatay açılış yapmasını bekliyoruz.
BİST100 endeksinde yatay başlangıç gerçekleşmesini bekliyoruz.
BİST100 endeksi geçtiğimiz haftayı 202 puan artışla, haftanın son işlem gününü ise tepki alımları ile 104 puan artışla 9.405 seviyesinden tamamladı. Yurt içinde gündem bu hafta yoğun olacakken, piyasa fiyatlamasında bugün siyasi dava ve vade sonu olmasının etkili olabileceğini düşünüyoruz. Yurt içinde bu hafta ayrıca TÜFE verisi izlenecek. Beklenti altı gelebilecek TÜFE verisi endekse katalist etki yaratabilir.

CHP'nin 38. Olağan Kurultayı'nın iptali istemiyle açılan davada mutlak butlan davası bugün gerçekleşecek. Yurt içi piyasalar, davayı yakından takip edecek. Eski Hatay Büyükşehir Belediye Başkanı Lütfü Savaş ve bazı delegeler tarafından kurultaya şaibe karıştığı, delegelerin oylarının rüşvet karşılığı satın alındığı gerekçesiyle farklı mahkemelerde açılan davalar, 42. Asliye Hukuk Mahkemesi'nde birleştirilmişti. Bu kapsamda dava 42. Asliye Hukuk’ta devam edecek. Davanın ertelenmesi, davanın reddedilmesi veya davanın iptali ve mutlak butlan kararındaki herhangi bir senaryoda volatilite yükselebilir.

 https://infoyatirim.com/arastirma/gunluk-bulten

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100: Endekste hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. 9300 desteğinin altına geri çekilme ile 9200’e doğru yönelen endeks, yeniden tepki alımları ile karşılaştı. Buna paralel endeks 9400’ün üzerine yükseldi. Endeksin 9300 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünümünde zayıflama olmaması ve mevcut boşluğunu aşağı tamamlamaması için önemli. Aksi halde 9260 ve 9200 destekler konumunda. 9500 ve 9600 direnç seviyeleridir. 9300’ün olası bir şekilde altında temkinli olunabilir…

TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü geri çekildi. Gösterge tahvil faizi %41,90, 10 yıllık tahvil faizi ise %32,26 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri kısa vadeli alçalan trendde hareket ediyor. Gösterge tahvil faizinde %42,50, 10 yıllık tahvilde %33,50 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…

USD/TL: Dolar endeksinin düşüş göstermesi gelişmekte olan ülke para birimlerinin performansına olumlu yansıdı. TL ise geride hareket ederken, dolar kuru 39,90 seviyesinin üzerinde yükseliş denemelerinde bulunuyor. Kurda 39,90’ın üzerinde 40,00 seviyesi hedef direnç olarak izlenebilir. 40,00 aynı zamanda psikolojik seviyeye işaret ediyor. 39,80 ve 39,70 ise destekler haline geldi...

EUR/USD: Parite ABD’de PCE verileri sonrasında yukarı yönlü seyrine devam etti. Buna paralel parite 1,1750 direncine yöneldi. Paritede kısa vadeli yükselen kanalın içerisinde görünümün güçlü olduğunu belirtelim. 1,1750 direncinin üzeri yükselişin 1,18 direncine devamı için öne çıkıyor. 1,17 ve 1,1630 seviyelerini destekler olarak söyleyebiliriz…

Günün Öne Çıkanları:

• ABD’de Cumhuriyetçilerin Kongre’ye sunduğu tartışmalı vergi indirimi tasarısının resmen görüşülmeye başlanması önerisi, Senato’dan az farkla onay aldı…

• İçeride siyasi haber akışı takip edilecek...

• İçeride dış ticaret dengesi, işsizlik oranı verileri açıklanacak…






10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi Mayıs -12,1 mlr $

10:00 Türkiye İşsizlik Oranı Mayıs %8,6



 
BIST 100 Endeksi Cuma günü oldukça volatil bir seyir izledi. Endeks 9300 desteğini aşağı geçmesi sonrasında 9200 desteğine doğru geri çekildi. Endeks günün ikinci yarısında gelen alımlarla birlikte yeniden yönünü yukarı çevirdi ve 9400 direncine yöneldi. Endeks günü bu seviye civarında %1,1 oranında yükselişle tamamladı. Bankacılık endeksi %2,6 değer kazandı. Hatırlanacağı üzere BIST 100 Endeksi İsrail-İran arasındaki ateşkesin duyurulmasının ardından alçalan kanalını yukarı tamamlayarak kısa vadeli görünümünü güçlendirmişti. Buna paralel 9500 direncine doğru yukarı yönlü ataklar göstermişti. Ancak endeks 9500’e yönelim ile birlikte güç kaybına uğrarken, bu seviyeyi aşmakta zorlanmıştı. Ateşkes sonrasında 9300 ile yukarı boşluk bırakan ve kısa vadeli alçalan kanalının üzerine yükselen endeksin bu seviyeyi koruması önemli. Endeksin 9300’ün üzerinde kalabilmesi mevcut boşluğun yeniden kapanmaması ve düzeltme hareketinin devam etmemesi açısından öne çıkıyor. Dolayısıyla da 9300’de kısa vadeli olumlu görünüm devam ediyor olacak. Bu durumda mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. Ancak 9300’ün altına olası geri çekilmelerde 9260 ve 9200’e doğru geri çekilme riski olduğundan bu durumda temkinli olunabilir. 9400’ün üzerinde 9500 ana direnç olarak geçerli. 9500’ün aşılması endeksin sonraki yükseliş aşamasına geçmesi için önemli. 13.800 artık destek konumunda iken, 14.200 hedef direnç olarak izlenebilir. Ancak bugün siyasi taraftaki haber akışı dalgalı bir seyre neden olabilir. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; ABD Başkanı Trump Çin ile ticaret anlaşmasına vardıklarını açıklamıştı. ABD Ticaret Bakanı Lutnick, Cenevre’de varılan ticaret mutabakatının Çin ile resmi olarak imzalandığını ve Beyaz Saray’ın 10 büyük ticaret ortağıyla da yakın zamanda anlaşmalar imzalamayı hedeflediğini belirtti. Bu gelişmenin küresel risk iştahı açısından olumlu olduğunu söyleyebiliriz. ABD’de Mayıs’ta kişisel gelirler aylık bazda %0,3 artış beklentilerine rağmen %0,4 azaldı. Manşet PCE ise yıllık bazda %2,1’den %2,3 (beklenti: %2,3), çekirdek PCE %2,5’ten %2,7 (beklenti: %2,6) seviyesine yükseldi. Vadeli işlemcilere göre; Fed’in faiz indirimlerine Eylül’de başlaması beklenirken, bu yıl için üç gevşeme adım tahmini güçlenmiş durumda. Haftanın ajandasında bu hafta ABD’de Haziran ayı istihdam verileri takip edilecek. Perşembe ve Cuma günleri ABD piyasalarında tatil dolayısıyla kapalılık durumu söz konusu olacak. İçeride Perşembe günü Haziran ayı enflasyon verileri öne çıkıyor. Aylık enflasyonun %1,45 açıklanması bekleniyor. Yıllık enflasyon ise bu durumda %35,4’ten %35,2’ye geriliyor olacak. Aylık enflasyonun ana eğiliminde azalışın korunması, yıllık enflasyonun geri çekilmesi dolayısıyla da dezenflasyon sürecinin devam etmesi TCMB’den bu ay için faiz indirim beklentilerinin artmasına neden olabilir. Bankacılık endeksinde bu haftaki enflasyon verileri öncesinde olumlu seyrin korunabileceğini ve banka hisselerine ilgi oluşabileceğini belirtelim.



 
BIST 100 Endeksi 9200 seviyesine doğru geri çekilmede toparlanma eğilimi gösterdi. Endekste haftaya hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Ancak endeks gün içerisinde siyasi haber akışına bağlı olarak dalgalı bir seyir izleyebilir. Endeksin 9300 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünümünde zayıflama olmaması ve mevcut boşluğunu aşağı tamamlamaması için önemli. Aksi halde 9260 ve 9200 destekler konumunda. 9400’ün üzerinde 9500 ve 9600 dirençler olarak izlenebilir. 9300’ün altına olası geri çekilmelerde temkinli olunabilir.



 
İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü geri çekildi. Gösterge tahvil faizi %42,10’dan %41,90, 10 yıllık tahvil faizi %32,38’ten %32,26 seviyesine düşüş gösterdi. ABD tahvil faizleri son dönemde aşağı yönlü bir seyir izliyor. Gösterge tahvil faizinde %42,50, 10 yıllık tahvilde %33,50 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi bu hafta 300 seviyesinin üzerine yükseldi. Son durumda 304 seviyesinde bulunuyor.



 
Kısa vadeli yükselen kanalda olumlu seyir izleyen EUR/USD paritesi, geçen hafta direnç seviyelerinin üzerine yönelim gösterdi. Artan risk iştahı doların güç kaybetmesine neden olurken, Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları sonrasında paritede yükselişin ileri taşındığını gözlemledik. Buna paralel parite 1,1630 olan önceki zirve seviyesini aşarak 1,17 direncinin de üzerini test etti. Diğer yandan parite ABD’de PCE verileri ile birlikte yeniden 1,1750 direncine yöneldi. Paritede kısa vadeli yükselen kanalda görünüm güçlü. 1,1750 direncinin aşılması yükselişin devamı adına izlenebilir. Bu durumda 1,18 sonraki direnç seviyesidir. 1,17’nin altında 1,1630 önemli destek seviyesine işaret ediyor. Paritenin 1,1630 seviyesinin üzerinde kalması yükseliş eğilimini koruması için önemli. Doların küresel çapta güç kaybetmesi gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıdı. Ancak TL geride performans sergiliyor. Dolar kurunda ise yükseliş eğiliminin korunduğunu söyleyebiliriz. Buna paralel dolar kuru 39,90 direncinin de üzerine yöneldi. Kurda 39,90’ın üzerinde 40,00 psikolojik eşik seviyeye işaret ediyor. 39,80 ve 39,70 ise artık destekler olarak öne çıkıyor.



 
Altın ons fiyatları Trump’ın ateşkese yönelik açıklamaları ile güç kaybına uğrarken, kısa vadeli destek seviyelerinin altına geri çekilmişti. Altın ons sonrasında 3340 dolar direncine tepki gösterse de, ABD ve Çin arasında ticaret anlaşmasının imzalandığına yönelik haber akışı ile yeniden 3300 doların altına düşüş gösterdi. Dolayısıyla da altın ons kısa vadeli alçalan trendde hareket ediyor. 3300 doların altında kısa vadeli görünümün zayıfladığını söyleyebiliriz. 3245 dolar önemli destek seviyesine işaret ediyor. Bu seviyeye doğru tepki alımları öne çıkıyor. 3270 doların üzerinde ise 3300 dolar direnç olarak izlenebilir. Gram altında; altın ons aşağı yönlü baskıya neden olsa da, dolar kurundaki yükseliş eğilimi geri çekilmenin daha sınırlı olmasını sağlıyor. 4200 TL’nin üzeri yeniden toparlanma eğilimi ve 4260 TL direncine yönelim için izlenebilir. 4200 TL’nin altında 4170 TL ve 4150 TL ise destekler olarak takip edilebilir.



 
BIST 100 Endeksi’nde 9200 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.




  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İç tarafta biz kendi dinamiklerimizle dönerek sürece devam ettik. 30
Haziran riskini alıp almamayı tartışırken bazı gazetecilerden dava
ertelenebilir mesajları sonrası endekste güçlü alımlar takip ettik. Endeks
gün içerisinde en düşük 9235,32 en yüksek 9431,35’i görüp günü %1,12
artışla 9404,89 seviyesinden kapattı. Yeni günde öncelikle dengeli bir
seyirle başlamayı bekliyoruz. Davadan gelecek habere paralel şekilde
endeksin yönü net bir şekilde tayin edilmiş olacaktır. XU100 özelinde 9357
ve 9283’ü destek; 9479 ve 9553’ü direnç olarak takip edeceğiz.
Manşet tarafta sürpriz yaratmayan PCE verisi sonrası Cuma günü sınai
öncülüğünde alıcılı kapatan ABD piyasaları takip ettik. Yeni günde vergi
paketine yönelik olumlu sinyaller, ABD ile Asya-Pasifik ülkeleri arasında
Çin’den sonra diğer ülkelerde de ticaret anlaşmaları ihtimallerinin
artmasıyla sınai hisseleri öncülüğünde alıcılı seyrediyor.
Asya-Pasifik’te karışık seyir izliyoruz. Japonya’dan gelen zayıf verilere
rağmen ABD ile ticaret anlaşması yapması nedeniyle alıcılı, Yeni
Zelanda’da işletme güveninde artış ve Avustralya özelinde gevşemenin
sonuçlarının olumsuz olmaması doğrultusunda Pasifik alıcılı, ????beklenti
üstü PMI verisine rağmen imalat faaliyetlerinde 3 aydır yaşanan daralma
nedeniyle Çin bölgesi satıcılı seyrediyor.
Avrupa’da AB Liderler Zirvesi sonrası genele yayılan harcama iştahı,
ECB’nin enflasyon %2 altında kalması durumunda 50 baz puanlık ilave
koridor oluşturma ihtimali ile ????Fransa öncülüğünde genele yayılan alımlar
takip ettik. Yeni günde ????Almanya öncülüğünde vadeliler alıcılı seyrediyor.
Emtialar özelinde volatilite yumuşaması ile 3300 dolar altına inerek 3290
dolar seviyesinde tutunmaya çalışan Ons Altın, 67 dolar altına inerek 66,5
dolar altında tutunmaya çalışan Brent Petrol takip ediyoruz.
Ekonomik takvimde iç tarafta veri yoğun bir gün geçireceğiz. saat 10’da
Mayıs ayı Dış Ticaret İstatistikleri verisini alacağız. Dış ticaret açığının aydan
aya azalacağı ancak ortalamaların üzerinde seyredeceği bir veri takip
etmeyi bekliyoruz. Eş zamanlı şekilde işsizlik oranı ve SAMEKS verilerini
takip edeceğiz. İşsizlik Oranı verisinde yumuşak iniş koşullarında yılsonuna
kadar çift haneli bir işsizlik oranı bekleyebiliriz. SAMEKS nezdinde henüz
eşik değeri aşmış bir data beklemiyoruz. Ekonomik aktivite özelinde
2.çeyrek son dönemde en zor olan bir dönem olduğunu
değerlendirmekteyiz. 11’de TİM Pazar Dayanıklılık istatistikleri, 12’de Türkiye
2025 1.çeyrek borç stoku istatistikleri, 14:30’da Mayıs ayı Para ve Banka
İstatistikleri, 17’de Temmuz, Ağustos ve Eylül ayları borçlanma takvim ilanı
verileri takip edilecek. Küresel tarafta gün içerisinde önemli bir veri yok.
Seans sonrası 20:30’da ECB Başkanı Lagarde’ın konuşmaları takip edilecek.
Gelişme olarak bugün saat 10’da CHP Kurultayı davası Ankara’da takip
edilecek. Bu davada çıkacak karara göre riskli varlıkların özellikle kısa
vadeli şeklinin oluşabileceğini değerlendirmekteyiz.. Saat 15’de ise
Cumhurbaşkanlığı kabinesi Beştepe’de toplanacak.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Teknik Analiz;
BİST-100: Endeks, geçtiğimiz haftanın son işlem gününü;
9.404 seviyesinden pozitif noktaladı. Yeni haftanın ilk işlem
gününde de alım ağırlıklı seyrin devam etmesi halinde;
9.491, 9.575 ve 9.619 teknik direnç seviyelerimizi takipte
olacağız. Diğer taraftan, yeni günde negatif işlemlerin etkili
olması durumunda ise; 9.351, 9.275 ve 9.217 teknik destek
seviyelerimizi yeniden izlemeye alabiliriz.
Destekler: 9.351 - 9.275 - 9.217
Dirençler: 9.491 - 9.575 - 9.619
VİOP BİST-30 Yakın Vade Kontratı: Yakın vadeli kontratta
da, Cuma gününü 10.508 seviyesinden pozitif noktaladık.
Yeni güne alıcılı bir seyir ile başlangıç yapılması halinde;
10.620, 10.685 ve 10.725 teknik direnç seviyelerimizi
izlemeye alabiliriz. Seansa, satım ağırlıklı işlemlerle
başlamamız durumunda ise; 10.412, 10.342 ve 10.282
teknik destek seviyelerimizi sırasıyla takipte olacağız.
Destekler: 10.412 - 10.342 - 10.282
Dirençler: 10.620 - 10.685 - 10.725
Dolar/TL(USDTRY); Kurda, geçtiğimiz haftanın son işlem
gününü; 39,90 civarından alıcılı kapattık. Yeni işlem
gününde de, şu an için 39.90 civarından fiyatlama
görülmekte. 39,90 seviyesi bugün için ‘teknik pivot’
seviyemiz olup, buranın üzerinde kalıcılık oluşması
durumunda; teknik olarak yükseliş hareketleri etkili
olabileceği gibi, buranın altında kalıcılıkta ise; geri
çekilmeler ön plana çıkabilir.

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

10,700 Bölgesi kritik direnç konumunda...
Cuma günü alıcılı bir seyir izleyen piyasada, Haziran Vadeli kontrat günü %1,39'luk artışla 10,508 seviyesinden tamamladı.
Genel bir değerlendirme yaptığımızda, hafta başında jeopolitik tansiyondaki geriemenin ardından hızlı bir rahatlama rallisinin oluştuğunu gördük. Sonrasında da yatay bir realizasyon sürecini takiben piyasanın haftanın son günü yönünü tekrar yukarı çevirdiğini izledik.
Önümüzdeki sürece baktığımızda ise, ilk önemli direnç olarak, düşüş esnasında 10,600-650 aralığında oluşan fiyat boşluğunu takip etmeye devam ediyoruz. Bu seviyenin hemen üzerinde ise, Mayıs ortasından beri geçerli olan alçalan trend direncinin bulunduğu 10,700'ler bulunuyor. Dolayısıyla, özellikle 10,700'ler üzerinde kalıcı fiyatlamalar oluşabilmesi halinde piyasadaki yukarı eğilimin ivme kazanabileceğine inanıyor ve böyle bir gelişme halinde, yükselişin sırasıyla 11,000 ve 11,300 seviyelerini hedefleyebileceğini düşünüyoruz.
Aşağı yönde ise, ilk önemli destek ve kısa vadeye yönelik uzun pozisyonlar için de stop-loss seviyesi olarak geçen haftaki düzeltme esnasında test edilen "düşük" seviye 10,290 puanı takip etmeyi öneriyoruz. Bu seviye altındaki kalıcı hareketlerde, son dönemde gelişmeye çalışan yukarı yöndeki piyasa denemelerinin başarısız kalması beklenebilir.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

9,500 ilk önemli direnç konumunda, üzerindeki kalıcı hareketlerde yukarı yöndeki denemeler ivme kazanabilir...

Cuma günü alıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi günü %1.12'lik artışla 9,404 seviyesinden yaptı.
Genel bir değerlenirme yaptığımızda, hafta başında jeopolitik tansiyondaki gerilemenin ardından hızlı bir rahatlama rallisi oluştuğunu gördük. Sonrasında da yatay bir realizasyon sürecini takiben haftanın son günü piyasanın yönünü tekrar yukarı çevirdiğini izledik. Hafta boyunca yaşanan harekete de, %7.43'lük yükselişle XBANK Endeksinin liderlik ettiğini söyleyebiliriz.
Önümüzdeki süreçte ise, ilk önemli direnç bölgesi olarak, 9,800'lerden başlayan düşüş esnasında oluşan fiyat boşluğunun bulunduğu 9,520-9,475 aralığını takip etmeye devam ediyoruz. Yukarı yönde bir güçlenme için bu direnç bandının üzerinde kalıcı fiyatlamalar gerekiyor ve ancak o zaman, mevcut yükselişin ilk etapta 9,8700-800 bandı olmak üzere devam etmesi beklenebilir.
Aşağı yönde ise, ilk önemli destek olarak geçen hafta yaşanan düzeltme esnasında test edilen "düşük" seviye olan 9,230 puanı izliyoruz. Bu seviyenin altında yaşanabilecek ısrarlı hareketlerde ise, 9,150 bölgesindeki fiyat boşluğu önemli bir destek ve aynı zamanda kısa vadeye yönelik uzun pozisyonlar için kritk bir stop-loss eşiği olarak izlemeyi öneriyoruz.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.