Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Haftanın en önemli iki gündeminden biri olan ABD tarım dışı istihdam 180 bin kişilik artış beklentilerine karşılık 353 bin kişi arttı. Önceki iki ayın toplam istihdam artışı ise 126 bin kişi yukarı yönlü oldu. Böylece piyasada Mayıs’a ertelenen faiz indirim beklentileri azaldı; swap piyasasında indirim olasılığı %100'den %70'e geriledi. Ortalama saatlik ücret artışı geçen yıla göre %4.5 yükseldi. Önceki ay %4.4, piyasa beklentisi %4.1 seviyesindeydi. Ocak’ta %3.8’e yükselmesi beklenen işsizlik oranı ise %3.7’de sabit kaldı. Beklentilerin çok üzerinde gerçekleşen veri sonrası DXY ve ABD 10 yıllık tahvil faizi sırayla 102.8’den 103.8’ ve ve %3.87’den %4.0’ün üzerine yükseldi. EURUSD paritesi 1.09’dan 1.08’e, ons altın ise 2057 dolardan 2033 dolara geriledi. ABD ekonomisinin ve istihdam piyasasının her an talep canlanması yaşayabileceğini gösteren veriler enflasyon üzerinde risk oluşturduğu için piyasanın odağı 13 Şubat’ta açıklanacak tüketici enflasyonunda olacak.

 Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

GOÜ’lerin içinde dolara karşı son işlem gününde en iyi performans gösteren para birimi %0.8 ile Ukrayna para birimi olurken en zayıf para birimi ise G.Afrika para birimi olarak gerçekleşti. %-1.59

GOÜ ülke endeksleri içinde son işlem gününde en iyi performans gösteren ülke % 2.87 ile Güney Kore olurken en zayıf GOÜ endeksi % -1.46 ile Çin olarak gerçekleşti.

Emtia piyasasında en yüksek fiyat artışı % 1.41 ile Dogal Gaz de gerçekleşti.en çok değer kaybeden emtia ise %-4.8 ile Gaz Yağı oldu.

ABD 10 yıllık ve 2 yıllık devlet tahvillerinin kapanış seviyeleri sırası ile ; 3.894 ve 4.22 olarak gerçekleşmiştir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/02/04/sgmk-bulteni-05-02-2024/?auth=on

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TL: Fed’in Mart ayında faiz indirimine kapıyı önemli ölçüde kapattığı
ve istihdam rakamlarının oldukça güçlü bir tablo sergilediği haftada
dolar endeksi küresel ölçekte dirençli bir tablo ortaya koyarken TL’nin
ise sınırlı değer kayıplarına devam ettiğini gördük. Bugün ise gözler
Ocak ayı enflasyon rakamında olacak. Geçen hafta açıklanan PPK
özetlerinde başta asgari ücret olmak üzere ücret ayarlamaları ve diğer
artışlarla Ocak ayında enflasyonun yükseleceği değerlendirmesi
yapılmıştı. Yine özetlerde Ocak ayı enflasyonunda görülmesi beklenen
geçici yükselişin ardından fiyat artışlarının Şubat ayı ve sonrasında ise
yavaşlayacağının tahmin edileceği belirtilmişti. Piyasa beklentisi de
Ocak’ta aylık bazda %6’yı aşan belirgin bir yükselişe işaret ediyor.
Enflasyon rakamının ardından Perşembe günü ise TCMB’nin yeni
başkan ile yılın ilk Enflasyon Raporu’nda vereceği mesajları takip
edeceğiz.
Borsa İstanbul: BIST-100 endeksi Cuma gününe iyimser bir zeminde
başlayarak %1,35’lik yükselişe ulaşsa da sonraki işlemlerde
kazanımlarını koruyamayarak yatay bir kapanış yaptı (+%0,23). Buna
karşın haftalık bazda bakıldığında oldukça kuvvetli bir performans
görüyoruz. Öyle ki BIST-100 %4’e yaklaşan yükseliş ile haftayı küresel
ölçekte en güçlü kapatan endeksler arsasında yer aldı. Teknik açıdan
bakıldığında ise haftaya başlarken 8600 puanı ilk destek, 8760 puanı
ise direnç olarak takip ediyoruz. Öte yandan dördüncü çeyrek
bilançoları gelmeye devam ederken bu hafta büyük ölçekli
şirketlerden İş Bankası’nın sonuçlarını açıklama ihtimali bulunuyor.
BIST-30 EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 9453.75 puanda kapatan BIST-30 kontratlarında 9388, 9312,
9246 ve 9171 destek olarak izlenebilir. 9520, 9596, 9662 ve 9738 ise
direnç noktalarını oluşturuyor.
USD/TL EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 31.24 seviyesinde kapatan USD/TL vadeli işlem kontratlarında
31.209, 31.1465, 31.084 ve 31.0215 destek olarak izlenebilir. 31.271,
31.3335, 31.396 ve 31.4585 ise direnç noktalarını oluşturuyor.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan'ın görevinden affını istemesinin ardından yeni TCMB Başkanı Fatih Karahan oldu. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, önümüzdeki dönemde de ekonomi programının kurumlar arası eş güdüm içinde kararlı bir şekilde uygulamaya devam edeceklerini belirtti. Mehmet Şimşek, güçlü ekonomi ekipleri ile makro finansal istikrarın pekişmesi için çalışacaklarını ifade etti. TCMB Başkanı Fatih Karahan ise enflasyonun hedefleriyle uyumlu seviyelere gerileyene kadar gereken parasal sıkılığı korumakta kararlı olduklarını vurgulayarak, enflasyon görünümünde herhangi bir bozulmaya izin vermeyeceklerini açıkladı. Fatih Karahan'ın atanmasının ardından Merkez Bankası'nın yeni yönetimi, zorunlu karşılık oranlarında değişikliğe gitti. Buna göre, mevduat bankalarına TL cinsinden tesis edilen zorunlu karşılıkların belirlenen kısmı üzerinden faiz ödenmesi, katılım bankalarına ise TL cinsinden tesis edilmesi gereken zorunlu karşılıkların belirlenen kısmı üzerinden indirim yapılması hususları düzenlendi. BIST 100 Endeksi Ekim'den bu yana oluşan sıkışma formasyonunu yukarı tamamlaması sonrasında orta vadeli güçlü seyrine devam ediyor. Endeks bu formasyonun gereği olarak yükselen trendde hareket ediyor. Endeks 8763'e yönelerek tarihi zirvesini ileri taşırken, haftayı %3,8 yükselişle tamamladı. 8600 ilk planda destek olarak izlenebilir. 8763 seviyesi artık direnç haline geldi. Bu seviyenin aşılması ile 8800 ve 9000 hedef dirençlerine doğru yönelim gösterebilir. Olası geri çekilmelerde, 8400 ikincil destek konumunda. Bu seviyenin üzerinde ise kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek. Fiyat istikrarının sağlanmasına ve mevcut politikanın devamına yönelik verilen mesajlar nedeniyle gerçekleşen değişimin yurtiçi piyasalarda belirgin bir dalgalanmaya neden olmayacağını düşünüyoruz. Mevcut politika duruşunda bir değişiklik olmayacağı konusunda sinyal verilmesine bağlı olarak kararın yurtiçi piyasalar üzerindeki etkisi ilk tepki niteliğinde kalabilir. Yeni TCMB yönetiminin zorunlu karşılıklara yönelik kararı ile bankacılık endeksi yukarı yönlü hareket sergileyebilir. XBANK'ta 9738 direncinin aşılması ile yükseliş ileri taşınabilir. İçeride TÜFE'nin aylık bazda %6,5 artması, yıllık enflasyonun ise %64,77'den %64,52'ye gerilemesi bekleniyor. 2022'nin ardından 2023'te %64,77 ile enflasyon %60'ın üzerinde gerçekleşti. 2023 enflasyonu 2001'den bu yana en yüksek seviyeye işaret etti. 2023'te gıda enflasyonu %72 gerçekleşti. Çekirdek enflasyon yılı %70,6 ile tamamladı. 2023'ün yaz aylarında enflasyon yükselmeye başlamış, sıkı para politikasının da desteği ile yılın sonraki aylarında aylık enflasyon hızında düşüş gerçekleşmişti. TCMB, aylık enflasyon patikasında Ocak ve Mayıs'ta para politikasının etki alanı dışında kalan unsurlara bağlı olarak geçici yükselişler olacağını belirtmişti. TCMB, bu yılın ikinci yarısında parasal sıkılaştırmanın birikimli etkilerinin de devreye girmesiyle güçlü ve sürekli bir dezenflasyon sürecinin başlayacağını öngörmektedir.


   BIST 100 Endeksi 8682 olan önceki zirve seviyenin üzerine yükseldi. Endeksin haftaya yataya yakın bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 8763'e yönelim ile tarihi zirve seviyesini ileri taşıyan endekste orta vadeli görünüm güçlü. 8763 direnç haline geldi; bu seviyenin aşılması yükselişin 8800 ve 9000 dirençlerine devamı için takip edilebilir. 8600 ilk planda destek konumunda. 8400 olan ikinci destek bu seviyesinin üzerinde yön yukarı görünüyor. 8400'ün üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. Yurtdışı gelişmelere değinecek olursak; ABD'de tarım dışı istihdam verisi Ocak'ta 180 bin olan beklentilerin üzerinde 353 bin kişi arttı. İşsizlik oranı %3,7'den %3,8'e yükselirken, aylık ücret artışları %0,6 oranında gerçekleşti. Fed Başkan Powell geçen hafta faiz kararı sonrası düzenlenen basın toplantısında; daha fazla faiz artırımı öngörmediklerini, politika faizinin muhtemelen zirvede olduğunu, ekonominin de beklendiği gibi seyretmesi durumunda, bu yıl faiz indirimlerine başlamanın uygun olacağına inandıklarını belirtmişti. Powell; Mart'ta faiz indirimi beklemediklerini, Fed'in Mart'a kadar faiz indirimi konusunda yeterli güvene sahip olamayacağının mesajını vermişti. Fed önümüzdeki dönemde açıklanacak olan verilere bağlı olarak yılın ikinci çeyreği için kararını gözden geçirecektir. Piyasalar tarafında; ABD borsaları Cuma günü istihdam verilerinin ardından günü artıda tamamlarken, rekor tazeleme eğilimi gösterdi.


   İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü karışık seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %43,21'den %43,13'e gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi ise %27,44'ten %27,61 seviyesine yükseldi. Gösterge tahvil faizinde %44, 10 yıllık tahvilde %28 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Hazine ve Maliye Bakanlığı, Şubat-Nisan döneminde 575,5 milyar liralık iç borç servisine karşılık, 541,1 milyar liralık iç borçlanmaya gidecek. 3 aylık döneme ilişkin iç borçlanma stratejisinde, Şubat'ta 200 milyarlık iç borç servisine karşılık 250,2 milyar liralık, Mart'ta 95,9 milyar liralık iç borç servisine karşılık 131,8 milyar liralık ve Nisan'da 279,6 milyarlık iç borç servisine karşılık 159,1 milyar liralık iç borçlanma yapılması öngörülüyor. Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi 327 seviyesine geriledi.


   EUR/USD paritesi ABD'de beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verisi sonrasında dolar lehine hareketle bir süredir üzerinde kalmaya çalıştığı 1,08 desteğinin altına geri çekildi. Dolayısıyla da paritede kısa vadeli dip oluşumu henüz gerçekleşmedi. Paritede ilk etapta 1,0760 desteği öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kalması yeniden 1,08 direncinin üzerine tepki için takip edilebilir. 1,09 ise ana direnç olarak korunuyor. 1,09 direncinin aşılması ise yeniden kısa vadeli yükselen trendin başlaması için önemli. 1,07 ise ikincil destek seviyesidir. Fed'in faizlerin zirvede olduğunu belirtmesi paritede geri çekilmeyi sınırlayabilir. Doların küresel çapta güç kazanması ile gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybediyor. Dolar endeksinin yükselmesi de TL'ye olumsuz yansıyor. Dolar kurunda ise kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. 30,50'nin üzerinde 30,60 ve 30,70 sonraki dirençler olarak takip edilebilir. 30,40 ve 30,30 destek seviyeleridir.


   Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve OPEC dışı bazı üretici ülkelerden oluşan OPEC+ grubunun, petrol üretimini azaltma politikasını 3 Nisan'a kadar sürdüreceği belirtildi. Petrol fiyatları doların güçlenmesi ile sert baskı altında kaldı. Brent petrolde 76,20 dolar destek, 79,40 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları dolar endeksinin yükselmesi ile direnç seviyelerinde güç kaybına uğradı. Buna paralel 2070 dolar seviyesine doğru direnç ile karşılaştı. 2030 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli yukarı yönlü eğilim korunuyor olacak. Bu seviyenin üzerinde yeniden 2050 ve 2070 dolar dirençlerine doğru yükseliş görebilir. 2000 dolar ise ana destek konumunda. Bu seviye ise görünüm açısından öne çıkıyor. Gram altın geçen hafta, altın onstaki yukarı yönlü hareketle ve dolar kurundaki yükselişle tarihi zirvesini ileri taşıma eğilimi gösterdi. 1980 dolar desteğinin üzerinde 2015 TL ve 2033 TL dirençlerine doğru yönelim sergileyebilir. 1960 TL ise desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümü olumlu görünüyor.


   BIST 100 Endeksi'nde 8400 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.



  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://cdn.infoyatirim.com/Content/UploadedFile/SektorelGostergeler.pdf

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa ‘nın Dikkat Ettiği Konular
Borsa endeksi geçen hafta %3.83 yükseliş kaydederken, bir süredir kritik bir eşik olan 8200 direncinin
üzerinde güçlenmeye devam etti. Buna ek olarak 8562 seviyesindeki direncini de geçerek yeni rekorlar
gördük. İsveç oylaması sonrasında F-16 ile F-35 ekseninde gelişen Türkiye-ABD ilişkilerindeki ılımlı
gelişmeler endeksin 8200 üzerine yükselmesini sağlayan kriterler oldu diyebiliriz. Yine geçen hafta
Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın TCMB eski Başkanı Gaye Erkan ile ilgili iddialara yönelik açıklamaları
piyasalarda pozitif etki yaratmıştı. Henüz bu gelişmeler bile soğumadan, yeni haftaya TCMB Başkan
değişimi ile giriyoruz. Cuma günü Gaye Erkan’ın istifası ile boşalan koltuğa Fatih Karahan’ın atandığı
duyuruldu. Henüz atamanın mürekkebi bile kurumadan hem yeni başkan Karahan’dan hem de Mehmet
Şimşek’den, enflasyon ile mücadeleye tavizsiz bir şekilde devam edileceği mesajları geldi.
Piyasalar’ın Önem Verdiği İki konu
Aslına bakılırsa TCMB Başkan değişiminin sık bir şekilde gerçekleşmesi çok hoş bir durum değil. Ancak bu
değişim Naci Ağbal olayından çok farklı. İç ve Dış piyasalar açısından iki konunun önemli olduğunu
düşünüyorum. Bunlardan ilki ekonomi yönetiminde Mehmet Şimşek isminin devam etmesi. Diğeri ise
uygulanan para ve maliye politikalarının tavizsiz bir şekilde devam etmesi ve devam edeceği mesajının
verilmesi. Bu iki gelişme devam ettiği sürece piyasalar üzerinde negatif bir etki beklemiyorum. Bununla
birlikte yeni başkanın içeriden atanması ve artarda hem Fatih Karahan’dan hem Mehmet Şimşek’den gelen
taviz yok mesajları, Pazartesi günü piyasa açılışını destekleyecektir. Son olarak piyasalar yeni başkan Fatih
Karahan’ı 8 Şubat Perşembe günü Enflasyon Raporu sunumunda izleyeceklerdir.
Pazartesi günü endekste olumsuz bir açılış beklemiyorum. Satış yönlü bir açılış olsa bile, sonradan
alıcıların gelmesini ve piyasanın toparlanmasını bekliyorum.
Pazartesi günü ayrıca Ocak TÜFE verisi izlenecek. Beklentiler %6.5 seviyelerinde bulunuyor. Yüksek bir aylık
rakam gelse bile, geçen yılın Ocak YÜFE verisi %6.65 seviyelerindeydi. Bu nedenle yine bu seviyede gelecek
bir TÜFE verisi olsa bile yıllık TÜFE’yi fazla etkilemesi beklenmiyor. Yıllık TÜFE son durumda %64.77
seviyesinde bulunuyor. 8 Şubat günü enflasyon raporunda, TCMB’nin beklentilerini revize etmesi
beklenebilir.
Banka Bilançoları ve Banka hisseleri Hakkında
Bankaların bilançolarını tek tek alıyoruz. AKBNK, GARAN ve YKBNK sonuçlarını aldık. Beklentilerin üzerinde
karlar gelse bile, bu karların bankacılık faaliyetleri dışında gelmesi, karlılıkların düşmesi ve 2024
beklentilerinin yine zayıf olması Banka hisselerinde zayıf seyirlere neden oluyor. Buna paralel XBANK
geçen hafta yatay bir seyir gösterdi. Bankalarda 2024 için bilanço desteğinin olmayacağını, yükselmesi için
CDS’lerin düşmesine ihtiyaç olduğunu düşünüyorum. Mevcut 300 CDS seviyesinde 1x pd/dd ile
değerlemeler olurken, CDS’lerin 200 seviyesine gerilemesi durumunda piyasada banka hisselerinin 1.5x
pd/dd ile fiyatlanabileceğini düşünüyorum. Bu nedenle CDS’lerdeki gerileme Banka hisselerinin önünü
açabilir. Ancak bilanço desteği olarak 2024 yılında fazla beklentim yok.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftayı %3,83 yükselişle 8.665 seviyesinden tamamlayarak TL bazlı rekor kırdı. En çok yükselen sektörler %10,0 ile bilişim olurken, finansal kiralama faktoring sektörü %5,7 değer kaybetti.
 TCMB Başkan değişikliğinin endekse olumsuz yansımasını beklemiyoruz. Volatilite yüksek olabileceği gibi yabancı kurumlardan gelen olumu raporlar ile endeksin haftanın ilk işlem gününe risk iştahı yüksek başlamasını bekliyoruz.
 BİST100 endeksinde TL bazında 8.685 seviyesi pivot olarak takip edilecekken, 8.745 - 8.825 - 8.885 seviyeleri direnç, 8.605 - 8.540 - 8.465 seviyeleri destek olarak izlenecek.
 Dolar bazında 288,5 - 291,2 - 293,2 seviyeleri direnç, 283,9 - 281,8 - 279,3 seviyeleri destek olacak.


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Altın fiyatları, ABD para politikası şahinlerinin kampına doğrudan giren güçlü ABD tarım dışı istihdam raporunun hemen ardından, Cuma günü ABD'deki ilk işlemlerde sert düşüş yaşadı. Beklenenden daha güçlü gelen istihdam verileri, fiyatların ilk tepki olarak yaklaşık 20 dolar düşmesiyle Altın üzerinde baskı yarattı.

Cuma günü Çalışma Bakanlığı'nın merakla beklenen aylık ABD tarım dışı istihdam raporu, Ocak ayında tarım dışı istihdamın 175.000 artış beklentisine karşın beklenenden çok daha yüksek 353.000 arttığını gösterdi. Raporda sadece manşet istihdam rakamları beklentileri önemli ölçüde aşmakla kalmadı, aynı zamanda 2023'ün son iki ayında büyük revizyonlara da gidildi. Raporda, Kasım ayı istihdam rakamlarının 117.000 olan önceki tahmine kıyasla 182.000 işe kadar revize edildiği belirtildi. Bu arada Aralık ayında iş artışı, ilk tahmin olan 182.000'den 333.000'e çıktı. Ocak ayında genel işsizlik oranı, %3,8'lik tahminlere kıyasla %3,7 oldu. Pek çok piyasa gözlemcisine göre, güçlü istihdam raporu muhtemelen Mart ve hatta Mayıs için bile FOMC’de faiz oranlarını indirme konusunu masadan kaldıracak nitelikte olabilir.

İstihdam raporunun açıklanmasının ardından ABD dolar endeksi hızla toparlanırken güçlü bir yükselişle doğru yönelim gösterdi, ABD Hazine tahvil getirileri de aynı şekilde yükseldi. Gösterge ABD Hazine tahvilinin 10 yıllık tahvilinin getirisi %4’ün altına gerileyerek yazının hazırlandığı sıralarda %3,982 seviyesini gördü.

Bu sonuçların ardından Mart ayı faiz indirimine ilişkin piyasa beklentileri, son istihdam verilerine ilk tepki olarak keskin bir düşüş gösterdi. CME Fed Watch Tool'a göre piyasalar önümüzdeki ay gevşeme ihtimalini %34'ten keskin bir düşüşle yalnızca %19,5 olarak görüyor. Bu oran geçen hafta içerisinde FED faiz kararından önce %40’lara kadar gerileme kaydetmişti.

Bu hafta bilindiği üzere FED’den gelen mesajlar faiz indirimi konusunda piyasalara bir sinyal üretmedi. Powell konuşmasında politika faizinin muhtemelen zirvede olduğuna ve ekonominin beklendiği gibi seyretmesi halinde bu yıl faiz indirimlerine başlamanın uygun olacağına inandıklarını fakat Mart ayı toplantısına kadar faiz indirimi için gereken güven düzeyine ulaşılmasının ise muhtemel olmadığını düşündüğünü ifade etti. Powell'ın açıklamaları sonrası yatırımcıların faiz indirimlerinin Mart ayında başlayacağı yönündeki umutları azalmıştı.

Bu beklentilerle haftaya 2018 dolardan başlangıç yapan ons Altın hafta içerisinde 2065 dolar seviyesini görmesine rağmen FED kararı ve Powell’ın yorumları ile güçlü gelen tarım dışı istihdam verileri sonrası 2028 Dolar’a kadar gerileme kaydetti. Baktığımızda henüz faiz indirimlerine kapının tam olarak kapatılmamış olması ve jeopolitik endişelerin sürüyor olması ons Altın’da büyük bir satış baskısının oluşmasını ya da bu baskının güçlü bir şekilde devam etmesini engelliyor.

Faiz indirim beklentileri ötelense de Mayıs ayı veya sonraki aylar için şimdilik umutlar tamamen tükenmiş değil. Fakat görünen o ki ons Altın için bir süre ne çok yükseliş eğilimi ne de güçlü bir satış baskısı oluşmayacak. Bu bağlamda ons Altın’da 2015-2000 bölgesi üzerinde tutunma sürebildiği sürece gelebilecek tepki alımlarında 2045-2060 seviyeleri yeniden test edilmek istenebilir. Ons Altın’da bu bahsettiğimiz aralıkta destek ve direnç bölgeleri takip edilerek işlem yapılabileceğini söyleyebiliriz. Önümüzdeki haftalarda ABD’den gelecek her türlü enflasyon göstergesi olan ve ekonomideki canlılığın göstergesi verilerdeki beklentiler ve bu beklentilerden sapmalar Dolar ve tahvil faizlerinde ve dolayısıyla ons Altın’da Mart ayına kadar önceki aylardan farklı olarak daha sert tepkiler yaratabilir. Ons Altın’da 2060-2080 bölgesi aşılabildiği noktada daha sert bir yükseliş trendinin oluşabileceğini düşünüyoruz.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.